‫جامعة محمد خيضر – بسكرة‬

‫الملتقى الدولي حول سياسات التمويل وأثرها على االقتصاديات والمؤسسات‬

‫دراسة حالة الجزائر والدول النامية‬

‫مداخلة بعنوان‪:‬‬

‫محاولة تقييم برامج وسياسات تمويل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة‬

‫الجزائرية‬
‫أ‪/‬دادن عبد الوهاب (جامعة ورقلة)‬ ‫أ‪.‬د‪ /‬قدي عبد المجيد (جامعة الجزائر)‬

‫تمهيد‪ :‬يزداد االهتمام بالمؤسسات الصغيرة والمتوسطة في معظم اقتصاديات الدول النامية‪ ،‬نظرا للدور‬
‫ال ذي أص بحت تؤديه ه ذه المؤسس ات وك ذا المكانة اإلس تراتيجية ال تي تحتلها في ظل التح والت اإلقليمية‬
‫والدولية‪ .‬وتعد إش كالية تمويل المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة‪ ،‬إلى ج انب إش كالية النم و‪ ،‬من بين أهم‬
‫الص عوبات ال تي تواجهه ا‪ ،‬وه ذا ما يس تدعي إنش اء آلي ات وسياس ات تمويل تتالءم مع طبيعة وخص ائص‬
‫هذه المؤسسات‪.‬‬

‫يربط النظام المالي بين الوحدات االقتصادية ذات الفائض وتلك التي تعاني من عجز‪ .‬والواقع أن‬
‫العالقة بين الجانبين قد تكون مباشرة وقد ال تكون كذلك‪ ،‬بحسب طبيعة االقتصاد‪ .‬ففي ظل اقتصاد تسوده‬
‫االس تدانة (إقتص اد اس تدانة)‪ ،‬ت ؤدي البن وك دورا هاما يتمثل في الوس اطة المالية‪ ،‬حيث يعت بر البنك‬
‫مس تثمرا في عالقته مع الم دخرين (الوح دات ذات الف ائض) ويعت بر م دخرا في عالقته مع المس تثمرين‬
‫(الوح دات ذات العج ز)‪ ،‬وه ذا ما نقص ده به العالقة غ ير المباش رة بين الم دخرين (عارضي األم وال)‬
‫والمس تثمرين (ط البي األم وال)‪ .‬وفي ظل اقتص اد الس وق‪ ،‬أين ت برز األس واق المالية كمح رك أساسي‬
‫للنظام الم الي‪ ،‬ف إن العالقة تبدوا مباش رة بين المؤسس ات ذات العجز والجه ات األخ رى ذات الف ائض‪ ،‬أين‬
‫يمكن اعتبار النظام المالي برمته وسيطا بسيطا‪.‬‬

‫تسعى في الوقت الحالي معظم الدول بما فيها الجزائر‪ ،‬إلى إرساء وتجسيد دعائم اقتصاد السوق‪،‬‬
‫هادفة إلى رفع القدرات التنافسية للمؤسسات وتحسين مستوى أداءها وبالتبعية تسجيل معدالت جيدة للنمو‬
‫االقتص ادي‪ .‬وض من ه ذا اإلط ار‪ ،‬وبن اءا على التج ارب والتحاليل والدراس ات ح ول ال دور ال ذي تؤديه‬
‫المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة في النمو االقتص ادي واالجتم اعي‪ ،‬فقد حظيت ه ذه األخ يرة (‪)PME‬‬
‫باالهتم ام الكب ير وذلك بتب ني ب رامج تطورية لتأهيل ه ذه المؤسس ات وتحسن أداءها وض مان ديمومتها في‬
‫ظل هذه التحوالت االقتص ادي اإلقليمية والدولي ة‪ .‬ل ذلك‪ ،‬فإننا سنحاول من خالل هذه الورقة البحثية تقييم‬
‫برامج وسياسات التمويل التي تستهدف المؤسسات الصغيرة والمتوسطة في الجزائر‪.‬‬

‫‪ .I‬إشكالية تمويل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫اعتم دت الكث ير من ال دول ومن بينها الجزائر العديد من ال برامج التنموية للنه وض بقط اع‬
‫المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة‪ ،‬وذلك على ع دة مس تويات‪ :‬التأهي ل‪ ،‬التك وين‪ ،‬نظ ام المعلوم ات‪ ،‬الق درة‬
‫على المنافسة‪ ،‬التمويل‪...،‬‬

‫ونظ را للخصوص يات ال تي يتم يز بها قط اع المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة‪ ،‬نعتقد أن مش كلة‬
‫التمويل تحتل مركز الص دارة ض من مجموعة الص عوبات ال تي تواجهها ه ذه المؤسس ات في الجزائ ر‪.‬‬
‫ويعود هذا في الواقع إلى سببين ‪:‬‬

‫يتمثل الس بب األول في تخلف النظ ام المص رفي وع دم موض وعية القي ود الش روط ال تي يفرض ها‬ ‫‪-‬‬
‫لتمويل القطاع الخاص‪ ،‬والتي تميل في الواقع إلى الجانب القانوني أكثر من الجانب االقتصادي‪.‬‬
‫فقد عمل النظام المصرفي في الجزائر على خدمة مؤسسات الدولة في تنمية المشاريع الضخمة‪،1‬‬
‫وبالتالي فإن المؤسسات الصغيرة والمتوسطة التابعة للقطاع الخاص لم تكن تنموا ولم تجد الدعم‬
‫المالي الالزم إال على هامش مشاريع القطاع العام‪ ،‬وهذا في الوقت الذي أثبتت فيه تجارب الدول‬
‫المتقدمة أن النمو االقتصادي الكلي مرده إلى المشروعات المصغرة‪ ،‬الصغيرة والمتوسطة‪ .‬فعادة‬
‫ما تت وفر ه ذه األخ يرة على س وق في حالة نمو لمنتجاتها األص لية أو لمنتج ات جدي دة في ط ور‬
‫االبتكار‪ .‬لذلك فإن النمو الداخلي يكون مناسبا لهذا النوع من المؤسسات‪.2‬‬

‫أضف إلى ما س بق‪ ،‬أن النظ ام البنكي ع ادة ما ي ولي أهمية للقط اع التج اري لالس تيراد والتص دير‬
‫على حساب القطاع الصناعي‪ ،‬وهذا الرتفاع درجة المخاطرة في هذا األخير‪ .‬ونجد كذلك مشكلة‬
‫نقص الض مانات وقلة حجم األموال الخاصة للمشروعات المص غرة‪ ،‬الص غيرة والمتوس طة يؤدي‬
‫بالبنوك إلى التخوف من التعامل معها من حيث التمويل‪.‬‬
‫ويتمثل السبب الثاني في غياب ثقافة السوق المالي في الجزائر‪ .‬وهذا ما جعل منظومة المؤسس ات‬ ‫‪-‬‬
‫الصغيرة والمتوسطة في الجزائر تعمل وفقا لنماذج التسيير التقليدي وبموارد مالية ضئيلة‪ .‬فنعتقد‬
‫أن تك ريس ثقافة الس وق الم الي في الجزائر س وف يحفز القط اع الخ اص‪ ،‬على وجه الخص وص‪،‬‬
‫على اللج وء إلى عملي ات التمويل المباش ر‪ ،‬أين تس ود مظ اهر اقتص اد الس وق وتتنحى مظ اهر‬
‫اقتصاد االستدانة‪ .‬ولقد بينت العديد من الدراسات حول المؤسسات الصغيرة والمتوسطة األوربية‬
‫أن اإلمكاني ات وف رض التمويل المتاحة المؤسس ات المس عرة (‪ )Cotées‬تف وق بكث ير تلك المتاحة‬
‫للمؤسس ات غ ير المس عرة (‪ .)Non cotées‬والواقع أن ت وفر س وق م الي كب ديل أم ام قط اع‬
‫المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة ي ؤدي إلى اش تقاق نش اط آخر مص احب وهو االس تثمار في‬
‫األوراق المالي ة‪ .‬ولما علمنا ب أن الس وق الم الي يعت بر مج اال لتق ييم أداء المؤسس ات المس عرة‪ ،‬ف إن‬

‫‪2‬‬
‫ذلك يعت بر ح افزا لتلك المؤسس ات للرفع من مس تويات أدائها‪ ،3‬األمر ال ذي ي ؤدي بالتبعية إلى‬
‫ارتفاع مستوى أداء االقتصاد الكلي‪.‬‬

‫أضف إلى ذلك‪ ،‬أن اللجوء األسواق المالية عند الحاجة إلى التمويل‪ ،‬واالبتعاد عن التمويل البنكي‪،‬‬
‫س وف يزيد من درجة اس تقاللية المؤسس ات ذات العجز الم الي ومن ثم إمكانية االس تثمار في‬
‫مختلف المجاالت بعيدا عن شروط منح االئتمان المصرفي‪.‬‬

‫إن افتقار المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الجزائرية إلى وجود سوق مالي يم ّكن من القول بأنها‬
‫مؤسس ات ض عيفة الرس ملة (‪ )Sous-capitalisées‬مقارنة بباقي المؤسس ات الكبيرة وحتى بالمقارنة مع‬
‫نظيراتها في ال دول المتقدمة والمت وفرة على أس واق مالي ة‪ .‬وتنشأ في الجزائر العديد من المؤسس ات‬
‫الص غيرة والمتوس طة بالحد األدنى المس موح به قانون ا‪ ،‬حيث أنش ئت الكث ير منها ب رأس م ال ق دره‬
‫‪100.000,00‬دج‪.4‬‬

‫إجماال يمكن القول ب أن الضعف في‪/‬انعدام إمكاني ات التمويل المصرفي طويل األجل الذي تعاني منه‬
‫‪5‬‬
‫المؤسسات الصغيرة والمتوسطة يعود إلى عدة أسباب أهمها‪:‬‬
‫عدم تكيف المؤسسة الصغيرة والمتوسطة مع الميكنزمات المالية الحديثة؛‬ ‫‪-‬‬
‫الضعف الكب ير الذي يعاني منه ه ذا من المؤسس ات في مس توى الض مانات‪ ،‬بل انعدامه في بعض‬ ‫‪-‬‬
‫األحيان؛‬
‫تعقد اإلجراءات والعمليات اإلدارية وطول وقتها؛‬ ‫‪-‬‬
‫عدم كفاية األموال األموال الخاصة‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫يختلف م دلول مص طلح "اختي ار سياسة مالية" بش كل كب ير بين المؤسس ات من حجم كب ير‬
‫والمؤسسات الصغيرة والمتوسطة‪ .‬فتوفر المؤسسات الكبيرة على قدر معين من المالءة (‪)Solvabilité‬‬
‫وعلى هيكل متين‪ ،‬يعد عامال مساعدا على اختيار سياسة مالية معينة في المدى الطويل لتمويل النمو‪ ،‬أين‬
‫تك ون ب دائل التمويل المطروحة أم ام المؤسسة عدي دة‪ ،‬مما يزيد من درجة حرية واس تقاللية اتخ اذ ق رارات‬
‫التمويل دون ح دوث ص راع أو تض ارب بين مص الح األط راف المهتمة بحي اة ومس تقبل المؤسس ة‪ .‬بينما‬
‫تتميز المؤسسات الصغيرة بخصوصيات واضحة‪ ،‬ومن بينها ضعف الرسملة (‪،)sous-capitalisation‬‬
‫مما يؤدي إلى ظهور مشاكل وصعوبات مالية‪ ،‬حيث تعد هذه األخيرة إحدى المحددات األساسية لسياساتها‬
‫المالية‪ .‬وهذا ما يستدعي تحليل مجموعة القيود المالية التي تواجهها المؤسسات الصغيرة والمتوسطة أمام‬
‫سعيها لتحقيق أهدافها‪ .‬وعادة ما تكون هذه األهداف متمثلة في تعظيم الربح‪ ،‬البقاء والنمو‪.‬‬

‫‪ .II‬برامج تمويل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة في الجزائر‪:‬‬

‫‪3‬‬
‫عملت الدولة على إحالل مصارف وطنية محل المصارف األجنبية بعد انسحاب هذه األخيرة من‬
‫السوق الجزائرية بعد االستقالل‪ .‬وقد كانت هذه المصارف الوطنية تعمل وفقا للنظام االقتصادي الحكومي‬
‫الموجه في ب ادئ األم ر‪ .‬ل ذلك فهي تعمل وفقا لخطط التنمية ال تي تع دها الدولة بعي دا عن التفك ير في‬
‫االقتصادي الحر‪ .‬وكانت البنوك الوطنية غداة أزمة النفط‪ 6‬قد وصلت إلى مرحلة حرجة‪ ،‬مما استدعى شن‬
‫حملة إص الح عاجلة لتط وير القط اع المص رفي‪ ،‬حيث ت زامن ه ذا اإلص الح مع إص الحات أخ رى خصت‬
‫قط اع المؤسس ات العمومي ة‪ .‬وهك ذا‪ ،‬وأم ام إش كالية تخلف المنظومة المص رفية اض طرت الجزائر إلى‬
‫إص الح نظامها المص رفي ب دءا من س نة ‪ ،1988‬حيث ك انت ته دف أساسا إلى تحديثه وجعله يس تجيب‬
‫للتغيرات والتحوالت الوطنية والدولية‪.‬‬

‫أدت اإلص الحات ال تي خاض تها الجزائر منذ الثمانين ات إلى التغي ير الج ذري للسياسة االقتص ادية‬
‫باالعتماد على قوى السوق‪ ،‬كما سمحت بإعادة االعتبار للمؤسسات الخاصة واالعتراف بالدور الهام الذي‬
‫يمكن أن تؤديه في التنمية الش املة‪ ،‬مما أف رز ظ اهرة المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة كرك يزة للنمو‬
‫االقتصادي‪.7‬‬

‫والواقع أن البن وك الجزائرية ك انت تع اني من وضع م الي جد ص عب أف رزه س وء تس يير ال ديون‬
‫الممنوحة للقطاع العام‪ ،‬الذي كان آنذاك هش البنية التحتية (مختل هيكليا)‪ ،‬وهذا ما يمكن تفسيره بضعف‬
‫درجة اس تقاللية البنك المرك زي خصوصا في وض عه وتنفي ذه للسياسة النقدي ة‪ ،‬وك ذا محدودية الم وارد‬
‫المالية الالزمة لالقتص اد الوط ني‪ ،...‬األمر ال ذي أدى إلى اعتم اد التس يير الب يروقراطي للبن وك العمومية‬
‫ومركزية اتخ اذ الق رارات المتعلقة بمنح االئتم ان المص رفي‪ ،‬وقد ك ان ل ذلك آث ارا س لبية عملية تمويل‬
‫المشاريع االستثمارية‪ .‬أضف إلى ذلك عامل ضعف تأقلم التشريع مع التحول نحو اقتصاد السوق‪.‬‬

‫وفي ه ذا الس ياق‪ ،‬عملت الدولة على تجنيد اآللي ات الالزمة النطالقة ناجحة لتط وير وتأهيل‬
‫منظومة المؤسسات الصغيرة والمتوسطة باتباع منهجية تشاركية مع المؤسسات وبتعبئة الموارد العمومية‬
‫واالس تفادة من تج ارب ال دول المتقدمة في ه ذا المج ال‪ .‬وبداية من س نة ‪ ،1997‬ت دخلت الدولة مباش رة‬
‫لتسهيل الفعل االستثماري وتشجيع المبادرة الخاصة‪ ،‬وذلك بإنشاء جهاز لدعم ومساعدة إنشاء المشروعات‬
‫الص غيرة‪ ،‬ممثال في الوكالة الوطنية لدعم تشغيل الش باب‪ .‬هذا الجهاز الذي عرف في تنظيمة إص الحات‬
‫معتبرة سنة ‪ ،2003‬كما تم في نفس السنة إعادة النظر في النظام القانوني للصندوق الوطني للتأمين عن‬
‫البطالة قصد تمكينه من تمويل المش اريع الص غيرة لفئة األش خاص البط الين ما بين ‪ 35‬و‪ 50‬س نة؛‬
‫باإلضافة إلى إنشاء الوكالة الوطنية لتسيير القرض المصغر الموجه لألسرة المنتجة‪.8‬‬

‫‪4‬‬
‫وقد ع رفت منظومة المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة الجزائرية تح والت نوعية س ببها ص دور‬
‫الق انون الت وجيهي لترقية المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة بت اريخ ‪ 12/12/2001‬وال ذي يعت بر نقطة‬
‫انعط اف حاس مة في مس ار ه ذا القط اع‪ ،‬حيث ح دد من خالله اإلط ار الق انوني والتنظيمي ال ذي تنشط فيه‬
‫المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة وك ذا آلي ات وأدوات ترقيتها ودعمه ا‪ .‬ج اء ه ذا الق انون الت وجيهي ليجد‬
‫حل وال للعديد من اإلش كاالت ال تي تواجهها المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة‪ ،‬وذلك بوضع مجموعة من‬
‫اآللي ات التنظيمية ال تي من ش أنها ت دعيم وترقية ه ذا النس يج من المؤسس ات‪ ،‬إذ أن اله دف من وضع ه ذا‬
‫القانون هو تحسين محيط االستثمار الداخلي واألجنبي المباشر والمساهمة في تحرير المبادرات الخاصة‪.‬‬

‫دفعت المش اكل ال تي تع اني منها منظومة المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة وفي مق دمتها إش كالية‬
‫التمويل ب الوزارة الوص ية إلى اعتم اد آلي ات تمويل تتالءم مع خصوص ية ه ذا الن وع من المؤسس ات‪ .‬فمع‬
‫بداية س نة ‪ 2004‬تم اإلعالن عن إنش اء مؤسس تين م اليتين للمس اهمة في تس هيل الحص ول على الق روض‬
‫البنكية وهي ص ندوق ض مان الق روض االس تثمارية للمؤسس ات الص غيرة والمتوس طة برأس مال ق دره ‪30‬‬
‫‪9‬‬
‫مليار دج وصندوق رأسمال المخاطر برأسمال قدره ‪ 3.5‬مليار دج‪.‬‬

‫فيعت بر المحيط ال ذي تنشط فيه المؤسس ات الص غيرة و المتوس طة مؤش را على وض عيتها‪ .‬ففي‬
‫الجزائر يم يز ه ذا المحيط الكث ير من المش اكل ال تي ت ؤخر نمو ه ذه المؤسس ات‪ .‬فباإلض افة للمحيط الم الي‬
‫ال ذي ال يتالءم كث يرا مع خصوص ية المؤسس ات الص غيرة و المتوس طة ف إن المحيط اإلداري يعت بر بطيئا‬
‫بالنظر للعديد من اإلجراءات المطلوبة سواء عند اإلنشاء أو أثناء النشاط ‪ .‬إن من أهم المشاكل التي تعاني‬
‫منها المؤسس ات مش كلة التمويل و ص عوبة الحص ول على الق روض البنكية مما دفع ب الوزارة الوص ية إلى‬
‫العمل على إح داث آلي ات مالية تتالءم و خصوص ية ه ذه المؤسس ات‪ ،‬و ب الرغم من أن البن وك العمومية‬
‫س اهمت في س نة ‪ 2003‬بتم ويالت ق درها ‪ 555‬ملي ار دج أي بنس بة ‪ %40,60‬من مجم وع التم ويالت‬
‫مقارنة بس نة ‪ 2001‬حيث ق در المبلغ آن ذاك ب ‪ 353‬ملي ار دج أي ما يمثل ‪ % 30,72‬من مجم وع‬
‫التمويالت‪.‬‬

‫وكما سبق الذكر‪ ،‬تم اإلعالن عن إنشاء مؤسستين ماليتين ستساهمان بال شك في تسهيل الحصول‬
‫على الق روض البنكية و هي ص ندوق ض مان الق روض اإلس تثمارية للمؤسس ات الص غيرة و المتوس طة‬
‫برأسمال قدره ‪ 30‬مليار دج و صندوق رأسمال المخاطر برأسمال قدره ‪ 3,5‬مليار دج‪ .‬إضافة إلى هذا و‬
‫تطبيقا لألحكام المنصوص عليها في القانون التوجيهي تم إنشاء صندوق لضمان القروض البنكية الموجهة‬
‫للمؤسس ات الص غيرة و المتوس طة (الجري دة الرس مية رقم ‪ - 74‬م‪.‬ت رقم ‪ 373 - 02‬الم ؤرخ في‬
‫‪ )11/11/2002‬الذي انطلق فعليا منذ مارس ‪ 2004‬و الذي سيساهم بدوره في التخفيف من حدة مشكل‬
‫التمويل‪.‬‬

‫‪5‬‬
‫سعيا وراء تأهيل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الجزائرية وتحسين قدراتها التنافسية وتمكينها‬
‫من مواكبة التط ورات والتح والت االقتص ادية الحاص لة‪ ،‬وفي ظل هيمنة التجمع ات والتكتالت االقتص ادية‬
‫الكبرى في مختلف األسواق العالمي ة‪ ،‬أع دت الوزارة الوصية برنامجا وطنيا لتأهيل المؤسس ات الصغيرة‬
‫‪10‬‬
‫والمتوسطة بقيمة ‪ 01‬مليار دينار سنويا يمتد إلى غاية سنة ‪ .2013‬ويهدف هذا البرنامج إلى ‪:‬‬
‫تحليل فروع النشاط وضبط إجراءات التأهيل للواليات بحسب األولوية عن طريق إعداد دراسات‬ ‫‪-‬‬
‫عامة كفيلة بالتعرف عن قرب على خصوصيات كل والية وكل فرع نشاط وسبل دعم المؤسسات‬
‫الص غيرة والمتوس طة بواس طة تثمين اإلمكاني ات المحلية المت وفرة وق دراتها حسب الف روع وبل وغ‬
‫ترقية وتطور جهوي للقطاع؛‬
‫تأهيل المحيط المج اور للمؤسسة عن طريق إنج از عملي ات ت رمي إلى إيج اد تنس يقي ذكي وفع ال‬ ‫‪-‬‬
‫بين المؤسسة الصغيرة والمتوسطة ومكونات محيطها القريب؛‬
‫إعداد تشخيص استراتيجي عام للمؤسسة ومخطط تأهيلها؛‬ ‫‪-‬‬
‫المس اهمة في تمويل مخطط تنفيذ عملي ات التأهيل خاصة فيما يتعلق بترقية الم ؤهالت المهنية‬ ‫‪-‬‬
‫بواسطة التكوين وتحسين المستوى في الجوانب التنظيمية وأجهزة التسيير والحيازة على القواعد‬
‫العامة للنوعية العالمية (اإليزو) ومخططات التسويق؛‬
‫تحسين القدرات التقنية ووسائل اإلنتاج‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫وب ذلك‪ ،‬أنش أت الوكالة الوطنية لتط وير المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة (‪ )ANDI‬لتتكفل بمتابعة‬
‫تنفيذ ب رامج تأهيل المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة وك ذا احتض ان بنك للمعطي ات االقتص ادية‪ ،‬باإلض افة‬
‫إلى إعداد دراسات اقتصادية ومتابعة وتنسيق نشاطات مراكز التسهيل ومشاتل (حاضنات) المؤسسات (‬
‫‪ .)Pépinières des entreprises‬وينتظر من ه ذا البرن امج تنمية اجتماعية واقتص ادية مس تدامة على‬
‫المس توى المحلي والجه وي بواس طة نس يج من المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة ذات تنافس ية وفعالية في‬
‫سوق مفتوحة وإ نشاء قيم مضافة جديدة ومنتصب شغل أكثر‪.‬‬

‫فباعتب ار مس ألة التمويل تمثل ج وهر إش كالية تنمية المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة الجزائري ة‪ ،‬فقد‬
‫اعتمدت مجموعة من التقنيات في مجال منح االئتمان المصرفي أهمها‪:‬‬
‫الق روض المس تندية ‪ crédits documentaires‬كتقنية لتمويل التج ارة الخارجية اس تيرادا‬ ‫‪-‬‬
‫وتصديرا؛‬
‫السماح بمنح قروض استغالل (قصيرة األجل) وبالسحب على المكشوف ‪Découverts‬؛‬ ‫‪-‬‬
‫قروض متوسطة األجل لتمويل االستثمارات‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪6‬‬
‫ونص األمر رقم ‪ 03/01‬المؤرخ في ‪ 20‬أوت ‪ ،2001‬المتعلق بتطوير االستثمارات في المادة ‪-10‬‬
‫‪ 11‬على أن االس تثمارات ال تي تنجز في المن اطق ال تي هي بحاجة إلى تنمي ة‪ ،‬وك ذا االس تثمارات ال تي‬
‫هي مهمة بالنس بة لالقتص اد الوط ني وال تي تس تعمل تكنولوجيا خاصة من ش أنها أن تحافظ على البيئة‬
‫‪11‬‬
‫تستفيد من المزايا التالية‪:‬‬
‫اإلعفاء مع دفع حقوق نقل الملكية ؛‬ ‫‪-‬‬
‫تكفل الدولة – كليا أو جزئيا – بمص اريف األش غال المتعلقة بالمنش آت الض رورية إلنج از‬ ‫‪-‬‬
‫االستثمارات وذلك بعد تقييما من طرق الوكالة‪.‬‬

‫وك انت ه ذه اإلج راءات ته دف إلى إح داث مرونة وتس هيل التعامل بين البن وك والمؤسس ات الص غيرة‬
‫والمتوسطة‪ ،‬باإلضافة إلى إمكانية اقتحام األسواق الخارجية‪.‬‬

‫ولإلش ارة فإن ه‪ ،‬يعت بر دخ ول اتف اق الش راكة مع االتح اد األوربي وانفت اح الس وق الجزائرية على‬
‫المنافسة الدولية محف زا إلنش اء الص ندوق الخ اص بتأهيل المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة‪ ،‬ال ذي تض منه‬
‫قانون المالية لسنة ‪.2006‬‬

‫جدول يوضح تطور تعداد المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الجزائرية ما بين ‪ 2004‬و ‪2005‬‬
‫‪%‬‬ ‫الزيادة‬ ‫عدد المؤسسات‬ ‫عدد المؤسسات‬ ‫نوع المؤسسة ص م‬
‫عام ‪2005‬‬ ‫عام ‪2004‬‬
‫‪9.04‬‬ ‫‪20393‬‬ ‫‪245842‬‬ ‫‪225449‬‬ ‫‪1‬‬
‫مؤسسات خاصة‬
‫‪12.33‬‬ ‫‪96‬‬ ‫‪874‬‬ ‫‪778‬‬ ‫‪2‬‬
‫مؤسسات عمومية‬
‫‪10.76‬‬ ‫‪3409‬‬ ‫‪96072‬‬ ‫‪86732‬‬ ‫‪3‬‬
‫الصناعة التقليدية‬
‫‪9.53‬‬ ‫‪29829‬‬ ‫‪342788‬‬ ‫‪312959‬‬ ‫المجموع‬
‫المصدر‪ 1 :‬الصندوق الوطني للضمان االجتماعي؛ ‪ 2‬وزارة المساهمة وترقية االستثمار؛ ‪ 3‬غرف الصناعة التقليدية والحرف‪.‬‬

‫ويالحظ من الج دول أعاله أن أعلى زي ادة ما بين ‪ 2004‬و ‪ 2005‬ك انت في القط اع الخ اص‪ ،‬حيث‬
‫سجل إنشاء ‪ 20393‬مؤسسة‪ ،‬أي بنسبة ‪ ،%9.04‬تليها الصناعة التقليدية بزيادة قدرها ‪ 3409‬مؤسسة‪،‬‬
‫أي بمع دل ‪ ،%10.76‬ثم القط اع الع ام بمق دار ‪ 96‬مؤسس ة‪ ،‬أي بمع دل ‪ .%10.76‬وه ذا ما ي دل على أن‬
‫القطاع الخاص يضم أكبر عدد من المؤسسات الصغيرة والمتوسطة في الجزائر‪.‬‬

‫والواقع أن المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة التابعة للقط اع الع ام تتع رض ديموغرافيتها – في ه ذه‬
‫المرحلة من الخوصصة – لظاهرتين تؤثران بطريقة عكسية على تعدادها العام‪ ،‬حيث‪:‬‬

‫‪7‬‬
‫أدت عملية إع ادة هيكلة المؤسس ات العمومية الك برى إلى إنش اء العديد من المؤسس ات التابعة له ا‪،‬‬ ‫‪-‬‬
‫تتمتع باالس تقاللية التامة وهي قابلة للخوصصة والش راكة‪ ،‬وهي على العم وم مؤسس ات في ش كل‬
‫ش ركات تس يير المس اهمة الجهوية (‪ )SGP‬العاملة في قط اع البن اء واألش غال العمومية باإلض افة‬
‫إلى قطاعات أخرى ‪...‬‬
‫س اهمت عملية الخوصصة بأش كالها المختلفة (جزئية أو كلي ة) في تخفيض ع دد المؤسس ات‬ ‫‪-‬‬
‫الصغيرة والمتوسطة العمومية بسبب تغير طبيعة الملكية‪.‬‬

‫‪ .III‬التعاون الدولي في مجال ترقية المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الجزائرية‬

‫ق امت الجزائر – في إط ار سياسة ترقية المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة – بتوقيع اتفاقي ات بينها‬
‫‪12‬‬
‫وبين دول أخرى متقدمة في إطار التعاون الدولي‪ ،‬ونذكر في هذا المجال ما يلي‪:‬‬
‫التعاون الجزائري األلماني‪ :‬تضمن هذا التعاون‪:‬‬ ‫‪.1‬‬
‫مشروع إرشاد وتكوين بتكلفة إجمالية تقدر بـ ‪ 3‬ماليين أورو ويستفيد قطاع المؤسسات الصغيرة‬ ‫‪-‬‬
‫والمتوسطة بتكوين ‪ 50‬متخصص و ‪ 250‬عونا مرشدا ؛‬
‫مش روع دعم وترقية المؤسس ات الص غيرة بغالف م الي يق در بـ ‪ 2.3‬ملي ون أورو هدفه ترقية‬ ‫‪-‬‬
‫الحركة الجمعوية بالمؤسسات‪.‬‬

‫التع اون الجزائ ري الكن دي‪ :‬إذ تم االتف اق على تع اون كن دي جزائ ري يتمثل في تنمية القط اع‬ ‫‪.2‬‬
‫الخ اص في الجزائر لتحس ين ش روط تنافس ية القط اع اإلنت اجي وتم توقيع ه ذا االتف اق ممثل‬
‫الخارجية الجزائ ري والوكالة الكندية للتنمية الدولية عن طريق الس فير الكن دي بتكلفة إجمالية‬
‫تقدر بـ ‪ 7.4‬مليون دوالر لمدة سنتين‪.‬‬

‫التع اون الجزائ ري اإليط الي‪ :‬حيث تم التوقيع بين وزير المؤسس ات والص ناعات الص غيرة‬ ‫‪.3‬‬
‫والمتوس طة والص ناعة التقليدية وال وزير اإليط الي للنش اطات اإلنتاجية في أفريل ‪ 2002‬من‬
‫أجل إقامة عالق ات بين رج ال األعم ال الجزائ ريين ونظ رائهم اإليط اليون‪ ،‬وك ذا إنش اء مركز‬
‫تطوير المؤسسات الصغيرة والمتوسطة للجزائر بدعم من إيطاليا‪.‬‬

‫التع اون الجزائ ري النمس اوي‪ :‬تم االتف اق بين البنك الوط ني الجزائ ري والبنك المرك زي‬ ‫‪.4‬‬
‫النمساوي في إطار االستفادة من قرض بقيمة ‪ 30‬مليون أورو ‪ ،‬بعد مفاوضات دامت سنة‪،13‬‬
‫ويوضع هذا القرض تحت تصرف المتعاملين االقتصاديين والمؤسسات الصغيرة والمتوسطة‬
‫لتمويل الواردات‪.‬‬

‫‪8‬‬
 ‫‪ .IV‬تقييم سياسات وبرامج تمويل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الجزائرية‬

‫بعد الح ديث عن إش كالية التمويل ال تي تع اني منها المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة الجزائري ة‪،‬‬
‫وبعد اإلشارة إلى أهم البرامج وسياسات التمويل التي انتهجتها واعتمدها الوزارة الوصية‪ ،‬وباالستناد إلى‬
‫نم اذج ال دول المتقدمة في مج ال تمويل المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة‪ ،‬فإنه يمكننا تق ييم تجربة الجزائر‬
‫في هذا المجال‪ .‬والواقع أن هذا التقييم يمكنه اعتباره يعكس الصورة السياسية المنتهجة من قبل السلطات‬
‫العمومية والتي تسير في واقعين متناقضين هما‪:‬‬
‫اإلجراءات العمومية المساعدة للقطاع وأشكال الدعم المقدمة إلنشاء وتنمية هذه المؤسسات‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫عدم مالئمة وتكيف المحيط اإلداري‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫إذ ت دفع الس لوكات والض غوط والبيروقراطية اإلدارية به ذا الن وع من المؤسس ات ‪ -‬الت ابع في أغلب‬
‫األحيان إلى القطاع الخاص – إلى الغش والتهرب الضريبي‪ .‬وما يمكن مالحظته أيضا أن هناك نوع من‬
‫الخي ار الحتمي أم ام قط اع المؤسس ات والص غيرة والمتوس طة‪ ،‬أال وهو اللج وء إلى ط رق التمويل التقليدية‬
‫ممثلة في القروض المصرفية‪ .‬بل نجد أن البنوك تتحفظ كثيرا عند تمويل هذا القطاع‪ ،‬والسبب في ذلك –‬
‫على حد زعم البن وك – أن خطر منح االئتم ان له ذا الن وع من المؤسس ات جد مرتف ع‪ ،‬نظ را لنقص‬
‫الضمانات وانعدام تقنيات تسيير المخاطر عند هذه المؤسسات (مخاطر الصرف‪ ،‬مخاطر تغير معدالت‬
‫الفائ دة‪ .)...،‬والمالحظ هنا أن البن وك تط الب بتط وير أس لوب التس يير الم الي للمؤسس ات الص غيرة‬
‫والمتوسطة في ظل نظام مصرفي متخلف !‬

‫وحسب تقرير للمجلس الوط ني االقتص ادي واالجتم اعي‪ ،‬ف إن الض مانات القانونية ال تي تطلبها البن وك‬
‫الجزائرية ال تعت بر كعناصر يمكن اس تخدامها في ح االت ع دم ال دفع‪ ،‬ذلك أن ص عوبة تط بيق الره ون‬
‫والعمل بها وغي اب س وق عقارية نش طة تجعل من الص عب االعتم اد على ه ذه الض مانات ذات الط ابع‬
‫العق اري‪ 14.‬وك ان هذه المشكلة سببا في اإلسراع إلى إنش اء شركة رأسمال المخاطرة ‪Capital-risque‬‬
‫والتي تم االتفاق بشأنها خالل الملتقى الوطني المنعقد في مارس ‪.2002‬‬

‫وعلى هذا األساس نقدم المالحظات اآلتية‪:‬‬

‫غياب سوق مالي منوع يسمح بالمفاضلة بين مجموعة من بدائل التمويل؛‬ ‫‪-‬‬
‫غي اب مؤسس ات مالية وبن وك محلية متخصصة في تمويل المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة ع بر‬ ‫‪-‬‬
‫كامل التراب الوطني؛‬
‫غياب صيغ تمويل مفصلة ومنظمة حسب احتياجات قطاع المؤسسات الصغيرة والمتوسطة؛‬ ‫‪-‬‬

‫‪9‬‬
‫استناد قرار منح القروض البنكية إلى معيار الضمانات القانونية وإ همال معايير أخرى موضوعية‬ ‫‪-‬‬
‫تتعلق بجدية وفعالية المؤسسة موض وع اإلق راض كأهمية الت دفقات المالية المس تقبلية و المكانة‬
‫اإلستراتيجية لنشاط المشروع وآليات العرض والطلب في محيط المؤسسة‪...‬؛‬
‫غياب تام لتقنيات تغطية مخاطر منح االئتمان للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة (مخاطر الصرف‪،‬‬ ‫‪-‬‬
‫مخاطر تقلب معدالت الفائدة‪ ،)...‬األمر الذي يؤدي بالتبعية إلى التحفظ والحذر الكبير من طرف‬
‫البنوك في منح االئتمان لهذه المؤسسات؛‬
‫اكتف اء البن وك الجزائرية باألس اليب واألدوات الكالس يكية في تق دير خطر منح االئتم ان‪ ،‬علما أنه‬ ‫‪-‬‬
‫توجد أس اليب وتقني ات حديثة وأنه تم تج اوز األس اليب والتقني ات الكالس يكية ل دى ال دول المتقدم ة‪،‬‬
‫خصوصا وأنه توجد العديد من الدول تحولت ‪ /‬في طور التحول إلى اقتصاد السوق‪ ،‬أين أص بحت‬
‫تس ود ثقافة اقتص اديات أس واق رأس الم ال ال اقتص اد االس تدانة‪ ،‬ومن ثم ف إن أدوات التحليل ال تي‬
‫كانت معتمدة في ظل اقتصاد االستدانة أصبحت اليوم جد محدودة االستعمال‪.‬‬
‫غياب سياسة مالية ديناميكية لترقية المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الجزائرية‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫تبين التجربة الجزائرية أن إرادة االستثمار موجودة من خالل العدد المرتفع من المشاريع المتعهد‬ ‫‪-‬‬
‫بها (‪ 42‬ملي ار دوالر أم ريكي)‪ ،‬غ ير أن ه ذه اإلرادة تص طدم دوما بعقب ات عدي دة تعطل أو تبطل‬
‫تنفيذ المشاريع؛‬
‫انعدام بنوك المعلومات التي تسمح للمؤسسات المالية والبنوك بالمعالجة السريعة لملفات القروض‬ ‫‪-‬‬
‫المقدمة من ط رق المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة‪ ،15‬حيث يس مح النظ ام المعلوم ات المتط ور‬
‫بتحليل أفضل لمخ اطر المؤسسة الص غيرة و‪/‬أو المتوس طة‪ ،‬ومنه إمكانية تغطية المخ اطر‬
‫المالية‪16‬؛‬

‫إذن‪ ،‬يالحظ أن المس تثمر يتحمل أعب اء كث يرة في مرحلة إنش اء المؤسس ة‪ ،‬س ببها تعقد أنظمة التس يير‬
‫وضعف‪/‬عدم مرونة المحيط ونقص المعلومات‪ ،‬كما أن تنفيذ اإلجراءات يستغرق وقتا طويال من الزمن‪،‬‬
‫باإلضافة إلى كثرة الوثائق المطلوبة وإ جراءات التوثيق‪ .‬ولو نظرنا إلى نفس اإلج راءات في بريطانيا مثال‬
‫نج دها أيسر في اإلنش اء‪ ،‬وذلك من خالل الس ماح بإنش اء مؤسس ات مس بقا تك ون ج اهزة للتش غيل ف ورا بعد‬
‫تق ديم المق اول لوثائق ه‪ ،‬وبالمقابل تق دم له التوجيه ات الالزمة إلنج اح المش روع‪ .‬أما في فرنسا فق امت‬
‫السلطات العمومية منذ أواخر السبعينيات بالعمل على تحسين محيط المؤسسات تدرجيا قصد تحرير عملية‬
‫إنشاءها‪ .‬وتبعا لذلك‪ ،‬قدمت في سنة ‪ 1997‬عدة تدابير تهدف إلى تبسيط إجراءات اإلنشاء‪ ،‬وكمثال على‬
‫‪17‬‬
‫ذلك ‪ :‬تتم حاليا عملية القيد في السجل التجاري خالل ‪ 24‬ساعة فقط‪.‬‬

‫وفي دراسة أع دت من ط رف مركز الدراس ات والتقني ات االقتص ادية ‪ ،18Ecotechnics‬في ش كل‬

‫تحقيق حولالعراقيل الكابحة لنمو المؤسساتالجزائرية التابعة للقطاع الخاص‪ ،‬حيثشملت العينة ‪314‬‬

‫‪10‬‬
‫مؤسس ة‪ .‬وقد ن الت عوائقومش اكلالتمويل بحظ وافر ض من مجموعة العوامل المعرقلة لنمو ه ذه‬
‫المؤسسات‪،‬حيث أسفرت هذه الدراسة على أنه ‪ %80‬من هذه األخيرة نشأت بتمويل ذاتي (أموال خاصة)‪،‬‬
‫في حين أن ‪ %20‬الباقية ك ان هيكلها الم الي موزعا بين أم وال خاصة واس تدانة‪ ،‬حيث ال تمثل االس تدانة‬
‫س وى ج زء ض ئيل من مجم وع الم وارد‪ ،‬وزي ادة على ذلك ف إن ‪ %07‬فقط من ه ذه المؤسس ات (من الـ‬
‫‪ )%20‬كان لها الحظ في الحصول على قرض مالي عند اإلنشاء‪.‬‬

‫وعلي ه‪ ،‬يمكن الج زم ب أن إش كالية التمويل تحد من ف رص وإ مكاني ات تط ور المؤسس ات الص غيرة‬
‫والمتوسطة الجزائرية‪ ،‬كونها مؤسسات تفتقر إلى سوق مالي وبالتالي فهي تعتبر مؤسسات ضعيفة رأس‬
‫الم ال مقارنة بمؤسس ات ك برى أو بمثيالتها في ال دول النامية وال دول المتقدم ة‪ .‬وه ذا النقص في الرس ملة‬
‫االبتدائية له انعكاس ات آنية يتمثل في ارتف اع ع دد المؤسس ات ال تي تفتقد إلمكانية التط ور الط بيعي بس بب‬
‫استحالة‪/‬ضعف إمكانية حصولها على قروض مصرفية عند اإلنشاء‪ ،‬وبالتالي كان لهذا السبب انعكاس ال‬
‫يس تهان به على أنم اط تمويه ا‪ ،‬األمر ال ذي ي دعها إلى االس تدانة قص يرة األجل وحرمانها من ف رص النمو‬
‫على الم دى المتوسط والبعي د‪ ،‬وهو ما يمثل اختالال في االقتص اد الجزائ ري‪ ،‬ال ذي يتم يز بنس يج من‬
‫المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة غ ير ق ادرة على التغلب على تحقيق مع دالت نمو تس مح ب التغلب على‬
‫العديد من المش كالت وه ذا في ال وقت ال ذي تك ون فيه ه ذه المؤسس ات م دعوة ألداء دور ج وهري في‬
‫االقتصاد الوطني‪ ،‬خاصة في ظل التحوالت اإلقليمية والدولية الحالية‪.‬‬

‫وبإجراء مقارنة دولية في هذا الصدد‪ ،19‬فإنه يسجل أن الهيكل المالي للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة‬
‫الجزائ ري أض عف بكث ير مقارنة بنظيراتها في ال دول األوربي ة‪ ،‬حيث ي تراوح مع دل االس تدانة ل دى‬
‫المؤسسات الصغيرة والمتوسطة األوربية ما بين ‪ 56‬و ‪ %69.5‬حسب إحصائيات سنة ‪ .201995‬كما أن‬
‫ه ذا المع دل في الياب ان يصل إلى ‪ ،%74.5‬وإ لى ‪ %54.5‬في الوالي ات المتح دة األمريكي ة‪ .‬إذ يفسر ه ذا‬
‫المع دل في الياب ان بتف ادي البن وك تمويل المؤسس ات الك برى‪ ،‬األمر ال ذي دفع بها إلى البحث عن زب ائن‬
‫جدد‪ .‬فتوجهت البنوك اليابانية بشكل مكثف إلى المؤسسات الصغيرة والمتوسطة‪ .‬بينما يفسر ارتفاع مع دل‬
‫االستدانة في الواليات المتحدة األمريكية بسهولة دخول هذه المؤسس ات إلى السوق المالية ومن ثم وجود‬
‫بدائل تمويل عديدة‪.‬‬

‫‪ .V‬استنتاجات وتوصيات‪:‬‬

‫بناءا على ما تقدم من تحليل ومعطيات ومقارنات في فضاء المؤسسات الصغيرة والمتوسطة فإن‬
‫مسألة التمويل تعتبر دائما جوهر إشكالية نمو وتطور المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الجزائرية‪ .‬والواقع‬
‫أنه بإمك ان الدول ة‪ ،‬في إط ار حركية الم وارد المالي ة‪ ،‬إعط اء األولوية (تفض يل) في التط وير لش ركات‬
‫االستثمار الجهوية المختلطة أو الخاصة‪ ،‬وذلك بإعطائها قانون خاص (‪ )Statut particulier‬يسمح لها‬

‫‪11‬‬
‫بتحريك االدخ ار المحلي واس تثماره في ذات المك ان دون تحويله إلى قن وات أخ رى‪ .‬إن مس ألة تمويل‬
‫القطاع الخاص‪ ،‬والذي يتمثل عادة في نسيج من المؤسسات الصغيرة والمتوسطة‪ ،‬تتطلب تدخال من الدولة‬
‫إلح داث ن وع من الت وازن والمقاصة (‪ )compensation‬ولو جزئيا بين مخ اطر التمويل المص رفي‬
‫للمؤسس ات الكب يرة والمؤسس ات الص غيرة والمتوس طة‪ .‬وعلى ه ذا األس اس فإنه يمكن تق ديم التوص يات‬
‫اآلتية‪:‬‬

‫ض رورة تك ييف سياس ات التمويل حسب متطلب ات واحتياج ات المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة‪،‬‬ ‫‪-‬‬
‫باعتبارها أحد المحاور الكبرى المعنية بتحقيق التنمية المستدامة؛‬
‫ض رورة إع ادة النظر في طبيعة وجنس الض مانات ال تي تتطلبها البن وك الوطنية عند منح االئتم ان‬ ‫‪-‬‬
‫المصفي لهذه المؤسسات؛‬
‫استفادة من تجارب الدول النامية‪ ،‬بإمكان السلطات العمومية – بالتعاون والتنسيق مع المؤسسات‬ ‫‪-‬‬
‫والهيئ ات المالية ‪ -‬تحديد إس تراتيجية واض حة تتعلق بمس تقبل المؤسس ات الص غيرة والمتوس طة‬
‫الجزائرية؛‬
‫تك ييف النظ ام المص رفي الجزائ ري مع االحتياج ات الحالية وتط وير أس اليب وأدوات التمويل‬ ‫‪-‬‬
‫وانتهاج سياسة ديناميكية لترقية المؤسسات الصغيرة والمتوسطة؛‬
‫ضرورة تعدد شركات التمويل لرأس مال المخاطر ومنحها امتيازات وتحفيزات جبائية؛‬ ‫‪-‬‬
‫إعتم اد أس لوب الالمركزية في ق رارات منح الق روض المص رفية مع اح ترام األس قف المح ددة‬ ‫‪-‬‬
‫باإلجماع؛‬
‫ض رورة التفك ير في تط وير الس وق الم الي وتك ريس ثقافة االس تثمار الم الي‪ ،‬أين تص بح حركية‬ ‫‪-‬‬
‫موارد التمويل مرتفعة‪.‬‬

‫‪12‬‬
 ‫بل إن هذه األخيرة قد تعجز في األخير عن تسديد ديونها‪ ،‬األمر الذي أدى بالدولة إلى اعتماد عمليات التطهير المالي للقطاع العام‪،‬‬ ‫‪1‬‬

‫ومن ثم فإن العيوب التي تشوب البنوك العمومية تختفي وراء تحويل الديون إلى ملكية (تحويل الديون إلى رأس مال)‪.‬‬
‫دادن عبد الوهاب‪ ،‬نحو مقاربة لتحليل المنطق المالي لنمو المؤسسات االقتصادية‪ ،‬رسالة ماجستير‪ ،‬غير منشورة‪ ،‬جامعة الجزائر‪،‬‬ ‫‪2‬‬

‫‪ ،2004‬ص‪.73‬‬
‫لضمان إمكانية التمويل مستقبال‪.‬‬ ‫‪3‬‬

‫قريشي يوسف‪ ،‬سياسات تمويل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة في الجزائر‪ ،‬دراسة ميدانية‪ ،‬أطروحة دكتوراه‪ ،‬غير منشورة‪،‬‬ ‫‪4‬‬

‫جامعة الجزائر‪.2005 ،‬‬

‫‪5‬‬
‫‪Mahmoudou Bocar Sall (2002), « La source de financement des investissements de la PME : Une‬‬
‫‪étude empirique sur données sénégalaises », In Revue Afrique et developpement, Vol. XXVII, Nos.‬‬
‫‪1&2, PP84-115.‬‬
‫‪ 6‬في منتصف الثمانينات‪.‬‬
‫وفي هذا السياق االقتصادي أنشئت في سنة ‪ 1994‬وزارة مكلفة بقطاع المؤسسات الصغيرة والمتوسطة لتتكفل بمهمة تهيئة المحيط‬ ‫‪7‬‬

‫المالئم والظروف المواتية لترقية نشاط هذه المؤسسات‪.‬‬

‫تتميز هذه األجهزة الثالثة بخصائص أهمها‪:‬‬ ‫‪8‬‬

‫تقديم دعم من الدولة في شكل قرض بدون فائدة يعادل ‪ %25‬من قيمة المشروع؛‬ ‫‪-‬‬
‫إعفاءات جبائية وشبه جبائية؛‬ ‫‪-‬‬
‫مساهمة شخصية من صاحب المشروع تتراوح ما بين ‪ 3‬و‪ %10‬من قيمة المشروع؛‬ ‫‪-‬‬
‫مرافقة شخصية لتجسيد المشروع من طرف األجهزة المذكورة؛‬ ‫‪-‬‬
‫تخفيضات علة نسبة فوائد القروض البنكية التي يطلبها صاحب المشروع‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫بوخالفة خمنو‪ ،‬ندوة حول تنمية وتمويل المشاريع الصغيرة والمتوسطة ودروس من تنظيم البنك اإلسالمي للتنمية‪ ،‬جدة‪ 7-6 ،‬جويلية‬ ‫‪9‬‬

‫‪.2005‬‬
‫المرجع السابق‪.‬‬ ‫‪10‬‬

‫قريشي يوسف‪ ،‬مرجع سابق‪ ،‬ص‪.61‬‬ ‫‪11‬‬

‫قريشي يوسف‪ ،‬مرجع سابق‪ ،‬ص‪.73‬‬ ‫‪12‬‬

‫حسب تصريحات مدير العالقات الخارجية للبنك الجزائري‪.‬‬ ‫‪13‬‬

‫المجلس الوطني االقتصادي واالجتماعي‪ ،‬من أجل سياسة لتطوير المؤسسات الصغيرة والمتوسطة في الجزائري‪ ،‬جوان ‪،2002‬‬ ‫‪14‬‬

‫ص‪.75‬‬
‫كما هو معمول به النظام المصرفي األلماني وفي النظام المصرفي الياباني‪.‬‬ ‫‪15‬‬

‫في أوربا أكثر من ‪ %80‬من المعلومات تتم بطريقة إلكترونية‪.‬‬ ‫‪16‬‬

‫قريشي يوسف‪ ،‬مرجع سابق‪ ،‬ص‪.76‬‬ ‫‪17‬‬

‫‪18‬‬
‫‪Ecotechnics, enquête sur les obstacles du développement du secteur privé en Algérie, 1999.‬‬
‫بالرغم مما تنطويه عملية المقارنة على المستوى الدولي من عيوب منهجية‪ ،‬إذ المقارنة هنا تكون صعبة من حيث االختالف في‬ ‫‪19‬‬

‫تعريف المؤسسة الصغيرة والمتوسطة من جهة وفي اإلحصائيات الخاصة بها من جهة أخرى‪.‬‬
‫قريشي يوسف‪ ،‬مرجع سابق‪ ،‬ص‪.91‬‬ ‫‪20‬‬