NAMA IS MALDI

NIM B19022040
TUGAS MANAJEMEN KEUANGAN
PENGAMPU DR. Hj. ARNA SURYANI SE, M.AK,AK.CA

KONDISI Rp Probabilitas Retur Saham A Retur Saham B Portofolio

Rp. Menguat 0.2 40% 20%
Rp. Normal 0.3 30% 25%
Rp. Melemah 0.5 20% 35%

1. Expected return saham A

E(RA) = (0,2) (0,4) + (0,3) (0,3) + (0,5) (0,2) = 0,27 = 27 %

2. Expected return saham B

E(RB) = (0,2) (0,2) + (0,3) (0,25) + (0,5) (0,35) = 0,29 = 29 %

3. Risiko Saham A

RA RA - E(RA) (RA - E(RA))2 Pr RA - E(RA))2Pr

0.4 0,4 - 0,27 = 0,13 0.0169 0.2 0.00338
0.3 0,3 - 0,27 = 0,03 0.0009 0.3 0.00027
0.2 0,2 - 0,27 = - 0,07 0.0049 0.5 0.00245
TOTAL 0.0061

ʚA = (0,0061)1/2 0.078102497
4. Risiko Saham B

RB RB - E(RB) (RB - E(RB))2 Pr RB - E(RB))2Pr

0.2 0,2 - 0,29 = -0,09 0.0081 0.2 0.00162
0.25 0,25 - 0,29 = -0,04 0.0016 0.3 0.00048
0.35 0,35 - 0,29 = 0,06 0.0036 0.5 0.0018
TOTAL 0.0039

ʚ = (0,0039)1/2 0.06244998
5. Covariance Saham A dan B

RA - E(RA) RB - E(RB) 1x2=3 Pr 3x4

0.13 -0.09 -0.0117 0.2 -0.00234
0.03 -0.04 -0.0012 0.3 -0.00036
-0.07 0.06 -0.0042 0.5 -0.0021
TOTAL -0.0048
6. Korelasi Koefisien
ǷAB = - 0,0048/ (0,0781) (0,062) = - 0,99128

7. Saham A kinerja lebih baik dari saham B karena expected return saham A lebih tinggi dari expected return saham B

8. Saham B kinerja lebih baik dari saham A Risiko karena saham B lebih rendah dari resiko saham B

9. Koefisien Variasi = KV
KV = Standar Deviasi Return / Expected Return
KVA = 0,078102497 / 0,27 0.28926 28.92
KVB = 0,06244998 / 0,29 0.21534 21.53

Saham B kinerja lebih baik dari saham A karena memiliki KV yang lenih rendah dari saham A

10. Return Portofolio (Rp)

(0,5) (0,4) + (0,5) (0,2) = 0,3

(0,5) (0,3) + (0,5) (0,25) = 0,275
(0,5) (0,2) + (0,5) (0,35) = 0,303

11. Expected Return Portofolio = E(Rp)

E(Rp) = (0,4) (0,3) + (0,3) (0,275) + (0,5) (0,5) = 0,4525

Atau
E(Rp) = (0,5) (0,27) + (0,5) (0,29) = 0,28

12. Risiko Portofolio

= (0,5)2 (0,0061) + (0,5)2 (0,0039) + (0,5)2 (-0,99128)

= 0,25032
= 25 ,30 %
ed return saham B
NAMA IS MALDI
NIM B19022040
TUGAS MANAJEMEN KEUANGAN
PENGAMPU DR. Hj. ARNA SURYANI SE, M.AK,AK.CA

KONDISI Rp Probabilitas Retur Saham A Retur Saham B Portofolio

Rp. Menguat 0.4 50% 15%
Rp. Normal 0.5 30% 25%
Rp. Melemah 0.1 10% 30%

A. Expected return saham A

E(RA) = (0,4) (0,5) + (0,5) (0,3) + (0,1) (0,1) = 0,36 = 36 %

B. Expected return saham B

E(RB) = (0,4) (0,15) + (0,5) (0,25) + (0,1) (0,30) = 0,215 = 21,5 %

C. Risiko Saham A

RA RA - E(RA) (RA - E(RA))2 Pr RA - E(RA))2Pr

0.5 0,5 - 0,36 = 0,14 0.0196 0.4 0.00784
0.3 0,3 - 0,36 = -0,06 0.0036 0.5 0.0018
0.1 0,1 - 0,36 = - 0,26 0.0676 0.1 0.00676
TOTAL 0.0164

ʚA = (0,0164)1/2 0.128062
D. Risiko Saham B

RB RB - E(RB) (RB - E(RB))2 Pr RB - E(RB))2Pr

0.15 0,15 - 21,5 = -21,35 455.8 0.4 182.32
0.25 0,25- 21,5 = -21,25 451.5 0.5 225.75
0.3 0,30- 21,5 = -21,2 449.4 0.1 44.94
TOTAL 453.01

ʚ = (0,0039)1/2 0.062449
E. Covariance Saham A dan B

RA - E(RA) RB - E(RB) 1x2=3 Pr 3x4

-21.1 455.8 -9617.38 0.4 -3846.952
-21 451.5 -9481.5 0.5 -4740.75
-21.4 449.4 -9617.16 0.1 -961.716
TOTAL -9549.418

F. Korelasi Koefisien
ǷAB = - 9549,41/ (0,1280) (0,062) = - 0,99128
G. Saham A kinerja lebih baik dari saham B karena expected return saham A lebih tinggi dari expected return saha B

H. Saham B kinerja lebih baik dari saham A Risiko karena saham B lebih rendah dari resiko saham B

I. Koefisien Variasi = KV
KV = Standar Deviasi Return / Expected Return
KVA = 0,1280 / 0,36 0.3557 35.57
KVB = 0,06244998 / 0,215 0.29046 29.046

Saham B kinerja lebih baik dari saham A karena memiliki KV yang lebih rendah dari saham A

J. Return Portofolio (Rp)

(0,5) (0,5) + (0,5) (0,15) = 0,325

(0,5) (0,3) + (0,5) (0,25) = 0,275
(0,5) (0,1) + (0,5) (0,30) = 0,2

K. Expected Return Portofolio = E(Rp)

E(Rp) = (0,4) (0,5) + (0,5) (0,3) + (0,1) (0,1) = 0,36

Atau
E(Rp) = (0,5) (0,36) + (0,5) (0,215) = 0,2875

L. Risiko Portofolio
= (0,5)2 (0,0164) + (0,5)2 (453,1) + (0,5)2 (-9549,4)

= 2500,6
= 2500
0.0196
ed return saha B
NAMA IS MALDI
NIM B19022040
TUGAS MANAJEMEN KEUANGAN
PENGAMPU DR. Hj. ARNA SURYANI SE, M.AK,AK.CA

KONDISI Rp Probabilitas Retur Saham A Retur Saham B

Rp. Menguat 0.3 30% 20%
Rp. Normal 0.4 20% 30%
Rp. Melemah 0.3 35% 35%

A. Expected return
Saham A
E(RA) = (0,3) (0,3) + (0,4) (0,2) + (0,3) (0,35) = 0,275 = 27,5 %

Saham B
E(RB) = (0,3) (0,2) + (0,4) (0,2) + (0,3) (0,35) = 0,245 = 24,5 %

Saham C
E(RC) = (0,3) (0,35) + (0,4) (0,2) + (0,3) (0,3) = 0,275 = 27,5 %

b. Risiko Saham
Risiko Saham A

RA RA - E(RA) (RA - E(RA))2 Pr

0.3 0,3 - 0,275 = 0,025 0.000625 0.3
0.2 0,2 - 0,275 = -0,075 0.005625 0.4
0.35 0,35 - 0,275 = 0,075 0.005625 0.3
TOTAL

ʚA = (0,004125)1/2 0.064226
Risiko Saham B

RB RB - E(RB) (RB - E(RB))2 Pr

0.2 0,2 - 0,25 = -0,05 0.003025 0.3
0.3 0,3- 0,245 = 0,2755 0.002025 0.4
0.35 0,35- 0,245 = 0,105 0.011025 0.3
TOTAL

ʚ = (0,005025)1/2 0.070887

Risiko Saham C

RC RC - E(RC) (RC - E(RC))2 Pr

0.35 0,35 - 0,275 = 0,075 0.005625 0.3
 0.2 0,2- 0,275 = -0,075 0.005625 0.4
0.3 0,3- 0,275 = 0,025 0.000625 0.3
TOTAL

ʚ = (0,004125)1/2 0.064226
c. Nilai Covariance Return

RA - E(RA) RB - E(RB) RC - E(RC) 1x2x3=4 Pr

0.025 0.055 0.075 0.000103125 0.3
-0.075 -0.045 -0.075 -0.000253125 0.4
0.075 0.105 0.025 0.000196875 0.3
TOTAL

d. Korelasi Return
ǷABC = - 1,125/ (0,064226) (0,070887) (0,064226) = -0,03847

e. Saham yang kinerjanya baik dilihat dari Return dan Resiko

Saham yang kinerjanya baik dilihat dari Return adalah saham A dan Saham C karena memiliki Expect Return yang lebih tingg
Saham Yang Kinerjanya Baik dilihat dari Risiko adalah saham A dan Saham C karena memiliki risiko lebih rendah dari saham

F. Return Portofolio (Rp)

(0,35) (0,3) + (0,4) (0,3) + (0,25) (0,35) = 1,95

(0,35) (0,2) + (0,4) (0,2) + (0,25) (0,2) = 1,6
(0,35) (0,35) + (0,4) (0,35) + (0,25) (0,03) = 1,73

g. Expected Return Portofolio = E(Rp)

E(Rp) = (0,3) (0,3) + (0,4) (0,2) + (0,3) (0,35) = 0,275

Atau
E(Rp) = (0,3) (0,2) + (0,4) (0,3) + (0,3) (0,35) = 0,825
Atau
E(Rp) = (0,3) (0,35) + (0,4) (0,2) + (0,3) (0,3) = 1,805

Risiko Portofolio
= (0,35)2 (0,04125) + (0,4)2 (0,005025) + (0,25)2 (0,004125) + (0,25) (-1,125)

= 0,45788
= 45,78
Retur Saham C Portofolio
35%
20%
30%

RA - E(RA))2Pr
0.0001875
0.00225
0.0016875
0.004125

RB - E(RB))2Pr
0.0009075
0.00081
0.0033075
0.005025

0.005025

RC - E(RC))2Pr 0.075
0.0016875 -0.075
 0.00225 0.025
0.0001875
0.004125

3x4
3.09375E-05
-0.00010125
5.90625E-05
-1.125E-05

ct Return yang lebih tinggi dari Saham B

lebih rendah dari saham B