ANUITI

Satu siri pembayaran untuk amaun yang sama banyak, dibuat pada tempoh-tempoh tetap
dalam satu jangkamasa.

Tempoh tetap disebut tempoh bayaran (payment period.)

Jangkamasa bayaran disebut syarat anuiti (term of annuity).

Contoh Deposit RM 100 ke dalam akaun simpanan setiap bulan selama 3 tahun.
Bayaran sewa rumah, bayaran premium insuran.

Anuiti biasa (ordinary annuity) : bayaran dibuat pada akhir tempoh bayaran

0 1 2 3
disebut sebagai ‘anuiti’ sahaja

100 100 100

Anuiti matang (annuity due) : bayaran dibuat pada awal tempoh bayaran
0 1 2 3

100 100 100

Nilai Kini Anuiti

Hasil tambah nilai kini semua bayaran di mana bayaran dibuat pada akhir tempoh.

Contoh : Kira nilai kini anuiti RM 100 setahun untuk 3 tahun dengan kadar bunga 5%
dikompaunkan setiap tahun.
0 5% 1 2 3

100 100 100

100 (1 + 0.05)-1 = 95.24

100 (1 + 0.05)-2 = 90.70
100 (1 + 0.05)-3 = 86.38
A = 272.32

1
Andaikan A = nilai kini anuiti
R = bayaran berkala
r = kadar bunga satu tempoh bayaran
n = bilangan bayaran yang dibuat

0 1 2 3 n-2 n-1 n
...
R R R R R R

R(1 + r)-1

R(1 + r)-2

R(1 +r)-3

R(1 + r)-(n-2)

R(1 + r)-(n-1)

R(1 + r)-n

A = Nilai kini anuiti

A = R(1+r)-1 + R(1+r)-2 + … + R(1+r)-n

Ungkapan di sebelah kanan merupakan satu siri geometri yang mengandungi n sebutan,
dengan sebutan pertama ialah R(1 + r)-1 dan nisbah sepunya ialah (1 + r)-1. Dengan
a (1  r n )
menggunakan rumus hasil tambah bagi satu siri geometri iaitu [di mana n :
1 r
bilangan sebutan, a : sebutan pertama , r : nisbah sepunya] ;

 1  (1  r )  n  1  (1  r )  n 
A  R    R a n r dengan an r    . Dibaca sebagai
 r   r 
a sudut n pada r. Nilai-nilai hampir bagi an r

diberikan dalam jadual.

Contoh :
Kira nilai kini anuiti RM 100 sebulan untuk 3 ½ tahun dengan kadar faedah 6% yang
dikompaunkan secara bulanan.

2
R = 100, n = 3.5(12) = 42, r = 0.06/12 = 0.005
1  (1  r )  n 
A R  
 r 
A  Ra n r  100 a 42 0.005
1  (1  0.005) 42 
 100   atau  100  (37.7983)
 0.005   RM 3779.83
 100  (37.7983)
 RM 3779.83
Contoh :
RM 10000 digunakan untuk membeli anuiti yang mengandungi bayaran sama banyak
pada penghujung setiap tahun untuk empat tahun akan datang dengan kadar bunga 6
peratus dikompaunkan setiap tahun. Berapakah bayaran yang perlu dibuat pada setiap
penghujung tahun tersebut?
A = 10000 n=4 r = 0.06

 1  (1  r ) n 
A  R 
 r 
 r 
R  A 
n 
 1  (1  r ) 
 0.06 
R  10000   RM 2885.91
4 
 1  (1  0.06) 

A  Ra n r

A
atau R
an r

10000 10000
R   RM 2885.91
a 4 0.06 3.465106

Nilai Hadapan Anuiti (Amaun Anuiti)

Hasil tambah nilai hadapan semua bayaran dimana bayaran dibuat pada akhir tempoh.

Contoh :

Kira amaun anuiti yang mengandungi bayaran RM 100 pada penghujung setiap tahun
untuk 3 tahun dengan kadar bunga 5 % dikompaunkankan setiap tahun.

3
 0 5% 1 2 3

100 100 100

= 100
100 (1 + 0.05)1 = 105.00
100 (1 + 0.05)2 = 110.25
S = 315.25
Andaikan S = nilai hadapan anuiti (amaun anuiti)
R = bayaran berkala
r = kadar bunga satu tempoh bayaran
n = bilangan bayaran yang dibuat

0 1 2 3 n-2 n-1 n
...
R R R R R R
R(1 + r)1

R(1 + r)2

R(1 +r)3

R(1 + r)(n-2)

R(1 + r)(n-1)

S = Nilai hadapan anuiti

S = R + R(1+r)1 + R(1+r)2 + … + R(1+r)n-1
Ungkapan di sebelah kanan merupakan satu siri geometri yang mengandungi n sebutan,
dengan sebutan pertama ialah R dan nisbah sepunya ialah (1 + r). Dengan menggunakan
a(1  r n )
rumus hasil tambah bagi satu siri geometri iaitu [di mana n : bilangan sebutan,
1 r
a : sebutan pertama , r : nisbah sepunya] ;
 (1  r ) n  1   (1  r ) n  1
S  R    R s n r dengan s n r    . Dibaca sebagai
 r   r 
s sudut n pada r. Nilai-nilai hampir bagi s n r

diberikan dalam jadual.

4
Contoh :

Sebanyak RM 1500 per bulan dilaburkan dengan kadar 9% setahun dikompaunkan

secara bulanan dalam jangka masa 15 bulan. Kira amaun anuiti.
R =1500 n = 15 r = 0.09/12 = 0.0075
 (1  r ) n  1   (1  0.0075) 15  1 
S = R   1500   1500(15.8137)  23720.55
 r   0.0075 

Contoh:
Kira amaun anuiti bagi pembayaran RM 50 yang dibuat pada penghujung setiap tiga
bulan untuk 3 tahun dengan kadar 6 peratus dikompaunkan setiap suku tahun. Berapakah
bunga kompaun ?
R = 50 n = 4(3) = 12 r = 0.06/4 = 0.015
 (1  r ) n  1   (1  0.015)12  1 
S = R   50   50(13.0412)  RM 652.06
 r   0.015 
Atau S = R sn r = R 12 0.015  50  (13.041211)
 RM 652.06

 Bunga kompaun = RM 652.06  RM 50(12)

= RM 52.06

Pelupusan Pinjaman (Amortization of Loan)

Apabila seseorang mendapatkan pinjaman dari bank, dia akan membayar balik pinjaman
tersebut setiap bulan kepada bank dengan bayaran yang sama jumlahnya. Bayaran balik
setiap bulan ini mengandungi dua komponen, iaitu
(a) bunga atas pinjaman belum jelas (b) bayaran sebahagian daripada pinjaman ;
ini disebut perlupusan (amortizing). Satu pinjaman telah dilupuskan apabila sebahagian
daripada bayaran digunakan untuk menjelaskan bunga dan bakinya untuk prinsipal yang
belum dijelaskan. Oleh kerana setiap bayaran mengurangkan prinsipal belum jelas,
bahagian bunga suatu pinjaman semakin berkurangan.

5
Katakan sebuah bank memberi pinjaman sebanyak RM 1500. Amaun ini termasuk bunga
perlu dijelaskan melalui bayaran yang sama jumlah pada penghujung setiap bulan selama
tiga bulan. Bunga yang dikenakan ialah 12%, dikompaunkankan setiap bulan. Berapakah
bayaran bulanan yang akan dikenakan? Bagi setiap bayaran bulanan ini, banyak manakah
untuk pinjaman asal dan banyak mana untuk bunga? Berapakah jumlah bunga yang
dibayar (caj kewangan)?

Semua ini adalah berkaitan dengan bayaran berkala suatu anuiti. Jadual pelupusan
pinjaman menunjukkan pengagihan bayaran bunga dan pinjaman asal untuk setiap
bayaran berkala.
Jadual Pelupusan Pinjaman
Tempoh Prinsipal Belum Bunga untuk Bayaran pada Prinsipal Dibayar
Jelas pada Tempoh Hujung Tempoh pada Hujung
Permulaan Tempoh
Tempoh
(1) (2) = r x (1) (3) (4) = (3) – (2)

1 1500 15 510.03 495.03

2 1004.97 10.05 510.03 499.98
3 504.99 5.05 510.03 504.98
JUMLAH 30.10 1530.09 1499.99

 r 
 Bayaran setiap tempoh R  A n

 1  (1  r ) 

 1  (1  r )  ( n k 1) 
 Prinsipal belum jelas pada permulaan tempoh k = R 
 r 

 1  (1  r )  ( n k 1) 
 Bunga dalam bayaran ke- k = rR 
 r 

 1  (1  r ) ( n k 1) 
 Prinsipal dalam bayaran ke - k = R  rR 
 r 
 Jumlah bunga dibayar = nR-A

6
Contoh :
Seorang individu ingin melunaskan pinjaman membeli kereta bernilai RM 10000
sepanjang 12 bulan dengan kadar bunga 12%, dikompaunkan setiap bulan. Kira :
(a) bayaran bulanan
(b) bayaran bunga pada bulan pertama
(c) prinsipal yang dibayar dalam bayaran pertama
(d) jumlah bunga dibayar
(a) A = 10000 n = 12 r = 0.12/12 = 0.01
 1  (1  r )  n 
A  R 
 r 
 r 
R  A 
n 
 1  (1  r ) 
 0.01 
R  10000   RM 888.49
12 
 1  (1  0.01) 

(b) Bayaran bunga bulan pertama = 0.01 (10000) =RM 100

(c) Prinsipal dibayar dalam bulan pertama = RM 888.49 – RM 100 = RM 788.49
(d) Jumlah bunga = Jumlah bayaran – Jumlah pinjaman
= 12(888.49)  10000
= 10661.88 – 10000
= RM 661.8
Contoh :
Satu gadaian (mortgage) RM 170000 telah diambil untuk tempoh 20 tahun pada kadar
7.5% setahun dikompaunkan secara bulanan. Kira :
(a) bayaran balik bulanan
(b) jumlah bunga
(c) prinsipal belum dibayar selepas 5 tahun

A = 170000 n = 20(12)=240 r=0.075/12=0.00625

(a)
 1  (1  r )  n 
A  R 
 r 
 r 
R  A 
n 
 1  (1  r ) 
 0.00625 
R  170000   RM 1369.51
 240 
 1  (1  0.00625) 

7
 (b) jumlah bunga = nR-A = 240 (1369.51) – 170000
= RM 328682.40  RM 170000
= RM 158682.40
( c) prinsipal belum bayar selepas 5 tahun (i.e. selepas 60 bulan)
= prinsipal belum bayar pada permulaan tempoh ke-61
 1  (1  r )  ( n k 1)   1  (1  0.00625) 180 
= R  = 1369.51   RM 147733.74
 r   0.00625 

Contoh :
Pada awal tahun, pinjaman berjumlah RM 16000 diambil dan akan dibayar dalam jumlah
yang sama setiap setengah tahun melalui 15 bayaran Kadar bunga adalah 6%
dikompaunkan setiap setengah tahun. Selepas dua tahun, kadar bunga berubah kepada
8% dikompaunkan setiap setengah tahun. Jika pinjaman perlu dijelaskan mengikut
tempoh yang ditetapkan, dapatkan bayaran setiap setengah tahun yang baru.
A = 16000 n = 15 r = 0.06/2=0.03

 r 
R  A 
n 
 1  (1  r ) 
Pada kadar bunga 6%,
 0.03 
R  16000   RM 1340.26
15 
 1  (1  0.03) 

Amaun yang belum dijelaskan (outstanding) pada akhir tahun kedua :

 1  (1  r )  n 
A  R 
 r 

 1  (1  r ) 11 
= 1340.26 
 r 

 1  (1.03) 11 
= 1340.26 
 0.03 
= RM 12400.92

8
Bayaran setengah tahun yang baru selepas kadar bunga berubah kepada 8% adalah :

A = 12400.92 n =15-4=11 r = 0.08/2=0.04

 r 
R  A 
n 
 1  (1  r ) 
 0.04 
R  12400.92   RM 1415.55
11 
 1  (1  0.04) 