Laporan Tahunan 2019 2

PT MENARA CAPITAL NUSANTARA Tbk.
Laporan Tahunan/ Annual Report
Laporan Tahunan / Annual Report PT Menara Capital Nusantara Tbk., 2019 1

DAFTAR ISI TATA KELOLA PERUSAHAAN
Corporate Governance
Tabel Of Content
LAPORAN MANAJEMEN 39 TATA KELOLA PERUSAHAAN
Management Report Corporate Governance
3 LAPORAN DEWAN KOMISARIS 41 PERNYATAAN KOMITMEN PADA

Board Of Commissioners’ Report IMPLEMENTASI TATA KELOLA PERUSAHAAN
Commitment Representation on Implementation
8 LAPORAN DIREKSI of Corporate Governance
Board Of Directors’ Report
42 STRUKTUR DAN MEKANISME TATA KELOLA
PERUSAHAAN
PROFIL PERUSAHAAN
Structure and Mechanism of Corporate
Company Profil Governance
12 DATA PERUSAHAAN 44 RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM

Company Data General Meeting of Shareholders
19 STRUKTUR ORGANISASI 50 DEWAN KOMISARIS

Organizational Structure Board Of Commissioners
20 STRUKTUR PEMEGANG SAHAM 58 DEWAN DIREKSI

PERSEROAN Board Of Directors
Structure Of Shareholders at the Company
65 KOMITE AUDIT
21 VISI DAN MISI Audit Committee
Vision and Mission
70 SEKRETARIS PERUSAHAAN
22 PROFIL DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Corporate Secretary
Board Of Commissioner Profile
72 AUDIT INTERNAL
26 SUMBER DAYA MANUSIA Internal Audit
Human Resources
72 AUDITOR EKSTERNAL
28 INFORMASI PEMEGANG SAHAM External Auditor
Shareholders’ Information
74 MANAJEMEN RESIKO
Risk Management
ANALISA DAN PEMBAHASAN
77 KODE ETIK DAN BUDAYA PERUSAHAAN
MANAJEMEN The Company’s Code of Conduct and Work
Analysis And Management Discussion Culture
34 ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN 79 TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN

Analysis And Management Discussion TAHUNAN
Management Responsibility Statement
36 TINJAUAN KEUANGAN
Financial Review
LAPORAN KEUANGAN AUDITED
Audited Financial Statements

LAPORAN MANAJEMEN
Management Report

LAPORAN DEWAN Board Of Commissioners’
KOMISARIS Report
Para Pemangku Kepentingan yang Dear Stakeholders,

terhormat
Pertama-tama kami panjatkan puji serta First of all, we thank the Almighty God for
syukur kehadirat Tuhan Yang Maha His grace and blessing. In beginning this
Kuasa atas segala karunia dan berkatNya. Commissioner Report, we are very
Mengawali Laporan komisaris ini, kami thankful to the Shareholders for their trust
mengucapkan terima kasih yang sebesar- and support to us in any efforts the
besarnya kepada para Pemegang Saham Management have made to keep the
atas kepercayaan dan dukungan yang business run and a continuous effort to
telah diberikan kepada kami dalam segala improve operational performance and
upaya yang telah dilakukan Manajemen financial structure of the Company.
untuk terus mempertahankan jalannya
usaha serta upaya yang terus-menerus
dalam memperbaiki kinerja operasional
dan struktur keuangan Perseroan.
PENILAIAN ATAS KINERJA ASSESSMENT ON BOARD OF

DIREKSI DIRECTORS’ PERFORMANCE
We highly appreciate the Board of
Kami sangat menghargai upaya Direksi Directors’ effort in managing the Company
dalam mengendalikan Perseroan melalui passing through these hard times. In line
masa-masa sulit ini. Sejalan dengan with the goals already agreed at the end of
tujuan yang telah disepakati pada akhir 2019, the management focuses on the
tahun 2019, manajemen tetap berfokus Board of Directors’ strategy to continue
pada strategi Direksi untuk melanjutkan Business Strategy, Innovation and
Strategis Bisnis, Inovasi dan Praktek- Business Practices pursuant to the Good
praktek usaha sesuai dengan Tata Kelola Corporate Governance. We have also
Perusahaan yang baik. Kami juga telah reviewed Auditor’s Financial Statement
mengkaji Laporan Keuangan Auditor yang which have audited the scope of activity of
telah mengaudit lingkup aktivitas dari External Auditor’s Independency, Internal
Independsensi Auditor Eksternal, Laporan Auditor Report, internal control system
Audit Internal, system pengendalian and procedure, and the Company’s
internal dan prosedur, serta proses financial reporting process that comply
pelaporan keuangan Perseroan yang with applicable regulations. We also
sesuai dengan peraturan yang berlaku. support the management to review its way
Kami juga mendorong manajemen untuk of business currently performed and to
mengkaji ulang cara berbisnis yang learn a new method that is more effective
selama ini dilakukan dan mempelajari cara and faster in order to get the intended
yang baru dengan lebih efektif, lebih cepat result.
guna mendapatkan hasil yang diharapkan.
Dengan mempertimbangkan faktor-faktor By considering the foregoing factors, we

di atas, secara keseluruhan kami merasa generally are satisfied by the management
puas

dengan pengelolaan yang dilaksanakan performed by the Board of Directors
Direksi Perseroan sepanjang tahun. Company along the year.
Kinerja dan pengawasan Dewan komisaris The performance and supervision of the
terindikasi dari Opini Kantor Akuntan Board of Directors is indicated by the
Publik yang menilai bahwa Laporan Opinion of the Public Accounting Firm
Keuangan Perseroan Tahun 2019 yang which considers that the Company's 2019
telah disajikan secara Wajar Dengan Financial Statement has been presented
Pengecualian. fairly with a certain exception.
SUPERVISION DAN
PENGAWASAN DAN
RECOMMENDATION IN
REKOMENDASI DALAM
IMPLEMENTING STRATEGY
IMPLEMENTASI STRATEGI
As Commissioners, we shall perform our
Sebagai Komisaris, kami menjalankan
obligation to supervise over the
tanggung jawab untuk mengawasi
implementation of the company’s strategy
pelaksanaan strategi perusahaan
along the year. In 2019, we held several
sepanjang tahun. Pada tahun 2019, kami
formal/informal meetings with the Board of
mengadakan beberapa pertemuan
Directors in which we discuss progress of
formal/informal dengan Direksi dimana
each initiative, issues in company
kami membahas kemajuan pada masing-
management, risks, and opportunities, and
masing inisiatif strategis, masalah tata
we also gave advice. In the last quarter,
kelola perusahaan, risiko, dan peluang,
we gave consideration in preparing
serta memberikan saran. Pada kuartal
business strategy for the year 2020. We
terakhir, kami memberikan pertimbangan
also encouraged the management to
dalam penyusunan strategi bisnis tahun
utilize various expertise of members of the
2020. Kami juga mendorong manajemen
Board of Commissioners. Along the year
untuk memanfaatkan berbagai keahlian
2019, the directors had several times
anggota Dewan Komisaris. Sepanjang
consulted individually with the members of
tahun 2019, para direktur telah beberapa
Board of Commissioners in order to get
kali berkonsultasi secara individual
their consideration with respect to matters
dengan para anggota dewan komisaris
specific to the commissioners’ expertise.
untuk mendapatkan pertimbangan mereka
mengenai hal-hal yang spesifik dengan
keahlian komisaris tersebut.
Selain pengawasan langsung , kami juga In addition to direct supervision, we also

melakukan pengawasan melalui Komite perform supervision through the Audit
Audit dan Komite Nominasi, dan Committee and Nomination and
Remunerasi, yang memberikan informasi Remuneration Committee, providing
mengenai pengungkapan laporan information about disclosure of financial
keuangan, manajemen risiko, statement, risk management, internal
pengendalian internal, kepatuhan, dan control, compliance, and planned
perencanaan suksesi Perseroan. succession of the Company.

SARAN KEPADA DIREKSI ADVICE TO THE BOARD OF
DIRECTORS
Dewan Komisaris memberikan saran dan The Board of Commissioners provides the
rekomendasi kepada Direksi melalui Board of Directors with advices and
beberapa kali pertemuan gabungan yang recommendations through several times
terjadwal untuk menangani hal-hal spesifik scheduled joint meeting to manage
dan melalui beberapa pertemuan informal specific matters and through several
serta konsultasi. informal meetings and consultations.
While the advices given cover various

Adapun saran yang diberikan mencakup topics, including: future business strategy,
berbagai topik, termasuk : stategi bisnis risk management and new business
kedepan, manajemen resiko dan peluang opportunities.
bisnis baru.
Dewan komisaris dengan seksama The Board of Commissioners carefully

mengikuti, memeriksa dan mengawasi pays attention, examines and supervises
Direksi dalam menjalankan Perusahaan. the Board of Directors in running the
Dekom juga memberikan sejumlah Company. The Board of Commissioners
masukan baik berupa saran serta also provides a number of inputs both in
gagasan kepada Direksi yang bertujuan the form of suggestions and ideas to the
untuk mengarahkan pengelolaan Board of Directors which aims to direct the
Perseroan yang terarah. management of the Company.
Dewan komisaris mendukung dan The Board of Commissioners supports

mempercayakan langkah-langkah efisiensi and entrusts business efficiency measures
usaha yang dijalankan management undertaken by management in all aspects
disegala bisnis Perseroan. of the Company's business.
PENILAIAN PELAKSANAAN TATA ASSESSMENT ON THE

KELOLA PERUSAHAAN IMPLEMENTATION OF THE
CORPORATE GOVERNANCE
Agar dapat tumbuh secara berkelanjutan, In order to make it grow continuously, we
kami harus bisa mendapat, dan menjaga shall be able to obtain, and maintain trust
kepercayaan konsumen, para pemegang from the customers, shareholders, and
saham, dan seluruh pemangku any other stakeholders. Therefore, the
kepentingan lainnya. Oleh karena itu, Company complies with all legal
Perseroan mematuhi semua persyaratan requirements, and tries to fulfill the highest
hukum, dan berupaya memenuhi standar standard in corporate governance by keep
tertinggi dalam tata kelola perusahaan strengthening the process, control, and
dengan terus memperkuat proses, kontrol, standard in order to ensure that the
dan standar untuk memastikan bahwa interests of all stakeholders are properly
kepentingan semua pemangku protected.
kepentingan dilindungi dengan baik.

Menurut pandangan kami, Perseroan tidak In our view, the Company shall not only
hanya menjalankan pengelolaan biaya conduct a prudent business cost
usaha dengan prinsip kehati-hatian management in the future, the Board of
dimasa depan, Dekom akan terus Commissioners shall continue to support
mendukung berbagai strategis yang various strategies that the Directors
dijalankan Direksi untuk menjaga undertake to maintain the Company's
pertumbuhan pendapatan Perseroan, revenue growth and strengthen the
serta memperkuat Portofolio Bisnis Company's Business Portfolio.
Perseroan.
PERUBAHAN KOMPOSISI SAHAM CHANGE IN COMPOSITION OF

SHARES
Perseroan telah mengadakan Rapat
The Company convened an Extraordinary
Umum Pemegang Saham Luar Biasa
General Meeting of Shareholders on 4
pada tanggal 4 April 2018, mengenai
Perubahan Komposisi Saham PT Menara April 2018, concerning the Change in
Composition of Shares of PT Menara
Capiotal Nusantara Tbk. Dan hasil dari
RUPSLB tersebut adalah sebagai berikut: Capital Nusantara Tbk. The resolution of
the Extraordinary General Meeting of
Shareholders shall be as follows:
• PT Indo Asia International, in the
• PT Indo Asia International sebanyak
quantity of 270,000,000 shares or in
270.000.000 lembar saham atau senilai
the value of IDR. 27,000,000,000.00
Rp. 27.000.000.000.
• PT Bangun Nusa Kreasi sebanyak • PT Bangun Nusa Kreasi, in the

270.000.000 lembar saham atau senilai quantity of 270,000,000 shares or in
Rp. 27.000.000.000. the value of IDR. 27,000,000,000.00
• Tn. Adolf Chien Fay Lim sebanyak • Mr. Adolf Chien Fay Lim, in the
156.250.000 lembar saham atau senilai quantity of 156,250,000 shares or in
Rp. 15.625.000.000. the value of IDR. 15,625,000,000.00
• PT Media Intertel Graha sebanyak • PT Media Intertel Graha, in the

60.000.000 lembar saham atau senilai quantity of 60,000,000 shares or in the
Rp. 6.000.000.000. value of IDR. 6,000,000,000.00
• Masyarakat sebanyak 53.750.000 • Public, in the quantity of 53,750,000

lembar saham atau senilai Rp. shares or in the value of IDR.
5.375.000.000. 5,375,000,000.00

APRESIASI APPRECIATION
Tugas Dewan komisaris adalah untuk A Board of Commissioners’ Duty is to
menjalankan tiga peran penting dalam perform three critical roles in a company,
suatu perusahaan, yaitu memberikan namely providing direction (meaning that
arahan (dalam arti menetapkan arah they shall establish the company’s
strategis perusahaan), mengendalikan strategic direction), controlling (namely
(yaitu memantau manajemen) dan monitoring the management) and
memberikan dukungan dan advis (peran providing support and advice (advisory
penasihat). Dewan komisaris menilai role). The Board of Commissioners deem
bahwa Direksi telah menjalankan tugas- that the Board of Directors have
tugasnya dengan baik menimbang performed their duty properly considering
banyaknya tantangan yang dihadapi that many challenges faced by the
Perseroan pada tahun 2019. Oleh karena Company in 2019. Therefore, on behalf of
itu, atas nama Dewan Komisaris, saya the Board of Commissioners, I would like
ingin mengucapkan terima kasih kepada to thank the management and the Board
manajemen dan direksi Perusahaan of Directors of the Company because they
karena telah memimpin perusahaan have led the company passing through
melalui berbagai tantangan dan peluang various challenges and opportunities in
pada tahun 2019. Kami juga ingin 2019. We also intend to represent our
menyampaikan penghargaan kepada para appreciation to the employees, committee
karyawan, komite dan mitra usaha kami and our business partners for their
atas dukungan dan ketekunan continuous support and diligence they
berkesinambungan yang mereka berikan. gave. We hope that the prospect of 2020
Kami berharap prospek tahun 2020 dan and thereafter will be more positive than
selanjutnya akan jauh lebih positif dari the last several years.
pada beberapa tahun terakhir.
Atas nama Dewan Komisaris

On behalf of the Board of Commissioners
Adolf Chien Fay Lim

Komisaris Utama.
President commissioner

LAPORAN DIREKSI Board Of Directors’ Report
Para Pemangku kepentingan yang Dear Stakeholders.

terhormat.
Dengan penuh syukur kepada Tuhan yang Thanks to the Almighty God, we, the
Maha Kuasa, kami Direksi PT Menara Board of Directors of PT. Menara Capital
Capital Nusantara Tbk., (Perseroan) Nusantara Tbk (The Company), shall
manyampaikan Laporan Pertanggung deliver our Accountability Report of the
Jawaban kami meliputi kinerja Company’s performance throughout 2019
Perusahaan disepanjang tahun 2019 yang which was full of challenges.
sarat dengan tantangan.
In 2019 the Company made a profit of
Pada tahun 2019 Perseroan memperoleh Rp.47,153,501 compared to 2018 the
keuntungan sebesar Rp47.153.501 di Company experienced a loss of
bandingkan dengan tahun 2018 (Rp.310,533,317).
Perseroan mengalami kerugian sebesar
(Rp310.533.317).
STRATEGIC IMPLEMENTATION
PELAKSANAAN STRATEGIS In the situation these days, our strategy for
Dalam situasi saat ini, strategi kami untuk the year 2019 was to create more value
tahun 2019 adalah menciptakan nilai lebih for the customer, and at the same time to
bagi konsumen, dan pada saat yang sama encourage continuous and profitable
mendorong pertumbuhan yang growth. In order to reach the goals, we
berkelanjutan dan menguntungkan. Untuk focused on three strategic directions: Main
mencapai sasaran tersebut, kami berfokus
competitiveness, process improvement and
pada tiga arah strategis :
employees.
Daya saing utama, perbaikan proses dan
karyawan.
Gambaran Tentang Prospek Usaha Description about Business

Kami melihat masih terbuka lebar Prospect
mengenai prospek usaha bisnis yang kami We saw that we still have a wide opened
jalankan, sekarang ini kami sedang business prospect of the business we run,
melakukan sejumlah pembenahan we currently performs a number of
manajemen untuk memperbaiki kinerja rearrangements to improve the
Perseroan agar bisa meraih pertumbuhan Company’s performance, hence, we can
yang terus berlanjut. Juga kami sedang reach a continuous growth. We are also
berusaha memperbaharui diri sehingga trying to reform ourselves so we still have
tetap memiliki kekuatan yang relevan dan relevant and significant power in
signifikan dalam industri Tecnology and Technology and Telecommunication
Telecomunication (TNT). (TNT) industry.

Perseroan akan terus memperbaiki sistem The Company will continue to improve its
dan proses operasional untuk systems and operational processes to
merevitalisasi dan memberi energi baru revitalize and give new energy to the
bagi perseroan. company.
Kami percaya bahwa syarat keberhasilan
sebuah upaya reposisi adalah We believe that the requirement for
pembentukan budaya perusahaan success of a repositioning effort is the
ditandai dengan tingkat komitmen yang formation of a corporate culture
tinggi, bertekad kuat dalam menciptakan characterized by a high level of
kekompakan dan kerjasama Tim serta commitment, firm commitment to creating
yang tidak kalah penting adalah disiplin Team cohesion and cooperation and
dan etika yang baik. equally important is good discipline and
ethics.
MEMPERKUAT TATA KELOLA STRENGTHENING THE

PERUSAHAAN CORPORATE GOVERNANCE
Perseroan kami, sedang menjalankan Our Company is running the business
bisnis berlandaskan pada pada prinsip- based on good corporate governance
prinsip tata kelola perusahaan yang baik. principles. We also try to fully comply with
Kami juga berusaha untuk sepenuhnya applicable law.
mematuhi hukum yang berlaku.
Kami berkomitmen untuk terus menerus We commit to continuously improve the

meningkatkan tata kelola Perseroan, corporate governance, actions we have
tindakan yang kami lakukan antara lain made are among other things to
memperkuat fungsi Dewan Komisaris dan strengthen function of the Board of
Komite, serta meningkatkan efektifitas Commissioners and Committees, and
penyampaian dan penerapan nilai dan improving effectiveness of our value and
kebijakan kami. policy disclosure.
Kami percaya bahwa pengawasan oleh We believe than supervision made by the
Dewan Komisaris dan Komite dan Audit Board of Commissioners and the
Eksternal telah berkontribusi terhadap Committees and External Audit have given
tingginya tingkat transparansi dan contribution to the high transparency and
akuntabilitas dalam cara berbisnis kami. accountability in the way we do our
Kami juga berusaha untuk memastikan business. We also try to ensure that the
bahwa kinerja Direksi juga memiliki performance of the Board of Directors also
akuntabilitas yang sama dengan has the same accountability by making a
melakukan penilaian diri secara self-assessment thoroughly at the end of
menyeluruh di akhir setiap rapat Direksi. each Board of Directors’ meeting. We also
Kami juga mengadakan pertemuan di luar perform routine outbound meetings, in
secara rutin, dimana kami mengevaluasi which we evaluate performance and
kinerja dan mengidentifikasi cara untuk identify the way to continuously improve
terus meningkatkan keefektifan kami. our effectiveness.

APRESIASI APPRECIATION
Kami juga mengucapkan terima kasih We would also like to thank the
kepada Pemegang Saham atas respon Shareholders for their positive response
positif mereka serta kepada Dewan and to the Board of Commissioners for its
Komisaris atas bimbingan dan arahannya guidance and direction so far. We are
selama ini. Kami berharap karyawan kami hopeful that our employees will continue to
terus bersikap positif dan be positive and maintain their hard work,
mempertahankan kerja keras mereka, we must be innovative in order to realize
kami harus terus innovative demi our vision of becoming a leading and
mewujudkan visi kami menjadi Perseroan integrated Company.
terdepan dan terpadu.
Kami berharap pada tahun yang akan We hope that in upcoming years, the
datang Perseroan akan terus memberikan Company will keep giving better
kinerja yang lebih baik lagi untuk terus performance in order to maintain the
mampu mempertahankan continuity of its business and to improve
keberlangsungan usahanya bahkan dapat the Company’s performance. May God
meningkatkan kinerja Perseroan. Semoga always bless our business, Amen.
Tuhan Yang Maha Kuasa senantiasa
memberkati usaha kita semua, Amin.
Atas nama Direksi

On behalf of the Board of Directors
Sudana Tjahjadi
Direktur Utama
President Director

PROFIL PERUSAHAAN
Company Profile

DATA PERUSAHAAN
Company Data
SEKILAS PT MENARA CAPITAL NUSANTARA Tbk.

Overview Of PT Menara Capital Nusantara Tbk.
Nama Perusahaan : PT MENARA CAPITAL NUSANTARA Tbk.

Company Name
Alamat Kantor : Komplek Perkantoran Grand Panglima Polim

No.59 Lt.3
Office Address Jl. Panglima Polim Raya, Kebayoran Baru
Jakarta Selatan 12160 – Indonesia
Phone : +62 21 2709 0734
Sebelumnya beralamat di :
Previously domiciled at
Wisma Semeru Lt. 3 OL. 3.2, Jl. Taman Kemang .
No. 18 Bangka, Mampang Prapatan.
Jakarta Selatan 12730
Phone : +62 21 2271 6187
Bidang Usaha : Usaha Perdagangan dan jasa, pengadaan listrik,

gas, uap/air panas dan udara dingin, aktivitas
keuangan dan asuransi dan aktivitas profesional,
ilmiah dan teknis. Saat ini Perusahaan beroperasi
hanya di bidang perdagangan dan jasa.
Business Fields : Trading and services business, electricity, gas,

steam / hot water and cold air supply, financial and
insurance activities and professional, scientific and
technical activities. At present the Company
operates only in the fields of trade and services.
Tanggal Pendirian : 20 Juni 1997

Date Of Establishment
Dasar Hukum Pendirian : Akta Pendirian dan Perubahannya:

Legal Basis
▪ Notaris Miryam Magdalena Indrani Wiardi No.
88 tanggal 20 Juni 1997.
▪ Notaris Leolin Jayayanti, SH,. No. 01 tanggal 02
Desember 2008.
▪ Notaris Rosita Rianauli Sianipar, SH., Mkn., No.
19 tanggal 14 Juli 2012.
▪ Notaris DR. Yurisa Martanti, SH., MH., No. 30
tanggal 27 Oktober 2017.
▪ Notaris DR. Yurisa Martanti, SH., MH., No. 31
tanggal 27 Oktober 2017.
▪ Notaris DR. Yurisa Martanti,SH., MH., No. 02
tanggal 4 April 2018.
▪ Notaris DR. Yurisa Martanti,SH., MH., No. 03
tanggal 3 Juli 2019.

Modal Dasar : Rp. 240.000.000.000,-
Authorized Capital
Modal Ditempatkan dan Disetor : Rp. 81.000.000.000,-

Issued and Paid-up Capital
Website : www.mencap.id
Website email info@mencap.id
Dewan Komisaris : Adolf Chien Fay Lim

Board of Commissioner Devina
Agung Fauzan Indarto
Direksi : Sudana Tjahjadi

Board of Directors Iswanto Setiady
Akuntan Publik : Drs. Chaeroni & Rekan

Public Accountant Jl. Anggrek Nelimurni II/C – 5 Slipi,
Jakarta Barat 11480 Indonesia
Notaris : Yurisa Martanti SH. MH.

Notary Jl. Matahari I, Blok I.3 No. 43 Malaka Asri,
Duren Sawit , Jakarta Timur 13440
Biro Administrasi Efek : PT Sinartama Gunita

Share Registrar Sinar Mas Land Plaza Manara 1 lt. 9
Jl. MH. Thamrin No. 51 – Jakarta 1035
PT Menara Capital Nusantara Tbk., PT Menara Capital Nusantara Tbk.,

dahulu bernama PT Renewable Power previously named PT Renewable Power
Indonesia Tbk.,- dahulu bernama PT Indonesia Tbk.,- previously named PT
Katarina Utama Tbk., (selanjutnya Katarina Utama Tbk., (hereinafter referred
disebut “Perusahaan”) didirikan dengan to as “Company”) was established under
akta No. 88 tanggal 20 Juni 1997 the deed No. 88 dated June 2, 1997,
dihadapan Miryam Magdalena Indrani before Miryam Magdalena Indrani Wiardi,
Wiardi, SH., notaris di Jakarta dan telah SH., notary in Jakarta and already ratified
disahkan oleh Menteri Kehakiman by the Minister of Justice of the Republic
Republik Indonesia No. C2- of Indonesia No.C2-10.522.HT.01.01.
10.522.HT.01.01.TH.1997 tanggal 8 TH.1997 dated October 8, 1997, and then
Oktober 1997 kemudian diumumkan announced in the State Gazette of the
dalam Berita Negara Republik Indonesia Republic of Indonesia No. 24 dated March
No. 24 tanggal 23 Maret 1999, 23, 1999, Supplement No. 1789.This deed
Tambahan No. 1789. Akta ini telah has been amended several times,
mengalami beberapa kali perubahan including but not limited to:
diantaranya yaitu:
• Akta Pernyataan Persetujuan Para • Deed of Agreement of Extraordinary
Pemegang Saham Luar Biasa tanggal Shareholders, dated 20 June 2008, No.
20 Juni 2008, No. 20, akata ini telah 20, this deed has been Approved by the
mendapat Persetujuan dari Mentri Minister of Law and Human Rights of the
Hukum dan Hak Asasi Manusia

Republik Indonesia, berdasarkan surat Republic of Indonesia, based on the
keputusan No. 23 Juni 2008, Nomor decree dated 23 June 2008, Number
AHU-35462.AH.01.02.2008. Dibuat AHU-35462.AH.01.02.2008. made
dihadapan Leolin Jayayanti, SH, Notaris before Leolin Jayayanti, SH, Notary
di Jakarta. Public in Jakarta.
.
• Akta Berita Acara Rapat Umum • Deed of Minutes of Extraordinary
Pemegang Saham Luar Biasa tertanggal General Meeting of Shareholders, dated
2 Desember 2008, No. 01, akta ini telah 2 December 2008, No. 01, this deed has
mendapat persetujuan dari Mentri been approved by the Minister of Law
Hukum dan Hak Asasi Manusia and Human Rights of the Republic of
Republik Indonesia dengan surat Indonesia by the decree dated 5
keputusannya tanggal 5 Desember December 2008, Number: AHU-
2008, Nomor: AHU- 94117.AH.01.02.Tahun 2008, and has
94117.AH.01.02.Tahun 2008, serta telah been received and recorded in the
diterima dan dicatat dalam database database of Legal Entity Administration
Sisminbakum Departemen Hukum dan System (Sisminbakum) of the
Hak asasi Manusia Republik Indonesia Department of Law and Human Rights
atas perubahan Anggaran Dasar dan of the Republic of Indonesia on the
perubahan data Perseroan pada tanggal amendment to the Articles of
24 Desember 2008, Nomor: AHU- Association and the amendment to the
AH.01.10-25785 dan Nomor: AHU- Company’s data on 24 December 2008,
AH.0101-25786. Dibuat dihadapan Number: AHU-AH.01.10-25785
Leolin Jayayanti, SH, Notaris di Jakarta. andNumber: AHU-AH.0101-25786.
Made before Leolin Jayayanti, SH,
Notary Public in Jakarta.
• Deed of Minutes of Extraordinary

• Akta Berita Acara Rapat Umum General Meeting of Shareholders, dated
Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 14 July 2012, number 19, this deed has
14 Juli 2012, nomor 19, akta ini telah been approved by the Minister of Law
mendapat persetujuan Perubahan and Human Rights of the Republic of
Anggaran Dasar dari Menteri Hukum Indonesia by the decree dated14 August
dan Hak Asasi Manusia Republik 2012, Number: AHU-
Indonesia dengan surat keputusannya 44420.AH.01.02.Tahun 2012. Made
tanggal 14 Agustus 2012, Nomor : AHU- before Rosita Rianauli Sianipar,
44420.AH.01.02.Tahun 2012. Dibuat SH.M.Kn. Notary Public in Jakarta.
dihadapan Rosita Rianauli Sianipar,
SH.M.Kn. Notaris di Jakarta.
• Deed of Minutes of Extraordinary
• Akta Berita Acara Pemegang Saham General Meeting of Shareholders, dated
Luar Biasa tanggal 5 Agustus 2014, No. 5 August 2014, No. 04, this deed has
04, akta ini telah mendapat persetujuan been approved by the Minister of Law
dari Menteri Hukum dan Hak Asasi and Human Rights of the Republic of
Manusia Republik Indonesia dengan Indonesia by the decree dated 2
surat keputusan tertanggal 2 September September 2014, Number: AHU-
2014, Nomer: AHU-27409.40.22.2014. 27409.40.22.2014. made before DR.
Dibuat dihadapan DR. Yurisa Martanti, Yurisa Martanti, SH.MH., Notary Public
SH.MH., Notaris di Jakarta. in Jakarta.

Pemegang Saham Luar Biasa tanggal General Meeting of Shareholders, dated
27 Oktober 2017, nomor : 31 yang 27 October 2017, number: 31 made
dibuat dihadapan DR. Yurisa Martanti, before DR. YurisaMartanti, SH, MH.,
SH, MH., notaris di Jakarta, mengenai notary public in Jakarta, concerning the
perubahan nama Perusahaan menjadi change of the name of the Company to
PT Menara Capital Nusantara Tbk., dan become PT Menara Capital Nusantara
akta tersebut telah mendapat Tbk., and the deed has been approved
pengesahan dari Menteri Hukum dan by the Minister of Law and Human
Hak Asasi Manusia. Republik Indonesia Rights of the Republic of Indonesia
berdasarkan Keputusan No. AHU- based on the Decree No. AHU-
0023881.AH.01.02 TAHUN 2017 0023881.AH.01.02 TAHUN 2017 dated
tanggal 15 November 2017. Dibuat 15 November 2017. Made before DR.
dihadapan DR. Yurisa Martanti, SH.MH., Yurisa Martanti, SH.MH., Notary Public
Notaris di Jakarta. in Jakarta.

Pemegang Saham Luar Biasa tanggal General Meeting of Shareholders, dated
4 april 2018, nomor: 02, akta ini telah 4 April 2018, number: 02, this deed has
diterima dan dicatat di dalam sistem been received and recorded in the
Administrasi Badan Hukum Kementrian database of Legal Entity Administration
Hukun dan Hak Asasi Manusia System of the Ministry of Law and
Republik Indonesia dengan surat Human Rights of the Republic of
keputusan tanggal 17 April 2018, Indonesiaby the decreedated 17 April
Nomor : AHU-AH.01.03-0150490. Di 2018, Number: AHU-AH.01.03-0150490.
buat dihadapan DR. Yurisa Made before DR. Yurisa Martanti,SH,
Martanti,SH, MH, Notaris di jakarta. MH, Notary Public in Jakarta.
• Dan akta perubahan yang terakhir • And the last deed of amendment is deed
adalah akta No. 03 tanggal 3 Juli 2019 No. 03 dated 3 July 2019 made before
yang dibuat dihadapan DR. Yurisa DR. Yurisa Martanti, SH, MH, Notary
Martanti, SH, MH, Notaris di Jakarta, Public in Jakarta, concerning regarding
mengenai Penambahan Kegiatan the addition of the Company's business
Usaha Perseroan telah mendapat activities,has been approved by the
pengesahan dari Mentri Hukum dan Minister of Law and Human Rights of the
Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Republic of Indonesia based on the
berdasarkan keputusan No.AHU- decree No.AHU-0039835.AH.01.02
0039835.AH.01.02 Tahun 2019 tanggal Tahun 2019 dated 22 July 2019. Based
22 Juli 2019. Berdasarkan adanya on the addition of business activities, the
penambahan kegiatan usaha maka Company's business activities include
kegiatan usaha Perusahaan meliputi the sectors of:1. Trade and Services, 2.
bidang :1.Perdagangan dan Jasa, Procurement of Electricity, gas, hot
2.Pengadaan Listrik, gas, uap/air panas steam/water,and cold air,3. Financial
dan udara dingin, 3.Aktivitas keuangan and Insurance Activities,4. Professional,
dan Asuransi,4.Aktivitas Scientific, and technical activities.
Profesional,Ilmiah dan teknis.

Kegiatan Usaha Perseroan bergerak The Company's business activities are
dibidang Perdagangan dan Jasa, Dan engaged in Trade and Services, and on 3
pada tanggal 3 Juli 2019, Perseroan July 2019, the Company adds Business
melakukan Penambahan Kegiatan Usaha Activities that have been listed in the deed
yang telah dicantumkan dalam akta No. No. 03dated 3 July 2019, made before
03 tanggal 3 Juli 2019, yang dibuat DR. Yurisa Martanti SH., MH., Notary
dihadapan DR. Yurisa Martanti SH., MH., Public in Jakarta. Addition of Business
Notaris di Jakarta. Penambahan Kegiatan Activities which include:
Usaha yang meluputi:
1. Procurement of electricity, gas, hot
1. Pengadaan listrik,gas, uap/air panas steam/water and cold air
dan udara dingin - Electric Power Generation
- Pembangkit Tenaga Listrik Includes electric power generation
Mencakup usaha pembangkitan and operation of generating facilities
tenaga listrik dan pengoperasian that produce electricity. Such as
fasilitas pembangkit yang water (hydroelectric), coal, gas
menghasilkan energi listrik. Seperti (turbine), fuel oil, diesel power, and
tenaga air (hidroelektrik), batu renewable energy, solar, wind,
bara,gas (turbin), bahan bakar ocean currents, geothermal (thermal
minyak, diesel, dan energi yang energy) power, nuclear power, and
dapat diperbaharui, tenaga surya, others.
angin, arus laut, panas bumi (energi
termal), tenaga nuklir dan lain-lain.
2. Aktivitas keuangan dan asuransi 2. Financial and insurance activities

- Trust, Pembiayaan dan Entitas - Trusts, Financing, and similar
Keuangan sejenis. financial Entities.
Mencakup entitas legal yang dibentuk Includes legal entities formed to
untuk mengumpulkan saham atau collect shares or securities or other
sekuritas atau asset keuangan financial assets, without regulation,
lainnya, tanpa pengaturan, atas nama on behalf of shareholders or those
pemegang saham atau yang who obtain profits, the portfolio is
memperoleh keuntungan adjusted to obtain investment
Portofolionya disesuaikan untuk characteristics, risks, returns and
mendapatkan karakteristik investasi, price changes. This entity earns
resiko, tingkat pengembalian dan interest, dividends, and other
perubahan harga. Entitas ini professional income, but has little or
memperoleh bunga, deviden dan no job and no income from the sale of
pendapatan proferti lain, tetapi services. This group includes open-
mempunyai sedikit bahkan tidak end investment financing, close-end
mempunyai pekerjaan dan tidak ada financing, trusts, estates, or
pendapatan dari penjualan jasa. intermediary accounts, supervised on
Kelompok ini mencakup pembiayaan behalf of beneficiaries based on a will
investasi open-end, pembiayaan trust agreement or intermediary
close-end, trust, estates atau agreement, investment trust financing
perantara account, diawasi atas unit.
nama penerima keuntungan
berdasarkan perjanjian trust surat
wasiat atau perjanjian perantara, unit
pembiayaan trust investasi.

3. Aktivitas profesional, ilmiah dan teknis 3. Professional, scientific, and technical
- Aktivitas Konsultasi Bisnis dan activities
Broker Bisnis - Business Consultation and Business
Mencakup usaha pemberian saran Brokerage Activities
dan bantuan operasional pada dunia Includes a business of providing
bisnis, seperti kegiatan broker yang operational advice and assistance to
mengatur pembelian dan penjualan the business world, such as
bisnis berskala kecil dan menengah, brokerage activities that regulate the
termasuk praktik profesional, buying and selling of small and
kegiatan broker hak paten (pengatur medium scale businesses, including
pembelian dan penjualan hak professional practice, patent
paten), kegiatan penilaian selain real brokerage activities (regulating the
estat dan asuransi (untuk barang purchase and sale of patents),
antik, perhiasan dan lain-lain), audit valuation activities other than real
rekening dan informasi tarif barang estate and insurance (for antiques,
atau muatan, kegiatan peramalan jewelry, and others), account audits
cuaca. Tidak termasuk makelar real and information on goods or cargo
estet. rates, weather forecasting activities.
Excludes real estate brokers.
- Other Professional, scientific, and

- Aktivitas Profesional, Ilmiah dan technical activities, Which Cannot be
Teknis Lainnya YTDL. Classified Elsewhere (YTDL).
Mencakup kegiatan profesional, Includes professional, scientific and
ilmiah dan teknik lainnya yang tidak other technical activities that are not
diklarifikasikan di tempat lain, seperti clarified elsewhere, such as the
jasa konsultan ilmu pertanian services of an agricultural consultant
(agronomist), konsultasi (agronomist), environmental
lingkungan,konsultasi teknik lain, consulting, other technical
dan kegiatan konsultan. Selain consulting, and consultant activities.
konsultan arsitek, tehnik dan In addition to architectural,
manajemen. Termasuk juga jasa engineering, and management
pengangkutan benda berharga asal consultants. Also includes the
muatan kapal tenggelam. Kelompok transportation service of valuables
ini juga mencakup kegiatan yang from sinking ships. This group also
dilakuakn oleh agen atau perwakilan includes activities carried out by
atas nama perorangan yang biasa agents or representatives on behalf
terlibatkan dalam pembuatan of individuals who are usually
gambar bergerak, produksi teater involved in making moving pictures,
atau hiburan lainnya atau atraksi theater productions or other
olahraga dan penempatan buku, entertainment or sports attractions
permainan (sandiwara, musik dan and book placement, games (drama,
lain-lain), hasil seni, fotografi dan music, and others), art products,
lain-lain, dengan publisher, produser photography, and others, with
dan lain-lain. publishers, producers, and others.
The Company's Business Activities which

Kegiatan Usaha Perseroan yang saat ini currently operate only in the sector of
beroperasi hanya di bidang perdagangan trade and services.
dan jasa.

Pada tahun 2004, Perseroan mulai In 2004, the Company went into business
memasuki kegiatan usaha di bidang jasa in the field of engineering services and
engineering dan penyelenggara telecommunication provider. In 2008, the
telekomunikasi. Pada tahun 2008, Company converted from a Private
Perseroan mengubah status dari Company into a Limited Liability
Perusahaan Tertutup menjadi Perusahaan Company, and on July 14, 2009, the
Terbuka, dan pada tanggal 14 Juli 2009 Company offered and listed 210,000,000
Perseroan menawarkan dan mencatatkan (two hundred and ten million) Registered
210.000.000 (dua ratus sepuluh juta) Common Stock at the Indonesia Stock
Saham Biasa Atas Nama pada Bursa Efek Exchange. Along with the listing of such
Indonesia. Bersamaan dengan pencatatan shares, the Company also listed all of its
saham-saham tersebut, Perseroan juga issued and fully-paid shares of
mencatatkan seluruh saham yang telah 810,000,000 (eight hundred and ten
ditempatkan dan disetor penuh, sejumlah million) Registered Common Stock
810.000.000 (delapan ratus sepuluh juta) (Company Listings) at the Indonesia Stock
Saham Biasa Atas Nama (Company Exchange. On September 1, 2010, the
listing) pada Bursa Efek Indonesia. Pada Company's Stock is delisted from the IDX
tanggal 1 September 2010, pencatatan through IDX Decree No. S-05447/BEI-
dan perdagangan Saham-Saham PPJ/09-2010 dated September 1, 2010,
Perseroan dikeluarkan dari BEI melalui until an indefinite time.
Surat BEI No. S-05447/BEI-PPJ/09-2010
tanggal 1 September 2010, sampai waktu
yang belum ditentukan.
Berdasrkan Surat No. S-06025/BEI- Based on Letter no. S-06025 /BEI.PPJ/08-

PPJ/08-2012 tanggal 31 Agustus 2012, 2012 dated August 31, 2012, Indonesia
PT Bursa Efek Indonesia memutuskan Stock Exchange (IDX) decided to conduct
untuk melakukan penghapusan (delisting) delisting of PT Katarina Utama Tbk. (Stock
efek PT Katarina Utama Tbk., (kode code : RINA) from the Indonesia Stock
saham : RINA) dari Bursa Efek Indonesia Exchange (IDX) on October 1, 2012.
(BEI) terhitung 1 Oktober 2012.

STRUKTUR ORGANISASI
Organizational Structure
RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM

General Meeting Of Shareholders
DEWAN KOMISARIS
Board Of Commissioners’
Adolf Chien Fay Lim
Devina
Agung Fauzan Indarto
KOMITE AUDIT
Audit Committee
Kartawijaya Mustapa
DIREKTUR UTAMA
President Director
Sudana Tjahjadi
SEKRETARIS PERUSAHAAN
Corporate Secretary
DIREKTUR KEUANGAN DIREKTUR

Director Of Finance Director
Iswanto Setyadi
Legal Bisnis Finance & Corporate General Internal HRD

Development Accounting Finance Affair Audit

STRUKTUR PEMEGANG SAHAM PERSEROAN
Structure Of Shareholders at the Company
Berikut ini adalah Struktur Pemegang Saham Perseroan beserta Persentasenya :
The following is the Structure of Shareholders at the Company and their percentage :
Hendra Susanto
Barry Japadermawan
Jon Fieris
Rico Suryadi Budi F.

Japadermawan
Go Ronny
Nugroho Adolf Chien Fay Lim
12.50%
Iswanto Setiady
19,29%
Public
Jimmy
6,64%
20% 80% 12.50% 12.50% 20% 55% 50% 50%
PT. Indo Asia International PT. Bangun Nusa Kreasi PT. Media Intertel Graha
KKKreasiKreasi
33.33% 33.33% 7,41%
Perseroan

VISI dan MISI 2019 VISION and MISSION for 2019
VISI VISION
Menjadi Kelompok perusahaan To become a Corporate Group of
Telekomunikasi dan Jasa Enginering Telecommunication and Engineering
seperti Pemasangan (Installation), Services such as Installation, Testing,
Pengujian (Testing), Kelayakan Commissioning and Base Transceiver
(Commissioning) dan Pekerjaan Sarana Station (BTS) Work as well as various
Penunjang Base Transceiver Station leading telecommunication products and
(BTS) serta berbagai jenis produk dan equipment (CME).
peralatan telekomunikasi (CME) yang
terkemuka.
MISI MISSION
➢ Memuaskan kebutuhan Pelanggan ➢ To satisfy Customer needs
➢ Mengembangkan Karyawan ➢ To develop Employees
➢ Menjalin kemitraan dengan Tower ➢ To establish partnership with Tower
Provider (TP) Providers (TP)
➢ Mendukung pembangunan ➢ To support development
➢ Mengutamakan keselamatan ➢ To prioritize safety
➢ Memaksimalkan nilai perusahaan ➢ To maximize the value of the
bagi Pemegang Saham company to Shareholders
➢ Mencatatkan kembali Saham-Saham ➢ To get the Company’ Stock relisted
di Bursa Efek. on the Stock Exchange.
Misi Laporan Tahunan

Menciptakan gambaran yang seimbang dan relevan tentang Perseroan agar para
Pihak –Pihak yang berkepentingan dapat memperoleh Informasi.
Mission of Annual Report

To create a balanced and relevant overview of the Company from which interested
Parties can obtain Information.

PROFIL DEWAN KOMISARIS & Profile Of The Board Of
DIREKSI Commissioners & The Board Of
Directors
Pengawasan dan Pengurusan Perseroan The Supervision and Management of the

berdasarkan RUPSLB yang termuat Company based on the EGMS set forth in
dalam Akta No. 31 Tanggal 27 Oktober Deed No. 31 dated Ocobert 27, 2017,
2017, yang dibuat dihadapan Yurisa made before Yurisa Martanti SH, MH,
Martanti SH, MH, Notaris di Jakarta, Notaris in Jakarta, the Composition and
Susunan dan Profil Dewan Komisaris dan profile of the Board of Commissioners and
Direksi Perseroan adalah sebagai berikut: Board of Directors of the Company are as
follows:
DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS

▪ Adolf Chien Fay Lim, Komisaris Utama ▪ Adolf Chien Fay Lim, President
▪ Devina, Komisaris Commissioner
▪ Agung Fauzan Indarto, Komisaris ▪ Devina, Commissioner
Independen ▪ Agung Fauzan Indarto, Independent
Commissioner
Adapun Profil masing-masing anggota The profiles of the members of the Board
Dewan Komisaris adalah sebagai berikut : of Commissioners are as follows :
Adolf Chien Fay Lim – Komisaris Adolf Chien Fay Lim – President
Utama Commissioner
1986 St. 1986 St. Edmund’s College, Hertforshire,

Edmund’s United Kingdom Ordinary levels Oxford &
College, Cambridge Board/ Advanced Ordinary
Hertforshire, Cambridge Board/ Advance levels Oxford
Dewan Oxford & and Cambridge Board/Edexcel Higher
Cambridge National Diploma Businness
Tingkat Biasa/ (Management).
Dewan
Cambridge Biasa
Lanjutan / Dewan
Oxford and Cambridge Tingkat Lanjutan
Inggris /Edexcel Higher National Diploma
Business (Management).
Standar-standar profesional lain termasuk Other professional standards incl. 1996

Broker 1996 /Lisensi Dealer / Lisensi Broker/Dealer License/ Fix Incom License
Pendapatan Tetap (001/001) dari (001/001) from Indonesia Capital Market
Pengawas Pasar Modal Indonesia, Bursa Supervisory, Stock Exchange, Department
Saham, Departemen Keuangan. of Finance.

1992 Irco Group sebagai Manajemen 1992 Irco Group as Management
yang mengawasi pengembangan Oroferty. overseeing Oroferty development. 1996 –
1996 – Direktur saat ini di Kaestindo Present Director of Kaestindo Group.
Group. Berbagai kepentingan di seluruh Various interest worldwide including office
dunia termasuk kantor di Zimbabwe, in Zimbabwe, Singapore, Hongkong.
Singapura, Hongkong. Manufaktur, Manufacturing, Trading, and one of the
Perdagangan, dan salah satu leading proferti developers in Indonesia.
pengembang properti terkemuka di
Indonesia.
Devina – Komisaris Devina – Commissioner
Devina, warga
Negara Indonesia, Devina, an Indonesian Citizen, 37 years
usia 37 Tahun, old, Bachelor of Economics, graduated
Sarjana Ekonomi, from Tarumanegara University in 2005.
lulusan
Universitas
Tarumanegara,
tahun 2005.
Beliau memulai She started her career as IT staff at PT

karir sebagai staff Reinasance Indonesia from 2006 to 2009,
IT pada PT Reinasance Indonesia pada from 2010 to 2015 she took the IT
tahun 2006 sampai dengan 2009, pada manager position at the same company.
tahun 2010 sampai dengan 2015
menjabat sebagai manager IT pada
perusahaan yang sama.
From 2015 to now, she is occupying a
Pada tahun 2015 sampai dengan position as Director of PT Utama
sekarang menjabat sebagai Direktur PT Teknologi, and in October 2017, she
Utama Teknologi, dan pada Oktober 2017 started to join PT Menara Capital
mulai bergabung di PT Menara Capital Nusantara Tbk., as a Commissioner.
Nusantara Tbk., menjabat sebagai
Komisaris.
Agung Fauzan Indarto – Komisaris Agung Fauzan Indarto – Independent

Independen Commissioner
Agung Fauzan Agung Fauzan Indarto, an Indonesian

Indarto, Warga Citizen, 56 years old, Bachelor of
Negara Indonesia, Economics, graduated from Universitas
usia 56 Tahun, Kristen Indonesia (UKI) in 1986.
Sarjana Ekonomi,
lulusan Universitas
Kristen Indonesia
(UKI) , tahun 1986
Sebelum bergabung dengan Perseroan, Before joining with the Company, he had
beliau telah mengambil beberapa training taken several trainings and seminars in
dan seminar di Jakarta dan luar Negeri. Jakarta and overseas.

Beliau memulai karirnya pada tahun 1987 He started his career in 1987 as Marketing
sebagai Marketing eksekutif di PT Executive at PT Manwell Utama Jaya, in
Manwell Utama Jaya, tahun 1993 1993 he took General Manager position at
menjabat sebagai General Manager di PT PT Zona Pratama, and then in 2005 he
Zona Pratama, kemudia pada tahun 2005 took President Director position at PT
menjabat sebagai Direktur Utama PT Sepanjang Inti Surya, from 2014 to now
Sepanjang Inti Surya, tahun 2014 sampai he is a shareholder at PT Mentari Mulia
sekarang sebagai pemegang saham PT Berjangka, and since October 2017, he
Mentari Mulia Berjangka, dan sejak took Independent Commissioner position
Oktober 2017 menjabat sebagai at PT Menara Capital Nusantara Tbk.
komisaris Independent PT Menara
Capital Nusantara Tbk.
DEWAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORS

▪ Sudana Tjahjadi, Direktur Utama ▪ Sudana Tjahjadi, President Director
▪ Iswanto Setiady, Direktur ▪ Iswanto Setiady, Director
Sudana Tjahjadi – Direktur Utama Sudana Tjahjadi – President

Commissioner
Sudana Tjahjadi, Indonesian citizen, age 53, Bachelor of
Warga Negara Economy, graduated from Tarumanegara
Indonesia, usia 53 University in 1988.
Tahun, Sarjana
Ekonomi, lulusan
Universitas
Tarumanegara,
tahun 1988.
Beliau memulai kariernya pada tahun He began his career in 1988 at Public
1988 di KAP Johan Malonda sampai Accountant Office Johan Malonda until
dengan tahun 1989. Selanjutnya sampai 1989. In 1991, he joined Bank Perdania as
tahun 1991 bergabung di Bank Perdania Relationship Officer of International
sebagai Relationship Officer International Division. From 1991 to 1995, he served as
Division. Dari tahun 1991 sampai dengan Sub Branch Manager of Bank International
tahun 1995 sebagai Sub Branch Manager Indonesia Tbk. From 1995 to 1997, he
Bank International Indonesia Tbk. worked at PT Business Multi Finance as
Kemudian pada tahun 1995 sampai General Manager of Sales and Marketing
dengan 1997, beliau bergabung pada PT and PT Patriatama Securities, also as GM
Perniagaan Multi Finance, sebagai Sales and Marketing. From 1997 to 2003,
General Manager Sales and Marketing he served as President Director of PT
dan PT Patriatama Securities, juga Muara Securities. From 2010 to 2011, he
sebagai GM Sales dan Marketing. Tahun worked as President Director of PT Royal
1997 sampai dengan 2003 sebagai Trust Capital.
President Direktur PT Muara Securities.
Tahun 2010 sampai 2011 sebagai
Presiden Direktur PT Royal Trust Capital.

Pada tahun 2004 sampai sekarang beliau In 2004 onward, he has been working as
aktif sebagai Perencana Keuangan di Financial Planner at Prudential Indonesia.
Prudential Indonesia. Pada tahun 2012 In 2012, he joined PT Silver Mountaine as
beliau bergabung di PT Silver Mountaine President Director and from mid 2012 to
sebagai Direktur Utama dan pada July 2017 onward he has served as
pertengahan 2012 sampai Juli 2017 Commissioner of the Company.
menjabat sebagai Komisaris Utama
Perseroan.
Iswanto Setiady – Direktur Iswanto Setiady – Director
Iswanto Setiady, 43 Iswanto Setiady, 43 year old, an

tahun warga negara Indonesian Citizen, graduated from IKAI in
Indonesia, lulusan 1995, serving as Director of PT Menara
IKAI tahun 1995. Capital Nusantara Tbk., since October
menjabat sebagai 2017.
Direktur PT Menara
Capital Nusantara
Tbk., sejak Oktober
2017.
He started his career in 1995 at Zone
Beliau memulai kariernya pada tahun Equity International as Chief Dealing until
1995 di Zone Equity International sebagai 1997. Then, until 1998 he joined Zone
Chief Dealing sampai dengan tahun 1997. Pratama as Chief Dealing. From 1998 to
Selanjutnya sampai tahun 1998 2001 as Chief Dealing at Pt Putra Inpro
bergabung di Zone Pratama sebagai Asia. Then, from 2002 to 2005, he joined
Chief Dealing. Tahun 1998 sampai with PT Sepanjang Inti Surya Berjangka
dengan tahun 2001 sebagai Chief Dealing serving as Commissioner.
di PT Putra Inpro Asia. Kemudian pada
tahun 2002 – 2005 beliau bergabung
dengan PT Sepanjang Inti Surya
Berjangka menjabat sebagai komisaris.
Hubungan Afiliasi Affiliations

Iswanto setiady, selain menjabat sebagai Iswanto setiady, other than holding the
Direktur pada Perseroan, juga menjabat position as a Director in the Company, is
sebagai Komisaris PT Indo Asia also in the position as a Commissioner of
International, pemegang saham
PT Indo Asia International, shareholder of
Perseroan.
the Company.
Adolf Chien Fay Lim, other than holding

Adolf Chien Fay Lim selain menjabat
sebagai Komisaris Utama Perseroan, juga the position as the President
menjabat sebagai pemegang saham Commissioner, is also in the position as a
Perseroan. shareholder of the Company.

SUMBER DAYA MANUSIA Human Resources
(SDM)
Kami percaya karyawan merupakan asset We believe that employees are an
penting sebagaimana upaya Perseroan important asset in the Company's bid to
dalam menciptakan nilai berkelanjutan create a maximum sustainable value for
yang maksimal bagi usaha Telecommunication business especially in
Telekomunikasi terutama bidang ITC dan the areas of ITC and CME in Indonesia.
CME di Indonesia. Seluruh karyawan All employees of the Company are treated
Perseroan diperlakukan sama tanpa equally regardless of background, race,
membedakan latar belakang, ras, gender, gender, religion and age. The objective of
agama dan umur. Adapun tujuan the Management is to create a favorable
Manajemen adalah menciptakan environment for all employees to excel in
lingkungan yang menguntungkan bagi a growing environment. The Management
semua karyawan agar dapat berprestasi strives to attract and retain talented
dalam lingkungan yang sedang tumbuh. employees and build knowledge, expertise
Manajemen berusaha untuk menarik and loyalty at all levels that can create
minat dan mempertahankan karyawan future corporate leaders.
berbakat dan membangun pengetahuan,
keahlian dan loyalitas pada seluruh
tingkatan serta dapat menyediakan
pemimpin perusahaan dimasa datang.
Kami yakin dengan komunikasi yang We believe in open communication and

terbuka dan kepercayaan merupakan alat trust is an effective tool for building a good
yang efektif untuk membangun suatu team team. Formal and informal meetings are
yang baik. Rapat-rapat formal dan often held between the Directors, the
informal sering dilaksanakan antara Board of Directors and the
Direksi, Direksi dan para General/Managers to discuss the
General/Manager untuk mendiskusikan Company's development and share
pengembangan Perseroan dan saling information to build synergy. The Board of
memberikan informasi untuk membangun Commissioners and Board of Directors
sinergi. Dewan Komisaris dan Direksi juga shall also meet with all staff on various
bertemu dengan seluruh staf dalam occasions to communicate management
berbagai kesempatan untuk goals and objectives and strengthen the
mengkomunikasikan sasaran dan tujuan team spirit.
manajemen serta memperkuat semangat
team.
Untuk mencapai tujuan Perseroan, To achieve the Company's objectives, the

Manajemen menerapkan berbagai Management implements key dimensions
dimensi kunci, serta melakukan program- and conducts more targeted training
program pelatihan, penilaian dan sistem programs, assessments and incentive
insentif yang lebih tepat sasaran. Sistem systems. The incentive system is
insentif didisain dengan berlandaskan designed on the basis of providing quality
kepada pemberian layanan yang services rather than the volume achieved
berkualitas dan bukan kepada volume and is consistent with the Company's
yang dicapai dan hal tersebut konsisten mission of providing engineering services
dengan misi Perseroan dalam with the highest quality.
memberikan pelayanan jasa enginering
dengan kualitas tertinggi.

Perseroan memahami betapa pentingnya The Company understands the
pengembangan SDM untuk memastikan importance of human resource
kemampuan terhadap pertumbuhan jasa development to ensure the capability to
engineering sevices secara achieve sustainable growth of engineering
berkesinambungan. Sebagai perusahaan services. As a company that cares about
yang memperhatikan karyawannya, its employees, the Company continuously
Perseroan secara terus menerus dan and sustainably enhance and sharpens its
berkesinambungan mengasah dan employees' skills.
mempertajam keahlian karyawannya.

INFORMASI PEMEGANG Shareholders’ Information
SAHAM
Keterangan ringkas tentang masing- A brief description of each Shareholder
masing Pemegang Saham dengan with ownership greater than 5% is as
kepemilikan lebih besar dari 5% adalah follows:
sebagai berikut:
❖ PT. INDO ASIA INTERNATIONAL ❖ PT. INDO ASIA INTERNATIONAL

PT Indo Asia International adalah PT Indo Asia International is a legal
suatu badan hukum yang entity which is domiciled in Jakarta
berkedudukan di Jakarta dan and, established based on the Deed
didirikan berdasarkan Akta No. 4 No. 4 dated 5 May 2009, drawn up by
tanggal 5 Mei 2009, yang dibuat oleh Benediktus Andy Widyanto, SH,
Benediktus Andy Widyanto,SH. Notary in Tangerang and, has
Notaris di Tangerang dan telah obtained ratification from the Minister
mendapat pengesahan dari Menteri of Law and Human Rights of the
Hukum dan HAM Republik Indonesia Republic of Indonesia under the
dengan Surat Keputusan No. AHU- Decree No. No. AHU-
2997.AH.01.01 tahun 2009 tanggal 2997.AH.01.01.Tahun 2009 dated 02
02 Juli 2009 serta telah didaftarkan July 2009 and, has been registered in
dalam Daftar Perseroan No. AHU- the Company Register No. AHU-
0038910.AH.01.09 Tahun 2009 0038910.AH.01.09 Tahun 2009 dated
tanggal 02 Juli 2009. Anggaran Dasar 02 July 2009. The Articles of
tersebut telah mengalami beberapa Association have been repeatedly
kali perubahan diantaranya : amended, inter alia:
▪ Akta Pernyataan Keputusan Para • Deed of Statement of Resolution of

Pemegang saham No. 42 tanggal Shareholders No. 42 dated 13 May
13 Mei 2015 yang dibuat 2015, drawn up before Benediktus
dihadapan Benediktus Andy Andy Widyanto, SH, Notary in
Widyanto, SH, Notaris di Tangerang, the Deed has been
Tangerang dan Akta tersebut telah received and recorded in the Law
diterima dan dicatat dalam Agency Administration System of
database Sistem Administrasi the Minister of Law and Human
Badan Hukum dari Menteri Hukum Rights of the Republic of Indonesia
dan Hak Asasi Manusia Republik based on the Letter No.AHU-
Indonesia berdasarkan Surat No. AH.01.03-0931939 dated 13 May
AHU-AH.01.03-0931939 tanggal 2015,
13 Mei 2015,
▪ Berdasarkan Akta No. 2 tanggal 2 • Based on the Deed No. 2 dated 2

Agustus 2016 dan telah mendapat August 2016, and has obtained
persetujuan dari Kementerian endorsement from the Ministry of
Hukum dan Hak Asasi Manusia Law and Human Rights of the
Republik Indonesia sesuai dengan Republic of Indonesia in
Surat Keputusan Nomor AHU- accordance with the Decree
0014595.AH.01.02.Tahun 2016 Number AHU-
0014595.AH.01.02.Tahun 2016.

dan akta ini telah di terima dan and, this deed has been received
dicatat Sistem Administrsai Badan and recorded in the Law Agency
hukum dari Menteri Hukum dan Administration System of the
Hak Asasi Manusia Republik Minister of Law and Human Rights
Indoneria sesuai dengan Surat of the Republic of Indonesia in
Penerimaan Oerubahan Data accordance with the Letter of
Nomoe AHU-AH. 01.03-0071652. Receipt on Revision of Data
Tanggal 15 Agustus 2016. Number AHU-AH.01.03-0071652
Dated 15 August 2016.
▪ Akta perubahan terakhir adalah ● The latest deed of revision is No. 21
No. 21 tanggal 19 Mei 2017, dated 19 May 2017, concerning
mengenai perubahan Direksi dan the Change in Directors and
Komisaris Perseroan, dan telah Commissioners of the Company
mendapat persetujuan dari and, has obtained endorsement
Kementrian Hukum dan Hak Asasi from the Ministry of Law and
Manusia Republik Indonesia Human Rights of the Republic of
sesuai dengan Surat Keputusan Indonesia in accordance with the
Nomor AHU- Decree Number AHU-
AH.01.03.0140144.Tahun 2017. AH.01.03.0140144.Tahun 2017.
Akta ini telah diterima dan dicatat This deed has been received and
dalam Sistem Administrasi Badan recorded in the Law Agency
Hukum dari Kementrian Republik Administration System of the
Indonesia dengan Surat Ministry of the Republic of
Penerimaan Nomor AHU- Indonesia under the Letter of
0068222.AH.01.11.Tahun 2017. Receipt Number AHU-
0068222.AH.01.11.Tahun 2017.
❖ PT. BANGUN NUSA KREASI

PT Bangun Nusa Kreasi adalah suatu ❖ PT. BANGUN NUSA KREASI
badan hukum yang berkedudukan di PT Bangun Nusa Kreasi is a legal entity
Jakarta dan didirikan berdasarkan which is domiciled in Jakarta and,
Akta No. 110, tanggal 17 September established based on the Deed No.
2015, yang dibuat oleh Benediktus 110, dated 17 September 2015, drawn
Andy Widyanto SH, Notaris di Kota up by Benediktus Andy Widyanto SH,
Tangerang, dan telah mendapat Notary in Tangerang City, and has
pengesahan dari Menteri Hukum dan obtained ratification from the Minister of
HAM Republik Indonesia dengan Law and Human Rights of the Republic
Surat Keputusan No. AHU- of Indonesia under the Decree No.
2457297.AH.0101. Tahun 2015 AHU-2457297.AH.0101.Tahun 2015
tanggal 21 September 2015 telah dated 21 September 2015, has been
didaftarkan dalam Daftar Perseroan registered in the Company Register No.
No. AHU-3556753.AH.01.11.Tahun AHU-3556753.AH.01.11.Tahun 2015
2015 Tahun 2015 tanggal 21 dated 21 September 2015. The Articles
September 2015. Anggaran Dasar of Association have been amended
tersebut telah mengalami beberapa under:
diantaranya:
• Akta Pernyataan Keputusan • the Deed of Statement of Circular
Sirkuler Para Pemegang Saham PT Resolution of Shareholders of PT
Bangun Nusa Kreasi No. 12 Bangun Nusa Kreasi No. 12 dated
tanggal 29 November 2016 29 November 2016,

yang dibuat dihadapan Benediktus drawn up before Benediktus Andy
Andy Widyanto SH, Notaris di Kota Widyanto SH, Notary in Tangerang
Tangerang dan Akta tersebut telah City, and the Deed has been
diterima dan dicatat dalam database received and recorded in the
Sistem Administrasi Badan Hukum database of Law Agency
dan Asasi dari Kementrian Hukum Administration System of the Ministry
dan Hak Asasi Manusia Republik of Law and Human Rights of the
Indonesia berdasarkan Surat Republic of Indonesia under the
Keputusan No. AHU-AH.01.03.- Decree No. AHU-AH.01.03-0105015
0105015 tanggal 5 Desember 2016 dated 5 December 2016 re the
perihal Perubahan direksi dan Change in Directors and
Komisaris PT Bangun Nusa Kreasi. Commissioners of PT Bangun Nusa
Kreasi.
• Akta No.3, tanggal 21 Juni 2019,
tentang Perubahan Susunan • Deed No. 3, dated 21 June 2019,
Pengurus dalam Perseroan yang concerning the Change in the
dibuat dihadapan Dian Fitriana S.H, Composition of Management in the
MK.Notaris di Bekasi. Akta tersebut Company, made before Dian Fitriana
telah di terima dan dicatat dalam S.H, MK. Notary Public in Bekasi.
database Sistem Kementrian The deed has been received and
Hukum dan Hak Asasi Manusia recorded in the database of the
Republik Indonesia berdasrkan System of the Ministry of Law and
Surat keputusan No. AHU- Human Rights of the Republic of
AH.01.03-0289443. Indonesia based on the Decree No.
AHU-AH.01.03-0289443.
• Akta No. 4 tanggal 7 November • Deed No. 4 dated 7 November 2019,

2019, tentang Perubahan Susunan concerning the Change in the
Pengurus dalam Perseroan yang Composition of Management in the
dibuat dihadapan Julia Padmariani Company, made before Julia
Shamara Daoriwoe,S.H, MK.Notaris Padmariani Shamara Daoriwoe,S.H,
di Subang. Akta tersebut telah di MK. Notary Public in Subang. The
terima dan dicatat dalam database deed has been received and
Sistem Kementrian Hukum dan Hak recorded in the database of the
Asasi Manusia Republik Indonesia System of the Ministry of Law and
berdasrkan Surat keputusan No. Human Rights of the Republic of
AHU-AH.01.03-0357318. Indonesia based on the Decree No.
AHU-AH.01.03-0357318.

❖ PT. MEDIA INTERTEL GRAHA ❖ PT. MEDIA INTERTEL GRAHA (MIG)
(MIG) A legal entity based in Jakarta and
PT Media Intertel Graha Adalah suatu established based on Deed No. 21
badan hukum yang berkedudukan di dated September 21, 1999, made
Jakarta dan didirikan berdasarkan before Djumini Setyohadi SH, Notary
Akta No. 21 tanggal 21 September in Jakarta. The deed has been
1999 yang dibuat dihadapan Djumini approved by the Minister of Justice of
Setyohadi SH, Notaris di Jakarta. the Republic of Indonesia based on
Akta tersebut telah mendapat Decree No. C-17579HT.01.01 Th. 99
Pengesahan dari Menteri Kehakiman dated October 13, 1999, and has
Republik Indonesia berdasarkan b been registered in the Company
Surat Keputusan No. C- Register at the South Jakarta
17579HT.01.01 Th. 99 tanggal 13 Company Registration Office under
Oktober 1999 dan telah didaftarkan No. 185/BH.09.03/X/99 dated
dalam Daftar Perusahaan pada October 29, 1999, and has been
kantor Pendaftaran Perusahaan published in the State Gazette of the
Kodya Jakarta Selatan dibawah No. Republic of Indonesia No. 72 on
185/BH.09.03/X/99 tanggal 29 September 8, 2000, Supplement No.
Oktober 1999 serta telah diumumkan 5233/2000. The Articles of
dalam Berita Negara RI No. 72 Association have been amended
Tanggal 8 September 2000, several times, most recently amended
Tambahan No. 5233/2000. Anggaran by Deed of Minutes of Meeting No. 19
Dasar tersebut telah beberapa kali dated January 26, 2005, made before
mengalami perubahan, terakhir Djumini Setyohadi SH, Notary in
diubah dengan Akta Berita Acara Jakarta and the Deed has been
Rapat No. 19 tanggal 26 Januari approved by the Minister of Law and
2005 yang dibuat dihadapan Djumini Human Rights of the Republic of
Setyohadi SH, Notaris di Jakarta dan Indonesia based on Decree No. C-
Akta tersebut telah mendapat 03224HT.01.01.04 Th. 2005 dated
Persetujuan dari Menteri Hukum dan February 7, 2005, and has been
Ham RI berdasarkan Surat registered in the Company Register at
Keputusan No. C-03224HT.01.01.04 the South Jakarta Company Registry
Th. 2005 tanggal 7 Februari 2005 dan Office under No.
telah didaftarkan dalam Daftar 1433/RUB.09.03/XII/2005 dated
Perusahaan pada Kantor Pendaftaran December 2, 2005, Supplement No.
Perusahaan Kodya Jakarta Selatan 13085.
dibawah No.1433/RUB.09.03/XII/
2005 tanggal 2 Desember 2005,
Tambahan No. 13085.
❖ ADOLF CHIEN FAY LIM ❖ ADOLF CHIEN FAY LIM

Merupakan Warga Negara Indonesia, An Indonesian Citizen, born in
lahir di Hongkong, pada tanggal 18 Hongkong, on 18 March 1968, private
Maret 1968, karyawan swasta, employee, residing in Jakarta, Jalan
bertempat tinggal di jakarta, jalan Bank Raya II Number 10 B,
Bank Raya II Nomor 10 B. Rukun Neighborhood Association 008,
Tetangga 008, Rukun Warga 007, Community Association 007, Pela
Kelurahan Pela Mampang, Mampang Subdistrict, Mampang
Kecamatan Mampang Prapatan, Prapatan District, South Jakarta,
Jakarta Selatan, pemegang Kartu holder of Resident Identity Card
Tanda Penduduk Nomor Number 3174031803680005, legally
3174031803680005, yang secara sah holding the Company’s shares in the

memiliki saham Perseroan sebesar value of 19.29% or 156,250,000
19,29% atau 156.250.000 lembar shares, based on the Deed of Sale
saham berdasarkan Akta Jual Beli and Purchase of Shares No. 6 dated
Saham No. 6 tanggal 13 Juni 2017 13 June 2017, drawn up before
yang dibuat dihadapan Laurens Laurens Gunawan, SH., M.Kn.,
Gunawan, SH., M.Kn., Notaris di Notary in Tangerang.
Tangerang.
Persentase Modal Di setor

Pemegang Saham / Jumlah Saham/
Kepemilikan/ (IDR)
Shareholders Number of Shares
Ownership Percentage Paid-up Capital
PT. Indo Asia International 270.000.000 33.33% 27.000.000.000
PT. Bangun Nusa Kreasi 270.000.000 33.33% 27.000.000.000
Tn Adolf Chien Fay Lim 156.250.000 19,29% 15.625.000.000
PT. Media Interter Graha 60.000,000 7,41% 6.000.000.000
Masyarakat 53..750.000 6,64% 5.375.000.000
Jumlah 810.000.000 100% 81.000.000.000

ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
Analysis And Management Discussion

ANALISA DAN PEMBAHASAN Analysis And Management
MANAJEMEN Discussion
Tahun 2019 adalah kelanjutan dari The year of 2019 is the continuation of the
Manajemen sebelumnya, yaitu Dewan previous Management, namely the Board
Komisaris dan Direksi hasil RUPSLB of Commissioners and Directors as a
tanggal 27 Oktober 2017 mulai result of the EGMS dated 27 October
berkonsentrasi untuk pengembangan 2017 commenced to concentrate on the
Perseroan agar menjadi lebih baik. expansion of the Company in order to be
Namun Manajemen sudah bertekad untuk better. However, the Management has
mengembalikan pasar dari Perseroan, determined to restore the market of the
walaupum terasa berat. Dengan dukungan Company, although it is heavy. With the
Pemegang Saham, Perseroan dapat support of the Shareholders, the Company
melewati tahun 2019 dengan kinerja may go through the year of 2018, with the
sebagai berikut: following performance:
Jumlah Pendapatan tahun 2019 sebesar The amount of 2019 Revenue amounted
Rp442.000.000- dan Jumlah Pendapatan to Rp. 442,000,000 and the Amount of
tahun 2018 sebesar Rp64.500.000,- 2018 Revenue amounted to Rp.
64,500,000
Beban Usaha tahun 2019 sebesar The Business Expenses of 2019

Rp392.279.445,- dan jumlah beban amounting to Rp. 392,279,445 and the
usaha tahun 2018 sebesar business expenses of 2018 amounting to
Rp374.388.317,-. Rp. 374,388,317.
Laba (Rugi) Bersih tahun 2019 mengalami The Net Profit (Loss) of 2019was
peningkatan sebesar Rp47.153.501,- increased by Rp. 47,153,501 if compared
apabila dibandingkan dengan laba tahun to the profit of 2018 of (Rp. 310,533,317)
2018 sebesar (Rp310.533.317,-) dan Laba and the net Profit per share in 2019 was
bersih per saham pada tahun 2019 adalah 0.058, increased compared to in 2018 that
0,058 naik apabila dibandingkan tahun was (0,383)
2018 yaitu (0,383)
Total Aset pada tanggal 31 Desember Total Assets on 31 December 2019

2019 mengalami penurunan sebesar decreased by Rp. 106,278,922, - if
Rp106.278.922,- apabila dibandingkan compared to Total Assets on 31
dengan Total Aset pada tanggal 31 December 2018, of Rp. 23,874,188,407
Desember 2018 yaitu sebesar
Rp23.874.188.407,-
Jumlah Kewajiban pada tanggal 31 The amount of Liabilities on 31 December

Desember 2019 mengalami penurunan 2019 decreased by Rp. 153,432,423
sebesar Rp153.432.423,- apabila compared to 31 December 2018
dibandingkan dengan 31 Desember 2018 amounted to Rp. 3,784,189,532,-.
sebesar Rp3.784.189.532,-.

Jumlah Ekuitas 31 Desember 2019 Total Equity on 31 December 2019
mengalami kenaikan sebesar increased by Rp. 47,153,501 if compared
Rp47.153.501,- apabila dibandingkan to 31 December 2018 amounted to Rp.
dengan 31 Desember 2018 sebesar Rp. 20,089,998,875.
20.089.998.875,-

TINJAUAN KEUANGAN
( Dalam Jutaan Rupiah )
Laporan Posisi Keuangan 2016 2017 2018 2019
Aset Lancar 23.298 564 472 417

Aset Tidak Lancar 320 23.477 23.402 23.349
Jumlah Aset 23.619 24.042 23.874 23.767
Liabilitas Lancar 556 403 759 729
Liabilitas Tidak Lancar 2.307 2.629 2.148 2.043
Jumlah Liabilitas 3.457 3.641 3.784 3.630
Jumlah Ekuitas 20.161 20.400 20.089 20.137
Laporan Laba Rugi 2016 2017 2018 2019
Pendapatan - 479 64 442

HPP - - - -
Laba (Rugi) Kotor - 86 (309) 49
Beban Usaha (668) 393 374 392
Laba (Rugi) Usaha (1.308) 86 (309) 49
Laba Sebelum Pajak (668) 85 (309) 49
Beban (surplus) Pajak - 81 (310) 47
Laba (Rugi) Bersih (669) 81 (310) 47
Laba (Rugi) Persaham (0,826) 0,100 (0,383) 0,058
Rasio Penting 2016 2017 2018 2019
Rasio Laba (Rugi) : Jumlah Aset (0,02%) 0,003% (0,013%) 0,209%

Rasio Laba (Rugi) : Ekuitas (0,03%) 0,004% (0.015%) 0,246%
Rasio Laba (Rugi) : Pendapatan 0 0,17% (4,814%) 11,248%
Rasio Lancar 41,87:1 0,15% 0,62% 11,511%
Rasio Kewajiban : Ekuitas 12,47% 17,15% 17,85% 18,030%
Rasio Kewajiban : Jumlah Aset 14,63% 14,15% 0,15% 15,275%

Financial Review
( in Millions Rupiah )
Balance Sheet 2016 2017 2018 2019
Current Assets 23,298 564 472 417

Long-Term Assets 320 23.477 23.402 23.349
Total Assets 23,619 24.042 23.874 23.767
Current Liabilites 556 403 759 729
Long-Term Liabilities 1,677 2.307 2.629 2.043
Total Liabilities 3,457 3.641 3.784 3.630
Total Equity 20,161 20.400 20.089 20.137
Income Statement 2016 2017 2018 2019
Revenue - 479 64 442

HPP (Cost of Goods Sold) - - - -
Gross Profit - 86 (309) 49
Operating Expenses (668) 393 374 392
Operating Income (1.308) 86 (309) 49
Earning Before Tax (668) 85 (309) 49
Tax Expenses - 81 (310) 47
Net Income (669) 81 (310) 47
Earning Per Share (0,826) 0,100 (0,383) 0,058
Key Ration 2016 2017 2018 2019
Return on Assets Ratio (0,02%) 0,003% (0,013%) 0,209%

Return on Equity Ratio (0,03%) 0,004% (0.015%) 0,246%
Return on Revenue Ratio 0 0,17% (4,814%) 11,248%

Current Ratio 41,87:1 0,15% 0,62% 11,511%
Debt to Equity Ratio 12,47% 17,15% 17,85% 18,030%
Debt to Assets Ratio 14,63% 14,15% 0,15% 15,275%
TATA KELOLA PERUSAHAAN

Corporate Governance

TATA KELOLA organisasi dan setiap aktivitas usaha. Hal
tersebut merupakan komitmen Perseroan
PERUSAHAAN untuk mempertahankan kepercayaan
Perseroan berkomitmen untuk melindungi nasabah, pemegang saham, pemegang
kepentingan seluruh pemangku obligasi, mitra bisnis dan stakeholders
kepentingan dan meningkatkan nilai bagi lainnya.
para pemegang saham. Agar dapat
mencapai tujuan tersebut, kami
menerapkan prinsip-prinsip tata kelola
perusahaan secara konsisten pada
seluruh operasi bisnis kami. Bagi
Perseroan, tujuan pelaksanaan Tata Corporate Governance
Kelola Perusahaan yang Baik adalah
untuk : The company commits to protect the
interests of all stakeholders and increasing
• Mendukung pencapaian visi dan misi value for shareholders. In order to realize
jangka panjang Perseroan the goals, we consistently apply good
corporate governance principles in the
• Memastikan efektifitas dan efisiensi whole our business operation. For the
kegiatan operasional dan pengawasan Company, the Good Corporate
bisnis Governance is aimed at:
• Meningkatkan nilai yang berkelanjutan

bagi para pemangku kepentingan; dan
• Supporting achievement of the
• Meningkatkan daya saing Perseroan Company’s long-term vision and
dalam industri. mission;
• Ensuring effectiveness and
Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good efficiency of the business
Corporate Governance/GCG) merupakan operational and monitoring
dasar bagi aktivitas usaha yang activities;
transparan dan sehat. Perseroan
berupaya agar implementasi tata kelola • Increasing continuous value for
perusahaan memenuhi peraturan yang stakeholders; and
berlaku di pasar modal serta pedoman-
pedoman yang telah disusun oleh ▪ Increasing competitiveness of the
sejumlah lembaga yang menangani tata Company in the industry.
kelola perusahaan. Nilai-nilai transparansi,
akuntabilitas, tanggung jawab, Good Corporate Governance / GCG is a
independensi, serta keadilan harus basis for transparent and healthy business
diimplementasikan dalam setiap jenjang activity. The Company endeavor that the

implementation of corporate governance KEADILAN
complies with the regulation which is Perseroan memastikan perlakuan yang
applicable in the capital market and the setara dan adil dalam memenuhi hak
guidelines which have been arranged by a pemangku kepentingan, sesuai dengan
number of institutions which handle the peraturan perundang-undangan yang
corporate governance. The values of berlaku.
transparency, accountability, liability,
independence, and justice must be
implemented in each level of organization
and each business activity. It is a
commitment of the Company in order to
maintain the confidence of customers,
shareholders, bondholders, business
partners, and other stakeholders.
In implementation thereof, we establish

five basic principles of the good corporate
Dalam pelaksanaannya, kami governance principles as follows:
menegakkan lima prinsip dasar tata kelola
perusahaan yang baik, sebagai berikut : TRANSPARENCY
The Company has an initiative to
TRANSPARANSI consistently provide clear and relevant
Perseroan berinisiatif untuk secara information to the shareholders and other
konsisten memberikan informasi yang stakeholders and as mandated in order to
jelas dan relevan kepada para pemegang comply with applicable laws and
saham dan pemangku kepentingan regulations.
lainnya dan sebagaimana diwajibkan
untuk mematuhi undang-undang dan
peraturan yang berlaku. ACCOUNTABILITY
The Company shall be responsible for all
AKUNTABILITAS decisions and actions taken and ensure
Perseroan bertanggung jawab atas segala that management thereof is properly
keputusan dan tindakan yang diambil dan performed, fair and measurable in
memastikan pengelolaannya berjalan accordance with the stakeholders’ interest.
dengan baik, adil, dan terukur sesuai
dengan kepentingan para pemangku RESPONSIBILITY
kepentingan. The Company complies with applicable
laws and regulations, and acts responsibly
TANGGUNG JAWAB to the society and environment, hence, its
Perseroan mematuhi peraturan business can be developed continuously.
perundang-undangan yang berlaku, dan
bertindak secara bertanggung jawab
terhadap masyarakat dan lingkungan,
sehingga bisnis dapat berkembang secara
berkelanjutan. INDEPENDENCE
The Company is managed professionally
INDEPENDENSI without any conflict of interest and without
Perseroan dikelola secara profesional any pressure or intervention from any
tanpa adanya benturan kepentingan dan party whatsoever.
tanpa tekanan atau intervensi dari pihak
manapun. FAIR

The Company ensures to give just and fair Dasar-Dasar Implementasi dan
treatment in fulfilling stakeholders’ right, Pengembangan GCG
pursuant to applicable laws and Implementasi tata kelola perusahaan yang
regulations. dilakukan Perseroan memiliki dasar
hukum dan kebijakan yang kuat,
mencakup undang-undang, peraturan,
dan pedoman berikut ini :
▪ Undang-undang No. 40/2007 tentang

Perseroan Terbatas (Undang-undang
Perseroan)
Pernyataan Komitmen pada

Implementasi Tata Kelola
Commitment Representation on
Perusahaan
Implementation of Corporate
Perseroan memiliki tujuan untuk
memberikan nilai yang optimal bagi para Governance
pemangku kepentingan. Kami percaya The Company has a goal to provide an
bahwa hanya melalui penerapan Tata optimum value for stakeholders. We
Kelola Perusahaan yang Baik (GCG), believe that it can be only achieved by
kami akan mencapai tujuan tersebut. applying Good Corporate Governance
Perubahan besar-besaran yang terjadi (GCG), we will achieve the goal. Major
pada pasar global maupun dalam negeri, changes occur in global or domestic
serta perubahan dalam cara berbisnis market, and change in the way of doing
yang telah terjadi dalam beberapa tahun business that has been occurred within
terakhir ini, menggarisbawahi pentingnya the last several years, outline the
tata kelola perusahaan yang baik untuk importance of good corporate governance
menunjang kelangsungan bisnis to support the Company’s long-term
Perseroan dalam jangka panjang. Karena business continuity. Therefore, we commit
itulah kami berkomitmen untuk terus to keep doing improvement to the system
melakukan perbaikan dalam sistem dan and our managerial practice pursuant to
praktik tata kelola kami sesuai dengan existing standards, scorecards, and
standar, scorecards, dan praktik terbaik practices, either in local, regional or
yang ada, baik pada tataran lokal, regional global. The commitment is enforced at all
maupun global. Komitmen ini ditegakkan organizational levels lead by the Board of
di semua tingkat organisasi dengan Directors.
dipimpin oleh Direksi.
Komitmen dalam melaksanakan Tata

Kelola Perusahaan yang Baik, tercermin
dalam tindakan kami yang akan The commitment in implementing the
menerapkan secara konsisten prinsip dan Good Corporate Governance is reflected
praktik tata kelola perusahaan yang baik in our actions to apply the good corporate
pada semua tingkat dalam Perseroan, governance principles and practices
membangun kesadaran karyawan, consistently at all levels of the Company,
mencontohkan dan melakukan berbagai developing employees’ awareness,
macam pelatihan terkait. playing role model and performing various
relevant trainings.

Struktur dan Mekanisme Tata
Basics of Implementation and
Development of GCG
Kelola Perusahaan
Seperti dipersyaratkan oleh Undang-
The corporate governance implemented
Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang
by the Company has strong legal and
Perseroan Terbatas, dan sebagaimana
policies basis, including laws, regulations,
tercantum dalam Anggaran Dasar
and guidelines as follows:
Perseroan terdiri dari tiga organ
perusahaan utama, yang saling berdiri
sendiri: Rapat Umum Pemegang Saham
▪ Law No. 40/2007 concerning Limited
(RUPS), Dewan Komisaris (BoC) dan
Liability Company (Company Law)
Direksi (BoD). Dewan Komisaris (BoC)
dan
▪ Law No. 8/1995 concerning Capital

▪ Undang-undang No. 8/1995 tentang Market.
Pasar Modal. ▪ Circular Letter of Financial Service
▪ Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Authority (OJK) No. 30/
(OJK) No. 30/ SEOJK.04/2016 tentang SEOJK.04/2016 concerning Form and
Bentuk dan Isi Laporan Tahunan Content of Annual Report of Issuer
Emiten dan Perusahaan Publik; and Public Company;
▪ Regulation of OJK
▪ Peraturan OJK No.21/POJK.04/2015 No.21/POJK.04/2015 dated November
tanggal 16 November 2015 tentang 16, 2015 concerning Application of
Penerapan Pedoman Tata Kelola Open Corporate Governance
Perusahaan Terbuka; Guidelines;
▪ Regulation of the OJK
▪ Peraturan OJK No.32/SeOJK.04/2014 No.32/SeOJK.04/2014 concerning
tentang tentang Rencana dan Plan and Organization of General
Organisasi Rapat Umum Pemegang Meeting of Shareholders in Public
Saham di Perusahaan Publik; Company;
▪ Regulation of the OJK
▪ Peraturan OJK No.33/SeOJK.04/2014 No.33/SeOJK.04/2014 concerning
tentang Direksi dan Dewan Komisaris Board of Directors and Board of
Emiten dan Perusahaan Publik; Commissioners of Issuer and Public
Company;
In implementing good corporate

Dalam melaksanakan tata kelola governance, the Company is also
perusahaan yang baik, Perseroan juga supported and guided by the following
didukung dan dipandu oleh dokumen internal documents:
internal berikut ini :
▪ Business Principle Guidelines and
▪ Pedoman Prinsip-Prinsip Bisnis dan Policy Guidelines (Code of Conduct)
Pedoman Kebijakan (Kode Etik) ▪ Articles of Association
▪ Anggaran Dasar ▪ Board of Commissioners’ and Board of
▪ Piagam Dewan Komisaris dan Direksi Directors’ charters
▪ Audit Committee’s and Internal Audit’s
▪ Piagam Komite Audit dan Audit Charters
Internal

Structure and Mechanism of memastikan bahwa tata kelola
perusahaan diterapkan secara efektif dan
Corporate Governance konsisten di seluruh lini operasional
As required by the Law Number 40 of Perusahaan dan oleh seluruh karyawan di
2007 concerning Limited Liability dalam organisasi.
Company, and as contained in the Articles
of Company, the Company consists of
three main organizational organs that are
independent to each other: namely,
General Meeting of Shareholders (GMS),
Board of Commissioners (BoC) and
Direksi (BoD) membangun kerangka kerja Board of Directors (BoD). The Board of
tata kelola perusahaan yang baik, dan Commissioners (BoC) and the Board of
untuk Directors (BoD) shall be responsible to the
bertanggung jawab kepada RUPS. Ketiga GMS. The three organs shall be
organ ini bertanggung jawab untuk responsible for establishing good
memimpin pelaksanaan GCG dengan corporate governance framework, and to
bantuan Sekretaris Perusahaan dan lead the implementation of GCG by
Komite di bawah Dewan Komisaris. assistance of the Corporate Secretary and
Committees under the Board of
Commissioners.
RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM (RUPS)

General Meeting of Shareholders (AGMS)
DEWAN KOMISARIS
Board of Commissioners
KOMITE NOMINASI DAN

REMUNERASI
DEWAN DIREKSI KOMITE AUDIT Nominational and
Board of Directors Audit Committee Remunerational Committe
Kerangka kerja tata kelola perusahaan The good corporate governance

yang baik ini didukung oleh beberapa framework is supported by several
mekanisme yang saling melengkapi untuk mechanisms are complete each other in

order to ensure that the corporate selenggarakan di Golden Boutique Hotel,
governance is applied effectively and Jalan Angkasa No. 1, Jakarta 10720
consistently at all operational lines of the
Company and by all employees within the
organization.
Rapat Umum Pemegang General Meeting of

Saham Shareholders
The General Meeting of Shareholders
Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)
(GMS) is the highest authority of the
adalah otoritas tertinggi di Perseroan, dan
Company, and therefore, it shall have the
oleh karenanya memiliki hak untuk
right to appoint or dismiss the Board of
mengangkat dan memberhentikan
Commissioners and the Board of Directors
Komisaris dan Direksi serta meminta
as well as request their responsibility for
pertanggungjawaban mereka atas
the Company’s management. The Annual
pengelolaan Perseroan. Rapat Umum
General Meeting of Shareholders (AGMS)
Pemegang Saham Tahunan (RUPST)
shall be the main opportunity for the
merupakan kesempatan utama bagi
Shareholders to make resolutions
Pemegang Saham untuk memberikan
regarding business matters and operation
keputusan mengenai hal-hal terkait bisnis
of the Company, including approval for the
dan operasional Perseroan, termasuk
Company’s financial statement, dividend
persetujuan laporan keuangan dan
payment and profit allocation, amount of
laporan keuangan Perseroan,
remuneration for the Board of Directors
pembayaran dividen dan pembagian
and the Board of Commissioners,
keuntungan, jumlah remunerasi Direksi
appointment of independent auditor,
dan Komisaris, pengangkatan auditor
amendment of Articles of Association, and
independen, perubahan Anggaran Dasar,
delegation of authority to the Board of
dan pendelegasian wewenang kepada
Directors to take further actions upon
Direksi untuk menindaklanjuti hal-hal yang
matters discussed and agreed in the
dibahas dan disetujui dalam RUPST.
AGMS.
Pursuant to the OJK Regulation No.

Sesuai dengan Peraturan OJK No.
32/POJK.04/2014 concerning Plan and
32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan
Organization of General Meeting of
Penyelenggaraan Rapat Umum
Shareholders of Public Company, the
Pemegang Saham Perusahaan Terbuka,
GMS shall be held at least six months
RUPS harus diselenggarakan paling
after the end of a fiscal year.
lambat enam bulan setelah akhir tahun
anggaran.
On 3 July 2019 the Company held an
Pada tanggal 3 Juli 2019 Perseroan
Annual General Meeting of Shareholders
melakukan Rapat Umum Pemegang
(AGMS) and an Extraordinary General
Saham Tahunan (RUPST) dan Rapat
Meeting of Shareholders (EGMS) to
Umum Pemegang Saham Luar Biasa
discuss the addition of the Company's
(RUPSLB) untuk membahas penambahan
Business Activities that were held at
Kegiatan Usaha Perseroan yang di

Golden Boutique Hotel, Jalan Angkasa
No. 1, Jakarta 10720.
RUPST dan RUPSLB dihadiri oleh para

pemegang saham dan/atau kuasanya The AGMS and EGMS were attended by
sejumlah 696.733.000 (enam ratus shareholders and/or their representatives
sembilan puluh enam juta tujuh ratus tiga in the amount of 696,733,000 (six hundred
puluh tiga ribu) lembar saham atau ninety-six million seven hundred and
mewakili 86,02% (delapan puluh enam thirty-three thousand) shares or
koma nol dua persen) saham yang represented 86.02% (eighty-six point zero
mempunyai hak suara yang sah, two percent) of shares which owned valid
sebagaimana dalam Daftar Hadir Para voting rights, as in the Attendance List of
Pemegang Saham yang telah dikeluarkan Shareholders issued by PT
oleh PT Sinartama Gunita, yang ditunjuk SinartamaGunita, appointed by the
oleh Perseroan selaku Biro Administrasi Company as the Stock Administration
Efek. Bureau.
SEBELUM RAPAT UMUM

BEFORE GENERAL MEETING OF
PEMEGANG SAHAM
SHAREHOLDERS
Pengumuman penyelenggaraan RUPST
Announcement of the holding of the
dan RUPSLB Perseroan dimuat di dua
AGMS and EGMS of the Company
surat kabar Harian Terbit dan
published in two newspapers, Harian
International Media, pada hari Senin
Terbit and International Media, on
tanggal 27 Mei 2019 dan Panggilan Rapat
Monday, 27 May 2019 and the Summon of
telah diiklankan pada surat kabar Harian
Meeting was advertised in the Harian
Terbit dan International Media pada hari
Terbit and International Media
Selasa tanggal 11 Juni 2019.
newspapers on Tuesday, 11 June 2019.
Tanggal pengumuman dan pemanggilan
serta penyampaian informasi RUPST dan The announcement and summon as well
RUPSLB telah memenuhi ketentuan yang as the giving of information regarding the
berlaku pada Peraturan Otoritas Jasa GMS and EGMS had complied with the
Keuangan No. 32/ POJK.04/2014. applicable provisions of Regulation of
Financial Service Authority No. 32/
POJK.04/2014.
Aturan RUPS dibagikan sebelum RUPS
Rules about the GMS were distributed
diselenggarakan. Materi untuk rapat
prior to holding the GMS. Materials for the
tersedia di kantor Perseroan selama jam
meeting were made available at the
kerja sejak tanggal pemberitahuan RUPS
Company’s office during work hours since
dan termasuk pada hari Rapat.
the notice date for the GMS and including
the day on which the Meeting was held.

Jumlah pertanyaan yang diajukan dan
dijawab, dicatat dalam hasil keputusan
setiap Rapat.
Auditor independen, notaris, dan biro

administrasi efek Perseroan hadir dalam
RUPS.
Perseroan memberikan keterangan dan The Company provided information and

penjelasan untuk setiap hal dalam explanation for each matter in
agenda/ keputusan dalam agenda/resolution in the notice/circular
pemberitahuan/surat edaran RUPS/atau letter of the GMS/or any statement
pernyataan yang menyertainya. Perseroan provided along the same. The Company
memberi kesempatan kepada pemegang gave a chance to the shareholders to
saham untuk mengajukan usulan materi propose materials in the GMS agenda, as
dalam agenda RUPS, yang tertuang contained in the meeting announcement.
dalam pengumuman rapat. Setiap usulan Any proposal made by the shareholders
dari pemegang saham akan ditambahkan shall be added into the meeting material if
ke dalam materi rapat jika memenuhi fulfilling requirements of the Company’s
persyaratan Anggaran Dasar Perseroan Articles of Association and conforming to
dan sesuai dengan ketentuan dalam Pasal the provisions of Article 12 of the
12 Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Regulation of Financial Service Authority
Peraturan No. 32/POJK.04/2014 tentang No. 32/POJK.04/2014 concerning
Perencanaan dan Organisasi dan Planning, Organization and
Pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Implementation of General Meeting of
Saham Perusahaan Publik. Materi rapat Shareholders for Public Company. The
tersedia di Kantor Perseroan. meeting materials were made available at
the Company’s Office.
Perseroan telah melakukan langkah untuk The Company took any measures to
meningkatkan kehadiran dan partisipasi increase attendance and participation of
pemegang saham melalui cara the shareholders by way of announcing
mengumumkan RUPS secara publik di 2 the GMS publicly in 2 (two) newspapers.
(dua) surat kabar.
Anggota Dewan Komisaris, Direksi, serta Members of the Board of Commissioners,

auditor eksternal Perseroan hadir di RUPS the Board of Directors, and external
untuk menanggapi pertanyaan atau auditor of the Company attended the GMS
kekhawatiran yang mungkin dimiliki in order to respond any question or
pemegang saham. concern that the shareholders may have.
HARI PELAKSANAAN RUPS GMS IMPLEMENTATION DAY

Agenda Rapat menyatakan bahwa pada The Meeting agenda states that at the end
akhir pembahasan agenda rapat, Ketua of the meeting agenda discussion, the
Rapat memberikan kesempatan kepada Meeting Chairman provides opportunity to
pemegang saham atau kuasanya untuk the shareholders or their agents to make
mengajukan pertanyaan dan/atau any question and/or opinion regarding the
pendapat mengenai agenda tersebut. agenda. The number of questions made

and answered shall be recorded in the
resolution of each Meeting.
The independent auditor, notary, and

security administrative bureau of the
Company shall attend the GMS.
PROCEDURE FOR ADOPTING

PROSEDUR PENGAMBILAN RESOLUTION
KEPUTUSAN As stated in article 22 paragraph 1.a of the
Sebagaimana dinyatakan dalam pasal 22 Company’s Articles of Association, and in
ayat 1.a Anggaran Dasar Perseroan, dan Meeting Organization Rules distributed to
dalam Aturan Pelaksanaan Rapat yang shareholders or their agents in the
dibagikan kepada pemegang saham atau Meeting, any resolutions shall be adopted
kuasanya pada Rapat, keputusan diambil an a consensus basis. Failing to do so
secara konsensus. Apabila gagal, shall make the resolution to be agreed by
keputusan harus disetujui oleh mayoritas majority affirmative votes of more than 1/2
suara afirmatif lebih dari 1/2 (setengah) (a half) of votes legitimately cast in the
suara yang dimasukan secara sah pada Meeting. The number of votes owned by a
Rapat tersebut. Jumlah suara yang dimiliki shareholder shall consider the number of
oleh seorang pemegang saham shares he/she owns (“Poll vote”).
mempertimbangkan jumlah saham yang
dimilikinya (“Poll vote”).
VOTING
PEMUNGUTAN SUARA The Meeting Chairman shall ask whether
Ketua Rapat akan menanyakan apakah there is any shareholder and/or his/her
ada pemegang saham dan/atau kuasanya agent who does not agree to a proposal
yang tidak menyetujui usulan yang sedang being considered, pursuant to the Article
dipertimbangkan, Sesuai dengan Pasal 22 22 paragraph 2.8 of the Company’ Articles
ayat 2.8 Anggaran Dasar Perseroan, of Association, all resolutions shall be
semua keputusan diambil berdasarkan adopted amicably for mutual agreement.
musyawarah untuk mufakat. Dalam hal In the event of failing to reach the
keputusan berdasarkan musyawarah amicable agreement, the resolution shall
untuk mufakat tidak tercapai maka be adopted by majority votes, then any
keputusan diambil dengan pemungutan resolutions shall be taken by voting of
suara terbanyak dari jumlah suara yang majority votes of total votes legitimately
dikeluarkan dengan sah dalam rapat, cast in the meeting, unless if otherwise
kecuali apabila dalam Anggaran Dasar ini provided for in the Articles of Association.
ditentukan lain. Apabila jumlah suara In the event of tie votes, the proposal shall
yang setuju dan tidak setuju sama banyak, be rejected.
maka usul ditolak.
AFTER GENERAL MEETING OF
PASCA RAPAT UMUM PEMEGANG SHAREHOLDERS
SAHAM The results of RUPSTand RUPSLB
Hasil RUPST dan RUPSLB dipublikasikan published in two newspapers,Harian Terbit
di dua surat kabar Harian Terbit dan and International Media,onThursday, 18
International Media pada hari Kamis July 2019.
tanggal 18 Juli 2019.

Hasil RUPST dan RUPSLB yang The results of AGMS and EGMS held in
diselenggarakan pada tahun 2019 2019 are presented below:
disajikan di bawah ini :
HASIL KEPUTUSAN RUPST RESULTED AGMS RESOLUTIONS
1. Menerima dan menyetujui Laporan 1. Accepting and approving the

Tahunan Perseroan untuk tahun buku Company’s Annual Report for the
yang berakhir pada tanggal 31 fiscal year ended on December 31,
Desember 2018 dan mengesahkan 2018, and validating the Company’s
Laporan Keuangan Perseroan yaitu Financial Statements, namely
Laporan Posisi keuangan dan Laporan Financial Position Statement and
Laba Rugi dan Penghasilan Income Statement and other
Komprehensif lain tahun buku 2018 Comprehensive Income for the fiscal
yang telah diperiksa oleh Kantor year of 2018 already audited by Public
Akuntan Richard Risambessy & Rekan Accounting Firm Richard Risambessy
dengan pendapat Wajar Dengan & Partner, with Qualified Opinion.
Pengecualian. Maka dengan demikian Therefore, granting full discharge and
memberikan pembebasan dan extension (acquit et chaerge) to the
perluasan sepenuhnya (acquit et Board of Directors and the Board of
chaerge) kepada Direksi dan Dewan Commissioners of the Company for
Komisaris Perseroan atas tindakan their management and supervision
kepengurusan dan pengawasan yang they performed during the fiscal year
mereka jalankan selama tahun buku of 2018, to the extent the same is
2018, sejauh tercermin dalam Neraca reflected in the Company’s Balance
dan Perhitungan Laba Rugi Sheet and Profit/Loss Calculation.
Perseroan.
2. Menerima dan menyetujui untuk 2. Accepting and approving the granting

memberikan kuasa kepada Dewan of power to the Board of
Komisaris untuk memilih dan Commissioners to select and appoint a
menunjuk Akuntan Publik yang akan Public Accountant that will check the
memeriksa Keuangan Perseroan Company’s Finance for the year ended
untuk tahun buku yang akan berakhir on December 31 2019, and to
pada tanggal 31 Desember 2019, determine honorarium for the Public
serta untuk menetapkan honorarium Accountant along with the appointment
Akuntan Publik tersebut beserta requirements.
persyaratan penunjukkannya.

HASIL KEPUTUSAN RUPSLB RESULTED EGMS RESOLUTIOS
▪ Menerima baik Penambahan ▪ Cordially accepts the addition of the

Kegiatan Usaha Perseroan. Company's Business Activities. As in
Sebagaimanan dalam akta No.3 the deed No.3 dated 3 July 2019, made
tertanggal 3 Juli 2019, yang dibuat by Dr. Yurisa Martananti, SH, MH., MK.
Dr. Yurisa Martananti, SH, MH. , MK. The addition of the Company's
Adapun Penambahan Usaha Business includes the following:
Perseroan meliputi sebagai berikut:
a. Pengadaan Listrik, Gas, Uap/Air a. Procurement ofElectricity, Gas, hot

panas dan udara dingin. Steam/Water andcold air.
b. Aktivitas Keuangan dan b. Financial and Insurance Activities.

Asuransi.
c. Aktivitas Profesional, Ilmiah dan c. Professional, Scientific, and

Teknis. Technical Activities.

Komisaris : Devina
Komisaris
Independen : Agung F. Indarto
DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Board of Commissioners and Board

of Directors
Anggota-anggota Dewan Komisaris dan Members of the Board of Commissioners
Direksi ditunjuk dalam RUPS. Dewan and Board of Directors are appointed in
Komisaris dan Direksi masing-masing the GMS. The Boards of Commissioners
memiliki wewenang dan kewajiban yang and Directors each have defined powers
jelas berdasarkan fungsi masing-masing and obligations based on their respective
seperti yang dijelaskan dalam Anggaran functions as described in the Company's
Dasar Perseroan. Dewan Komisaris dan Articles of Association. The Board of
Direksi memiliki tanggung jawab untuk Commissioners and the Board of Directors
menjaga keberlangsungan perusahaan have the responsibility to maintain the
dalam jangka waktu yang panjang. Dewan company's sustainability over the long
Komisaris dan Direksi wajib memiliki term. The Board of Commissioners and
persamaan persepsi mengenai Visi dan the Board of Directors shall have a
Misi Perseroan. common perception of the Company's
Vision and Mission
DEWAN KOMISARIS BOARD of COMMISSIONERS

Dewan Komisaris berfungsi sebagai The Board of Commissioners shall,
badan pengawasan dan supervisi entirely, function as the supervisory board
perseroan secara keseluruhan di mana of the company, wherein the members are
anggotanya ditunjuk dan bertanggung appointed and responsible, directly, to the
jawab langsung kepada pemegang shareholders. Other than fulfilling the
Saham. Selain melakukan fungsi function of supervision, the Board of
pengawasan dan supervisi, Dewan Commissioners shall also provide advice
Komisaris juga memberikan nasihat to the Directors.
kepada Direksi.
Komposisi Dewan Komisaris Composition Of The Board Of

Commissioners
Anggaran Dasar Perseroan menetapkan The Company’s Articles of Association
bahwa Dewan Komisaris harus memiliki determines that the Board of
minimal tiga anggota, termasuk satu Commissioners shall have at least three
Komisaris Utama dan dua atau lebih members, including one President
Komisaris. Commissioner and two or more
Commissioners.
Komposisi Dewan Komisaris per 31 Composition of the Board of

Desember 2019 adalah sebagai berikut : Commissioners as of December 31, 2019
was as follows:
Komisaris Utama : Adolf C. F. Lim President Commissioner: Adolf C. F Lim

Commissioner : Devina
Independent
Commissioner :Agung F. Indarto
CRITERIA FOR APPOINTING THE

KRITERIA UNTUK PENUNJUKAN INDEPENDENT COMMISSIONER
KOMISARIS INDEPENDEN Our criteria for appointing the Independent
Kriteria penunjukan kami untuk komisaris Commissioner shall be in line with the
independen selaras dengan kriteria yang criteria stipulated in the OJK Regulation
ditentukan dalam Peraturan OJK No. No. 33POJK.04/2014 concerning Board of
33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Directors and the Board of Commissioners
Dewan Komisaris Emiten atau of Issuer or Public Company:
Perusahaan Publik :
▪ Not working for, or being authorized to
▪ Tidak bekerja untuk, atau memiliki plan, lead, control, or supervise over
wewenang untuk merencanakan, the Company’s activities within 6
memimpin, mengendalikan, atau months prior to his/her appointment,
mengawasi kegiatan Perseroan selama excluding an Independent
6 bulan sebelum pengangkatannya, Commissioner who is reappointed.
kecuali dalam kasus komisaris
independen yang diangkat kembali. ▪ Not directly or having no direct
shareholding in the Company.
▪ Tidak secara langsung atau tidak
langsung memiliki saham di Perseroan. ▪ Having no affiliation with the Company
or majority shareholders or one of
▪ Tidak memiliki afiliasi dengan members of the Board of
Perseroan atau pemegang saham Commissioners or the Board of
mayoritas atau salah satu anggota Directors
Dewan Komisaris atau Direksi
▪ Having no direct or indirect
▪ Tidak memiliki hubungan employment/professional relation to the
kerja/profesional langsung atau tidak Company.
langsung dengan Perseroan.
REQUIREMENTS OF NOT HAVING
PERSYARATAN TIDAK ADANYA CONFLICT OF INTEREST
KONFLIK KEPENTINGAN Any conflict of interest or obvious conflict
Setiap konflik kepentingan atau konflik of interest between the Company and any
kepentingan yang jelas antara Perseroan members of the Board of Commissioners
dan anggota Dewan Komisaris harus shall be avoided. The Board of
dihindari. Dewan Komisaris bertanggung Commissioners shall be responsible for
jawab untuk memastikan bahwa terdapat ensuring that there are rules to avoid
aturan untuk menghindari konflik conflict of interest of each member. In the
kepentingan dari setiap anggota. Ketika event of the conflict arises, the Board of
konflik muncul, Dewan Komisaris juga Commissioners shall be responsible for
bertanggung jawab untuk memastikan ensuring that the control shall have
bahwa penanganannya telah mematuhi complied with all laws, regulations and
semua hukum, peraturan dan Prinsip Corporate Business Principle.
Bisnis Perseroan.

b. Kriteria seleksi anggota Dewan
Komisaris ditentukan oleh Rapat
Dewan Komisaris.
Tugas dan Tanggung Jawab Dewan

Komisaris Duties and Responsibilities of the
Dewan Komisaris adalah pengawas Board of Commissioners
perseroan yang bertanggung jawab untuk The Board of Commissioners is the
pengawasan terhadap manajemen supervisor of the company responsible for
perseroan yaitu Direksi dan untuk oversight of the management of the
melakukan tugas-tugas lain seperti yang company, i.e. the Board of Directors and
didelegasikan oleh RUPS atau hukum dan to perform other duties as delegated by
peraturan yang berlaku. Dalam the GMS or applicable laws and
melaksanakan tugasnya, Dewan regulations. In performing its duties, the
Komisaris melakukan pengawasan dan Board of Commissioners oversees and
memberikan nasihat kepada Direksi, serta advises the Board of Directors and
mempertimbangkan tindakan tertentu considers certain actions that the Board of
yang diminta Direksi sesuai dengan Directors requires in accordance with the
peraturan dan perundang-undangan yang applicable laws and regulations and the
berlaku dan RUPS sehingga mendapat GMS to obtain shareholders’ approval.
persetujuan pemegang saham.
Setiap anggota Dewan Komisaris wajib

melaksanakan tugasnya dengan itikad Each member of the Board of
baik, dengan hati-hati dan penuh Commissioners shall perform their duties
tanggung jawab dan sesuai dengan in good faith, prudently and with full
Anggaran Dasar Perusahaan, Undang- responsibility and in accordance with the
undang dan peraturan yang berlaku, serta Company's Articles of Association,
selalu menempatkan kepentingan yang applicable laws and regulations, and
terbaik untuk Perseroan, diatas always put the best interests of the
kepentingan-kepentingan lainnya. Company above other interests. In
Disamping itu Dewan Komisaris juga addition, the Board of Commissioners also
memantau efektivitas praktek GCG yang monitors the effectiveness of GCG
diterapkan dan bilamana perlu melakukan practices and, where necessary, make
penyesuaian-penyesuaian. adjustments.
Keanggotaan Dewan Komisaris
Membership of the Board of
I. Persyaratan Kompetensi Commissioners
a. Setiap anggota Dewan Komisaris I. Competency Requirements
harus berperilaku baik, mempunyai a. Each member of the Board of
pengalaman dan kecakapan yang Commissioners shall be well-
diperlukan untuk menjalankan behaved, have the necessary
tugasnya dan memenuhi criteria experience and skills to perform
lain sesuai peraturan perundang- their duties and meet other criteria
undangan yang berlaku dan in accordance with applicable laws
Anggaran Dasar Perseroan. and regulations and the Company's
Articles of Association.

b. The selection criteria for members Piagam ini ditinjau ulang secara berkala
of the Board of Commissioners are dan diperbarui bilamana diperlukan.
determined by the Board of
Commissioners' Meeting.
II. Persyaratan Independensi

a. Anggota Dewan Komisaris tidak
boleh merangkap jabatan lain yang II. Independence Requirements
dapat menimbulkan benturan a. Members of the Board of
kepentingan secara langsung atau Commissioners may not
tidak langsung dengan Perseroan, concurrently hold other positions
kecuali dengan persetujuan RUPS that may create a conflict of
interest directly or indirectly with
the Company, except with the
b. Anggota Dewan Komisaris harus approval of the GMS
mengungkapkan seluruh benturan
kepentingan yang sedang dihadapi b. Members of the Board of
maupun yang berpotensi menjadi Commissioners must disclose all
benturan kepentinganatau segala conflicts of interest that are being
sesuatu yang dapat menghambat faced or which may potentially be a
anggota Dewan Komisaris untuk conflict of interest or anything that
bertindak independen. may hamper members of the
Board of Commissioners from
c. Pengungkapan benturan acting independently.
kepentingan seperti dimaksud,
dilakukan secara periodic dalam c. The disclosure of such conflict of
laporan tahunan dan dalam interest shall be conducted
pernyataan mengenai benturan periodically in the annual report
kepentingan sesuai dengan format and in the statement of conflict of
yang ditetapkan oleh Perseroan. interest in accordance in the form
specified by the Company.
d. Seluruh pihak tidak diperkenankan
untuk menghambat anggota
d. All parties are not allowed to
Dewan Komisaris untuk
prevent members of the Board of
melaksanakan tugasnya secara
Commissioners from performing
independen.
their duties independently.
PIAGAM DEWAN KOMISARIS

THE BOARD OF COMMISSIONERS’
Piagam Dewan Komisaris secara resmi CHARTER
dikeluarkan pada tanggal 15 Mei 2017. The Board of Commissioners’ Charter was
Piagam ini menetapkan dasar hukum ; officially issued on May 15, 2017. The
tugas, tanggung jawab dan wewenang; charter stipulates legal basis; duties,
aturan bisnis; jam kerja; pelaporan dan responsibilities and authority; business
pertanggungjawaban Dewan Komisaris. rules; wok hours; reporting and
accountability of the Board of

Commissioners. The Charter is reviewed
periodically and renewed if necessary.
Remuneration of the Board of

Commissioners and the Board of
Remunerasi Dewan Komisaris dan Directors
Direksi The Company stipulates that remuneration
must be based on the Principles of
Perseroan menetapkan bahwa remunerasi Services. This system ensures that
harus berdasarkan pada azas Jasa. performance is objectively assessed
Sistem ini memastikan bahwa kinerja based on achievement. Remuneration for
dinilai secara obyektif berdasarkan the Board of Directors and Board of
pencapaian kinerja. Remunerasi bagi Commissioners shall be approved by the
Direksi dan Dewan Komisaris wajib GMS and provided in the Rupiah. In
disetujui oleh RUPS dan diberikan dalam relation to the financial condition of the
Rupiah. Sehubungan dengan penyehatan Company and cash flow, the BOC and
Perseroan dan Pertimbangan cash flow, BOD did not receive remuneration from
Dewan Komisaris dan Direksi tidak the Company. Commissioners only
menerima remunerasi dari Perseroan. received Transport allowance.
Komisaris hanya menerima uang
Transport. THE BOARD OF COMMISSIONERS’
MEETING
RAPAT DEWAN KOMISARIS The Board of Commissioners shall meet at
least two times a year, as provided for in
Dewan Komisaris bertemu setidaknya dua the Company’s Articles of Association and
kali dalam setahun, sebagaimana diatur the OJK Regulation No.
dalam Anggaran Dasar Perseroan dan 33/POJK.04/2014. At least three of the
Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014. meetings in each year shall be also
Minimal tiga dari pertemuan ini setiap attended by the Board of Directors. Any
tahun juga dihadiri oleh Direksi. Komisaris member of Board of Commissioners who
yang tidak dapat menghadiri rapat secara cannot physically attend the meeting, may
fisik, dapat mengikuti pertemuan melalui follow the meeting through video call or
video atau teleconferencing. Setidaknya teleconference. The Board of
satu kali pertemuan dalam setahun, tanpa Commissioner shall, at least in one
kehadiran Direksi, Komisaris meninjau meeting in a year, without the attendance
fungsi, keanggotaan, dan kompetensi of the Board of Directors, review functions,
Direksi. membership, and competence of the
Board of Directors.
The Board of Commissioners held six

meetings in 2019. Schedule for such
Dewan Komisaris telah mengadakan meetings was planned in December 2018.
enam pertemuan pada tahun 2019. Similarly, the schedule for meetings in
Jadwal pertemuan ini direncanakan pada 2020 has been prepared at the end of
bulan Desember 2018. Demikian juga, 2019.
jadwal pertemuan 2020 telah diselesaikan
pada akhir tahun 2019.

TANGGAL RAPAT ADOLF CHIEN FAY LIM DEVINA AGUNG FAUZAN INDARTO
NO
Date Of Meeting Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen
President Commisioner Commissioner Independent Commissioner
1 14 Januari 2019 √ √ √
2 25 Maret 2019 √ √ √
3 6 Mei 2019 √ √ √
4 8 Juli 2019 √ √ √
5 9 September 2019 √ √ √
6 9 Desember 2019 √ √ √
JUMLAH RAPAT
6 6 6
Number Of Meeting
JUMLAH KEHADIRAN
6 6 6
Number attended
PRESENTASI KEHADIRAN
100% 100% 100%
Percentage Attendance
AGENDA RAPAT DEWAN

KOMISARIS
Agenda pertemuan mencakup hal-hal
yang berada dalam lingkup tanggung
jawab Dewan, termasuk strategi dan MEETING AGENDA OF THE BOARD
kinerja perusahaan, masalah tata kelola OF COMMISSIONERS
perusahaan, dan isu strategis lainnya. Meeting agenda shall include any matters
within the scope of the Board of
Commissioners’ responsibility, including
PENILAIAN KINERJA KOMITE DI corporate strategy and performance,
BAWAH DEWAN KOMISARIS corporate governance matters, and any
other strategic issues.
PROSES PENILAIAN DAN KRITERIA PERFORMANCE EVALUATION OF

KINERJA COMMITTEES UNDER THE BOARD
Kinerja komite-komite di bawah Dewan OF COMMISSIONERS
Komisaris dinilai setiap tahun oleh Dewan
Komisaris terkait tujuan dan sasaran yang EVALUATION PROCESS AND
telah ditetapkan untuk setiap Komite oleh PERFORMANCE CRITERIA
Komisaris pada awal tahun. Sasaran dan Performance of committees under the
tujuan ini terkait dengan tugas dan Board of Commissioners shall be
tanggung jawab masing-masing Komite. evaluated in each year by the Board of
Untuk Komite Audit, kriteria penilaian Commissioners with respect to goals and
mencakup kehadiran, dukungan mereka targets already determined for each
dalam penerapan tata kelola perusahaan Committee by the Board of
yang baik, efisiensi dan efektivitas Commissioners at the beginning of a year.
pelaporan keuangan Perseroan dan The goals and targets relate to duties and
kegiatan manajemen risiko, jaminan atas responsibilities of each Committee. For
kelayakan proses dan operasi bisnis, dan the Audit Committee, the evaluation
kepatuhan terhadap peraturan. Sementara criteria includes attendance, their support
kriteria penilaian untuk in applying the good corporate

governance, efficiency and effectiveness
of the Company’s financial reporting and
managerial risk activities, warranty upon
business process and operation feasibility,
and compliance with regulations.
Meanwhile, the evaluation criteria for
Komite Nominasi dan Remunerasi meliputi the Nomination and Remuneration

kehadiran, dukungan untuk penerapan Committee includes attendance, support
tata kelola perusahaan yang baik, saran for applying the good corporate
tentang penggantian Manajemen serta governance, advices concerning
struktur dan praktik remunerasi, dan replacement of Management as well as
kepatuhan terhadap peraturan. structure and remuneration practice, and
compliance with regulations.
Kinerja komite dinilai secara kolegial pada Performance of the committees shall be
akhir tahun, sebagai dasar untuk evaluated on a collegial basis at the end of
penetapan tujuan tahun berikutnya serta a year, as basis for determining the goals
kenaikan kompensasi. for the next year as well as compensation
increment.
INDEPENDENSI DEWAN INDEPENDENCE OF THE BOARD

KOMISARIS OF COMMISSIONERS
Dewan Komisaris wajib melaksanakan The Board of Commissioners shall
tugasnya secara independen untuk perform their duty independently to ensure
memastikan bahwa Perseroan melindungi that the Company protects the interests of
kepentingan semua pemegang saham all shareholders equally, and that the
secara setara, dan bahwa mekanisme Company’s control mechanism runs
kontrol Perseroan berjalan secara efektif effectively and legally. In order to ensure
dan legal. Untuk memastikan such independence, the Company has an
independensi ini, Perseroan memiliki satu Independent Commissioner.
Komisaris Independen.
INDEPENDENCE STATEMENT BY
PERNYATAAN INDEPENDENSI THE INDEPENDENT
OLEH KOMISARIS INDEPENDEN COMMISSIONER
Setiap Komisaris Independen menyatakan Any Independent Commissioners shall
independensinya secara berkala dengan declare their independence periodically by
membuat pernyataan terkait. making relevant statement.
PENGUNGKAPAN DEWAN DISCLOSURE OF THE BOARD OF

KOMISARIS ATAS AFILIASI DAN COMMISSIONERS ON AFFILIATION
POSISI MANAJEMEN DI AND MANAGERIAL POSITION IN
PERUSAHAAN LAIN OTHER COMPANIES
Seluruh anggota Dewan Komisaris harus All members of the Board of
mengungkapkan hubungan keluarga Commissioners shall disclose their familial
dengan anggota Dewan Komisaris lain relation with other members of the Board
dan/ atau anggota Direksi dan/atau of Commissioners and/or members of the
dengan Pemegang Saham Utama dan Board of Directors and/or with Main
/atau Pemegang Saham Pengendali Shareholders and /or Controlling
Perseroan. Shareholders of the Company.

EVALUATION OF THE BOARD OF
PENILAIAN KINERJA DEWAN COMMISSIONERS’ PERFORMANCE
KOMISARIS
EVALUATION OF THE BOARD OF
PENILAIAN DEWAN KOMISARIS COMMISSIONERS
The Board of Commissioners stipulate key
Dewan Komisaris menetapkan indikator performance indicators based on criteria
kinerja utama berdasarkan kriteria yang recommended by the Nomination and
direkomendasikan oleh Komite Nominasi Remuneration Committee but for this
dan Remunerasi namun untuk saat ini moment the Nomination and
Komite Nominasi dan Remunerasi hanya Remuneration Committee only obtains
mendapatkan dana transport saja transport fund due to restoration and
sehubungan dengan penyehatan dan consideration of cash flow.
pertimbangan cash flow.
GMS deems that the Board of
RUPS menilai kinerja Dewan Komisaris Commissioners’ performance is reflected
sebagaimana tercermin dalam laporan in the annual report.
tahunan.
ASSESSMENT CRITERIA OF THE
KRITERIA PENILAIAN KINERJA BOARD OF COMMISSIONERS’
TERHADAP DEWAN KOMISARIS : PERFORMANCE:
▪ Implementation of duties and
▪ Pelaksanaan tugas dan fungsi functions of each Commissioner;
masing-masing Komisaris ▪ The Company’s compliance with
▪ Kepatuhan Perseroan terhadap regulations;
peraturan ▪ Implementation of GCG by the Board
▪ Implementasi GCG oleh Dewan of Commissioners.
Komisaris
Attendance level of each member of the
Tingkat kehadiran masing-masing anggota Board of Commissioners in meetings and
Dewan Komisaris dalam rapat dan rapat joint meetings between the Board of
Dewan Komisaris dengan Dewan Komite Commissioners and the Board of
Committee Involvement of each
Keterlibatan setiap Komisaris dalam Commissioner in special assignment.
penugasan khusus.
Result of the performance assessment on
Hasil penilaian kinerja Dewan Komisaris the Board of Commissioners and Board of
dan Direksi baik sebagai entitas kolegial Directors either as collegial or individual
maupun individual merupakan entity shall be the basic consideration for
pertimbangan mendasar dalam proses determining compensation, bonus and
penentuan kompensasi, bonus dan incentive for the Board of Commissioners
insentif untuk Dewan Komisaris dan and Board of Directors as well as
Direksi serta dalam proses considering dismissal or reappointment.
mempertimbangkan pemberhentian atau
penunjukan kembali.

DEWAN DIREKSI Board of Directors
Direksi adalah organ Emiten atau The Board of Directors an Issuer’s or
Perusahaan Publik yang berwenang dan Public Company’s organ fully authorized
bertanggung jawab penuh atas to manage and responsible for managing
pengurusan Emiten atau Perusahaan the Issuer or Public Company for the
Publik untuk kepentingan Emiten atau Issuer’s or Public Company’s interest, in
Perusahaan Publik, sesuai dengan accordance with the purpose and
maksud dan tujuan Emiten tau objective of the Issuer or Public Company
Perusahaan Publik serta mewakili Emiten as well as representing the Issuer or
atau Perusahaan Publik, baik di dalam Public Company, either inside or outside
maupun di luar pengadilan sesuai dengan court pursuant to the provisions of Articles
ketentuan anggaran dasar. Dalam of Association. In performing their duties,
menjalankan tugasnya, Direksi diawasi the Board of Directors shall be supervised
dan menerima nasihat dari Dewan and advised by the Board of
Komisaris serta untuk kebijakan tertentu Commissioners as well as for particular
memerlukan persetujuan dari Dewan policies shall require approval of the Board
Komisaris dan/atau RUPS. of Commissioners and/or GMS.
KOMPOSISI DIREKSI COMPOSITION OF THE BOARD OF
DIRECTORS
Anggaran Dasar Perseroan menetapkan The Company’s Articles of Association
bahwa Direksi harus terdiri dari satu stipulates that the Board of Directors shall
Direktur Utama dan setidaknya satu consist of a President Director and at least
Direktur. Pada 31 Desember 2019, a Director. On December 31 2019, the
susunan Direksi adalah sebagai berikut : composition of the Board of Directors was
as follows:
Presiden Direktur : Sudana Tjahjadi President Director : Sudana Tjahjadi

Direktur : Iswanto Setiady Director : Iswanto Setiady
Setiap anggota Direksi wajib Each member of the Board of Directors

melaksanakan tugasnya dengan itikad shall perform their duties in good faith,
baik, penuh kehati-hatian dan tanggung prudently and with full responsibility and in
jawab serta sesuai dengan peraturan accordance with applicable laws and
perundang-undangan yang berlaku dan regulations and the Company's Articles of
Anggaran Dasar Perseroan, serta selalu Association, and always puts the best
menempatkan kepentingan yang terbaik interests of the Company above other
untuk Perseroan diatas kepentingan- interests.
kepentingan lainnya.

Persyaratan Keanggotaan Direksi. Membership Requirements of the Board of
Directors.
A. Persyaratan Hukum A. Legal Requirements
Dalam 5 (lima) tahun sebelum
In the 5 (five) years before his/her
pengangkatannya tidak pernah:
appointment has never:
1. Dinyatakan pailit;
1. Been declared bankrupt;
2. Menjadi anggota Direksi atau
2. Become a member of the Board of
anggota Dewan Komisaris yang
Directors or a member of the
dinyatakan bersalah menyebabkan
Board of Commissioners who was
suatu perusahaan dinyatakan
found guilty of causing a company
pailit;
to be declared bankrupt;
3. Dihukum karena melakukan tindak
3. Been sentenced for committing
pidana merugikan keuangan criminal acts that adversely
Negara dan/atau perusahaan affected the State and/or company
dan/atau yang berkaitan dengan finances and/or relating to the
sektor keuangan. financial sector.
B. Persyaratan Kompetensi B. Competency Requirements

1. Setiap anggota Direksi harus 1. Every member of the Board of
berperilaku baik, mempunyai Directors shall be well-behaved,
pengalaman dan kecakapan yang have the necessary experience
diperlukan untuk menjalankan and skills to perform their duties
tugasnya dan memenuhi kualifikasi and fulfill other qualifications
lain yang ditetapkan dalam stipulated in the laws and
peraturan perundang-undangan regulations of the Company;
dan Anggaran Dasar Perseroan; 2. Each member of the Board of
2. Setiap anggota Direksi diangkat Directors shall be appointed based
berdasarkan pertimbangan on their expertise, integrity,
keahlian, integritas, leadership, experience, honesty,
kepemimpinan, pengalaman, good conduct, and high dedication
kejujuran, perilaku yang baik, serta to support and develop the
dedikasi yang tinggi untuk Company.
memajukan dan mengembangkan
Perseroan.
C. Persyaratan Independensi
C. Independence Requirements
1. Anggota Direksi tidak boleh
1. The members of the Board of
merangkap jabatan lain yang dapat
Directors may not concurrently
menimbulkan benturan
serve other positions that may
kepentingan secara langsung atau
cause a conflict of interest directly
tidak langsung dengan Perseroan
or indirectly with their Company or
yang dipimpinnya atau yang
contravene the prevailing laws and
bertentangan dengan peraturan
regulations.
perundang-undangan yang
berlaku.

bisnis; jam kerja; dan pelaporan serta
akuntabilitas Direksi. Piagam ini ditinjau
dan diperbarui secara berkala apabila
diperlukan.
2. Setiap anggota Direksi harus

mengungkapkan seluruh benturan 2. Every member of the Board of
kepentingan yang sedang dihadapi Directors shall disclose all conflicts
maupun yang berpotensi menjadi of interest they currently face or
benturan kepentingan atau segala potential conflict of interest or
sesuatu yang dapat menghambat anything that may prevent
anggota Direksi untuk bertindak members of the Board of Directors
independen; from acting independently;
3. Pengungkapan benturan
kepentingan seperti dimaksud 3. Disclosure of conflicts of interest
dilakukan secara periodic dalam as referred to above to be
Laporan Tahunan dan dalam conducted periodically in the
Pernyataan mengenai benturan Annual Report and in the
kepentingan sesuai dengan format statement of conflict of interest in
yang ditetapkan Perseroan; accordance with the form defined
4. Seluruh pihak tidak diperkenankan by the Company;
menghambat anggota Direksi 4. All parties shall not inhibit
untuk melaksanakan tugasnya members of the Board of Directors
secara independen. from performing their duties
independently.
PERSYARATAN TIDAK ADANYA

KONFLIK KEPENTINGAN REQUIREMENTS OF NOT HAVING
Setiap konflik kepentingan atau CONFLICT OF INTEREST
kecenderungan konflik kepentingan antara Any conflict of interest or obvious conflict
Perseroan dan anggota Direksi harus of interest between the Company and any
dihindari. Direksi bertanggung jawab untuk members of the Board of Directors shall
memastikan bahwa Perseroan memiliki be avoided. The Board of Directors shall
aturan untuk menghindari konflik be responsible for ensuring that there are
kepentingan oleh anggota Direksi. Ketika rules to avoid conflict of interest by
konflik muncul, Direksi juga bertanggung members of the Board of Directors. In the
jawab untuk memastikan bahwa semua event of the conflict arises, the Board of
hukum, peraturan dan Etika Prinsip Bisnis Directors shall be responsible for ensuring
telah dipatuhi dalam mengatasi konflik that the control of such conflict of interest
kepentingan tersebut. shall have complied with all laws,
regulations and Corporate Business
Principle.
PIAGAM DIREKSI
THE BOARD OF DIRECTORS’
Piagam Direksi berfungsi sebagai CHARTER
serangkaian prosedur dan pedoman yang The Board of Directors’ charter serves as
dirancang untuk memfasilitasi dan a series of procedures and guidelines
membantu kegiatan operasional Direksi. prepared to facilitate and assist
Piagam Direksi dikeluarkan pada tanggal operational activities of the Board of
15 Mei 2017. Piagam ini menetapkan Directors. The Board of Directors’ charter
dasar hukum untuk Direksi; tugas, was issued on May 15, 2017. The charter
tanggung jawab dan wewenang; aturan stipulates legal basis for the Board of

Directors; duties, responsibilities and 7. Direksi berwenang mewakili Emiten
authority; business rules; work hours; and atau Perusahaan Publik di dalam dan
reporting as well as accountability of the di luar pengadilan.
Board of Directors. The charter shall be
reviewed and renewed periodically if
necessary. DUTIES AND RESPONSIBILITIES OF
TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB THE BOARD OF DIRECTORS
DIREKSI Duties and responsibility of the Board of
Tugas dan tanggung jawab Direksi Directors are set forth in the Board of
ditentukan dalam Piagam Direksi, sesuai Directors’ Charter, pursuant to the
dengan Anggaran Dasar Perseroan serta Company’s Articles of Association as well
hukum dan peraturan yang berlaku. as applicable laws and regulations. In
Secara keseluruhan, tugas Direksi adalah overall, the Board of Directors’ duties are:
sebagai berikut:
1. The Board of Directors shall perform
and be responsible for the
1. Direksi bertugas menjalankan dan management of the Issuer or Public
tanggung jawab atas pengurusan Company for the interests of the Issuer
Emiten atau Perusahaan Publik untuk or Public Company with the purpose
kepentingan Emiten atau Perusahaan and objectives of the Issuer or Public
Publik dengan maksud dan tujuan Company as set out in the Articles of
Emiten atau Perusahaan Publik yang Association.
ditetapkan dalam anggaran dasar.
2. The Board of Directors shall hold
2. Direksi wajib menyelenggarakan Annual GMS and any other GMSs, as
RUPS Tahunan dan RUPS lainnya, regulated in the laws and regulations
sebagaimaana diatur dalam peraturan as well as the articles of association.
perundang-undangan dan anggaran
dasar.
3. Each member of the Board of
3. Setiap anggota Direksi wajib Directors shall perform his/her duties
melaksanakan tugas dan tanggung and responsibilities on a goodwill basis
jawabnya dengan itikad baik dan and with full of responsibility.
penuh tanggung jawab.
4. In order to support the effectiveness of
4. Dalam rangka mendukung efektifitas the implemented duties and
pelaksanaan tugas dan tanggung responsibilities, the Board of Directors
jawabnya, Direksi dapat membentuk may establish Committees.
Komite.
5. The Board of Directors shall evaluate
5. Direksi wajib melakukan evaluasi the performance of the committees in
terhadap konerja komite setiap akhir each fiscal year.
tahun buku.
6. Each member of the Board of
6. Setiap anggota Direksi bertanggung Directors shall be jointly and
jawab secara tanggung renteng atas individually responsible for any
kerugian Emiten atau Perusahaan damages suffered by the Issuer or
Publik yang disebabkan oleh Public Company due to mistake or
kesalahan atau kelalaian anggota negligence of any member of the
Direksi dalam menjalankan tugasnya. Board of Directors in performing
his/her duty.

7. The Board of Directors shall be
authorized to represent the Issuer or
Public Company inside or outside
court.
8. Anggota Direksi tidak berwenang 8. A member of the Board of Directors

mewakili Emiten atau Perusahaan shall be unauthorized to represent the
Publik apabila terdapat perkara di Issuer or Public Company if a case
pengadilan antara Emiten atau takes place in a court between the
Perusahaan Publik dengan anggota Issuer or Public Company with the
Direksi yang bersangkutan. member of Board of Directors.
9. Direksi dapat menggunakan seluruh 9. The Board of Directors may exercise

kuasa, wewenang dan their power, authority and policy
kebijaksanaannya yang berhubungan related to the Company as regulated in
dengan Perusahaan sebagaimana the Articles of Association. For
diatur dalam Anggaran Dasar. Untuk particular actions as provided for in the
tindakan tertentu yang diatur dalam Articles of Association, they shall first
Anggaran Dasar, dan terlebih dahulu obtain approval of the Board of
mendapat persetujuan dari Komisaris. Commissioners.
Kegiatan Rapat Direksi Activities at the Board of Directors

Meeting
Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Based on the Company’s Articles of
seorang Direktur dapat meminta diadakan Association, a Director may request Board
rapat Direksi guna membahas masalah- of Directors’ meeting to discuss specific
masalah khusus. Dalam rapat Direksi matters. The Board of Directors’ meeting
dibahas masalah-masalah yang berkaitan may discuss any matters related to
dengan kinerja operasional dan keuangan, operational and financial performance,
kemajuan suatu proyek, serta masalah progress of a project, and any other
lain yang memerlukan perhatian maupun matters that require consideration or
pengambilan keputusan oleh Direksi. resolution to be taken by the Board of
Pada Tahun 2019 Rapat Direksi Directors. However, in 2019 the Board of
dilaksanakan secara berkala. Directors’ meeting was performed
periodically.

kurangnya 7 (tujuh) hari sebelum tanggal
RUPS.
SUDANA TJAHJADI ISWANTO SETIADY

TANGGAL RAPAT
NO Date Of Meeting DIREKTUR UTAMA DIREKTUR
President Directors Directors
1 7 Januari 2019 √ √
2 11 Februari 2019 √ √
3 11 Maret 2019 √ √
4 8 April 2019 √ √
5 13 Mei 2019 √ √
6 17 Juni 2019 √ √
7 1 Juli 2019 √ √
8 5 Agustus 2019 √ √
9 2 September 2019 √ √
10 7 Oktober 2019 √ √
11 11 November 2019 √ √
12 2 Desember 2019 √ √
JUMLAH RAPAT
12 12
Number Of Meeting
JUMLAH KEHADIRAN
12 12
Number attended
PRESENTASI KEHADIRAN
100% 100%
Percentage Attendance
Masa jabatan ditentukan dalam RUPS,

selain itu jabatan anggota Direksi akan The term of office shall be determined at
berakhir karena hal-hal berikut: the GMS, otherwise the position of
1. Mengundurkan diri; members of the Board of Directors shall
2. Tidak lagi memenuhi persyaratan be terminated due to the following matters:
peraturan perundang-undangan; 1. Resignation;
3. Meninggal dunia; 2. No longer meet the requirements of
4. Diberhentikan berdasarkan keputusan laws and regulations;
RUPS. 3. Death;
4. Dismissed based on the GMS
decision.
Pencalonan Anggota Dewan Komisaris

dan Direksi Nomination of Members of the Board of
Pencalonan keanggotaan bagi Dewan Commissioners and Board of Directors
Komisaris dan Direksi adalah berdasarkan The nomination of membership for the
usulan dan nominasi dari Pemegang Board of Commissioners and the Board of
Saham yang kepemilikan sahamnya Directors is based on the recommendation
mewakili sekurang-kurangnya 10% dari and nominations from the Shareholders
total saham dan hak suara yang sah. whose shareholding represents at least
Usulan dan nominasi wajib diterima oleh 10% of the total shares and valid voting
Direksi yang bertugas sekurang- rights. The recommendation and
nominations shall be accepted by the

Board of Directors on duty at least 7
(seven) days prior to the date of the GMS.
Remuneration of the Board of

Remunerasi Dewan Komisaris dan Commissioners and the Board of
Direksi Directors
The Company stipulates that remuneration
Perseroan menetapkan bahwa remunerasi must be based on the Principles of
harus berdasarkan pada azas Jasa. Services. This system ensures that
Sistem ini memastikan bahwa kinerja performance is objectively assessed
dinilai secara obyektif berdasarkan based on achievement. Remuneration for
pencapaian kinerja. Remunerasi bagi the Board of Directors and Board of
Direksi dan Dewan Komisaris wajib Commissioners shall be approved by the
disetujui oleh RUPS dan diberikan dalam GMS and provided in the Rupiah. In
Rupiah. Sehubungan dengan penyehatan relation to the financial condition of the
Perseroan dan Pertimbangan cash flow, Company and cash flow, the BOC and
Dewan Komisaris dan Direksi tidak BOD did not receive remuneration from
menerima remunerasi dari Perseroan. the Company. Directors only received
Direksi hanya menerima dana Transport. Transport allowance.

KOMITE AUDIT
Sesuai dengan Keputusan Bapepam AUDIT COMMITTEE
(sekarang OJK) No. 29/PM/2004 tanggal In accordance with Bapepam (now OJK)
24 September 2004, yang dimaksud Decree No. 29/PM/2004 dated September
dengan Komite Audit adalah sebuah 24, 2004, the Audit Committee is a
komite yang dibentuk oleh Dewan committee established by the Board of
Komisaris Perseroan yang bekerja secara Commissioners of the Company working
kolektif dan berfungsi membantu Dewan collectively and serving to assist the Board
Komisaris dalam melaksanakan tugasnya. of Commissioners in performing its duties.
Komite Audit terdiri sekurang-kurangnya 1

(satu) orang Komisaris Independen dan The Audit Committee shall consist of at
sekurang-kurangnya 2 (dua) anggota ahli least 1 (one) Independent Commissioner
yang bukan pegawai Perseroan. Anggota and at least 2 (two) expert members who
Komite Audit yang merupakan Komisaris are not employees of the Company. A
Independen bertindak sebagai Ketua member of the Audit Committee who is an
Komite Audit. Independent Commissioner shall act as
the Chairman of the Audit Committee.
Profil Anggota Komite Audit
Profiles of the Audit Committeee
Kartawijaya Mustapa – Komite Audit
Kartawijaya Mustapa – Audit
Warga Negara Committeee
Indonesia, usia 55 Indonesian citizen, age 55, graduate of
tahun, Lulusan Southern Oregon State College, Ashland,
Southern Oregon Oregon, USA, Department of Business
State College, Administration in 1988. Started his career
Ashland, Oregon, in 1989 as Manager at PT Bank
USA, Jurusan International Indonesia until 1993. From
Business 1993 to 1997, worked at Kaestindo Group,
Administration pada as Manager. Furthermore, he worked as
tahun 1988. Director at PT. Muara Securities until
Memulai kariernya pada tahun 1989 2000. From 2000 to 2006, he served as
sebagai Manajer pada PT Bank Manager at PT. Gaharu Sejahtera. From
International Indonesia sampai tahun 2006 onward, worked at PT. Adhikarya
1993. Tahun 1993 sampai tahun 1997, Cipta Persada as Manager.
bergabung di Kaestindo Group, sebagai
Manager. Selanjutnya beliau bergabung
sebagai Direktur di PT . Muara Securities,
sampai tahun 2000. Pada tahun 2000
sampai 2006, sebagai Manager di PT.
Gaharu Sejahtera. Tahun 2006 sampai
sekarang bergabung pada PT. Adhikarya
Cipta Persada sebagai Manager.

Komite Audit bertugas dan bertanggung The Audit Committee is tasked with and
jawab untuk memberikan pendapat responsible for providing professional and
professional dan independen kepada independent opinion to the Board of
Dewan Komisaris terhadap laporan atau Commissioners on reports or matters
hal-hal yang disampaikan oleh Direksi submitted by the Board of Directors to the
kepada Dewan Komisaris serta Board of Commissioners and performing
melaksanakan tugas-tugas lain yang other duties relating to the duties of the
berkaitan dengan tugas Komisaris. Board of Commissioners.
Tugas Komite Audit : Tasks of Audit Committee :

1. Penelaahan atas Informasi Keuangan; 1. Review of Financial Information;
2. Seleksi , Penunjukan dan 2. Selection, Appointment and
Pengawasan Pekerjaan Auditor Supervision of Independent Auditors;
Independen; 3. Initial approval of Non-Audit Services;
3. Persetujuan awal Jasa Non-Audit; 4. Effectiveness of Internal Control;
4. Efektifitas Pengendalian Internal; 5. Compliance with Laws and
5. Kepatuhan Terhadap Peraturan Regulations;
Perundang-undangan; 6. Risk Reporting and Implementation of
6. Pelaporan Resiko dan Pelaksanaan Risk Management;
Manajemen Resiko; 7. Audit of Board of Directors' Decisions;
7. Pemeriksaan Keputusan Direksi; 8. Third Party Complaint Review;
8. Penelaahan Pengaduan Pihak ketiga; 9. Implementation of Special Tasks;
9. Pelaksanaan Tugas Khusus; 10. Maintainance of Document
10. Menjaga kerahasiaan Dokumen; confidentiality;
11. Melaksanakan Self Assesment 11. Implementation of Self Assessment of
Pelaksanaan Tugas Komite Audit. Audit Committee Duties.
Dalam pelaksanaan program kerja selama In the implementation of the work program
tahun 2019, kegiatan Komite Audit for 2019, the activities of the Audit
meliputi: Committee include:
1. Penelahan terhadap laporan 1. Review of the Company's financial
keuangan Perseroan dan informasi statements and other financial
keuangan lainnya yang akan information to be issued by the
diterbitkan Perseroan; Company;
2. Evaluasi terhadap efektifitas 2. Evaluation on the effectiveness of
pelaksanaan fungsi internal audit; internal audit function;
3. Pengawasan dan evaluasi terhadap 3. Supervision and evaluation on audit by
pelaksanaan audit oleh Kantor Public Accounting Firm;
Akuntan Publik;
4. Pengawasan dan Evaluasi terhadap 4. Monitoring and Evaluation on audit by
pelaksanaan audit oleh Internal Audit; Internal Audit;
5. Melaporkan berbagai resiko Perseroan 5. Reporting of various risks faced by the
yang dijumpai dalam pelaksanaan Company in the performance of tasks;
tugas;
6. Kegiatan lainnya yang ditugaskan oleh 6. Other activities commissioned by the
Dewan Komisaris. Board of Commissioners.

Beberapa pekerjaan yang dilaksanakan Some of the work undertaken to create
untuk menciptakan nilai tambah dan added value and minimize risks of the
meminimkan resiko Perseroan selama Company during 2019 are as follows:
tahun 2019 yaitu sebagai berikut:
a) Pembahasan draft Laporan a) Discussion of draft Financial Report for
Keuangan tahun 2019; 2019;
b) Penyelesaian Program Komite Audit b) Completion of Audit Committee
tahun 2019; Program for 2019;
c) Pembahasan Resiko Perseroan; c) Discussion of Corporate Risks;
d) Pembahasan Program Kerja Komite d) Discussion of Audit Committee Work
Audit tahun 2020; Program for 2020;
e) Pembahasan program kerja Internal e) Discussion of Internal Audit work
Audit tahun 2019; program for 2019;
f) Pembahasan Laporan Komite Audit f) Discussion of Audit Committee Report
tahun 2019; for 2019;
g) Pembahasan Rencana kerja Komite g) Discussion of Audit Committee work
Audit tahun 2020; plan for 2020;
h) Pembahasan laporan audit dan h) Discussion of audit reports and
proses operasional. operational processes.

dipertimbangkan dalam audit yang
dilakukan.
REPORT OF AUDIT
LAPORAN KOMITE AUDIT COMMITTEE
Financial Statement
The 2019 Financial Statement as stated in
Laporan Keuangan the 2019 Annual Report, which has been
Laporan Keuangan 2019 sebagaimana
audited by Public Accounting Firm of Drs.
tercantum dalam Laporan Tahunan 2019,
Chaeroni & Partners in their report, No:
yang telah di Audit oleh KAP Drs.
00006/2.0713/AU.1/05/165-1/1/II/2020,
Chaeroni & Rekan yang dalam
dated 5 February 2020, stated that the
laporannya,No:00006/2.0713/AU.1/05/165
Company's 2019 Financial Statements
-1/1/II/2020 tanggal 5 Februari 2020,
were properly presented with exceptions,
menyatakan bahwa Laporan Keuangan
in accordance with Financial Accounting
2019 Perseroan telah disajikan secara
Standards in Indonesia.
wajar dengan pengecualian, sesuai
Standar Akuntansi Keuangan di
Indonesia. The Audit Committee did not find any
material misstatements in the Financial
Komite Audit tidak menemukan adanya Statements and argued that all of the
salah saji yang material dalam Laporan material Audit adjustments have been
Keuangan dan berpendapat bahwa accommodated in the Financial
seluruh penyesuaian Audit yang material Statements 2019.
telah diakomodasikan dalam Laporan
Keuangan 2019.
Internal Auditor
The Internal Audit and Control Department
Auditor Internal
functions as an Internal Auditor. The Audit
Departemen Audit dan Kontrol Internal
Committee has reviewed the Internal
berfungsi sebagai Auditor Internal .Komite
Auditor's program and work plan for 2019
Audit telah mereview program dan
and reviews the implementation thereof.
rencana kerja Auditor Internal untuk tahun
2019 serta melakukan review atas
pelaksanaannya.
The Audit Committee is satisfied with the
progress made in the Company's
Komite Audit merasa puas dengan
implementation, risk management and
kemajuan yang dicapai dalam
internal control.
implementasi, manajemen resiko dan
control internal Perseroan.
External Auditor
Public Accounting Firm Drs. Chaeroni &
Eksternal Auditor
Partner has been appointed to audit the
KAP Drs. Chaeroni & Rekan telah ditunjuk
Company's Financial Statements 2019.
untuk melakukan Audit Laporan Keuangan
Perseroan tahun 2019.
The Audit Committee has gained
confidence from the Internal Auditor that
Komite Audit telah memperoleh keyakinan
there is no limitation on the scope of the
dari Internal Auditor bahwa tidak ada
audit and that all key risks have been
pembatasan lingkup audit dan bahwa
taken into account in the audit.
semua resiko penting telah

Kepatuhan terhadap Hukum dan Compliance with Laws and Regulations
Peraturan Perundangan
Komite Audit telah bertemu dengan The Audit Committee has met with the
bagian legal untuk membicarakan legal department to discuss developments
perkembangan dan perubahan dalam dan and changes in and compliance of the
kepatuhan Perseroan terhadap berbagai Company with various laws and
peraturan hukum dan perundangan yang regulations relating to the Company's
berkaitan dengan operasi bisnis business operations.
Perseroan.
Pejabat legal Perseroan menyatakan The legal officer of the Company declares
kepada Komite Audit bahwa tidak ada to the Audit Committee that there is no
perkara/tuntutan hukum yang penting significant legal cases against the
terhadap Perseroan baik dari pihak dalam Company either from inside or outside the
atau luar Perseroan. Company.

rangka memenuhi kewajiban sesuai
dengan peraturan perundang-undangan
SEKRETARIS PERUSAHAAN CORPORATE SECRETARY
Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Based on the Regulations of the Financial
Keuangan Nomor 35/POJK.04/2014 Services Authority Number
tentang Sekretaris Perusahaan Emiten 35/POJK.04/2014 concerning Corporate
atau Perusahaan Publik, tugas dan Secretary of Issuers or Public Companies,
tanggung jawab Sekretaris Perusahaan the duties and responsibilities of the
paling kurang : Corporate Secretary are at least:
a) Follow the development of the Capital
a) Mengikuti perkembangan Pasar Market especially the regulations that
Modal khususnya peraturan- apply in the Capital Market;
peraturan yang berlaku di bidang
Pasar Modal; b) Provide input to the Board of
Directors and Board of
b) Memberikan masukan kepada Direksi Commissioners of the Issuer or Public
dan Dewan Komisaris Emiten atau Company to comply with the
Perusahaan Publik untuk mematuhi provisions of the laws and regulations
ketentuan peraturan perundang- in the sector Capital Market.
undangan di bidang Pasar Modal.
c) Assist the Board of Directors and
c) Membantu Direksi dan dewan Board of Commissioners in
Komisaris dalam pelaksanaan tata implementing corporate governance
kelola perusahaan yang meliputi: which includes:
1. Keterbukaan informasi kepada 1. Information disclosure to the public,

masyarakat, termasuk ketersediaan including the availability of
informasi pada Situs Web Emiten information on the Website of the
atau Perusahaan Publik; Issuer or Public Company;
2. Penyampaian laporan kepada 2. Submission of reports to the
Otoritas Jasa Keuangan tepat Financial Services Authority in a
waktu; timely manner;
3. Penyelenggara dan dokumentasi 3. Organizer and documentation of the
Rapat umum Pemegang Saham; General Meeting of Shareholders;
4. Penyelenggara dan dokumentasi 4. Organizer and documentation of the
rapat Direksi dan/atau Dewan Meeting of the Board of Directors
Komisaris; dan and/or Board of Commissioners;
5. Pelaksanaan program orentasi and
terhadap perusahaan bagi Direksi 5. Implementation of company
dan/ atau Dewan Komisaris. orientation programs for the Board
of Directors and/or Board of
d) Sebagai penghubung antara Commissioners.
Perseroan dengan pemegang d) As a liaison between the Company
Saham, OJK dan pemangku and Shareholders, OJK and other
kepentingan lainnya. stakeholders.
Sekretaris Perusahaan dan pegawai Corporate Secretary and employees in

dalam unit kerja yang menjalankan fungsi work units that carry out the function of the
sekretaris perusahaan wajib menjaga corporate secretary are required to
kerahasiaan dokumen, data dan informasi maintain the confidentiality of documents,
yang bersifat rahasia kecuali dalam data and information that are confidential

except in the context of fulfilling Laporan dan Informasi Keterbukaan
obligations in accordance with the laws (apabila ada) kepada OJK.
atau ditentukan lain dalam peraturan
perundang-undangan. and regulations or otherwise specified in
the laws and regulations.
Sekretaris Perusahaan dan pegawai
dalam unit kerja yang menjalankan fungsi Corporate Secretary and employees in
sekretaris perusahaan dilarang mengambil work units that carry out the function of the
keuntungan pribadi baik secara langsung corporate secretary are prohibited from
maupun tidak langsung, yang merugikan taking personal benefits either directly or
Emiten atau Perusahaan Publik. indirectly, which is detrimental to the
Issuer or Public Company.
Dalam rangka meningkatkan pengetahuan
dan pemahaman untuk membantu In order to increase knowledge and
pelaksanaan tugasnya, Sekretaris understanding to help carry out their
Perusahaan harus mengikuti pendidikan duties, the Corporate Secretary must
dan/ atau pelatihan. attend education and/or training.
Sekretaris Perusahaan bertanggung

jawab kepada Direksi. The Corporate Secretary is responsible to
the Board of Directors.
Setiap informasi yang disampaikan oleh
sekretaris perusahaan kepada masyarakat Every information submitted by the
merupakan informasi resmi dari Emiten corporate secretary to the public is official
atau Perusahaan Publik. information from the Issuer or Public
Company.
Pada tahun 2019, Sekretaris Perusahaan
telah melaksanakan kegiatan-kegiatan In 2019, the Corporate Secretary carried
utama yaitu: out the following key activities:
a) Penyelenggaraan RUPST dan

RUPSLB pada tanggal 3 Juli 2019, a) The holding of the Annual GMS and
dengan agenda sebagai berikut: EGMS on July 3, 2019, with the
following agenda items:
• RUPS Tahunan:
Pengesahan Laporan Keuangan • Annual GMS:
untuk Tahun Buku yang berakhir Endorsement of Financial
pada tanggal 31 Desember 2018 Statements for the Fiscal Year
oleh Pemegang Saham, dan ending December 31, 2018, by
Memberikan kuasa kepada Dewan Shareholders, and granting of
Komisaris untuk memilih dan powers to the Board of
menunjuk KAP yang akan Commissioners to elect and appoint
mengaudit Perseroan untuk tahun a Public Accounting Firm that will
buku yang akan berakhir pada audit the Company for the fiscal
tanggal 31 Desember 2019. year ending on December 31, 2019.
• RUPS Luar Biasa: • Extraordinary EGMS.

Menerima dan menyetujui Accept and approved the Addition
Penambahan Kegiatan Usaha PT of Business Activities of PT Menara
Menara Capital Nusantara Tbk. Capital Nusantara Tbk.
b) Kegiatan lainnya yang berkaitan b) Other routine relating to the

dengan kewajiban penyampaian obligation to submit the Report and

Information Disclosure Statement
(if any) to the OJK.
Audit Internal Internal Audit

Internal Audit bertugas dan bertanggung Internal Audit is tasked with and
jawab untuk memberikan pendapat responsible for providing professional and
professional dan independen kepada independent opinions to the Board of
Direksi atas kegiatan dan operasional Directors on the activities and operations
Perseroan. Adapun tujuan dan fungsi of the Company. The purpose and
Internal Audit dalam melakukan tuigasnya function of Internal Audit in performing its
adalah untuk memastikan efektifitas dari tasks is to ensure the effectiveness of the
jalannya kegiatan yang telah disusun dan course of activities that have been
dijalankan oleh manajemen. prepared and run by management.
Adapun dengan dijalankannya kegiatan As for the implementation of activities

yang telah disusun tersebut dapat prepared above, the following things must
diketahui beberapa hal sbb: be noted:
a) Kegiatan pegawai sudah sesuai a) Employees’ activities are in
dengan kebijakan, hukum dan compliance with applicable
peraturan yang berlaku policies, laws and regulations
b) Masalah hukum atau peraturan yang b) Legal or regulatory issues affecting
berpengaruh terhadap Perseroan the Company have been identified
dapat terindentifikasi dan sehingga and have been handled
dapat ditangani sebagaimana appropriately.
mestinya. c) Possible risks can be identified and
c) Resiko yang mungkin terjadi dapat managed carefully.
terindentifikasi dan dikelola dengan
seksama. d) Key operational, managerial and
d) Informasi tentang operasional, financial information are
manajerial dan financial yang penting appropriate, reliable and expected
sudah tepat, dapat diandalkan dan to be on schedule.
diharapkan tepat waktu. e) Work programs, plans and
e) Program kerja, rencana dan tujuan objectives can be achieved.
dapat tercapai. f) A quality control program has been
f) Program pengendalian mutu telah implemented and continuous and
dilaksanakan dan diadakan usaha sustainable improvement efforts
peningkatan yang terus menerus serta are underway in the Company's
berkesinambungan dalam proses oversight process.
pengawasan Perseroan. g) Human Resources are obtained
g) SDM diperoleh secara ekonomis. economically, used efficiently and
Digunakan secara efiesien dan adequately protected.
dilindungi secara memadai.
Auditor Eksternal External Auditor

Untuk Tahun Buku yang berakhir pada For the Financial Year ended December
tanggal 31 Desember 2019, digunakan 31, 2019, the services of the Public
jasa Kantor Akuntan Publik Drs. Chaeroni Accounting Firm Drs. Chaeroni &
& Rekan. Adapun Pendapat yang Partners. The Opinions issued are Fair
dikeluarkan adalah Wajar Dengan with Exceptions.
Pengecualian.

MANAJEMEN RESIKO
Risk Management

MANAJEMEN RESIKO Risk Management
Industri telekomunikasi merupakan The telecommunications industry is a
industri yang memiliki resiko tinggi, high-risk industry with a number of
banyaknya peraturan yang harus dipatuhi, regulations to be adhered to, capital-
padat modal dan padat karya, dengan intensive and labor-intensive, with slow
hasil yang lambat namun memadai. but adequate results. The purpose of Risk
Adapun tujuan Manajemen Resiko Management is to assist the Board of
diadakan adalah untuk membantu Direksi Directors in managing risks that may affect
dalam pengelolaan resiko yang dapat performance in line with actions to create
mempengaruhi kinerja seiring dengan maximum value of the Company's
tindakan untuk menciptakan nilai yang business.
maksimum dari usaha Perseroan.
Kegiatan operasional Perseroan antara The Company's operational activities

lain dalam hal program keselamatan kerja include an adequate occupational safety
yang memadai, dimana prosedur yang program, where strict procedures are in
ketat agar resiko kecelakaan dapat place to significantly avoid the risk of
dielakan secara signifikan, penetapan accidents and the determination of the
jumlah pekerja, agar dapat dihindari resiko number of workers in order to avoid the
terhentinya pekerjaan yang sedang risk of cessation of ongoing work.
dikerjakan.
Kegiatan non operasional diantaranya Non-operational activities include

dalam kegiatan kepegawaian yang telah employment activities which have been
dibuat aturannya sehingga mengurangi regulated to reduce the risk of delays and
resiko keterlambatan dan kecurangan, fraud, with the relevant provisions on graft
dimana ketentuan terkait juga dengan and bonuses, if any.
gratifikasi dan bonus apabila ada.
Dalam upaya menghindari resiko atas In an bid to avoid risks to its activities, the
kegiatannya, Manajemen menerapkan Management implement the following
langkah-langkah antara lain sebagai measures:
berikut:
➢ Memiliki tim yang meneliti dan ➢ Forming a team that researches
mengembangkan produk dan and develops new products and
layanan baru sehingga dapat terus services so as to keep up with the
menyesuaikan diri dengan latest technological advancements;
perkembangan teknologi yang
mutakhir;
➢ Membuat perjanjian atau ➢ Making deals or agreements with a
pengikatan dengan suatu pusat data center to protect the
data yang melindungi perangkat Company's hardware;
keras milik Perseroan;
➢ Senantiasa mempersiapkan diri ➢ Always preparing for plans and
agar dapat sewaktu-waktu strategies in the face of changes in
membuat rencana dan strategi government regulations, changes
dalam menghadapi perubahan in political conditions and the
peraturan pemerintah, perubahan movement of industrial trend.
kondisi politik serta pergerakan
arus industri.

Bisnis Perseroan mencakup aktifitas The Company's business includes
pengembalian resiko dengan sasaran targeted risk & return activities with
tertentu dengan pengelolaan yang professional management. The main
profesional. Fungsi utama Manajemen function of Risk Management is to identify
Resiko adalah untuk mengedintifikasi all key risks, measure those risks and
seluruh resiko kunci, mengukur resiko- manage risk positions.
resiko tersebut dan mengelola posisi
resiko.
Perseroan secara rutin menelaah The Company routinely reviews the Risk
kebijakan Manajemen Resiko untuk Management policy to adapt to changes in
menyesuiakan dengan perubahan di the market, products and best market
pasar, produk dan praktek pasar terbaik. practices.
Perseroan mendefinisikan resiko The Company defines financial risk as a

keuangan sebagai kemungkinan kerugian possible loss or loss of profit which is
atau laba yang hilang; yang di sebabkan caused by internal and external factors
oleh faktor internal dan eksternal yang that could undermine the achievement of
berpontensi negatif terhadap pencapain corporate goals.
tujuan perusahaan.
Resiko utama yang timbul dari instrumen The main risks arising from financial
keuangan adalah resiko kredit, resiko instruments are credit risk, foreign
mata uang asing, resiko suku bunga dan currency risk, interest rate risk and liquidity
resiko likuiditas. Tujuan Manajemen risk. In general, the objective of Risk
Resiko Perseroan secara keseluruhan Management of the Company is to
adalah untuk secara efektif mengelola effectively manage risks and minimize
resiko dan meminimalkan dampak yang unexpected impacts on the company's
tidak diharapkan pada kinerja keuangan financial performance.
perseroan.
Direksi mereview dan menyetujui semua The Board of Directors reviews and
kebijakan untuk mengelola setiap resiko. approves all policies to manage every risk.
Resiko Kredit Credit Risk

Aset keuangan Perseroan memiliki The Company's financial assets have a
potensi konsentrasi resiko kredit yang potential of credit risk concentration
pada dasarnya terdiri dari piutang usaha substantially consisting of accounts
dan piutang dari pihak-pihak berelasi. receivable and receivables from related
parties.
Peseroan memiliki kebijakan dan prosedur The Company has policies and credit
kredit untuk memastikan berlangsungnya procedures in place to ensure credit
evaluasi kredit dan pemantauan secara evaluation and active monitoring. These
aktif. Resiko ini timbul dari kegagalan risks arise from the default of any other
bayar pihak lain dengan resiko maksimal party with a maximum risk equal to the
sama dengan jumlah tercatat. carrying amount.

Resiko Mata Uang Asing Foreign Currency Risk
Perseroan tidak terekspos terhadap The Company is not exposed to foreign
perubahan mata uang asing pada biaya- currency changes on certain costs, assets
biaya tertentu, aset dan liabilities yang and liabilities arising from day-to-day
timbul dari operasi sehari-hari. Dalam operations. In conducting transactions, the
melakukan transaksi, Perseroan Company uses the rupiah currency which
menggunakan mata uang rupiah yang is the functional currency of the Company.
merupakan mata uang fungsional
Perseroan.
Resiko Suku Bunga Interest Rate Risk

Perseroan dibiayai melalui donasi jangka The Company is financed through long-
panjang dari pihak berelasi/pemegang term donations from related
saham pengendali dalam mata uang parties/controlling shareholders in the
rupiah. rupiah.
Resiko Likuiditas Liquidity Risk

Managemen Resiko Likuiditas yang hati- Prudent Liquidity Risk Management
hati berarti mempertahankan kas dan means maintaining adequate cash and
setara kas yang memadai untuk cash equivalents to support business
mendukung kegiatan bisnis secara tepat activities in a timely manner.
waktu

KODE ETIK DAN BUDAYA The Company’s Code of Conduct
PERUSAHAAN and Work Culture
Kode etik merupakan dasar dari The Code of Conduct is the basis of the
penerapan Tata Kelola Perusahaan oleh Good Corporate Governance applied by
manajemen dan karyawan the management and the Company’s
Perseroan,yang harus dijunjung tinggi employees, which shall be upheld in
dalam menjalankan tugas dan tanggung performing their duties and responsibilities
jawabnya baik secara individu maupun either individually or on an organization
secara organisasi. Kode Etik merupakan basis. The Code of Conduct is the most
unsur terpenting dalam setiap usaha, critical element in any businesses, in order
guna mencapai tujuan sesuai Visi dan Misi to achieve goals in accordance with the
Perusahaan. Dewan Komisaris, Direksi Company’s Vision and Mission. The Board
dan seluruh karyawan diwajibkan of Commissioners, the Board of Directors
menerapkan kode etik atau pedoman and all employees shall apply the code of
perilaku sebagai acuan dalam berinteraksi conduct or code of ethics as reference in
di internal maupun eksternal Perusahaan. interacting internally or externally at the
Company.
Pokok-pokok kode etik Perseroan Fundamentals of the Company’s

code of conduct
Perseroan mengelompokkan Kode Etik The Company divides the Code of
dalam 2 bagian yaitu Etika Usaha dan Conduct into 2 parts, namely Business
Etika Kerja. Kedua bagian etika tersebut Ethics and Work Ethics. Both parts of
dapat mendukung kemajuan Perseroan, ethics can support the Company’s growth,
membangun citra, membina develop image, establish a harmonic
keharmonisan hubungan kerja antara employment relationship between
karyawan, manajemen dan para employees, the management and
stakeholder. stakeholders.
A. Etika Usaha. A. Business Ethics.

Etika Usaha terdiri dari beberapa poin Business Ethics consists of several
utama antara lain: main points, namely, among other
1. Hubungan dengan Pemegang things:
Saham. 1. Relationship with Shareholders.
2. Hubungan dengan Pelanggan. 2. Relationship with Customers.
3. Hubungan dengan Pemasok. 3. Relationship with Suppliers.
4. Hubungan dengan Karyawan dan 4. Relationship with Employees and
Manajemen. the Management.
5. Hubungan dengan Masyarakat. 5. Relationship with Community.
B. Etika Kerja. B. Work Ethics.

Etika Kerja terdiri dari beberapa poin Work Ethics consists of several main
utama antara lain: points, namely, among other things:
1. Kepatuhan Terhadap Hukum. 1. Compliance with Law.
2. Persamaan dan Penghormatan 2. Equality and Respecting Human
kepada Hak Asasi Manusia. Rights.
3. Keselamatan, Kesehatan Kerja 3. Occupation Health, Safety and
dan Lingkungan. Environment.
4. Kesempatan Kerja yang Adil. 4. Equal Work Opportunity.

5. Kerahasiaan Informasi 5. Corporate Information
Perusahaan. Confidentiality
6. Perilaku yang Beretika terhadap 6. Ethical Behavior amongst
Sesama Karyawan. Employees
Budaya atau nilai-nilai perusahaan Company’s culture or values

Kode Etik merupakan bagian dari budaya Code of Conduct is part of the Company’s
Perseroan. Perseroan juga menerapkan culture. The Company also applies work
budaya kerja yang kepada calon culture from candidates to employees
karyawan hingga menjadi karyawan such as, among other things:
antara lain :
1. Bekerja Profesional, setiap pegawai 1. Work Professionally, each employee
diwajibkan dapat meningkatkan shall improve his/her performance on
kinerjanya dari hari ke hari guna a daily basis to get good work quality
mendapatkan kualitas kerja yang baik in order to achieve the Company’s
dalam rangka mencapai target kinerja targeted performance.
Persahaan.
2. Bertanggung Jawab, setiap tugas 2. Acting responsibly, each duty
yang diberikan Perusahaan dapat assigned by the Perusahaan can be
dikerjakan sesuai dengan waktu yang performed as per given period.
diberikan.
3. Jujur, dalam melaksanakan tugas dan 3. Honest, in implementing duties and
tanggungjawab, pegawai harus responsibility, employees shall perform
melaksanakan dengan hati yang the same with calm, honest, sincere
bersih, jujur, iklas dan semangat tanpa and enthusiastic without having
ada yang di sembunyikan. anything hidden.
4. Disiplin, melaksanakan tugas dan
tanggung jawab harus dengan penuh 4. Discipline, duties and responsibilities
kehati-hatian dan tepat waktu sesuai shall be performed carefully and
dengan arahan yang diminta. punctually as per given direction.
5. Dinamis, harus bersikap dinamis 5. Dynamic, employees shall act

terhadap semua kegiatan dan dynamically to all activities and work
perkembangan pekerjaan progress as technological
sebagaimana perkembangan teknologi development and changes in era.
dan zaman.

TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN
Management Responsibility Statement
Laporan Tahunan 2019

Annual Report 2019
Dewan Komisaris dan Direksi PT Menara Capital Nusantara Tbk., dengan ini menyatakan
bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan 2019 PT Menara Capital
Nusantara Tbk.,
The Board of Commissioners and the Board of Directors of PT Menara Capital Nusantara
Tbk., hereby certify that we are fully responsible for the accuracy of the contents of the
Annual Report 2019 of PT Menara Capital Nusantara Tbk.,
Dewan Komisaris
Board of Commissioners
Adolf Chien Fay Lim Devina Agung Fauzan Indarto

Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen
President Commissioner Commissioner Independent Commissioner
Direksi
Board of Director
Sudana Tjahjadi Iswanto Setiady

Direktur Utama Direktur
President Director Director

LAPORAN KEUANGAN AUDIT
Audited Financial Statement

Laporan Tahunan 2019 2

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Laporan Tahunan 2019 2

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

PT MENARA CAPITAL NUSANTARA Tbk.

Laporan Tahunan/ Annual Report

Laporan Tahunan / Annual Report PT Menara Capital Nusantara Tbk., 2019 1

3 LAPORAN DEWAN KOMISARIS 41 PERNYATAAN KOMITMEN PADA

12 DATA PERUSAHAAN 44 RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM

19 STRUKTUR ORGANISASI 50 DEWAN KOMISARIS

20 STRUKTUR PEMEGANG SAHAM 58 DEWAN DIREKSI

34 ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN 79 TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN

Laporan Tahunan / Annual Report PT Menara Capital Nusantara Tbk., 2019 2

Laporan Tahunan / Annual Report PT Menara Capital Nusantara Tbk., 2019 3

Para Pemangku Kepentingan yang Dear Stakeholders,

PENILAIAN ATAS KINERJA ASSESSMENT ON BOARD OF

Dengan mempertimbangkan faktor-faktor By considering the foregoing factors, we

Laporan Tahunan / Annual Report PT Menara Capital Nusantara Tbk., 2019 4

Selain pengawasan langsung , kami juga In addition to direct supervision, we also

Laporan Tahunan / Annual Report PT Menara Capital Nusantara Tbk., 2019 5

While the advices given cover various

Dewan komisaris dengan seksama The Board of Commissioners carefully

Dewan komisaris mendukung dan The Board of Commissioners supports

PENILAIAN PELAKSANAAN TATA ASSESSMENT ON THE

Laporan Tahunan / Annual Report PT Menara Capital Nusantara Tbk., 2019 6

PERUBAHAN KOMPOSISI SAHAM CHANGE IN COMPOSITION OF

• PT Bangun Nusa Kreasi sebanyak • PT Bangun Nusa Kreasi, in the

• PT Media Intertel Graha sebanyak • PT Media Intertel Graha, in the

• Masyarakat sebanyak 53.750.000 • Public, in the quantity of 53,750,000

Laporan Tahunan / Annual Report PT Menara Capital Nusantara Tbk., 2019 7

Atas nama Dewan Komisaris

Adolf Chien Fay Lim

Laporan Tahunan / Annual Report PT Menara Capital Nusantara Tbk., 2019 8

Para Pemangku kepentingan yang Dear Stakeholders.

Gambaran Tentang Prospek Usaha Description about Business

Laporan Tahunan / Annual Report PT Menara Capital Nusantara Tbk., 2019 9

MEMPERKUAT TATA KELOLA STRENGTHENING THE

Kami berkomitmen untuk terus menerus We commit to continuously improve the

Laporan Tahunan / Annual Report PT Menara Capital Nusantara Tbk., 2019 10

Atas nama Direksi

Laporan Tahunan / Annual Report PT Menara Capital Nusantara Tbk., 2019 11

Laporan Tahunan / Annual Report PT Menara Capital Nusantara Tbk., 2019 12

SEKILAS PT MENARA CAPITAL NUSANTARA Tbk.

Nama Perusahaan : PT MENARA CAPITAL NUSANTARA Tbk.

Alamat Kantor : Komplek Perkantoran Grand Panglima Polim

Bidang Usaha : Usaha Perdagangan dan jasa, pengadaan listrik,

Business Fields : Trading and services business, electricity, gas,

Tanggal Pendirian : 20 Juni 1997

Dasar Hukum Pendirian : Akta Pendirian dan Perubahannya:

Laporan Tahunan / Annual Report PT Menara Capital Nusantara Tbk., 2019 13

Modal Ditempatkan dan Disetor : Rp. 81.000.000.000,-

Dewan Komisaris : Adolf Chien Fay Lim

Direksi : Sudana Tjahjadi

Akuntan Publik : Drs. Chaeroni & Rekan

Notaris : Yurisa Martanti SH. MH.

Biro Administrasi Efek : PT Sinartama Gunita

PT Menara Capital Nusantara Tbk., PT Menara Capital Nusantara Tbk.,

Laporan Tahunan / Annual Report PT Menara Capital Nusantara Tbk., 2019 14

• Deed of Minutes of Extraordinary

Laporan Tahunan / Annual Report PT Menara Capital Nusantara Tbk., 2019 15

• Akta Berita Acara Rapat Umum • Deed of Minutes of Extraordinary

Laporan Tahunan / Annual Report PT Menara Capital Nusantara Tbk., 2019 16

2. Aktivitas keuangan dan asuransi 2. Financial and insurance activities

Laporan Tahunan / Annual Report PT Menara Capital Nusantara Tbk., 2019 17

- Other Professional, scientific, and

The Company's Business Activities which

Laporan Tahunan / Annual Report PT Menara Capital Nusantara Tbk., 2019 18