Cha p t e r 2 4 : Go ve rnme nt G ra nt s (subsidy, subvention or premium)

De f in it io n : a ssi st an ce b y g o ver n e mn t i n t h e fo r m o f t r a n sfe r

o f r e sou r ce s t o a n en ti t y i n r e tu rn f o r p a rt or f u tu r e
co mp l i a n ce wi t h ce r ta in co di ti on s r ela t i ng t o t h e op e r a tin g
a ct i vi ti e s o f t h e e n ti t y.

Re co g n it io n a n d M e a su r em e n t
 At f a i r val u e , wh e n t h er e i s r ea so n a ble a ssu r a n ce t h a t :
a . T h e e n ti t y wi ll co mp l y wi t h t h e co ndi ti o n s a t t a chi n g
t o t h e gr a n t
b . T h e g ra n t will b e r e cei ve d

Cla ssif ica t io n s o f G o ve r n me n t G ra n t s

G r a n t r e l a t e d t o a ss e t
 W h os e p r i m a r y c o n d it i o n is
t h a t a n e n t i t y q u a l i f yi n g f o r
t h e g r a n t s h a l l p u r c h as e ,
c o n s t r uc t or o t h e rw i s e
a c q u i r e l o n g t e r m a ss e t
G r a n t r e l a t e d t o i n c om e
 W h os e p r i m a r y c o n d it i o n is
t h a t a n e n t i t y q u a l i f yi n g f o r
the grant shall be for
income and not acquire
l o n g t e r m a ss e t

Acco u n t in g f o r G o ve rn m e n t G r a n t s
 Re co g ni ze d a s i n co me o n a syst e ma t i c b a si s o ver t h e
p e ri o d i n wh i ch a n e n ti t y r e co g ni zes a s e xp e n se s t h e
r e la t e d co st s f or wh i ch t h e g r an t i s i n t e nd e d t o
co mp e n sa t e ; G r a n t i s ta ke n in t o inco me o ve r o n e o r
mo r e p e r i o d s i n wh i ch t h e r el a t ed co st i s i n cur r ed .
 G r a n t in re co g ni ti o n o f sp e ci fi c exp e n se s sh al l b e
r e co g ni ze d a s i n co me o ve r t h e p e ri o d o f t h e r el a te d
e xp e n se .

To record g o v e r nm e n t Cash xx
grant D e f e r r e d g r a nt i nc o m e xx

To r ec o r d r ec e i v e d D e f e r r e d g r a nt i nc o m e xx
government grant G r a nt i n c o m e xx

To r ec o r d incurred E n v i r o nm e n t a l e xp e n se * xx
e xp e n s e s Cash xx

Co ll e cti o n i s cal cul a t e d b y:

= ( p e r i o d e xp e n s e /t o t a l e xp e n s e ) x t ot a l g o v e r n m e n t g r a n t
 G r a n t re la t e d to d e pr e ci a bl e a sse t sha ll b e r e cog ni ze d
a s i n co me o ve r t h e p e ri od s a n d in p r op o r ti o n to t h e
d e p r e ci a ti on o f t he r el a te d a sse t.
T o r e c o r d g o v e r nm e n t Cash
grant D e f e r r e d g r a nt i nc o m e
T o r e c o r d a c q u is i t i o n o f B u i l d i ng * ( c o st )
a n a s s et Cash
T o r e c o r d d e p r e c i at i o n Deprec iat io n
A c c um u l a t e d d e p r e c i a t i o n
T o r e c o r d r e c e iv e d D e f e r r e d g r a nt i nc o m e
government grant G r a nt i n c o m e

 G r a n t rel a t e d to n o nd e p r e cia b l e a sse t r e qui ri n g

f u l fill me n t o f ce r ta in co n di tio n s sh all b e r e co g ni ze d a s
i n co me o ve r t he p eri o d s wh i ch b e ar th e co st of me e t i n g
t h e co n di ti o n s
T o r e c o r d g o v e r nm e n t L a nd * ( f a i r va l ue )
grant D e f e r r e d g r a nt i nc o m e
T o r e c o r d a c q us i t i o n o f R e f i n e r y* ( c o st )
a n a s s et Cash
T o r e c o r d d e p r e c i at i o n Deprec iat io n
A c c um u l a t e d d e p r e c i a t i o n
T o r e c o r d r e c e iv e d D e f e r r e d g r a nt i nc o m e
government grant G r a nt i n c o m e

 A g o ve r n me n t g r an t th a t b e co me s r e cei va bl e a s
co mp e n sa t i o n f o r e xp e n se s o r l o sses a lr e a d y i n cur r ed
o r f o r th e p u rp o se o f gi vin g i mme d i a t e f i na n ci al su p po r t
t o t h e e n ti t y i t h n o fu r t h er rel a te d co st shal l b e
r e co g ni ze d a s i n co me o f t he pe ri o d in wh i ch it be co me s
r e cei va bl e .

T o r e c o r d r e c e iv e d Cash
government grant G r a nt i n c o m e

Pr e se n t a t io n o f G o ver n m en t G r an t
G r a nt r e l a t e d t o a s s e t G r a nt r e l a t e d t o i nc o m e
E i t he r o f t w o w a y s: P r e se n t e d a s f o l l o w s:
a . B y se t t i n g t h e g r a n t a . I n t h e i nc o m e st a t e m e nt , e i t he r
as deferred income se p a r a t e l y o r u nd e r t h e g e ne r a l
b. By d e d uc t i n g the he a d i ng “ o t h e r i nc o m e ”
g r a nt i n a r r i v i n g a t b . A l t e r n a t i ve l y, t he g r a nt is
t h e c a r r yi n g a m o u n t d e d uc t e d from t he re late d
o f t he a s s e t e xp e n se
 D e f e r r e d i nc o m e a p p r o a c h D e d uc t i o n f r o m a s se t a p p r o a c h
To rec ord a nnual dep rec iat io n: To rec ord a nnual dep rec iat io n:
( c o st o f a s se t – r e s i d u a l va l ue ) / C o st o f a s se t xx
u se f u l l i f e R e c e i v e d g o v. g r a n t ( xx )
N e t c o st xx
T o r e c o g n i z e g o v g r a nt i nc o m e : R e s i d u a l va l ue ( xx )
( r e c e i ve d g r a n t / u s e f u l l i f e ) D e p r e c i a b l e a m o u nt xx

Annua l dep rec iat io n:

(depr ec iab le am o unt / usef ul lif e)

Re p a ym e n t o f G o ver n m en t G r an t
 Du e t o n o n co mp li a n ce wi t h con di tio n s a n d sh all b e
a cco u n t e d fo r a s a ch a ng e i n a ccou n ti n g e sti ma t e .

Re p a yme n t o f g r a n t re la t e d to i n co me :
 Sh a ll b e ap pli e d fi r st a g ai n st a n y u na mo r t i ze d d ef e r re d
i n co me a n d a n y e xce ss sh a l l b e r e cog n i zed i mme d i a t el y
a s a n e xp e n se
En t r y:
D e f e r r e d g r a nt i nc o m e (total grant – received grant) xx
L o s s o n r e p a ym e nt o f g r a nt (received grant) xx
C a s h (total grant) xx

Re p yme n t o f g r a n t r el at e d t o a n a sse t:
 Sh a ll b e r e co rd e d b y i n cr e a si n g t h e ca r r yi n g a mo u n t o f
t h e a sse t .
 T h e cu mu l a ti ve a d di tio n al d e pr e ci a tio n t h a t wo u l d h a ve
b e e n r e co g ni zed t o d a t e i n t he a bse n ce o f t h e g r a nt
sh a ll be r e co g ni ze d i mme d i a t el y a s an e xp e n se .

De f e r r e d in co me a p p r o a ch
En t r y:
D e f e r r e d g r a nt i nc o m e (total grant – received grant) xx
L o s s o n r e p a ym e nt o f g r a nt (received grant) xx
C a s h (total grant) xx

De d u ct io n f ro m a sse t a p p r o a ch
En t r y:
A s se t xx
C a s h (total grant) xx

N o t e : C a r r y i n g a m o u nt o f a s se t i n b o t h w a y s a r e t h e sa m e .
G r a n t o f I n t e re st - fr e e lo a n
 A f o r g i va bl e l o a n fr o m g o ve r n me n t i s t re a t e d a s a
g o ve r n me n t g r a n t wh e n t h er e i s re a so n a bl e a ssur a n ce
t h a t t h e e n ti t y will me e t t h e t er ms f o r f o r gi ve ne ss o f t h e
loan
 Be n e f i t o f a g o ver n me n t l o an wi t h a NI L o r b el o w - ma r ke t
r a t e o f i n t e re st i s tr e a t e d a s a g o ve r nme n t g r a n t . Be n e f i t
i s me a su r e d a s f a ce a mo u n t l e ss PV o f t h e l o a n

1 . Ef f e ct i ve In t e re st Me t h o d
Date Am ortizat io n D i sc o u n t o n n o t e p a ya b l e P r e se n t V a l ue
Pre-PV +
P V x i n t e r e st % P r e - b a l a nc e – a m o r t i z a t i o n
am ortizat io n
* P V = f a c e va l u e – d i sc o u nt o n n o t e p a y a b l e
* D i sc o u nt o n no t p a ya b l e = f a c e a m o u nt o f l o a n – p r e se nt v a l ue o f l o a n
N o t e : I n t e r e st e xp e n s e a nd g r a nt i nc o m e a r e a d j u st e d a t t he sa m e
a m o u nt ; i f b o t h a r e o f f se t a g a i n st e a c h o t h e r , b o t h w i l l b e z e r o e a c h
ye a r .

G o ve r n me n t Assist a n ce
 Act i o n b y g o ve rn me n t d e si gn e d t o p ro vi d e a n e con o mi c
b e n e fi t spe cif i c t o an e n ti t y o r r a n g e o f en ti ti e s
q u a li f yin g u n de r cer t ai n cri te ri a
Exa mp l e s:
a . F r e e te ch ni cal or ma r ke t i n g ad vi ce
b . Pr o vi si o n o f g u ar a n t ee
c. G o ve r n me n t p r o cu r e me n t p o li cy t h a t i s r e sp on sibl e
f o r a p or ti o n of t h e en ti t y ’s sal e s
I t d o e s n o t i n cl u d e i n di re ct be n e fi t s or t h o se n ot sp e ci fi c t o
a n e n ti t y.

Disclo su r e a b o u t G o ver n m e nt G r an t
a . T h e a cco u n ti ng p ol i cy a do p t e d f or g o ve r n me n t g r a n t ,
i n cl u di ng t he me t h o d o f pr e se n ta tio n a d op t e d in t h e
f i n an cial st a t e me n t s.
b . T h e na t u r e a n d e xt e n t o f g o ver n me n t g r a nt re co g ni ze d
i n t h e fi na n ci al st a t e me n t s a n d a n i n di c a tio n o f o t h er
f o r ms o f g o ve r n me n t a ssi st a n ce f r om wh i ch t h e en ti t y
h a s di r e ctl y be n e fi t e d
c. Un f u l fill e d co n di ti o n s a n d o t h e r co n tin g e n ci e s a t ta chi n g
t o g o ve rn me n t a ssi st a n ce th a t h a s b ee n r e co gni ze d .