‫الميزانية العمومية االكتوارية‪ :‬أهمية المنهجية‬

‫من األمور الشائعة بالنسبة للعديد من نظم تقاعد الضمان اإلجتماعي أن يتم‬
‫تمويلها على أساس التمويل أثناء العمل(‪  )PAYG‬في أية سنة محددة‪،‬‬
‫يسمح المشتركون الحاليون باستخدام اشتراكاتهم لدفع المنافع المستحقة‬
‫للمستفيدين الحاليين‪.‬غير أن تمويل نظام التمويل أثناء العمل (مع تخصيص‬
‫إحتياطي ضئيل للطوارئ غير المنظورة)‪  ‬قد شهد‪  ‬تراجعا في بعض‬
‫البلدان‪  ‬منتقال بذلك سواء إلى دمج عنصر من عناصر التمويل الجزئي‬
‫حيث ينشأ إحتياطي أعلى لتوفير الدفعات الجزئية لنفقات المنافع المستقبلية‬
‫أو إلنشاء نظم معتمدة على التمويل الكامل‪ .‬ويلفت هذا التحوّ ل في طريقة‬
‫التمويل اإلنتباه إلى المنهجية التي ستطبق في الميزانية العمومية االكتوارية‬
‫بهدف تحديد ما إذا كانت خطط المعاشات التقاعدية مستدامة مالياً‪ .‬و في‬
‫هذا الصدد‪ ،‬يجب أن يُراعي االكتواريون المنهجيات المختلفة المرتبطة‬
‫بالنهج الخاصة بالمجموعات المفتوحة والمغلقة‪.‬‬
‫وفي بعض األحيان‪ ،‬تتحدد االستدامة المالية لخطط المعاشات التقاعدية‬
‫التابعة للضمان االجتماعي من خالل وسيلة معيّنة أال وهي الميزانية‬
‫ملخص األصول والخصوم الخاص بالخطط‪.‬‬ ‫العمومية االكتوارية‪ ،‬أي ّ‬
‫وباإلضافة إلى ذلك‪ ،‬هناك ضغط متزايد من جانب الوكاالت الوطنية‬
‫المعنية بالتقارير المالية باإلضافة إلى اهتمام من جانب صندوق النقد‬
‫الدولي بدمج الخصوم واألصول االكتوارية المتعلقة‪  ‬بخطط المعاش‬
‫التقاعدي التابعة للضمان االجتماعي عند النظر في وضع الماليات‬
‫الوطنية‪ .‬ورغم أن الميزانية العمومية ُتعتبر في أغلب األحيان قياسا ً مفيداً‬
‫للوضع المالي لخطط المعاش التقاعدي وأنها تمتاز بسهولة نسبية من حيث‬
‫تفسيرها‪ ،‬إال أنها يمكن أن تؤدي إلى نتائج مضللة للغاية إذا لم ُت ّتبع‬
‫المنهجية االمالئمة عند إعدادها‪.‬‬
‫تقييم االستدامة المالية‬
‫تختلف التدابير المالية الرئيسية لخطط المعاشات التقاعدية التابعة الضمان‬
‫اإلجتماعي من بلد إلى آخر‪ .‬على سبيل المثال‪ ،‬في كندا المقياس الرئيسي‬
‫في هذا المجال هو معدل اإلشتراك الثابت‪ ،1‬وتحديداً كفايته واستقراره‬
‫بمرور الوقت‪ .‬أما في الواليات المتحدة‪ ،‬فالمقياس الرئيسي هو الرصيد‬
 ‫اإلكتواري‪ ،2‬و أما في السويد فهو الميزانية العمومية الشاملة ألصول‬
‫اإلشتراك‪ .‬غير أ ّنه يمكن استخدام عدد من المؤشرات التكميلية لتقييم‬
‫شر واحد أال وهو‬ ‫االستدامة المالية للخطط‪ .‬وينصبُّ تركيزنا هنا على مؤ ّ‬
‫الميزانية العمومية االكتوارية‪.‬‬
‫تعرض الميزانية العمومية االكتوارية أصول وخصوم خطط المعاشات‬
‫التقاعدية‪ .‬ويوجد مقياسان اثنان خاصان بالوضع المالي للخطط ويقدم‬
‫هذان المقياسان مؤشراً لمدى تغطية التزامات الخطط من خالل أصولها‪:‬‬
‫الفرق بين أصول الخطة وخصومها‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫إجمالي أصول الخطة كنسبة مئوية من الخصوم‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫وإحدى المسائل الرئيسية‪  ‬هي‪  ‬اختيارالمنهجية التي ينبغي اتباعها لقياس‬
‫األصول والخصوم‪ .‬ويرتكز اإلختيار هنا بشكل رئيسي على نهج‬
‫المجموعة "المغلقة" والمجموعة "المفتوحة"‪.‬‬
‫ففي نهج المجموعة المغلقة‪ ،‬يفترض عدم وجود مشتركين مستج ّدين في‬
‫الخطة بعد تاريخ التقويم‪ .‬وباإلضافة إلى ذلك‪ ،‬يُفترض بالمشتركين‬
‫الحاليين الذين ال يتل ّقون أية منافع في تاريخ التقييم أاّل يق ّدموا أية اشتراكات‬
‫ستحق لهم أية منافع مستقبلية‪.‬‬‫ّ‬ ‫أخرى بعد ذلك التاريخ مما يعني أنه ال ُت‬
‫وبالتالي‪ Z،‬تحدد الخصوم‪  ‬بمراعاة المنافع المستحقة إلى حد‬
‫‪ ‬اللحظة‪ .‬وتتكون األصول من األصول الحالية للخطة‪.‬‬
‫أما نهج المجموعة المفتوحة‪ ،‬فيشمل جميع المشتركين الحاليين‬
‫والمستقبليين في الخطة حيث أنها تعتبر مستمرّ ة على مدى أفق ممتد من‬
‫الزمن‪ .‬وهذا يعني أن االشتراكات المستقبلية للمشتركين الحاليين‬
‫والمستج ّدين ومنافعهم المستقبلية قد أُخذت بعين االعتبار بهدف تحديد فيما‬
‫إذا كانت األصول الحالية واالشتراكات المستقبلية ستكون كافية لدفع جميع‬
‫النفقات المستقبلية‪ .‬و بموجب نهج المجموعة المفتوحة يساوي الخصم‬
‫اإلكتواري للخطة القيمة الحالية للنفقات المستقبلية المتو ّقعة بالنسبة‬
‫للمشتركين الحاليين والمستقبليين‪.‬و بموجب هذا النهج أيضا تشكل أصول‬
‫الخطة‪  ‬مجموع القيمة الحالية لالشتراكات المستقبلية المتو ّقعة للمشتركين‬
‫الحاليين والمستقبليين باإلضافة إلى أصول الخطة الحالية‪.‬‬
‫إ ّتساق نهج التمويل مع منهجية إدراج الميزانية العمومية‬
 ‫يقع إختيار المنهجية التي ينبغي اتباعها لوضع الميزانية العمومية لخطة‬
‫المعاشات التقاعدية بشكل رئيسي عن طريق نهج تمويل الخطة‪ .‬فاإلختيار‬
‫يفسّر بأفضل طريقة من خالل المقارنة بين مختلف النهج المستخدمة في‬
‫التمويل‪.‬‬
‫الممولة بالكامل‬
‫ّ‬ ‫النظم‬
‫بالنسبة للنظم التي تسعى إلى للتمويل الكامل‪ ،‬يفترض بالخصوم المستح ّقة‬
‫أن تموّ ل مق ّدما ً ويتوقع من كل جيل أن يدفع مقابل المنافع الخاصة به‪ .‬وفي‬
‫هذه الحالة‪ Z،‬من المالئم استخدام الميزانية العمومية وفقا ً لنهج المجموعة‬
‫المغلقة‪ .‬بمعنى آخر‪ ،‬ال‪  ‬تراعى إالّ الخصوم المتصلة بالمنافع المستح ّقة‬
‫للمشتركين والمستفيدين الحاليين بغض النظر عما إذا كان المشتركون‬
‫الحاليون سيق ّدمون المزيد من اإلشتراكات في المستقبل أم ال‪.‬‬
‫الممولة تمويالً جزئيا ً‬
‫ّ‬ ‫نظم التمويل أثناء العمل والنظم‬
‫تمثل نظم التمويل أثناء العمل والنظم المموّ لة جزئيا ً عقوداً إجتماعية يسمح‬‫ّ‬
‫بموجبها المشتركون الحاليون في سنة معيّنة باستخدام جميع اشتراكاتهم أو‬
‫جزء منها لتسديد منافع المستفيدين الحاليين‪.‬وتمنح مثل هذه العقود‬
‫اإلجتماعية المشتركين الحاليين والسابقين حق المطالبة‪  ‬باشتركات‬
‫المشتركين المستقبليين‪ .‬ويجب أن تراعي الميزانية العمومية السليمة عند‬
‫تقييمها لالستدامة المالية نظم التمويل أثناء العمل والنظم المموّ لة جزئيا ً هذه‬
‫المطالبات المستقبلية بحيث تبرز الميزانية العمومية االشتراكات المستقبلية‬
‫كمصدر رئيسي من مصادر تمويل النظام‪ .‬وتكون المعالجة المحاسبية لهذه‬
‫المطالبات صريحة بموجب نهج المجموعة المفتوحة بحيث تراعي المنافع‬
‫واإلشتراكات الحالية والمستقبلية للمشتركين الحاليين والمستقبليين في‬
‫الخطة‪ .‬وبالمقارنة‪ ،‬ال تعكس طريقة المجموعة المغلقة هذه المطالبات‬
‫حيث أنها تأخذ بالحسبان المشتركين الحاليين فقط‪.‬‬
‫أما بالنسبة للتمويل الجزئي‪ ،‬فقد يميل المعنيون إلى التفكير في الميزانية‬
‫العمومية على أساس المجموعة المفتوحة ولكن ضمن نموذج‬
‫مُع ّدل‪.‬والفكرة هنا هي إظهار مكوّ نات اإلقتطاع من المنبع والمكوّ نات‬
‫المموّ لة ضمن الخطة منفصلة مقابل األصول والخصوم ذات الصلة بها‪.‬‬
‫وتؤ ّكد الميزانية العمومية المع ّدلة على الطبيعة الهجينة أو المختلطة‬
 ‫للتمويل الجزئي وتسمح بتكوين فهم أفضل لطريقة تمويل النفقات‬
‫المستقبلية‪.‬‬
‫العناصر األخرى للمنهجية‬
‫بالنسبة لجميع أنوع الحسابات‪ Z‬الخاصة بالميزانية العمومية‪ ،‬يُستخدم عدد‬
‫من الفرضيات اإلقتصادية والديموغرافية بما فيها معدل االشتراك‬
‫ومستويات الرواتب وعالواته ونسبة الزيادات في المنافع ونسبة الوفيات‬
‫ومعدالت عائدات إسمية وحقيقية متوقعة على األصول المُستث َمرة إن كان‬
‫ذلك مالئما ً لمنهج التمويل‪ .‬ويجب أن ُتدرج هذه الفرضيات‪ Z‬بوضوح‪.‬‬
‫ومن العناصر المهمّة األخرى ضمن منهجية الميزانية العمومية طول مدة‬
‫فترة التوقع‪ .‬فبالنسبة للمجموعة المغلقة‪ ،‬تستند الميزانية العمومية عادة إلى‬
‫تغطي جميع اإلشتراكات المستقبلية والنفقات‪ Z‬المرتبطة‬‫فترة التو ّقع التي ّ‬
‫بالمشتركين ضمن المجموعة الحالية (على سبيل المثال‪ ،‬فترة ‪75‬‬
‫سنة)‪.‬غير أن فترة التو ّقع بالنسبة للمجموعة المفتوحة تكون فيها محدودة‪،‬‬
‫ذلك أنها تستثني من الخصوم جزءاً من النفقات‪ Z‬المستقبلية للمجموعات التي‬
‫سوف تدخل إلى قوة العمل خالل فترة التو ّقع؛ كما ُتدرج معظم‬
‫اإلشتراكات الخاصة بهذه المجموعات في األصول‪ .‬وقد يؤ ّدي هذا‬
‫االختالل إلى تصوّ رأفضل للوضع المالي‪ .‬ويخلق اختيار فترة توقع مالئمة‬
‫لميزانية المجموعة المفتوحة‪  ‬مفاضلة‪  ‬بين دقة التوقعات وعدم التيقن منها‪.‬‬
‫ففي كندا‪ ،‬تقرر أن فترة التوقع التي تصل إلى ‪ 150‬سنة ّ‬
‫تمثل خياراً‬
‫مالئماً‪.‬‬
‫نهج ممكنة لمختلف خطط الضمان اإلجتماعي؟‬
‫لقدانتقلت العديد من الخطط من التمويل المعتمد تماما ً على التمويل أثناء‬
‫العمل إلى التمويل الجزئي والذي يت ّم بموجبه تمويل جزء من نفقات السنة‬
‫الحالية‪  ‬من إشتراكات السنة ذاتها وهو ما يش ّكل عنصر التمويل أثناء‬
‫العمل ضمن الخطة‪ .‬وتتم تغطية النفقات الباقية ‪-‬إن وجدت‪ -‬باستخدام‬
‫أصول صندوق التقاعد الكامنة من مكوّ ن الخطة التي تم تمويلها‪.‬‬
‫فعند تقييم االستدامة المالية للخطط المموّ لة جزئياً‪ ،‬ال تعكس الميزانية‬
‫العمومية‪ ،‬بموجب طريقة المجموعة المغلقة‪ ،‬طبيعة منهج التمويل الجزئي‬
‫تمثل مصدراً رئيسيا ً من مصادر تمويل‬ ‫حيث أن االشتراكات المستقبلية ّ‬
 ‫النفقات المستقبلية لذا‪ ،‬فمن المالئم التوصّل إلى نتيجة بشأن االستدامة‬
‫المالية للخطة على األمد الطويل مراعين في ذلك الفرق بين األصول‬
‫والخصوم ضمن الميزانية العمومية للمجموعة المغلقة‪.‬‬
‫ويوصى بإتباع منهج المجموعة المفتوحة المتعلق بنظام التمويل أثناء‬
‫العمل ونظم التقاعد التابعة للضمان اإلجتماعي المموّ لة جزئيا ً كونه منهج‬
‫الممارسة الفضلى‪ Z‬بموجب المعيار الدولي ‪ 2‬للممارسات االكتوارية بعنوان‬
‫"التحليل المالي لنظم الضمان االجتماعي"‪ ،‬وأيضا ً ضمن المبادئ‬
‫التوجيهية التي ستصدرها اإليسا ومنظمة العمل الدولية المتعلقة بالعمل‬
‫االكتواري من أجل الضمان اإلجتماعي‪ .‬ويطبق نفس المنهج في كندا‬
‫والواليات المتحدة إلعداد الميزانيات العمومية االكتوارية المستخدمة كأحد‬
‫المقاييس التكميلية لالستدامة بالنسبة لنظم الضمان االجتماعي الخاصة بك ّل‬
‫منها‪.‬‬
‫وبالنسبة للخطط التي‪  ‬يكون هدفها التمويل الكامل‪ ،‬قد يرى البعض أن‬
‫الميزانية العمومية للمجموعة المغلقة هي الطريقة المالئمة‪.‬‬
‫بقلم آسيا بيليج وجانكلود مينار‬
‫مكتب رئيس الحسابات اإلكتوارية‪ ،‬أوتوا‪ -‬كندا‬
‫مالحظات‬
‫‪ 1‬يعرّ ف معدل‪  ‬االشتراك الثابت بأنه الحد األدنى من المعدل الذي يؤ ّدي‬
‫إلى استقرار نسبة األصل إلى النفقات‪ Z‬على المدى البعيد‪.‬‬
‫‪ّ 2‬‬
‫يمثل الرصيد اإلكتواري الفرق بين ال ِق َيم الحالية للمداخيل السنوية‬
‫والنفقات على مدى فترة محددة للتو ّقع يتم التعبيرعنها كنسبة مئوية من‬
‫القيمة الحالية لمكاسب اإلشتراك على مدى الفترة الزمنية ذاتها‪.‬‬
‫‪( Sources‬المصادر)‬
‫أ‪ .‬بيليج؛جي‪-‬سي مينار‪" .2013،‬الميزانية العمومية اإلكتوارية كأداة‬
‫لتقييم استدامة خطط معاشات الضمان اإلجتماعي"‪،‬في المجلّة الدولية‬
‫للضمان االجتماعي‪،‬المجلّد ‪ ،66‬رقم ‪.2‬‬
‫الجمعية األكتوارية الدولية‪.‬سنوات عديدة‪.‬المعايير الدولية للممارسات‬
‫اإلأكتوارية‪.‬أوتوا‪ ،‬الجمعية اإلكتوارية الدولية‬