1The 

interest rate charged on overnight loans of reserves between banks is the _____

Select one:
a.
prime rate
b.
federal funds rate
c.
discount rate
d.
treasury bill rate. 
The Federal Reserve usually keeps the discount rate _____________

Select one:
a.
blow the target federal funds rate. 
b.
equal to zero. 
c.
above the target federal funds rate
d.
equal to the target federal funds rate. 
Discount policy affects the money supply by affecting the volume of ________ and th
e ________.

Select one:
a.
excess reserves; monetary base
b.
excess reserves; money multiplier
c.
borrowed reserves; monetary base
d.
borrowed reserves; money multiplier
What is the discount rate? 

Select one:
a.
the price the Fed pays for government securities.
b.
the interest rate that banks charge their most preferred customers.
c.
the interest rate the Fed charges on loans to banks.
d.
the price banks pay the Fed for government securities. 
The most common type of discount lending that the Fed extends to banks is called
____________

Select one:
a.
seasonal credit.
b.
installment credit.
c.
secondary credit.
d.
primary credit.
The most common type of discount lending, ________credit loans, are intended to hel
p healthy banks with short-
term liquidity problems that often result from temporary deposit outflows.

Select one:
a.
temporary

b.
seasonal
c.
primary
d.
secondary
The discount rate refers to the interest rate on _________

Select one:
a.
seasonal credit.
b.
primary credit.
c.
secondary credit.
d.
federal funds.
A decrease in ________ increases the money supply since it causes the ________ to ri
se.

Select one:
a.
margin requirements; money multiplier
b.
margin requirements; monetary base
c.
reserve requirements; money multiplier
d.
reserve requirements; monetary base
The most important advantage of the discount policy is that the Fed can use it to
__________

Select one:
a.
precisely control the monetary base.
b.
control the money supply.
c.
perform its role as lender of last resort.
d.
punish banks that have deficient reserve
The interest rate on seasonal credit is equal to _______

Select one:
a.
the primary credit rate.
b.
an average of the federal funds rate and rates on certificates of deposits. 
c.
the federal funds rate.
d.
the secondary credit rate.
Which of the following would Fed consider eliminating?

Select one:
a.
primary credit lending.
b.
its lender of last resort function
c.
secondary credit lending.
d.
seasonal credit lending.
Under monetary targeting, a central bank announces an annual growth rate target for _
_______.

Select one:
a.
a reserve aggregate
b.
the monetary base
c.
a monetary aggregate
d.
GDP
Which of the following is a disadvantage to monetary targeting?

Select one:
a.
It relies on a stable money-inflation relationship.
b.
There is a delayed signal about the achievement of a target.
c.
It implies larger output fluctuations. 
d.
It implies a lack of transparency. 
The monetary policy strategy that relies on a stable money-income relationship is
________________

Select one:
a.
monetary targeting. 
b.
exchange-rate targeting.
c.
the implicit nominal anchor. 
d.
inflation targeting.
The rate of inflation tends to remain constant when ____________

Select one:
a.
the unemployment rate is above the NAIRU.
b.
the unemployment rate is below the NAIRU.
c.
the unemployment rate increases faster than the NAIRU increases. 
d.
the unemployment rate equals the NAIRU.
he type of monetary policy that is used in Canada, New Zealand, and the United King
dom is _________

Select one:
a.
inflation targeting. 
b.
interest-rate targeting. 
c.
targeting with an implicit nominal anchor.
d.
monetary targeting. 
Which of the following is not an element of inflation targeting? 

Select one:
a.
An institutional commitment to price stability as the primary long-run goal
b.
A public announcement of medium term numerical targets for inflation
c.
Increased accountability of the central bank for attaining its inflation objectives

d.
An information-inclusive approach in which only monetary aggregates are used in
making decisions about monetary policy
Which of the following is NOT an advantage of inflation targeting? 
Select one:
a.
There is an immediate signal on the achievement of the target.
b.
Inflation targeting does not rely on a stable money-inflation relationship.
c.
There is simplicity and clarity of the target.
d.
Inflation targeting reduces the effects of inflation shocks.
Which of the following is NOT a disadvantage to inflation targeting?

Select one:
a.
Inflation targets could impose a rigid rule on policymakers. 
b.
There is potential for larger output fluctuations.
c.
There is a lack of transparency.
d.
There is a delayed signal about the achievement of the target.