Name: 

 Class:   Date: 

sample test2 questions

Indicate the answer choice that best completes the statement or answers the question.
       1. Assume that all people have identical utility functions that exhibit diminishing marginal utility and that, as people
are taxed more, they work less. Which statement about the optimal income tax system is TRUE?
a. The marginal utility of the last dollar of income for each person is equal.
b. Each person is taxed so that the utility levels of everyone are equal.
c. The marginal revenue raised from taxing each person is equal for each person.
d. The ratio of marginal utility to marginal revenue is equal for each person.

       2. A tax system in which average tax rates fall as income rises is a _____ tax system; the way in which the
average tax rate changes as income rises is a measure of _____ equity.
a. regressive; vertical
b. regressive; horizontal
c. progressive; vertical
d. progressive; horizontal

       3. Which statement describes the major advantage of incorporation?
a. Incorporation solves the agency problem.
b. Income tax rates are significantly lower.
c. The owners of the firm cannot be held personally responsible for the obligations of the firm.
d. Expenses can be deducted from income.

       4. The goals of optimal income taxation include all of the following EXCEPT:
a. maximizing tax revenue.
b. minimizing the distortions due to taxation.
c. maximizing the nation's social welfare function.
d. achieving vertical equity.

       5. Suppose the supply in the market for cigarettes is given by QS  = 30 + 5P and demand is given by QD = 48 –
P. If government imposes a $6 tax on each pack of cigarettes, the price paid by consumers increases from
$_____ to $_____.
a. 3; 8
b. 3; 9
c. 13; 21
d. 13; 22

Copyright Macmillan Learning. Powered by Cognero. Page 1

Name:   Class:   Date: 

sample test2 questions

       6. Artists and musicians in Ireland do not have to pay income tax on the sales from their work. This tax policy
was modified in 2006 to include only those making less than 250,000 euros per year. Which of the following
was an effect of this tax policy?
a. The Irish band U2 moved most of their business operations to the Netherlands.
b. Most of the creative community in Ireland relocated to Italy.
c. Many of the artists and musicians in Ireland started working in other career fields with lower income tax
rates.
d. This tax had no effect on artists and musicians in Ireland.

       7. Which kind of depreciation is the TRUE deterioration in the value of capital in each period of time?
a. depreciation credits
b. depreciation allowances
c. economic depreciation
d. depreciation schedule

       8. Suppose your city's government is considering levying a tax on all commercial car washes within the city limits.
The state government is also considering levying a tax on all commercial car washes in the state. In the short
run, consumers bear _____ of the tax burden under the local tax than under the state tax. In the long run, car
wash employees bear _____ of the tax burden under the local tax than under the state tax.
a. more; less
b. more; more
c. less; more
d. less; less

       9. Suppose the supply in the market for cigarettes is given by QS  = 30 + 5P and demand is given by QD = 48 –
P. In free market equilibrium, the price per pack is $_____, and the quantity bought and sold is _____.
a. 3; 30
b. 3; 45
c. 13; 30
d. 13; 45

       10. Which statement is TRUE regarding a $1 per gallon tax on gasoline imposed on consumers?
a. It shifts the supply of gasoline to the left.
b. It shifts the supply of gasoline to the right.
c. It shifts the demand for gasoline to the left.
d. It shifts the demand for gasoline to the right.

Copyright Macmillan Learning. Powered by Cognero. Page 2

Name:   Class:   Date: 

sample test2 questions

       11. If a tax on labor is levied on workers, the gross wage will _____, and the after-tax wage will _____, assuming
that supply and demand are neither perfectly elastic nor perfectly inelastic.
a. fall; fall
b. fall; rise
c. rise; rise
d. rise; fall

       12. Which statement is TRUE regarding a $1 per gallon tax on gasoline?
a. The consumer tax burden is greater when the tax is imposed on consumers.
b. The consumer tax burden is greater when the tax is imposed on the producers.
c. The producer tax burden is the same no matter on whom the tax is imposed.
d. The producer tax burden depends both on whom the tax is imposed and on the demand and supply
elasticities.

       13. Which statement about taxation in the United States is TRUE?
a. Subnational governments rely more on sales and property taxes than does the federal government.
b. Subnational governments rely more on individual income taxes than does the federal government.
c. Subnational governments rely less on wealth taxes than does the federal government.
d. Subnational governments rely less on property taxes than does the federal government.

       14. Which statement about the Laffer curve is TRUE?
a. As the tax rate rises from 0% to 100%, tax revenues rise at a constant rate.
b. As the tax rate rises from 0% to 100%, tax revenues rise and then fall.
c. As the tax rate rises from 0% to 100%, tax revenues fall at a constant rate.
d. As the tax rate rises from 0% to 100%, tax revenues rise but at a diminishing rate.

       15. Which statement is TRUE?
a. Effective excise tax rates have risen for high-income groups over the last 20 years.
b. The bottom quintile pays much more in payroll taxes than in income taxes.
c. Effective corporate tax rates are higher than effective income tax rates for all households.
d. Effective income tax rates have not changed over the last 20 years.

Copyright Macmillan Learning. Powered by Cognero. Page 3

Name:   Class:   Date: 

sample test2 questions

Answer Key

1. d
2. a
3. c
4. a
5. a
6. a
7. c
8. d
9. b
10. c
11. d
12. c
13. a
14. b
15. b

Copyright Macmillan Learning. Powered by Cognero. Page 4