Accounting Policies,

Changes in Accounting
Estimates and Errors

1
(IAS-8)
Nguyễn Đình Hoàng Uyên
 2 OBJECTIVE OF IAS 8
The goal of this standard is to prescribe the criteria
for selecting and changing accounting policies, as
well as the accounting treatment and to disclose
information about changes in accounting policies,
changes in accounting estimates and correction of
errors.
The Standard seeks to enhance the relevance and
reliability of financial statements of an entity, as well
as comparability with the financial statements issued
by it in previous years, and with those developed by
others.
 Overview
3

1. Objective & Definitions

2. Accounting policies
3. Changes in accounting estimates
4. Errors
 4 What is accounting?
-Accounting has been defined as the process of identifying, measuring,
recording and communicating economic information to permit informed
judgements and economic decisions by users of the information.

Identification
Transactions

Measurement
Quantification in monetary terms

Recording
Recording; classification; summarisation

Communication
Accounting reports Analysis and interpretation
5 What is the event in IAS 8?

• Change in accounting policy

• Change in accounting estimate
• Prior period error
6 Accounting policies
The specific principles, bases, conventions, rules and
practices applied by an entity in preparing and
presenting financial statements.

oMeasurement
Choose oRecognition
oPresentation/ Disclosure
7 Accounting estimates
An adjustment of carrying amount of an asset or liability, or
related expense, resulting from reassessing the expected future
benefits and obligations associated with the asset or liability
(a) bad debts;
(b) inventory obsolescence;
(c) the fair value of financial assets or financial
liabilities;
(d) the useful lives of, or expected pattern of
consumption of the future economic benefits
embodied in, depreciable assets; and
(e) warranty obligations.
…
That results from the from new information or new
developments and, accordingly, are not corrections of errors
 8 Errors

Omissions and misstatements for one or more prior

periods arising from failure to use or misuse of reliable
information

o Fraud
ERRORS...
o Omission
o Misstatement
 Example 1
9

1. Q. Account Ltd charged interest expenses incurred

from the construction of tangible non-current asset to
the income statement before but now it capitalizes the
interest as an addition to the cost of tangible non-
current asset as IAS 23 – Borrowing costs
 Example 1
10

2. Management purchased a money-counting machine on 1

January 20X1 for 1,000. The asset’s useful life was originally
estimated to be ten years. Management reviewed the useful life
in January 20X3 and concluded that the asset had a remaining
useful life at that date of ten years (twelve years in total).
 Example 1
11

3. Q. Account Ltd shows overhead expenses within cost

of sale before but now it shows under administrative
expensive
 Example 1
12

4. Q. Account Ltd has previously measured inventory at

weighted average cost but now it uses FIFO method
13

5. Your investment property has been

accounted for at cost. You revalue your
property at fair value.
.
6. Equipment has been depreciated at Straight-
line method. But now it uses diminising balance
method.
15

------------------------------------------------------------------------------------
---------------------
When it is difficult to distinguish a change in a policy
from a change in an estimate the change is treated
as a change in an estimate.
------------------------------------------------------------------------------------
---------------------
IAS 8.35
2. Change in accounting Policies
16

Accounting policies

principles, bases,
conventions, rules
and practices

Selection Changes Be
consistent
2. Change in accounting Policies
 Consistent
18

To ensure
comparability
19 2. Change in accounting policy

Standard/interpretation
requires it

Change will provide

more relevant and
reliable information
 20 2.Change in accounting policy
These items are not considered changes in accounting
policies:
• The application of an accounting policy for
transactions, other events, or conditions that
differs in substance from those previously
occurring
• The application of a new accounting policy for
transactions, other events, or conditions, that
did not occur previously or were immaterial
 Thay đổi chính sách kế toán?

1. Tòa nhà H đang cho thuê trước đây công ty lựa

chọn trình bày theo giá gốc, năm hiện tại công ty
chuyển sang đo lường theo giá trị hợp lý vì hiện tại
công ty đã có điều kiện để xác định GTHL một cách
đáng tin cậy.
2. Công ty H có 1 tòa nhà dung làm trụ sở của công ty.
Vì vậy tòa nhà này được công ty xếp là TSCD và
khấu hao theo giá gốc.
Trong năm báo cáo, nhà quản trị chuyển trụ sở làm
việc sang 1 tòa nhà khácà quyết định cho thuê tòa nhà
cũ. Vì vậy tòa nhà cũ được xếp là nhóm bất động sản
đầu tư và được khấu hao theo giá trị hợp lý. Cty H ko
có hoạt động cho thuê tương tự trước đây
 Principle
22 2. Change in accounting policy

If a change in policy results from the

application of an international standard, the
change is accounted for in accordance with the
transitional provisions (if any) provided in
that standard.

Otherwise, the change is accounted for

retrospectively i.e. comparative figures are
adjusted and are presented as if the new policy
had always been applied.
 Retrospective application
23

✓ adjust the opening balance of each affected component

of equity for the earliest prior period presented,

✓ the other comparative amounts disclosed for each prior

period presented as if the new accounting policy had
always been applied.
24 Accounting for a change in accounting policy

Retrospective application

Current
 Example 2
25
 During 20X6, Entity A changed its accounting policy in
relation to the treatment of borrowing costs that are directly
attributable to the acquisition of a new power plant.
 Previously such costs were capitalised.
 Entity A has now decided to treat these costs as an expense.
 During 20X5 Collins had incurred borrowing costs of CU
2,600 and CU 5,200 in periods before 2005. All of these
costs had been capitalised.
 No depreciation has been recognised on the power plant as
it is not yet in use.
 In 20X5 Entity A reported profit before interest & tax of
CU18,000 and income taxes of CU5,400.

How would this change in accounting policy be

accounted for under IAS 8?
 Example
27
Năm 20X2 Delta Co thay đổi chính sách kế toán về khấu
hao PPE (xem xét khấu hao của từng bộ phận cầu thành)
cùng với việc chuyển từ mô hình giá gốc sang mô hình đánh
giá lại.
•Việc xác định FV, thời gian hữu dụng, giá trị còn lại của
từng bộ phận trước 20x2 là không thể thực hiện được.
•Thuế suất thuế thu nhập: 30%
•Cuối năm 20X1: giá gốc của PPE là 25.000 USD; khấu
hao lũy kế: 14.000 USD
•Chi phí khấu hao năm 20x2 tính trên cơ sở cũ là 1.500
USD
•Kết quả khảo sát năm 20x2: FV đầu năm : 17.000 USD;
giá trị thu hồi ước tính: 3.000 USD; thời gian hữu dụng: 7
năm
Yêu cầu: Điều chỉnh theo IAS 8
 Example
Năm X0 DN tính giá hàng hóa A theo phương pháp LIFO
GVHB (LIFO): 400
Giá trị HH A tồn kho cuối năm: 1000
Năm X1: DN thay đổi sang phương pháp FIFO
GVHB năm X0 được tính lại theo pp FIFO là 150
GVHB năm X1: 150
Mua HH A trong năm X1: 150
Tồn HH A cuối năm X1: 1250
Cho biết: CP thuế TNDN là 20%
LNCPP đầu năm X0 = 0
Trong năm X0 và X1 không phân phối lợi nhuận
Trích BC lãi lỗ và BC tình hình tài chính như sau:
Yêu cầu: Áp dụng hồi tố (trên BCTC và bút toán điều chỉnh số đầu
năm). Kiểm chứng giá trị HTK cuối kì trên BCTC và trên sổ kế toán
29 Limitations on retrospective application

 a change in accounting policy shall be

applied retrospectively except to the extent
that it is impracticable to determine either
the period-specific effects or the cumulative
effect of the change.
 When it is impracticable period-specific
effects of changing an accounting policy
➔
entity shall apply the new accounting policy
to the carrying amounts of assets and
liabilities as at the beginning of the earliest
period for which retrospective application is
practicable.
IAS 8.23, 24, 25
 30 Disclosure
 for changes caused by the initial application of an
international standard:
the title of the standard and a description of any transitional
provisions in that standard
 for voluntary changes in accounting policies:
the reasons for making the change
 for all changes in accounting policies
the nature of the change
adjustments made in the current period and in each prior period
presented
31 2. Change in Accounting Policies
Accounting policies
Specific principles, bases, Detailed disclosures
conventions, rules &
practices applied in required
preparing financial depending on
statements whether required
change or
voluntary change
Change in Accounting policies

Only if required by new

standard or interpretation; or Impact - Retrospective
provides more reliable & application
relevant information
[IAS8.14]
32 3. Change in accounting Estimates
33 3. Change in accounting Estimates
Estimates may need revision if:
(i) Change in the circumstances on which the
estimate was based
(ii) New information
(iii) More experience

Change in Correction an
A/c estimate error

Prospective Retrospective
application application
 Prospective application
34

Prospective application of a change in an accounting

estimate, are:
recognising the effect of the change in the accounting
estimate in the current and future periods affected by the
change.
 Principle
35 3. Change in accounting Estimates

Comparatives Current

Adjust prospectively

Recognise the change prospectively in profit or loss in:

▪ Period of change, if only affects that period or
▪ Period of change and future periods (if applicable)
 Example 3
36

• During 2010, Entity A changed its accounting

estimate in relation to the recognition of obsolete
inventories.
• Company earlier used to provide for 50% of
inventories aged over 2 years and 100% aged over 3
years.
• The Company now estimates that its inventories
would be provided for as 15% aged over 1 year, 35%
aged over 2 years and 75% aged over 3 years
How would this change in accounting estimate
be accounted for under IAS 8?
 Example 4
38
Giant LTD has an asset which was purchased for $
80.000 on 1/1/2005 when its useful life was estimated
to be 10 years with residual value of $ 10.000. A
straight line depreciation policy was selected. On
1/1/2011 the Director reviewed the useful life of the
asset and found that it had a remaining life of 8 years.
Required: Calculate the net book value of the asset at
31/12/2011
 Disclosure
39

▪Nature and amount of a change in an accounting

estimate for the current year and future period if
practicable;
▪If estimation is impracticable, disclosure of this fact;
 40 3. Change in accounting Estimates
Accounting estimates
Judgments made by Disclose nature & amount
management e.g. bad of change in accounting
debts, inventory estimate that has had an
obsolescence, warranty effect on current or future
obligations, useful life of PPE periods

Includes change of
Change in Accounting estimates depreciation method
Changes based on new
information or more Impact - Prospective application
experience
Does not relate to prior periods
41 4. Prior period Errors
Errors can arise from:
- Recognition, measurement,
presentation or disclosure
- Material errors could possibly only
be detected in subsequent periods

Potential current period error is corrected before financial

statements are authorised for issue
 42 4. Prior period Errors
Comparatives Current

Retrospective restatement is correcting the recognition,

measurement and disclosure of amounts of elements of
financial statements as if a prior period error had never
occurred.
 Example 5

43
• During 2013, JJK Ltd discovered certain items that has been
include in inventory at 31/12/2012 at a value of $ 2.500 CU but
they had been in fact sold before the year end.
• The income statement of JJK for 2012 & 2013 are follows:
2013 2012
Sale 52.100 48.300
Cost of sale (35.500) (30.200)
Gross profit 16.600 18.100
Tax expense (4.600) (4.300)
Profit after tax 12.000 13.800

The retained earning at 1/1/2012 was $ 11.200 CU

Required: Show the 2013 income statement with comparative
figure and the retained earning for each year
46 Disclosures
▪ Nature of the prior period error
▪ For each prior period presented, if practicable,
disclosure the correction
– For each line item affected
– For EPS
▪ Amount of correction at the beginning of earliest
period presented
▪ If retrospective application is impracticable,
explain and describe how the error was corrected
 Phân biệt Chính sách kế toán, ước tính kế toán,
sai sót
47
CHÍNH SÁCH KT ƯỚC TÍNH KẾ SAI SÓT
TOÁN

Định Chính sách kế toán là các nguyên Là một xét đoán để Là sự sai sót hay bỏ sót
nghĩa tắc, cơ sở, quy ước, quy tắc và xác định giá trị ghi thông tin của 1 hay
những thông lệ được áp dụng sổ của một khoản nhiều kỳ báo cáo.
trong việc lập và trình bày mục trên BCTC
BCTC. Thường có sự lựa chọn
Lý do Thay đổi sự lựa chọn theo yêu Do có các sự kiện, Do tính toán sai, áp
thay đổi cầu của CMKT hoặc tự nguyện tình huống mới, dụng sai, bỏ sót hoặc
gian lận
Ví dụ - Tính giá xuất HTK theo pp -Ước tính thời gian -Ghi nhận doanh thu
FIFO khấu hao TSCĐ không đúng kỳ
-TSCĐ được đánh giá theo giá - Tổn thất tài sản
gốc hoặc giá trị hợp lý - Dự phòng nợ phải
- TSCĐ được hấu hao theo pp trả
đường thẳng hoặc khấu hao - Ước tính giá trị
nhanh… hợp lý của TS…
 48 Áp dụng hồi tố/ Phi hồi tố
Áp dụng hồi tố Áp dụng phi hồi tố
Điều chỉnh lại các giao dịch Không điều chỉnh lại các sự
và sự kiện trước đây như kiện quá khứ. Sự thay đổi chỉ
thể là chính sách kế toán áp dụng cho kỳ hiện tại và kỳ
mới đã được áp dụng từ tương lai (nếu ảnh hưởng đến
trước đây, như thể là sai sót kỳ tương lai)
đã không xảy ra.
✓ Điều chỉnh lại số liệu so sánh của
các kỳ trước (trên BCTC năm
hiện tại và các năm trước)
✓ Điều chỉnh lại số dư đầu kỳ của
các khoản mục bị ảnh hưởng trên
sổ kế toán năm hiện tại.