‫هل يستجيب المستثمرون للغة التوضيحية في تقارير التدقيق الغير مؤهلة ؟*‬

‫كيث تشزيرني (‪ ، )KEITH CZERNEY‬جامعة ميسوري – كولومبيا‬

‫جيمي شميث (‪ ، )JAIME J. SCHMIDT‬جامعة تكساس في أوستن‬

‫آنا ثومبسون (‪ ، )ANNE M. THOMPSON‬جامعة إلينوي في أوربانا‪ -‬شامبين †‬

‫نبذة مختصرة‬
‫تبحث هذه المقالة فيما إذا كان المستثمرون يس تجيبون للغ ة التفس يرية (‪ )EL‬المض افة إلى تق ارير المراجع ة‬
‫غ ير المؤهل ة‪ .‬على ال رغم من أن البحث الس ابق يع ّزز االرتب اط بين الم دقق ‪ EL‬وج ودة التق ارير المالي ة‬
‫المنخفضة ‪ ،‬تشير االستطالعات إلى أن العديد من المستثمرين يحدون من اهتم امهم بالطبيع ة غ ير المؤهل ة‬
‫للرأي‪ .‬نحن نستخدم عوائد غير طبيعية لمدة ثالثة أيام وحجم تداول غير طبيعي لقياس اس تجابة المس تثمرين‬
‫لـ ‪ EL‬في تقارير الت دقيق غ ير المؤهل ة الص ادرة من ‪ 2000‬إلى ‪ .2014‬ولم نج د س وى القلي ل من األدل ة‬
‫لإلشارة إلى أن المستثمرين يردون على المدقق ‪ EL‬في تاريخ إصدار تقرير التدقيق‪ .‬في مزي د من التحليالت‬
‫‪ ،‬وجدنا أن نقص استجابة المستثمر يُعزى إلى ردود فعل المستثمرين غير المكتملة (‪ 55‬بالمائ ة من ح االت‬
‫‪ )EL‬والدمج السابق لـ ) ‪ EL (40 ELs‬بالمائة من ‪ .ELs‬بشكل عام ‪ ،‬تدعم النتائج مبادرات صناع السياس ات‬
‫غير المشروطة‪.‬‬‫لتحسين فائدة تقارير التدقيق ِ‬

‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬

‫* تم القبول بواسطة ساره مكفاي ‪ .Sarah McVay‬نحن نشكر تيم باور ‪ ،Tim Bauer‬كوري كاسل ‪ ،Cory Cassell‬ويل سيكونتي ‪ ،Will Ciconte‬كرس هوكان ‪، Chris Hogan‬‬

‫بي ل كي ني ‪ ،Bill Kinney‬ب راد بوم يروي ‪ ،Brad Pomeroy‬ت وم عم ر ‪ ،Tom Omer‬ماي ك ويكي نز ‪ ،Mike Wikins‬ديفن ويلي امز ‪ ،Devin Williams‬وي زو ‪،Wei Zhu‬‬

‫والمشاركين في ورشة العمل في الندوة الدولية ‪ 2014‬حول أبحاث التدقيق‪ ،‬االجتماع السنوي ‪ ،AAA 2014‬وجامعة إلينوي للحصول على تعليقات واقتراحات مفي دة‪ .‬نحن نش كر بيث اني‬

‫بروملي ‪ ،Bethany Brumley‬مينجاي كيم ‪ ،Minjae Kim‬بارث باتل ‪ ،Parth Patel‬بيتيان كي ‪ ،Bitian Qi‬جيليسا ساترفيلد ‪ ،Jelisa Satterfield‬وينيي ين ك ‪ ،Wenyi Ying‬و‬

‫تيسير زيدان ‪ Tayseer Zaidan‬للمساعدة البحثية‪ .‬كيث شزيرني ‪ Keith Czerney‬يقر بامتنان للدعم المالي من برنامج علماء الدكتوراه في المحاسبة‬

‫المؤلف المراسل‬ ‫†‬

‫‪Contemporary Accounting Research Vol. 36 No. 1 (Spring 2019) pp. 198–229 © CAAA‬‬
‫‪doi:10.1111/1911-3846.12425‬‬
‫‪Les investisseurs réagissent-ils au texte explicatif des‬‬
 ? rapports d’audit sans réserve

RÉSUMÉ

Les auteurs se demandent si les investisseurs réagissent au texte explicatif ajouté

dans les rapports d’audit sans réserve. Bien qu’un lien entre le texte explicatif de
l’auditeur et la qualité inférieure de l’information financière ait été observé dans
de précédentes études, les sondages semblent indiquer que seule l’absence de
réserve dans le rapport d’audit retient l’attention de bon nombre d’investisseurs.
Les auteurs utilisent les rendements anormaux et les volumes d’échange
anormaux notés sur une période de trois jours pour évaluer la réaction des
investisseurs au texte explicatif que contiennent les rapports d’audit sans réserve
publiés entre 2000 et 2014. Ils relèvent peu d’indications susceptibles de
confirmer que les investisseurs réagissent au texte explicatif de l’auditeur à la
date de publication du rapport d’audit. En poussant plus loin leurs analyses, les
auteurs constatent que l’absence de réaction des investisseurs est attribuable à la
fois à l’incomplétude de leur réaction (55 pour cent des occurrences de texte
explicatif) et à l’intégration antérieure du texte explicatif (40 pour cent des
occurrences de texte explicatif). Dans l’ensemble, les résultats justifient les efforts
.des normalisateurs pour améliorer l’utilité des rapports d’audit sans réserve

‫المقدمة‬ .1
‫وف ًقا لمعايير التدقيق الحالية ‪ ،‬غالبًا ما يضيف الم دققون اللغ ة التفس يرية (‪ )EL‬إلى تق ارير الت دقيق غ ير‬
‫المؤهلة (أي القياسية) للش ركات العام ة للتأكي د على بعض "األم ور" ال تي يعتق د الم دقق أنه ا تس تدعي‬
‫اهتمام مستخدمي البيانات المالية‪ .‬في هذه الدراسة ‪ ،‬نستكشف م ا إذا ك ان المس تثمرون يس تجيبون له ذه‬
‫اللغة‪ .‬قد يستجيب المستثمرون لمدقق الحسابات اللغة التفس يرية حيث أن ه غال ًب ا م ا يتعل ق بمس ائل مث ل‬
‫اإلشارات إلى معايير محاسبية جديدة أو حالة المنشأة المستمرة أو االعتماد على المدققين اآلخ رين ال تي‬
‫أظهرت األبحاث السابقة أنها مرتبطة بجودة التقارير المالية األقل( ‪Butler et al. 2004; Czerney‬‬
‫‪ .)et al. 2014‬ومع ذلك ‪ ،‬نظرً ا ألن اللغ ة التفس يرية ال تغ ير الطبيع ة غ ير المؤهل ة لل رأي‪ ،‬وتش ير‬
‫أبح اث المس ح الس ابقة إلى أن المس تثمرين مهتم ون في المق ام األول بمعرف ة م ا إذا ك انت الم ؤهالت‬
‫موجودة (‪ ، )Gray et al. 2011‬فقد ال يستجيب المستثمرون لهذه اللغة‪.‬‬

‫إن فهم م ا إذا ك ان المس تثمرون ي ردون على المعلوم ات في اللغ ة التفس يرية يعلم ون المس توطنين‬
‫والمنظمين ال ذين ق اموا م ؤخرً ا بمش اريع لتحس ين محت وى المعلوم ات لتقري ر الم دقق ( ‪FRC 2013‬؛‬
‫‪IAASB 2015a‬؛ ‪ .)PCAOB 2017‬إن رد فعل المس تثمر ذو المع نى االقتص ادي على الم دقق اللغ ة‬
‫التفسيرية قد يعني ضمنا ً أن المستثمرين يحضرون ‪ ،‬ويج دون المع نى ‪ ،‬في اللغ ة التفس يرية في تق ارير‬
‫الت دقيق التقليدي ة غ ير المؤهل ة (‪ .)1‬تش ير ردود المس تثمرين غ ير الواض حة أو الص غيرة اقتص اديًا أو‬
‫المتأخرة إلى اللغة التفسيرية إلى أن المستثمرين على دراية بالفعل بمخاطر إع ادة الص ياغة ‪ ،‬أو ال تفهم‬
‫تمامًا أهمية األمور المميزة‪ .‬في الحالة األخيرة ‪ ،‬قد يكون هن اك م ا ي برر إدخ ال تحس ينات على تقري ر‬
‫التدقيق أو إرشادات إضافية لمساعدة المستثمرين على فهم تقرير التدقيق بشكل أفضل‪.‬‬

‫لفحص محتوى المعلومات الخاص بالمدقق اللغة التفسيرية ‪ ،‬نبدأ بجمع تقارير تدقيق غير مؤهلة صادرة‬
‫إلى مسجلي ‪ SEC‬من عام ‪ 2000‬ح تى ع ام ‪ 2014‬واس تخدام برن امج تحلي ل النص لتحدي د وتص نيف‬
‫اللغ ة التفس يرية بع د معي ار الت دقيق (‪ :3101 )AS‬تق ارير ح ول البيان ات المالي ة المدقق ة‪ .‬تمش يا م ع‬
‫‪ Czerney‬وآخرون‪ ، )2014( .‬فئات اللغة التفسيرية الخاصة بن ا هي (‪ )1‬ع دم االتس اق م ع البيان ات‬
‫المالية السابقة (اعتماد مبادئ محاسبية جديدة ‪ ،‬وإشارات إلى إعادة الصياغة السابقة ‪ ،‬ومس ائل المقارن ة‬
‫األخ رى) ‪ )2( ،‬التأكي د على المس ائل في التق ارير المالي ة (على س بيل المث ال ‪ ،‬المع امالت الهام ة ‪،‬‬
‫التقديرات ‪ ،‬أو التقاضي)‪ )3( ،‬المعلومات المتعلقة بالتدقيق (تقس يم مس ؤولية الم دقق ‪ ،‬وقي ود النط اق ‪،‬‬
‫واإلفصاحات األخرى المتعلقة بالتدقيق) ‪ ،‬و (‪ )4‬اللغات األخرى ال تي تش ير إلى المنش أة أو المعلوم ات‬
‫التكميلي ة‪ .‬ثم ن درس م ا إذا ك ان المس تثمرون يس تجيبون للغ ة التفس يرية بقي اس العوائ د غ ير الطبيعي ة‬
‫التراكمية قصيرة المدى وتعديل الش ركة لحجم الت داول غ ير الط بيعي خالل ف ترة الثالث ة أي ام المحيط ة‬
‫بإصدار تقارير التدقيق غير المؤهلة مع اللغة التفسيرية أو بدونها‪.‬‬

‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬

‫لن يحول هذا االستنتاج دون إجراء مزيد من التحسينات من قبل واضعي المعايير لجعل تقارير التدقيق أكثر إفادة‬ ‫(‪) 1‬‬

‫في العين ة ل دينا ‪ 68 ،‬في المئ ة من تق ارير الت دقيق تش مل اللغ ة التفس يرية‪ .‬وباس تثناء اللغ ة التفس يرية‬
‫المس تمرة ‪ ،‬لم نتمكن من العث ور على ارتباط ات كب يرة بين عوائ د المخ زون غ ير العادي ة ذات الم دى‬
‫القصير التي تحيط بإصدار تقارير التدقيق و اللغة التفسيرية‪ .‬بالنسبة لحجم الت داول غ ير الط بيعي ‪ ،‬فق د‬
‫وجدنا حجم تداول غير طبيعي أعلى بشكل هامشي يحيط بإصدار تقارير التدقيق التي تحتوي على اللغ ة‬
‫التفسيرية والتي تناقش التغييرات في مبادئ المحاس بة والتأكي د على فق رات الم ادة‪ .‬بش كل ع ام ‪ ،‬تش ير‬
‫النتائج ذات األهمية الهامشية لعدد قليل من فئات اللغة التفس يرية فق ط إلى أن المس تثمرين بش كل ع ام ال‬
‫يستجيبون للغة التفسيرية في وقت إصدار تقرير التدقيق‪.‬‬

‫نجري اختبارات أخرى لتحديد سبب عدم استجابة المستثمرين لـلغة التفسيرية‪ .‬أوالً ‪ ،‬ندرس م ا إذا ك ان‬
‫عدم استجابة المستثمر في تاريخ إصدار تقرير التدقيق يرج ع إلى أن المعلوم ات ك انت معروف ة بالفع ل‬
‫في السوق‪ .‬على وجه التحديد ‪ ،‬نقوم باختبار االرتباط بين اللغ ة التفس يرية و (‪ )i‬العوائ د غ ير الطبيعي ة‬
‫طويلة االجل قبل إعالن األرباح و (‪ )ii‬العوائد قص يرة األج ل ح ول إعالن األرب اح (من بين الش ركات‬
‫التي تساوي ‪ Ks 10‬بعد إعالن األرباح)‪ .‬ثانيًا ‪ ،‬نقوم بفحص ما إذا كان المستثمرون ال يحضرون تمامًا‬
‫أهمي ة المعلوم ات في اللغ ة التفس يرية أو يفهمونه ا تما ًم ا من خالل فحص العوائ د غ ير الطبيعي ة ال تي‬
‫تستغرقها المدة الزمنية األطول بعد تاريخ إصدار تقرير التدقيق‪.‬‬

‫نحن نوجد ارتباط ات بين اللغ ة التفس يرية ال تي تن اقش التغي يرات في مب ادئ المحاس بة ‪ ،‬والتأكي د على‬
‫التعديالت السابقة ‪ ،‬وافتراض المنشأة المستمرة (ال تي تمث ل ‪ ،‬بش كل جم اعي ‪ 40 ،‬بالمائ ة من ح االت‬
‫اللغة التفسيرية في العينة) والعائدات السلبية الشاذة طويلة المدى قبل إعالن األرباح ‪ .‬هذه النت ائج ليس ت‬
‫مفاجئة ألن المديرين يجب أن يكشفوا عن آثار المعايير المحاسبية الجديدة قبل اعتماده ا (بم وجب نش رة‬
‫محاسبة الموظفين رقم ‪ )74‬ومن المرجح أن يكون المستثمرون على دراية بالتص ريحات المعلن ة س اب ًقا‬
‫والظ روف المالي ة المت دهورة قب ل ح دوث إعالن األرب اح‪ .‬وم ع ذل ك ‪ ،‬لم نج د أي ارتب اط بين اللغ ة‬
‫التفسيرية وعوائ د الم دى القص ير المحي ط ب إعالن األرب اح ‪ ،‬مم ا يش ير إلى أن اإلفص احات في إعالن‬
‫األرباح ال تستبق اللغة التفسيرية‪ .‬تشير هذه النتائج مجتمع ة إلى أن ه في المتوس ط ‪ ،‬ك ان ‪ 40‬في المائ ة‬
‫من مدققي المعلومات الذين يؤكدون في اللغة التفسيرية مع روفين أو مت وقعين من قب ل المس تثمرين قب ل‬
‫إعالن األرباح‪ .‬عندما نفحص العوائد ذات الم دى الطوي ل بع د ت اريخ إص دار تقري ر الت دقيق ‪ ،‬نج د ان‬
‫االرتباطات سلبية بين اللغة التفسيرية التي تناقش تقسيم مسؤولية المدقق وحدود نطاق المراقب ة الداخلي ة‬
‫(‪)2‬‬
‫(والتي تمثل معً ا ‪ 7‬بالمائة من حاالت اللغة التفسيرية) والعوائد غير الطبيعية‪.‬‬

‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬

‫في كلتا الحالتين ‪ ،‬يفيد التدقيق بأنه لم يقم بتدقيق جانب من جوانب العمل‪ .‬في حالة تقسيم المس ؤولية ‪ ،‬لم يقم الم دقق بت دقيق عنص ر األعم ال (ع اد ًة م ا يك ون االس تحواذ‬ ‫(‪) 2‬‬
‫األخير أو المستثمر في األسهم)‪ .‬في حالة قيود نطاق الرقابة الداخلية ‪ ،‬تنص تعديل هذا التقرير على أن المدقق لم يكن مشار ًكا في الرأي بشأن الرقابة الداخلية على التق ارير‬

‫المالية للشركة ككل‪ .‬يتم توفير أمثلة على تعديالت تقرير التدقيق هذه كمعلومات داعمة في الملحق عبر اإلنترنت ‪ ،‬تحت العنوانين ‪ SCOPE_REVIEW‬و ‪.AU9550‬‬

‫ضا وجدت أن اللغة التفسيرية التي تناقش المعلومات التكميلية ‪ ،‬والتي تشتمل على ‪ 48‬بالمائة من حاالت‬ ‫وأي ً‬
‫اللغة التفسيرية ‪ ،‬ترتبط بعوائد غير طبيعية إيجابية‪ .‬تشير ه ذه النت ائج ‪ ،‬مقترن ة بغي اب رد فع ل حجم الم دة‬
‫الزمني ة القص يرة ‪ ،‬إلى أن ه في المتوس ط ‪ ،‬ال يحض ر المس تثمرون على الف ور المعلوم ات ال واردة في ‪55‬‬
‫(‪)3‬‬
‫بالمائة من المراجع اللغة التفسيرية‪..‬‬
‫نتائجن ا مفي دة في العدي د من مب ادرات وض ع المع ايير المعاص رة‪ .‬أوالً ‪ ،‬نظ رً ا ألن نتائجن ا تش ير إلى أن‬
‫المستثمرين ال يفهمون أهمية بعض أنواع اللغة التفسيرية ‪ ،‬يمكن للمستقرون المعياريون تحسين فائدة تقارير‬
‫التدقيق من خالل إص دار إرش ادات ترك ز اهتم ام المس تثمرين على إفش اءات الم دققين المتعلق ة بالمخ اطر‪.‬‬
‫باالِضافة إلى ذلك ‪ ،‬يجب أن يضع واضعو المعايير في األعتبار مقدار األفص احات األض افية المقترح ة من‬
‫المدقق في إطار نموذج المبالغ الجديد التي ق د يتم إبطاله ا بواس طة قن وات األفص اح األخ رى‪ )4(.‬ثاني ا ً‪ ،‬إن‬
‫قراراتنا المتعلقة بتقسيم المسؤولية ذات صلة باقتراح ‪ PCAOB‬األخ ير لتوس يع إفش اءات الم دققين المحيط ة‬
‫بتقسيم المسؤولية ‪ ،‬ال سيما وأن ‪ PCAOB‬يالحظ أنه ال يتوفر سوى القليل من البحث األكاديمي ح ول تقس يم‬
‫المسؤولية إلبالغ هذا االقتراح (‪ .)PCAOB 2016a‬ثالثا ً ‪ ،‬تلقى ‪ PCAOB‬تعليقات تطلب توضيحا ً لمسؤولية‬
‫المدقق عن الضوابط الداخلية عندما ال يرى المدقق فعالية الرقابة الداخلي ة (‪ .)PCAOB 2016b‬نوض ح أن‬
‫المستثمرين ال يفهمون بشكل كامل إفشاءات قيود نطاق الرقابة الداخلية ‪ ،‬مما يدعم جهود ‪ PCAOB‬لتحس ين‬
‫فهم المستثمرين لهذه المسألة‪.‬‬

‫تساهم دراستنا أيضً ا في المؤلفات األكاديمية حول فائدة تقارير التدقيق‪ .‬تق دم الدراس ات الحديث ة رؤى فري دة‬
‫حول وجهات نظر المكونة الفردية التي ‪ ،‬جزئيًا ‪ ،‬حفزت واضعي المعايير على النظر في مراجعات نم وذج‬
‫إعداد تقارير التدقيق‪ .‬ومع ذلك ‪ ،‬فإن مثل هذه الدراسات ال تقدم أدلة كبيرة تس تند إلى المحفوظ ات ح ول م ا‬
‫إذا كانت السوق ‪ ،‬ككل ‪ ،‬تستجيب للمعلومات المتعلقة بالمخاطر في تقارير التدقيق التقليدية أم ال‪ .‬هذا التقيي د‬
‫في الدراسات الحديثة مهم بشكل خاص عند النظ ر إلي ه في س ياق ( ‪ ، )Gray et al. 2011‬ال ذي يالح ظ‬
‫األهمية المحتملة للمستثمرين لتأكيد فقرات المسألة ‪ ،‬ونموذج تقارير التدقيق الموسع ال ذي يه دف إلى توف ير‬
‫المزيد من المعلومات المتعلقة بالمخاطر للمستثمرين‪ .‬يوفر البحث المسبق أيضً ا أدل ة مختلط ة على أن اللغ ة‬
‫التفسيرية مستمرة و ‪ pre-SAS No. 58‬مؤهالت الرأي مفيدة للمستثمرين (على سبيل المثال ‪Choi and ،‬‬
‫‪ Jeter 1992‬؛ ‪ .)Menon and Williams 2010‬دراستنا ‪ ،‬التي تستخدم بيانات أحدث ومجموعة أكثر‬
‫شمواًل من اللغة التفسيرية ‪ ،‬أن بعض أنواع اللغة التفسيرية منعت من اإلفشاءات اإلخبارية األخرى‪ ،‬بينما ال‬
‫يفهم المستثمرون أهمية األنواع األخرى من اللغة التفسيرية‪ .‬بش كل ع ام ‪ ،‬توض ح نتائجن ا س بب ع دم فائ دة‬
‫تقارير التدقيق بشكل كبير للمستثمرين‪.‬‬
‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬

‫من بين الـ ‪ 5‬بالمائة المتبقية من حاالت اللغة التفسيرية التي لم يتم إجهاضها أو إساءة فهمها ‪ ،‬فإن تأكيد المادة مهم بشكل هامشي في تاريخ اإلصدار ‪ K ((1.2 -10‬بالمائة‬ ‫(‪) 3‬‬
‫من الوقائع والوقائع المتبقية ال تكون ذات داللة إحصائية أب ًدا في أي نموذج‪.‬‬

‫تمشيا مع هذه الفرضية ‪ ،‬لينوكس ( ‪ )Lennox et al. 2017‬فحص تقارير التدقيق الموسعة في المملك ة المتح دة ‪ ،‬وأن المس تثمرين ك انوا على دراي ة بالفع ل بالعدي د من‬ ‫(‪) 4‬‬
‫مخاطر األخطاء الجوهرية التي تم الكشف عنها في تقرير التدقيق من خالل قنوات اإلفصاح األخرى في العام السابق‪.‬‬

‫ننظم ما تبقى من الدراسة على النحو التالي‪ .‬القسم ‪ 2‬يحدد اللغة التفسيرية ويطور الفرض يات‪ .‬يص ف القس م‬
‫‪ 3‬تصميم البحث وعملية اختيار العينة‪ .‬يقدم القسم ‪ 4‬النتائج‪ .‬يختتم القسم ‪ 5‬ويناقش القيود والسبل للبحث في‬
‫المستقبل‪.‬‬

‫الخلفية وتطوير الفرضيات‬ ‫‪.2‬‬

 ‫مدقق اللغة التفسيرية‬

‫المعايير المهنية (‪ )AS 3101، AU-C 508‬تمكن المدققين من إضافة اللغة التفسيرية إلى تقارير التدقيق‬
‫غير المؤهلة‪ .‬أوالً ‪ ،‬إذا كان تقرير التدقيق يستند جزئيًا إلى عمل مدقق آخر ‪ ،‬يمكن للمدقق األساس ي أن‬
‫يختار اإلفصاح عن المسؤولية المقسمة‪ .‬ثان ًيا ‪ ،‬يمكن للمدققين تسليط الضوء على ظ روف العمالء غ ير‬
‫العادية التي تبرر الخروج عن مبادئ المحاسبة المقبول ة بش كل ع ام في البيان ات المالي ة للعمي ل‪ .‬ثال ًثا ‪،‬‬
‫يجب على المدققين إض افة اللغ ة التفس يرية إذا ك ان هن اك ش ك كب ير في ق درة العمي ل على االس تمرار‬
‫كمنش أة مس تمرة م ا لم يتم تخفي ف ش ك الم دقق الج وهري من خالل خط ط اإلدارة لمعالج ة مس ألة‬
‫االستمرارية‪ .‬رابعا ً ‪ ،‬يجب على المدققين التأكيد على تغيير في مبادئ المحاسبة أو تطبيق العميل لمبادئ‬
‫المحاسبة ‪ ،‬إذا كانت جوهرية‪ .‬خامسا ً ‪ ،‬يجب على المدققين مالحظة الظروف األخرى التي ت ؤثر مادي ا ً‬
‫على قابلية مقارنة البيانات المالية عبر فترات مثل إعادة صياغة أو تغيير في رأي الت دقيق من ف ترة إلى‬
‫أخرى‪ .‬سادسا ً ‪ ،‬يجب على المدققين تقديم اللغة التفسيرية إذا كان العميل قد ح ذف المعلوم ات المطلوب ة‬
‫بم وجب الالئح ة ‪ S-K‬أو إذا لم يتم مراجع ة ه ذه المعلوم ات‪ .‬س ابعا ً ‪ ،‬يجب أن يالح ظ الم دققون أن‬
‫واضعي المعايير اآلخرين قد طلبوا إدراج معلومات إضافية غير مدققة مع البيان ات المالي ة األساس ية أو‬
‫يرا ‪ ،‬يمكن للم دققين إض افة‬ ‫أن المعلومات غير المدققة غير متسقة مع البيانات المالية (‪ .)AS 2710‬أخ ً‬
‫تأكيد على فقرة "المسألة القانونية" لجذب انتباه المس تخدمين إلى أي أم ور تم الكش ف عنه ا في البيان ات‬
‫المالية التي يرى المدقق أنها تستحق اهتمام المستثمرين‪.‬‬

‫على الرغم من أن المدققين عادة ما يضيفون اللغة التفسيرية إلى تقارير الت دقيق غ ير المؤهل ة (‪Butler‬‬
‫‪et al. 2004‬؛ ‪ ، )Czerney et al. 2014‬إال أن واضعي المعايير قد وسعوا نموذج اإلبالغ الخاص‬
‫بالمراجع ليشمل مسائل التدقيق "الحرجة" أو "الرئيسية" ( ‪IAASB 2015b‬؛ ‪ .)PCAOB 2017‬تهدف‬
‫المعايير الجديدة إلى مخاطب ة المس تثمرين ومخ اوف مس تخدمي البيان ات المالي ة األخ رى من أن تقري ر‬
‫التدقيق غير غني بالمعلومات (‪IAASB 2015a‬؛ ‪ .)PCAOB 2017‬الغرض من دراستنا هو التحقق من‬
‫فائدة خط األساس لتقرير التدقيق التقليدي للمستثمرين‪.‬‬

‫البحث والفرضيات السابقة‬

‫أظهرت الدراسات الحديثة أن عمليات التدقيق المستقلة ذات قيم ة للش ركات (على س بيل المث ال ‪Haw ،‬‬
‫‪et al. 2008‬؛ ‪Kim et al. 2011‬؛ ‪ ، )Minnis 2011‬ولكنها تقدم أدلة مختلطة حول ما إذا كانت‬
‫تقارير التدقيق تنقل معلومات قيمة إلى مستخدمي البيانات المالية‪ .‬يفحص الكثير من ه ذه المؤلف ات فق ط‬
‫آراء االستمرارية ومؤشرات الرأي السابقة للمعايير الحالية (أي ما بعد ‪ SAS‬رقم ‪ .)58‬نقوم بتوسيع هذا‬
‫النوع من البحث من خالل التحقيق في استجابة المستثمرين لجميع أنواع اللغة التفسيرية المتاحة في ظ ل‬
‫معايير التدقيق الحالية‪ .‬نبدأ بتقديم ملخص موجز لألدبيات السابقة ثم نقدم فرضياتنا‪.‬‬

‫إن رأي التدقيق المستمر(‪ )GCO‬هو أحد أكثر أنواع التدقيق التي تم التحقيق فيها نظرً ا ألهميتها المؤمن ة‬
‫ألصحاب المصلحة وسهولة تحديدها‪ .‬يتكون ‪ GCO‬من رأي تدقيق غير متحفظ مع اللغة التفسيرية ال ذي‬
‫يشير إلى أن المدقق لديه شك كبير حول قدرة الشركة على االستمرار كمنشأة عامل ة (‪ .)AU 508‬على‬
‫ال رغم من أن بعض الدراس ات تظه ر أن ‪ GCOs‬مفي دة لمس تخدمي البيان ات المالي ة (انظ ر كارس ون‬
‫وآخرون ‪ 2013‬للمراجعة) ‪ ،‬إال أن البعض اآلخر غير جدير باالهتمام (على سبيل المث ال ‪Ogneva ،‬‬
‫و ‪ )Subramanyam 2007‬أو غير كفوء (‪ Kauser‬وآخرون ‪ )2009‬رد فعل على ‪.GCO‬‬

‫يبحث البحث المسبق أيضً ا في محتوى المعلومات لبعض فئات اللغة التفسيرية التي كانت ُتعتبر مؤهالت‬
‫رأي قبل مرور ‪ SAS‬رقم ‪ 58‬في عام ‪ .1989‬بشكل مماثل لـ ‪ ، GCOs‬يقدم البحث أدل ة مختلط ة على‬
‫محتوى المعلومات من "تخضع إلى" و "باستثناء "معايير رأي المدقق‪ )Firth 1978 ( .‬وجد ردود فعل‬
‫للسوق مهمة للحصول على مؤهالت الرأي حول قيمة األص ول ولكن فق ط ردود فع ل الس وق الص غيرة‬
‫على مؤهالت الرأي المستندة إلى الممارسات المحاسبية غ ير القياس ية‪ Elliott (1982) .‬و ‪Dopuch‬‬
‫‪ . 1986( .et al‬وجدوا أن عدم اليقين في اآلراء "الخاضعة" له آثار اقتصادية ولكن يمكن تعلمه من‬
‫خالل الس وق من خالل وس ائل أخ رى‪ .‬وج د تش وي و جيت ير )‪ Choi and Jeter (1992‬أن ت دقيق‬
‫المؤهالت تقلل من استجابة السوق إلعالنات األرباح ولكن تحذر القراء من أن التغييرات االقتصادية أو‬
‫الهيكلي ة ال تي تح ددها الش ركة يمكن أن ت ؤدي إلى النتيج ة‪ .‬وأخ يرً ا ‪ ،‬يرتب ط الس حب الالح ق لآلراء‬
‫"الخاضعة لـ" بردود فعل كبيرة للسوق ‪ .)5() )Fields and Wilkins 1991‬تختلف دراستنا في أنن ا‬
‫نقدم تحلياًل شامالً لجميع أنواع اللغة التفسيرية في تقارير التدقيق التقليدية في السنوات األخيرة و بالنسبة‬
‫ألنواع اللغة التفسيرية التي يبدو أن المستثمرين ال يستجيبون لها ‪ ،‬تقدم نظرة ثاقبة عما إذا كان يمكن أن‬
‫يُعزى عدم االستجابة إلى المعلومات الوقائية أو استجابة المستثمرين غير المكتملة‪.‬‬

‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬

‫ألغى مجلس التدقيق القياسي اآلراء "الخاضعة لـ" المستندة ‪ ،‬على األقل جزئيًا ‪ ،‬إلى االعتقاد بأن الرأي لم ينقل معلومات جوهرية إلى المستخدمين ( ‪Fields and Wilkins‬‬ ‫(‪) 5‬‬
‫‪.)1991‬‬

‫لن يكون من الغريب العثور على أن المستثمرين ال يستجيبون للغ ة الت دقيق التفس يرية ‪ ،‬حيث تنص مع ايير‬
‫التدقيق المهنية على أنه ال ينبغي لـلغة التفسيرية أن (‪ )1‬تغيير االستنتاج الع ام ب أن البيان ات المالي ة منص فة‬
‫إلى ح د م ا أو (‪ )2‬تق ديم معلوم ات بخالف م ا ه و مت اح في البيان ات المالي ة‪ .‬وبالت الي ‪ ،‬ق د ال يحض ر‬
‫المستثمرون الذين لديهم دراية بمعايير التدقيق والمعرفة بمحتوى البيانات المالية إلى اللغ ة التفس يرية‪ .‬تش ير‬
‫أبحاث االستبيان إلى أن المس تثمرين يح دون انتب اههم إلى طبيع ة رأي الت دقيق (أي غ ير مؤه ل أو مؤه ل)‬
‫وهوي ة الم دقق الموق ع ( ‪ .)Gray et al. 2011‬تش ير المق ابالت ال تي أجراه ا المص رفيون والمحلل ون‬
‫والمستثمرون غير المهنيين إلى أن "المستخدمين يعتبرون تقرير المدقق" صفيحة "وعادة ال يق رؤون تقري ر‬
‫المدقق ‪ .)6( ) Gray et al. 2011 669,( "...‬وبالمثل ‪ ،‬أفاد استطالع المجموعة االستشارية للمستثمرين‬
‫في ‪ PCAOB‬أن ‪ 7‬بالمائ ة فق ط من المس تجيبين ق رأوا تقري ر الت دقيق الكام ل ‪ ،‬في حين أن ‪ 73‬بالمائ ة‬
‫"يتصفحون التقرير بسرعة" و ‪ 18‬بالمائة يعتقدون أن التقرير "ال فائدة لهم" (كارسيلو وآخرون ‪.)2011‬‬

‫ومع ذلك ‪ ،‬نظرً ا ألن اللغة التفسيرية تستخدم لتوجيه انتباه القراء إلى بعض األمور المتعلقة بالبيانات المالية‪،‬‬
‫يمكن لبعض مس تخدمي البيان ات المالي ة أن ي روا أن اللغ ة التفس يرية مفي دة‪ .‬على س بيل المث ال‪ ،‬عل ق أح د‬
‫المستجيبين على استبيان تقرير مدقق الحسابات المستقل لمعهد ‪ CFA‬لعام ‪ 2011‬بأن "تقرير [الت دقيق] مفي د‬
‫إذا كان بإمكان المرء القراءة بين السطور‪ .‬يبدو أن معظم تقارير المدقق تحتوي على صياغة موحدة إلى حد‬
‫ما‪ .‬ومع ذلك ‪ ،‬في بعض األحيان تكون هناك فروق دقيقة ‪ ،‬والتي تسمح للقارئ الدقيق بمالحظة أن الوض ع‬
‫ليس كما ينبغي أن يكون "(‪ .)CFA Institute 2011 ، 9‬يدعم البحث المسبق وجهة النظر هذه من خالل‬
‫توثيق االرتباط اإليجابي بين اللغة التفسيرية ومخاطر البيانات الكاذبة (‪ )Czerney et al. 2014‬وارتباط‬
‫إيجابي بين اآلراء المعدلة واالستحقاقات غير الطبيعية (‪.)Butler et al. 2004‬‬

‫او‬
‫إذا اس تجاب المس تثمرون لـلغة التفس يرية‪ ،‬فمن غ ير الم رجح أن تك ون االس تجابة متش ابهة بش كل متس ٍ‬
‫ومتساوية الحجم لجميع أنواع اللغة التفسيرية‪ .‬تشيرني وآخرون (‪ .Czerney et al )2014‬يوثق وج ود‬
‫ارتباط إيجابي بين اللغ ة التفس يرية والتعليم ات ‪ ،‬ولكن ه ذا االرتب اط م دفو ًعا بتقس يم المس ؤولية ‪ ،‬واعتم اد‬
‫مبادئ محاسبية جديدة ‪ ،‬وإعادة صياغة سابقة ‪ ،‬وأنواع محددة من التركيز على لغة الم ادة ‪ ،‬ب دالً من جمي ع‬
‫فئ ات اللغ ة التفس يرية‪ .‬وبالمث ل ‪ ،‬ب اتلر )‪ ، Butler et al. (2004‬وج د أن االرتب اط بين اآلراء المعدل ة‬
‫واالستحقاقات غير الطبيعي ة يُع زى إلى ح د كب ير إلى )‪ .GCOs(7‬وبالت الي ‪ ،‬إذا لج أ المس تثمرون إلى اللغ ة‬
‫التفسيرية ‪ ،‬فقد يكونون أكثر عرضة للرد على هذه األنواع من اللغة التفسيرية في مقابل الفئات األخ رى من‬
‫اللغة التفسيرية التي لم تظهر ساب ًقا أن تكون مرتبطة بالمخاطر‪.‬‬

‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬

‫الحظ ‪ Asare‬و( ‪ Wright (2012‬أن "الميزة األساسية" لتقرير التدقيق القياسي هي أن المستثمرين ال يحتاجون لقراءته لفهم معناه‪.‬‬ ‫(‪) 6‬‬
‫بتلر )‪ Butler et al. (2004‬وجد أي ً‬
‫ض ا أن مؤهالت عدم اليقين المادي والتغيرات في مبادئ المحاسبة مرتبطة باالس تحقاقات غ ير الطبيعي ة ‪ ،‬على ال رغم من أن ال دالئل‬ ‫(‪) 7‬‬
‫االقتصادية واإلحصائية أصغر بكثير بالنسبة لهذه األنواع من تعديالت الرأي مما هي بالنسبة إلى ‪ .GCOs‬الحظ ً‬
‫أيض ا أن ه قب ل ‪ SAS‬رقم ‪ ، 58‬ال ذي ك ان س اري المفع ول‬

‫بالنسبة للتقارير الصادرة في أو بعد ‪ 1‬يناير ‪ ، 1989‬كان استمرار شركة اللغة التفسيرية يعتبر بمثابة رأي مؤكد‪.‬‬

‫باإلضافة إلى ذلك ‪ ،‬تسمح معايير التدقيق للمدققين بممارسة درجات متفاوتة من األحكام المهنية عن د اإلبالغ‬
‫عن اللغة التفسيرية‪ .‬على سبيل المثال ‪ ،‬قرار إضافة تأكيد لمادة اللغة التفسيرية هو قرار تق ديري للغاي ة ألن‬
‫أبدا ؛ يمكن إضافتها فقط حسب تقدير المراجع "(‪ .)AS 3101.19‬على النقيض‬ ‫"فقرات التأكيد غير مطلوبة ً‬
‫من ذلك ‪ ،‬تتطلب مناقشة اللغة التفسيرية للتغيير في مب دأ المحاس بة حك ًم ا أق ل احترافي ة نس بيًا ألن المع ايير‬
‫تنص على ما يلي‪" :‬يجب االعتراف بتغير في مبدأ المحاسبة ال ذي ل ه ت أثير م ادي على البيان ات المالي ة في‬
‫تقرير المدقق" (‪ ، AS 3101.17A‬التأكيد مضاف) ‪ .‬اللغة التفسيرية التي تتطلب من المدققين ممارس ة حكم‬
‫أكثر احترافية يمكن أن تتطلب المزيد من المفاوضات مع العمالء أكثر من أنواع أخرى من اللغ ة التفس يرية‬
‫ومن ثم ‪ ،‬يمكن للمستثمرين أن يروا أنها أكثر فائدة‪ .‬لفحص أنواع اللغة التفسيرية بشكل فردي ‪ ،‬ولكن ً‬
‫أيض ا‬
‫لجعل التحليل قابالً للتتبع ‪ ،‬نقوم بتجميع أنواع اللغة التفسيرية في أربع فئ ات رئيس ية متابع ًة لـ ‪Czerney‬‬
‫)‪ et al. (2014) : (1‬عدم االتساق مع البيانات المالية الصادرة ساب ًقا ‪ )2( ،‬التأكيد على األمور في البيانات‬
‫المالية ‪ )3( ،‬المعلومات المتعلقة بالتدقيق ‪ ،‬و (‪ )4‬اللغة التفسيرية األخرى التي تتعلق بالمعلومات التكميلي ة‬
‫و ‪ .GCOs‬نقدم فرضيات لكل فئة من هذه الفئات الرئيسية األربع أدناه‪ )8(.‬أواًل قمن ا بدراسة اللغ ة التفس يرية‬
‫مع التأكيد على التناقض مع البيانات المالية الصادرة ساب ًقا‪ .‬تتضمن هذه الفئة بالدرجة األولى اللغة التفسيرية‬
‫التي تسلط الضوء على تغيير في تطبيق المعيار المحاسبي ‪ ،‬واعتماد مبدأ محاس بي جدي د ‪ ،‬وإع ادة ص ياغة‬
‫البيانات المالية السابقة‪ .‬نظرً ا ألن المدققين يجب أن يصدروا آراء مؤهلة عندما ال تتوافق البيانات المالية م ع‬
‫مبادئ المحاس بة المقبول ة عموم ا ً (‪ ، )AS 3101‬فق د ي درك المس تثمرون أن التناقض ات األخ رى المتعلق ة‬
‫بالمبادئ المحاسبية المقبولة عموما ً تشير أيضً ا إلى ضمان أقل في البيانات المالية‪ .‬قبل ع ام ‪ ، 1988‬عن دما‬
‫أص بح معي ار ‪ SAS‬رقم ‪ 58‬س اريًا ‪ ،‬تم اإلبالغ عن التغي يرات الجوهري ة في مب ادئ المحاس بة على أنه ا‬
‫"استثناء" آلراء التدقيق الرباعية ( ‪ .)Chewning et al. 1989‬باإلضافة إلى ذلك ‪ ،‬يرتبط اللغة التفسيرية‬
‫ال ذي ين اقش التغي يرات في مب ادئ المحاس بة والتأكي د على التع ديالت ‪ ،‬ولكن ليس تع ديالت أخ رى على‬
‫االتساق ‪ ،‬بانخفاض جودة التق ارير كم ا ن وقش س اب ًقا‪ .‬عالوة على ذل ك ‪ُ ،‬تظه ر الدراس ات الس ابقة أن ه من‬
‫المرجح أن ُتعاد صياغة األحكام التي ُتعاد صياغتها (‪ .)Files et al. 2014‬وبالتالي‪ ،‬إذا كان المستثمرون‬
‫على دراية بالعالقة بين تضارب اللغة التفس يرية ومخ اطر إع داد التق ارير المالي ة‪ ،‬أو أن واض عي المع ايير‬
‫كانوا ينظرون تاريخيا ً إلى اللغة التفسيرية غير المتضاربة على أنه تعديل للرأي ‪ ،‬فمن المرجح أن يستجيبوا‬
‫سلبًا و‪/‬أو يتاجرون‪ .‬وبالتالي ‪ ،‬نذكر فرضيتنا عن عدم التناسق اللغة التفسيرية على النحو التالي‪:‬‬

‫الفرضية ‪ .1‬يستجيب المستثمرون بشكل سلبي لتقارير التدقيق مع تضارب اللغة التفسيرية‪.‬‬

‫التالي ‪ ،‬ن درس ترك يز الم ادة للغ ة التفس يرية‪ .‬يش ير ه ذا الن وع من اللغ ة التفس يرية ع اد ًة إلى مس ائل مث ل‬
‫التقاض ي ‪ ،‬و‪/‬أو مع امالت األط راف ذات الص لة ‪ ،‬و‪/‬أو تق ديرات اإلدارة ال تي تم اإلبالغ عنه ا على أنه ا‬
‫استبيانات رأي "خاضعة" قبل عام ‪( 1988‬ديفيس ‪ .)2004‬وبالتالي ‪ ،‬على وفاق مع اللغ ة التفس يرية غ ير‬
‫المرتبطة بالتضارب ‪ ،‬قد ينظر المستثمرون المطلعون على مع ايير الت دقيق الس ابقة إلى الترك يز على م ادة‬
‫اللغة التفسيرية باعتبارها أخبارً ا سلبية‪.‬‬
‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬

‫تتكون كل فئة من هذه الفئات األربع الرئيسية من العديد من األمور التي يمكن للمستثمرين الرد عليها بشكل مختل ف‪ .‬نق وم بتط وير الفرض يات على مس توى الفئ ة ثم ن درج‬
‫(‪) 8‬‬
‫المؤشرات في تحليالتنا التجريبية لكل من األمور الفردية‪.‬‬

‫وقد الحظ المنظمون والمس تقرون المعي اريون أهمي ة ت دقيق األم ور بش كل مناس ب وال تي غال ًب ا م ا تك ون‬
‫موضوع التأكيد على لغة المسألة مثل المعامالت مع األطراف ذات الصلة ( ‪ )PCAOB 2014‬أو المعامالت‬
‫غير المعتادة (‪ .)PCAOB 2012‬بالنظر إلى هذه المجاالت ‪ ،‬قد يدرك المستثمرون مخ اطر إض افية عن دما‬
‫يتضمن المدققون أنوا ًعا معينة من التأكي د على م ادة اللغ ة التفس يرية‪ .‬تمش يا م ع اهتم ام ‪ PCAOB‬لمخ اطر‬
‫التدقيق في هذه المجاالت ‪ Czerney et al. (2014 (،‬يوث ق أن العدي د من الفئ ات الفرعي ة لتأكي د الم ادة‬
‫مرتبطة باحتماالت أعلى إلعادة الصياغة الالحقة‪ .‬أخيرً ا ‪ ،‬يتطلب التركيز على األمر الحكم األكثر احترافي ة‬
‫وبالتالي من المرجح أن يلفت انتب اه مس تخدمي البيان ات المالي ة‪ .‬وهك ذا ‪ ،‬ن ذكر فرض يتنا لتأكي د م ادة اللغ ة‬
‫التفسيرية على النحو التالي‬

‫الفرضية ‪ .2‬يستجيب المستثمرون بشكل سلبي لتقارير التدقيق مع التركيز على مادة اللغة التفسيرية‪.‬‬

‫بعد ذلك ‪ ،‬نقوم بفحص اللغة التفسيرية المتعلقة بالتدقيق ‪ ،‬والذي يتضمن تقسيم المسؤولية عن التدقيق وحدود‬
‫النطاق والمسائل األخ رى المتعلق ة بالت دقيق‪ .‬يح دث تقس يم المس ؤولية للغ ة التفس يرية عن دما ي ذكر الم دقق‬
‫الرئيسي (المو ِّقع) أن م دق ًقا آخ ر ق د أج رى ج زءًا من الت دقيق‪ .‬يجب أن يتحم ل الم دقق الموق ع المس ؤولية‬
‫الكاملة عن مش اركة الت دقيق ‪ ،‬ولكن يمكن ه مناقش ة دور المش اركين اآلخ رين في الت دقيق‪ .‬الح ظ ‪PCAOB‬‬
‫اختالفات التفتيش عن دما يق وم الم دققون بإش راك عملي ات ت دقيق أخ رى ( ‪ )PCAOB 2016a‬ويتطلب اآلن‬
‫اإلفصاح عن المدققين المشاركين اآلخرين في نموذج ‪ AP‬بقيادة( )‪ .PCAOB( (PCAOB 2015‬بالنظر إلى‬
‫موق ف ‪ PCAOB‬ال ذي يفي د أن الكش ف عن مش اركة الت دقيق أم ر مهم للمس تثمرين ‪ ،‬فمن الممكن أن ي رى‬
‫المستثمرون أن تقسيم المسؤولية مفي د‪ .‬وتمش يا م ع وجه ة النظ ر ه ذه ‪ Dee et al. (2015) ((،‬وج د أن‬
‫المستثمرين يستجيبون بشكل س لبي لإلفص اح عن مش اركة الم دقق المك ون في ت دقيق الحس ابات الس نوية لـ‬
‫‪ .PCAOB‬وبالمثل ‪ Lyubimov et al. (2013) ،‬وجد أن أعمال التدقيق التي يتم إسنادها إلى جهة خارجية‬
‫تعتبر أقل جودة‪ .‬تشيرني )‪ Czerney et al. (2014‬وجد ارتباط إيجابي بين تقسيم مسئولية اللغة التفسيرية‬
‫والتعديالت المستقبلية‪ .‬أخيرً ا ‪ ،‬على عكس األنواع األخ رى من اللغ ة التفس يرية ال تي تؤك د على إفص احات‬
‫اإلدارة ‪ ،‬فإن المدقق هو المصدر األصلي للمعلومات المتعلقة باالعتماد على الم دققين المك ونين‪ .‬وبالت الي ‪،‬‬
‫قد يكون تقسيم المسؤولية اللغة التفس يرية أك ثر فائ دة من األن واع األخ رى من اللغ ة التفس يرية‪ .‬تش ير قي ود‬
‫النطاق في تقارير التدقيق غير المؤهل ة إلى أن الم دقق لم يكن مش ار ًكا في ت دقيق ج وانب معين ة من أعم ال‬
‫العميل ‪ ،‬مثل الشركات الفرعية أو الضوابط الداخلي ة‪ .‬على غ رار تقس يم المس ؤولية ‪ ،‬إذا ك ان المس تثمرون‬
‫يعتقدون أنه من المهم أن يقوم المدقق بالعمل في منطقة البيان المالي الموصوفة بح دود النط اق ‪ ،‬عن دها ق د‬
‫يدرك المستثمرون أن البيانات المالية مصحوبة بحدود النطاق اللغة التفسيرية يكون لديهم ضمان أقل‪ .‬تماشيًا‬
‫مع هذا الرأي ‪ ،‬يوث ق (( )‪ Czerney (2015‬دلياًل على أن قي ود النط اق المتعلق ة بالرقاب ة الداخلي ة ترتب ط‬
‫بالضوابط الداخلية األضعف وانخفاض االكتت اب الع ام‪ .‬كم ا تلقى ‪ً PCAOB‬‬
‫أيض ا تعليق ات مقترن ة ب اقتراح‬
‫‪ 2013‬بشأن نموذج إعداد التقارير الخاص بالمدقق بأن المستخدمين يدعمون اإلفصاحات الجدي دة لتوض يح‬
‫مس ؤولية الم دقق عن دما ال يظه ر الم دقق على(( )‪ .ICFR (PCAOB 2016b‬وم ع ذل ك ‪ ،‬ف إن الم دققين‬
‫مطالبون بتأهيل أو إهمال رأي تدقيق لقيود النطاق المادي ‪ ،‬مما يعني أن قيود النطاق ال تي تم الكش ف عنه ا‬
‫على أنها اللغة التفسيرية في اآلراء غير المؤهلة يجب أال تكون جوهرية للمستثمرين‪ .‬بشكل عام ‪ ،‬نتوقع من‬
‫المستثمرين أن يردوا على اللغة التفسيرية المتعلق بالتدقيق وأن يقدموا الفرضية ‪ 3‬على النحو التالي‪:‬‬

‫الفرضية ‪ .3‬يستجيب المستثمرون بشكل سلبي لتقارير التدقيق مع اللغة التفسيرية المتعلقة بالتدقيق‪.‬‬

‫أخيرً ا ‪ ،‬للتأكد من اكتمالها ‪ ،‬نقوم بدراسة اللغة التفس يرية أخ رى تش ير إلى المنش أة أو المعلوم ات التكميلي ة‬
‫األخرى‪ .‬قامت األبحاث السابقة بفحص استجابات المستثمرين بشكل مكثف للغة المتعلق ة باالهتم ام المس تمر‬
‫(انظر كارسون ‪ .)Carson et al. 2013‬بعض هذه الدراسات ال توثق استجابة المستثمر إلى ‪( GCOs‬على‬
‫س بيل المث ال ‪ Ogneva ،‬و ‪ ، )Subramanyam 2007‬ولكن عن دما تم توثي ق ارتب اط ‪ ،‬ك انت اس تجابة‬
‫المستثمر سلبية‪ .‬على الرغم من أننا لسنا على علم بأي دراسات تفحص بشكل مباشر ردود المستثمرين على‬
‫تدقيق المدقق إلى المعلومات التكميلية األخ رى ‪ Cassell et al. (2015) ((،‬فحص ش فافية اإلفص اح عن‬
‫المعلومات التكميلية لإلدارة وتحديد ارتباطها بإدارة األرباح على أساس االستحقاق‪ .‬يشير هذا االس تنتاج إلى‬
‫أن المستثمرين يمكن أن ينظروا إلى مدقق اللغة التفس يرية ال ذي يش ير إلى المعلوم ات التكميلي ة بأنه ا أك ثر‬
‫خط ورة‪ .‬وم ع ذل ك ‪ Czerney et al. (2014) ،‬لم يج د ارتب اط بين اللغ ة التفس يرية األخ رى (س واء‬
‫المعلومات التكميلية أو االستمرارية) واحتمالية الخطأ‪ .‬بشكل عام ‪ ،‬نتوقع استجابة من المستثمر الس تمرارية‬
‫اللغة التفسيرية ولكن ال يوجد رد على المعلومات التكميلية‪ .‬نذكر فرضية ‪ 4‬على النحو التالي‪:‬‬

‫الفرض ية ‪ .4‬ال يس تجيب المس تثمرون (يس تجيبون بش كل س لبي) لتق ارير الت دقيق بمعلوم ات تكميلي ة‬
‫(استمرارية) اللغة التفسيرية‪.‬‬

‫تصميم البحث‬ ‫‪.3‬‬

‫تصنيف اللغة التفسيرية‬
‫نستخدم إجراءات تحليل النص لتحديد ما إذا كانت تقارير التدقيق غير المؤهلة تحتوي على لغة‬
‫تفسيرية‪ .‬نقوم بتعيين مؤشر متغير يساوي واح ًدا إذا كان تقرير التدقيق يحتوي على أي لغة تفسيرية‬
‫‪ ،‬وصفر خالف ذلك (‪ .)ANY_EL‬ثم نقوم بتصنيف اللغة التفسيرية بنا ًء على اإلرشادات المقدمة في‬
‫‪" ، AS 3101.11‬اللغة التفسيرية المضافة إلى تقرير المدقق القياسي"‪ .‬نختبر الفرضية ‪ 1‬بشأن‬
‫عدم اتساق اللغة التفسيرية باستخدام ‪ ACCTGPRIN‬و ‪ EMPHASIZE_RESTATE‬و‬
‫‪ OTHER_CONSISTENCY .(9) ACCTGPRIN‬هو متغير مؤشر يساوي واح ًدا إذا كان تقرير‬
‫التدقيق يحتوي على اللغة التفسيرية يحدد اعتماد معيار محاسبي جديد أو تغيير في طرق المحاسبة ‪،‬‬
‫وصفر خالف ذلك‪.‬‬

‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬

‫تنطبق تنبؤاتنا االتجاهية على جميع أنواع تضارب اللغة التفسيرية الثالثة للبخل‪ .‬ومع ذلك ‪ Czerney et al. (2014) ،‬توثيق ارتباط سلبي بين‬ ‫(‪) 9‬‬
‫‪ OTHER_CONSISTENCY‬واحتمال إعادة صياغة الحقة‪ .‬وبالتالي ‪ ،‬قد تختلف نتائج ‪ OTHER_CONSISTENCY‬عن عدم التناسق اآلخرللغة التفسيرية‪.‬‬

‫ً‬
‫واحدا إذا تضمن تقرير التدقيق اللغة‬ ‫‪ EMPHASIZE_RESTATE‬هو متغير مؤشر يساوي‬
‫التفسيرية ما يفيد بأن معلومات البيان المالي للفترة الحالية أو المقارنة قد تم تعديلها و صفر خالف‬
‫ً‬
‫واحدا إذا كان تقرير التدقيق يحتوي‬ ‫ذلك‪ OTHER_CONSISTENCY .‬هو متغير مؤشر يساوي‬
‫على اللغة التفسيرية يشير إلى بداية جديدة للمحاسبة ‪ ،‬وأساسًا للعرض بخالف مبادئ المحاسبة‬
‫المقبولة عمومًا في الواليات المتحدة ‪ ،‬أو إعادة تصنيفات أو تعديالت على مبالغ أو إفصاحات‬
‫البيانات المالية (بدون إعادة بيان) ‪ ،‬وصفر خالف ذلك‪.‬‬
‫ً‬
‫واحدا إذا كان تقرير التدقيق يحتوي على‬ ‫الختبار الفرضية ‪ EOM ، 2‬هو متغير مؤشر يساوي‬
‫تأكيد على مادة اللغة التفسيرية ‪ ،‬وصفر خالف ذلك‪ )10(.‬فرضية اختبار التقسيم و ‪ AU9550‬و‬
‫‪ .SCOPE_REVIEW‬الفرضية ‪ 3‬تساوي التقسيم واح ًدا إذا قسم المدقق المسؤولية عن تقرير تدقيق‬
‫ً‬
‫واحدا إذا ذكر تقرير التدقيق أن المدقق‬ ‫العام الحالي ويساوي صفر خالف ذلك‪ AU9550 .‬يساوي‬
‫لم يكن مشغواًل للتعبير عن فعالية الضوابط الداخلية ‪ ،‬وصفر خالف ذلك‪SCOPE_REVIEW .‬‬
‫(‪)11‬‬

‫واحدا إذا تضمن تقرير التدقيق لغة تفسيرية مناقشة (‪ )1‬حدود نطاق عمل المدقق (بخالف‬ ‫ً‬ ‫يساوي‬
‫‪ )AU9550‬مثال بسبب إعفاء ‪ SOX 404‬المتعلق باالندماج أو (‪ )2‬عدم وجود إجراءات تدقيق في‬
‫(‪)12‬‬
‫الفترات الفصلية السابقة ‪ ،‬وصفر خالف ذلك‪.‬‬
‫وأخيرً ا ‪ ،‬فإن ‪ SUPPINFO‬يساوي واح ًدا إذا كان تقرير التدقيق يحتوي على لغة التفسيرية تشير‬
‫إلى جداول إضافية لقراءتها جنبًا إلى جنب أو تضمينها في البيانات المالية ‪ ،‬وصفر بخالف ذلك‪.‬‬
‫‪ GC‬هو متغير مؤشر يساوي واحد إذا كان تقرير التدقيق يحتوي على لغة تفسيرية التي تعبر عن‬
‫شك كبير حول قدرة الشركة على االستمرار كمنشأة مستمرة ‪ ،‬وصفر خالف ذلك‪ .‬فرضية‬
‫‪ SUPPINFO‬و ‪ GC‬اختبار الفرضية ‪.4‬‬

‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬

‫يناقش التركيز على ‪ MAT EL‬مواضيع متنوعة بما في ذلك االندماج أو االستحواذ ؛ التقاضي الوشيك أو الجاري ؛ المعامالت الموقعة مع األطراف المعنية ؛ استخدام‬ ‫(‪)10‬‬
‫اإلدارة للتقديرات في إعداد البيانات المالية ؛ ترجمة مبالغ القوائم المالية من العملة األجنبية إلى الدوالر األمريكي ؛ و ‪ distr‬ضائقة مالية دون ذكر الشكوك حول قدرة‬

‫الشركة على االستمرار كمنشأة مستمرة‪.‬‬

‫خالل فترة العينة الخاصة بنا ‪ ،‬يمكن العثور على إرشادات إفصاحات تقارير التدقيق هذه في قسم ‪ ، AU 9550‬ولكن اآلن في تدقيق التفسيرات (‪ 20 )AI‬بعد أن قام‬ ‫(‪)11‬‬
‫‪ PCAOB‬بمراجعة تنظيم معاييره‪.‬‬

‫تشيرني )‪ et al.. (2014‬مجموعة ‪ AU 9550‬و ‪ SCOPE_REVIEW‬م ًع ا في فئة واحدة وال تبلغ عن وجود ارتباط ذي داللة إحصائية بين هذا المتغير المشترك واحتمال‬ ‫(‪)12‬‬
‫إعادة الصياغة خالل الفترة ‪ .2009-2000‬قمنا بفصل هذين النوعين من تعديالت تقارير التدقيق لمواءمة دراستنا بشكل أفضل مع أجندة وضع المعايير لـ ‪ .PCAOB‬لقد‬

‫كررنا النتيجة من(()‪ Czerney et al. (2014‬خالل الفترة ‪ ، 2014-2000‬ونفس النتيجة على مدى فترة زمنية أطول‪ .‬ومع ذلك ‪ ،‬عندما نفصل ‪ AU 9550‬عن‬

‫‪ ، SCOPE_REVIEW‬يرتبط معامل المعالجة لـ ‪ AU9550‬سلبًا باحتمالية إعادة صياغة مستقبلية ويرتبط معامل التحويل لـ ‪ SCOPE_REVIEW‬بشكل إيجابي باحتمالية‬

‫إعادة صياغة مستقبلية‪ .‬تكون االستدالالت لمتغيرات اللغة التفسيرية األخرى متناسقة على مدى فترة العينة األطول باستثناء ‪ OTHER_CONSISTENCY‬التي ال تحتوي‬

‫على معامل ذي داللة إحصائية على مدار فترة زمنية أطول‪.‬‬

‫نحن نتحقق من دقة تصنيف اللغة التفسيرية الخاص بنا باستخدام اختبارات التحقق اليدوي كما هو موضح‬
‫في الملحق ‪ 1‬وتضمين التعريفات المتغيرة في الملحق ‪ .2‬يتم تقديم أمثلة على كل نوع من اللغة التفسيرية‬
‫(‪)13‬‬
‫في الملحق عبر اإلنترنت‪.‬‬

‫نموذج متعدد المتغيرات‬

‫نقوم باختبار ما إذا كان المستثمرون يحضرون إلى اللغة التفسيرية من خالل فحص العوائد التراكمية غير‬
‫الطبيعية وحجم التداول غير الطبيعي خالل فترة الثالثة أيام المحيطة بإصدار تقارير التدقيق غير المؤهلة‬
‫مع اللغة التفسيرية أو بدونها‪ .‬ندرس كال من العائدات وحجم التداول ألنه ال رد فعل السعر وال رد فعل‬
 ‫الحجم وحده يوفر توصي ًفا كامالً لمحتوى المعلومات (‪ .)Dontoh and Ronen 1993‬نبدأ بفحص‬
‫االيرادات ألنه األكثر استخدامًا‬

‫ملحق ‪( 2‬التكملة)‬
‫اللوغاريتم الطبيعي لعدد أسهم الشركة التي يمتلكها المستثمرون المؤسسون‬ ‫‪INSTOWN‬‬
‫نسبة إلى إجمالي عدد األسهم القائمة اعتبارً ا من نهاية النطاق الحالي‬
‫اللوغاريتم الطبيعي لعدد سنوات طول فترة التدقيق‬ ‫‪TENURE‬‬
‫واحدا إذا كان المدقق كبير‪ 5/4 ،‬ثابت ‪ ،‬وصفر‬ ‫ً‬ ‫متغير المؤشر الذي يساوي‬ ‫‪BIGN‬‬
‫خالف ذلك‬
‫واحدا إذا تضمن تقرير تدقيق الشركة ضع ًفا‬ ‫ً‬ ‫متغير المؤشر الذي يساوي‬ ‫‪ICMW‬‬
 ‫جوهريًا في الضوابط الداخلية على التقارير المالية ‪ ،‬وصفر خالف ذلك‬
‫ً‬
‫واحدا إذا تضمن تقرير تدقيق الشركة رأيًا حول‬ ‫‪ CONTROL_OPINION‬متغير المؤشر الذي يساوي‬
‫الضوابط الداخلية على إعداد التقارير المالية ‪ ،‬وصفر خالف ذلك‬
‫ً‬
‫واحدا إذا تضمن تقرير تدقيق الشركة لغة توضيحية‬ ‫متغير المؤشر الذي يساوي‬ ‫‪REFPRED‬‬
‫تشير إلى مدقق سابق ‪ ،‬وصفر خالف ذلك‬

‫المراجع‬
‫عزير ‪ ، .Asare ، S. K‬و رايت ‪ .A. Wright. 2012‬المستثمرين ‪ ،‬والمدققين ‪ ،‬والمقرضين‬ ‫‪‬‬
‫للرسالة المنقولة عن طريق تقرير التدقيق القياسي في البيانات المالية‪ .‬آفاق المحاسبة ‪:)2( 26‬‬
‫‪.217-193‬‬

‫آشتون ‪ Ashton‬و ‪ .R. H‬و ويلينكهام ‪ J.J Willingham‬و ايليوت ‪ .R. K. Elliott.. 1987‬تحليل‬ ‫‪‬‬
‫تجريبي لتأخر التدقيق‪ .‬مجلة بحوث المحاسبة ‪( 25‬الخريف)‪.92-275 :‬‬

‫اتياس ‪ Atiase‬و ‪ .R‬و بامبر ‪ .L.Bamber‬تفاعالت حجم التداول مع إعالنات األرباح المحاسبية‬ ‫‪‬‬
‫السنوية‪ :‬الدور المتزايد لعدم تناظر معلومات اإلفصاح المسبق‪ .‬مجلة المحاسبة واالقتصاد ‪17‬‬
‫(مايو)‪.29–309 :‬‬

‫بامبر ‪ ،.Bamber، E. M‬بامبر ‪ ،L. S. Bamber‬و شودربيك ‪ .M. Schoderbek . 1993‬هيكل‬ ‫‪‬‬
‫التدقيق والمحددات األخرى لتأخر تقرير التدقيق‪ :‬تحليل تجريبي‪ .‬التدقيق‪ :‬مجلة الممارسة والنظرية‬
‫‪.23-1 :)1( 12‬‬

‫بامبر ‪ .Bamber. L. ، 1986‬محتوى المعلومات إلصدارات األرباح السنوية‪ :‬نهج حجم التداول‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫مجلة أبحاث المحاسبة ‪.56-40 :)1( 24‬‬

‫بامبر ‪ .Bamber، L.، 1987‬أرباح غير متوقعة وحجم التداول حول إعالنات األرباح ربع‬ ‫‪‬‬
‫السنوية‪ .‬المراجعة المحاسبية ‪.32–510 :)3( 62‬‬

‫بامبر ‪ Bamber ،L. S. ، O E. Barron‬و‪ .Stevens D.E‬ستيفنز‪ .2011 .‬حجم التداول حول‬ ‫‪‬‬
‫إعالنات األرباح والتقارير المالية األخرى‪ :‬النظرية وتصميم البحث واألدلة التجريبية واالتجاهات‬
‫للبحث المستقبلي‪ .‬بحوث المحاسبة المعاصرة ‪.71–431 :)2( 28‬‬
 ‫بامبر ‪ ، .Bamber، L. S‬و شيون ‪ .Y. S. Cheon . 1995‬تفاعالت األسعار والحجم التفاضلية‬ ‫‪‬‬
‫إلعالن األرباح المحاسبية‪ .‬المراجعة المحاسبية ‪.41–417 :)3( 70‬‬

‫بارون ‪ ، .Barron ، O. E‬شنيبل ‪ ، .R. A. Schneible Jr‬و ستيفن ‪.D. E. Stevens. 2018‬‬ ‫‪‬‬
‫السلوك المتغير لتفاعالت حجم التداول إلعالنات األرباح‪ :‬دليل على االستخدام المتزايد ألخبار‬
‫األرباح المحاسبية من قبل المستثمرين‪ .‬بحوث المحاسبة المعاصرة ‪ ،‬القادمة‪.‬‬

‫بيفر ‪ .Beaver، W. H. . 1968‬محتوى المعلومات إلعالنات األرباح السنوية‪ .‬مجلة أبحاث‬ ‫‪‬‬
‫المحاسبة ‪.92-61 :)1968( 6‬‬

‫بالي ‪ ، .Blay ، A. D‬و كيجر ‪ .M. A. Geiger. 2001‬توقعات السوق ألول مرة من متلقي القلق‬ ‫‪‬‬
‫المستمر‪ .‬مجلة المحاسبة والتدقيق والتمويل ‪.26–209 :)3( 16‬‬

‫بوني ‪ ، .Boone ، J.P‬و رامان ‪.K. K. Raman. 2004‬هل تتأثر السوق باألرباح المبلغ عنها‬ ‫‪‬‬
‫للبحث والتطوير؟ مجلة المحاسبة والتدقيق والتمويل ‪.218-185 :)2( 19‬‬

‫بركستالر‪ ، .Burgstahler ، D‬كيني ‪ ، W. Kinney‬و مارتن ‪ .R. Martin. 2002‬مفاجأة‬ ‫‪‬‬

‫األرباح "المادية" مقاسة بعوائد األسهم‪ .‬مجلة أبحاث المحاسبة ‪.329–1297 :)5( 40‬‬

‫باتلر‪ ، .Butler ، M‬ليون ‪ ، A. J. Leone‬و ولينبرك ‪.M. Willenborg. 2004‬تحليل تجريبي‬ ‫‪‬‬
‫لتقارير المدقق وارتباطها بالمستحقات غير الطبيعية‪ .‬مجلة المحاسبة واالقتصاد ‪-139 :)2( 37‬‬
‫‪.65‬‬

‫كارسيلو ‪ Carcello‬و ‪ .J‬و هاريسون ‪ N. Harrison‬و ساوتر ‪ G. Sauter‬و ‪ .A‬ييكر‪.Yeager‬‬ ‫‪‬‬

‫تحسين تقرير المدقق‪ .‬عرض على مجموعة ‪ PCAOB‬االستشارية للمستثمرين ‪،‬‬
‫‪http://pcaobus.org/News/Events/Documents/03162011_IAGMeeting /‬‬
‫‪ ،Role_Of_The_Auditor.pdf‬تم استرجاعه في ‪ 16‬مارس ‪.2011‬‬

‫كارسون ‪ ،.Carson، E‬فارجر ‪ ، N. L. Fargher‬كيجر ‪ ،M. A. Geiger‬لينوكس ‪C. S. ،‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ ،Lennox‬راغوناندان ‪ ،K. Raghunandan‬و ويليكينز ‪ .M. Willekens. 2013‬إعداد تقارير‬
‫التدقيق لعدم التأكد من استمرارية المشروع‪ :‬تجميع البحث‪ .‬التدقيق‪ :‬مجلة الممارسة والنظرية ‪32‬‬
‫(الملحق ‪.84-353 :)1‬‬
 ‫كاسيل ‪ Cassell‬و ‪ .C. A‬و مايرس ‪ L. A. Myers‬وسيديل ‪ .T. A. Seidel. 2015‬شفافية‬ ‫‪‬‬
‫اإلفصاح عن النشاط في سماحية التقييم وحسابات االحتياطي وإدارة األرباح على أساس االستحقاق‪.‬‬
‫المحاسبة والمنظمات والمجتمع ‪.38-23 :46‬‬

‫معهد ‪ .CFA. 2010‬نتائج استبيان تقرير المدقق المستقل ‪،‬‬ ‫‪‬‬

‫‪https://www.cfainstitute.org/Survey‬‬
‫‪ ، /independent_auditors_report_survey_results.pdf‬تم استرجاعه في ‪ 4‬سبتمبر‬
‫‪.2018‬‬

‫معهد ‪ .CFA. 2011‬مدى استفادة تقرير مدقق الحسابات المستقل‪ :‬استبيان إلى مجموعة استقصاءات‬ ‫‪‬‬
‫التقارير المالية لمعهد ‪CFA ،‬‬
‫_‪https://www.cfainstitute.org/survey/usefulness_of_independent_auditors‬‬
‫‪ ، report_ survey_results_march_2011.pdf‬تم استرجاعه في ‪ 4‬سبتمبر ‪.2018‬‬

‫شين‪ ، .Chen ، C‬مارتن ‪ ، X. Martin‬و وانك ‪ .X. Wang. 2013‬التداول من الداخل ‪ ،‬مخاوف‬ ‫‪‬‬
‫التقاضي ‪ ،‬وآراء المنشأة المستمرة‪ .‬المراجعة المحاسبية ‪.93-365 :)2( 88‬‬

‫شين ‪ ،.Chen، L. H‬و سامي ‪ .H. Sami . 2008‬رد فعل حجم التداول على تسوية األرباح من‬ ‫‪‬‬
‫‪ IAS‬إلى ‪ GAAP‬األمريكية‪ .‬بحوث المحاسبة المعاصرة ‪.53-15 :)1( 25‬‬

‫شيونينك‪ ، .Chewning ، G‬باني ‪ ، K. Pany‬و ويلر ‪ .S. Wheeler‬تقارير المدقق عن القرارات‬ ‫‪‬‬
‫التي تنطوي على تغييرات في مبدأ المحاسبة‪ :‬بعض األدلة على عتبات األهمية النسبية‪ .‬مجلة أبحاث‬
‫المحاسبة ‪.96-78 :)1( 27‬‬

‫تشوي ‪ ، .Choi ، S. K‬و جيتر ‪ .D. C. Jeter‬آثار آراء المدقق المؤهل على معامالت االستجابة‬ ‫‪‬‬
‫لألرباح‪ .‬مجلة المحاسبة واالقتصاد ‪.47–229 :15 ،‬‬

‫كريدي ‪ Cready‬و ‪ .W‬و هورت ‪ .D. Hurtt‬تقييم استجابة المستثمرين ألحداث المعلومات‬ ‫‪‬‬
‫باستخدام مقاييس العائد والحجم‪ .‬مراجعة المحاسبة ‪.909-891 :)4( 77 ،‬‬

‫زيرني ‪ .Czerney، K. . 2015‬هل إفشاءات تقارير التدقيق الداخلي المتعلقة بالرقابة الداخلية مفيدة‬ ‫‪‬‬
‫في االكتتابات العامة؟ ورقة عمل غير منشورة‪.‬‬
 ‫زيرني ‪ ،.Czerney، K‬شميث ‪ ، J. Schmidt‬و ثومسون ‪ .A. Thompson . 2014‬هل تشير‬ ‫‪‬‬
‫لغة المدقق التفسيرية في تقارير التدقيق غير المؤهلة إلى زيادة مخاطر األخطاء المالية؟ المراجعة‬
‫المحاسبية ‪.49–2115 :)6( 89‬‬

‫ديفز ‪ .Daviz، R. R. . 2004‬استخدام إخالء المسؤولية في تقارير التدقيق‪ .‬مجلة سلطة التحالف‬ ‫‪‬‬
‫المؤقتة ‪.29-26 :)4( 74‬‬

‫ديي‪ ، .Dee ، C. C‬لولسيكد ‪ ، A. A. Lulseged‬و زانك ‪ .T. Zhang.. 2015‬من قام بالتدقيق؟‬ ‫‪‬‬
‫جودة التدقيق والكشف عن المشاركين المدققين اآلخرين في ايداع ‪ . PCAOB‬المراجعة المحاسبية‬
‫‪.1967-1939 :)5( 90‬‬

‫دونتو ‪ .Dontoh، A‬و رونين ‪ .J. Ronen‬محتوى المعلومات لإلعالنات المحاسبية‪ .‬المراجعة‬ ‫‪‬‬
‫المحاسبية ‪.69-857 :)4( 68‬‬

‫دوباج‪ ، .Dopuch ، N‬هولتاوسن ‪ ، R. W. Holthausen‬و ليفتوج ‪ .R. W. Leftwich‬عوائد‬ ‫‪‬‬

‫مخزون غير طبيعية مرتبطة باإلفصاحات اإلعالمية عن "تخضع" آلراء تدقيق الجودة مجلة‬
‫المحاسبة واالقتصاد ‪.117-93 :8‬‬

‫دويل ‪ ، .Doyle، J‬لندولم ‪ ، R. Lundholm‬و سليمان ‪ .M. Soliman . 2003‬القيمة التنبؤية‬ ‫‪‬‬
‫للنفقات المستثناة من األرباح الشكلية‪ .‬مراجعة الدراسات المحاسبية ‪.74–145 :)2( 8‬‬

‫ايليوت ‪" .Elliott، J. A. 1982‬خاضع" آلراء التدقيق والعوائد األمنية غير الطبيعية ‪ -‬النتائج‬ ‫‪‬‬
‫والغموض‪ .‬مجلة أبحاث المحاسبة ‪.38–617 :)2( 20‬‬

‫فاما ‪ ،.Fama E‬و فرينج ‪ .K. French . 1993‬عوامل الخطر الشائعة في عائدات األسهم‬ ‫‪‬‬
‫والسندات‪ .‬مجلة االقتصاد المالي ‪.56-3 :)1( 33‬‬

‫فيلدس ‪ ،.Fields، L. P‬و ويلكنز ‪ .M. S. Wilkins . 1991‬المحتوى المعلوماتي لطلبات التدقيق‬ ‫‪‬‬
‫المسحوبة‪ :‬دليل جديد على قيمة اآلراء "الخاضعة"‪ .‬التدقيق‪ :‬مجلة الممارسة والنظرية ‪:)2( 10‬‬
‫‪.69-62‬‬

‫فايلس ‪ ،.Files، R‬شارب ‪ ،N. Y. Sharp‬و ثومسون ‪ .A. M. Thompson . 2014‬دليل تجريبي‬ ‫‪‬‬
‫على إعادة التكرار‪ .‬آفاق المحاسبة ‪.123-93 :)1( 28‬‬
 ‫مجلس التقارير المالية (‪ .2013 .)FRC‬معيار الدولي المقترح للتدقيق (‪ :701 )ISA‬المسائل‬ ‫‪‬‬
‫التواصل مفتاح التدقيق في تقرير مدقق الحسابات المستقل‪،‬‬
‫‪https://www.ifac.org/system/files/ publications/files/Proposed%20ISA‬‬
‫‪، %20701%20(Revised)-final.pdf‬استرجاع ‪ 6‬يونيو ‪.2018‬‬

‫فيرث ‪ .Firth، M. 1978‬تقارير التدقيق النوعي‪ :‬تأثيرها على قرارات االستثمار‪ .‬مراجعة‬ ‫‪‬‬
‫المحاسبة ‪.50–642 :)3( 53‬‬

‫فرانسيس (‪ , .J , )Francis‬شبر (‪ , .K )Schipper‬و فنسنت ‪.L. (Vincent) . 2002‬‬ ‫‪‬‬

‫اإلفصاحات الموسعة وزيادة فائدة إعالنات األرباح‪ .‬المراجعة المحاسبية ‪.46–515 :)3( 77‬‬

‫كارفاينكل (‪ , .J. A , )Garfinkel‬و ‪( J. Sokobin‬سوكوبن)‪ .2006 .‬الحجم‪ ,‬اختالف الرأي‬ ‫‪‬‬

‫والعوائد‪ :‬دراسة عن اإلعالن بعد الربح‪ .‬مجلة أبحاث المحاسبة ‪.112-85 :)1( 44‬‬

‫كراي(‪( ، .G. L ، )Gray‬تيرنر)‪( ،J. L. Turner‬كورام)‪ ، P. J. Coram‬و (موك) ‪T. J. Mock .‬‬ ‫‪‬‬
‫‪.2011‬‬

‫كوتيريز ‪ Gutierrez‬و ‪ .E. F‬و مينوتي‪ -‬ميزا‪ M. Minutti-Meza‬و ‪ .K‬و تاتوم ‪Tatum‬و‬ ‫‪‬‬
‫فولشيفا ‪ M. Vulcheva.. 2017‬عواقب تبني التقرير الموسع لمدقق الحسابات فيالمملكة المتحدة‪.‬‬
‫مراجعة الدراسات المحاسبية القادمة‪.‬‬

‫هامرسلي (‪ J. , L. A. Myers , )Hammersley‬مايرس ‪ ,‬و ‪ C. Shakespeare‬شيكسبير‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ .2008‬ردود فعل السوق على الكشف عن نقاط الضعف في الرقابة الداخلية وخصائص نقاط‬
‫الضعف هذه بموجب القسم ‪ 302‬من قانون ‪ Sarbanes Oxley‬لعام ‪ .2002‬مراجعة الدراسات‬
‫المحاسبية ‪.65–141 :13‬‬

‫‪ Haw‬هاو و ‪ .I‬و ‪ D. Qi‬و ‪ .W. Wu. 2008‬النتائج االقتصادية للتدقيق الطوعي‪ .‬مجلة المحاسبة‬ ‫‪‬‬
‫والتدقيق والتمويل ‪ .93-63 :)1( 23‬مجلس المعايير الدولية للتدقيق والتأكيد (‪2015 .)IAASB‬أ‪.‬‬
‫في لمحة‪ :‬معايير إعداد تقارير المدققين الجديدة والمعدلة وتعديالت مطابقة ذات صلة‬
‫‪https://www.ifac.org/publicationsresources/reporting-audited-financial-statements-‬‬
‫‪ new-and-revised-auditor-reporting-stan#node-32595‬تم استرجاعه في ‪ 15‬يناير ‪.2015‬‬

‫مجلس المعايير الدولية للتدقيق والتأكيد (‪2015 )IAASB‬ب‪ .‬المعيار ‪ ، ISA 701‬إيصال مسائل‬ ‫‪‬‬
‫التدقيق الرئيسية في التقرير المستقل للمدقق‪https://www.ifac.org/publications-resources/ ،‬‬
‫‪reporting-audited-financial- statements-new-and-revised-auditor-reporting-stan#node-‬‬
‫‪ 32595‬تم استرجاعها في ‪ 15‬يناير ‪.2015‬‬

‫كاندل ‪ , .Kandel , E‬و بيرسون ‪ .N. Pearson . 1995‬التفسير التفاضلي لإلشارات العامة‬ ‫‪‬‬
‫والتجارة في أسواق المضاربة‪ .‬مجلة االقتصاد السياسي ‪.72-831 :)4( 103‬‬

‫كاوسر ‪ , .Kauser , A‬تافلر ‪ , R. Taffler‬و تان ‪ .C. Tan . 2009‬حالة السوق الشاذة‪ .‬مجلة‬ ‫‪‬‬
‫أبحاث المحاسبة ‪.39–213 :)1( 47‬‬

‫كيم ‪ ، .Kim، J‬سيمونيك ‪ ، D. A. Simunic‬ستين ‪ ، M. T. Stein‬و ‪ .C. H. Yi.. 2011‬التدقيقات‬ ‫‪‬‬

‫الطوعية وتكلفة رأس مال الديون لألفراد‪ :‬دليل كوري‪ .‬بحوث المحاسبة المعاصرة ‪:)2( 28‬‬
‫‪.615–585‬‬

‫كيم‪ ، Kim ، O‬و فيريكيا ‪ .R. E. Verrecchia. 1991‬حجم التداول وردود فعل األسعار على‬ ‫‪‬‬
‫اإلعالنات العامة‪ .‬مجلة أبحاث المحاسبة ‪.21–302 :)2( 29‬‬

‫الندزمان ‪ ،.Landsman، W‬مايديو ‪ ،E. Maydew‬و ثورنوك ‪ .Thornock. 2012‬محتوى‬ ‫‪‬‬

‫المعلومات من إعالنات األرباح السنوية والتبني اإللزامي لل ‪ .IFRS‬مجلة المحاسبة واالقتصاد ‪53‬‬
‫(‪.54-34 :)2-1‬‬

‫‪ .Li، E. X‬و راميش ‪ .K. Ramesh. 2009‬رد فعل السوق الذي يحيط بجولة تقارير ‪SEC‬‬ ‫‪‬‬
‫الدورية‪ .‬المراجعة المحاسبية ‪.208-1171 :)4( 84‬‬

‫‪ ،.Lo، A.W‬و وانك ‪ .Wang، J. W. 2000‬حجم التداول‪ :‬التعريفات وتحليل البيانات وآثار‬ ‫‪‬‬
‫نظرية المحفظة‪ .‬مراجعة الدراسات المالية ‪.300–257 :)2( 13‬‬

‫ليوبيموف ‪ ،.Lyubimov، A‬ارنولد ‪ ،V. Arnold‬و سوتون ‪ .S. G. Sutton. 2013‬فحص‬ ‫‪‬‬
‫المسؤولية القانونية المرتبطة باالستعانة بمصادر خارجية وإجراءات التدقيق الخارجية‪ .‬التدقيق‪:‬‬
‫مجلة الممارسة والنظرية ‪.118-97 :)2( 32 ،‬‬

‫مينون ‪ ،.Menon، K‬و وليامز ‪ .D. Williams. 2010‬رد فعل المستثمر على تقارير التدقيق‬ ‫‪‬‬
‫المستمرة‪ .‬المراجعة المحاسبية ‪.105-2075 :)6( 85‬‬
 ‫ميلر ‪ .Miller، B. P. 2010‬آثار تعقيد إعداد التقارير على تداول المستثمرين الصغار والكبار‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫المراجعة المحاسبية ‪.43–2107 :)6( 85‬‬

‫مينيس ‪ .Minnis، M. . 2011‬قيمة التحقق من البيان المالي في تمويل الديون‪ :‬دليل من الواليات‬ ‫‪‬‬
‫المتحدة الخاصة‪ .‬مجلة بحوث المحاسبة ‪.506-457 :)2( 49‬‬

‫اوكنيفا ‪ ،.Ogneva، M‬و سوبرامانيام ‪ .K. R. Subramanyam. 2007‬هل سوق األوراق‬ ‫‪‬‬
‫المالية ال تتفاعل مع اآلراء المستمرة؟ أدلة من الواليات المتحدة وأستراليا‪ .‬مجلة المحاسبة‬
‫واالقتصاد ‪.52–439 :)2( 43.‬‬

‫عمر‪ ، .Omer ، T‬شيلي ‪ ، M. Shelley‬و ثومسون ‪ .A. Thompson. 2012‬استجابة‬ ‫‪‬‬

‫المستثمرين للكشف عن أخطاء سابقة غير مصححة‪ .‬التدقيق‪ :‬مجلة الممارسة والنظرية‪:)4( 31‬‬
‫‪.92-167‬‬

‫‪ .PCAOB. 2012‬التواصل مع لجان التدقيق‪ .‬معيار المراجعة رقم ‪https://pcaobus.org/ ، 12‬‬ ‫‪‬‬
‫‪ ، Standards/Auditing/pages/auditing_standard_16.aspx‬تم استرجاعه في ‪ 6‬يونيو ‪.2015‬‬

‫‪ .PCAOB. 2014‬األطراف ذات الصلة‪ .‬معيار التدقيق رقم ‪، 18‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ ، https://pcaobus.org/Standards/Auditing/Pages/ Auditing_Standard_18.aspx‬تم‬
‫استرجاعه في ‪ 6‬يونيو ‪.2015‬‬

‫‪ .PCAOB. 2015‬تحسين الشفافية من خالل اإلفصاح عن شريك المشاركة وبعض المشاركين‬ ‫‪‬‬
‫اآلخرين في عمليات التدقيق ‪ ،‬دوكيت (‪, )Docket 029‬‬
‫‪ , https://pcaobus.org/Rules/Rulemaking/Pages/Docket029.aspx‬تم‬
‫استرجاعه في ‪ 6‬يونيو ‪. 2015‬‬

‫‪PCAOB. 2016‬أ‪ .‬تعديالت مقترحة تتعلق باإلشراف على عمليات المراجعة التي تشمل‬ ‫‪‬‬
‫مدققين آخرين ومعايير التدقيق المقترحة ‪ -‬تقسيم المسؤولية عن التدقيق مع هيئة محاسبة‬
‫أخرى‪ .‬إصدار ‪ PCAOB‬رقم ‪، 002-2016‬‬
‫‪ ، https://pcaobus.org/Rulemaking/Pages/Docket042.aspx‬تم‬
‫استرجاعه في ‪ 12‬أبريل ‪.2016‬‬
‫‪PCAOB. 2016‬ب‪ .‬معايير التدقيق المقترحة ‪ -‬تقرير المدقق حول تدقيق البيانات المالية‬ ‫‪‬‬
 ‫عندما يعبر المدقق عن رأي غير قانوني والتعديالت ذات الصلة على معايير ‪ .PCAOB‬إصدار‬
‫‪ PCAOB‬رقم ‪https://pcaobus.org/Rules/Rulemaking/Docket034/Release-، 003-2016‬‬
‫‪ ، 2016-003ARM.pdf‬تم استرجاعه في ‪ 6‬يونيو ‪.2018‬‬

‫‪ .PCAOB. 2017‬دوكيت (‪ :)Docket 034‬تقرير المدقق حول تدقيق البيانات المالية‬ ‫‪‬‬
‫عندما أعرب المدقق عن رأي غير قانوني وتعديالت ذات صلة بمعايير‪.PCAOB‬‬
‫‪ PCAOB‬اإلصدار رقم ‪ ،001-2017‬واشنطن‪DC: PCAOB، ،‬‬
‫‪https://pcaobus.org/Rulemaking/Docket034/2017-001auditors-report-final-rule.pdf‬‬
‫استرجاع ‪ 6‬يونيو ‪.2018‬‬

‫ريد ‪ , .Reid, C. L‬كارسيلو‪ , Carcello V. J. , Li .C‬و نيل ‪ .Neal T. L. . 2018‬تأثير تغييرات‬ ‫‪‬‬
‫تقرير المدقق على جودة التقارير المالية وتكاليف التدقيق‪ :‬أدلة من المملكة المتحدة‪ .‬بحوث المحاسبة‬
‫المعاصرة ‪ ،‬القادمة‪.‬‬

‫‪ Qi‬و ‪ .D‬و ‪ W. Wu‬و هاو ‪ .I. Haw . 2000‬محتوى المعلومات اإلضافية من ‪ SEC‬تقارير‪K-10‬‬ ‫‪‬‬
‫التي تمت ارشفتها في ظل النظام ‪ .EDGAR‬مجلة المحاسبة والتدقيق والتموي ‪( 15‬شتاء)‪-25 :‬‬
‫‪.46‬‬

‫‪ .Tcak ، P.. 1999‬معيار حجم التداول‪ :‬النظرية واألدلة‪ .‬مجلة التحليل المالي والكمي ‪34‬‬ ‫‪‬‬
‫(‪.89-114 :)1‬‬

‫تيو ‪ ، .Teoh ، S. H‬و ‪ .T. J. Wong. 1993‬جودة المدقق المتوخاة وعامل استجابة األرباح‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫المراجعة المحاسبية ‪( 68‬أبريل)‪.66–346 :‬‬

‫معلومات داعمة‬
‫يمكن العثور على معلومات داعمة إضافية في النسخة اإللكترونية من هذه المقالة‪ :‬الملحق‪ .‬أمثلة على اللغة التفسيرية‪.‬‬