Villanueva, Josef Marcelus I.

  Critique Paper
ACYAVA1 - K31 June 26, 2020 
 
I. Introduction  
Advanced  Financial  Accounting  and  Reporting  deals  with  accounting 
procedures  done  within  partnerships  and  publicly-listed  companies  regarding 
intercompany  and  third  party  transactions.  The  topics  covered  by  the  course 
are  based  on  Accounting  Standards  (IFRS,  IAS,  IFRIC)  in  order  for  accountants 
and  businesses  to  operate  in  accordance  with  global  standards.  It  discusses 
various  accounting  theories,  applications,  and  techniques  which  accountants 
can  use  to  manage  daily  operations  and  handle  business  complications  in  the 
industry.  Although  Advanced  Accounting  tackles  several  concepts,  one  major 
topic  includes  Consignment  Sales.  This  paper  will  discuss  accounting  principles 
and  processes  in  order  to  understand  its basic concepts, and to know how such 
agreements  operate  and  how  to  deal  with  transactions  in  the  work 
environment.  It  will  also  provide  research  journals,  synthesis  and  conclusion  of 
the  topic  to  further  become  aware  of  its  relevance  and  implications  to  both 
parties. 
 
II. Synthesis  
Consignment  Sales  refers  to  an  agreement  between  two  parties,  wherein 
one  (consignor)  provides  goods  to  the  other  (consignee)  in  order  for  the 
consignee  to  act  as the seller of the products on behalf of the consignor (Bragg, 
2019).  Under  this  agreement,  both  parties  have  rights  such  as  the  consignor 
receiving  remittances  after  sale  and  the  consignee  receiving  commission  from 
sales  and  returning  unsold  goods  to  the  consignor  (Corporate  Finance  Institute, 
n.d.).  When  consignment  begins  between  parties,  maintenance  work  is  to  be 
done by both the consignor and consignee, such as statement of inventory from 
the  consignor,  and  report  of  consignment  sales  and  audit  report  of  inventory at 
the  end  of  the  period  from  the  consignee.  It  is  recommended  that  the 
consignee  should have separate records of the consigned inventory and its own 
inventory  to  keep  track  of  its  respective  sales  and  costs,  and  for  reconciliation 
purposes (Bragg, 2019).  
Consignment  Sales  also  have  advantages  and  disadvantages  to  various 
parties  in  the  business  setting.  Some  of  the  benefits  include  reduced  substantial 
costs  and  brand awareness for the consignor. Expenses such as rent and salaries 
will  not  be  incurred  as  much  while  still  being  able  to  create  brand  awareness 
with  the  display  of  the  products  at  a  storefront  through  the  consignee 
(Pickard-Whitehead,  2020).  The  drawbacks  include  reduced  profit  and  risks  of 
unsold  inventory.  The  net  income  from  the  consigned  sales  considers  many 
deductions  such  as  freight,  sales  commission,  advertising,  and  other  costs 
incurred.  Unsold  inventory also possesses the risk of being stolen in physical stores 
(Pickard-Whitehead,  2020).  On  the  other  hand,  the  benefits  for  the  consignee 
include  sales  commission  without  incurring  costs  and  remittance  only  if  goods 
are  sold.  The  consignee  will  not  incur  the  actual  costs  since  these  can  be 
considered  as  reimbursable  expenses.  The  drawbacks  include  increased  costs 
and  difficulty  of  inventory  management.  The  consignee  would  also  need  to 
separate  its  own  inventories  from  the  consigned  items,  and  provide  reports  to 
the consignor (Corporate Finance Institute, n.d.). 
Research  journals  are  also  garnered  to  further  discuss  the  implications  of 
consignment  sales  to  the  consignor,  consignee  and  buyers.  Lakra  and  Bedi 
(2019)  discusses  the  consignment  can  work  for  both  customer  and  supplier 
through  thorough  consideration  of  time,  costs  and  responsibility.  The  consignor 
should  provide  only  an  enough  amount  of  inventory,  create  consistent  transfer 
of  inventory,  and  address  the  accountability  of  damaged  or  stolen  inventory 
during  trade  agreements  to  make  sales  consignment  successful.  Consignment 
Sales  can  also  be  executed  through  online  selling,  such  as  the  works  of  the 
E-commerce company, eBay.  Moreover, Malhotra, Mackelprang, and Jayaram 
(2017)  supports  conceptual  benefits  of  consignment  sales  discussed  previously 
for  both  consignor  and  consignee.  The  advantages  for  the  consignor  include 
reduced  inventory  management  costs  and  product  demand  while  a 
disadvantage  includes  reduced  profit.  On  the  other  hand,  the  advantages  for 
the  consignee  include greater variety of inventory and increased inventory turns 
while disadvantages include accounting and inventory management costs.  
Another research article regarding the impact of consignment sales to the 
financial  performance  and  financial  position  of  the  business.  Manda  and 
Nurdiansyah  (2014)  explains  that  the  earning  potential  of  the  business  through 
consignment  sales  is  good  based  on  the  amount  of  revenue,  profit  and 
commission.  The  business  also  separately  records  its  own  inventory  from  the 
consigned inventory to keep track and audit at the end of the period.  
Through  the  review  of  the  research  articles,  it  can  be  observed  how  the 
concepts  of  consignment  sales  are  applied  in  the  industry  and  how  its 
application affects the financial stability of businesses. 
 
III. Conclusion  
Through  the  various  articles  and  journals  regarding  Consignment  Sales,  it 
can  be  concluded how relevant consignment sales is to both the consignor and 
consignee  based on the concepts applied by the business enterprises, its effects 
on their overall profits, and its effects on their business operations. Although it has 
disadvantages,  positive  results  can  still  be  attained  through  the  appropriate 
strategies and techniques in managing consigned inventory. In order to develop 
good  strategies,  one  must  be  able  to know and understand the theories behind 
consignment  sales  so  that  one  can  experiment  in  business  if  certain  strategies 
would  work  or  not  on  certain  cases  and  situations.  It  can  also  be  concluded 
how  consignment  sales  can  be  efficiently  applied  during  this  time  since  it  works 
well  in  cyberspace. Due to the pandemic and quarantine, people rely on online 
selling  of  goods  to  provide  income  for  themselves  or  their  families.  Through 
consignment,  more  people  will  be  able  to  earn  income  and  be  able  to  sustain 
themselves  amidst  the  pandemic.  Suppliers  can  act  as  consignors  and  would 
provide  the  consigned  inventories  to  parties  who  have good online platforms to 
be able to sell well to potential customers.  
 
IV. Reflection  
Lectures  during  face-to-face  classes  are  clearly  better  compared  to 
online  classes  due  to  the  ambiance  of  classrooms,  continuous  discussion  of 
lessons,  better  teaching  skills  of  instructors,  and  efficient  use  of  time.  It  is  quite 
difficult  to  listen  during  online  lectures  due  to  the  environment  at  home  and 
internet  connectivity.  I  also  expected  that  I  would  not  learn  much  due  to  my 
previous  experiences  of online class however, I was wrong. From the first week of 
ACYAVA1,  I  knew  that  you  would  be  able  to  teach  us  well  based  on  your 
lectures  and teaching techniques in class. During online classes, I was still able to 
learn  the  topics  despite  the  situation  because you were able to deliver detailed 
explanations  and  concepts  behind  the  formulas  and  computations,  and  also 
because  of  the  recorded  video  of  the  lectures.  I  liked  how  you  handled  the 
online  classes  well  such  as  being  lenient  amid  the  situation,  having  fun  at  times 
through  Kahoot  and  other  activities,  continuous  discussion  through  talking  to 
students,  and  trying  to  learn  your  students’  names.  I admit that I was not able to 
recite  enough  since  I  was  not  confident  to  do  so,  however,  I  learned that if I do 
so,  it  would  help  me  understand  the  lesson  more  since  I  am  able  to  explain  it 
during  discussions.  I  also  appreciate  the  considerations  you  have  given  to  us  in 
order  for  us  to  pass  and  to  learn  as  well  such  as more time for quizzes or moving 
back  the  exam  date.  I  once  experienced  a  power  outage  during  a  quiz  for  2 
hours  however,  I  was  still  able  to  do  well  somehow  due  to  the  extra  time 
provided.  
As  for  suggestions,  I  do  not  have  much  for  face-to-face  classes  since  we 
were  only  able  to  experience  one  week  of  your  teaching  in-person.  I  noticed 
that  your  teaching  style  focuses  on  giving  students  various  techniques  in 
problem  solving,  which  is  really  effective.  As for online classes, I suggest that you 
continue  to  do  recitations,  call  some  students  to  speak  to  so  that  discussion 
would  be  continuous  and  effective,  as  it  was  in  our  class,  and  let  students 
volunteer  in  discussions.  I  also  think  that  the  Kahoot  or  other  activities  are 
effective  because it forces students in a good way to think critically and analyze 
fast  when  it  comes  to  theory  and  problem  solving  questions.  I  also  suggest  that 
more  classroom  exercises  would  be  provided  so  that  there  are  various  cases 
regarding  a  topic,  wherein  students  would  know  how  to  answer  a  certain 
problem which has different elements from a normal problem solving question. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
V. References 
Bragg, S. (2019, August 13). ​Consignment accounting. R ​ etrieved from  
https://www.accountingtools.com/articles/2017/5/13/consignment 
-accounting 
 
Corporate Finance Institute. (n.d.). ​What are consignment sales?​ Retrieved from  
https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/other/ 
consignment-sales/ 
 
Lakra, P. & Bedi, P. (2014 March). The comparative study of consignment and  
vendor managed inventory with special reference of cost structure.  
International Journal of Advancements in Research & Technology, 3(3).  
Retrieved from ​http://www.ijoart.org/docs/The-comparative-study-of- 
Consignment-and-vendor.pdf 
 
Malhotra, M. K., Mackelprang, A. W., & Jayaram, J. (2017). ​How inventory  
consignment programs can improve supply chain performance: a  
process oriented perspective.​ ​Production​, ​27,​ e20170064.  
http://dx.doi.org/10.1590/0103-6513.006417 
 
Manda, Gusganda & Nurdiansyah, Dian. (2017). ​Analysis of consignment sales  
rating to 2014 profit In CV. Lam alif Purwakarta.​ Retrieved from  
https://doi.org/10.36805/bi.v1i2.135 
 
Pickard-Whitehead, G. (2020, February 20). ​How does consignment work and is it  
an option for your small business? ​Retrieved from  
https://smallbiztrends.com/2018/05/how-does-consignment-work.html