The Key Elements 

 
The  two  key  absolutely  non-negotiable  elements  for  executing  the 
scalping strategy are: 
 
·  Discount Brokerage 
·  Zero latency connection to the exchange 
·  Intraday charting software 
 
When  a  client  receives  a  contract  note  the  broker  not  only  charges  him 
brokerage  for  a  particular  trade  but  there  are  all  kinds  of fees and levies 
that  need  to  be  paid  along  with  GST  on  top  of  the  brokerage.  If  the 
brokerage  on  a  trade  is  1bp,  then  the  rest  of  the  fees  amount  to  approx. 
0.6bps.  For  a  holding  period  of  20  seconds  when  even  a  four  digit  stock 
like  Bajaj  Finance  (Rs.2350)  may  barely  move  by  5-10  INR  it  is  imperative 
to keep costs down to the bare minimum. 
 
In  the  presentation  Mr.Bharadwaj  talks  about  paying  a  broker  2  ticks 
which in India legally translates to 10 paisa on NSE and 50 paise on BSE on 
all  stocks  priced  above  Rs.15.  While  Mr.  Bharadwaj’s  volumes  may  enable 
him  to  negotiate  such  lucrative  rates  we  believe  to  start  it  is  absolutely 
essential  to  search  for  a  broker  who  will  charge  1  bps  all  in  (including 
levies  &  taxes)  per  side  of  the  trade.  This  will  translate  to  a  round  trip 
commission of 50 paise on a stock like Bajaj Finance. 
 
Apart  from  competitive  brokerage  rate,  the  broker  chosen  must  provide 
a  trading  software  platform  that  has  zero  latency  and  does  not  jam  up 
on  heavy  volume  days  like  futures  expiration  days.  The  internet 
connection  at  the  user  end  must  be  robust  and  it  is  highly  advisable  to 
 

build  redundancies  like  using  two  PC  /  Laptops  connected  to  two 
different  ISPs  and  having  trading  accounts  with  at  least  two  different 
brokers. 
 
Intraday  charting  software  that  accurately  updates  the  minute charts is 
a  must  which  can  either  be  provided  by  the  broker  on  his  platform  or 
purchased  by  the  user  from  various  stock  charting  vendors  like  for 
example  MetaStock  (Licensed  out  by  Viratech  Software  & 
Communications India. 

 
Risk Management 
 
The expected return of any strategy depends upon 
· Win-v/s- Lose probability 
· Quantum of win v/s quantum of loss 
 
For  example,  the  probability  of  a  trade  being  a  winner  in  a  long  term 
trend  following  strategy  is  fairly  low  often  lower  than  40%.  But  when  a 
trade  does  turn  out  to  be  a  winner  the  quantum  of  return  is  multiple 
times  the  summation  of  losing  trades  which  are  greater  in  number.  For 
example  in  a  long  term  trend  following  the  win  %  may  be  only  30%  but 
average  profits  from  winning  trades  may  be  50%  while  average  losses 
from losing trades may be 10%.  
 
Hence  the  gain  of  150%  from  three  winning  trades  more  than  offsets  the 
loss  of  70%  from  seven  losing  trades.  This  is  a  high  return  per  winning 
trade / low probability of win strategy. 
 
 

The  scalping strategy in our opinion is a high probability of win per trade/ 
low  return  per  win  trade  strategy.  In  other  words  the  probability  of  a 
winning  trade  is  as  high  as  60%  as  per  Mr.  Bharadwaj.  But  the  gains  are 
limited  to  a  maximum  of  Rs.10k  per  trade  while  losses  are  restricted  to 
Rs.5k  per  trade.  Hence  out  of  every  10  trades  there  will  be  6  winners 
netting 60k & 4 losers losing 20k netting a total of Rs40k. 
 
More  than  the  maths  scalping  requires  a  trader  to  be  extremely 
focussed  like  Arjuna  during  the  trading  day  as  well  as  have  nerves  of 
steel.  As  Mr.  Bharadwaj  says  in  the  presentation  it  is  important  to  follow 
the three rules of risk management 
 
· Never let losses increase beyond Rs.2k -5k per trade. 
· Take profits at predetermined levels 
·  Never  let  a  profitable  trade  turn  into  a  loser.  Cut  a  winner  at  zero  if  it 
starts turning against you.