Teoria fal

Elliotta
Traders Level

• Paweł Śliwa,

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 TEORIA FAL
Ralpf Nelson Elliott (1871-1948) opracował swoją teorię w
latach trzydziestych XX wieku. Dostrzegł on występowanie
pięciu fal wzrostów podczas hossy i trzech fal spadków podczas
bessy.
Elliott doszedł do wniosku, że wynikający stąd schemat 5-3
stanowi prawo natury. Dostrzegł on, że formacje cenowe
zazwyczaj obejmują dynamiczny ruch w trzeciej fazie hossy lub
bessy i wywnioskował, że formacje te podlegają pewnym
wyraźnie określonym zasadom, które można wykorzystać w
dokonywaniu transakcji i określania kolejnych
prawdopodobnych sekwencji w jakich będzie się poruszał rynek.

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 TEORIA FAL
• Trzy podstawowe elementy fal to kształt, proporcje i
czas w tej kolejności jeśli chodzi o znaczenie.
Najważniejszym aspektem całej teorii jest kształt, czyli
formacja fali. Analiza proporcji jest użyteczna przy
określaniu zasięgu przyszłego ruchu cen, czego dokonuje
się, mierząc relacje pomiędzy poszczególnymi falami. Na
koniec mamy relacje w czasie, które można
wykorzystywać do potwierdzenia formacji fal i proporcji.
Czas uznawany jest jednak za element najmniej istotny
w całej teorii.
• Elliot twierdził „wszystkie fale tego samego stopnia są
zależne od siebie zarówno pod względem czasu jak i
ceny”.
Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG
 Elementy teorii fal
C
A
Analiza PROPORCJI
Fala A do fali B
Fala A do fali C
Fala B do fali C
inne

B
Analiza KSZTAŁTÓW

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 TEORIA FAL a liczba Phi
• Istotnym elementem teorii fal są proporcje, można
je wyznaczać korzystając z liczby Phi.
• Podstawowy ciąg liczb Fibonacciego
to:1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144…
1 / 1.618 = 0.618
0.618 * 0.618 = 0.382
1.618 * 1.618 = 2.618
Podstawowe zależności 2.618 * 1.618 = 4.236
współczynnika Phi: 1 - 0.618 = 0.382
1.618 / 0.618 = 2.618
0.618 / 1.618 = 0.382
√1,618 =1,272
√0,618 =0,786

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 PEŁEN
Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków ZAMKNIĘTY CYKL
Finansowych SATRF.ORG RYNKOWY
 TEORIA FAL

• Podstawowym schematem impulsu są trzy fale

wzrostowe (1, 3, 5) przedzielane dwoma falami
korekcyjnymi (2,4).
• Po tej pięciofalowej formacji impulsu następuje
trójfalowa formacja korekty są to dwie fale
spadkowe (a, c) przedzielone wzrostowym
ruchem korekcyjnym (b).
• Ponieważ fale 2 i 4 tez są korektami maja taką
samą strukturę a,b,c jak opisane powyżej.

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 C
A
2

1
B 4

5
Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG
 KSZTAŁTY I ZALEŻNOŚCI FAL

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 Fala 1
Fala 1 powinna mieś strukturę 5-
falowa (na rynku walut spotykana
dość często jako 3 fale).
1 Pierwszym sygnałem na tworzenie
się fali 1 jest tzw. overbalance,
czyli aktualny ruch jest większy niż
ostatnia korekta pod względem
ceny. A jeszcze lepiej jeżeli jest
większa od największej korekty w
poprzedniej fali.

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG
 Fala 2
Fala 2 jest pierwszą korektą w
rodzącym się trendzie.
Wewnętrzna struktura powinna być
1 3 falowa.
Nie gramy w fali drugiej,
traktujemy ją jako informacje jaką
oferuje nam wykres.
FALA 2 NIE MA PRAWA BYĆ
DŁUŻSZA NIŻ FALA 1.
2

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG
 Fala 2
Ponieważ fala druga jest zgodna z
1 poprzednim trendem co do kierunku to
inwestorzy intuicyjnie będą grali z
poprzednim trendem spychając cenę
bardzo nisko.
Najczęściej spotykamy się z cofnięciem
0,618 lub 0,786 fali pierwszej.
Jeżeli rynek spada wyraźną trójką to na
końcu fali drugiej możemy przyłączyć się
0,786 do nowego trendu.
2

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 Fala 3
•Jest zazwyczaj wydłużoną falą i ma najbardziej czytelna strukturę
wewnętrzną.
•Jest to najlepsza fala do inwestowania w dłuższym terminie.
•Z racji siły fali 3 korekty są krótkie i płytkie.
•Jedną z efektywniejszych sposobów zawierania transakcji jest GRA
NA WYBICIE.
•Minimalny zasięg fali 3 to 100% fali 1.

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 Fala 3
3 Fala 3 na danym interwale ma
czytelną wewnętrzną 5-falową
strukturę.
Ważnym poziomem podczas
tworzenia się fali 3 jest jej
zrównanie z falą 1.
1 Fala 3 nie jest najkrótszą z fal
impulsowych (1,3,5).

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 Brak widocznych korekt na danym
interwale.
Aby je zaobserwować należy
przejść na mniejszy interwał.

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 Fala 4
Fala 4 jest falą korekcyjną toteż jej
3 struktura powinna być trzyfalowa ABC.
Zasada zmienności determinuje inny
kształt korekty niż to było w fali 2.
Ponieważ w rozwijającym się trendzie
4 korekty tego samego stopnia powinny
być proporcjonalne a najlepiej równe.
1
Statystyczny zasięg tej fali to 38,2 lub
struktury 1-3.
Zasadą jest że fala 4 nie może
nałożyć się na wierzchołek fali 1.

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG
 3
Fala 4
Zmienność: III
-czas trwania korekty Fale IV często kończą się w
-inny rodzaj fali korekty okolicach fali 4 w strukturze
(fala płaska, zygzaka) III fali. Ideałem jest gdy
-gwałtowna / powolna powstanie podwójne dno na
-prosta / złożona tym poziomie.

4
1

Jeżeli spodziewamy się ruchu 5 falowego a

druga fala korekcyjna zachodzi na szczyt
pierwszej to może sugerować schemat I, II,
1,2

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 Płaskie ABC

ZigZak

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 Fala 5
Fala jest ostatnią falą impulsu i ma
3 strukturę 5 fal. [Ta fal obligatoryjnie ma
wybić nowy szczyt przynajmniej 1
pkt, ale w literaturze można spotkać fale
5 załamane].
Wewnętrzna struktura może złamać
4 regułę nietykalności fali 4 ze szczytem 1,
1 wówczas kształt fali 5 to klin.
Zasięg fali 5 można dość precyzyjnie
wyznaczyć gdyż mamy dużo danych z
poprzednich fal.
Ta fala łamie stereotyp „kupuj tanio
2 sprzedaj drogo” gdyż tutaj kupujemy
drogo i sprzedajemy drożej.

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG
 KOREKTY - fale A, B i C

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 FALA A
Jest to pierwszy element ruchu
korekcyjnego całej struktury 5 fal.
Struktura wewnętrzna to piątka
ale trzy fale też się zdarzają.
A Falę A można rozpoznać po
długości, może być większa niż
fala 2 i 4. Jeżeli fala A jest 5 to
jest to dodatkowa podpowiedz
gdyż fale korekcyjne powinny być
trójkami.

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG
Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG
 FALA B
B Jest to korekta w korekcie w
związku z tym jej struktura
wewnętrzna powinna być 3
falowa.

A Nie gramy w fali B ale jej

właściwe rozpoznanie pozwala
dołączyć się do kolejnej fali.

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG
 FALA C
B Jest to ostatni element korekty i
jej kierunek musi być zgodny z
kierunkiem fali A.
Fala C powinna mieć strukturę 5
A falową.
Ta fala powinna być
porównywalna ale nie większa niż
C długość fali A (z wyłączeniem
korekty nieregularnej).

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG
Ilość fal wewnętrznych w korekcie

Fala A Fala B Fala C

5 podfale 3 podfale 5 podfal

3 podfale 3 podfale 5 podfal

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 KOREKTY ABC

• PROSTA (ZYGZAK)
• PŁASKA
• PĘDZĄCA
• NIEREGULARNA

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 Korekta PROSTA (zigzak)
5 B OPIS:
Fala A może mieć 5 podfal (5-3-
5) lub 3 fale (3-3-5).
Korekta B zawsze składa się z 3
fal i nie jest dłuższa niż fala A.
Fala C powinna być piątką i jest
dłuższa od fali B

A
C

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG
Zwróć uwagę jak zachowuje
się rynek po „narysowaniu”
struktury ABC
B

A
C

A
C

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 Korekta PŁASKA
5 B OPIS:
Fala A może mieć 5 podfal (5-3-
5) lub 3 fale (3-3-5).
Korekta B zawsze składa się z 3
fal i nie jest dłuższa niż fala A.
Fala C powinna być piątką i nie
C może być dłuższa od fali B.

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 B

A C

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 Korekta PĘDZĄCA
B

5 Fala A może być 3 lub 5 falowa

Fala B jest trójką i wybija nowy
szczyt/dołek. Po tym można
rozpoznać korektę pędzącą gdyż
nowy impuls powinien być 5
C
falowy
A Fala C jest pięciofalowa i nie
przekracza minimum fali A

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 Niektórzy inwestorzy
uznają to za „fałszywe
wybicie” wsparcia
Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG
 Korekta NIEREGULARNA
B

5 Fala A może być 3 lub 5 falowa

Fala B jest trójką i wybija nowy
szczyt/dołek. Po tym można
rozpoznać korektę pędzącą gdyż
nowy impuls powinien być 5
falowy
A Fala C jest pięciofalowa i
przekracza minimum fali A
C

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG
 Korekta PĘDZĄCA I NEREGULARNA
• W trendzie wzrostowym po krótkiej korekcie
wybijamy nowy szczyt a chwilę potem rynek
obsuwa się w dół. Inwestorzy są zmieszani i
znajomość teorii fal pozwoli dojść do wniosku że
nowe szczyty są kwestią czasu.
• W ten sposób mamy ogromną przewagę nad
wszystkimi innymi którzy nie zwrócili uwagi że
nowy szczyt został wybity 3 falami a nie 5.

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 Podsumowanie reguł
Pomocne przy oznaczaniu fal będą
następujące reguły.
• Fala 2 nie jest dłuższa niż fala 1
• Fala 3 nigdy nie jest najkrótsza
(najczęściej najdłuższa)
• Fala 4 nie wchodzi w zasięg fali 1
• Fala 5 musi być dłuższa od fali 4 (nie
akceptujemy załamanych fal 5)

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

 Teoria Fal Podsumowanie
• Fale są jedynym narzędziem umożliwiającym
prognozować przyszłość jednak nierozsądne
interpretacje i naciąganie zasad może okazać się
tragiczne w skutkach. Trading to przeciąganie
prawdopodobieństwa na swoją stronę wiec jeżeli
struktura fal jest czytelna to korzystajmy z niej a
jeżeli nie to pozostawmy oznaczanie fal
teoretykom.
• Szacuje się że rynki poruszają się godnie z teorią
przez połowę swojego czasu.

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG
 Kontakt

Paweł Śliwa,
info@satrf.org
www.satrf.org

Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG