2 On 1 September 2016 Gordon Walker received the following bank statement.

National Bank of Switzerland

Statement
Gordon Walker
5 Monmouth Road
Cardiff
Account number 538254 Date 31 August 2016
August 2016 Details Receipts Payments Balance
$ $ $
1 Balance 1 830 Dr
3 Standing order 386 2 216 Dr
Insure Insurance
4 Credit transfer 8 520 6 304 Cr
P Bray
16 Direct debit 100 6 204 Cr
Power Supplies
20 Cash 200 6 404 Cr
25 Counter credit 1 648 8 052 Cr
26 Cheque 826 628 7 424 Cr
31 Returned cheque 1 648 5 776 Cr
M Sleep

(a) (i) Explain the circumstances that may have caused the entry on 31 August 2016.
(2)

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7
 (ii) State two differences between a standing order and a direct debit.
(4)

Standing order Direct debit

Difference 1

Difference 2

8
Gordon Walker has prepared the following incorrect cash book for the month
of August 2016.
Cash book

August Bank August Bank

Details Details
2016 $ 2016 $
4 P Bray 8 520 25 M Sleep 1 648
20 Cash 200
24 R Kroz Cheque 827 82
26 C Belshaw Cheque 826 628
30 E Roberts 969

(b) Prepare the corrected and updated cash book for the month of August 2016.
Balance the cash book on 31 August 2016 and bring the balance down to
1 September 2016.
(7)
Cash book

August Bank August Bank

Details Details
2016 $ 2016 $

9
 (c) Prepare a bank reconciliation statement at 31 August 2016.
(6)
Gordon Walker
Bank reconciliation statement at 31 August 2016

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(Total for Question 2 = 19 marks)

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