NYE DAL

Date Adj Close Adj Close

1/1/2019 11605.959961 46.265854 NYE DAL
1/8/2019 11799.110352 46.169163 0.0165054 -0.002092
1/15/2019 12151.769531 46.517242 0.0294507 0.0075109
1/22/2019 12065.110352 46.420551 -0.007157 -0.002081
1/29/2019 12381.830078 48.673416 0.0259122 0.0473907
2/5/2019 12297.900391 48.934479 -0.006802 0.0053492
2/12/2019 12603.469727 49.38892 0.0245436 0.0092439
2/19/2019 12700.19043 49.707993 0.0076448 0.0064396
2/26/2019 12637.269531 47.174732 -0.004967 -0.052307
3/5/2019 12561.259766 49.773033 -0.006033 0.0536149
3/12/2019 12781.410156 49.403049 0.0173743 -0.007461
3/19/2019 12535.679688 47.738102 -0.019413 -0.034282
3/26/2019 12836.030273 50.805103 0.0236771 0.0622669
4/2/2019 12943.339844 56.189392 0.0083253 0.1007312
4/9/2019 12956.679688 55.936249 0.0010301 -0.004515
4/16/2019 12914.280273 56.228336 -0.003278 0.0052082
4/23/2019 13008.05957 56.208866 0.0072354 -0.000346
4/30/2019 12976.669922 56.208866 -0.002416 0
5/7/2019 12526.709961 53.678375 -0.03529 -0.046064
5/14/2019 12616.799805 53.169022 0.0071661 -0.009534
5/21/2019 12581.360352 53.012295 -0.002813 -0.002952
5/28/2019 12341.820313 51.033638 -0.019223 -0.038039
6/4/2019 12802.030273 53.60981 0.0366103 0.0492471
6/11/2019 12775.519531 54.530567 -0.002073 0.0170293
6/18/2019 13019.980469 54.922382 0.0189543 0.0071595
6/25/2019 13127.69043 56.607182 0.0082386 0.0302149
7/2/2019 13147.219727 58.154842 0.0014865 0.0269733
7/9/2019 13233.389648 60.437153 0.0065328 0.0384949
7/16/2019 13109.769531 60.035549 -0.009385 -0.006667
7/23/2019 13222.610352 61.181599 0.0085706 0.0189096
7/30/2019 12497.30957 57.000217 -0.056415 -0.070791
8/6/2019 12586.240234 57.828304 0.0070908 0.0144233
8/13/2019 12687.910156 57.364967 0.0080454 -0.008045
8/20/2019 12519.620117 55.482048 -0.013353 -0.033374
8/27/2019 12736.879883 57.03965 0.0172047 0.0276871
9/3/2019 12960.719727 57.286106 0.0174215 0.0043115
9/10/2019 13107.980469 58.232494 0.011298 0.0163854
9/17/2019 13085.330078 57.19738 -0.001729 -0.017935
9/24/2019 13004.740234 56.783333 -0.006178 -0.007265
10/1/2019 12777.740234 52.603451 -0.017609 -0.076461
10/8/2019 12896.219727 52.238701 0.0092296 -0.006958
10/15/2019 13088.610352 53.806156 0.0148082 0.0295643
10/22/2019 13186.429688 54.387783 0.0074458 0.0107517
10/29/2019 13355.44043 56.490116 0.0127356 0.0379261
11/5/2019 13388.120117 56.817852 0.0024439 0.0057849
11/12/2019 13483.80957 56.688744 0.0071219 -0.002275
11/19/2019 13532.889648 55.963745 0.0036333 -0.012872
11/26/2019 13448.259766 56.361004 -0.006273 0.0070734
12/3/2019 13555.070313 55.417515 0.007911 -0.016882
12/10/2019 13795.150391 58.019558 0.0175564 0.0458845
12/17/2019 13899.990234 59.032566 0.007571 0.0173091
12/24/2019 13876.150391 58.257912 -0.001717 -0.013209
12/31/2019 13941.799805 57.264767 0.0047199 -0.017194
1/7/2020 14042.650391 59.082226 0.0072076 0.0312446
1/14/2020 14183.200195 61.604813 0.009959 0.0418099
1/21/2020 13769.599609 56.44046 -0.029595 -0.087554
1/28/2020 13677.919922 55.655872 -0.00668 -0.013999
2/4/2020 13984.480469 57.314423 0.0221653 0.0293647
2/11/2020 14097.339844 58.496269 0.0080379 0.0204107
2/18/2020 13534.120117 53.858276 -0.040772 -0.082607
2/25/2020 12827.990234 47.16 -0.053584 -0.13281
3/3/2020 11298.429688 43.52 -0.126966 -0.080325
3/10/2020 9567.530273 35.810001 -0.166289 -0.194993
3/17/2020 8777.379883 22.219999 -0.086197 -0.477234
3/24/2020 10434.740234 28.67 0.1729627 0.2548585
3/31/2020 10515.240234 22.32 0.007685 -0.250368
4/7/2020 10949.530273 23.25 0.0404709 0.040822
4/14/2020 11003.879883 23.639999 0.0049514 0.016635
4/21/2020 11264.839844 22.16 0.0234384 -0.064651
4/28/2020 11056.280273 22.57 -0.018688 0.0183327
5/5/2020 11281.370117 22.01 0.0201541 -0.025125
5/12/2020 11402.230469 21.860001 0.0106563 -0.006838
5/19/2020 11331.969727 22.690001 -0.006181 0.0372658
5/26/2020 11900.240234 26.17 0.0489307 0.1426894
6/2/2020 12836.599609 36.970001 0.0757418 0.3454931
6/9/2020 11942.910156 30.459999 -0.072163 -0.193692
6/16/2020 12028.910156 29.309999 0.0071751 -0.038486
6/23/2020 11777.080078 28.610001 -0.021158 -0.024172
6/30/2020 12160.009766 28.440001 0.0319974 -0.00596
7/7/2020 12014.669922 26.82 -0.012024 -0.058649
7/14/2020 12392.980469 26.219999 0.0310018 -0.022625
7/21/2020 12553.129883 25.5 0.0128398 -0.027844
7/28/2020 12536.80957 25.200001 -0.001301 -0.011834
8/4/2020 12765.839844 27.18 0.0181038 0.0756374
8/7/2020 12765.84375 27.18 3.06E-07 0
Resumen

Estadísticas de la regresión
Coeficiente de correlación múltiple 0.718725902844
Coeficiente de determinación R^2 0.516566923419
R^2 ajustado 0.510671398095
Error típico 0.063510766828
Observaciones 84

ANÁLISIS DE VARIANZA
Grados de libertad Suma de cuadradosPromedio de los cuadrados
Regresión 1 0.353426246045817 0.35342624604582
Residuos 82 0.330756635248015 0.00403361750302
Total 83 0.684182881293833

Coeficientes Error típico Estadístico t

Intercepción -0.00827760759 0.006932707974141 -1.1939934035384
NYE 1.715367130199 0.183254666006763 9.36056454974629

Recta de Regresion:
Rm(DAL) = 1.71536713 -0.008277608RNYE + Ui

Interpretacion:
BETA Por cada punto porcentual que aumente el rendimiento del mercado,el rendimie
Por cada punto porcentual que caiga el rendimiento de mercado,el rendimiento
Correlacion Existe una relacion inversa entre las variables,cuando la variable de rendimiento
El coeficiente de correlacion indica el grado de asociacion lineal entre las variable
Coeficiente Determinacion El R cuadrado nos da un valor de 51.65% con lo cual,la variable independiente(M
El R cuadrado nos dice el grado de explicacion de las variables es decir cuanto ex

VARIANZA
Riesgo Diversificable 0.00480140338364
Riesgo No diversificable 0.00480140338364
 F Valor crítico de F
87.620168689967 1.381E-14

Probabilidad Inferior 95%

Superior 95%
Inferior 95.0%
Superior 95.0%
0.235923195267001 -0.022069 0.0055138 -0.022069 0.0055138
1.381092331802E-14 1.3508152 2.079919 1.3508152 2.079919

miento del mercado,el rendimiento de DELTA va a disminuir un 0.0082 %

to de mercado,el rendimiento de DELTA va a incrementarse en 0.0082 %
ndo la variable de rendimiento de mercado (NYE) incrementa,la variable de rendimiento de la empresa (DELTA) disminuye.
ciacion lineal entre las variables,en este caso existe una correlacion negativa entre las variables.El rendimiento de la empresa esta correla
al,la variable independiente(Mercado NYE) explica significativamente a la variable dependiente(DELTA)
as variables es decir cuanto explica la variacion del rendimiento del mercado(NYE) a la variacion de la empresa (DELTA)

R CUADRADO
0.516566923418876 0.0024802 El riesgo diversificable hace referencia a aquella variacion relacionada a factores
0.483433076581124 0.0023212 El riesgo no diversificable hace referencia a aquella variacion relacionada a otros

DAL
0.4

0.3
f(x) = 1.71536713019851 x − 0.008277607589783
R² = 0.516566923418876 0.2

0.1
 DAL
0.4

0.3
f(x) = 1.71536713019851 x − 0.008277607589783
R² = 0.516566923418876 0.2

0.1

0
-0.2 -0.15 -0.1 -0.05 0 0.05 0.1 0.15
-0.1

-0.2

-0.3

-0.4

-0.5

-0.6
la empresa esta correlacionado negativamente con el mercado,es decir cuando uno sube el otro baja,es decir cuando el mercado aument

n relacionada a factores del mercado que explican los rendimientos de la empresa

cion relacionada a otros factores diferentes al mercado que explican los rendimientos de la empresa
ndo el mercado aumenta la empresa disminuye
DAL Apple
-0.00209208671 0.01389604 Rendi
0.007510931865 0.04446332 Media
-0.0020807689 -0.00332139 W
0.047390737696 0.09134718
0.005349231689 -0.01068472 E(Rp)
0.009243867494 0.01010593
0.006439637583 0.02211016
-0.05230733486 0.00925522 Ries
0.053614921076 0.0171955 Activo
-0.0074611884 0.04972147 E(R)
-0.03428227983 0.00382191 Varianza
0.062266939192 0.01315899 W
0.10073118234 0.0452879 SD
-0.0045153531 -0.00435733 E(Rp)
0.005208197583 0.02625487
-0.00034632666 0.00039107
0 0.01873736 Riesgo
-0.04606428224 -0.1156029
Matriz de varianzas,covarianzas
-0.00953428671 -0.0104188
-0.00295206574 -0.02275958 CovAB
-0.03803888385 -0.03219419 CovBA
0.049247089786 0.10548755
0.017029333112 0.00677942
0.007159545307 0.02390095
0.030214915482 0.01484559
0.026973275291 -0.00762027
0.038494888819 0.02561652
-0.00666716162 0.00974722 (WA
0.018909604267 0.01180142
-0.07079139953 -0.08113225
0.014423269556 0.03626411
-0.00804455841 0.05185075 30%
-0.03337427702 -0.01852092
0.027687131074 0.01083753
0.004311476091 0.02568068
0.016385398955 0.02640273
-0.01793542195 -0.00538047
-0.00726524357 0.02371969 Varianza del portafolio
-0.07646112361 0.0137022
Desviacion Estandar del portafolio
-0.0069581073 0.03806652
0.029564265758 0.01948083 El riesgo del portafolio es de 4,8482%,est
0.010751667021 0.03489208
La varianza nos indica que existe un 0,002
0.037926133361 0.033366
0.005784887325 0.01808778
-0.00227489961 0.0215135
-0.01287160215 -0.00273694
0.007073430564 -0.00833133
-0.0168818019 0.01039401
0.04588446158 0.04734041
0.017309097129 0.01468487
-0.01320934618 0.02613438
-0.01719436351 0.02800696
0.03124458664 0.05565998
0.041809865926 0.00556887
-0.0875537234 -0.03116497
-0.01399868842 -0.00093904
0.029364713567 0.04091265
0.020410672082 0.01288881
-0.08260689647 -0.08597412
-0.13281000229 0.00211058
-0.08032547312 -0.11567257
-0.19499339061 -0.09433008
-0.47723447273 -0.07650875
0.254858540688 0.12722173
-0.25036814238 0.02961865
0.04082199452 0.0402504
0.016635018203 0.0133775
-0.06465128836 0.02228273
0.01833272895 0.03467111
-0.02512469529 0.07188587
-0.00683836704 0.00254448
0.03726581437 0.01240072
0.142689373678 0.00923931
0.345493083455 0.03543725
-0.19369248536 0.02817837
-0.03848559403 0.04525897
-0.02417237859 0.00807607
-0.00595970192 0.03281836
-0.05864876224 0.02133035
-0.02262543766 0.02971819
-0.02784398803 -0.03673399
-0.01183441796 0.13889951
0.075637374523 0.01976891
0 0.00180136
 Rendimiento Esperado de la cartera de activos
-0.006332414115308 0.013355794266619
30% 70%

0.007449331752041 Rendimiento esperado del portafolio de activos

Riesgo de la cartera de activos

DELTA APPLE
-0.006332414115308 0.013355794266619
0.008243167244504 0.001778772210612
30% 70%
0.090791889750704 0.042175493009705
0.007449331752041
DELTA
APPLE
Riesgo

Matriz de varianzas,covarianzas

0.001754813336021
0.001754813336021

Riesgo (Varianza del Portafolio)

VarA CovAB
WB) CovBA VarB

0.00824317 0.001754813336021
70% 0.00175481 0.001778772210612

Valor Porcentaje
Varianza del portafolio 0.002350505036334 0.235050503633383
Desviacion Estandar del portafolio 0.048482007346374 4.84820073463737

riesgo del portafolio es de 4,8482%,esta cartera de activos tiene poco riesgo.

varianza nos indica que existe un 0,0023% de dispersion de los rendimientos respecto a su media.
 Espacio Riesgo Rendimiento
0.1

0.08

0.06

0.04

0.02

0
0.8 1 1.2 1.4 1.6 1.8 2 2.2
SD ER
-0.02
0.09079189 -0.00633241
0.04217549 0.01335579 Row 17 Row 18

(WA WB)T
2 2.2
Valor Actual (Vo)

E(Vf) = (1+E(Rp))

Desviacion Estandar del Portafolio Vo*SD

Valor Actual 200000

Valor Esperado Futuro del Portafolio Interpretacion:

E(Vf) 201489.866350408 Portafolio bastante riesgoso,al 95% de confianza el portafolio pue
Es decir con una perdida de $14509,19
Desviacion Estandar del porfatolio Con un nivel de confianza del 95% el valor en riesgo sera de $145
SD 9696.40146927473 Si invierto 200000 con ese nivel de confianza puede llegar a valer
0.04848201 La perdida maxima con ese nivel de confianza

Rendimiento esperado del porfafolio

E(Rp) 0.007449331752041

Varianza del portafolio

VarP 0.002350505036334
Desviacion Estandar del Portafolio
SD 0.048482007346374

Z -1.65
Vcritico 185490.804
VAR 14509.1961
nfianza el portafolio puede llegar a valer $185490,80 en el peor de los casos

r en riesgo sera de $14509,19 esta es la perdida maxima probable con ese nivel de confianza
nza puede llegar a valer $185490,80 y eso podria involucrar tener una perdida maxima probable de 14509,19
Qué criterios de análisis tomaría en cuenta para analizar un crédito de consumo según la resolución 209-2016.

Tamano y dependencia en el grupo economico

Capacidad de pago y situacion financiera del deudor
Analisis Horizontal y vertical de las cuentas de balance general y estado de resultados
Riesgo del entorno economico del sector de consumo
Experiencia de pago de la empresa

-Liquidez
-Apalancamiento
-Rentabilidad y eficiencia
EAD RECUPERACION GASTOS DE RECUPERACION
120000 5000 1000

LGD= 1- Tasa de Recuperacion 13.33%

Tasa Recuperacion = 1-LGD 86.67%

LGD = 13,33% Es el porcentaje sobre la exposicion en riesgo que no se espera recuperar en caso de incu
TR=86,67% Es el porcentaje sobre la exposicion en riesgo que en cambio si se espera recuperar
 GARANTIAS SALDO FINAL PERDIDO LGD
100000 13.33%

que no se espera recuperar en caso de incumplimiento, es el porncentaje de perdida dado el incumplimiento

que en cambio si se espera recuperar
DAL Apple
-0.00209209 0.01389604 Volatilidad Historica del Portafolio
0.00751093 0.04446332
0.4
-0.00208077 -0.00332139
0.04739074 0.09134718
0.3
0.00534923 -0.01068472
0.00924387 0.01010593 0.2
0.00643964 0.02211016
-0.05230733 0.00925522 0.1
0.05361492 0.0171955
-0.00746119 0.04972147 0
-0.03428228 0.00382191 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 55 58 61
0.06226694 0.01315899 -0.1
0.10073118 0.0452879
-0.00451535 -0.00435733 -0.2
0.0052082 0.02625487
-0.00034633 0.00039107 -0.3
0 0.01873736
-0.04606428 -0.1156029 -0.4
-0.00953429 -0.0104188
-0.00295207 -0.02275958 -0.5
-0.03803888 -0.03219419
0.04924709 0.10548755 -0.6

0.01702933 0.00677942
DAL Apple
0.00715955 0.02390095
0.03021492 0.01484559
0.02697328 -0.00762027 Como se puede observar la volatilidad historica en el precio de las acciones de delta pr
0.03849489 0.02561652
-0.00666716 0.00974722
0.0189096 0.01180142
-0.0707914 -0.08113225
0.01442327 0.03626411
-0.00804456 0.05185075
-0.03337428 -0.01852092
0.02768713 0.01083753
0.00431148 0.02568068
0.0163854 0.02640273
-0.01793542 -0.00538047
-0.00726524 0.02371969
-0.07646112 0.0137022
-0.00695811 0.03806652
0.02956427 0.01948083
0.01075167 0.03489208
0.03792613 0.033366
0.00578489 0.01808778
 -0.0022749 0.0215135
-0.0128716 -0.00273694
0.00707343 -0.00833133
-0.0168818 0.01039401
0.04588446 0.04734041
0.0173091 0.01468487
-0.01320935 0.02613438
-0.01719436 0.02800696
0.03124459 0.05565998
0.04180987 0.00556887
-0.08755372 -0.03116497
-0.01399869 -0.00093904
0.02936471 0.04091265
0.02041067 0.01288881
-0.0826069 -0.08597412
-0.13281 0.00211058
-0.08032547 -0.11567257
-0.19499339 -0.09433008
-0.47723447 -0.07650875
0.25485854 0.12722173
-0.25036814 0.02961865
0.04082199 0.0402504
0.01663502 0.0133775
-0.06465129 0.02228273
0.01833273 0.03467111
-0.0251247 0.07188587
-0.00683837 0.00254448
0.03726581 0.01240072
0.14268937 0.00923931
0.34549308 0.03543725
-0.19369249 0.02817837
-0.03848559 0.04525897
-0.02417238 0.00807607
-0.0059597 0.03281836
-0.05864876 0.02133035
-0.02262544 0.02971819
-0.02784399 -0.03673399
-0.01183442 0.13889951
0.07563737 0.01976891
0 0.00180136
storica del Portafolio

40 43 46 49 52 55 58 61 64 67 70 73 76 79 82

DAL Apple

recio de las acciones de delta presenta mas volatilidad, a comparacion de la volatilidad historica de los precios de las acciones de Apple
cios de las acciones de Apple