CHAPTER 18
The Indian Contract
Act, 1872 




Unit Topic
1 Contract of Indemnity & Guarantee
2 Bailment & Pledge
3 Agency

ŵĞŶĚŵĞŶƚǀŝĂƚŚĞ:ĂŵŵƵĂŶĚ<ĂƐŚŵŝƌZĞŽƌŐĂŶŝƐĂƚŝŽŶĐƚ͕ϮϬϭϵ͕ĚĂƚĞĚϵƚŚƵŐƵƐƚ͕ϮϬϭϵ͘dŚĞĂŵĞŶĚŵĞŶƚ
ŝƐĞĨĨĞĐƚŝǀĞǁŝƚŚĞĨĨĞĐƚĨƌŽŵϯϭƐƚKĐƚŽďĞƌ͕ϮϬϭϵ͘


ƐƉĞƌƚŚĞ:ĂŵŵƵĂŶĚ<ĂƐŚŵŝƌZĞŽƌŐĂŶŝƐĂƚŝŽŶĐƚ͕ϮϬϭϵ͕ŝŶƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͕ŝŶƐƵďͲƐĞĐƚŝŽŶ
;ϮͿŽĨƐĞĐƚŝŽŶϭ͕ǁŽƌĚƐ͕ΗĞdžĐĞƉƚƚŚĞ^ƚĂƚĞŽĨ:ĂŵŵƵĂŶĚ<ĂƐŚŵŝƌΗƐŚĂůůďĞŽŵŝƚƚĞĚ͘


EŽǁ͕^ĞĐƚŝŽŶϭǁŝůůďĞƌĞĂĚĂƐƵŶĚĞƌ͕
^ŚŽƌƚƚŝƚůĞͲdŚŝƐĐƚŵĂLJďĞĐĂůůĞĚƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͘
džƚĞŶƚ͕ŽŵŵĞŶĐĞŵĞŶƚͲ/ƚĞdžƚĞŶĚƐƚŽƚŚĞǁŚŽůĞŽĨ/ŶĚŝĂĂŶĚŝƚƐŚĂůůĐŽŵĞŝŶƚŽĨŽƌĐĞŽŶƚŚĞĨŝƌƐƚĚĂLJŽĨ
^ĞƉƚĞŵďĞƌ͕ϭϴϳϮ͘
^ĂǀŝŶŐͲEŽƚŚŝŶŐŚĞƌĞŝŶĐŽŶƚĂŝŶĞĚƐŚĂůůĂĨĨĞĐƚƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨĂŶLJ^ƚĂƚƵƚĞ͕ĐƚŽƌZĞŐƵůĂƚŝŽŶŶŽƚŚĞƌĞďLJ
ĞdžƉƌĞƐƐůLJƌĞƉĞĂůĞĚ͕ŶŽƌĂŶLJƵƐĂŐĞŽƌĐƵƐƚŽŵŽĨƚƌĂĚĞ͕ŶŽƌĂŶLJŝŶĐŝĚĞŶƚŽĨĂŶLJĐŽŶƚƌĂĐƚ͕ŶŽƚŝŶĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚ

ǁŝƚŚƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚŝƐĐƚ͘


Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘


   

Unit 1
Contract of Indemnity &
Guarantee


Section 124 

Contract of Indemnity

dŽƉŝĐ ĞƚĂŝůĞĚdžƉůĂŶĂƚŝŽŶƐ
ĞĨŝŶŝƚŝŽŶ ĐŽŶƚƌĂĐƚŝƐĐĂůůĞĚĂƐĂ͚ĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨŝŶĚĞŵŶŝƚLJ͛ŝĨŽŶĞƉĂƌƚLJ;/ŶĚĞŵŶŝĨŝĞƌͿƉƌŽŵŝƐĞƐƚŽ
ƐĂǀĞƚŚĞŽƚŚĞƌƉĂƌƚLJ;/ŶĚĞŵŶŝƚLJ,ŽůĚĞƌͿĨƌŽŵůŽƐƐĐĂƵƐĞĚƚŽŚŝŵďLJƚŚĞĐŽŶĚƵĐƚŽĨƚŚĞ
ƉƌŽŵŝƐŽƌ;/ŶĚĞŵŶŝĨŝĞƌͿŚŝŵƐĞůĨ͕ŽƌďLJƚŚĞĐŽŶĚƵĐƚŽĨĂŶLJŽƚŚĞƌƉĞƌƐŽŶ͘
EŽƚĞ͗/ƚŝƐĂKEd/E'EdĐŽŶƚƌĂĐƚ͘

&ŽƌŵƐŽĨ ϭ͘ /ŶĚĞŵŶŝƚLJŽŶƚƌĂĐƚ
/ŶĚĞŵŶŝƚLJ Ϯ͘ /ŶĚĞŵŶŝƚLJĐůĂƵƐĞŝŶĂZĞŐƵůĂƌŽŶƚƌĂĐƚ

džĂŵƉůĞŽĨ ZĞĨĞƌŽƉLJdžĂŵƉůĞƐ
ŽŶƚƌĂĐƚŽĨ 

/ŶĚĞŵŶŝƚLJ
ƐƐĞŶƚŝĂů ϭ͘ ŽŶƚƌĂĐƚʹůůƚŚĞĞƐƐĞŶƚŝĂůƐŽĨĂǀĂůŝĚĐŽŶƚƌĂĐƚŵƵƐƚĂůƐŽďĞƉƌĞƐĞŶƚŝŶƚŚĞĐŽŶƚƌĂĐƚ
ĞůĞŵĞŶƚƐŽĨĂ ŽĨŝŶĚĞŵŶŝƚLJ͘

ĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨ
Ϯ͘ >ŽƐƐƚŽŽŶĞƉĂƌƚLJʹ/ŶĂĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨŝŶĚĞŵŶŝƚLJ͕ĂƉĞƌƐŽŶ;ŝŶĚĞŵŶŝĨŝĞƌͿĂŐƌĞĞƐƚŽ
ŝŶĚĞŵŶŝƚLJ
ŝŶĚĞŵŶŝĨLJ ĂŶŽƚŚĞƌ ƉĞƌƐŽŶ ;ŝŶĚĞŵŶŝƚLJ ŚŽůĚĞƌͿ ŝŶ ĐĂƐĞ ƐƵĐŚ ŽƚŚĞƌ ƉĞƌƐŽŶ ŝŶĐƵƌƐ
ƐŽŵĞůŽƐƐŽƌůŽƐƐŽĨƐƵĐŚŽƚŚĞƌƉĞƌƐŽŶďĞĐŽŵĞƐĐĞƌƚĂŝŶ͘


ϯ͘ /ŶĚĞŵŶŝƚLJ ďLJ ƚŚĞ ƉƌŽŵŝƐŽƌ ʹ dŚĞ ƉƵƌƉŽƐĞ ŽĨ ƚŚĞ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ŽĨ ŝŶĚĞŵŶŝƚLJ ŝƐ ƚŽ
ƉƌŽƚĞĐƚƚŚĞŝŶĚĞŵŶŝƚLJŚŽůĚĞƌĨƌŽŵĂŶLJůŽƐƐƚŚĂƚŵĂLJďĞĐĂƵƐĞĚƚŽƚŚĞŝŶĚĞŵŶŝƚLJ
ŚŽůĚĞƌ͘


ϰ͘ ZĞĂƐŽŶĨŽƌůŽƐƐʹdŚĞĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨŝŶĚĞŵŶŝƚLJŵƵƐƚƐƉĞĐŝĨLJƚŚĂƚŝŶĚĞŵŶŝƚLJŚŽůĚĞƌ
ƐŚĂůůďĞƉƌŽƚĞĐƚĞĚĨƌŽŵƚŚĞůŽƐƐĐĂƵƐĞĚĚƵĞƚŽĂĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞƉƌŽŵŝƐŽƌŚŝŵƐĞůĨ͖Žƌ
ĂĐƚŝŽŶŽĨĂŶLJŽƚŚĞƌƉĞƌƐŽŶ͖ŽƌĂŶLJĂĐƚ͕ĞǀĞŶƚŽƌĂĐĐŝĚĞŶƚǁŚŝĐŚŝƐŶŽƚŝŶƚŚĞĐŽŶƚƌŽů
ŽĨƚŚĞƉĂƌƚŝĞƐ͘

/ŶƐƵƌĂŶĐĞ /ŶƐƵƌĂŶĐĞ ŽŶƚƌĂĐƚƐ ĂƌĞ ĂůƐŽ Ă ƐƉĞĐŝĨŝĐ ĐĂƚĞŐŽƌLJ ŽĨ /ŶĚĞŵŶŝƚLJ ŽŶƚƌĂĐƚƐ ďƵƚ Ăůů
ŽŶƚƌĂĐƚƐ /ŶĚĞŵŶŝƚLJŽŶƚƌĂĐƚƐĂƌĞŶŽƚ/ŶƐƵƌĂŶĐĞĐŽŶƚƌĂĐƚƐ

>ŝĂďŝůŝƚLJ >ŝĂďŝůŝƚLJĚŽĞƐŶŽƚĞdžŝƐƚĂƚƚŚĞƚŝŵĞŽĨĞŶƚĞƌŝŶŐŝŶƚŽĐŽŶƚƌĂĐƚ͘/ƚƌĞŵĂŝŶƐĞŵďĞĚĚĞĚŝŶ
KĐĐƵƌƌĞŶĐĞWŽŝŶƚ ƚŚĞĐŽŶƚƌĂĐƚĂŶĚŝƐƚƌŝŐŐĞƌĞĚŽŶƚŚĞŽĐĐƵƌƌĞŶĐĞŽĨůŽƐƐ͘

 

Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϬϬ

 Company Law
18 THE INDIAN CONTRACT ACT, 1872

Section 126 

Contract of Guarantee

DĞĂŶŝŶŐ
͚ĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨŐƵĂƌĂŶƚĞĞ͛ŝƐĂĐŽŶƚƌĂĐƚƚŽƉĞƌĨŽƌŵƚŚĞƉƌŽŵŝƐĞŽƌĚŝƐĐŚĂƌŐĞƚŚĞůŝĂďŝůŝƚLJŽĨĂƚŚŝƌĚƉĞƌƐŽŶŝŶ
ĐĂƐĞŽĨŚŝƐĚĞĨĂƵůƚ͘
WĂƌƚŝĞƐŝŶĂĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨŐƵĂƌĂŶƚĞĞ

;ŝͿ ͚^ƵƌĞƚLJ͛ŝƐƚŚĞƉĞƌƐŽŶǁŚŽŐŝǀĞƐƚŚĞŐƵĂƌĂŶƚĞĞ͘
;ŝŝͿ ͚WƌŝŶĐŝƉůĞĞďƚŽƌ͛ŝƐƚŚĞƉĞƌƐŽŶŝŶƌĞƐƉĞĐƚŽĨǁŚŽƐĞĚĞĨĂƵůƚƚŚĞŐƵĂƌĂŶƚĞĞŝƐŐŝǀĞŶ͘
;ŝŝŝͿ͚ƌĞĚŝƚŽƌ͛ŝƐƚŚĞƉĞƌƐŽŶƚŽǁŚŽŵƚŚĞŐƵĂƌĂŶƚĞĞŝƐŐŝǀĞŶ͘

Section 127 

Essentials and Legal Rules for a Valid Contact of Guarantee


dŽƉŝĐ ĞƚĂŝůĞĚdžƉůĂŶĂƚŝŽŶƐ
ƐƐĞŶƚŝĂůƐŽĨĂ ůů ƚŚĞ ĞƐƐĞŶƚŝĂůƐ ŽĨ Ă ǀĂůŝĚ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ŵƵƐƚ ďĞ ƉƌĞƐĞŶƚ ŝŶ ƚŚĞ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ŽĨ ŐƵĂƌĂŶƚĞĞ͘
ǀĂůŝĚĐŽŶƚƌĂĐƚ džĐĞƉƚŝŽŶʹŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶƌĞĐĞŝǀĞĚďLJƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌŝƐĂƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶ
ƚŽƚŚĞƐƵƌĞƚLJĨŽƌŐŝǀŝŶŐŐƵĂƌĂŶƚĞĞ͘
EŽƚĞ͗/ƚŝƐĂKEd/E'EdĐŽŶƚƌĂĐƚ͘

ŽŵƉĞƚĞŶĐĞŽĨ ǀĞŶŝĨƚŚĞĚĞďƚŽƌŝƐŝŶĐŽŵƉĞƚĞŶƚƚŽĐŽŶƚƌĂĐƚ͕ƚŚĞŐƵĂƌĂŶƚĞĞŝƐǀĂůŝĚ͘ƵƚŝĨƚŚĞƐƵƌĞƚLJ
^ƵƌĞƚLJŝƐ ŝƐŝŶĐŽŵƉĞƚĞŶƚƚŽĐŽŶƚƌĂĐƚ͕ƚŚĞŐƵĂƌĂŶƚĞĞŝƐǀŽŝĚ͘
ŝŵƉŽƌƚĂŶƚ 
WƌŝŵĂƌLJůŝĂďŝůŝƚLJŽĨ dŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌŵƵƐƚďĞƉƌŝŵĂƌŝůLJůŝĂďůĞ͘,ŽǁĞǀĞƌ͕ĞǀĞŶŝĨŚĞŝƐŝŶĐŽŵƉĞƚĞŶƚƚŽ
WƌŝŶĐŝƉĂůĞďƚŽƌ ĐŽŶƚƌĂĐƚ͕ƚŚĞŐƵĂƌĂŶƚĞĞŝƐǀĂůŝĚ͘dŚĞĚĞďƚŵƵƐƚďĞůĞŐĂůůLJĞŶĨŽƌĐĞĂďůĞĂŶĚŶŽƚďĞĂ
ƚŝŵĞďĂƌƌĞĚĚĞďƚ͘

ŽŶƚƌĂĐƚŵƵƐƚďĞ dŚĞůŝĂďŝůŝƚLJŽĨƐƵƌĞƚLJŝƐƐĞĐŽŶĚĂƌLJΘĐŽŶĚŝƚŝŽŶĂůĂŶĚĂƌŝƐĞƐŽŶůLJŝĨƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌ
ĐŽŶĚŝƚŝŽŶĂů ŵĂŬĞƐĂĚĞĨĂƵůƚ͘

EŽ dŚĞĐƌĞĚŝƚŽƌƐŚŽƵůĚĚŝƐĐůŽƐĞĂůůƚŚĞĨĂĐƚƐǁŚŝĐŚĂƌĞůŝŬĞůLJƚŽĂĨĨĞĐƚƚŚĞƐƵƌĞƚLJ͛ƐůŝĂďŝůŝƚLJ
ŵŝƐƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶ ĂŶĚŵƵƐƚŶŽƚĐŽŶĐĞĂůĂŶLJĨĂĐƚ͘

:ŽŝŶŝŶŐŽĨŽƚŚĞƌ dŚĞŐƵĂƌĂŶƚĞĞďLJĂƐƵƌĞƚLJŝƐŶŽƚǀĂůŝĚŝĨĂĐŽŶĚŝƚŝŽŶŝƐŝŵƉŽƐĞĚďLJĂƐƵƌĞƚLJƚŚĂƚƐŽŵĞ
ĐŽͲƐƵƌĞƚŝĞƐ ŽƚŚĞƌƉĞƌƐŽŶŵƵƐƚĂůƐŽũŽŝŶĂƐĂĐŽͲƐƵƌĞƚLJ͕ďƵƚƐƵĐŚŽƚŚĞƌƉĞƌƐŽŶĚŽĞƐŶŽƚũŽŝŶĂƐĂ
ĐŽͲƐƵƌĞƚLJ͘

>ŝĂďŝůŝƚLJ >ŝĂďŝůŝƚLJĞdžŝƐƚƐĂƚƚŚĞƚŝŵĞŽĨĞŶƚĞƌŝŶŐŝŶƚŽĐŽŶƚƌĂĐƚĨŽƌƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌďƵƚŶŽƚĨŽƌ
KĐĐƵƌƌĞŶĐĞWŽŝŶƚ ƚŚĞƐƵƌĞƚLJ͘/ƚŝƐƚƌŝŐŐĞƌĞĚŝŶƚŚĞŶĂŵĞŽĨ^ƵƌĞƚLJǁŚĞŶƚŚĞWƌŝŶĐŝƉĂůĞďƚŽƌĚĞĨĂƵůƚƐ͘




Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϬϭ

   
Section 128 

Nature & Extent of Surety’s Liability


ϭ͘ ^ƵƌĞƚLJ͛ƐůŝĂďŝůŝƚLJŝƐĐŽĞdžƚĞŶƐŝǀĞǁŝƚŚůŝĂďŝůŝƚLJŽĨƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌ͗/ƚŝƐƚŚĞŐĞŶĞƌĂůƌƵůĞƚŚĂƚƐƵƌĞƚLJŝƐůŝĂďůĞ
ĨŽƌĂůůƚŚĞĚĞďƚƐƉĂLJĂďůĞďLJƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌƚŽĐƌĞĚŝƚŽƌ͘ĐĐŽƌĚŝŶŐůLJ͕ŝŶƚĞƌĞƐƚ͕ĚĂŵĂŐĞƐ͕ĐŽƐƚƐ͕ĞƚĐ͘
ŵĂLJĂůƐŽďĞƌĞĐŽǀĞƌĞĚĨƌŽŵƚŚĞƐƵƌĞƚLJ͘
΀džĐĞƉƚŝŽŶʹƚŚĞĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨŐƵĂƌĂŶƚĞĞŵĂLJƉƌŽǀŝĚĞŽƚŚĞƌǁŝƐĞ΁͘


Ϯ͘ dŚĞůŝĂďŝůŝƚLJŽĨƐƵƌĞƚLJĂƌŝƐĞƐŝŵŵĞĚŝĂƚĞůLJŽŶĚĞĨĂƵůƚďLJƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌ͗dŚĞĐƌĞĚŝƚŽƌŝƐŶŽƚƌĞƋƵŝƌĞĚ
ƚŽĨŝƌƐƚƐƵĞƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌŽƌĨŝƌƐƚŐŝǀĞĂŶŽƚŝĐĞƚŽƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌ͘


ϯ͘ DĂdžŝŵƵŵ'ƵĂƌĂŶƚĞĞ͗dŚĞƐƵƌĞƚLJŵĂLJĨŝdžĂůŝŵŝƚŽŶŚŝƐůŝĂďŝůŝƚLJƵƉƚŽǁŚŝĐŚƚŚĞŐƵĂƌĂŶƚĞĞƐŚĂůůƌĞŵĂŝŶ
ĞĨĨĞĐƚŝǀĞ͘

Section 130 & 131 

Continuing Guarantee

ŐƵĂƌĂŶƚĞĞǁŚŝĐŚĞdžƚĞŶĚƐƚŽĂƐĞƌŝĞƐŽĨƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐŝƐĐĂůůĞĚĂƐĐŽŶƚŝŶƵŝŶŐŐƵĂƌĂŶƚĞĞ͘
ϭ͘ dŚĞƐƵƌĞƚLJŵĂLJĂŐƌĞĞƚŽďĞĐŽŵĞůŝĂďůĞĨŽƌĂƐĞƌŝĞƐŽĨƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐŽĨĐŽŶƚŝŶƵŽƵƐŶĂƚƵƌĞ͘
Ϯ͘ ,ŽǁĞǀĞƌ͕ƚŚĞƐƵƌĞƚLJŵĂLJĨŝdžĂůŝŵŝƚƵƉƚŽǁŚŝĐŚƚŚĞŐƵĂƌĂŶƚĞĞƐŚĂůůƌĞŵĂŝŶĞĨĨĞĐƚŝǀĞŽƌĂƚŝŵĞƉĞƌŝŽĚĚƵƌŝŶŐ
ǁŚŝĐŚƚŚĞŐƵĂƌĂŶƚĞĞƐŚĂůůƌĞŵĂŝŶĞĨĨĞĐƚŝǀĞ͘
džĂŵƉůĞ͗ƐƵƌĞƚLJŵĂLJĚĞĐůĂƌĞƚŚĂƚŚŝƐŐƵĂƌĂŶƚĞĞŝƐůŝŵŝƚĞĚƚŽĂĨŝdžĞĚĂŵŽƵŶƚƐĂLJ`ϭϬϬϬϬϬƚŚĞŶƚŚĞ
ƐƵƌĞƚLJĐĂŶŶŽƚďĞŚĞůĚůŝĂďůĞĨŽƌĂŶLJĂŵŽƵŶƚĞdžĐĞĞĚŝŶŐ`ϭϬϬϬϬϬƚŚŽƵŐŚƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌŵĂLJďĞ
ůŝĂďůĞƚŽƉĂLJ`ϭϱϬϬϬϬďƵƚŝŶŶŽĐĂƐĞƚŚĞƐƵƌĞƚLJ͛ƐůŝĂďŝůŝƚLJǁŝůůďĞŐƌĞĂƚĞƌƚŚĂŶƚŚĂƚŽĨƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌ͘
ϯ͘ dŚĞƐƵƌĞƚLJŵĂLJŝŵƉŽƐĞĐĞƌƚĂŝŶĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐŝŶƚŚĞĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨŐƵĂƌĂŶƚĞĞ͘hŶƚŝůƚŚŽƐĞĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐĂƌĞŵĞƚ͕
ƚŚĞƐƵƌĞƚLJƐŚĂůůŶŽƚďĞůŝĂďůĞ͘
džĂŵƉůĞ͗
yŽƵƚƐDĂƐĂƉƉƌĞŶƚŝĐĞƚŽz͕ĂŶĚŐŝǀĞƐĂŐƵĂƌĂŶƚĞĞƚŽzĨŽƌD͛ƐůŽLJĂůƚLJ͘zƉƌŽŵŝƐĞƐŽŶŚŝƐƉĂƌƚƚŚĂƚŚĞ
ǁŝůů͕ĂƚůĞĂƐƚŽŶĐĞŝŶĂŵŽŶƚŚƐĞĞDŵĂŬĞƵƉƚŚĞĐĂƐŚ͘zŽŵŝƚƐƚŽƐĞĞƚŚŝƐĚŽŶĞ͕ĂƐƉƌŽŵŝƐĞĚ͕ĂŶĚD
ĞŵďĞnjnjůĞƐ͘yŝƐŶŽƚůŝĂďůĞƚŽzŽŶŚŝƐŐƵĂƌĂŶƚĞĞ͘


ZĞǀŽĐĂƚŝŽŶŽĨŽŶƚŝŶƵŝŶŐ'ƵĂƌĂŶƚĞĞŝŶϮǁĂLJƐ͗Ͳ
ϭ͘ ZĞǀŽĐĂƚŝŽŶďLJEŽƚŝĐĞ;^ĞĐ͘ϭϯϬͿʹŽŶƚŝŶƵŝŶŐ'ƵĂƌĂŶƚĞĞŵĂLJďĞƌĞǀŽŬĞĚ͕ĂƚĂŶLJƚŝŵĞ͕ďLJƚŚĞƐƵƌĞƚLJďLJ
ŐŝǀŝŶŐĂŶŽƚŝĐĞƚŽƚŚĞĐƌĞĚŝƚŽƌ͘,ŽǁĞǀĞƌ͕ƌĞǀŽĐĂƚŝŽŶƐŚĂůůďĞĞĨĨĞĐƚŝǀĞŽŶůLJŝŶƌĞƐƉĞĐƚŽĨĨƵƚƵƌĞƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐ
;ŝ͘Ğ͕͘ƚŚĞůŝĂďŝůŝƚLJŽĨƚŚĞƐƵƌĞƚLJǁŝƚŚƌĞŐĂƌĚƚŽƉƌĞǀŝŽƵƐƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐƌĞŵĂŝŶƐƵŶĂĨĨĞĐƚĞĚͿ͘
Ϯ͘ ZĞǀŽĐĂƚŝŽŶ ďLJ ĞĂƚŚ ŽĨ ^ƵƌĞƚLJ ;^ĞĐ͘ ϭϯϭͿ ʹ ĞĂƚŚ ŽĨ ƐƵƌĞƚLJ ŽƉĞƌĂƚĞƐ ĂƐ Ă ƌĞǀŽĐĂƚŝŽŶ ŽĨ Ă ĐŽŶƚŝŶƵŝŶŐ
ŐƵĂƌĂŶƚĞĞĂƐƚŽĨƵƚƵƌĞƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐ͘

džĂŵƉůĞ͕͗ŝŶĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶƚŚĂƚǁŝůůĞŵƉůŽLJŝŶĐŽůůĞĐƚŝŶŐƚŚĞƌĞŶƚƐŽĨ͛ƐĞƐƚĂƚĞ͕ƉƌŽŵŝƐĞƐƚŽďĞ
ƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ͕ƚŽƚŚĞĂŵŽƵŶƚŽĨ`ϱϬϬϬƌƵƉĞĞƐ͕ĨŽƌƚŚĞĚƵĞĐŽůůĞĐƚŝŽŶĂŶĚƉĂLJŵĞŶƚďLJŽĨƚŚŽƐĞƌĞŶƚƐ͘dŚŝƐ
ŝƐĂĐŽŶƚŝŶƵŝŶŐŐƵĂƌĂŶƚĞĞ͘




Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϬϮ

 Company Law
18 THE INDIAN CONTRACT ACT, 1872

Section 140, 141, 145, 146 & 147 

Rights of Surety

dŽƉŝĐ ĞƚĂŝůĞĚdžƉůĂŶĂƚŝŽŶƐ
ZŝŐŚƚĂŐĂŝŶƐƚ ϭ͘ ZŝŐŚƚ ŽĨ ŝŶĚĞŵŶŝƚLJ͗ dŚĞƌĞ ŝƐ ĂŶ ŝŵƉůŝĞĚ ƉƌŽŵŝƐĞ ďLJ ƚŚĞ ƉƌŝŶĐŝƉĂů ĚĞďƚŽƌ ƚŽ
WƌŝŶĐŝƉĂůĞďƚŽƌ ŝŶĚĞŵŶŝĨLJƚŚĞƐƵƌĞƚLJ͘dŚĞƐƵƌĞƚLJŝƐĞŶƚŝƚůĞĚƚŽĐůĂŝŵĨƌŽŵƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌĂůů
 ƚŚĞƐƵŵƐǁŚŝĐŚŚĞŚĂƐƌŝŐŚƚĨƵůůLJƉĂŝĚ͘,ĞĐĂŶŶŽƚƌĞĐŽǀĞƌƐƵĐŚƐƵŵƐ͕ǁŚŝĐŚŚĞŚĂƐ
ƉĂŝĚǁƌŽŶŐĨƵůůLJ͘


Ϯ͘ ZŝŐŚƚŽĨ^ƵďƌŽŐĂƚŝŽŶ͗KŶƉĂLJŵĞŶƚŽĨĂĚĞďƚ͕ƚŚĞƐƵƌĞƚLJƐŚĂůůďĞĞŶƚŝƚůĞĚƚŽĂůůƚŚĞ
ƌŝŐŚƚƐǁŚŝĐŚƚŚĞĐƌĞĚŝƚŽƌĐŽƵůĚĐůĂŝŵĂŐĂŝŶƐƚƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌ͘

ZŝŐŚƚƐĂŐĂŝŶƐƚƚŚĞ ϭ͘ ZŝŐŚƚƚŽĐůĂŝŵƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐ͗dŚĞƐƵƌĞƚLJĐĂŶĐůĂŝŵĂůůƚŚĞƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐǁŚŝĐŚƚŚĞĐƌĞĚŝƚŽƌ
ĐƌĞĚŝƚŽƌ ŚĂĚĂƚƚŚĞƚŝŵĞŽĨŐŝǀŝŶŐƚŚĞŐƵĂƌĂŶƚĞĞ͘/ƚŝƐŝŵŵĂƚĞƌŝĂůĂƐƚŽǁŚĞƚŚĞƌƚŚĞƐƵƌĞƚLJ
ŚĂĚ ŬŶŽǁůĞĚŐĞ ŽĨ ƐƵĐŚ ƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐ Žƌ ŶŽƚ͘ /Ĩ ƚŚĞ ƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐ ĂƌĞ ƌĞƚƵƌŶĞĚ ďLJ ƚŚĞ
ĐƌĞĚŝƚŽƌƚŽƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌ͕ƚŚĞƐƵƌĞƚLJŝƐĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚƚŽƚŚĞĞdžƚĞŶƚŽĨǀĂůƵĞŽĨ
ƚŚĞƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐƐŽƌĞƚƵƌŶĞĚ͘


Ϯ͘ ZŝŐŚƚŽĨƐĞƚŽĨĨ͗ŶLJĂŵŽƵŶƚƌĞĐŽǀĞƌĂďůĞďLJƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌŽƌƐƵƌĞƚLJŵĂLJ
ďĞĐůĂŝŵĞĚĂƐĚĞĚƵĐƚŝŽŶ͘
džĂŵƉůĞ͗ďŽƌƌŽǁƐ`ϭϬϬϬϬĨƌŽŵĂŶĚ^ŐĂǀĞŐƵĂƌĂŶƚĞĞĨŽƌƌĞƉĂLJŵĞŶƚŽĨůŽĂŶ͘
,ĞƌĞ͕^ŝƐĞŶƚŝƚůĞĚƚŽĚĞĚƵĐƚ͕`ϮϬϬϬǁŚŝĐŚŽǁŶĞĚƚŽĂŶĚƚŚƵƐŚŝƐůŝĂďŝůŝƚLJŝƐ
ŽŶůLJĨŽƌ`ϴϬϬϬ

ZŝŐŚƚƐĂŐĂŝŶƐƚĐŽͲ >ŝĂďŝůŝƚLJŽĨĐŽͲƐƵƌĞƚŝĞƐďŽƵŶĚŝŶĚŝĨĨĞƌĞŶƚƐƵŵƐ͗tŚĞƌĞƚŚĞƌĞĂƌĞƐƵƌĞƚŝĞƐĨŽƌƚŚĞ
ƐƵƌĞƚŝĞƐ ƐĂŵĞ ĚĞďƚ ĨŽƌ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ƐƵŵƐ͕ ƚŚĞ ƌƵůĞ ŝƐ ƚŚĂƚ ͞ƐƵďũĞĐƚ ƚŽ ƚŚĞ ůŝŵŝƚ ĨŝdžĞĚ ďLJ ƚŚĞ
ŐƵĂƌĂŶƚĞĞ͕ĞĂĐŚƐƵƌĞƚLJŝƐƚŽŝƐƚŽĐŽŶƚƌŝďƵƚĞĞƋƵĂůůLJ;ĂŶĚŶŽƚƉƌŽƉŽƌƚŝŽŶĂƚĞůLJƚŽ
ƚŚĞůŝĂďŝůŝƚLJƵŶĚĞƌƚĂŬĞŶͿ͘͟

ϭ͘ ZŝŐŚƚƚŽĐŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶ͗ůůĐŽͲƐƵƌĞƚŝĞƐƐŚĂůůĐŽŶƚƌŝďƵƚĞĞƋƵĂůůLJ͕ƵŶůĞƐƐŽƚŚĞƌǁŝƐĞ
ĂŐƌĞĞĚ͘


Ϯ͘ ZŝŐŚƚƚŽƐŚĂƌĞďĞŶĞĨŝƚŽĨƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐ͗/ŶŽŶĞĐŽͲƐƵƌĞƚLJƌĞĐĞŝǀĞƐĂŶLJƐĞĐƵƌŝƚLJ͕ĂůůƚŚĞ
ŽƚŚĞƌĐŽͲƐƵƌĞƚŝĞƐĂƌĞĞŶƚŝƚůĞĚƚŽƐŚĂƌĞƚŚĞďĞŶĞĨŝƚŽĨƐƵĐŚƐĞĐƵƌŝƚLJ͘


Theory 

Distinction Between Indemnity & Guarantee 


dŝƚůĞ ŽŶƚƌĂĐƚŽĨ/ŶĚĞŵŶŝƚLJ  ŽŶƚƌĂĐƚŽĨ'ƵĂƌĂŶƚĞĞ
DĞĂŶŝŶŐ  ĐŽŶƚƌĂĐƚ ďLJ ǁŚŝĐŚ ŽŶĞ ƉĂƌƚLJ ƉƌŽŵŝƐĞƐ ƚŽ  ĐŽŶƚƌĂĐƚ ŽĨ ŐƵĂƌĂŶƚĞĞ ŝƐ Ă ĐŽŶƚƌĂĐƚ ƚŽ
 ƐĂǀĞ ƚŚĞ ŽƚŚĞƌ ĨƌŽŵ ůŽƐƐ ĐĂƵƐĞĚ ƚŽ Śŝŵ ŝƐ ƉĞƌĨŽƌŵ ƚŚĞ ƉƌŽŵŝƐĞ͕ Žƌ ĚŝƐĐŚĂƌŐĞ ƚŚĞ
ĐĂůůĞĚĂƐĂĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨŝŶĚĞŵŶŝƚLJ͘ ůŝĂďŝůŝƚLJ͕ŽĨĂƚŚŝƌĚƉĂƌƚLJŝŶĐĂƐĞŽĨĚĞĨĂƵůƚ͘

Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϬϯ

   
dŝƚůĞ ŽŶƚƌĂĐƚŽĨ/ŶĚĞŵŶŝƚLJ  ŽŶƚƌĂĐƚŽĨ'ƵĂƌĂŶƚĞĞ
EŽ͘ŽĨ dŚĞƌĞ ĂƌĞ ŽŶůLJ ƚǁŽ ƉĂƌƚŝĞƐ͕ ǀŝnj͕͘ ƚŚĞ dŚĞƌĞ ĂƌĞ ƚŚƌĞĞ ƉĂƌƚŝĞƐ͕ ǀŝnj͕͘ ƚŚĞ ƉƌŝŶĐŝƉĂů
WĂƌƚŝĞƐ ŝŶĚĞŵŶŝĨŝĞƌĂŶĚƚŚĞŝŶĚĞŵŶŝƚLJŚŽůĚĞƌ͘ ĚĞďƚŽƌ͕ĐƌĞĚŝƚŽƌĂŶĚƚŚĞƐƵƌĞƚLJ͘
EĂƚƵƌĞŽĨ dŚĞůŝĂďŝůŝƚLJŽĨƚŚĞŝŶĚĞŵŶŝĨŝĞƌŝƐƉƌŝŵĂƌLJĂŶĚ
dŚĞ ůŝĂďŝůŝƚLJ ŽĨ ƚŚĞ ƐƵƌĞƚLJ ŝƐ ƐĞĐŽŶĚĂƌLJ ĂŶĚ
>ŝĂďŝůŝƚLJ ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶƚ͘ ĐŽŶĚŝƚŝŽŶĂů͘
EŽ͘ŽĨ /ŶĂĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨŝŶĚĞŵŶŝƚLJ͕ƚŚĞƌĞŝƐŽŶůLJŽŶĞ ϭͿ ďĞƚǁĞĞŶƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌĂŶĚĐƌĞĚŝƚŽƌ͕
ŽŶƚƌĂĐƚƐ ĐŽŶƚƌĂĐƚ͘ ϮͿ ďĞƚǁĞĞŶĐƌĞĚŝƚŽƌĂŶĚƐƵƌĞƚLJ͕ĂŶĚ
ϯͿ ďĞƚǁĞĞŶƐƵƌĞƚLJĂŶĚƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌ͘
>ŝĂďŝůŝƚLJ >ŝĂďŝůŝƚLJĚŽĞƐŶŽƚĞdžŝƐƚĂƚƚŚĞƚŝŵĞŽĨĞŶƚĞƌŝŶŐ >ŝĂďŝůŝƚLJ ĞdžŝƐƚƐ Ăƚ ƚŚĞ ƚŝŵĞ ŽĨ ĞŶƚĞƌŝŶŐ ŝŶƚŽ
KĐĐƵƌƌĞŶĐĞ ŝŶƚŽĐŽŶƚƌĂĐƚ͘ ĐŽŶƚƌĂĐƚŝŶƚŚĞŶĂŵĞŽĨWƌŝŶĐŝƉĂůĞďƚŽƌ͘
WŽŝŶƚ

Section 130 to 144 

Discharge of Surety from Liability


ϭ͘ ZĞǀŽĐĂƚŝŽŶŽĨŽŶƚŝŶƵŝŶŐ'ƵĂƌĂŶƚĞĞďLJEŽƚŝĐĞ͗ƐƉĞĐŝĨŝĐŐƵĂƌĂŶƚĞĞĐĂŶďĞƌĞǀŽŬĞĚŽŶůLJŝĨƚŚĞůŝĂďŝůŝƚLJŽĨ
ƉƌŝŶĐŝƉĂů ĚĞďƚŽƌ ŚĂƐ ŶŽƚ ƌŝƐĞŶ͘ Ƶƚ Ă ĐŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ŐƵĂƌĂŶƚĞĞ ĐĂŶ ďĞ ƌĞǀŽŬĞĚ ŽŶůLJ ŝŶ ƌĞƐƉĞĐƚ ŽĨ ĨƵƚƵƌĞ
ƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐ͘
Ϯ͘ ZĞǀŽĐĂƚŝŽŶ ŽĨ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 'ƵĂƌĂŶƚĞĞ ďLJ ĞĂƚŚ ŽĨ ƐƵƌĞƚLJ͗ /Ŷ ĐĂƐĞ ŽĨ ĚĞĂƚŚ ŽĨ ƐƵƌĞƚLJ͕ Ă ĐŽŶƚŝŶƵŝŶŐ
ŐƵĂƌĂŶƚĞĞŝƐĂƵƚŽŵĂƚŝĐĂůůLJƌĞǀŽŬĞĚŝŶƌĞƐƉĞĐƚŽĨĨƵƚƵƌĞƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐ͘
ϯ͘ ZĞůĞĂƐĞŽƌĚŝƐĐŚĂƌŐĞŽĨƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌ͗/ĨƚŚĞĐƌĞĚŝƚŽƌŵĂŬĞƐĂĨƌĞƐŚĐŽŶƚƌĂĐƚǁŝƚŚƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌ
ǁŚĞƌĞďLJƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌŝƐƌĞůŝǀĞĚĨƌŽŵŚŝƐůŝĂďŝůŝƚLJŽƌƚŚĞĐƌĞĚŝƚŽƌĚŽĞƐĂŶLJĂĐƚŽƌŽŵŝƐƐŝŽŶƌĞƐƵůƚŝŶŐ
ŝŶĚŝƐĐŚĂƌŐĞŽĨƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌƚŚĞŶƚŚĞƐƵƌĞƚLJŝƐĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚ͘
ϰ͘ ŽŵƉŽƐŝƚŝŽŶǁŝƚŚƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌ͗dŚĞƐƵƌĞƚLJŝƐĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚŝĨƚŚĞĐƌĞĚŝƚŽƌŵĂŬĞƐĂĐŽŵƉŽƐŝƚŝŽŶǁŝƚŚƚŚĞ
ƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌǁŝƚŚŽƵƚŽďƚĂŝŶŝŶŐƚŚĞĐŽŶƐĞŶƚŽĨƐƵƌĞƚLJ͘
ϱ͘ 'ŝǀŝŶŐ ĞdžƚĞŶƐŝŽŶ ŽĨ ƚŝŵĞ ƚŽ ƉƌŝŶĐŝƉĂů͗ dŚĞ ƐƵƌĞƚLJ ŝƐ ĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚ ŝĨ ƚŚĞ ĐƌĞĚŝƚŽƌ ĞdžƚĞŶĚƐ ƚŚĞ ƚŝŵĞ ŽĨ
ƌĞƉĂLJŵĞŶƚŽĨƚŚĞĚĞďƚďLJƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌǁŝƚŚŽƵƚŽďƚĂŝŶŝŶŐƚŚĞĐŽŶƐĞŶƚŽĨƐƵƌĞƚLJ͘
ϲ͘ >ŽƐƐŽĨƐĞĐƵƌŝƚLJďLJƚŚĞĐƌĞĚŝƚŽƌ͗dŚĞƐƵƌĞƚLJŝƐĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚƚŽƚŚĞĞdžƚĞŶƚŽĨƐĞĐƵƌŝƚLJůŽƐƚďLJƚŚĞĐƌĞĚŝƚŽƌ͘

DĞƌĞĨŽƌďĞĂƌĂŶĐĞŽŶƚŚĞƉĂƌƚŽĨƚŚĞĐƌĞĚŝƚŽƌƚŽƐƵĞƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌŽƌƚŽĞŶĨŽƌĐĞĂŶLJŽƚŚĞƌ
ƌĞŵĞĚLJĂŐĂŝŶƐƚŚŝŵǁŽƵůĚEKdĚŝƐĐŚĂƌŐĞƚŚĞƐƵƌĞƚLJ͘ ;^ĞĐƚŝŽŶϭϯϳͿ

 

Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϬϰ

 Company Law
18 THE INDIAN CONTRACT ACT, 1872




Extra
Question & Answers

YƵĞƐƚŝŽŶϭ
džƉůĂŝŶŝŶŐƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͕ĂŶƐǁĞƌƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐ͗
;ŝͿĐŽŶƚƌĂĐƚƐǁŝƚŚĨŽƌĂĨŝdžĞĚƉƌŝĐĞƚŽĐŽŶƐƚƌƵĐƚĂŚŽƵƐĞĨŽƌǁŝƚŚŝŶĂƐƚŝƉƵůĂƚĞĚƚŝŵĞ͘ǁŽƵůĚ
ƐƵƉƉůLJƚŚĞŶĞĐĞƐƐĂƌLJŵĂƚĞƌŝĂůƚŽďĞƵƐĞĚŝŶƚŚĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͘ŐƵĂƌĂŶƚĞĞƐ͛ƐƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞŽĨƚŚĞ
ĐŽŶƚƌĂĐƚ͘ĚŽĞƐŶŽƚƐƵƉƉůLJƚŚĞŵĂƚĞƌŝĂůĂƐƉĞƌƚŚĞĂŐƌĞĞŵĞŶƚ͘/ƐĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚĨƌŽŵŚŝƐůŝĂďŝůŝƚLJ͍
;ŝŝͿ͕ƚŚĞŚŽůĚĞƌŽĨĂŶŽǀĞƌĚƵĞďŝůůŽĨĞdžĐŚĂŶŐĞĚƌĂǁŶďLJĂƐƐƵƌĞƚLJĨŽƌ͕ĂŶĚĂĐĐĞƉƚĞĚďLJ͕ĐŽŶƚƌĂĐƚƐ
ǁŝƚŚyƚŽŐŝǀĞƚŝŵĞƚŽ͘/ƐĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚĨƌŽŵŚŝƐůŝĂďŝůŝƚLJ͍;EŽǀĞŵďĞƌϮϬϬϲͿ

ŶƐǁĞƌ
;ŝͿ ĐĐŽƌĚŝŶŐ ƚŽ ^ĞĐƚŝŽŶ ϭϯϰ ŽĨ ƚŚĞ /ŶĚŝĂŶ ŽŶƚƌĂĐƚ Đƚ͕ ϭϴϳϮ͕ ƚŚĞ ƐƵƌĞƚLJ ŝƐ ĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚ ďLJ ĂŶLJ ĐŽŶƚƌĂĐƚ
ďĞƚǁĞĞŶƚŚĞĐƌĞĚŝƚŽƌĂŶĚƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌ͕ďLJǁŚŝĐŚƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌŝƐƌĞůĞĂƐĞĚŽƌďLJĂŶLJĂĐƚŽƌ
ŽŵŝƐƐŝŽŶĨŽƌƚŚĞĐƌĞĚŝƚŽƌ͕ƚŚĞůĞŐĂůĐŽŶƐĞƋƵĞŶĐĞŽĨǁŚŝĐŚŝƐƚŚĞĚŝƐĐŚĂƌŐĞŽĨƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌ͘/ŶƚŚĞ
ŐŝǀĞŶĐĂƐĞƚŚĞŽŵŝƚƐƚŽƐƵƉƉůLJƚŚĞƚŝŵďĞƌ͘,ĞŶĐĞŝƐĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚĨƌŽŵŚŝƐůŝĂďŝůŝƚLJ͘
;ŝŝͿ ĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽ^ĞĐƚŝŽŶϭϯϲŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͕ǁŚĞƌĞĂĐŽŶƚƌĂĐƚƚŽŐŝǀĞƚŝŵĞƚŽƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂů
ĚĞďƚŽƌŝƐŵĂĚĞďLJƚŚĞĐƌĞĚŝƚŽƌǁŝƚŚĂƚŚŝƌĚƉĞƌƐŽŶĂŶĚŶŽƚǁŝƚŚƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌ͕ƚŚĞƐƵƌĞƚLJŝƐŶŽƚ
ĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚ͘/ŶƚŚĞŐŝǀĞŶƋƵĞƐƚŝŽŶƚŚĞĐŽŶƚƌĂĐƚƚŽŐŝǀĞƚŝŵĞƚŽƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌŝƐŵĂĚĞďLJƚŚĞĐƌĞĚŝƚŽƌ
ǁŝƚŚyǁŚŽŝƐĂƚŚŝƌĚƉĞƌƐŽŶ͘yŝƐŶŽƚƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌ͘,ĞŶĐĞŝƐŶŽƚĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚ͘

YƵĞƐƚŝŽŶϮ
ŽǁĞƐĂĚĞďƚŐƵĂƌĂŶƚĞĞĚďLJ͘ĚŽĞƐŶŽƚƐƵĞĨŽƌĂLJĞĂƌĂĨƚĞƌƚŚĞĚĞďƚŚĂƐďĞĐŽŵĞƉĂLJĂďůĞ͘
/ŶƚŚĞŵĞĂŶƚŝŵĞ͕ďĞĐŽŵĞƐŝŶƐŽůǀĞŶƚ͘/ƐĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚ͍ĞĐŝĚĞǁŝƚŚƌĞĨĞƌĞŶĐĞƚŽƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐ
ŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͘;EŽǀĞŵďĞƌϮϬϬϴͿ

ŶƐǁĞƌ
ŝƐĐŚĂƌŐĞŽĨƐƵƌĞƚLJ͗dŚĞƉƌŽďůĞŵŝƐďĂƐĞĚŽŶƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨ^ĞĐƚŝŽŶϭϯϳŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ
ƌĞůĂƚŝŶŐƚŽĚŝƐĐŚĂƌŐĞŽĨƐƵƌĞƚLJ͘dŚĞƐĞĐƚŝŽŶƐƚĂƚĞƐƚŚĂƚŵĞƌĞĨŽƌďĞĂƌĂŶĐĞŽŶƚŚĞƉĂƌƚŽĨƚŚĞĐƌĞĚŝƚŽƌƚŽƐƵĞƚŚĞ
ƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌĂŶĚͬŽƌƚŽĞŶĨŽƌĐĞĂŶLJŽƚŚĞƌƌĞŵĞĚLJĂŐĂŝŶƐƚŚŝŵǁŽƵůĚŶŽƚ͕ŝŶƚŚĞĂďƐĞŶĐĞŽĨĂŶLJƉƌŽǀŝƐŝŽŶ
ŝŶƚŚĞŐƵĂƌĂŶƚĞĞƚŽƚŚĞĐŽŶƚƌĂƌLJ͕ĚŝƐĐŚĂƌŐĞƚŚĞƐƵƌĞƚLJ͘/ŶǀŝĞǁŽĨƚŚĞƐĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐ͕ŝƐŶŽƚĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚĨƌŽŵ
ŚŝƐůŝĂďŝůŝƚLJĂƐĂƐƵƌĞƚLJ͘

YƵĞƐƚŝŽŶϯ
͚ZĂŵĞƐŚ͛ĂŶĚ͚^ƵƌĞƐŚ͛ǁĞƌĞĞŶŐĂŐĞĚŝŶďƵƐŝŶĞƐƐŚĂǀŝŶŐƐĂŵĞŶĂƚƵƌĞ͚͘ZĂŵĞƐŚ͛ƐƚĂŶĚƐƐƵƌĞƚLJĨŽƌ
͚^ƵƌĞƐŚ͛ĨŽƌĂŶLJĂŵŽƵŶƚǁŚŝĐŚ͚<ĂŵůĞƐŚ͛ŵĂLJůĞŶĚƚŽ͚^ƵƌĞƐŚ͛ĨƌŽŵƚŝŵĞƚŽƚŝŵĞĚƵƌŝŶŐƚŚĞŶĞdžƚ
ϲ ŵŽŶƚŚƐ ƐƵďũĞĐƚ ƚŽ Ă ŵĂdžŝŵƵŵ ŽĨ ` ϴϱϬϬϬ͘ ϯ ŵŽŶƚŚƐ ůĂƚĞƌ͕ ͚ZĂŵĞƐŚ͛ ƌĞǀŽŬĞƐ ƚŚĞ ŐƵĂƌĂŶƚĞĞ͕
ǁŚĞŶ͚<ĂŵůĞƐŚ͛ŚĂĚůĞŶƚƚŽ͚^ƵƌĞƐŚ͛` ϯϱϬϬϬ͘ĞĐŝĚĞǁŚĞƚŚĞƌ͚ZĂŵĞƐŚ͛ŝƐĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚĨƌŽŵĂůůƚŚĞůŝĂďŝůŝƚŝĞƐ
ƚŽ͚<ĂŵůĞƐŚ͛ĨŽƌĂŶLJƐƵďƐĞƋƵĞŶƚůŽĂŶƵŶĚĞƌƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͘tŽƵůĚLJŽƵƌ
ĂŶƐǁĞƌĚŝĨĨĞƌŝŶĐĂƐĞ͚^ƵƌĞƐŚ͛ŵĂŬĞƐĂĚĞĨĂƵůƚŝŶƉĂLJŝŶŐďĂĐŬƚŽ͚<ĂŵůĞƐŚ͛ƚŚĞŵŽŶĞLJĂůƌĞĂĚLJďŽƌƌŽǁĞĚŝ͘Ğ͘
` ϯϱϬϬϬ͍;ϱDĂƌŬƐͿ;EŽǀϮϬϭϳͿ



Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϬϱ

   
ŶƐǁĞƌ
ZĞǀŽĐĂƚŝŽŶŽĨĐŽŶƚŝŶƵŝŶŐŐƵĂƌĂŶƚĞĞ͗dŚĞƉƌŽďůĞŵĂƐŬĞĚŝŶƚŚĞƋƵĞƐƚŝŽŶŝƐďĂƐĞĚŽŶƐĞĐƚŝŽŶϭϯϬŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶ
ŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮƌĞůĂƚŝŶŐƚŽƚŚĞƌĞǀŽĐĂƚŝŽŶŽĨĂĐŽŶƚŝŶƵŝŶŐŐƵĂƌĂŶƚĞĞĂƐƚŽĨƵƚƵƌĞƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐǁŚŝĐŚĐĂŶďĞ
ĚŽŶĞŵĂŝŶůLJŝŶƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐƚǁŽǁĂLJƐ͗
ϭ͘ LJEŽƚŝĐĞ͗ĐŽŶƚŝŶƵŝŶŐŐƵĂƌĂŶƚĞĞŵĂLJĂƚĂŶLJƚŝŵĞďĞƌĞǀŽŬĞĚďLJƚŚĞƐƵƌĞƚLJĂƐƚŽĨƵƚƵƌĞƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐ͕ďLJ
ŐŝǀŝŶŐŶŽƚŝĐĞƚŽƚŚĞĐƌĞĚŝƚŽƌ͘
Ϯ͘ LJĚĞĂƚŚŽĨƐƵƌĞƚLJ͗dŚĞĚĞĂƚŚŽĨƚŚĞƐƵƌĞƚLJŽƉĞƌĂƚĞƐ͕ŝŶƚŚĞĂďƐĞŶĐĞŽĨĂŶLJĐŽŶƚƌĂĐƚƚŽƚŚĞĐŽŶƚƌĂƌLJ͕ĂƐĂ
ƌĞǀŽĐĂƚŝŽŶŽĨĂĐŽŶƚŝŶƵŝŶŐŐƵĂƌĂŶƚĞĞ͕ƐŽĨĂƌĂƐƌĞŐĂƌĚƐĨƵƚƵƌĞƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐ͘;^ĞĐƚŝŽŶϭϯϭͿ


^ŽĨĂƌĂƐƚŚĞƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐďĞĨŽƌĞƌĞǀŽĐĂƚŝŽŶĂƌĞĐŽŶĐĞƌŶĞĚ͕ƚŚĞůŝĂďŝůŝƚLJŽĨƚŚĞƐƵƌĞƚLJĨŽƌƉƌĞǀŝŽƵƐƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐ
;ŝ͘Ğ͘ďĞĨŽƌĞƌĞǀŽĐĂƚŝŽŶͿƌĞŵĂŝŶƐ͘


dŚƵƐ͕ĂƉƉůLJŝŶŐƚŚĞĂďŽǀĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŝŶƚŚĞŐŝǀĞŶĐĂƐĞ͕
ͻ ͚ZĂŵĞƐŚ͛ŝƐĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚĨƌŽŵĂůůƚŚĞůŝĂďŝůŝƚŝĞƐƚŽ͚<ĂŵůĞƐŚ͛ĨŽƌĂŶLJƐƵďƐĞƋƵĞŶƚůŽĂŶ͘
ͻ ŶƐǁĞƌŝŶƚŚĞƐĞĐŽŶĚĐĂƐĞǁŽƵůĚĚŝĨĨĞƌŝ͘Ğ͚͘ZĂŵĞƐŚ͛ŝƐůŝĂďůĞƚŽ͚<ĂŵůĞƐŚ͛ĨŽƌ` ϯϱϬϬϬŽŶĚĞĨĂƵůƚŽĨ͚^ƵƌĞƐŚ͛
ƐŝŶĐĞƚŚĞůŽĂŶǁĂƐƚĂŬĞŶďĞĨŽƌĞƚŚĞŶŽƚŝĐĞŽĨƌĞǀŽĐĂƚŝŽŶǁĂƐŐŝǀĞŶƚŽ͚<ĂŵůĞƐŚ͛͘

YƵĞƐƚŝŽŶϰ
͚͛ŐŝǀĞƐƚŽ͚D͛ĂĐŽŶƚŝŶƵŝŶŐŐƵĂƌĂŶƚĞĞƚŽƚŚĞĞdžƚĞŶƚŽĨ`ϴ͕ϬϬϬĨŽƌƚŚĞĨƌƵŝƚƐƚŽďĞƐƵƉƉůŝĞĚďLJ͚D͛
ƚŽ͚^͛ĨƌŽŵƚŝŵĞƚŽƚŝŵĞŽŶĐƌĞĚŝƚ͘ĨƚĞƌǁĂƌĚƐ͚^͛ďĞĐĂŵĞĞŵďĂƌƌĂƐƐĞĚĂŶĚǁŝƚŚŽƵƚƚŚĞŬŶŽǁůĞĚŐĞ
ŽĨ͚͕͚͛D͛ĂŶĚ͚^͛ĐŽŶƚƌĂĐƚƚŚĂƚ͚D͛ƐŚĂůůĐŽŶƚŝŶƵĞƚŽƐƵƉƉůLJ͚^͛ǁŝƚŚĨƌƵŝƚƐĨŽƌƌĞĂĚLJŵŽŶĞLJĂŶĚƚŚĂƚ
ƉĂLJŵĞŶƚƐƐŚĂůůďĞĂƉƉůŝĞĚƚŽƚŚĞƚŚĞŶĞdžŝƐƚŝŶŐĚĞďƚƐďĞƚǁĞĞŶ͚^͛ĂŶĚ͚D͛͘džĂŵŝŶŝŶŐƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶŽĨƚŚĞ
/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͕ĚĞĐŝĚĞǁŚĞƚŚĞƌ͚͛ŝƐůŝĂďůĞŽŶŚŝƐŐƵĂƌĂŶƚĞĞŐŝǀĞŶƚŽD͘;ϰDĂƌŬƐͿ;EŽǀϮϬϭϳͿ



ŶƐǁĞƌ
ŝƐĐŚĂƌŐĞ ŽĨ ƐƵƌĞƚLJ ďLJ ǀĂƌŝĂŶĐĞ ŝŶ ƚĞƌŵƐ ŽĨ ĐŽŶƚƌĂĐƚ͗ dŚĞ ƉƌŽďůĞŵ ĂƐŬĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ƋƵĞƐƚŝŽŶ ŝƐ ďĂƐĞĚ ŽŶ ƚŚĞ
ƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮĂƐĐŽŶƚĂŝŶĞĚŝŶ^ĞĐƚŝŽŶϭϯϯ͘dŚĞƐĞĐƚŝŽŶƉƌŽǀŝĚĞƐƚŚĂƚĂŶLJǀĂƌŝĂŶĐĞ
ŵĂĚĞǁŝƚŚŽƵƚƚŚĞƐƵƌĞƚLJ͛ƐĐŽŶƐĞŶƚŝŶƚŚĞƚĞƌŵƐŽĨƚŚĞĐŽŶƚƌĂĐƚďĞƚǁĞĞŶƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌĂŶĚƚŚĞĐƌĞĚŝƚŽƌ͕
ĚŝƐĐŚĂƌŐĞƐƚŚĞƐƵƌĞƚLJĂƐƚŽƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐƐƵďƐĞƋƵĞŶƚƚŽƚŚĞǀĂƌŝĂŶĐĞ͘


/ŶƚŚĞŐŝǀĞŶƉƌŽďůĞŵ͕͚D͛ĂŶĚ͚^͛ĞŶƚĞƌĞĚŝŶƚŽĂƌƌĂŶŐĞŵĞŶƚďLJĞŶƚĞƌŝŶŐŝŶƚŽĂŶĞǁĐŽŶƚƌĂĐƚǁŝƚŚŽƵƚŬŶŽǁůĞĚŐĞ
ŽĨ ƚŚĞ ^ƵƌĞƚLJ ͚͛͘ ^ŝŶĐĞ͕ ƚŚĞ ǀĂƌŝĂŶĐĞ ŵĂĚĞ ŝŶ ƚŚĞ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ŝƐ ǁŝƚŚŽƵƚ ƚŚĞ ƐƵƌĞƚLJ͛Ɛ ĐŽŶƐĞŶƚ ŝŶ ƚŚĞ ĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĐŽŶƚƌĂĐƚ͕ ĂƐ ƉĞƌ ƚŚĞ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶ͕ ͚͛ ŝƐ ŶŽƚ ůŝĂďůĞ ŽŶ ŚŝƐ ŐƵĂƌĂŶƚĞĞ ĨŽƌ ƚŚĞ ĨƌƵŝƚƐ ƐƵƉƉůŝĞĚ ĂĨƚĞƌ ƚŚŝƐ ŶĞǁ
ĂƌƌĂŶŐĞŵĞŶƚ͘dŚĞƌĞĂƐŽŶĨŽƌƐƵĐŚĂĚŝƐĐŚĂƌŐĞŝƐƚŚĂƚƚŚĞƐƵƌĞƚLJĂŐƌĞĞĚƚŽďĞůŝĂďůĞĨŽƌĂĐŽŶƚƌĂĐƚǁŚŝĐŚŝƐŶŽ
ŵŽƌĞƚŚĞƌĞŶŽǁĂŶĚŚĞŝƐŶŽƚůŝĂďůĞŽŶƚŚĞĂůƚĞƌĞĚĐŽŶƚƌĂĐƚďĞĐĂƵƐĞŝƚŝƐĚŝĨĨĞƌĞŶƚĨƌŽŵƚŚĞĐŽŶƚƌĂĐƚŵĂĚĞďLJ
Śŝŵ͘



YƵĞƐƚŝŽŶϱ
ŝƐƚŝŶŐƵŝƐŚďĞƚǁĞĞŶ͚ŽŶƚƌĂĐƚŽĨ/ŶĚĞŵŶŝƚLJ͛ĂŶĚ͚ŽŶƚƌĂĐƚŽĨ'ƵĂƌĂŶƚĞĞ͛͘;ϰDĂƌŬƐͿ;EŽǀϮϬϭϳͿ



ŶƐǁĞƌ
ZĞĨĞƌƚŚĞŽƌLJŐŝǀĞŶŝŶƚŚŝƐĐŚĂƉƚĞƌ͘


Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϬϲ

 Company Law
18 THE INDIAN CONTRACT ACT, 1872

YƵĞƐƚŝŽŶϲ
Dƌ͘ǁĂƐŝŶƵƌŐĞŶƚŶĞĞĚŽĨŵŽŶĞLJĂŵŽƵŶƚŝŶŐ`ϱ͕ϬϬ͕ϬϬϬ͘,ĞĂƐŬĞĚDƌ͘<ĨŽƌƚŚĞŵŽŶĞLJ͘Dƌ͘<
ůĞŶƚƚŚĞŵŽŶĞLJŽŶƚŚĞƐƵƌĞƚŝĞƐŽĨ͕ĂŶĚEǁŝƚŚŽƵƚĂŶLJĐŽŶƚƌĂĐƚďĞƚǁĞĞŶƚŚĞŵŝŶĐĂƐĞŽĨĚĞĨĂƵůƚ
ŝŶƌĞƉĂLJŵĞŶƚŽĨŵŽŶĞLJďLJƚŽ<͘ŵĂŬĞƐĚĞĨĂƵůƚŝŶƉĂLJŵĞŶƚ͘ƌĞĨƵƐĞĚƚŽĐŽŶƚƌŝďƵƚĞ͕ĞdžĂŵŝŶĞ
ǁŚĞƚŚĞƌĐĂŶĞƐĐĂƉĞůŝĂďŝůŝƚLJ͘;ϰDĂƌŬƐͿ;EĞǁ͕DĂLJϮϬϭϴͿ



ŶƐǁĞƌ
ŽͲƐƵƌĞƚŝĞƐůŝĂďůĞƚŽĐŽŶƚƌŝďƵƚĞĞƋƵĂůůLJ;^ĞĐƚŝŽŶϭϰϲŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĂĐƚ͕ϭϴϳϮͿ͗ƋƵĂůŝƚLJŽĨďƵƌĚĞŶŝƐ
ƚŚĞďĂƐŝƐŽĨŽͲƐƵƌĞƚLJƐŚŝƉ͘dŚŝƐŝƐĐŽŶƚĂŝŶĞĚŝŶƐĞĐƚŝŽŶϭϰϲǁŚŝĐŚƐƚĂƚĞƐƚŚĂƚ͞ǁŚĞŶƚǁŽŽƌŵŽƌĞƉĞƌƐŽŶƐĂƌĞ
ĐŽͲƐƵƌĞƚŝĞƐĨŽƌƚŚĞƐĂŵĞĚĞďƚ͕ŽƌĚƵƚLJ͕ĞŝƚŚĞƌũŽŝŶƚůLJ͕ŽƌƐĞǀĞƌĂůůLJĂŶĚǁŚĞƚŚĞƌƵŶĚĞƌƚŚĞƐĂŵĞŽƌĚŝĨĨĞƌĞŶƚ
ĐŽŶƚƌĂĐƚƐĂŶĚǁŚĞƚŚĞƌǁŝƚŚŽƌǁŝƚŚŽƵƚƚŚĞŬŶŽǁůĞĚŐĞŽĨĞĂĐŚŽƚŚĞƌ͕ƚŚĞĐŽͲƐƵƌĞƚŝĞƐŝŶƚŚĞĂďƐĞŶĐĞŽĨĂŶLJ
ĐŽŶƚƌĂĐƚƚŽƚŚĞĐŽŶƚƌĂƌLJ͕ĂƌĞůŝĂďůĞ͕ĂƐďĞƚǁĞĞŶƚŚĞŵƐĞůǀĞƐ͕ƚŽƉĂLJĞĂĐŚĂŶĞƋƵĂůƐŚĂƌĞŽĨƚŚĞǁŚŽůĞĚĞďƚ͕Žƌ
ŽĨƚŚĂƚƉĂƌƚŽĨŝƚǁŚŝĐŚƌĞŵĂŝŶƐƵŶƉĂŝĚďLJƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌ͘͟


ĐĐŽƌĚŝŶŐůLJ͕ŽŶƚŚĞĚĞĨĂƵůƚŽĨŝŶƉĂLJŵĞŶƚ͕ĐĂŶŶŽƚĞƐĐĂƉĞĨƌŽŵŚŝƐůŝĂďŝůŝƚLJ͘ůůƚŚĞƚŚƌĞĞƐƵƌĞƚŝĞƐ͕ĂŶĚ
EĂƌĞůŝĂďůĞƚŽƉĂLJĞƋƵĂůůLJ͕ŝŶĂďƐĞŶĐĞŽĨĂŶLJĐŽŶƚƌĂĐƚďĞƚǁĞĞŶƚŚĞŵ͘

YƵĞƐƚŝŽŶϳ
Dƌ͘ŚĞƚĂŶǁĂƐĂƉƉŽŝŶƚĞĚĂƐ^ŝƚĞDĂŶĂŐĞƌŽĨŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶƐŽŵƉĂŶLJŽŶĂƚǁŽLJĞĂƌƐĐŽŶƚƌĂĐƚ
ĂƚĂŵŽŶƚŚůLJƐĂůĂƌLJŽĨ`ϱϬ͕ϬϬϬ͘Dƌ͘WĂǁĂŶŐĂǀĞĂƐƵƌĞƚLJŝŶƌĞƐƉĞĐƚŽĨDƌ͘ŚĞƚĂŶ͛ƐĐŽŶĚƵĐƚ͘ĨƚĞƌ
ƐŝdžŵŽŶƚŚƐƚŚĞĐŽŵƉĂŶLJǁĂƐŶŽƚŝŶƉŽƐŝƚŝŽŶƚŽƉĂLJ`ϱϬ͕ϬϬϬƚŽDƌ͘ŚĞƚĂŶďĞĐĂƵƐĞŽĨĨŝŶĂŶĐŝĂů
ĐŽŶƐƚƌĂŝŶƚƐ͘ŚĞƚĂŶĂŐƌĞĞĚĨŽƌĂůŽǁĞƌƐĂůĂƌLJŽĨ`ϯϬ͕ϬϬϬĨƌŽŵƚŚĞĐŽŵƉĂŶLJ͘dŚŝƐǁĂƐŶŽƚĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚĞĚ
ƚŽDƌ͘WĂǁĂŶ͘dŚƌĞĞŵŽŶƚŚƐĂĨƚĞƌǁĂƌĚƐŝƚǁĂƐĚŝƐĐŽǀĞƌĞĚƚŚĂƚŚĞƚĂŶŚĂĚďĞĞŶĚŽŝŶŐĨƌĂƵĚƐŝŶĐĞƚŚĞƚŝŵĞ
ŽĨŚŝƐĂƉƉŽŝŶƚŵĞŶƚ͘tŚĂƚŝƐƚŚĞůŝĂďŝůŝƚLJŽĨDƌ͘WĂǁĂŶĚƵƌŝŶŐƚŚĞǁŚŽůĞĚƵƌĂƚŝŽŶŽĨŚĞƚĂŶ͛ƐƉƉŽŝŶƚŵĞŶƚ͘
;EŽǀϮϬϭϴͲE^Ϳ;ϯDĂƌŬƐͿ

ŶƐǁĞƌ
ƐƉĞƌƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨ^ĞĐƚŝŽŶϭϯϯŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͕ŝĨƚŚĞĐƌĞĚŝƚŽƌŵĂŬĞƐĂŶLJǀĂƌŝĂŶĐĞ;ŝ͘Ğ͘
ĐŚĂŶŐĞŝŶƚĞƌŵƐͿǁŝƚŚŽƵƚƚŚĞĐŽŶƐĞŶƚŽĨƚŚĞƐƵƌĞƚLJ͕ƚŚĞŶƐƵƌĞƚLJŝƐĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚĂƐƚŽƚŚĞƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐƐƵďƐĞƋƵĞŶƚ
ƚŽƚŚĞĐŚĂŶŐĞ͘
/ŶƚŚĞŝŶƐƚĂŶƚĐĂƐĞ͕Dƌ͘WĂǁĂŶŝƐůŝĂďůĞĂƐĂƐƵƌĞƚLJĨŽƌƚŚĞůŽƐƐƐƵĨĨĞƌĞĚďLJŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶƐĐŽŵƉĂŶLJĚƵĞƚŽ
ŵŝƐĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶŽĨĐĂƐŚďLJDƌ͘ŚĞƚĂŶĚƵƌŝŶŐƚŚĞĨŝƌƐƚƐŝdžŵŽŶƚŚƐďƵƚŶŽƚĨŽƌŵŝƐĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĐŽŵŵŝƚƚĞĚ
ĂĨƚĞƌƚŚĞƌĞĚƵĐƚŝŽŶŝŶƐĂůĂƌLJ͘
,ĞŶĐĞ͕Dƌ͘WĂǁĂŶ͕ǁŝůůďĞůŝĂďůĞĂƐĂƐƵƌĞƚLJĨŽƌƚŚĞĂĐƚŽĨDƌ͘ŚĞƚĂŶďĞĨŽƌĞƚŚĞĐŚĂŶŐĞŝŶƚŚĞƚĞƌŵƐŽĨƚŚĞ
ĐŽŶƚƌĂĐƚŝ͘Ğ͕͘ĚƵƌŝŶŐƚŚĞĨŝƌƐƚƐŝdžŵŽŶƚŚƐ͘sĂƌŝĂƚŝŽŶŝŶƚŚĞƚĞƌŵƐŽĨƚŚĞĐŽŶƚƌĂĐƚ;ĂƐƚŽƚŚĞƌĞĚƵĐƚŝŽŶŽĨƐĂůĂƌLJͿ
ǁŝƚŚŽƵƚĐŽŶƐĞŶƚŽĨDƌ͘WĂǁĂŶ͕ǁŝůůĚŝƐĐŚĂƌŐĞDƌ͘WĂǁĂŶĨƌŽŵĂůůƚŚĞůŝĂďŝůŝƚŝĞƐƚŽǁĂƌĚƐƚŚĞĂĐƚŽĨƚŚĞDƌ͘
ŚĞƚĂŶĂĨƚĞƌƐƵĐŚǀĂƌŝĂƚŝŽŶ

YƵĞƐƚŝŽŶϴ
zĂĚǀĂŶĐĞƐĂůŽĂŶŽĨ༤ϭϬ͕ϬϬϬŽŶƚŚĞŐƵĂƌĂŶƚĞĞŽĨy͕ĂƚĂŶŝŶƚĞƌĞƐƚŽĨϭϬй͘^ƵďƐĞƋƵĞŶƚůLJ͕ĂƐ
ǁĂƐŚĂǀŝŶŐƐŽŵĞĨŝŶĂŶĐŝĂůƉƌŽďůĞŵƐ͕zƌĞĚƵĐĞĚƚŚĞƌĂƚĞŽĨŝŶƚĞƌĞƐƚƚŽϳйĂŶĚĂůƐŽĞdžƚĞŶĚĞĚƚŝŵĞ
ĨŽƌƌĞƉĂLJŵĞŶƚŽĨůŽĂŶǁŝƚŚŽƵƚƚŚĞĐŽŶƐĞŶƚŽĨy͘ďĞĐŽŵĞƐŝŶƐŽůǀĞŶƚ͘ĂŶzƐƵĞyĨŽƌƌĞĐŽǀĞƌLJŽĨ
ĂŵŽƵŶƚ͍;EŽǀϮϬϭϴʹK^Ϳ;ϰDĂƌŬƐͿ

ŶƐǁĞƌ
ĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƐĞĐƚŝŽŶϭϯϯŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͕ǁŚĞƌĞƚŚĞƌĞŝƐĂŶLJǀĂƌŝĂŶĐĞŝŶƚŚĞƚĞƌŵƐŽĨĐŽŶƚƌĂĐƚ
ďĞƚǁĞĞŶƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌĂŶĚĐƌĞĚŝƚŽƌǁŝƚŚŽƵƚƐƵƌĞƚLJ͛ƐĐŽŶƐĞŶƚ͕ŝƚǁŽƵůĚĚŝƐĐŚĂƌŐĞƚŚĞƐƵƌĞƚLJŝŶƌĞƐƉĞĐƚ
ŽĨĂůůƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐƚĂŬŝŶŐƉůĂĐĞƐƵďƐĞƋƵĞŶƚƚŽƐƵĐŚǀĂƌŝĂŶĐĞ͘
Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϬϳ

   


ĐĐŽƌĚŝŶŐůLJ͕zĐĂŶŶŽƚƐƵĞy͕ďĞĐĂƵƐĞĂƐƵƌĞƚLJ;yͿŝƐĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚĨƌŽŵůŝĂďŝůŝƚLJǁŚĞŶ͕ǁŝƚŚŽƵƚŚŝƐĐŽŶƐĞŶƚ͕ƚŚĞ
ĐƌĞĚŝƚŽƌŵĂŬĞƐĂŶLJĐŚĂŶŐĞŝŶƚŚĞƚĞƌŵƐŽĨŚŝƐĐŽŶƚƌĂĐƚǁŝƚŚƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌ;Ϳ͕ŶŽŵĂƚƚĞƌǁŚĞƚŚĞƌƚŚĞ
ǀĂƌŝĂƚŝŽŶŝƐďĞŶĞĨŝĐŝĂůƚŽƚŚĞƐƵƌĞƚLJŽƌĚŽĞƐŶŽƚŵĂƚĞƌŝĂůůLJĂĨĨĞĐƚƚŚĞƉŽƐŝƚŝŽŶŽĨƚŚĞƐƵƌĞƚLJ͘

YƵĞƐƚŝŽŶϵ
DĂŶŽũ ŐƵĂƌĂŶƚĞĞƐ ĨŽƌ ZĂŶũĂŶ͕ Ă ƌĞƚĂŝů ƚĞdžƚŝůĞ ŵĞƌĐŚĂŶƚ͕ ĨŽƌ ĂŶ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ `ϭ͕ϬϬ͕ϬϬϬ͕ ĨŽƌ ǁŚŝĐŚ
^ŚĂƌŵĂ͕ƚŚĞƐƵƉƉůŝĞƌŵĂLJĨƌŽŵƚŝŵĞƚŽƚŝŵĞƐƵƉƉůLJŐŽŽĚƐŽŶĐƌĞĚŝƚďĂƐŝƐƚŽZĂŶũĂŶĚƵƌŝŶŐƚŚĞŶĞdžƚ
ϯŵŽŶƚŚƐ͘
ĨƚĞƌ ϭ ŵŽŶƚŚ͕ DĂŶŽũ ƌĞǀŽŬĞƐ ƚŚĞ ŐƵĂƌĂŶƚĞĞ͕ ǁŚĞŶ ^ŚĂƌŵĂ ŚĂĚ ƐƵƉƉůŝĞĚ ŐŽŽĚƐ ŽŶ ĐƌĞĚŝƚ ĨŽƌ `ϰϬ͕ϬϬϬ͘
ZĞĨĞƌƌŝŶŐƚŽƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͕ĚĞĐŝĚĞǁŚĞƚŚĞƌDĂŶŽũŝƐĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚĨƌŽŵĂůů
ƚŚĞůŝĂďŝůŝƚŝĞƐƚŽ^ŚĂƌŵĂĨŽƌĂŶLJƐƵďƐĞƋƵĞŶƚĐƌĞĚŝƚƐƵƉƉůLJ͘tŚĂƚǁŽƵůĚďĞLJŽƵƌĂŶƐǁĞƌŝŶĐĂƐĞZĂŶũĂŶŵĂŬĞƐ
ĚĞĨĂƵůƚŝŶƉĂLJŝŶŐďĂĐŬ^ŚĂƌŵĂĨŽƌƚŚĞŐŽŽĚƐĂůƌĞĂĚLJƐƵƉƉůŝĞĚŽŶĐƌĞĚŝƚŝ͘Ğ͘`ϰϬ͕ϬϬϬ͍;ϰDĂƌŬƐͿ;DĂLJϮϬϭϵ
ʹE^Ϳ

ŶƐǁĞƌ
ŝƐĐŚĂƌŐĞŽĨ^ƵƌĞƚLJďLJZĞǀŽĐĂƚŝŽŶ͗ƐƉĞƌƐĞĐƚŝŽŶϭϯϬŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮĂƐƉĞĐŝĨŝĐŐƵĂƌĂŶƚĞĞ
ĐĂŶŶŽƚďĞƌĞǀŽŬĞĚďLJƚŚĞƐƵƌĞƚLJŝĨƚŚĞůŝĂďŝůŝƚLJŚĂƐĂůƌĞĂĚLJĂĐĐƌƵĞĚ͘ĐŽŶƚŝŶƵŝŶŐŐƵĂƌĂŶƚĞĞŵĂLJ͕ĂƚĂŶLJƚŝŵĞ͕
ďĞƌĞǀŽŬĞĚďLJƚŚĞƐƵƌĞƚLJ͕ĂƐƚŽĨƵƚƵƌĞƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐ͕ďLJŶŽƚŝĐĞƚŽƚŚĞĐƌĞĚŝƚŽƌ͕ďƵƚƚŚĞƐƵƌĞƚLJƌĞŵĂŝŶƐůŝĂďůĞĨŽƌ
ƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐĂůƌĞĂĚLJĞŶƚĞƌĞĚŝŶƚŽ͘
ƐƉĞƌƚŚĞĂďŽǀĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐ͕ůŝĂďŝůŝƚLJŽĨDĂŶŽũŝƐĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚǁŝƚŚƌĞůĂƚŝŽŶƚŽĂůůƐƵďƐĞƋƵĞŶƚĐƌĞĚŝƚƐƵƉƉůŝĞƐ
ŵĂĚĞďLJ^ŚĂƌŵĂĂĨƚĞƌƌĞǀŽĐĂƚŝŽŶŽĨŐƵĂƌĂŶƚĞĞ͕ďĞĐĂƵƐĞŝƚŝƐĂĐĂƐĞŽĨĐŽŶƚŝŶƵŝŶŐŐƵĂƌĂŶƚĞĞ͘
,ŽǁĞǀĞƌ͕ůŝĂďŝůŝƚLJŽĨDĂŶŽũĨŽƌƉƌĞǀŝŽƵƐƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐ;ďĞĨŽƌĞƌĞǀŽĐĂƚŝŽŶͿŝ͘Ğ͘ĨŽƌ`ϰϬ͕ϬϬϬƌĞŵĂŝŶƐ͘,ĞŝƐůŝĂďůĞ
ĨŽƌƉĂLJŵĞŶƚŽĨ`ϰϬ͕ϬϬϬƚŽ^ŚĂƌŵĂďĞĐĂƵƐĞƚŚĞƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶǁĂƐĂůƌĞĂĚLJĞŶƚĞƌĞĚŝŶƚŽďĞĨŽƌĞƌĞǀŽĐĂƚŝŽŶŽĨ
ŐƵĂƌĂŶƚĞĞ͘

YƵĞƐƚŝŽŶϭϬ
EĞĞůĞƐŚ ŐƵĂƌĂŶƚĞĞĚ ƚŚĞ ŚŽŶĞƐƚLJ ŽĨ ^ƌŝŶĂƚŚ ŝŶ ƚŚĞ ĞŵƉůŽLJŵĞŶƚ ŽĨ 'ƵƌƵĚĞǀ͘ ^ƌŝŶĂƚŚ ǁĂƐ ĨŽƵŶĚ
ŐƵŝůƚLJŽĨĚŝƐŚŽŶĞƐƚLJŝŶƚŚĞĐŽƵƌƐĞŽĨƐĞƌǀŝĐĞ͕ďƵƚ'ƵƌƵĚĞǀĐŽŶƚŝŶƵĞĚƚŽĞŵƉůŽLJǁŝƚŚŚŝŵĂŶĚĚŝĚ
ŶŽƚ ŝŶĨŽƌŵ EĞĞůĞƐŚ ŽĨ ǁŚĂƚ ŚĂƐ ŽĐĐƵƌƌĞĚ͘ ^ƵďƐĞƋƵĞŶƚůLJ͕ ^ƌŝŶĂƚŚ ĐŽŵŵŝƚƚĞĚ ĨƵƌƚŚĞƌ ĂĐƚƐ ŽĨ
ĚŝƐŚŽŶĞƐƚLJ͘'ƵƌƵĚĞǀƌĞƋƵŝƌĞƐEĞĞůĞƐŚƚŽŵĂŬĞŐŽŽĚůŽƐƐĐĂƵƐĞĚďLJ^ƌŝŶĂƚŚ͘ŝƐĐƵƐƐƚŚĞůŝĂďŝůŝƚLJŽĨEĞĞůĞƐŚ
ĂĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͘;ϲŵĂƌŬƐͿ;EŽǀϮϬϭϵͲK^Ϳ

ŶƐǁĞƌ
ZĞĨĞƌůĂƐƐŝƐĐƵƐƐŝŽŶ

YƵĞƐƚŝŽŶϭϭ
͚͛ĂĚǀĂŶĐĞƐƚŽ͚͕͛` Ϯ͕ϬϬ͕ϬϬϬŽŶƚŚĞŐƵĂƌĂŶƚĞĞŽĨ͚͚͛͛͘ŚĂƐĂůƐŽƚĂŬĞŶĨƵƌƚŚĞƌƐĞĐƵƌŝƚLJĨŽƌƚŚĞ
ƐĂŵĞ ďŽƌƌŽǁŝŶŐ ďLJ ŵŽƌƚŐĂŐĞ ŽĨ ď͛Ɛ ĨƵƌŶŝƚƵƌĞ ǁŽƌƚŚ ` Ϯ͕ϬϬ͕ϬϬϬ ǁŝƚŚŽƵƚ ŬŶŽǁůĞĚŐĞ ŽĨ ͚͛͘ ͚͛
ĐĂŶĐĞůƐƚŚĞ ŵŽƌƚŐĂŐĞ͘ĨƚĞƌϲŵŽŶƚŚƐ͚͛ďĞĐŽŵĞƐŝŶƐŽůǀĞŶƚĂŶĚ͚͛ƐƵĞƐ͚͛ŽŶŚŝƐŐƵĂƌĂŶƚĞĞ͘
ĞĐŝĚĞƚŚĞůŝĂďŝůŝƚLJŽĨ͚͛ŝĨƚŚĞŵĂƌŬĞƚǀĂůƵĞŽĨĨƵƌŶŝƚƵƌĞǁŽƌƚŚ` ϴϬ͕ϬϬϬƵŶĚĞƌƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͘
;ϰŵĂƌŬƐͿ;EŽǀϮϬϭϵͿ;E^Ϳ

ŶƐǁĞƌ
ZĞĨĞƌůĂƐƐŝƐĐƵƐƐŝŽŶ


Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϬϴ

 Company Law
18 THE INDIAN CONTRACT ACT, 1872

Multiple Choice Questions


YƵĞƐƚŝŽŶϭ
ĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨŝŶĚĞŵŶŝƚLJŝƐĂ
;ĂͿ ŽŶƚŝŶŐĞŶƚŽŶƚƌĂĐƚ
;ďͿ tĂŐĞƌŝŶŐĐŽŶƚƌĂĐƚ
;ĐͿ YƵĂƐŝŽŶƚƌĂĐƚ
;ĚͿ sŽŝĚĂŐƌĞĞŵĞŶƚ

YƵĞƐƚŝŽŶϮ
ĐŽŶƚƌĂĐƚƐƚŽƐĂǀĞĂŐĂŝŶƐƚƚŚĞĐŽŶƐĞƋƵĞŶĐĞƐŽĨĂŶLJƉƌŽĐĞĞĚŝŶŐƐ͕ǁŚŝĐŚŵĂLJƚĂŬĞĂŐĂŝŶƐƚŝŶƌĞƐƉĞĐƚ
ŽĨĂĐĞƌƚĂŝŶƐƵŵŽĨϱϬϬƌƵƉĞĞƐ͘dŚŝƐŝƐĂ͗
;ĂͿ ŽŶƚƌĂĐƚŽĨŐƵĂƌĂŶƚĞĞ
;ďͿ YƵĂƐŝĐŽŶƚƌĂĐƚ
;ĐͿ ŽŶƚƌĂĐƚŽĨŝŶĚĞŵŶŝƚLJ
;ĚͿ sŽŝĚĐŽŶƚƌĂĐƚ

YƵĞƐƚŝŽŶϯ
ůŶĂŽŶƚƌĂĐƚŽĨ'ƵĂƌĂŶƚĞĞƚŚĞƌĞŝƐͬĂƌĞ͗
;ĂͿ KŶĞĐŽŶƚƌĂĐƚ
;ďͿ dǁŽĐŽŶƚƌĂĐƚƐ
;ĐͿ dŚƌĞĞĐŽŶƚƌĂĐƚƐ
;ĚͿ &ŽƵƌĐŽŶƚƌĂĐƚƐ͘

YƵĞƐƚŝŽŶϰ
^ĂŶĚWŐŽŝŶƚŽĂƐŚŽƉ͘^ƐĂLJƐƚŽƚŚĞƐŚŽƉŬĞĞƉĞƌ͕͕͞>ĞƚWŚĂǀĞƚŚĞŐŽŽĚƐ͕ĂŶĚŝĨŚĞĚŽĞƐŶŽƚƉĂLJLJŽƵ͕/ǁŝůů͘
͞dŚŝƐŝƐĂ
;ĂͿ ŽŶƚƌĂĐƚŽĨ'ƵĂƌĂŶƚĞĞ
;ďͿ ŽŶƚƌĂĐƚŽĨ/ŶĚĞŵŶŝƚLJ
;ĐͿ tĂŐĞƌŝŶŐĂŐƌĞĞŵĞŶƚ
;ĚͿ YƵĂƐŝͲĐŽŶƚƌĂĐƚ

YƵĞƐƚŝŽŶϱ
ŐƵĂƌĂŶƚĞĞŽďƚĂŝŶĞĚďLJĂĐƌĞĚŝƚŽƌďLJŬĞĞƉŝŶŐƐŝůĞŶĐĞĂƐƚŽŵĂƚĞƌŝĂůĐŝƌĐƵŵƐƚĂŶĐĞƐŝƐ͗
;ĂͿ sĂůŝĚ
;ďͿ sŽŝĚĂďůĞ
;ĐͿ hŶĞŶĨŽƌĐĞĂďůĞ
;ĚͿ /ŶǀĂůŝĚ

YƵĞƐƚŝŽŶϲ
ĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨŝŶĚĞŵŶŝƚLJŝƐĂ
;ĂͿ ŽŶƚŝŶŐĞŶƚĐŽŶƚƌĂĐƚ
;ďͿ tĂŐĞƌŝŶŐĐŽŶƚƌĂĐƚ
;ĐͿ YƵĂƐŝĐŽŶƚƌĂĐƚ

Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϬϵ

   
;ĚͿ sŽŝĚĐŽŶƚƌĂĐƚ

YƵĞƐƚŝŽŶϳ
͕ĂŶĚ͕ĂƐƐƵƌĞƚŝĞƐĨŽƌ͕ĞŶƚĞƌŝŶƚŽƚŚƌĞĞďŽŶĚƐ͕ĞĂĐŚŝŶĂĚŝĨĨĞƌĞŶƚƉĞŶĂůƚLJ͕ŶĂŵĞůLJ͕ŝŶƚŚĞƉĞŶĂůƚLJŽĨ
` ϭ͕ϬϬ͕ϬϬϬ͕ŝŶƚŚĂƚŽĨ` Ϯ͕ϬϬ͕ϬϬϬ͕ŝŶƚŚĂƚŽĨ` ϰ͕ϬϬ͕ϬϬϬ͕ĐŽŶĚŝƚŝŽŶĞĚĨŽƌ͛ƐĚƵůLJĂĐĐŽƵŶƚŝŶŐƚŽ͘ŵĂŬĞƐ
ĚĞĨĂƵůƚƚŽƚŚĞĞdžƚĞŶƚŽĨϯ͕ϬϬ͕ϬϬϬƌƵƉĞĞƐ͘ĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͗
;ĂͿ KŶůLJŝƐůŝĂďůĞ
;ďͿ ĂŶĚĂƌĞĞĂĐŚůŝĂďůĞƚŽƉĂLJϭ͕ϬϬ͕ϬϬϬĂŶĚϮ͕ϬϬ͕ϬϬϬƌƵƉĞĞƐƌĞƐƉĞĐƚŝǀĞůLJ͘
;ĐͿ ĂŶĚĂƌĞĞĂĐŚůŝĂďůĞƚŽƉĂLJϭ͕ϬϬ͕ϬϬϬƌƵƉĞĞƐ͘
;ĚͿ ͕ĂŶĚĂƌĞĞĂĐŚůŝĂďůĞƚŽƉĂLJϭ͕ϬϬ͕ϬϬϬƌƵƉĞĞƐ͘

YƵĞƐƚŝŽŶϴ
Dƌ͘ƉƵƚƐ͚D͛ĂƐƚŚĞĐĂƐŚŝĞƌƵŶĚĞƌDƌ͘ĂŶĚĂŐƌĞĞƐƚŽƐƚĂŶĚĂƐƐƵƌĞƚLJƉƌŽǀŝĚĞĚ͚͛ĐŚĞĐŬƐƚŚĞĐĂƐŚĞǀĞƌLJ
ŵŽŶƚŚ͚͘D͛ĞŵďĞnjnjůĞƐĐĂƐŚ͘ĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͗
;ĂͿ ĂŶĚƐŚĂůůĞƋƵĂůůLJƐŚĂƌĞƚŚĞůŽƐƐ͘
;ďͿ EŽŽŶĞŝƐůŝĂďůĞƚŽƉĂLJƉĞŶĂůƚLJ͘
;ĐͿ ͚͛ŝƐŶŽƚƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ͕ŝĨĨĂŝůĞĚƚŽǀĞƌŝĨLJƚŚĞĐĂƐŚĞǀĞƌLJŵŽŶƚŚ͘
;ĚͿ ͚͛ŝƐƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ͕ĞǀĞŶŝĨĨĂŝůĞĚƚŽǀĞƌŝĨLJƚŚĞĐĂƐŚĞǀĞƌLJŵŽŶƚŚ

YƵĞƐƚŝŽŶϵ
ŐƵĂƌĂŶƚĞĞƐƚŽ͕ƚŽƚŚĞĞdžƚĞŶƚŽĨ` Ϯ͕ϬϬ͕ϬϬϬ͕ƉĂLJŵĞŶƚĨŽƌƌŝĐĞƚŽďĞƐƵƉƉůŝĞĚďLJƚŽ͘ƐƵƉƉůŝĞƐƚŽƌŝĐĞ
ƚŽĂůĞƐƐĂŵŽƵŶƚƚŚĂŶ` Ϯ͕ϬϬ͕ϬϬϬ͕ďƵƚŽďƚĂŝŶƐĨƌŽŵƉĂLJŵĞŶƚŽĨƚŚĞƐƵŵŽĨ` Ϯ͕ϬϬ͕ϬϬϬŝŶƌĞƐƉĞĐƚŽĨƚŚĞ
ƌŝĐĞƐƵƉƉůŝĞĚ͘ƐƉĞƌƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͗
;ĂͿ ĐĂŶƌĞĐŽǀĞƌĨƌŽŵŵŽƌĞƚŚĂŶƚŚĞƉƌŝĐĞŽĨƚŚĞƌŝĐĞĂĐƚƵĂůůLJƐƵƉƉůŝĞĚ͘
;ďͿ ĐĂŶŶŽƚƌĞĐŽǀĞƌĨƌŽŵŵŽƌĞƚŚĂŶƚŚĞƉƌŝĐĞŽĨƚŚĞƌŝĐĞĂĐƚƵĂůůLJƐƵƉƉůŝĞĚ͘
;ĐͿ ĐĂŶƌĞĐŽǀĞƌĨƌŽŵƚŚĞƉƌŝĐĞŽĨƚŚĞƌŝĐĞĂĐƚƵĂůůLJƐƵƉƉůŝĞĚ͘
;ĚͿ ĐĂŶƌĞĐŽǀĞƌĨƌŽŵƚŚĞƉƌŝĐĞŽĨƚŚĞƌŝĐĞĂĐƚƵĂůůLJƐƵƉƉůŝĞĚ

YƵĞƐƚŝŽŶϭϬ
ĐŽŶƚƌĂĐƚƐǁŝƚŚĨŽƌĂĨŝdžĞĚƉƌŝĐĞƚŽĐŽŶƐƚƌƵĐƚĂŚŽƵƐĞĨŽƌǁŝƚŚŝŶĂƐƚŝƉƵůĂƚĞĚƚŝŵĞ͘ǁŽƵůĚƐƵƉƉůLJƚŚĞ
ŶĞĐĞƐƐĂƌLJŵĂƚĞƌŝĂůƚŽďĞƵƐĞĚŝŶƚŚĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͘ŐƵĂƌĂŶƚĞĞƐ͛ƐƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞŽĨƚŚĞĐŽŶƚƌĂĐƚ͘ĚŽĞƐŶŽƚ
ƐƵƉƉůLJƚŚĞŵĂƚĞƌŝĂůĂƐƉĞƌƚŚĞĂŐƌĞĞŵĞŶƚ͘ƐƉĞƌƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͗
;ĂͿ ŝƐůŝĂďůĞƚŽ
;ďͿ ŝƐůŝĂďůĞƚŽ
;ĐͿ ŝƐůŝĂďůĞƚŽĨŽƌƚŚĞĐŽƐƚŵĂƚĞƌŝĂůŶŽƚƐƵƉƉůŝĞĚ͘
;ĚͿ ŝƐĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚĨƌŽŵŚŝƐůŝĂďŝůŝƚLJ

YƵĞƐƚŝŽŶϭϭ
^ĂŶĚWŐŽŝŶƚŽĂƐŚŽƉ͘^ƐĂLJƐƚŽƚŚĞƐŚŽƉŬĞĞƉĞƌ͕͕͞>ĞƚWŚĂǀĞƚŚĞŐŽŽĚƐ͕ĂŶĚŝĨŚĞĚŽĞƐŶŽƚƉĂLJLJŽƵ͕/ǁŝůů͘
dŚŝƐŝƐĂ
;ĂͿ ŽŶƚƌĂĐƚŽĨ'ƵĂƌĂŶƚĞĞ
;ďͿ ŽŶƚƌĂĐƚŽĨ/ŶĚĞŵŶŝƚLJ
;ĐͿ tĂŐĞƌŝŶŐĂŐƌĞĞŵĞŶƚ
;ĚͿ YƵĂƐŝͲĐŽŶƚƌĂĐƚ


Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϭϬ

 Company Law
18 THE INDIAN CONTRACT ACT, 1872

YƵĞƐƚŝŽŶϭϮ
ŐƵĂƌĂŶƚĞĞŽďƚĂŝŶĞĚďLJĂĐƌĞĚŝƚŽƌďLJŬĞĞƉŝŶŐƐŝůĞŶĐĞĂƐƚŽŵĂƚĞƌŝĂůĐŝƌĐƵŵƐƚĂŶĐĞƐŝƐ͗
;ĂͿ sĂůŝĚ
;ďͿ sŽŝĚĂďůĞ
;ĐͿ hŶĞŶĨŽƌĐĞĂďůĞ
;ĚͿ /ŶǀĂůŝĚ



 

Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϭϭ

   


Unit 2

Bailment and Pledge



Section 148 & 149 

Contract of Bailment

dŽƉŝĐ ĞƚĂŝůĞĚdžƉůĂŶĂƚŝŽŶƐ
DĞĂŶŝŶŐŽĨ ͚ďĂŝůŵĞŶƚ͛ŝƐƚŚĞĚĞůŝǀĞƌLJŽĨŐŽŽĚƐďLJŽŶĞƉĞƌƐŽŶ;ĂŝůŽƌͿƚŽĂŶŽƚŚĞƌ;ĂŝůĞĞͿĨŽƌ
ŽŶƚƌĂĐƚŽĨ ƐŽŵĞƉƵƌƉŽƐĞ͕ƵƉŽŶĂĐŽŶƚƌĂĐƚƚŚĂƚƚŚĞLJƐŚĂůů͕ǁŚĞŶƚŚĞƉƵƌƉŽƐĞŝƐĂĐĐŽŵƉůŝƐŚĞĚ͕
ĂŝůŵĞŶƚ;^ĞĐƚŝŽŶ ďĞ ƌĞƚƵƌŶĞĚ Žƌ ŽƚŚĞƌǁŝƐĞ ĚŝƐƉŽƐĞĚ ŽĨ ĂĐĐŽƌĚŝŶŐ ƚŽ ƚŚĞ ĚŝƌĞĐƚŝŽŶƐ ŽĨ ƚŚĞ ƉĞƌƐŽŶ
ϭϰϴͿ ĚĞůŝǀĞƌŝŶŐƚŚĞŵ͘

džĂŵƉůĞƐŽĨ ϭ͘ 'ŝǀŝŶŐĂĐůŽƚŚƉŝĞĐĞƚŽĂƚĂŝůŽƌĨŽƌƐƚŝƚĐŚŝŶŐĂƐŚŝƌƚ͘
ŽŶƚƌĂĐƚŽĨ Ϯ͘ ŽƌƌŽǁŝŶŐĂŬĨƌŽŵůŝďƌĂƌLJ͘
ĂŝůŵĞŶƚ ϯ͘ ^ĞŝnjƵƌĞŽĨŐŽŽĚƐďLJĐƵƐƚŽŵƐĂƵƚŚŽƌŝƚŝĞƐ͘

EŽƚĂŝůŵĞŶƚ ϭ͘ WĂƌŬŝŶŐ Ă ĐĂƌ ĂŶĚ ŬĞĞƉŝŶŐ ƚŚĞ ŬĞLJƐ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĚƌŝǀĞƌͬWĂƌŬŝŶŐ ůŽƚ ŵĂŶĂŐĞƌ͘ ;/ƚ ŝƐ
ƌĞŶƚŝŶŐŽĨƐƉĂĐĞĂŶĚŶŽƚďĂŝůŵĞŶƚŽĨĐĂƌͿ
Ϯ͘ ŽŽŬŝŶŐĂŶhZĐĂď͘

ƐƐĞŶƚŝĂůƐŽĨĂ ;ĂͿ ŽŶƚƌĂĐƚ͗dŚĞƌĞŵƵƐƚďĞĂĐŽŶƚƌĂĐƚǁŚŝĐŚŵƵƐƚĞŝƚŚĞƌĞdžƉƌĞƐƐŽƌŝŵƉůŝĞĚ͘
ǀĂůŝĚĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨ ;ďͿ 'ŽŽĚƐ͗ĂŝůŵĞŶƚĐĂŶďĞŵĂĚĞŽĨŐŽŽĚƐŽŶůLJ͘
ďĂŝůŵĞŶƚ;^ĞĐƚŝŽŶ ;ĐͿ ĞůŝǀĞƌLJ͗dŚĞƌĞŵƵƐƚďĞĚĞůŝǀĞƌLJŽĨŐŽŽĚƐďLJŽŶĞƉĞƌƐŽŶƚŽĂŶŽƚŚĞƌƉĞƌƐŽŶ͘
ϭϰϴͿ ;ĚͿ WƵƌƉŽƐĞŽĨĚĞůŝǀĞƌLJ͗dŚĞŐŽŽĚƐŵƵƐƚďĞĚĞůŝǀĞƌĞĚĨŽƌƐŽŵĞƉƵƌƉŽƐĞĂŶĚƐƵĐŚ
ƉƵƌƉŽƐĞŵƵƐƚďĞĞdžƉƌĞƐƐĞĚŽƌŝŵƉůŝĞĚ͘
;ĞͿ ZĞƚƵƌŶ Žƌ ĚŝƐƉŽƐĂů ŽĨ ŐŽŽĚƐ͗ dŚĞ ĚĞůŝǀĞƌLJ ŽĨ ŐŽŽĚƐ ŵƵƐƚ ďĞ ĐŽŶĚŝƚŝŽŶĂů͘ dŚĞ
ĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐŚĂůůďĞƚŚĂƚƚŚĞŐŽŽĚƐƐŚĂůůďĞƌĞƚƵƌŶĞĚ;ĞŝƚŚĞƌŝŶŽƌŝŐŝŶĂůĨŽƌŵŽƌŝŶ
ĂŶLJĂůƚĞƌĞĚĨŽƌŵͿ͖ŽƌĚŝƐƉŽƐĞĚŽĨĂĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƚŚĞĚŝƌĞĐƚŝŽŶƐŽĨƚŚĞďĂŝůŽƌ͕ǁŚĞŶ
ƚŚĞƉƵƌƉŽƐĞŝƐĂĐĐŽŵƉůŝƐŚĞĚ͘

DŽĚĞƐŽĨĞůŝǀĞƌLJ ϭ͘ ĐƚƵĂů ĞůŝǀĞƌLJ͗ dƌĂŶƐĨĞƌ ŽĨ ƉŚLJƐŝĐĂů ƉŽƐƐĞƐƐŝŽŶ ŽĨ ŐŽŽĚƐ ĨƌŽŵ ŽŶĞ ƉĞƌƐŽŶ ƚŽ
;^ĞĐ͘ϭϰϵͿ ĂŶŽƚŚĞƌ͘


Ϯ͘ ^LJŵďŽůŝĐĚĞůŝǀĞƌLJ͗/ƚŵĞĂŶƐĚŽŝŶŐŽĨĂŶLJĂĐƚǁŚŝĐŚŚĂƐƚŚĞĞĨĨĞĐƚŽĨƉƵƚƚŝŶŐƚŚĞ
ŐŽŽĚƐŝŶƚŚĞƉŽƐƐĞƐƐŝŽŶŽĨĂŶŽƚŚĞƌƉĞƌƐŽŶ͘&ŽƌĞdžĂŵƉůĞ͗
Ă͘ ĞůŝǀĞƌLJŽĨŬĞLJƐŽĨĂĐĂƌƚŽĂĨƌŝĞŶĚ͕
ď͘ ĞůŝǀĞƌLJŽĨŬĞLJƐŽĨǁĂƌĞŚŽƵƐĞ
Đ͘ ĞůŝǀĞƌLJŽĨ͞ĚŽĐƵŵĞŶƚƚŽƚŝƚůĞƚŽŐŽŽĚƐ͟ůŝŬĞĂƌĂŝůǁĂLJƌĞĐĞŝƉƚ͕ǁŚĂƌĨŝŶŐĞƌ͛Ɛ
ĐĞƌƚŝĨŝĐĂƚĞ͕ďŝůůŽĨůĂĚŝŶŐ͕ĞƚĐ͘
Ě͘ ůĂĚLJĞŵƉůŽLJĞĚĂŐŽůĚƐŵŝƚŚĨŽƌƚŚĞƉƵƌƉŽƐĞŽĨŵĞůƚŝŶŐŽůĚũĞǁĞůůĞƌLJĂŶĚ
ŵĂŬŝŶŐ ŶĞǁ ũĞǁĞůƐ͘ ǀĞƌLJ ĞǀĞŶŝŶŐ ƐŚĞ ƵƐĞĚ ƚŽ ƌĞĐĞŝǀĞ ƚŚĞ ŚĂůĨ ŵĂĚĞ
ũĞǁĞůůĞƌLJ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ŐŽůĚƐŵŝƚŚ ĂŶĚ ƉƵƚ ƚŚĞŵ ŝŶƚŽ Ă ďŽdž ǁŚŝĐŚ ǁĂƐ ůĞĨƚ ŝŶ Ă
Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϭϮ

 Company Law
18 THE INDIAN CONTRACT ACT, 1872

dŽƉŝĐ ĞƚĂŝůĞĚdžƉůĂŶĂƚŝŽŶƐ
ƌŽŽŵŝŶƚŚĞŐŽůĚƐŵŝƚŚ͛ƐŚŽƵƐĞ͘^ŚĞƌĞƚĂŝŶĞĚƚŚĞŬĞLJŽĨƚŚĞƌŽŽŵǁŝƚŚŚĞƌ͘/ƚ
ǁĂƐŚĞůĚƚŚĂƚƚŚĞƌĞǁĂƐĂƌĞĚĞůŝǀĞƌLJŽĨƚŚĞũĞǁĞůƐƚŽƚŚĞůĂĚLJĂŶĚƚŚĞLJǁĞƌĞ
ŶŽƚ ŝŶ ƚŚĞ ƉŽƐƐĞƐƐŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ŐŽůĚƐŵŝƚŚ ǁŚĞŶ ĚƵƌŝŶŐ ŽŶĞ ŶŝŐŚƚ ƚŚĞLJ ǁĞƌĞ
ƐƚŽůĞŶĂŶĚƚŚĞƌĞǁĂƐŶŽďĂŝůŵĞŶƚ͘


ϯ͘ ŽŶƐƚƌƵĐƚŝǀĞ ĚĞůŝǀĞƌLJ ;ĞĞŵĞĚ ĞůŝǀĞƌLJͿ͗ dŚĞ ĐƵƐƚŽĚLJ ŽĨ ŐŽŽĚƐ ŝƐ ŶŽƚ
ƚƌĂŶƐĨĞƌƌĞĚďƵƚŽŶůLJĂŶĂĐŬŶŽǁůĞĚŐĞŵĞŶƚŝƐŵĂĚĞ͘ĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽĞdžƉůĂŶĂƚŝŽŶƚŽ
ƐĞĐƚŝŽŶϭϰϴĂƉĞƌƐŽŶĂůƌĞĂĚLJŝŶƉŽƐƐĞƐƐŝŽŶŽĨŐŽŽĚƐŵĂLJďĞĐŽŵĞĂďĂŝůĞĞďLJĂ
ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚĂŐƌĞĞŵĞŶƚ͘
džĂŵƉůĞͲZĂŵ͕ƚŚĞďĂŝůŽƌ͕ƉůĞĚŐĞƐĂĐŝŶĞŵĂƉƌŽũĞĐƚŽƌĂŶĚŽƚŚĞƌĂƐƐŽĐŝĂƚĞƐǁŝƚŚ
DŽǀŝĞ ƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶ ŽͲŽƉĞƌĂƚŝǀĞ ĂŶŬ >ŝŵŝƚĞĚ͕ ƚŚĞ ďĂŝůĞĞ͕ ĨŽƌ Ă ůŽĂŶ͘ ZĂŵ
ƌĞƋƵĞƐƚƐƚŚĞďĂŶŬƚŽĂůůŽǁƚŚĞƉůĞĚŐĞĚŐŽŽĚƐƚŽƌĞŵĂŝŶŝŶŚŝƐƉŽƐƐĞƐƐŝŽŶĂŶĚ
ƉƌŽŵŝƐĞƐƚŽŚŽůĚƚŚĞƐĂŵĞŝŶƚƌƵƐƚĨŽƌƚŚĞďĂŝůĞĞĂŶĚĂůƐŽĨƵƌƚŚĞƌƉƌŽŵŝƐĞƐƚŽ
ŚĂŶĚŽǀĞƌƚŚĞƉŽƐƐĞƐƐŝŽŶŽĨƚŚĞƐĂŵĞƚŽƚŚĞĂŶŬǁŚĞŶĞǀĞƌĚĞŵĂŶĚĞĚ͘


ůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶŽĨ ϭ͘ 'ƌĂƚƵŝƚŽƵƐĂŝůŵĞŶƚ͗/ƚŝƐĂďĂŝůŵĞŶƚǁŝƚŚŽƵƚĂŶLJĐŚĂƌŐĞƐŽƌƌĞǁĂƌĚ͕ŝ͘Ğ͕͘ŶŽŚŝƌĞ

ĂŝůŵĞŶƚ ĐŚĂƌŐĞƐĂƌĞƉĂŝĚďLJƚŚĞďĂŝůĞĞĂŶĚŶŽĐƵƐƚŽĚLJĐŚĂƌŐĞƐĂƌĞƉĂŝĚďLJďĂŝůŽƌ͘


Ϯ͘ EŽŶͲŐƌĂƚƵŝƚŽƵƐĂŝůŵĞŶƚ͗/ƚŝƐĂďĂŝůŵĞŶƚĨŽƌƐŽŵĞĐŚĂƌŐĞƐŽƌƌĞǁĂƌĚ͕ŝ͘Ğ͕͘ŚŝƌĞ
ĐŚĂƌŐĞƐĂƌĞƉĂŝĚďLJďĂŝůĞĞŽƌĐƵƐƚŽĚLJĐŚĂƌŐĞƐĂƌĞƉĂŝĚďLJďĂŝůŽƌ͘



Section 150, 158, 159 & 164 

Duties of Bailor

dŽƉŝĐ ĞƚĂŝůĞĚdžƉůĂŶĂƚŝŽŶƐ
ƵƚLJƚŽĚŝƐĐůŽƐĞ ĂƐĞ ϭ͗ /Ŷ ĐĂƐĞ ŽĨ ŐƌĂƚƵŝƚŽƵƐ ďĂŝůŵĞŶƚƚŚĞ ďĂŝůŽƌ ŝƐ ůŝĂďůĞ ƚŽ ĚŝƐĐůŽƐĞ Ăůů ƚŚĞ ĨĂƵůƚƐ
ĨĂƵůƚƐŝŶƚŚĞŐŽŽĚƐ ŬŶŽǁŶ ƚŽ Śŝŵ͕ ǁŚŝĐŚ ĂƌĞ ŵĂƚĞƌŝĂů ĨŽƌ ƵƐĞ ŽĨ ƚŚĞ ŐŽŽĚƐ͖ Žƌ ŵĂLJ ƉƵƚ ƚŚĞ ďĂŝůŝĞĞ ƚŽ
ĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌLJƌŝƐŬƐ͘/ĨƚŚĞĨĂŝůƐƚŽĚŝƐĐůŽƐĞƐƵĐŚĨĂĐƚƐŚĞƐŚĂůůďĞůŝĂďůĞĨŽƌĚĂŵĂŐĞƐĨŽƌ
ĂŶLJůŽƐƐĐĂƵƐĞĚƚŽƚŚĞďĂŝůĞĞ͘


/ůůƵƐƚƌĂƚŝŽŶ͗ůĞŶĚƐĂŚŽƌƐĞ͕ǁŚŝĐŚŚĞŬŶŽǁƐƚŽďĞǀŝĐŝŽƵƐ͕ƚŽ͘,ĞĚŽĞƐŶŽƚĚŝƐĐůŽƐĞ
ƚŚĞĨĂĐƚƚŚĂƚƚŚĞŚŽƌƐĞŝƐǀŝĐŝŽƵƐ͘dŚĞŚŽƌƐĞƌƵŶƐĂǁĂLJ͘ŝƐƚŚƌŽǁŶĂŶĚŝŶũƵƌĞĚ͘ŝƐ
ƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞƚŽĨŽƌĚĂŵĂŐĞƐƐƵƐƚĂŝŶĞĚ͘


ĂƐĞϮ͗/ŶĐĂƐĞŽĨŶŽŶͲŐƌĂƚƵŝƚŽƵƐďĂŝůŵĞŶƚƚŚĞďĂŝůŽƌŝƐůŝĂďůĞƚŽĚŝƐĐůŽƐĞĂůůƚŚĞĨĂƵůƚƐ
ǁŚĞƚŚĞƌŬŶŽǁŶƚŽŚŝŵŽƌŶŽƚ͘/ĨŚĞĨĂŝůƐƚŽĚŝƐĐůŽƐĞƐƵĐŚĨĂĐƚƐŚĞƐŚĂůůďĞůŝĂďůĞĨŽƌ
ĚĂŵĂŐĞƐĨŽƌĂŶLJůŽƐƐĐĂƵƐĞĚƚŽƚŚĞďĂŝůĞĞǁŚĞƚŚĞƌŽƌŶŽƚŚĞǁĂƐĂǁĂƌĞŽĨƚŚĞĨĂƵůƚƐ͘


/ůůƵƐƚƌĂƚŝŽŶ͗ŚŝƌĞƐĂĐĂƌƌŝĂŐĞŽĨ͘ƚŚĞĐĂƌƌŝĂŐĞŝƐƵŶƐĂĨĞƚŚŽƵŐŚŝƐƵŶĂǁĂƌĞŽĨŝƚ͕
ĂŶĚŝƐŝŶũƵƌĞĚ͘ŝƐƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞƚŽĨŽƌƚŚĞŝŶũƵƌLJ͘;/ĨƚŚĞĐĂƌƌŝĂŐĞŝƐůĞŶƚŐƌĂĐŝŽƵƐůLJ͕
ǁŽƵůĚŶŽƚďĞůŝĂďůĞƵŶĚĞƌƚŚĞĐŝƌĐƵŵƐƚĂŶĐĞ͘^ŝŵŝůĂƌůLJ͕ŝĨŚĂƐƚŽůĚƚŚĞĨĂƵůƚƚŽ͕
ƚŚĞŶĂůƐŽŚĞǁŽƵůĚŶŽƚďĞůŝĂďůĞͿ͘


WĂLJdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌLJ dŚĞ ďĂŝůŽƌ ŝƐ ůŝĂďůĞ ƚŽ ƉĂLJ ĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌLJ ĞdžƉĞŶƐĞƐ͘ dŚĞ ďĂŝůĞĞ ŵĂLJ ƌĞĐŽǀĞƌ ƚŚĞ
džƉĞŶƐĞƐ ĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌLJĞdžƉĞŶƐĞƐƉĂŝĚďLJŚŝŵ͘/ƚŝƐŝŵŵĂƚĞƌŝĂůĂƐƚŽǁŚĞƚŚĞƌƚŚĞďĂŝůŵĞŶƚŝƐ
ŐƌĂƚƵŝƚŽƵƐŽƌŶŽŶͲŐƌĂƚƵŝƚŽƵƐ͘


Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϭϯ

   
dŽƉŝĐ ĞƚĂŝůĞĚdžƉůĂŶĂƚŝŽŶƐ
ZĞĐĞŝǀĞďĂĐŬƚŚĞ /ƚŝƐƚŚĞĚƵƚLJŽĨƚŚĞďĂŝůŽƌƚŽƌĞĐĞŝǀĞďĂĐŬƚŚĞŐŽŽĚƐ͕ǁŚĞŶƌĞƚƵƌŶĞĚďLJďĂŝůĞĞ͘/ĨƚŚĞ
ŐŽŽĚƐ ďĂŝůŽƌǁƌŽŶŐĨƵůůLJƌĞĨƵƐĞƐƚŽƌĞĐĞŝǀĞďĂĐŬƚŚĞŐŽŽĚƐ͕ŚĞƐŚĂůůďĞůŝĂďůĞƚŽƉĂLJŽƌĚŝŶĂƌLJ
ĞdžƉĞŶƐĞƐŽĨĐƵƐƚŽĚLJŽĨŐŽŽĚƐŝŶĐƵƌƌĞĚďLJƚŚĞďĂŝůĞĞ͘



Section 151 to 157 

Duties of Bailee

dŽƉŝĐ ĞƚĂŝůĞĚdžƉůĂŶĂƚŝŽŶƐ
dĂŬĞƌĞĂƐŽŶĂďůĞ dŚĞďĂŝůĞĞŵƵƐƚƚĂŬĞƐƵĐŚĐĂƌĞŽĨŐŽŽĚƐĂƐĂŵĂŶŽĨŽƌĚŝŶĂƌLJƉƌƵĚĞŶĐĞǁŽƵůĚƚĂŬĞ
ĐĂƌĞ ĐĂƌĞŽĨŚŝƐŽǁŶŐŽŽĚƐ͘
,ĞƐŚĂůůEKdďĞůŝĂďůĞĨŽƌĂŶLJůŽƐƐŽƌĚĞƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨŐŽŽĚƐ͕ŝĨŚĞŝƐŶŽƚŶĞŐůŝŐĞŶƚŽƌ
ƚŚĞůŽƐƐǁĂƐĐĂƵƐĞĚĚƵĞƚŽĂŶĂĐƚŽĨ'ŽĚŽƌŽƚŚĞƌƵŶĂǀŽŝĚĂďůĞƌĞĂƐŽŶƐ͘


EŽƚƚŽŵĂŬĞ dŚĞ ďĂŝůĞĞ ŵƵƐƚ ŶŽƚ ŵĂŬĞ ƵŶĂƵƚŚŽƌŝnjĞĚ ƵƐĞ ŽĨ ƚŚĞ ŐŽŽĚƐ͘ /Ĩ ŚĞ ŵĂŬĞƐ ĂŶLJ
ƵŶĂƵƚŚŽƌŝnjĞĚƵƐĞ ƵŶĂƵƚŚŽƌŝnjĞĚƵƐĞŽĨƚŚĞŐŽŽĚƐ͕ƚŚĞŶƚŚĞďĂŝůŵĞŶƚďĞĐŽŵĞƐǀŽŝĚĂďůĞĂƚƚŚĞŽƉƚŝŽŶŽĨ
ŽĨŐŽŽĚƐ ƚŚĞďĂŝůŽƌĂŶĚƚŚĞďĂŝůĞĞƐŚĂůůďĞůŝĂďůĞĨŽƌĂŶLJůŽƐƐŽƌĚĂŵĂŐĞĞǀĞŶŝĨƐƵĐŚůŽƐƐŝƐ
ĐĂƵƐĞĚĚƵĞƚŽĂŶĂĐƚŽĨ'ŽĚŽƌŽƚŚĞƌƵŶĂǀŽŝĚĂďůĞƌĞĂƐŽŶƐ͘


džĂŵƉůĞ͗ůĞŶĚƐĂŚŽƌƐĞƚŽĨŽƌŚŝƐŽǁŶƌŝĚŝŶŐŽŶůLJ͘ĂůůŽǁƐ͕ĂŵĞŵďĞƌŽĨŚŝƐ
ĨĂŵŝůLJ͕ƚŽƌŝĚĞƚŚĞŚŽƌƐĞ͘ƌŝĚĞƐǁŝƚŚĐĂƌĞ͕ďƵƚƚŚĞŚŽƌƐĞĂĐĐŝĚĞŶƚůLJĨĂůůƐĂŶĚŝƐŝŶũƵƌĞĚ͘
ŝƐůŝĂďůĞƚŽŵĂŬĞĐŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶƚŽĨŽƌƚŚĞŝŶũƵƌLJĚŽŶĞƚŽƚŚĞŚŽƌƐĞ͘


EŽƚƚŽŵŝdžƚŚĞ /Ŷ ĐĂƐĞ ŐŽŽĚƐ ĂƌĞ ŵŝdžĞĚ ǁŝƚŚ ďĂŝůŽƌ͛Ɛ ĐŽŶƐĞŶƚ͕ ƚŚĞŶ ďŽƚŚ ƚŚĞ ƉĂƌƚŝĞƐ ƐŚĂůů ŚĂǀĞ Ă
ŐŽŽĚƐ ƉƌŽƉŽƌƚŝŽŶĂƚĞŝŶƚĞƌĞƐƚŝŶƐƵĐŚŵŝdžƚƵƌĞ͘
/ĨƚŚĞŐŽŽĚƐĂƌĞŵŝdžĞĚǁŝƚŚŽƵƚƚŚĞĐŽŶƐĞŶƚŽĨƚŚĞďĂŝůŽƌĂŶĚƐƵĐŚŐŽŽĚƐĂƌĞƐĞƉĂƌĂďůĞ
ƚŚĞŶ ƚŚĞ ďĂŝůĞĞ ƐŚĂůů ƉĂLJ Ăůů ƚŚĞ ĞdžƉĞŶƐĞƐ ŽĨ ƐĞƉĂƌĂƚŝŽŶ ĂŶĚ ƐŚĂůů ƉĂLJ ĚĂŵĂŐĞƐ
ŝŶĐƵƌƌĞĚďLJƚŚĞďĂŝůŽƌ͘
ƵƚŝĨƐƵĐŚŐŽŽĚƐĂƌĞŶŽƚƐĞƉĂƌĂďůĞƚŚĞŶƚŚĞďĂŝůĞĞƐŚĂůůĐŽŵƉĞŶƐĂƚĞƚŚĞďĂŝůŽƌĨŽƌ
ĂŶLJůŽƐƐĐĂƵƐĞĚƚŽŚŝŵ͘


ZĞƚƵƌŶŽĨŐŽŽĚƐ dŚĞďĂŝůĞĞŵƵƐƚƌĞƚƵƌŶƚŚĞŐŽŽĚƐ͕ǁŝƚŚŽƵƚǁĂŝƚŝŶŐĨŽƌĚĞŵĂŶĚĨƌŽŵďĂŝůŽƌ͕ŝĨƚŚĞƚŝŵĞ
ƐƉĞĐŝĨŝĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ŚĂƐ ĞdžƉŝƌĞĚ Žƌ ƚŚĞ ƉƵƌƉŽƐĞ ƐƉĞĐŝĨŝĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ŝƐ
ĂĐĐŽŵƉůŝƐŚĞĚ͘/ĨƚŚĞŐŽŽĚƐĂƌĞŶŽƚƐŽƌĞƚƵƌŶĞĚ͕ƚŚĞŶƚŚĞŐŽŽĚƐƐŚĂůůďĞĂƚƚŚĞƌŝƐŬŽĨ
ƚŚĞďĂŝůĞĞĂŶĚƚŚĞŚĞƐŚĂůůďĞůŝĂďůĞĨŽƌĂŶLJůŽƐƐŽƌĚĂŵĂŐĞ͕ĞǀĞŶŝĨƐƵĐŚůŽƐƐŝƐĐĂƵƐĞĚ
ǁŝƚŚŽƵƚŚŝƐĨĂƵůƚŽƌŶĞŐůŝŐĞŶĐĞŽƌĚƵĞƚŽĂŶĂĐƚŽĨ'ŽĚŽƌŽƚŚĞƌƵŶĂǀŽŝĚĂďůĞƌĞĂƐŽŶƐ͘


ZĞƚƵƌŶĂĐĐƌĞƚŝŽŶ dŚĞďĂŝůĞĞŵƵƐƚƌĞƚƵƌŶƚŽƚŚĞďĂŝůŽƌĂŶLJĂĐĐƌĞƚŝŽŶ;ŝ͘Ğ͕͘ĂĚĚŝƚŝŽŶͿƚŽƚŚĞŐŽŽĚƐďĂŝůĞĚ͘
ƚŽŐŽŽĚƐ džĂŵƉůĞ͗ůĞĂǀĞƐĂĐŽǁŝŶƚŚĞĐƵƐƚŽĚLJŽĨƚŽďĞƚĂŬĞŶǁŝƚŚĐĂƌĞŽĨ͘dŚĞĐŽǁŚĂƐĂ
ĐĂůĨ͘ŝƐďŽƵŶĚƚŽĚĞůŝǀĞƌƚŚĞĐĂůĨĂƐǁĞůůĂƐƚŚĞĐŽǁƚŽ͘









Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϭϰ

 Company Law
18 THE INDIAN CONTRACT ACT, 1872

Theory 

Rights of a Bailor and a Bailee


dŽƉŝĐ ĞƚĂŝůĞĚdžƉůĂŶĂƚŝŽŶƐ
ZŝŐŚƚƐŽĨĂĂŝůŽƌ ;ĂͿ /ŶĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚ hƐĞ͗ /Ĩ ƚŚĞ ďĂŝůĞĞ ĚŽĞƐ ĂŶLJƚŚŝŶŐ ŝŶĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƚĞƌŵƐ ĂŶĚ
;^ĞĐƚŝŽŶͲϭϱϯ͕ϭϱϵ͕ ĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐŽĨƚŚĞĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨďĂŝůŵĞŶƚƚŚĞŶƚŚĞďĂŝůŵĞŶƚďĞĐŽŵĞƐǀŽŝĚĂďůĞĂƚƚŚĞ
ϭϲϯ͕ϭϴϬΘϭϴϭͿ ŽƉƚŝŽŶŽĨƚŚĞďĂŝůŽƌ͘
;ďͿ WƌĞͲŵĂƚƵƌĞ dĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶ͗ /Ĩ ƚŚĞ ďĂŝůŵĞŶƚ ŝƐ 'Zdh/dKh^ ĂŶĚ ĨŽƌ Ă ƐƉĞĐŝĨŝĞĚ
ƉĞƌŝŽĚ͕ ƚŚĞŶ ƚŚĞ ďĂŝůŽƌ ŵĂLJ ĐŽŵƉĞů ƚŚĞ ďĂŝůĞĞ ƚŽ ƌĞƚƵƌŶ ƚŚĞ ŐŽŽĚƐ ďĞĨŽƌĞ ƚŚĞ
ĞdžƉŝƌLJŽĨƚŚĞƉĞƌŝŽĚŽĨƚŚĞďĂŝůŵĞŶƚďƵƚƚŚĞďĂŝůŽƌƐŚĂůůŝŶĚĞŵŶŝĨLJƚŚĞďĂŝůĞĞĨŽƌ
ĂŶLJůŽƐƐŝŶĐƵƌƌĞĚďLJƚŚĞďĂŝůĞĞ͘
;ĐͿ &ŝůĞƐƵŝƚ ĂŐĂŝŶƐƚtƌŽŶŐĚŽĞƌ͗dŚĞ ďĂŝůŽƌŚĂƐƚŚĞƌŝŐŚƚƚŽƐƵĞĂƚŚŝƌĚƉĂƌƚLJǁŚŽ
ĚŽĞƐĂŶLJĚĂŵĂŐĞƐƚŽƚŚĞŐŽŽĚƐŽƌĂƚŚŝƌĚƉĂƌƚLJǁŚŽĚĞƉƌŝǀĞƐƚŚĞďĂŝůĞĞĨƌŽŵ
ƵƐŝŶŐƚŚĞŐŽŽĚƐ͘
;ĚͿ ^ƵĞƚŚĞďĂŝůĞĞ͗dŚĞďĂŝůŽƌŵĂLJƐƵĞƚŚĞďĂŝůĞĞƚŽĞŶĨŽƌĐĞŚŝƐĚƵƚŝĞƐ͘


ZŝŐŚƚƐŽĨĂĂŝůĞĞ ;ĂͿ ZŝŐŚƚƐƚŽĐŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶ͗dŚĞďĂŝůĞĞŚĂƐƚŚĞƌŝŐŚƚƚŽďĞŝŶĚĞŵŶŝĨŝĞĚďLJƚŚĞďĂŝůŽƌ͕

;^ĞĐƚŝŽŶͲϭϲϱ͕ϭϲϲ͕ ŝĨƚŚĞďĂŝůŽƌŚĂƐŶŽƚŝƚůĞƚŽƚŚĞŐŽŽĚƐĂŶĚĂƐĂĐŽŶƐĞƋƵĞŶĐĞ͕ƚŚĞďĂŝůĞĞƐƵĨĨĞƌƐ
ϭϲϳ͕ϭϳϬΘϭϴϬͿ ƐŽŵĞůŽƐƐ͘
;ďͿ ZĞƚƵƌŶƚŚĞŐŽŽĚƐ͗/ƚŝƐƚŚĞĚƵƚLJĂƐǁĞůůĂƐƚŚĞƌŝŐŚƚŽĨƚŚĞďĂŝůĞĞƚŽƌĞƚƵƌŶƚŚĞ
ŐŽŽĚƐƚŽƚŚĞďĂŝůŽƌ͘/ŶĐĂƐĞŽĨ:ŽŝŶƚďĂŝůŽƌƐ͕ƚŚĞŐŽŽĚƐŵĂLJďĞƌĞƚƵƌŶĞĚƚŽĂŶLJŽĨ
ƚŚĞũŽŝŶƚŚŽůĚĞƌƐ͘
;ĐͿ ZĞĐŽǀĞƌĐŚĂƌŐĞƐŝŶĐƵƌƌĞĚ͗dŚĞďĂŝůŽƌŝƐůŝĂďůĞƚŽƉĂLJƚŚĞĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌLJĞdžƉĞŶƐĞƐ
ĂŶĚƚŚĞďĂŝůĞĞŚĂƐƚŚĞƌŝŐŚƚƚŽƌĞĐŽǀĞƌƚŚĞƐĂŵĞĨƌŽŵŚŝŵ͘
;ĚͿ &ŝůĞƐƵŝƚ ĂŐĂŝŶƐƚǁƌŽŶŐĚŽĞƌ͗dŚĞďĂŝůĞĞŚĂƐƚŚĞƌŝŐŚƚƚŽƐƵĞĂƚŚŝƌĚ ƉĂƌƚLJǁŚŽ
ĚŽĞƐĚĂŵĂŐĞƐƚŽƚŚĞŐŽŽĚƐŽƌĂƚŚŝƌĚƉĂƌƚLJǁŚŽĚĞƉƌŝǀĞƐƚŚĞďĂŝůĞĞĨƌŽŵƵƐŝŶŐ
ƚŚĞŐŽŽĚƐ͘
;ĞͿ ZŝŐŚƚŽĨůŝĞŶ͗dŚĞďĂŝůĞĞŚĂƐƚŚĞƌŝŐŚƚŽĨƌĞƚĂŝŶƚŚĞŐŽŽĚƐĚĞůŝǀĞƌĞĚƚŽŚŝŵƵŶƚŝů
ƚŚĞĐŚĂƌŐĞƐĚƵĞƚŽŚŝŵĂƌĞƉĂŝĚďLJƚŚĞďĂŝůŽƌ͘



Theory 

Distinction between Bailee’s Particular & General Lien


ĂŝůĞĞ͛ƐWĂƌƚŝĐƵůĂƌ>ŝĞŶ ĂŝůĞĞ͛Ɛ'ĞŶĞƌĂů>ŝĞŶ
WĂƌƚŝĐƵůĂƌůŝĞŶŐŝǀĞƐƌŝŐŚƚƚŽƌĞƚĂŝŶŽŶůLJƐƵĐŚŐŽŽĚƐŝŶ 'ĞŶĞƌĂů >ŝĞŶ ŐŝǀĞƐ ƌŝŐŚƚ ƚŽ ƌĞƚĂŝŶ ĂŶLJ ŐŽŽĚƐ
ƌĞƐƉĞĐƚŽĨǁŚŝĐŚĐŚĂƌŐĞƐĚƵĞƌĞŵĂŝŶƵŶƉĂŝĚ͘ ďĞůŽŶŐŝŶŐ ƚŽ ĂŶŽƚŚĞƌ ƉĞƌƐŽŶ ĨŽƌ ĂŶLJ ĂŵŽƵŶƚ ĚƵĞ
ĨƌŽŵŚŝŵ͘
ǀĞƌLJďĂŝůĞĞŝƐĞŶƚŝƚůĞĚƚŽƉĂƌƚŝĐƵůĂƌůŝĞŶ͘ 'ĞŶĞƌĂůůŝĞŶĐĂŶďĞĞdžĞƌĐŝƐĞĚďLJŽŶůLJƐƵĐŚƉĞƌƐŽŶƐ
ĂƐ ĂƌĞ ƐƉĞĐŝĨŝĞĚ ƵͬƐ ϭϳϭ͕ Ğ͘Ő͕͘ ďĂŶŬĞƌƐ͕ ĨĂĐƚŽƌƐ͕
ǁŚĂƌĨŝŶŐĞƌƐ͕ĂƚƚŽƌŶĞLJƐŽĨ,ŝŐŚŽƵƌƚ͕ƉŽůŝĐLJďƌŽŬĞƌƐ͘
ŶLJŽƚŚĞƌďĂŝůĞĞŵĂLJĞdžĞƌĐŝƐĞŐĞŶĞƌĂůůŝĞŶŝĨƚŚĞƌĞŝƐ

ĂŶĂŐƌĞĞŵĞŶƚƚŽƚŚŝƐĞĨĨĞĐƚ͘

Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϭϱ

   
Section 153, 159 & 162 

Termination of Bailment

dŽƉŝĐ ĞƚĂŝůĞĚdžƉůĂŶĂƚŝŽŶƐ
džƉŝƌLJŽĨĂĨŝdžĞĚ /ĨƚŚĞƉĞƌŝŽĚŽĨďĂŝůŵĞŶƚŝƐĨŝdžĞĚďLJƚŚĞƉĂƌƚŝĞƐƚŚĞďĂŝůŵĞŶƚƚĞƌŵŝŶĂƚĞƐŽŶĞdžƉŝƌLJŽĨ
ƉĞƌŝŽĚ ƐƵĐŚĨŝdžĞĚƉĞƌŝŽĚ͘
ĐŚŝĞǀĞŵĞŶƚŽĨ /Ĩ ƚŚĞ ďĂŝůŵĞŶƚ ŝƐ ŵĂĚĞ ĨŽƌ Ă ƉĂƌƚŝĐƵůĂƌ ŽďũĞĐƚ͕ ƚŚĞ ďĂŝůŵĞŶƚ ƚĞƌŵŝŶĂƚĞƐ ŽŶ
ƚŚĞŽďũĞĐƚ ĂĐĐŽŵƉůŝƐŚŵĞŶƚŽĨƐƵĐŚŽďũĞĐƚ͘
ĞƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨ dŚĞďĂŝůŵĞŶƚŝƐƚĞƌŵŝŶĂƚĞĚŝĨƚŚĞŐŽŽĚƐďĂŝůĞĚĂƌĞĚĞƐƚƌŽLJĞĚ͘
ŐŽŽĚƐ 
/ŶĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚƵƐĞŽĨ /ĨƚŚĞďĂŝůĞĞŵĂŬĞƐĂŶŝŶĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚƵƐĞŽĨƚŚĞŐŽŽĚƐƚŚĞďĂŝůŵĞŶƚďĞĐŽŵĞƐǀŽŝĚĂďůĞ
ŐŽŽĚƐ Ăƚ ƚŚĞ ŽƉƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ďĂŝůŽƌ ĂŶĚ ƚŚĞ ďĂŝůŵĞŶƚ ƚĞƌŵŝŶĂƚĞƐ͕ ŝĨ ƚŚĞ ďĂŝůŽƌ ĂǀŽŝĚƐ ƚŚĞ
ĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨďĂŝůŵĞŶƚ͘
džĂŵƉůĞ͗ŐŝǀĞƐŽŶŚŝƌĞ ƚŽĂŚŽƌƐĞĨŽƌŚŝƐŽǁŶƌŝĚŝŶŐ͘ĚƌŝǀĞƐƚŚĞ ŚŽƌƐĞŝŶŚŝƐ
ĐĂƌƌŝĂŐĞ͘dŚĞĐŽŶƚƌĂĐƚŝƐǀŽŝĚĂďůĞĂƚƚŚĞŽƉƚŝŽŶŽĨ͘


ĞĂƚŚŽĨďĂŝůŽƌŽƌ /ŶĐĂƐĞŽĨ'Zdh/dKh^ďĂŝůŵĞŶƚƚŚĞďĂŝůŵĞŶƚƚĞƌŵŝŶĂƚĞƐŝĨƚŚĞďĂŝůŽƌŽƌƚŚĞďĂŝůĞĞ
ďĂŝůĞĞ;'Ϳ ĚŝĞƐ͘

WƌĞͲŵĂƚƵƌĞ dŚĞďĂŝůŽƌŵĂLJĐŽŵƉĞůƚŚĞďĂŝůĞĞƚŽƌĞƚƵƌŶƚŚĞŐŽŽĚƐďĞĨŽƌĞƚŚĞĞdžƉŝƌLJŽĨƚŚĞƉĞƌŝŽĚ
dĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶ;'Ϳ ŽĨďĂŝůŵĞŶƚŝĨƚŚĞďĂŝůŵĞŶƚǁĂƐŵĂĚĞ'Zdh/dKh^>zĂŶĚƚŚĞďĂŝůŽƌŝŶĚĞŵŶŝĨŝĞƐƚŚĞ
ďĂŝůĞĞĨŽƌƚŚĞůŽƐƐŝŶĐƵƌƌĞĚďLJƚŚĞďĂŝůĞĞ͘



Section 71, 168 & 169 

Finder of Goods

ĨŝŶĚĞƌŽĨŐŽĚƐŚĂƐƚŚĞƐĂŵĞƌŝŐŚƚƐĂŶĚĚƵƚŝĞƐĂƐƚŚĂƚŽĨďĂŝůĞĞ;^ĞĐ͘ϳϭͿ͘/ŶĂĚĚŝƚŝŽŶ͕ŚĞŚĂƐƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐ
ƌŝŐŚƚƐ͗
;ŝͿ ZŝŐŚƚ ƚŽ ƌĞĐŽǀĞƌ ĞdžƉĞŶƐĞƐ͗ dŚĞ ĨŝŶĚĞƌ ŽĨ ƚŚĞ ŐŽŽĚƐ ŚĂƐ ƚŚĞ ƌŝŐŚƚ ƚŽ ƌĞĐŽǀĞƌ ƚŚĞ ĞdžƉĞŶƐĞƐ ǀŽůƵŶƚĂƌŝůLJ
ŝŶĐƵƌƌĞĚďLJŚŝŵĨŽƌĨŝŶĚŝŶŐƚŚĞƚƌƵĞŽǁŶĞƌĂŶĚƉƌĞƐĞƌǀŝŶŐƚŚĞŐŽŽĚƐ͘,ĞĐĂŶĞdžĞƌĐŝƐĞƌŝŐŚƚŽĨƉĂƌƚŝĐƵůĂƌ
ůŝĞŶĂŶĚŚĂƐŶŽƌŝŐŚƚƚŽƐƵĞƚŚĞŽǁŶĞƌ͘
;ŝŝͿ ZŝŐŚƚƚŽƌĞĐŽǀĞƌƚŚĞƌĞǁĂƌĚ͗,ĞŚĂƐƚŚĞƌŝŐŚƚƚŽƌĞĐŽǀĞƌƚŚĞƌĞǁĂƌĚĚĞĐůĂƌĞĚďLJƚŚĞƚƌƵĞŽǁŶĞƌĨŽƌĨŝŶĚŝŶŐ
ƚŚĞŐŽŽĚƐ͘,ĞĐĂŶĞdžĞƌĐŝƐĞƌŝŐŚƚŽĨƉĂƌƚŝĐƵůĂƌůŝĞŶĂŶĚŚĂƐƚŚĞƌŝŐŚƚƚŽƐƵĞƚŚĞŽǁŶĞƌ͘
;ŝŝŝͿZŝŐŚƚŽĨƐĂůĞŽĨŐŽŽĚƐ͗
Ă͘ dŚĞƚƌƵĞŽǁŶĞƌĐĂŶŶŽƚďĞĨŽƵŶĚǁŝƚŚƌĞĂƐŽŶĂďůĞĚŝůŝŐĞŶĐĞ͘
ď͘ /ĨƚŚĞƚƌƵĞŽǁŶĞƌŝƐĨŽƵŶĚ͕ŚĞƌĞĨƵƐĞƐƚŽƉĂLJƚŚĞůĂǁĨƵůĞdžƉĞŶƐĞƐŝŶĐƵƌƌĞĚďLJƚŚĞĨŝŶĚĞƌŽĨƚŚĞŐŽŽĚƐ͘
Đ͘ dŚĞŐŽŽĚƐĂƌĞŝŶĚĂŶŐĞƌŽĨƉĞƌŝƐŚŝŶŐŽƌůŽƐŝŶŐĂŐƌĞĂƚĞƌƉĂƌƚŽĨŝƚƐǀĂůƵĞ͘
Ě͘ dŚĞůĂǁĨƵůĐŚĂƌŐĞƐŽĨƚŚĞĨŝŶĚĞƌ͕ŝŶƌĞƐƉĞĐƚŽĨƚŚĞŐŽŽĚƐĨŽƵŶĚ͕ĂŵŽƵŶƚƐƚŽϮͬϯƌĚŽĨƚŚĞǀĂůƵĞŽĨŐŽŽĚƐ͘





Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϭϲ

 Company Law
18 THE INDIAN CONTRACT ACT, 1872

Theory 

Contract of Pledge

dŽƉŝĐ ĞƚĂŝůĞĚdžƉůĂŶĂƚŝŽŶƐ
DĞĂŶŝŶŐŽĨ dŚĞďĂŝůŵĞŶƚŽĨŐŽŽĚƐĂƐƐĞĐƵƌŝƚLJĨŽƌƉĂLJŵĞŶƚŽĨĂĚĞďƚŽƌƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞŽĨĂƉƌŽŵŝƐĞ
͚WůĞĚŐĞ͕͚͛WĂǁŶŽƌ͕͛ ŝƐĐĂůůĞĚ͚WůĞĚŐĞ͛͘dŚĞďĂŝůŽƌŝŶĐĂƐĞŽĨĂƉůĞĚŐĞŝƐĐĂůůĞĚĂƐ͚ƉĂǁŶŽƌ͛͘dŚĞďĂŝůĞĞŝŶ
͛WĂǁŶĞĞ͛;^ĞĐ͘ ĐĂƐĞŽĨĂƉůĞĚŐĞŝƐĐĂůůĞĚĂƐ͚WĂǁŶĞĞ͛͘
ϭϳϮͿ ,ĞƌĞƚŽŽ͕ũƵƐƚůŝŬĞďĂŝůŵĞŶƚ͕>/sZzĐĂŶďĞĐƚƵĂů͕^LJŵďŽůŝĐŽƌŽŶƐƚƌƵĐƚŝǀĞ͘

džĂŵƉůĞŽĨ ďŽƌƌŽǁƐ`ϭϬϬϬϬĨƌŽŵĂŶĚŬĞĞƉƐŚŝƐĚŝĂŵŽŶĚƌŝŶŐĂƐƐĞĐƵƌŝƚLJƉĂLJŵĞŶƚŽĨƚŚĞ
ŽŶƚƌĂĐƚŽĨWůĞĚŐĞ ĚĞďƚ͘dŚĞďĂŝůŵĞŶƚŽĨĚŝĂŵŽŶĚƌŝŶŐŝƐĐĂůůĞĚƉůĞĚŐĞĚ͘

ƐƐĞŶƚŝĂůƐŽĨsĂůŝĚ ;ŝͿ ŽŶƚƌĂĐƚ͗dŚĞƌĞŵƵƐƚďĞĂĐŽŶƚƌĂĐƚ͘dŚĞĐŽŶƚƌĂĐƚŵĂLJďĞĞdžƉƌĞƐƐĞĚŽƌŝŵƉůŝĞĚ͘
ŽŶƚƌĂĐƚŽĨWůĞĚŐĞ ;ŝŝͿ 'ŽŽĚƐ͗WůĞĚŐĞĐĂŶďĞŵĂĚĞŽĨŐŽŽĚƐŽŶůLJŽƌŽĐƵŵĞŶƚƐŽĨdŝƚůĞƚŽ'ŽŽĚƐ͘;^ŚĂƌĞƐ
;^ĞĐϭϳϮͿ ĂŶĚ'ŽůĚĂƌĞĂůƐŽ'ŽŽĚƐͿ͘
;ŝŝŝͿĞůŝǀĞƌLJ͗dŚĞƌĞŵƵƐƚďĞĚĞůŝǀĞƌLJŽĨŐŽŽĚƐďLJŽŶĞƉĞƌƐŽŶƚŽĂŶŽƚŚĞƌƉĞƌƐŽŶ͘
;ŝǀͿWƵƌƉŽƐĞŽĨĚĞůŝǀĞƌLJ͗dŚĞŐŽŽĚƐŵƵƐƚďĞĚĞůŝǀĞƌĞĚĨŽƌƐŽŵĞƉƵƌƉŽƐĞ͘dŚĞƉƵƌƉŽƐĞ
ŵƵƐƚďĞƚŽĚĞůŝǀĞƌƚŚĞŐŽŽĚƐĂƐƐĞĐƵƌŝƚLJĨŽƌƉĂLJŵĞŶƚŽĨĂĚĞďƚŽƌƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞŽĨ
ĂƉƌŽŵŝƐĞ͘
;ǀͿ ZĞƚƵƌŶŽĨŐŽŽĚƐ͗dŚĞĚĞůŝǀĞƌLJŽĨŐŽŽĚƐŵƵƐƚďĞĐŽŶĚŝƚŝŽŶĂů͘dŚĞĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐŚĂůů
ďĞƚŚĂƚƚŚĞŐŽŽĚƐƐŚĂůůďĞƌĞƚƵƌŶĞĚ;ĞŝƚŚĞƌŝŶŽƌŝŐŝŶĂůĨŽƌŵŽƌŝŶĂůƚĞƌĞĚĨŽƌŵͿŽƌ
ĚŝƐƉŽƐĞĚ ĂĐĐŽƌĚŝŶŐ ƚŽ ƚŚĞ ĚŝƌĞĐƚŝŽŶƐ ŽĨ ƚŚĞ WĂǁŶŽƌ ǁŚĞŶ ƚŚĞ ƉƵƌƉŽƐĞ ŝƐ
ĂĐĐŽŵƉůŝƐŚĞĚ͘



Theory 

Distinction between Pledge & Bailment


dŝƚůĞ ĂŝůŵĞŶƚ WůĞĚŐĞ
ĞůŝǀĞƌLJŽĨŐŽŽĚƐĨŽƌƐŽŵĞƉƵƌƉŽƐĞůŝŬĞƐĂĨĞ ĞůŝǀĞƌLJ ŽĨ ŐŽŽĚƐ ĂƐ ƐĞĐƵƌŝƚLJ ĨŽƌ ĚĞďƚ Žƌ
WƵƌƉŽƐĞ
ĐƵƐƚŽĚLJ͕ŚŝƌŝŶŐ͕ƌĞƉĂŝƌŝŶŐ͕ĞƚĐ͘ ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞŽĨƐŽŵĞƉƌŽŵŝƐĞ͘
'ĞŶĞƌĂů ĂŝůŵĞŶƚŝƐĂŐĞŶƵƐ WůĞĚŐĞŝƐĂƐƉĞĐŝĞ͘
dŚĞďĂŝůĞĞ͕ŶŽƌŵĂůůLJĚŽĞƐŶŽƚŚĂǀĞƌŝŐŚƚŽĨ dŚĞƉůĞĚŐĞŚĂƐĂƌŝŐŚƚŽĨƐĂůĞ;ŽĨƚŚĞŐŽŽĚƐ
ƐĂůĞ;ŽĨƚŚĞŐŽŽĚƐďĂŝůĞĚͿŽŶŶŽŶͲƉĂLJŵĞŶƚ ƉůĞĚŐĞĚŽŶĚĞĨĂƵůƚĂĨƚĞƌŐŝǀŝŶŐŶŽƚŝĐĞƚŽƚŚĞ
ZĞƐĂůĞ ŽĨ ĚƵĞƐ ďLJ ďĂŝůŽƌ͘ dŚĞ ďĂŝůĞĞ ŵĂLJ ĞŝƚŚĞƌ ƉůĞĚŐĞƌ͘
ƌĞƚĂŝŶƚŚĞŐŽŽĚƐŽƌƐƵĞƚŚĞďĂŝůŽƌĨŽƌŶŽŶͲ
ƉĂLJŵĞŶƚŽĨŚŝƐĚƵĞƐ͘
'ƌĂƚƵŝƚŽƵƐ 'ĞŶĞƌĂůĂŝůŵĞŶƚŵĂLJďĞŐƌĂƚƵŝƚŽƵƐ͘ ƵƚƉůĞĚŐĞĐĂŶŶŽƚďĞŐƌĂƚƵŝƚŽƵƐ͘
ĂŝůĞĞ ŚĂƐ ƚŚĞ ƌŝŐŚƚ ŽĨ ƵƐŝŶŐ ƚŚĞ ŐŽŽĚƐ dŚĞƉůĞĚŐĞĞŚĂƐŶŽƌŝŐŚƚŽĨƵƐŝŶŐƚŚĞŐŽŽĚƐ
hƐĞŽĨ'ŽŽĚƐ ďĂŝůĞĚ ŝĨ ƚŚĞ ŶĂƚƵƌĞ ŽĨ ƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶ ƐŽ ƉůĞĚŐĞĚ͘
ƌĞƋƵŝƌĞƐ͘


Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϭϳ

   

YƵĞƐƚŝŽŶ
'ŝǀĞĨŽƵƌĚŝĨĨĞƌĞŶĐĞƐďĞƚǁĞĞŶĂŝůŵĞŶƚĂŶĚWůĞĚŐĞ͘;ϰDĂƌŬƐͿ;EĞǁΘKůĚ͕DĂLJϮϬϭϴͿ

Theory 

Duties & Rights of Pawnee


dŽƉŝĐ ĞƚĂŝůĞĚdžƉůĂŶĂƚŝŽŶƐ
ƵƚŝĞƐŽĨWĂǁŶĞĞ ;ŝͿ EŽƚƚŽƵƐĞƚŚĞŐŽŽĚƐ͗dŚĞWĂǁŶĞĞŚĂƐŶŽƌŝŐŚƚƚŽƵƐĞƚŚĞŐŽŽĚƐ͘,ŽǁĞǀĞƌ͕ŚĞ
 ŵĂLJƵƐĞƚŚĞŐŽŽĚƐ͕ŝĨŚĞŚĂƐďĞĞĂƵƚŚŽƌŝnjĞĚďLJƚŚĞWĂǁŶŽƌ͘
;ŝŝͿ ZĞƚƵƌŶ ƚŚĞ ŐŽŽĚƐ͗ dŚĞ WĂǁŶĞĞ ŵƵƐƚ ƌĞƚƵƌŶ ƚŚĞ ŐŽŽĚƐ ŝĨ ƚŚĞ WĂǁŶŽƌ ƉĂLJƐ ƚŚĞ
ĚĞďƚŽƌƉĞƌĨŽƌŵƐŚŝƐƉƌŽŵŝƐĞ͘
;ŝŝŝͿdĂŬĞƌĞĂƐŽŶĂďůĞĐĂƌĞ͗dŚĞWĂǁŶĞĞŵƵƐƚƚĂŬĞƐƵĐŚĐĂƌĞŽĨŐŽŽĚƐƉůĞĚŐĞĚĂƐĂ
ŵĂŶŽĨŽƌĚŝŶĂƌLJƉƌƵĚĞŶĐĞǁŽƵůĚƚĂŬĞĐĂƌĞŽĨŚŝƐŽǁŶŐŽŽĚƐ͘
;ŝǀͿEŽƚ ƚŽ ŵŝdž ŐŽŽĚƐ͗ dŚĞ WĂǁŶĞĞ ŵƵƐƚ ŶŽƚ ŵŝdž ŚŝƐ ŽǁŶ ŐŽŽĚƐ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ŐŽŽĚƐ
ƉůĞĚŐĞĚ͘
;ǀͿ ZĞƚƵƌŶŝŶĐƌĞĂƐĞƐŝŶŐŽŽĚƐ͗dŚĞWĂǁŶĞĞŵƵƐƚƌĞƚƵƌŶƚŽƚŚĞWĂǁŶŽƌĂŶLJĂĐĐƌĞƚŝŽŶ
ƚŽƚŚĞŐŽŽĚƐƉůĞĚŐĞĚǁŝƚŚŚŝŵ͘


ZŝŐŚƚƐŽĨWĂǁŶĞĞ ;ŝͿ ZĞƚĂŝŶƚŚĞƉůĞĚŐĞĚŐŽŽĚƐ͕ŝ͘Ğ͕͘ƌŝŐŚƚŽĨůŝĞŶ͗dŚĞWĂǁŶĞĞŚĂƐƚŚĞƌŝŐŚƚƚŽƌĞƚĂŝŶ

;^ĞĐƚŝŽŶϭϳϯΘ ŐŽŽĚƐƉůĞĚŐĞĚǁŝƚŚŚŝŵƵŶƚŝůŚĞŝƐƉĂŝĚŵŽŶĞLJĚƵĞƵŶĚĞƌƚŚĞƉůĞĚŐĞ;ŽƌƵŶƚŝůƚŚĞ
ϭϳϲͿ ƉƌŽŵŝƐĞ ŝƐ ƉĞƌĨŽƌŵĞĚͿ͕ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ŽŶ ĚĞďƚ ŶŽƚ ƉĂŝĚ ĂŶĚ ŶĞĐĞƐƐĂƌLJ ĞdžƉĞŶƐĞƐ ĨŽƌ
 ƉƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶŽĨŐŽŽĚƐ͘
;ŝŝͿ ZĞĐĞŝǀĞ ĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌLJ ĞdžƉĞŶƐĞƐ͗ dŚĞ WĂǁŶĞĞ ŚĂƐ ƚŚĞ ƌŝŐŚƚ ƚŽ ƌĞĐŽǀĞƌ
ĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌLJĞdžƉĞŶƐĞƐŝŶĐƵƌƌĞĚďLJŚŝŵĨŽƌƉƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶŽĨŐŽŽĚƐƉůĞĚŐĞĚǁŝƚŚ
Śŝŵ͘,ŽǁĞǀĞƌ͕ŚĞŚĂƐŶŽƌŝŐŚƚƚŽƌĞƚĂŝŶŐŽŽĚƐŝŶĐĂƐĞŽĨŶŽŶͲƉĂLJŵĞŶƚŽĨĞdžƚƌĂ
ŽƌĚŝŶĂƌLJĞdžƉĞŶƐĞƐ͘
;ŝŝŝͿZŝŐŚƚƐƚŽƐĞůůƚŚĞŐŽŽĚƐ͗dŽĞdžĞƌĐŝƐĞƐƵĐŚƌŝŐŚƚ;ďLJƚŚĞWĂǁŶĞĞͿƚŚĞWĂǁŶŽƌŵƵƐƚ
ŚĂǀĞĨĂŝůĞĚƚŽƉĂLJƚŚĞĚĞďƚŽƌƉĞƌĨŽƌŵŚŝƐƉƌŽŵŝƐĞĂŶĚƚŚĞWĂǁŶĞĞŚĂƐŐŝǀĞŶ
ƌĞĂƐŽŶĂďůĞŶŽƚŝĐĞƚŽƚŚĞWĂǁŶŽƌ͕ŽĨŚŝƐŝŶƚĞŶƚŝŽŶƚŽƐĞůůƚŚĞŐŽŽĚƐ͘
/Ŷ ĐĂƐĞ ƚŚĞ ƉƌŽĐĞĞĚƐ ŽĨ ƐĂůĞ ŝƐ ůĞƐƐ ƚŚĂŶ ĂŵŽƵŶƚ ĚƵĞ ƚŚĞŶ ƚŚĞ ƉĂǁŶĞĞ ŵĂLJ
ƌĞĐŽǀĞƌƚŚĞĚĞĨŝĐŝƚĂŵŽƵŶƚĨƌŽŵƚŚĞWĂǁŶŽƌĂŶĚŝĨŝƚĞdžĐĞĞĚƐƚŚĞĂŵŽƵŶƚĚƵĞ
ƚŚĞŶƚŚĞƉĂǁŶĞĞƐŚĂůůƉĂLJƚŚĞƐƵƌƉůƵƐƚŽƚŚĞWĂǁŶŽƌ͘
;ŝǀͿZŝŐŚƚƐ ƚŽ ƐƵĞ ƚŚĞ WĂǁŶŽƌ͗ /Ĩ ƚŚĞ WĂǁŶŽƌ ĨĂŝůƐ ƚŽ ƉĂLJ ƚŚĞ ĚĞďƚ Žƌ ƉĞƌĨŽƌŵ ŚŝƐ
ƉƌŽŵŝƐĞ͕ƚŚĞWĂǁŶĞĞŚĂƐƚŚĞƌŝŐŚƚƚŽƐƵĞƚŚĞWĂǁŶŽƌ͘
;ǀͿ ZŝŐŚƚ ƚŽ ƌĞĐĞŝǀĞ ƚŚĞ ĞŶƚŝƌĞ ŐŽŽĚƐ ĨƌŽŵ ϯƌĚ WĂƌƚLJ͗ WĂǁŶĞĞ͛Ɛ ƌŝŐŚƚƐ ĂƌĞ ŶŽƚ
ůŝŵŝƚĞĚƚŽŚŝƐŝŶƚĞƌĞƐƚŝŶƚŚĞŐŽŽĚƐƉůĞĚŐĞĚ͘/ŶĐĂƐĞŽĨŝŶũƵƌLJƚŽƚŚĞŐŽŽĚƐŽƌ
ƚŚĞŝƌĚĞƉƌŝǀĂƚŝŽŶďLJĂƚŚŝƌĚƉĂƌƚLJ͕ƚŚĞƉĂǁŶĞĞǁŽƵůĚŚĂǀĞĂůůƐƵĐŚƌĞŵĞĚŝĞƐ
ƚŚĂƚƚŚĞŽǁŶĞƌŽĨƚŚĞŐŽŽĚƐǁŽƵůĚŚĂǀĞĂŐĂŝŶƐƚƚŚĞŵ͘/ŶDŽƌǀŝDĞƌĐĂŶƚŝůĞ
ĂŶŬ>ƚĚ͘ǀƐ͘hŶŝŽŶŽĨ/ŶĚŝĂ͕ƚŚĞ^ƵƉƌĞŵĞŽƵƌƚŚĞůĚƚŚĂƚƚŚĞďĂŶŬ;ƉůĞĚŐĞĞͿ
ǁĂƐĞŶƚŝƚůĞĚƚŽƌĞĐŽǀĞƌŶŽƚŽŶůLJƚŚĞĂŵŽƵŶƚŽĨƚŚĞĂĚǀĂŶĐĞĚƵĞƚŽŝƚ͕ďƵƚƚŚĞ
ĨƵůů ǀĂůƵĞ ŽĨ ƚŚĞ ĐŽŶƐŝŐŶŵĞŶƚ͘  ,ŽǁĞǀĞƌ͕ ƚŚĞ ĂŵŽƵŶƚ ŽǀĞƌ ĂŶĚ ĂďŽǀĞ ŚŝƐ
ŝŶƚĞƌĞƐƚŝƐƚŽďĞŚĞůĚďLJŚŝŵŝŶƚƌƵƐƚĨŽƌƚŚĞƉůĞĚŐŽƌ͘





Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϭϴ

 Company Law
18 THE INDIAN CONTRACT ACT, 1872

Theory 

Duties & Right of Pawnor


dŽƉŝĐ ĞƚĂŝůĞĚdžƉůĂŶĂƚŝŽŶƐ
ƵƚŝĞƐŽĨĂWĂǁŶŽƌ ;ŝͿ WĂLJƚŚĞĚĞďƚ͗dŚĞWĂǁŶŽƌŝƐůŝĂďůĞƚŽƉĂLJƚŚĞĚĞďƚŽƌƉĞƌĨŽƌŵŚŝƐƉƌŽŵŝƐĞ͕ĂƐƚŚĞ
;^ĞĐƚŝŽŶϭϳϱͿ ĐĂƐĞŵĂLJďĞ͘
;ŝŝͿ WĂLJĚĞĨŝĐŝƚŝŶƐĂůĞ͗ŝĨƚŚĞWĂǁŶĞĞƐĞůůƐƚŚĞŐŽŽĚƐĚƵĞƚŽĚĞĨĂƵůƚďLJƚŚĞWĂǁŶŽƌ͕
ƚŚĞWĂǁŶŽƌŵƵƐƚƉĂLJƚŚĞĚĞĨŝĐŝƚ͘
;ŝŝŝͿWĂLJĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌLJĞdžƉĞŶƐĞƐ͗dŚĞWĂǁŶŽƌŝƐůŝĂďůĞƚŽƉĂLJƚŽƚŚĞWĂǁŶĞĞĂŶLJĞdžƚƌĂ
ŽƌĚŝŶĂƌLJĞdžƉĞŶƐĞƐŝŶĐƵƌƌĞĚďLJƚŚĞWĂǁŶĞĞĨŽƌƉƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶŽĨŐŽŽĚƐ͘
;ŝǀͿŝƐĐůŽƐĞĨĂƵůƚƐŝŶŐŽŽĚƐ͗dŚĞWĂǁŶŽƌŝƐůŝĂďůĞƚŽĚŝƐĐůŽƐĞĂůůƚŚĞĨĂƵůƚƐǁŚŝĐŚĂƌĞ
ŵĂƚĞƌŝĂůĨŽƌƵƐĞŽĨƚŚĞŐŽŽĚƐŽƌŵĂLJƉƵƚƚŚĞWĂǁŶĞĞƚŽĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌLJƌŝƐŬƐ͘
;ǀͿ /ŶĚĞŵŶŝĨLJƚŚĞWĂǁŶĞĞ͗/ĨůŽƐƐŝƐĐĂƵƐĞĚƚŽƚŚĞWĂǁŶĞĞĚƵĞƚŽĚĞĨĞĐƚŝŶƉĂǁŶŽƌ͛Ɛ
ƚŝƚůĞƚŽƚŚĞŐŽŽĚƐ͕ƚŚĞWĂǁŶŽƌŵƵƐƚŝŶĚĞŵŶŝĨLJƚŚĞWĂǁŶĞĞ͘


ZŝŐŚƚƐŽĨWĂǁŶŽƌ ;ŝͿ ZĞĚĞĞŵƚŚĞŐŽŽĚƐƉůĞĚŐĞĚ͗ZŝŐŚƚƚŽƌĞĐŽǀĞƌďĂĐŬƚŚĞŐŽŽĚƐďLJŵĂŬŝŶŐƉĂLJŵĞŶƚ

;^ĞĐƚŝŽŶϭϳϳͿ ŽĨƚŚĞĚĞďƚŽƌƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞŽĨƚŚĞƉƌŽŵŝƐĞŝƐŬŶŽǁŶĂƐ͚ZĞĚĞŵƉƚŝŽŶ͛͘tŚĞƌĞƚŝŵĞ
 ŽĨƌĞĚĞŵƉƚŝŽŶŝƐĨŝdžĞĚ͕ƚŚĞWĂǁŶŽƌŵĂLJĞdžĞƌĐŝƐĞƌĞĚĞŵƉƚŝŽŶǁŝƚŚŝŶƚŚĞƚŝŵĞƐŽ
ĨŝdžĞĚŽƌĞǀĞŶĂĨƚĞƌĞdžƉŝƌLJŽĨƚŝŵĞƐŽĨŝdžĞĚ͕ƉƌŽǀŝĚĞĚƚŚĞƉĂǁŶĞĞŚĂƐŶŽƚƐŽůĚƚŚĞ
ŐŽŽĚƐĂŶĚƚŚĞWĂǁŶŽƌƉĂLJƐƚŚĞƉĂǁŶĞĞĂůůƚŚĞĞdžƉĞŶƐĞƐĂƌŝƐŝŶŐŽŶĂĐĐŽƵŶƚŽĨŚŝƐ
ĚĞĨĂƵůƚ͘
;ŝŝͿ ŶĨŽƌĐĞWĂǁŶĞĞ͛ƐĚƵƚŝĞƐ͗dŚĞWĂǁŶŽƌŚĂƐƚŚĞƌŝŐŚƚƚŽĞŶĨŽƌĐĞƚŚĞĚƵƚŝĞƐŽĨƚŚĞ
WĂǁŶĞĞ͕ŝĨƚŚĞWĂǁŶĞĞĨĂŝůƐƚŽĨƵůĨŝůůŚŝƐĚƵƚŝĞƐ͘
;ŝŝŝͿZĞĐĞŝǀĞŝŶĐƌĞĂƐĞƐŝŶŐŽŽĚƐ͗dŚĞWĂǁŶŽƌŚĂƐƚŚĞƌŝŐŚƚƚŽƌĞĐŽǀĞƌĨƌŽŵWĂǁŶĞĞ
ĂŶLJŝŶĐƌĞĂƐĞƐŝŶŐŽŽĚƐƉůĞĚŐĞĚ͘
;ŝǀͿZŝŐŚƚƚŽƌĞĐĞŝǀĞŶŽƚŝĐĞŽĨƐĂůĞ͗ŝŶĐĂƐĞŽĨĚĞĨĂƵůƚďLJƚŚĞWĂǁŶŽƌƚŽƉĂLJƚŚĞĚĞďƚ
ŽƌƉĞƌĨŽƌŵƚŚĞƉƌŽŵŝƐĞ͕ƚŚĞWĂǁŶĞĞŚĂƐƚŚĞƌŝŐŚƚƚŽƐĞůůƚŚĞŐŽŽĚƐ͕ĂĨƚĞƌŐŝǀŝŶŐĂ
ƌĞĂƐŽŶĂďůĞŶŽƚŝĐĞƚŽƚŚĞWĂǁŶŽƌ͘/ĨƚŚĞƉĂǁŶĞĞĨĂŝůƐƚŽŐŝǀĞŶŽƚŝĐĞ͕ƚŚĞWĂǁŶŽƌ
ŚĂƐƚŚĞƌŝŐŚƚƚŽƌĞĐŽǀĞƌƚŚĞůŽƐƐŝŶĐƵƌƌĞĚďLJŚŝŵ͘




 

Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϭϵ

   


Extra
Question & Answers

YƵĞƐƚŝŽŶϭ
^ƵŶŝůĚĞůŝǀĞƌĞĚŚŝƐĐĂƌƚŽDĂŚĞƐŚĨŽƌƌĞƉĂŝƌƐDĂŚĞƐŚĐŽŵƉůĞƚĞĚƚŚĞǁŽƌŬďƵƚĚŝĚŶŽƚƌĞƚƵƌŶƚŚĞ
ĐĂƌƚŽ^ƵŶŝůǁŝƚŚŝŶƌĞĂƐŽŶĂďůĞƚŝŵĞ͕ƚŚŽƵŐŚ^ƵŶŝůƌĞƉĞĂƚĞĚůLJƌĞŵŝŶĚĞĚDĂŚĞƐŚĨŽƌƚŚĞƌĞƚƵƌŶŽĨ
ĐĂƌ͘/ŶƚŚĞŵĞĂŶƚŝŵĞĂďŝŐĨŝƌĞŽĐĐƵƌƌĞĚŝŶƚŚĞŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚĂŶĚƚŚĞĐĂƌǁĂƐĚĞƐƚƌŽLJĞĚ͘ĞĐŝĚĞ
ǁŚĞƚŚĞƌDĂŚĞƐŚĐĂŶďĞŚĞůĚůŝĂďůĞƵŶĚĞƌƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͘ϭϴϳϮ͘;EŽǀϮϬϬϯͿ

YƵĞƐƚŝŽŶϮ
ŚŝƌĞĂĐĂƌƌŝĂŐĞŽĨĂŶĚĂŐƌĞĞƐƚŽƉĂLJ` ϱϬϬĂƐŚŝƌĞĐŚĂƌŐĞƐ͘dŚĞĐĂƌƌŝĂŐĞŝƐƵŶƐĂĨĞ͕ƚŚŽƵŐŚŝƐ
ƵŶĂǁĂƌĞŽĨŝƚ͘ŝƐŝŶũƵƌĞĚĂŶĚĐůĂŝŵƐĐŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶĨŽƌŝŶũƵƌŝĞƐƐƵĨĨĞƌĞĚďLJŚŝŵ͘ƌĞĨƵƐĞƐƚŽƉĂLJ͘
ŝƐĐƵƐƐƚŚĞůŝĂďŝůŝƚLJŽĨ;DĂLJϮϬϬϱͿ

YƵĞƐƚŝŽŶϯ
džĂŵŝŶĞ ǁŚĞƚŚĞƌ ƚŚĞ ĨŽůůŽǁŝŶŐ ĐŽŶƐƚŝƚƵƚĞ Ă ĐŽŶƚƌĂĐƚ ŽĨ ͚ĂŝůŵĞŶƚ͛ ƵŶĚĞƌ ƚŚĞ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐ ŽĨ ƚŚĞ
/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͗

;ŝͿ sƉĂƌŬƐŚŝƐĐĂƌĂƚĂƉĂƌŬŝŶŐůŽƚ͕ůŽĐŬƐŝƚ͕ĂŶĚŬĞĞƉƐƚŚĞŬĞLJƐǁŝƚŚŚŝŵƐĞůĨ͘
;ŝŝͿ ^ĞŝnjƵƌĞŽĨŐŽŽĚƐďLJĐƵƐƚŽŵƐĂƵƚŚŽƌŝƚŝĞƐ͘;DĂLJϮϬϬϳͿ

ŶƐǁĞƌ
;ŝͿ EŽ͘ DĞƌĞ ĐƵƐƚŽĚLJ ŽĨ ŐŽŽĚƐ ĚŽĞƐ ŶŽƚ ŵĞĂŶ ƉŽƐƐĞƐƐŝŽŶ͘ &Žƌ Ă ďĂŝůŵĞŶƚ ƚŽ ĞdžŝƐƚ ƚŚĞ ďĂŝůŽƌ ŵƵƐƚ ŐŝǀĞ
ƉŽƐƐĞƐƐŝŽŶŽĨƚŚĞďĂŝůĞĚƉƌŽƉĞƌƚLJĂŶĚƚŚĞďĂŝůĞĞŵƵƐƚĂĐĐĞƉƚŝƚ;^ĞĐƚŝŽŶϭϰϴ͕/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮŝƐ
ŶŽƚĂƉƉůŝĐĂďůĞͿ͘
;ŝŝͿ zĞƐ͕ƚŚĞƉŽƐƐĞƐƐŝŽŶŽĨƚŚĞŐŽŽĚƐŝƐƚƌĂŶƐĨĞƌƌĞĚƚŽƚŚĞĐƵƐƚŽŵĂƵƚŚŽƌŝƚŝĞƐ͘dŚĞƌĞĨŽƌĞ͕ďĂŝůŵĞŶƚĞdžŝƐƚƐĂŶĚ
ƐĞĐƚŝŽŶϭϰϴŝƐĂƉƉůŝĐĂďůĞ͘

YƵĞƐƚŝŽŶϰ
ZĂǀŝƐĞŶƚĂĐŽŶƐŝŐŶŵĞŶƚŽĨŐŽŽĚƐǁŽƌƚŚ`ϲϬ͕ϬϬϬďLJƌĂŝůǁĂLJĂŶĚŐŽƚƌĂŝůǁĂLJƌĞĐĞŝƉƚ͘,ĞŽďƚĂŝŶĞĚ
ĂŶĂĚǀĂŶĐĞŽĨ`ϯϬ͕ϬϬϬĨƌŽŵƚŚĞďĂŶŬĂŶĚĞŶĚŽƌƐĞĚĂŶĚĚĞůŝǀĞƌĞĚƚŚĞƌĂŝůǁĂLJƌĞĐĞŝƉƚŝŶĨĂǀŽƵƌŽĨ
ƚŚĞďĂŶŬďLJǁĂLJŽĨƐĞĐƵƌŝƚLJ͘dŚĞƌĂŝůǁĂLJĨĂŝůĞĚƚŽĚĞůŝǀĞƌƚŚĞŐŽŽĚƐĂƚƚŚĞĚĞƐƚŝŶĂƚŝŽŶ͘dŚĞďĂŶŬ
ĨŝůĞĚĂƐƵŝƚĂŐĂŝŶƐƚƚŚĞƌĂŝůǁĂLJĨŽƌ`ϲϬ͕ϬϬϬ͘ĞĐŝĚĞŝŶƚŚĞůŝŐŚƚŽĨƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕
ϭϴϳϮ͕ǁŚĞƚŚĞƌƚŚĞďĂŶŬǁŽƵůĚƐƵĐĐĞĞĚŝŶƚŚĞƐĂŝĚƐƵŝƚ͍;DĂLJϮϬϬϴͿ;EŽǀϮϬϭϰͿ

ŶƐǁĞƌ
ZŝŐŚƚƐŽĨĂŝůĞĞ
ƐƉĞƌ^ĞĐƚŝŽŶƐϭϳϴĂŶĚϭϳϴŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮƚŚĞĚĞƉŽƐŝƚŽĨƚŝƚůĞĚĞĞĚƐǁŝƚŚƚŚĞďĂŶŬĂƐ
ƐĞĐƵƌŝƚLJĂŐĂŝŶƐƚĂŶĂĚǀĂŶĐĞĐŽŶƐƚŝƚƵƚĞƐĂƉůĞĚŐĞ͘ƐĂƉůĞĚŐĞ͕ĂďĂŶŬĞƌ͛ƐƌŝŐŚƚƐĂƌĞŶŽƚůŝŵŝƚĞĚƚŽŚŝƐŝŶƚĞƌĞƐƚ
ŝŶƚŚĞŐŽŽĚƐƉůĞĚŐĞĚ͘/ŶĐĂƐĞŽĨŝŶũƵƌLJƚŽƚŚĞŐŽŽĚƐŽƌƚŚĞŝƌĚĞƉƌŝǀĂƚŝŽŶďLJĂƚŚŝƌĚƉĂƌƚLJ͕ƚŚĞƉůĞĚŐĞĞǁŽƵůĚ
ŚĂǀĞĂůůƐƵĐŚƌĞŵĞĚŝĞƐƚŚĂƚƚŚĞŽǁŶĞƌŽĨƚŚĞŐŽŽĚƐǁŽƵůĚŚĂǀĞĂŐĂŝŶƐƚƚŚĞŵ͘/ŶDŽƌǀŝDĞƌĐĂŶƚŝůĞĂŶŬ>ƚĚ͘
ǀƐ͘hŶŝŽŶŽĨ/ŶĚŝĂ͕ƚŚĞ^ƵƉƌĞŵĞŽƵƌƚŚĞůĚƚŚĂƚƚŚĞďĂŶŬ;ƉůĞĚŐĞĞͿǁĂƐĞŶƚŝƚůĞĚƚŽƌĞĐŽǀĞƌŶŽƚŽŶůLJƚŚĞĂŵŽƵŶƚ
Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϮϬ

 Company Law
18 THE INDIAN CONTRACT ACT, 1872

ŽĨƚŚĞĂĚǀĂŶĐĞĚƵĞƚŽŝƚ͕ďƵƚƚŚĞĨƵůůǀĂůƵĞŽĨƚŚĞĐŽŶƐŝŐŶŵĞŶƚ͘,ŽǁĞǀĞƌ͕ƚŚĞĂŵŽƵŶƚŽǀĞƌĂŶĚĂďŽǀĞŚŝƐ
ŝŶƚĞƌĞƐƚŝƐƚŽďĞŚĞůĚďLJŚŝŵŝŶƚƌƵƐƚĨŽƌƚŚĞƉůĞĚŐŽƌ͘dŚƵƐ͕ƚŚĞďĂŶŬǁŝůůƐƵĐĐĞĞĚŝŶƚŚŝƐĐůĂŝŵŽĨ `ϲϬ͕ϬϬϬ
ĂŐĂŝŶƐƚZĂŝůǁĂLJ͘

YƵĞƐƚŝŽŶϱ
DůĞŶĚƐĂƐƵŵŽĨ`ϱ͕ϬϬϬƚŽ͕ŽŶƚŚĞƐĞĐƵƌŝƚLJŽĨƚǁŽƐŚĂƌĞƐŽĨĂ>ŝŵŝƚĞĚŽŵƉĂŶLJŽŶϭƐƚƉƌŝů
ϮϬϬϳ͘KŶϭϱƚŚ:ƵŶĞ͕ϮϬϬϳ͕ƚŚĞĐŽŵƉĂŶLJŝƐƐƵĞĚƚǁŽďŽŶƵƐƐŚĂƌĞƐ͘ƌĞƚƵƌŶƐƚŚĞůŽĂŶĂŵŽƵŶƚŽĨ
`ϱ͕ϬϬϬǁŝƚŚŝŶƚĞƌĞƐƚďƵƚDƌĞƚƵƌŶƐŽŶůLJƚǁŽƐŚĂƌĞƐǁŚŝĐŚǁĞƌĞƉůĞĚŐĞĚĂŶĚƌĞĨƵƐĞƐƚŽŐŝǀĞƚŚĞ
ƚǁŽďŽŶƵƐƐŚĂƌĞƐ͘ĚǀŝƐĞŝŶƚŚĞůŝŐŚƚŽĨƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͘;EŽǀĞŵďĞƌϮϬϬϴͿ


YƵĞƐƚŝŽŶϲ
^ƚĂƚĞ ƚŚĞ ĞƐƐĞŶƚŝĂů ĞůĞŵĞŶƚƐ ŽĨ Ă ĐŽŶƚƌĂĐƚ ŽĨ ďĂŝůŵĞŶƚ͘ ŝƐƚŝŶŐƵŝƐŚ ďĞƚǁĞĞŶ ƚŚĞ ΖĐŽŶƚƌĂĐƚ ŽĨ
ďĂŝůŵĞŶƚΖĂŶĚΖĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨƉůĞĚŐĞΖ;ϴDĂƌŬƐͿ;EŽǀϮϬϭϮͿ

ŶƐǁĞƌ
ƐƐĞŶƚŝĂůĞůĞŵĞŶƚƐŽĨĂĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨďĂŝůŵĞŶƚ͗^ĞĐƚŝŽŶϭϰϴŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮĚĞĨŝŶĞƐƚŚĞƚĞƌŵ
͚ĂŝůŵĞŶƚ͚͛͘ďĂŝůŵĞŶƚ͛ŝƐƚŚĞĚĞůŝǀĞƌLJŽĨŐŽŽĚƐďLJŽŶĞƉĞƌƐŽŶƚŽĂŶŽƚŚĞƌĨŽƌƐŽŵĞƉƵƌƉŽƐĞƵƉŽŶĂĐŽŶƚƌĂĐƚ
ƚŚĂƚƚŚĞLJƐŚĂůů͕ǁŚĞŶƚŚĞƉƵƌƉŽƐĞŝƐĂĐĐŽŵƉůŝƐŚĞĚ͕ďĞƌĞƚƵƌŶĞĚ ŽƌŽƚŚĞƌǁŝƐĞĚŝƐƉŽƐĞĚŽĨĂĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƚŚĞ
ĚŝƌĞĐƚŝŽŶƐŽĨƚŚĞƉĞƌƐŽŶĚĞůŝǀĞƌŝŶŐƚŚĞŵ͘dŚĞĞƐƐĞŶƚŝĂůĞůĞŵĞŶƚƐŽĨƚŚĞĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨƚŚĞďĂŝůŵĞŶƚĂƌĞ͗Ͳ
ϭ͘ ĞůŝǀĞƌLJŽĨŐŽŽĚƐʹdŚĞĞƐƐĞŶĐĞŽĨďĂŝůŵĞŶƚŝƐĚĞůŝǀĞƌLJŽĨŐŽŽĚƐďLJŽŶĞƉĞƌƐŽŶƚŽĂŶŽƚŚĞƌ͘
Ϯ͘ ĂŝůŵĞŶƚŝƐĂĐŽŶƚƌĂĐƚʹ/ŶďĂŝůŵĞŶƚ͕ƚŚĞĚĞůŝǀĞƌLJŽĨŐŽŽĚƐŝƐƵƉŽŶĂĐŽŶƚƌĂĐƚƚŚĂƚǁŚĞŶƚŚĞƉƵƌƉŽƐĞŝƐ
ĂĐĐŽŵƉůŝƐŚĞĚ͕ƚŚĞŐŽŽĚƐƐŚĂůůďĞƌĞƚƵƌŶĞĚƚŽƚŚĞďĂŝůŽƌ͘
ϯ͘ ZĞƚƵƌŶŽĨŐŽŽĚƐŝŶƐƉĞĐŝĨŝĐͲdŚĞŐŽŽĚƐĂƌĞĚĞůŝǀĞƌĞĚĨŽƌƐŽŵĞƉƵƌƉŽƐĞĂŶĚŝƚŝƐĂŐƌĞĞĚƚŚĂƚƚŚĞƐƉĞĐŝĨŝĐ
ŐŽŽĚƐƐŚĂůůďĞƌĞƚƵƌŶĞĚ͘
ϰ͘ KǁŶĞƌƐŚŝƉŽĨŐŽŽĚƐʹ/ŶĂďĂŝůŵĞŶƚ͕ŝƚŝƐŽŶůLJƚŚĞƉŽƐƐĞƐƐŝŽŶŽĨŐŽŽĚƐǁŚŝĐŚŝƐƚƌĂŶƐĨĞƌƌĞĚĂŶĚƚŚĞďĂŝůŽƌ
ĐŽŶƚŝŶƵĞƐƚŽďĞƚŚĞŽǁŶĞƌŽĨƚŚĞŐŽŽĚƐ͘
ϱ͘ WƌŽƉĞƌƚLJ ŵƵƐƚ ďĞ ŵŽǀĂďůĞ ʹ ĂŝůŵĞŶƚ ŝƐ ŽŶůLJ ĨŽƌ ŵŽǀĂďůĞ ŐŽŽĚƐ ĂŶĚ ŶĞǀĞƌ ĨŽƌ ŝŵŵŽǀĂďůĞ ŐŽŽĚƐ Žƌ
ŵŽŶĞLJ͘

ŝĨĨĞƌĞŶĐĞďĞƚǁĞĞŶĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨďĂŝůŵĞŶƚĂŶĚĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨƉůĞĚŐĞ͗Ͳ
ϭ͘ ZŝŐŚƚŽĨƐĂůĞʹ/ŶĐĂƐĞŽĨƉůĞĚŐĞ͕ƚŚĞƉĂǁŶĞĞ;ƉůĞĚŐĞĞͿĐĂŶƐĞůůƚŚĞŐŽŽĚƐĂŶĚƌĞĐŽǀĞƌŚŝƐĚĞďƚ͕ŝĨƉĂǁŶŽƌ
;ƉůĞĚŐĞƌͿĚŽĞƐŶŽƚƉĂLJǁŚŝůĞŝŶďĂŝůŵĞŶƚƚŚĞďĂŝůĞĞĐĂŶƌĞƚĂŝŶƚŚĞŐŽŽĚƐĂŶĚƐƵĞĨŽƌĚĂŵĂŐĞƐ͕ďƵƚŚĞŚĂƐ
ŶŽĂƵƚŚŽƌŝƚLJƚŽƐĞůůƚŚĞŐŽŽĚƐ͘
Ϯ͘ WƵƌƉŽƐĞʹWůĞĚŐĞŝƐƐƉĞĐŝĨŝĐĂůůLJĨŽƌƐĞĐƵƌŝŶŐĂĚĞďƚ͕ǁŚŝůĞďĂŝůŵĞŶƚŵĂLJďĞĨŽƌĂŶLJƉƵƌƉŽƐĞĞ͘Ő͘ĨŽƌƌĞƉĂŝƌƐ͕
ƐĂĨĞĐƵƐƚŽĚLJĞƚĐ͕͘
ϯ͘ ZŝŐŚƚƚŽƵƐĞƚŚĞŐŽŽĚƐʹ/ŶĐĂƐĞŽĨƉůĞĚŐĞ͕ƉĂǁŶĞĞĐĂŶŶŽƚƵƐĞƚŚĞŐŽŽĚƐƉůĞĚŐĞĚďƵƚďĂŝůĞĞĐĂŶƵƐĞƚŚĞ
ďĂŝůĞĚŐŽŽĚƐŝĨĐŽŶƚƌĂĐƚƐŽƉƌŽǀŝĚĞƐ͘







Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϮϭ

   
YƵĞƐƚŝŽŶϳ
ZĂŵ͕ ƚŚĞ ďĂŝůŽƌ͕ ƉůĞĚŐĞƐ Ă ĐŝŶĞŵĂ ƉƌŽũĞĐƚŽƌ ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ĂƐƐŽĐŝĂƚĞƐ ǁŝƚŚ DŽǀŝĞ ƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶ ŽͲ
ŽƉĞƌĂƚŝǀĞĂŶŬ>ŝŵŝƚĞĚ͕ƚŚĞďĂŝůĞĞ͕ĨŽƌĂůŽĂŶ͘ZĂŵƌĞƋƵĞƐƚƐƚŚĞďĂŶŬƚŽĂůůŽǁƚŚĞƉůĞĚŐĞĚŐŽŽĚƐ
ƚŽƌĞŵĂŝŶŝŶŚŝƐƉŽƐƐĞƐƐŝŽŶĂŶĚƉƌŽŵŝƐĞƐƚŽŚŽůĚƚŚĞƐĂŵĞŝŶƚƌƵƐƚĨŽƌƚŚĞďĂŝůĞĞĂŶĚĂůƐŽĨƵƌƚŚĞƌ
ƉƌŽŵŝƐĞƐ ƚŽ ŚĂŶĚŽǀĞƌ ƚŚĞ ƉŽƐƐĞƐƐŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ƐĂŵĞ ƚŽ ƚŚĞ ĂŶŬ ǁŚĞŶĞǀĞƌ ĚĞŵĂŶĚĞĚ͘ džĂŵŝŶŝŶŐ ƚŚĞ
WƌŽǀŝƐŝŽŶƐ ŽĨ ƚŚĞ /ŶĚŝĂŶ ŽŶƚƌĂĐƚ Đƚ͕ ϭϴϳϮ ĚĞĐŝĚĞ͕ ǁŚĞƚŚĞƌ Ă ǀĂůŝĚ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ŽĨ ƉůĞĚŐĞƐ ŚĂƐ ďĞĞŶ ŵĂĚĞ
ďĞƚǁĞĞŶZĂŵ͕ƚŚĞďĂŝůŽƌĂŶĚĂŶŬ͕ƚŚĞďĂŝůĞĞ͍;ϰDĂƌŬƐͿ;DĂLJϮϬϭϳͿ

ŶƐǁĞƌ
ĞůŝǀĞƌLJƚŽƉĂǁŶĞĞƵŶĚĞƌ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ
dŚĞƉƌŽďůĞŵĂƐĂƐŬĞĚŝŶƚŚĞƋƵĞƐƚŝŽŶŝƐďĂƐĞĚŽŶƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮĂƐĐŽŶƚĂŝŶĞĚ
ŝŶ^ĞĐƚŝŽŶϭϰϵ;ĚĞůŝǀĞƌLJƚŽďĂŝůĞĞĂŶĚƉůĞĚŐĞͿ͘dŚĞ^ĞĐƚŝŽŶƉƌŽǀŝĚĞƐƚŚĂƚƚŚĞĚĞůŝǀĞƌLJŽĨƚŚĞŐŽŽĚƐƚŽƚŚĞďĂŝůĞĞ
ŵĂLJďĞŵĂĚĞďLJĂĐƚƵĂůŽƌĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝǀĞĚĞůŝǀĞƌLJŽƌĚĞůŝǀĞƌLJďLJĂƚƚŽƌŶŵĞŶƚƚŽƚŚĞďĂŶŬ͘/ŶƐƵĐŚĂĐĂƐĞƚŚĞƌĞŝƐ
ĐŚĂŶŐĞŝŶƚŚĞůĞŐĂůĐŚĂƌĂĐƚĞƌŽĨƚŚĞƉŽƐƐĞƐƐŝŽŶŽĨŐŽŽĚƐƚŚŽƵŐŚŶŽƚŝŶƚŚĞĂĐƚƵĂůŽƌƉŚLJƐŝĐĂůĐƵƐƚŽĚLJ͘dŚŽƵŐŚ
ƚŚĞďĂŝůŽƌĐŽŶƚŝŶƵĞƐƚŽďĞŝŶƉŽƐƐĞƐƐŝŽŶŽĨƚŚĞŐŽŽĚƐ͕ŝƚŝƐƚŚĞƉŽƐƐĞƐƐŝŽŶŽĨƚŚĞďĂŝůĞĞ͘

/Ŷ ƚŚĞ ŐŝǀĞŶ ƉƌŽďůĞŵ ƚŚĞ ĚĞůŝǀĞƌLJ ŽĨ ƚŚĞ ŐŽŽĚƐ ŝƐ ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝǀĞ ŝ͘Ğ͘ ĚĞůŝǀĞƌLJ ďLJ ĂƚƚŽƌŶŵĞŶƚ ƚŽ ƚŚĞ ďĂŝůĞĞ
;ƉĂǁŶĞĞͿĂŶĚƚŚĞƉŽƐƐĞƐƐŝŽŶŽĨƚŚĞŐŽŽĚƐďLJZĂŵ͕ƚŚĞďĂŝůŽƌŝƐĐŽŶƐƚƌƵĞĚĂƐƉŽƐƐĞƐƐŝŽŶďLJďĂŝůĞĞͬWĂǁŶĞĞ͕
ƚŚĞĂŶŬ͘ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝǀĞƉůĞĚŐĞĐŽŵĞƐŝŶƚŽĞdžŝƐƚĞŶĐĞĂƐƐŽŽŶĂƐƚŚĞƉĂǁŶŽƌ͕ǁŝƚŚŽƵƚĂĐƚƵĂůůLJĚĞůŝǀĞƌŝŶŐƚŚĞ
ŐŽŽĚƐ͕ƉƌŽŵŝƐĞƐƚŽĚĞůŝǀĞƌƚŚĞŵŽŶĚĞŵĂŶĚ͘dŚĞƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶǁĂƐ͕ƚŚĞƌĞĨŽƌĞ͕ĂǀĂůŝĚƉůĞĚŐĞ͘KŶƚŚŝƐƉŽŝŶƚ͕
ƚŚĞĚĞĐŝƐŝŽŶŐŝǀĞŶďLJƚŚĞŶĚŚƌĂWƌĂĚĞƐŚ,ŝŐŚŽƵƌƚŝŶĂŶŬŽĨŚŝƚƚƵƌ>ƚĚ͘ǀƐ͘EĂƌĂƐŝŵŚƵůƵ/ZϭϵϲϲWϭϲϯ
ŝƐƌĞůĞǀĂŶƚ͘


YƵĞƐƚŝŽŶϴ
tŚĂƚĂƌĞƚŚĞƌŝŐŚƚƐĂǀĂŝůĂďůĞƚŽƚŚĞĨŝŶĚĞƌŽĨƚŚĞůŽƐƚŐŽŽĚƐƵŶĚĞƌƐĞĐƚŝŽŶϭϲϴĂŶĚƐĞĐƚŝŽŶϭϲϵŽĨ
ƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͘;EŽǀϮϬϭϴͲE^Ϳ;ϯDĂƌŬƐͿ

ŶƐǁĞƌ
ƐƉĞƌƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƐĞĐƚŝŽŶϭϲϴĂŶĚϭϲϵŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͕
;ŝͿ dŚĞĨŝŶĚĞƌŽĨŐŽŽĚƐŚĂƐŶŽƌŝŐŚƚƚŽƐƵĞƚŚĞŽǁŶĞƌĨŽƌĐŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶĨŽƌƚƌŽƵďůĞĂŶĚĞdžƉĞŶƐĞǀŽůƵŶƚĂƌŝůLJ
ŝŶĐƵƌƌĞĚďLJŚŝŵƚŽƉƌĞƐĞƌǀĞƚŚĞŐŽŽĚƐĂŶĚƚŽĨŝŶĚŽƵƚƚŚĞŽǁŶĞƌ͘Ƶƚ͚ĨŝŶĚĞƌŽĨůŽƐƚŐŽŽĚƐ͛ĐĂŶĂƐŬĨŽƌ
ƌĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚĨŽƌĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞŝŶĐƵƌƌĞĚĨŽƌƉƌĞƐĞƌǀŝŶŐƚŚĞŐŽŽĚƐĂŶĚĂůƐŽĨŽƌƐĞĂƌĐŚŝŶŐƚŚĞƚƌƵĞŽǁŶĞƌ͘
/Ĩ ƚŚĞ ƌĞĂů ŽǁŶĞƌ ƌĞĨƵƐĞƐ ƚŽ ƉĂLJ ĐŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶ͕ ƚŚĞ ͚ĨŝŶĚĞƌ͛ ĐĂŶŶŽƚ ƐƵĞ ďƵƚ ƌĞƚĂŝŶ ƚŚĞ ŐŽŽĚƐ ƐŽ ĨŽƵŶĚ͘
&ƵƌƚŚĞƌ͕ǁŚĞƌĞƚŚĞƌĞĂůŽǁŶĞƌŚĂƐĂŶŶŽƵŶĐĞĚĂŶLJƌĞǁĂƌĚ͕ƚŚĞĨŝŶĚĞƌŝƐĞŶƚŝƚůĞĚƚŽƌĞĐĞŝǀĞƚŚĞƌĞǁĂƌĚ͘dŚĞ
ƌŝŐŚƚ ƚŽ ĐŽůůĞĐƚ ƚŚĞ ƌĞǁĂƌĚ ŝƐ Ă ƉƌŝŵĂƌLJ ĂŶĚ Ă ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌŝŐŚƚ ĞǀĞŶ ŵŽƌĞ ƚŚĂŶ ƚŚĞ ƌŝŐŚƚ ƚŽ ƐĞĞŬ
ƌĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚŽĨĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞ͘
;ŝŝͿ dŚĞĨŝŶĚĞƌƚŚŽƵŐŚŚĂƐŶŽƌŝŐŚƚƚŽƐĞůůƚŚĞŐŽŽĚƐĨŽƵŶĚŝŶƚŚĞŶŽƌŵĂůĐŽƵƌƐĞ͖ŚĞŵĂLJƐĞůůƚŚĞŐŽŽĚƐŝĨƚŚĞ
ƌĞĂů ŽǁŶĞƌ ĐĂŶŶŽƚ ďĞ ĨŽƵŶĚ ǁŝƚŚ ƌĞĂƐŽŶĂďůĞ ĞĨĨŽƌƚƐ Žƌ ŝĨ ƚŚĞ ŽǁŶĞƌ ƌĞĨƵƐĞƐ ƚŽ ƉĂLJ ƚŚĞ ůĂǁĨƵů ĐŚĂƌŐĞƐ
ƐƵďũĞĐƚƚŽƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐ͗
ĂͿ ǁŚĞŶƚŚĞĂƌƚŝĐůĞŝƐŝŶĚĂŶŐĞƌŽĨƉĞƌŝƐŚŝŶŐĂŶĚůŽƐŝŶŐƚŚĞŐƌĞĂƚĞƌƉĂƌƚŽĨƚŚĞǀĂůƵĞŽƌ
ďͿ ǁŚĞŶƚŚĞůĂǁĨƵůĐŚĂƌŐĞƐŽĨƚŚĞĨŝŶĚĞƌĂŵŽƵŶƚƐƚŽƚǁŽͲƚŚŝƌĚŽƌŵŽƌĞŽĨƚŚĞǀĂůƵĞŽĨƚŚĞĂƌƚŝĐůĞĨŽƵŶĚ͘


Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϮϮ

 Company Law
18 THE INDIAN CONTRACT ACT, 1872

YƵĞƐƚŝŽŶϵ
ŵĂƌĂŝůĞĚϱϬŬŐŽĨŚŝŐŚͲƋƵĂůŝƚLJƐƵŐĂƌƚŽ^ƌŝũŝƚŚ͕ǁŚŽŽǁŶĞĚĂŬŝƌĂŶĂƐŚŽƉ͕ƉƌŽŵŝƐŝŶŐƚŽŐŝǀĞ`
ϮϬϬĂƚƚŚĞƚŝŵĞŽĨƚĂŬŝŶŐďĂĐŬƚŚĞďĂŝůĞĚŐŽŽĚƐ͘^ƌŝũŝƚŚ͛ƐĞŵƉůŽLJĞĞƵŶĂǁĂƌĞŽĨƚŚŝƐ͕ŵŝdžĞĚƚŚĞϱϬ
ŬŐŽĨƐƵŐĂƌďĞůŽŶŐŝŶŐƚŽŵĂƌǁŝƚŚƚŚĞ^ƵŐĂƌŝŶƚŚĞƐŚŽƉĂŶĚƉĂĐŬĂŐĞĚŝƚĨŽƌƐĂůĞǁŚĞŶ^ƌŝũŝƚŚǁĂƐ
ĂǁĂLJ͘dŚŝƐĐĂŵĞƚŽůŝŐŚƚŽŶůLJǁŚĞŶŵĂƌĐĂŵĞĂƐŬŝŶŐĨŽƌƚŚĞƐƵŐĂƌŚĞŚĂĚďĂŝůĞĚǁŝƚŚ^ƌŝũŝƚŚ͕ĂƐƚŚĞƉƌŝĐĞ
ŽĨƚŚĞƐƉĞĐŝĨŝĐƋƵĂůŝƚLJŽĨƐƵŐĂƌŚĂĚƚƌĞďůĞĚ͘tŚĂƚŝƐƚŚĞƌĞŵĞĚLJĂǀĂŝůĂďůĞƚŽŵĂƌ͍;EŽǀϮϬϭϴͲE^Ϳ;ϯDĂƌŬƐͿ

ŶƐǁĞƌ
ĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƐĞĐƚŝŽŶϭϱϳŽĨƚŚĞŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͕ŝĨƚŚĞďĂŝůĞĞ͕ǁŝƚŚŽƵƚƚŚĞĐŽŶƐĞŶƚŽĨƚŚĞďĂŝůŽƌ͕ŵŝdžĞƐƚŚĞ
ŐŽŽĚƐŽĨƚŚĞďĂŝůŽƌǁŝƚŚŚŝƐŽǁŶŐŽŽĚƐ͕ŝŶƐƵĐŚĂŵĂŶŶĞƌƚŚĂƚŝƚŝƐŝŵƉŽƐƐŝďůĞƚŽƐĞƉĂƌĂƚĞƚŚĞŐŽŽĚƐďĂŝůĞĚ
ĨƌŽŵƚŚĞŽƚŚĞƌŐŽŽĚƐĂŶĚĚĞůŝǀĞƌƚŚĞŵďĂĐŬ͕ƚŚĞďĂŝůŽƌŝƐĞŶƚŝƚůĞĚƚŽďĞĐŽŵƉĞŶƐĂƚĞĚďLJƚŚĞďĂŝůĞĞĨŽƌƚŚĞůŽƐƐ
ŽĨƚŚĞŐŽŽĚƐ͘
/ŶƚŚĞŐŝǀĞŶƋƵĞƐƚŝŽŶ͕^ƌŝũŝƚŚ͛ƐĞŵƉůŽLJĞĞŵŝdžĞĚŚŝŐŚƋƵĂůŝƚLJƐƵŐĂƌďĂŝůĞĚďLJŵĂƌĂŶĚƚŚĞŶƉĂĐŬĂŐĞĚŝƚĨŽƌƐĂůĞ͘
dŚĞ ƐƵŐĂƌƐ ǁŚĞŶ ŵŝdžĞĚ ĐĂŶŶŽƚ ďĞ ƐĞƉĂƌĂƚĞĚ͘ Ɛ ^ƌŝũŝƚŚ͛Ɛ ĞŵƉůŽLJĞĞ ŚĂƐ ŵŝdžĞĚ ƚŚĞ ƚǁŽ ŬŝŶĚƐ ŽĨ ƐƵŐĂƌ͕ ŚĞ
;^ƌŝũŝƚŚͿŵƵƐƚĐŽŵƉĞŶƐĂƚĞŵĂƌĨŽƌƚŚĞůŽƐƐŽĨŚŝƐƐƵŐĂƌ͘


YƵĞƐƚŝŽŶϭϬ
tŚĂƚŝƐƚŚĞůŝĂďŝůŝƚLJŽĨĂďĂŝůĞĞŵĂŬŝŶŐƵŶĂƵƚŚŽƌŝnjĞĚƵƐĞŽĨŐŽŽĚƐďĂŝůĞĚ͍;ϮDĂƌŬƐͿ;DĂLJϮϬϭϵʹ
E^Ϳ

ŶƐǁĞƌ
>ŝĂďŝůŝƚLJŽĨďĂŝůĞĞŵĂŬŝŶŐƵŶĂƵƚŚŽƌŝƐĞĚƵƐĞŽĨŐŽŽĚƐďĂŝůĞĚ͗ĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƐĞĐƚŝŽŶϭϱϰŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚ
Đƚ͕ϭϴϳϮ͕ŝĨƚŚĞďĂŝůĞĞŵĂŬĞƐĂŶLJƵƐĞŽĨƚŚĞŐŽŽĚƐďĂŝůĞĚ͕ǁŚŝĐŚŝƐŶŽƚĂĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƚŚĞĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐŽĨƚŚĞ
ďĂŝůŵĞŶƚ͕ŚĞŝƐůŝĂďůĞƚŽŵĂŬĞĐŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶƚŽƚŚĞďĂŝůŽƌĨŽƌĂŶLJĚĂŵĂŐĞĂƌŝƐŝŶŐƚŽƚŚĞŐŽŽĚƐĨƌŽŵŽƌĚƵƌŝŶŐ
ƐƵĐŚƵƐĞŽĨƚŚĞŵ͘

YƵĞƐƚŝŽŶϭϭ
^ƌƵƐŚƚŝĂĐƋƵŝƌĞĚǀĂůƵĂďůĞĚŝĂŵŽŶĚĂƚĂǀĞƌLJůŽǁƉƌŝĐĞďLJĂǀŽŝĚĂďůĞĐŽŶƚƌĂĐƚƵŶĚĞƌƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶ
ŽĨ /ŶĚŝĂŶ ŽŶƚƌĂĐƚ Đƚ͕ ϭϴϳϮ͘ dŚĞ ǀŽŝĚĂďůĞ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ǁĂƐ ŶŽƚ ƌĞƐĐŝŶĚĞĚ͘ ^ƌƵƐŚƚŝ ƉůĞĚŐĞĚ ƚŚĞ
ĚŝĂŵŽŶĚǁŝƚŚDƌ͘s<͘/ƐƚŚŝƐĂǀĂůŝĚƉůĞĚŐĞƵŶĚĞƌƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͍
tŚĞƚŚĞƌĂWĂǁŶĞĞŚĂƐĂƌŝŐŚƚƚŽƌĞƚĂŝŶƚŚĞŐŽŽĚƐƉůĞĚŐĞ͘;ϰŵĂƌŬƐͿ;EŽǀϮϬϭϵͲE^Ϳ

ŶƐǁĞƌ
ZĞĨĞƌůĂƐƐŝƐĐƵƐƐŝŽŶ

 

Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϮϯ

   

Multiple Choice Questions


YƵĞƐƚŝŽŶϭ
ďĂŝůĞĞŚĂƐ
;ĂͿ ĂƌŝŐŚƚŽĨƉĂƌƚŝĐƵůĂƌůŝĞŶŽǀĞƌƚŚĞŐŽŽĚƐďĂŝůĞĚ
;ďͿ ĂƌŝŐŚƚŽĨŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶ
;ĐͿ ĂƌŝŐŚƚŽĨďŽƚŚƉĂƌƚŝĐƵůĂƌĂŶĚŐĞŶĞƌĂůůŝĞŶ
;ĚͿ ŶŽůŝĞŶĂƚĂůůŽǀĞƌƚŚĞŐŽŽĚƐďĂŝůĞĚ͘

YƵĞƐƚŝŽŶϮ
dŚĞĚĞůŝǀĞƌLJŽĨŐŽŽĚƐďLJŽŶĞƉĞƌƐŽŶƚŽĂŶŽƚŚĞƌĂƐƐĞĐƵƌŝƚLJĨŽƌƚŚĞƉĂLJŵĞŶƚŽĨĂĚĞďƚŝƐĐĂůůĞĚ
;ĂͿ ĂŝůŵĞŶƚ
;ďͿ WůĞĚŐĞ
;ĐͿ DŽƌƚŐĂŐĞ
;ĚͿ ,LJƉŽƚŚĞĐĂƚŝŽŶ

YƵĞƐƚŝŽŶϯ
dŚĞƉŽƐŝƚŝŽŶŽĨĂĨŝŶĚĞƌŽĨůŽƐƚŐŽŽĚƐŝƐƚŚĂƚŽĨĂ
;ĂͿ ĂŝůŽƌ
;ďͿ ďĂŝůĞĞ
;ĐͿ ƐƵƌĞƚLJ
;ĚͿ ƉƌŝŶĐŝƉĂůĚĞďƚŽƌ

YƵĞƐƚŝŽŶϰ
dŚĞĚĞůŝǀĞƌLJŽĨŐŽŽĚƐďLJŽŶĞƉĞƌƐŽŶƚŽĂŶŽƚŚĞƌĨŽƌƐŽŵĞƐƉĞĐŝĨŝĐƉƵƌƉŽƐĞĂŶĚƚŝŵĞŝƐŬŶŽǁŶĂƐ͗
;ĂͿ DŽƌƚŐĂŐĞ
;ďͿ WůĞĚŐĞ
;ĐͿ ĂŝůŵĞŶƚ
;ĚͿ ŚĂƌŐĞ

YƵĞƐƚŝŽŶϱ
WƌŝŶĐĞĚĞůŝǀĞƌƐŚŝƐĐĂƌƚŽDĂŶŽũ͕ĂŐĂƌĂŐĞŽǁŶĞƌĨŽƌƌĞƉĂŝƌ͘tŚŽŝƐƚŚĞďĂŝůŽƌŝŶƚŚŝƐĐĂƐĞ͍
;ĂͿ DĂŶŽũ
;ďͿ WƌŝŶĐĞ
;ĐͿ EŽŶĞŽĨƚŚĞĂďŽǀĞ
;ĚͿ ŽƚŚDĂŶŽũĂŶĚWƌŝŶĐĞ

YƵĞƐƚŝŽŶϲ
ŚĂĚƚŽƚƌĂǀĞůƚŽĂĚŝĨĨĞƌĞŶƚƚŽǁŶĨŽƌϱĚĂLJƐ͘,ĞůĞĨƚŚŝƐĐŽǁŝŶƚŚĞĐƵƐƚŽĚLJŽĨƐŽƚŚĂƚƐŚĞĐĂŶďĞƚĂŬĞŶ
ĐĂƌĞŽĨ͘ĨƚĞƌƚǁŽĚĂLJƐƚŚĞĐŽǁĚĞůŝǀĞƌƐĂĐĂůĨ͘EŽǁ͕ŚĂƐƚŽƌĞƚƵƌŶƚŽ͗
;ĂͿ KŶůLJƚŚĞĐŽǁ
;ďͿ KŶůLJƚŚĞĐĂůĨ
;ĐͿ ŽƚŚƚŚĞĐŽǁĂŶĚƚŚĞĐĂůĨ

;ĚͿ ŝƚŚĞƌƚŚĞĐŽǁŽƌƚŚĞĐĂůĨ

Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϮϰ

 Company Law
18 THE INDIAN CONTRACT ACT, 1872

Unit 3

Agency


Theory 

Introduction to Contract of Agency


dŽƉŝĐ ĞƚĂŝůĞĚdžƉůĂŶĂƚŝŽŶƐ
ŐĞŶƚ Ŷ ĂŐĞŶƚ ŝƐ Ă ƉĞƌƐŽŶ ĞŵƉůŽLJĞĚ ƚŽ ĚŽ ĂŶLJ ĂĐƚ ĨŽƌ ĂŶŽƚŚĞƌ Žƌ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚ ĂŶŽƚŚĞƌ ŝŶ
ĚĞĂůŝŶŐǁŝƚŚƚŚŝƌĚƉĞƌƐŽŶƐ͘


WƌŝŶĐŝƉĂů ͚WƌŝŶĐŝƉĂůŝƐĂƉĞƌƐŽŶĨŽƌǁŚŽŵĂŶĂĐƚŝƐĚŽŶĞďLJƚŚĞĂŐĞŶƚŽƌǁŚŽŝƐƌĞƉƌĞƐĞŶƚĞĚďLJ
ƚŚĞĂŐĞŶƚŝŶƌĞƐƉĞĐƚŽĨĚĞĂůŝŶŐǁŝƚŚƚŚŝƌĚƉĞƌƐŽŶƐ͘


dĞƐƚŽĨŐĞŶĐLJ tŚĞƌĞĂƉĞƌƐŽŶŚĂƐƚŚĞĐĂƉĂĐŝƚLJƚŽĐƌĞĂƚĞĐŽŶƚƌĂĐƚƵĂůƌĞůĂƚŝŽŶƐďĞƚǁĞĞŶƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂů
ĂŶĚĂƚŚŝƌĚƉĂƌƚLJ͕ĂŶĚďŝŶĚƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůďLJŚŝƐŽǁŶĂĐƚƐ͕ƚŚĞƌĞĞdžŝƐƚƐĂƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉŽĨ
ŐĞŶĐLJ͘


YƵĞƐƚŝŽŶ
tŚĂƚƚĞƐƚƐĐĂŶďĞĂƉƉůŝĞĚŝŶĚĞƚĞƌŵŝŶŝŶŐǁŚĞƚŚĞƌĂƉĞƌƐŽŶŝƐĂŶĂŐĞŶƚŽĨĂŶŽƚŚĞƌ͍;DĂLJ
ϮϬϬϯͿ
͘

Theory 

Salient Features of Agency (Section 183, 184, 185 & 226)


ϭ͘ dŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůŝƐůŝĂďůĞĨŽƌĂůůƚŚĞĂĐƚƐŽĨĂŶĂŐĞŶƚǁŚŝĐŚĂƌĞůĂǁĨƵůĂŶĚǁŝƚŚŝŶƚŚĞƐĐŽƉĞŽĨĂŐĞŶƚ͛ƐĂƵƚŚŽƌŝƚLJ͘
dŚĞĐŽŶƚƌĂĐƚƐĞŶƚĞƌĞĚŝŶƚŽďLJƚŚĞĂŐĞŶƚŽŶďĞŚĂůĨŽĨƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůŚĂǀĞƚŚĞƐĂŵĞůĞŐĂůĐŽŶƐĞƋƵĞŶĐĞƐĂƐŝĨ
ƚŚĞƐĞĐŽŶƚƌĂĐƚƐǁĞƌĞŵĂĚĞďLJƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůŚŝŵƐĞůĨ͘
Ϯ͘ ƉĞƌƐŽŶŵĂLJĞŵƉůŽLJĂŶĂŐĞŶƚŝĨŚĞŝƐŽĨƚŚĞĂŐĞŽĨŵĂũŽƌŝƚLJĂŶĚŝƐŽĨƐŽƵŶĚŵŝŶĚ͘
ϯ͘ ŶLJƉĞƌƐŽŶŵĂLJďĞĐŽŵĞĂŶĂŐĞŶƚ͘ǀĞŶĂŵŝŶŽƌŽƌĂƉĞƌƐŽŶŽĨƵŶƐŽƵŶĚŵŝŶĚĐĂŶďĞĐŽŵĞĂĂŐĞŶƚ͘
ϰ͘ 'ĞŶĞƌĂůůLJ͕ĂŶĂŐĞŶƚŝƐůŝĂďůĞƚŽƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂů͘ƵƚŝŶĐĂƐĞŽĨĂŐĞŶƚďĞŝŶŐĂŵŝŶŽƌŽƌĂƉĞƌƐŽŶŽĨƵŶƐŽƵŶĚ
ŵŝŶĚŚĞŝƐŶŽƚůŝĂďůĞƚŽƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂů͘
ϱ͘ EŽĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶŝƐŶĞĐĞƐƐĂƌLJĨŽƌĐƌĞĂƚŝŶŐĂŶĚĂŐĞŶĐLJ͘

Section 187, 189, 196, 214 &237 

Modes of Creation of Agency


dŽƉŝĐ ĞƚĂŝůĞĚdžƉůĂŶĂƚŝŽŶƐ
džƉƌĞƐƐ  ƉĞƌƐŽŶ ŵĂLJ ĞŵƉůŽLJ ĂŶŽƚŚĞƌ ƉĞƌƐŽŶ ĂƐ ŚŝƐ ĂŐĞŶƚ ďLJ ĞŶƚĞƌŝŶŐ ŝŶƚŽ ĂŶ ĞdžƉƌĞƐƐ
ŐƌĞĞŵĞŶƚ ĂŐƌĞĞŵĞŶƚǁŝƚŚŚŝŵ͘dŚĞĂŐƌĞĞŵĞŶƚŵĂLJďĞĞŝƚŚĞƌǁƌŝƚƚĞŶŽƌŽƌĂů͘


Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϮϱ

   
dŽƉŝĐ ĞƚĂŝůĞĚdžƉůĂŶĂƚŝŽŶƐ
/ŵƉůŝĞĚ /ĨĂƉĞƌƐŽŶŵĂŬĞƐĂƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶ;ďLJŚŝƐǁŽƌĚŽƌĐŽŶĚƵĐƚͿƚŽĂƚŚŝƌĚƉĞƌƐŽŶƚŚĂƚĂ
ŐƌĞĞŵĞŶƚ ĐĞƌƚĂŝŶƉĞƌƐŽŶŝƐŚŝƐĂŐĞŶƚĂŶĚƚŚĞƚŚŝƌĚƉĂƌƚLJ͕ďĞůŝĞǀŝŶŐƐƵĐŚƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶƚŽďĞ
ƚƌƵĞ͕ ĞŶƚĞƌƐ ŝŶƚŽ Ă ĐŽŶƚƌĂĐƚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƉƌĞƚĞŶĚĞĚ ĂŐĞŶƚ ƚŚĞŶ ƚŚĞ ƉĞƌƐŽŶ ŵĂŬŝŶŐ
ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶŝƐƉƌĞǀĞŶƚĞĚĨƌŽŵĚĞŶLJŝŶŐƚŚĞƚƌƵƚŚŽĨĂŐĞŶĐLJ͘,ĞŵĂLJďĞŚĞůĚůŝĂďůĞ
ĂƐĂƉƌŝŶĐŝƉĂůďLJƐƵĐŚƚŚŝƌĚƉĂƌƚLJ͘dŚŝƐŝƐĐĂůůĞĚĂƐ͞ŐĞŶĐLJďLJĞƐƚŽƉƉĞů͟Žƌ͞ŐĞŶĐLJ
ďLJŚŽůĚŝŶŐŽƵƚ͘͟


ŐĞŶĐLJďLJ dŚŝƐ ŵŽĚĞ ŽĨ ĂŐĞŶĐLJ ŝƐ ĐƌĞĂƚĞĚ ǁŚĞŶ ƚŚĞƌĞ ŝƐ ĂŶ ĂĐƚƵĂů ĂŶĚ ĚĞĨŝŶŝƚĞ ŶĞĐĞƐƐŝƚLJ ĨŽƌ
ŶĞĐĞƐƐŝƚLJ ĂĐƚŝŶŐŽŶďĞŚĂůĨŽĨƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂů͘dŚĞĂŐĞŶƚŝƐŶŽƚŝŶĂƉŽƐŝƚŝŽŶƚŽĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚĞǁŝƚŚ
ƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂů͘dŚĞĂĐƚŝƐĚŽŶĞĨŽƌƚŚĞƉƵƌƉŽƐĞŽĨƉƌŽƚĞĐƚŝŶŐƚŚĞŝŶƚĞƌĞƐƚŽĨŚŝƐƉƌŝŶĐŝƉĂů
ĂŶĚŚĂƐĞdžĞƌĐŝƐĞĚƐƵĐŚƌĞĂƐŽŶĂďůĞĐĂƌĞĂƐĂŵĂŶŽĨŽƌĚŝŶĂƌLJƉƌƵĚĞŶĐĞŚĂƐĞdžĞƌĐŝƐĞĚ
ŝŶŚŝƐŽǁŶĐĂƐĞ͘dŚĞĂĐƚǁĂƐĚŽŶĞďŽŶĂĨŝĚĞ͘


ŐĞŶĐLJďLJ ŐĞŶĐLJďLJŽƉĞƌĂƚŝŽŶŽĨůĂǁĂƌŝƐĞƐǁŚĞƌĞƚŚĞůĂǁƚƌĞĂƚƐŽŶĞƉĞƌƐŽŶĂƐĂŶĂŐĞŶƚŽĨ
ŽƉĞƌĂƚŝŽŶŽĨůĂǁ ĂŶŽƚŚĞƌ͘


ŐĞŶĐLJďLJ /ĨĂƉĞƌƐŽŶ;ǀŝnj͘ƉƌĞƚĞŶĚĞĚĂŐĞŶƚͿĂĐƚƐŽŶďĞŚĂůĨŽĨĂŶŽƚŚĞƌƉĞƌƐŽŶ;ǀŝnj͘ƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůͿ
ƌĂƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶ ĂŶĚ ƚŚĞ ƉƌĞƚĞŶĚĞĚ ĂŐĞŶƚ ĂĐƚƐ ǁŝƚŚŽƵƚ ƚŚĞ ŬŶŽǁůĞĚŐĞ Žƌ ĐŽŶƐĞŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ƉƌŝŶĐŝƉĂů
ǁŚŝĐŚŝƐĂĨƚĞƌǁĂƌĚƐĂĐĐĞƉƚĞĚďLJƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůƚŚĞŶĂŐĞŶĐLJďLJƌĂƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶĐŽŵĞƐŝŶƚŽ
ĞdžŝƐƚĞŶĐĞ͘


dŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůŝƐďŽƵŶĚďLJƚŚĞĂĐƚƐƌĂƚŝĨŝĞĚďLJŚŝŵĂƐŝĨƐƵĐŚĂĐƚƐŚĂĚďĞĞŶƉĞƌĨŽƌŵĞĚ
ďLJŚŝƐĂƵƚŚŽƌŝƚLJ͘ZĂƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƌĞůĂƚĞƐďĂĐŬƚŽƚŚĞĂĐƚƵĂůĚĂƚĞŽĨƚŚĞĂĐƚƚŚĂƚŝƐƌĂƚŝĨŝĞĚ͕
ĂĚŶŽƚĨƌŽŵƚŚĞĚĂƚĞǁŚĞŶŝƚŝƐƌĂƚŝĨŝĞĚ͘


YƵĞƐƚŝŽŶ
tŚĂƚĚŽLJŽƵƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚďLJ͞ŐĞŶĐLJďLJZĂƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶ͍͟;EŽǀĞŵďĞƌϮϬϬϯͿ
͘

Theory 

Essentials of a Valid Ratification (Section 197 to 200)


ϭ͘ &Ƶůů<ŶŽǁůĞĚŐĞ͗EŽǀĂůŝĚƌĂƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶĐĂŶďĞŵĂĚĞďLJĂƉĞƌƐŽŶǁŚŽƐĞŬŶŽǁůĞĚŐĞŽĨƚŚĞĨĂĐƚƐŽĨƚŚĞĐĂƐĞ
ŝƐŵĂƚĞƌŝĂůĚĞĨĞĐƚŝǀĞ͘/ŶŽƚŚĞƌǁŽƌĚƐ͕ƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůŵƵƐƚŚĂǀĞƚŚĞĨƵůůŬŶŽǁůĞĚŐĞŽĨĂůůŵĂƚĞƌŝĂůĨĂĐƚƐ͘
Ϯ͘ tŚŽůĞdƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶ͗/ƚŵƵƐƚďĞĚŽŶĞĨŽƌǁŚŽůĞƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶ͘/ŶĨĂĐƚ͕ƌĂƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞƉĂƌƚŽĨĂƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶ
ŽƉĞƌĂƚĞƐĂƐĂƌĂƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞǁŚŽůĞƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶ͘
ϯ͘ džŝƐƚĞŶĐĞŽĨƉƌŝŶĐŝƉĂů͗dŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůŵƵƐƚďĞŝŶĞdžŝƐƚĞŶĐĞĂƚƚŚĞƚŝŵĞǁŚĞŶƚŚĞĂĐƚǁĂƐĚŽŶĞŝŶŚŝƐŶĂŵĞ͘
ϰ͘ ŽŶƚƌĂĐƚƵĂůĂƉĂĐŝƚLJ͗dŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůŵƵƐƚŚĂǀĞĐŽŶƚƌĂĐƚƵĂůĐĂƉĂĐŝƚLJďŽƚŚĂƚƚŚĞƚŝŵĞŽĨĞŶƚĞƌŝŶŐŝŶƚŽƚŚĞ
ĐŽŶƚƌĂĐƚĂŶĚĂƚƚŚĞƚŝŵĞŽĨƌĂƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶ͘
ϱ͘ ĐƚƐǁŝƚŚŝŶƉƌŝŶĐŝƉĂů͛ƐƉŽǁĞƌ͗ZĂƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶĐĂŶďĞŵĂĚĞŽŶůLJĨŽƌƐƵĐŚĂĐƚƐǁŚŝĐŚƉƌŝŶĐŝƉĂůŚĂĚƚŚĞƉŽǁĞƌ
ƚŽĚŽ͘
ϲ͘ ŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ͗ZĂƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶŵƵƐƚďĞĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚĞĚƚŽƚŚĞƚŚŝƌĚƉĂƌƚLJƐŽĂƐƚŽďŝŶĚŚŝŵ͘
ϳ͘ tŝƚŚŝŶZĞĂƐŽŶĂďůĞdŝŵĞ͗ZĂƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶŵƵƐƚďĞŵĂĚĞǁŝƚŚŝŶƌĞĂƐŽŶĂďůĞƚŝŵĞŽĨƚŚĞĂĐƚƉƵƌƉŽƌƚĞĚƚŽďĞ
ƌĂƚŝĨŝĞĚ͘


Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϮϲ

 Company Law
18 THE INDIAN CONTRACT ACT, 1872



YƵĞƐƚŝŽŶ
tŚĂƚŝƐƚŚĞĞĨĨĞĐƚŽĨƌĂƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶ͍WŽŝŶƚŽƵƚĂŶLJĨŽƵƌĞůĞŵĞŶƚƐŽĨĂǀĂůŝĚƌĂƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶ͘;EŽǀĞŵďĞƌϮϬϬϯͿ

Theory 

Duties and Rights of the Agent


dŽƉŝĐ ĞƚĂŝůĞĚdžƉůĂŶĂƚŝŽŶƐ
ƵƚŝĞƐŽĨĂŶŐĞŶƚ ϭ͘ dŽĐŽŶĚƵĐƚƚŚĞďƵƐŝŶĞƐƐŝŶĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞǁŝƚŚƚŚĞĚŝƌĞĐƚŝŽŶƐŐŝǀĞŶďLJƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂů͘
;^ĞĐƚŝŽŶϮϬϵƚŽ Ϯ͘ dŽǁŽƌŬǁŝƚŚƌĞĂƐŽŶĂďůĞĚŝůŝŐĞŶĐĞ͕ĐĂƌĞĂŶĚƐŬŝůů͘
ϮϭϴͿ ϯ͘ dŽƌĞŶĚĞƌƉƌŽƉĞƌĂĐĐŽƵŶƚƐƚŽƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůŽŶĚĞŵĂŶĚ͘
ϰ͘ EŽƚƚŽŵĂŬĞĂŶLJƐĞĐƌĞƚƉƌŽĨŝƚƐŽƵƚŽĨƚŚĞĂŐĞŶĐLJďƵƐŝŶĞƐƐŽƚŚĞƌƚŚĂŶƚŚĞĂŐƌĞĞĚ
ƌĞŵƵŶĞƌĂƚŝŽŶ͘/ĨƚŚĞĂŐĞŶƚ͕ǁŝƚŚŽƵƚƚŚĞŬŶŽǁůĞĚŐĞŽĨƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂů͕ĚĞĂůƐŝŶƚŚĞ
ďƵƐŝŶĞƐƐŽĨĂŐĞŶĐLJŽŶŚŝƐŽǁŶĂĐĐŽƵŶƚ͕ƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůŚĂƐƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐƌŝŐŚƚƐ͗
;ĂͿ ,Ğ ŵĂLJ ƌĞƉƵĚŝĂƚĞ ƚŚĞ ƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶ͕ ŝĨ ƚŚĞ ĂŐĞŶƚ ĚŝƐŚŽŶĞƐƚůLJ ĐŽŶĐĞĂůƐ ĂŶLJ
ŵĂƚĞƌŝĂůĨĂĐƚƐŽƌƚŚĞĚĞĂůŝŶŐƐŽĨƚŚĞĂŐĞŶƚƉƌŽǀĞƚŽďĞĚŝƐĂĚǀĂŶƚĂŐĞŽƵƐƚŽ
Śŝŵ͘
;ďͿ ,ĞŵĂLJĐůĂŝŵĨƌŽŵƚŚĞĂŐĞŶƚƚŚĞďĞŶĞĨŝƚƐĚĞƌŝǀĞĚďLJƚŚĞĂŐĞŶƚ͘
ϱ͘ dŽ ƌĞŵŝƚ ƚŽ ƚŚĞ ƉƌŝŶĐŝƉĂů Ăůů ƚŚĞ ƐƵŵƐ ƌĞĐĞŝǀĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ƉƌŝŶĐŝƉĂů͛Ɛ ĂĐĐŽƵŶƚ ŝŶ
ĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞǁŝƚŚƚŚĞƚĞƌŵƐĂŶĚĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐŽĨĐŽŶƚƌĂĐƚŽĨĂŐĞŶĐLJ͘
ϲ͘ EŽƚƚŽƵƐĞŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶŽďƚĂŝŶĞĚŝŶƚŚĞĐŽƵƌƐĞŽĨƚŚĞĂŐĞŶĐLJĂŐĂŝŶƐƚƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂů͘


ZŝŐŚƚƐŽĨƚŚĞŐĞŶƚ ϭ͘ dŽƌĞƚĂŝŶŵŽŶĞLJŽƵƚŽĨƚŚĞƐƵŵƐƌĞĐĞŝǀĞĚŝŶĂŐĞŶĐLJďƵƐŝŶĞƐƐĨŽƌĂĚǀĂŶĐĞƐŵĂĚĞ

;^ĞĐƚŝŽŶϮϭϳƚŽ ŽƌĞdžƉĞŶƐĞƐŝŶĐƵƌƌĞĚĂŶĚƌĞŵƵŶĞƌĂƚŝŽŶĚƵĞƚŽŚŝŵ͘
ϮϮϱͿ Ϯ͘ dŽƌĞĐĞŝǀĞƚŚĞĂŐƌĞĞĚƌĞŵƵŶĞƌĂƚŝŽŶ͘/ĨƚŚĞƌĞŵƵŶĞƌĂƚŝŽŶŝƐŶŽƚĨŝdžĞĚ͕ƚŚĞŶŚĞŚĂƐ
ƚŚĞ ƌŝŐŚƚ ƚŽ ƌĞĐŽǀĞƌ ƐƵĐŚ ƌĞŵƵŶĞƌĂƚŝŽŶ ĂƐ ŝƐ ƵƐƵĂů ĂŶĚ ĐƵƐƚŽŵĂƌLJ ŝŶ ƐƵĐŚ
ďƵƐŝŶĞƐƐ͘
ϯ͘ ZŝŐŚƚ ŽĨ ůŝĞŶ ŽŶ ƉƌŝŶĐŝƉĂů͛Ɛ ŐŽŽĚƐ͕ ƉĂƉĞƌ ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ƉƌŽƉĞƌƚLJ ƵŶƚŝů ƚŚĞ
ƌĞŵƵŶĞƌĂƚŝŽŶĚƵĞƚŽŚŝŵŝƐƉĂŝĚ͘
ϰ͘ dŽ ĐůĂŝŵ ĐŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶ ĨŽƌ ŝŶũƵƌLJ ĐĂƵƐĞĚ ďĞĐĂƵƐĞ ŽĨ ƚŚĞ ƉƌŝŶĐŝƉĂů͛Ɛ ŶĞŐůĞĐƚ Žƌ
ǁĂŶƚŽĨƐŬŝůů͘
džĂŵƉůĞ͗ĞŵƉůŽLJƐĂƐĂďƌŝĐŬůĂLJĞƌŝŶƚŚĞďƵŝůĚŝŶŐĂŚŽƵƐĞ͕ĂŶĚƉƵƚƐƵƉƚŚĞ
ƐĐĂĨĨŽůĚŝŶŐŚŝŵƐĞůĨ͘dŚĞƐĐĂĨĨŽůĚŝŶŐŝƐƵŶƐŬŝůůĨƵůůLJƉƵƚƵƉ͕ĂŶĚŝƐŝŶĐŽŶƐĞƋƵĞŶĐĞƐ
ŚƵƌƚ͘ŵƵƐƚŵĂŬĞĐŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶƚŽ͘



Section 230 & 231 

When an Agent is personally Liable?


KŶůLJƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĐĂŶĞŶĨŽƌĐĞĂŶĚĐĂŶďĞŚĞůĚůŝĂďůĞŽŶĂĐŽŶƚƌĂĐƚĞŶƚĞƌĞĚŝŶƚŽďLJƚŚĞĂŐĞŶƚ͘dŚĞĂŐĞŶƚŝƐŶŽƚ
ƉĞƌƐŽŶĂůůLJůŝĂďůĞŽŶĂĐŽŶƚƌĂĐƚĞŶƚĞƌĞĚŝŶƚŽďLJŚŝŵŽŶďĞŚĂůĨŽĨƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂů͘

džĐĞƉƚŝŽŶ͗
ϭ͘ tŚĞŶƚŚĞĂŐĞŶƚĂĐƚƐĨŽƌƐĂůĞŽƌƉƵƌĐŚĂƐĞŽĨŐŽŽĚƐĨŽƌƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůƌĞƐŝĚĞŶƚĂďƌŽĂĚ͕ŝ͘Ğ͕͘ĨŽƌĞŝŐŶƉƌŝŶĐŝƉĂů͘

Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϮϳ

   
Ϯ͘ tŚĞƌĞŝƚŝƐĞdžƉƌĞƐƐůLJƉƌŽǀŝĚĞĚŝŶƚŚĞĐŽŶƚƌĂĐƚƚŚĂƚƚŚĞĂŐĞŶƚƐŚĂůůďĞƉĞƌƐŽŶĂůůLJůŝĂďůĞ͘
ϯ͘ tŚĞƌĞĂŐĞŶƚĚŽĞƐŶŽƚĚŝƐĐůŽƐĞƚŚĞŶĂŵĞ;ŝĚĞŶƚŝƚLJͿŽĨƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂů͘
ϰ͘ tŚĞŶƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůŝƐŶŽƚŝŶĞdžŝƐƚĞŶĐĞĂƚƚŚĞƚŝŵĞŽĨǁŚĞŶƚŚĞĂĐƚǁĂƐĚŽŶĞ͕ŝ͘Ğ͕͘ƚŚĞĂŐĞŶƚĂĐƚĞĚĨŽƌĂ
ŶŽŶͲĞdžŝƐƚĞŶĐĞƉƌŝŶĐŝƉĂů͘
ϱ͘ tŚĞŶƚŚĞĂŐĞŶƚĞdžĐĞĞĚƐŚŝƐĂƵƚŚŽƌŝƚLJŽƌĐŽŵŵŝƚƐĂďƌĞĂĐŚŽĨǁĂƌƌĂŶƚLJŽĨĂƵƚŚŽƌŝƚLJ͘
ϲ͘ tŚĞƌĞƚŚĞƵƐĂŐĞŽĨƚƌĂĚĞŽƌĐƵƐƚŽŵŵĂŬĞƐĂŶĂŐĞŶƚƉĞƌƐŽŶĂůůLJůŝĂďůĞ͘

YƵĞƐƚŝŽŶ
^ƚĂƚĞĂŶLJĨŝǀĞĐŝƌĐƵŵƐƚĂŶĐĞƐǁŚĞƌĞƵŶĚĞƌĂŶĂŐĞŶƚŝƐƉĞƌƐŽŶĂůůLJůŝĂďůĞƚŽĂƚŚŝƌĚƉĂƌƚLJĨŽƌƚŚĞĂĐƚƐĚƵƌŝŶŐ
ƚŚĞĐŽƵƌƐĞŽĨĂŐĞŶĐLJ͘;DĂLJϮϬϬϯͿ

Section 202 & 204 

Agency Coupled with Interest


ϭ͘ tŚĞŶƚŚĞĂŐĞŶĐLJŝƐĐƌĞĂƚĞĚĨŽƌƐĞĐƵƌŝŶŐƐŽŵĞďĞŶĞĨŝƚƐƚŽƚŚĞĂŐĞŶƚŽǀĞƌĂŶĚĂďŽǀĞŚŝƐƌĞŵƵŶĞƌĂƚŝŽŶĂƐ
ĂŶĂŐĞŶƚ͕ŝƚŝƐĐĂůůĞĚĂƐĂŐĞŶĐLJĐŽƵƉůĞĚǁŝƚŚŝŶƚĞƌĞƐƚ͘
Ϯ͘ dŚĞŝŶƚĞƌĞƐƚƐŚŽƵůĚĞdžŝƐƚĂƚƚŚĞƚŝŵĞŽĨĐƌĞĂƚŝŽŶŽĨĂŐĞŶĐLJ͘/ĨƚŚĞŝŶƚĞƌĞƐƚĂƌŝƐĞƐĂĨƚĞƌƚŚĞĐƌĞĂƚŝŽŶŽĨĂŐĞŶĐLJ
ƚŚĞŶŝƚǁŽƵůĚŶŽƚďĞĐĂůůĞĚĂƐĂŐĞŶĐLJĐŽƵƉůĞĚǁŝƚŚŝŶƚĞƌĞƐƚ͘
ϯ͘ ŐĞŶĐLJĐŽƵƉůĞĚǁŝƚŚŝŶƚĞƌĞƐƚĐĂŶŶŽƚďĞƚĞƌŵŝŶĂƚĞĚƚŽƚŚĞƉƌĞũƵĚŝĐĞŽĨƐƵĐŚŝŶƚĞƌĞƐƚ͘/ƚĚŽĞƐŶŽƚƚĞƌŵŝŶĂƚĞ
ĞǀĞŶŽŶƚŚĞĚĞĂƚŚŽƌŝŶƐĂŶŝƚLJŽĨƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂů͘dŚƵƐ͕ƐƵĐŚĂŶĂŐĞŶĐLJŝƐŝƌƌĞǀŽĐĂďůĞƚŽƚŚĞĞdžƚĞŶƚŽĨƐƵĐŚ
ŝŶƚĞƌĞƐƚ͘
ϰ͘ tŚĞƌĞƚŚĞĂŐĞŶƚŚĂƐƉĂƌƚůLJĞdžĞƌĐŝƐĞĚƚŚĞĂƵƚŚŽƌŝƚLJ͕ƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĐĂŶŶŽƚƌĞǀŽŬĞƚŚĞĂƵƚŚŽƌŝƚLJ͕ĂƐĨĂƌĂƐ
ƌĞŐĂƌĚƐ ƐƵĐŚ ĂĐƚƐ ĂŶĚ ŽďůŝŐĂƚŝŽŶƐ ĂƐ ĂƌŝƐĞ ĨƌŽŵ ĂĐƚƐ ĂůƌĞĂĚLJ ĚŽŶĞ ŝŶ ƚŚĞ ĂŐĞŶĐLJ͘ tŚĞƌĞ ƚŚĞ ĂŐĞŶƚ ŚĂƐ
ŝŶĐƵƌƌĞĚƉĞƌƐŽŶĂůůŝĂďŝůŝƚLJ͕ƚŚĞĂŐĞŶĐLJŝƐŝƌƌĞǀŽĐĂďůĞ͘

Section 190 

Delegation of Authorities

dŚĞŐĞŶĞƌĂůƌƵůĞŝƐƚŚĂƚĂŶĂŐĞŶƚĐĂŶŶŽƚůĂǁĨƵůůLJĞŵƉůŽLJĂŶŽƚŚĞƌƚŽƉĞƌĨŽƌŵĂĐƚƐ͕ǁŚŝĐŚŚĞŚĂƐĞdžƉƌĞƐƐůLJŽƌ
ŝŵƉůŝĞĚůLJƵŶĚĞƌƚĂŬĞŶƚŽƉĞƌĨŽƌŵƉĞƌƐŽŶĂůůLJ͘


džĐĞƉƚŝŽŶƐ͗


ϭ͘ dŚĞƌĞŝƐĂĐƵƐƚŽŵŽƌƵƐĂŐĞŽĨƚƌĂĚĞƚŽƚŚĂƚĞĨĨĞĐƚ͘
Ϯ͘ tŚĞƌĞƚŚĞƉŽǁĞƌŽĨƚŚĞĂŐĞŶƚƚŽĚĞůĞŐĂƚĞĐĂŶďĞŝŶĨĞƌƌĞĚĨƌŽŵƚŚĞĐŽŶĚƵĐƚŽĨďŽƚŚƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĂŶĚ
ĂŐĞŶƚ͘
ϯ͘ tŚĞŶƉƌŝŶĐŝƉĂůƉĞƌŵŝƚƐĂƉƉŽŝŶƚŵĞŶƚŽĨĂƐƵďͲĂŐĞŶƚ͘
ϰ͘ /ĨƚŚĞŶĂƚƵƌĞŽĨƚŚĞĂŐĞŶĐLJŝƐƐƵĐŚƚŚĂƚƚŚĞƐƵďͲĂŐĞŶƚŝƐŶĞĐĞƐƐĂƌLJ͘
ϱ͘ tŚĞƌĞƚŚĞĂĐƚƐƚŽďĞĚŽŶĞŝƐƉƵƌĞůLJĂĚŵŝŶŝƐƚĞƌŝĂůŶŽƚŝŶǀŽůǀŝŶŐĐŽŶĨŝĚĞŶĐĞŽƌƵƐĞŽĨĚŝƐĐƌĞƚŝŽŶ͘
ϲ͘ tŚĞƌĞƵŶĨŽƌĞƐĞĞŶĞŵĞƌŐĞŶĐŝĞƐĂƌŝƐĞƐƌĞŶĚĞƌŝŶŐĂƉƉŽŝŶƚŵĞŶƚŽĨĂƐƵďͲĂŐĞŶƚŶĞĐĞƐƐĂƌLJ͘





Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϮϴ

 Company Law
18 THE INDIAN CONTRACT ACT, 1872

Section 190, 192 & 193 

Legal Relationship between the Principal, Sub-Agent & Agent


dŽƉŝĐ ĞƚĂŝůĞĚdžƉůĂŶĂƚŝŽŶƐ
/ĨƚŚĞƐƵďͲĂŐĞŶƚŝƐ WƌŝŶĐŝƉĂů ŝƐ ďŽƵŶĚ ƚŽ ƚŚĞ ƚŚŝƌĚ ƉĂƌƚŝĞƐ ĨŽƌ ƚŚĞ ĂĐƚƐ ŽĨ ƐƵďͲĂŐĞŶƚ͘ dŚĞ ĂŐĞŶƚ ŝƐ
ƉƌŽƉĞƌůLJ ƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞƚŽƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĨŽƌƚŚĞĂĐƚƐŽĨƐƵďͲĂŐĞŶƚ͘dŚĞƐƵďͲĂŐĞŶƚŝƐƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞƚŽ
ĂƉƉŽŝŶƚĞĚ ƚŚĞĂŐĞŶƚĨŽƌƚŚĞĂĐƚƐĚŽŶĞďLJŚŝŵĂŶĚŝƐŶŽƚƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞƚŽƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉůĞ͕ĞdžĐĞƉƚŝŶ
ĐĂƐĞŽĨĨƌĂƵĚŽƌǁŝůůĨƵůǁƌŽŶŐ͘
/ĨƚŚĞƐƵďͲĂŐĞŶƚŝƐ WƌŝŶĐŝƉĂů ŝƐ ŶŽƚ ďŽƵŶĚ ƚŽ ƚŚĞ ƚŚŝƌĚ ƉĂƌƚŝĞƐ ĨŽƌ ƚŚĞ ĂĐƚƐ ŽĨ ƐƵďͲĂŐĞŶƚ͘ dŚĞ ĂŐĞŶƚ ŝƐ
ŶŽƚƉƌŽƉĞƌůLJ ƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞƚŽƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĂŶĚƚŚĞƚŚŝƌĚƉĂƌƚŝĞƐĨŽƌƚŚĞĂĐƚƐŽĨƐƵďͲĂŐĞŶƚ͘dŚĞƐƵďͲ
ĂƉƉŽŝŶƚĞĚ ĂŐĞŶƚŝƐƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞƚŽƚŚĞĂŐĞŶƚĨŽƌƚŚĞĂĐƚƐĚŽŶĞďLJŚŝŵĂŶĚŝƐŶŽƚƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞƚŽ
ƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉůĞ͘
tŚĞŶƚŚĞĂŐĞŶƚ tŚĞƚŚĞƌƚŚĞĂĐƚƐĚŽŶĞǁŝƚŚŝŶƚŚĞĂƵƚŚŽƌŝƚLJĂƌĞƐĞƉĂƌĂďůĞĨƌŽŵƚŚĞĂĐƚƐĚŽŶĞďĞLJŽŶĚ
ĞdžĐĞĞĚƐŚŝƐ ĂƵƚŚŽƌŝƚLJʹ
ĂƵƚŚŽƌŝƚLJ ;ŝͿ /ĨLJĞƐ͕ƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůŝƐŶŽƚďŽƵŶĚĨŽƌĞdžĐĞƐƐĂĐƚƐĚŽŶĞďLJƚŚĞĂŐĞŶƚ͘
;ŝŝͿ /ĨŶŽ͕ƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůŝƐŶŽƚďŽƵŶĚďLJƚŚĞƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶ͘

Section 194, 195 

Substituted Agent 

^ĞĐƚŝŽŶϭϵϰͲZĞůĂƚŝŽŶďĞƚǁĞĞŶƉƌŝŶĐŝƉĂůĂŶĚ^ƵďƐƚŝƚƵƚĞĚŐĞŶƚĚƵůLJ
ĂƉƉŽŝŶƚĞĚďLJĂŐĞŶƚƚŽĂĐƚŝŶďƵƐŝŶĞƐƐŽĨĂŐĞŶĐLJ


tŚĞƌĞĂŶ'Ed͕ŚŽůĚŝŶŐĂŶĂƵƚŚŽƌŝƚLJƚŽŶĂŵĞĂŶŽƚŚĞƌƉĞƌƐŽŶ;^h^d/dhd'EdͿƚŽĂĐƚĨŽƌƚŚĞ
WZ/E/W>͕ĂŶĚŚĂƐŶĂŵĞĚĂŶŽƚŚĞƌƉĞƌƐŽŶĂĐĐŽƌĚŝŶŐůLJ͕
dŚĞŶƐƵĐŚĂŶŽƚŚĞƌƉĞƌƐŽŶ;^h^d/dhd'EdͿŝƐŶŽƚĂƐƵďͲĂŐĞŶƚ͕ďƵƚĂŶĂŐĞŶƚŽĨƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂů͘

/ůůƵƐƚƌĂƚŝŽŶƐ
;ĂͿ  ĚŝƌĞĐƚƐ ͕ ŚŝƐ ƐŽůŝĐŝƚŽƌ͕ ƚŽ ƐĞůů ŚŝƐ ĞƐƚĂƚĞ ďLJ ĂƵĐƚŝŽŶ͕ ĂŶĚ ƚŽ ĞŵƉůŽLJ ĂŶ ĂƵĐƚŝŽŶĞĞƌ ĨŽƌ ƚŚĞ
ƉƵƌƉŽƐĞ͘
ŶĂŵĞƐ͕ĂŶĂƵĐƚŝŽŶĞĞƌ͕ƚŽĐŽŶĚƵĐƚƚŚĞƐĂůĞ͘ŝƐŶŽƚĂƐƵďͲĂŐĞŶƚďƵƚŝƐ͛ƐĂŐĞŶƚ͘;džƉƌĞƐƐ
ƵƚŚŽƌŝƚLJͿ
;ďͿĂƵƚŚŽƌŝnjĞƐ͕ĂŵĞƌĐŚĂŶƚŝŶĂůĐƵƚƚĂ͕ƚŽƌĞĐŽǀĞƌƚŚĞŵŽŶĞLJƐĚƵĞƚŽĨƌŽŵΘŽ͘
 ŝŶƐƚƌƵĐƚƐ ͕ Ă ƐŽůŝĐŝƚŽƌ͕ ƚŽ ƚĂŬĞ ůĞŐĂů ƉƌŽĐĞĞĚŝŶŐƐ ĂŐĂŝŶƐƚ  Θ Ž͘ ĨŽƌ ƚŚĞ ƌĞĐŽǀĞƌLJ ŽĨ ƚŚĞ
ŵŽŶĞLJ͘
ŝƐŶŽƚĂƐƵďͲĂŐĞŶƚ͕ďƵƚŝƐƐŽůŝĐŝƚŽƌĨŽƌ͘;/ŵƉůŝĞĚƵƚŚŽƌŝƚLJͿ






Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϮϵ

   
^ĞĐƚŝŽŶϭϵϱͲŐĞŶƚ͛ƐĚƵƚLJŝŶŶĂŵŝŶŐƐƵĐŚƉĞƌƐŽŶ


/ŶƐĞůĞĐƚŝŶŐƐƵĐŚĂŐĞŶƚĨŽƌŚŝƐƉƌŝŶĐŝƉĂů͕ĂŶĂŐĞŶƚŝƐďŽƵŶĚƚŽĞdžĞƌĐŝƐĞƚŚĞƐĂŵĞĂŵŽƵŶƚŽĨĚŝƐĐƌĞƚŝŽŶ
ĂƐĂŵĂŶŽĨŽƌĚŝŶĂƌLJƉƌƵĚĞŶĐĞ͖ĂŶĚ͕
ŝĨ ŚĞ ĚŽĞƐ ƚŚŝƐ͕ ŚĞ ŝƐ ŶŽƚ ƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ ƚŽ ƚŚĞ ƉƌŝŶĐŝƉĂů ĨŽƌ ƚŚĞ ĂĐƚƐ Žƌ ŶĞŐůŝŐĞŶĐĞ ŽĨ ƚŚĞ ĂŐĞŶƚ ƐŽ
ƐĞůĞĐƚĞĚ͘

/ůůƵƐƚƌĂƚŝŽŶƐ
;ĂͿ ŝŶƐƚƌƵĐƚƐ͕ĂŵĞƌĐŚĂŶƚ͕ƚŽďƵLJĂƐŚŝƉĨŽƌŚŝŵ͘ĞŵƉůŽLJƐĂƐŚŝƉͲƐƵƌǀĞLJŽƌŽĨŐŽŽĚƌĞƉƵƚĂƚŝŽŶ
ƚŽĐŚŽŽƐĞĂƐŚŝƉĨŽƌ͘;/ŵƉůŝĞĚƵƚŚŽƌŝƚLJƚŽĂƉƉŽŝŶƚƐƵďƐƚŝƚƵƚĞĚĂŐĞŶƚͿ
dŚĞƐƵƌǀĞLJŽƌŵĂŬĞƐƚŚĞĐŚŽŝĐĞŶĞŐůŝŐĞŶƚůLJĂŶĚƚŚĞƐŚŝƉƚƵƌŶƐŽƵƚƚŽďĞƵŶƐĞĂǁŽƌƚŚLJĂŶĚŝƐ
ůŽƐƚ͘
ŝƐŶŽƚůŝĂďůĞƚŽ͘dŚĞƐƵƌǀĞLJŽƌ;ƐƵďƐƚŝƚƵƚĞĚĂŐĞŶƚͿŝƐůŝĂďůĞƚŽ͘
;ďͿĐŽŶƐŝŐŶƐŐŽŽĚƐƚŽ͕ĂŵĞƌĐŚĂŶƚ͕ĨŽƌƐĂůĞ͕͘ŝŶĚƵĞĐŽƵƌƐĞ͕ĞŵƉůŽLJƐĂŶĂƵĐƚŝŽŶĞĞƌŝŶŐŽŽĚ
ĐƌĞĚŝƚƚŽƐĞůůƚŚĞŐŽŽĚƐŽĨ͕ĂŶĚĂůůŽǁƐƚŚĞĂƵĐƚŝŽŶĞĞƌƚŽƌĞĐĞŝǀĞƚŚĞƉƌŽĐĞĞĚƐŽĨƚŚĞƐĂůĞ͘
;/ŵƉůŝĞĚƵƚŚŽƌŝƚLJƚŽĂƉƉŽŝŶƚƐƵďƐƚŝƚƵƚĞĚĂŐĞŶƚͿ
dŚĞĂƵĐƚŝŽŶĞĞƌĂĨƚĞƌǁĂƌĚƐďĞĐŽŵĞƐŝŶƐŽůǀĞŶƚǁŝƚŚŽƵƚŚĂǀŝŶŐĂĐĐŽƵŶƚĞĚĨŽƌƚŚĞƉƌŽĐĞĞĚƐ͘
ŝƐŶŽƚƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞƚŽĨŽƌƚŚĞƉƌŽĐĞĞĚƐ͘

Section 201 to 210 

Termination of Agency

LJƚŚĞĂĐƚƐŽĨƚŚĞƉĂƌƚŝĞƐ͗

dŽƉŝĐ ĞƚĂŝůĞĚdžƉůĂŶĂƚŝŽŶƐ
LJŐƌĞĞŵĞŶƚ dŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĂŶĚƚŚĞĂŐĞŶƚŵĂLJŵƵƚƵĂůůLJĂŐƌĞĞƚŽƚĞƌŵŝŶĂƚĞƚŚĞĂŐĞŶĐLJ͕ĂƚĂŶLJƚŝŵĞ͘


LJƌĞǀŽĐĂƚŝŽŶ dŚĞ ƉƌŝŶĐŝƉĂů ĐĂŶ ƌĞǀŽŬĞ ƚŚĞ ĂƵƚŚŽƌŝƚLJ Ăƚ ĂŶLJƚŝŵĞ ďĞĨŽƌĞ ƚŚĞ ĂƵƚŚŽƌŝƚLJ ŚĂƐ ďĞĞŶ
ĞdžĞƌĐŝƐĞĚƐŽĂƐƚŽďŝŶĚƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂů͘dŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĐĂŶŶŽƚƌĞǀŽŬĞƚŚĞĂƵƚŚŽƌŝƚLJŐŝǀĞŶ
ƚŽŚŝƐĂŐĞŶƚĂĨƚĞƌƚŚĞĂƵƚŚŽƌŝƚLJŚĂƐďĞĞŶƉĂƌƚůLJĞdžĞƌĐŝƐĞĚ͘
tŚĞŶĂŐĞŶĐLJŝƐĨŽƌĨŝdžĞĚƉĞƌŝŽĚ͕ƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůŵƵƐƚŵĂŬĞĐŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶƚŽƚŚĞĂŐĞŶƚ͕
ĨŽƌ ƉƌĞŵĂƚƵƌĞ ƌĞǀŽĐĂƚŝŽŶ ŽĨ ĂŐĞŶĐLJ ǁŝƚŚŽƵƚ ƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚ ĐĂƵƐĞ͘ ZĞǀŽĐĂƚŝŽŶ ŵĂLJ ďĞ
ĞdžƉƌĞƐƐĞĚŽƌŝŵƉůŝĞĚĨƌŽŵƚŚĞĐŽŶĚƵĐƚŽĨƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂů͘


LJƚŚĞĂŐĞŶƚ ZĞŶƵŶĐŝĂƚŝŽŶŵĂLJďĞĞdžƉƌĞƐƐĞĚŽƌŝŵƉůŝĞĚĨƌŽŵƚŚĞĐŽŶĚƵĐƚŽĨƚŚĞĂŐĞŶƚ͘tŚĞŶƚŚĞ
ƌĞŶŽƵŶĐŝŶŐƚŚĞ ĂŐĞŶĐLJŝƐĨŽƌĂĨŝdžĞĚƉĞƌŝŽĚ͕ƚŚĞĂŐĞŶƚŵƵƐƚŵĂŬĞĐŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶƚŽƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂů͕ĨŽƌ
ďƵƐŝŶĞƐƐŽĨ ƉƌĞŵĂƚƵƌĞƌĞŶƵŶĐŝĂƚŝŽŶŽĨĂŐĞŶĐLJǁŝƚŚŽƵƚƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚĐĂƵƐĞ͘
ĂŐĞŶĐLJ 








Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϯϬ

 Company Law
18 THE INDIAN CONTRACT ACT, 1872

Extra
Question & Answers

YƵĞƐƚŝŽŶϭ
Dƌ͘ŚƵũĂŽĨĞůŚŝĞŶŐĂŐĞĚDƌ͘^ŝŶŐŚĂƐŚŝƐĂŐĞŶƚƚŽďƵLJĂŚŽƵƐĞŝŶtĞƐƚdžƚĞŶƐŝŽŶĂƌĞĂ͘Dƌ͘
^ŝŶŐŚďŽƵŐŚƚĂŚŽƵƐĞĨŽƌ`ϮϬůĂŬŚƐŝŶƚŚĞŶĂŵĞŽĨĂŶŽŵŝŶĞĞĂŶĚƚŚĞŶƉƵƌĐŚĂƐĞĚŝƚŚŝŵƐĞůĨĨŽƌ
`ϮϰůĂŬŚƐ͘,ĞƚŚĞŶƐŽůĚƚŚĞƐĂŵĞŚŽƵƐĞƚŽDƌ͘ŚƵũĂĨŽƌ`ϮϲůĂŬŚƐ͘Dƌ͘ŚƵũĂůĂƚĞƌĐŽŵĞƐƚŽ
ŬŶŽǁƚŚĞŵŝƐĐŚŝĞĨŽĨDƌ͘^ŝŶŐŚĂŶĚƚƌŝĞƐƚŽƌĞĐŽǀĞƌƚŚĞĞdžĐĞƐƐĂŵŽƵŶƚƉĂŝĚƚŽDƌ͘^ŝŶŐŚ͘/ƐŚĞĞŶƚŝƚůĞĚƚŽ
ƌĞĐŽǀĞƌĂŶLJĂŵŽƵŶƚĨƌŽŵDƌ͘^ŝŶŐŚ͍/ĨƐŽ͕ŚŽǁŵƵĐŚ͍džƉůĂŝŶ͘;EŽǀĞŵďĞƌϮϬϬϱͿ;DĂLJϮϬϭϲͿ

ŶƐǁĞƌ
dŚĞƉƌŽďůĞŵŝŶƚŚŝƐĐĂƐĞ͕ŝƐďĂƐĞĚŽŶƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮĂƐĐŽŶƚĂŝŶĞĚŝŶ^ĞĐƚŝŽŶ
Ϯϭϱ ƌĞĂĚ ǁŝƚŚ ^ĞĐƚŝŽŶ Ϯϭϲ͘ dŚĞ ƚǁŽ ƐĞĐƚŝŽŶƐ ƉƌŽǀŝĚĞ͕ ƚŚĂƚ ǁŚĞƌĞ ĂŶ ĂŐĞŶƚ ǁŝƚŚŽƵƚ ƚŚĞ ŬŶŽǁůĞĚŐĞ ŽĨ ƚŚĞ
ƉƌŝŶĐŝƉĂů͕ĚĞĂůƐŝŶƚŚĞďƵƐŝŶĞƐƐŽĨĂŐĞŶĐLJŽŶŚŝƐŽǁŶĂĐĐŽƵŶƚ͕ƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůŵĂLJ͗


;ϭͿ ƌĞƉƵĚŝĂƚĞƚŚĞƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶ͕ŝĨƚŚĞĐĂƐĞƐŚŽǁƐ͕ĞŝƚŚĞƌƚŚĂƚƚŚĞĂŐĞŶƚŚĂƐĚŝƐŚŽŶĞƐƚůLJĐŽŶĐĞĂůĞĚĂŶLJŵĂƚĞƌŝĂů
ĨĂĐƚĨƌŽŵŚŝŵ͕ŽƌƚŚĂƚƚŚĞĚĞĂůŝŶŐƐŽĨƚŚĞĂŐĞŶƚŚĂǀĞďĞĞŶĚŝƐĂĚǀĂŶƚĂŐĞŽƵƐƚŽŚŝŵ͘
;ϮͿ ĐůĂŝŵĨƌŽŵƚŚĞĂŐĞŶƚĂŶLJďĞŶĞĨŝƚ͕ǁŚŝĐŚŵĂLJŚĂǀĞƌĞƐƵůƚĞĚƚŽŚŝŵĨƌŽŵƚŚĞƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶ͘


dŚĞƌĞĨŽƌĞ͕ďĂƐĞĚŽŶƚŚĞĂďŽǀĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐ͕Dƌ͘ŚƵũĂŝƐĞŶƚŝƚůĞĚƚŽƌĞĐŽǀĞƌ`ϲůĂŬŚƐĨƌŽŵDƌ͘^ŝŶŐŚďĞŝŶŐƚŚĞ
ĂŵŽƵŶƚŽĨƉƌŽĨŝƚĞĂƌŶĞĚďLJDƌ͘^ŝŶŐŚŽƵƚŽĨƚŚĞƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶ͘

YƵĞƐƚŝŽŶϮ
͞dŚĞ ƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉ ŽĨ ƉƌŝŶĐŝƉĂů ĂŶĚ ĂŐĞŶƚ ;ŝ͘Ğ͘ ŐĞŶĐLJͿ ŵĂLJ ďĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵƚĞĚ ďLJ ^ƵďƐĞƋƵĞŶƚ
ƌĂƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶďLJƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂů͘͟džĂŵŝŶĞƚŚĞǀĂůŝĚŝƚLJŽĨƚŚĞƐƚĂƚĞŵĞŶƚĂŶĚƐƚĂƚĞƚŚĞƌĞƋƵŝƐŝƚĞƐŽĨĂ
ǀĂůŝĚƌĂƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶŝŶƚŚĞůŝŐŚƚŽĨƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͘;EŽǀĞŵďĞƌϮϬϬϲͿ

ŶƐǁĞƌ
tŚĞƌĞĂŶĂŐĞŶƚĚŽĞƐĂŶĂĐƚĨŽƌŚŝƐƉƌŝŶĐŝƉĂůǁŝƚŚŽƵƚŚŝƐŬŶŽǁůĞĚŐĞŽƌĂƵƚŚŽƌŝƚLJŽƌǁŚĞƌĞŚĞĞdžĐĞĞĚƐƚŚĞŐŝǀĞŶ
ĂƵƚŚŽƌŝƚLJ͕ƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůŝƐŶŽƚŚĞůĚďŽƵŶĚďLJƚŚĞƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐŽŵĂĚĞ͘,ŽǁĞǀĞƌ͕^ĞĐƚŝŽŶϭϵϲŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶ
ŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͕ƉĞƌŵŝƚƐƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůƚŽƌĂƚŝĨLJƚŚĞĂĐƚŽĨƚŚĞĂŐĞŶƚ͘ĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƚŚŝƐƐĞĐƚŝŽŶ͞tŚĞƌĞĂĐƚƐ
ĂƌĞĚŽŶĞďLJŽŶĞƉĞƌƐŽŶŽŶďĞŚĂůĨŽĨĂŶŽƚŚĞƌ͕ďƵƚǁŝƚŚŽƵƚŚŝƐŬŶŽǁůĞĚŐĞŽƌĂƵƚŚŽƌŝƚLJ͕ŚĞŵĂLJĞůĞĐƚƚŽƌĂƚŝĨLJ
ŽƌƚŽĚŝƐŽǁŶƐƵĐŚĂĐƚƐ͘/ĨŚĞƌĂƚŝĨLJƚŚĞŵ͕ƚŚĞƐĂŵĞĞĨĨĞĐƚƐǁŝůůĨŽůůŽǁĂƐŝĨƚŚĞLJŚĂĚďĞĞŶƉĞƌĨŽƌŵĞĚďLJŚŝƐ
ĂƵƚŚŽƌŝƚLJ͞ŐĞŶĐLJŝŶƐƵĐŚĂĐĂƐĞŝƐƐĂŝĚƚŽďĞĐŽŶƐƚŝƚƵƚĞĚďLJƌĂƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶ͘

YƵĞƐƚŝŽŶϯ
ZŝƐƚŚĞǁŝĨĞŽĨW͘^ŚĞƉƵƌĐŚĂƐĞĚƐŽŵĞƐĂƌĞĞƐŽŶƌĞĚŝƚĨƌŽŵY͘YĚĞŵĂŶĚĞĚƚŚĞĂŵŽƵŶƚĨƌŽŵ
W͘WƌĞĨƵƐĞĚ͘YĨŝůĞĚĂƐƵŝƚĂŐĂŝŶƐƚWĨŽƌƚŚĞƐĂŝĚĂŵŽƵŶƚ͘ĞĐŝĚĞŝŶƚŚĞůŝŐŚƚŽĨƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚĞ
/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͕ǁŚĞƚŚĞƌYǁŽƵůĚƐƵĐĐĞĞĚ͍;DĂLJϮϬϬϴͿ;DĂLJϮϬϭϯͿ

ŶƐǁĞƌ
WƌŽďůĞŵŽŶŐĞŶĐLJ

Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϯϭ

   
WƌŽďůĞŵĂƐĂƐŬĞĚŝŶƚŚĞƋƵĞƐƚŝŽŶŝƐďĂƐĞĚŽŶƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐƌĞůĂƚĞĚǁŝƚŚƚŚĞŵŽĚĞƐŽĨĐƌĞĂƚŝŽŶŽĨĂŐĞŶĐLJ
ƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƵŶĚĞƌƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮ͘ŐĞŶĐLJŵĂLJďĞĐƌĞĂƚĞĚďLJĂůĞŐĂůƉƌĞƐƵŵƉƚŝŽŶ͖ŝŶĂĐĂƐĞŽĨ
ĐŽŚĂďŝƚĂƚŝŽŶďLJĂŵĂƌƌŝĞĚǁŽŵĂŶ;ŝ͘Ğ͘ǁŝĨĞŝƐĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚĂƐĂŶŝŵƉůŝĞĚĂŐĞŶƚ͕ŽĨŚĞƌŚƵƐďĂŶĚͿ͘/ĨǁŝĨĞůŝǀĞƐ
ǁŝƚŚŚĞƌŚƵƐďĂŶĚ͕ƚŚĞƌĞŝƐĂůĞŐĂůƉƌĞƐƵŵƉƚŝŽŶƚŚĂƚĂǁŝĨĞŚĂƐĂƵƚŚŽƌŝƚLJƚŽƉůĞĚŐĞŚĞƌŚƵƐďĂŶĚ͛ƐĐƌĞĚŝƚĨŽƌ
ŶĞĐĞƐƐĂƌŝĞƐ͘ƵƚƚŚĞůĞŐĂůƉƌĞƐƵŵƉƚŝŽŶĐĂŶďĞƌĞďƵƚƚĞĚŝŶƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĐĂƐĞƐ͗
;ŝͿ tŚĞƌĞƚŚĞŐŽŽĚƐƉƵƌĐŚĂƐĞĚŽŶĐƌĞĚŝƚĂƌĞŶŽƚŶĞĐĞƐƐĂƌŝĞƐ͘
;ŝŝͿ tŚĞƌĞƚŚĞǁŝĨĞŝƐŐŝǀĞŶƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚŵŽŶĞLJĨŽƌƉƵƌĐŚĂƐŝŶŐŶĞĐĞƐƐĂƌŝĞƐ͘
;ŝŝŝͿ tŚĞƌĞƚŚĞǁŝĨĞŝƐĨŽƌďŝĚĚĞŶĨƌŽŵƉƵƌĐŚĂƐŝŶŐĂŶLJƚŚŝŶŐŽŶĐƌĞĚŝƚŽƌĐŽŶƚƌĂĐƚŝŶŐĚĞďƚƐ͘
;ŝǀͿ tŚĞƌĞƚŚĞƚƌĂĚĞƌŚĂƐďĞĞŶĞdžƉƌĞƐƐůLJǁĂƌŶĞĚŶŽƚƚŽŐŝǀĞĐƌĞĚŝƚƚŽŚŝƐǁŝĨĞ͘


ƉƉůLJŝŶŐƚŚĞĂďŽǀĞĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐŝŶƚŚĞŐŝǀĞŶĐĂƐĞ͚Y͛ǁŝůůƐƵĐĐĞĞĚ͘,ĞĐĂŶƌĞĐŽǀĞƌƚŚĞƐĂŝĚĂŵŽƵŶƚĨƌŽŵ͚W͛ŝĨ
ƐĂƌĞĞƐƉƵƌĐŚĂƐĞĚďLJ͚Z͛ĂƌĞŶĞĐĞƐƐĂƌŝĞƐĨŽƌŚĞƌ͘

YƵĞƐƚŝŽŶϰ
^ƵŶŝůďŽƌƌŽǁĞĚĂƐƵŵŽĨ`ϯůĂŬŚĨƌŽŵZĂũĞŶĚƌĂ͘^ƵŶŝůĂƉƉŽŝŶƚĞĚZĂũĞŶĚƌĂĂƐŚŝƐĂŐĞŶƚƚŽƐĞůůŚŝƐ
ůĂŶĚĂŶĚĂƵƚŚŽƌŝnjĞĚŚŝŵƚŽĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞƚŚĞĂŵŽƵŶƚŽĨůŽĂŶŽƵƚŽĨƚŚĞƐĂůĞƉƌŽĐĞĞĚƐ͘ĨƚĞƌǁĂƌĚƐ͕
^ƵŶŝůƌĞǀŽŬĞĚƚŚĞĂŐĞŶĐLJ͘ĞĐŝĚĞƵŶĚĞƌƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮǁŚĞƚŚĞƌ
ƚŚĞƌĞǀŽĐĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞƐĂŝĚĂŐĞŶĐLJďLJ^ƵŶŝůŝƐůĂǁĨƵů͍;ϱDĂƌŬƐͿ;DĂLJϮϬϭϰͿ

ŶƐǁĞƌ
dŚĞŐŝǀĞŶƉƌŽďůĞŵŝƐďĂƐĞĚŽŶƚŚĞƉƌŽǀŝƐŝŽŶƌĞůĂƚĞĚƚŽ͚ĂŐĞŶĐLJĐŽƵƉůĞĚǁŝƚŚŝŶƚĞƌĞƐƚ͛͘ĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽ^ĞĐƚŝŽŶ
ϮϬϮŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚĐƚ͕ϭϴϳϮĂŶĂŐĞŶĐLJďĞĐŽŵĞƐŝƌƌĞǀŽĐĂďůĞǁŚĞƌĞƚŚĞĂŐĞŶƚŚĂƐŚŝŵƐĞůĨĂŶŝŶƚĞƌĞƐƚ
ŝŶƚŚĞƉƌŽƉĞƌƚLJǁŚŝĐŚĨŽƌŵƐƚŚĞƐƵďũĞĐƚͲŵĂƚƚĞƌŽĨƚŚĞĂŐĞŶĐLJ͕ĂŶĚƐƵĐŚĂŶĂŐĞŶĐLJĐĂŶŶŽƚ͕ŝŶƚŚĞĂďƐĞŶĐĞŽĨ
ĂŶĞdžƉƌĞƐƐƉƌŽǀŝƐŝŽŶŝŶƚŚĞĐŽŶƚƌĂĐƚ͕ďĞƚĞƌŵŝŶĂƚĞĚƚŽƚŚĞƉƌĞũƵĚŝĐĞŽĨƐƵĐŚŝŶƚĞƌĞƐƚ͘/ŶƚŚĞŝŶƐƚĂŶƚĐĂƐĞƚŚĞ
ƌƵůĞ ŽĨ ĂŐĞŶĐLJ ĐŽƵƉůĞĚ ǁŝƚŚ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ĂƉƉůŝĞƐ ĂŶĚ ĚŽĞƐ ŶŽƚ ĐŽŵĞ ƚŽ ĂŶ ĞŶĚ ĞǀĞŶ ŽŶ ĚĞĂƚŚ͕ ŝŶƐĂŶŝƚLJ Žƌ ƚŚĞ
ŝŶƐŽůǀĞŶĐLJŽĨƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂů͘


dŚƵƐ͕ ǁŚĞŶ ^ƵŶŝů ĂƉƉŽŝŶƚĞĚ ZĂũĞŶĚƌĂ ĂƐ ŚŝƐ ĂŐĞŶƚ ƚŽ ƐĞůů ŚŝƐ ůĂŶĚ ĂŶĚ ĂƵƚŚŽƌŝnjĞĚ Śŝŵ ƚŽ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞ ƚŚĞ
ĂŵŽƵŶƚŽĨůŽĂŶŽƵƚŽĨƚŚĞƐĂůĞƉƌŽĐĞĞĚƐ͕ŝŶƚĞƌĞƐƚǁĂƐĐƌĞĂƚĞĚŝŶĨĂǀŽƵƌŽĨZĂũĞŶĚƌĂĂŶĚƚŚĞƐĂŝĚĂŐĞŶĐLJŝƐŶŽƚ
ƌĞǀŽĐĂďůĞ͘dŚĞƌĞǀŽĐĂƚŝŽŶŽĨĂŐĞŶĐLJďLJ^ƵŶŝůŝƐŶŽƚůĂǁĨƵů͘

YƵĞƐƚŝŽŶϱ
>ƚĚ͘ƐĞůůƐŝƚƐƉƌŽĚƵĐƚƐƚŚƌŽƵŐŚƐŽŵĞĂŐĞŶƚƐĂŶĚŝƚŝƐŶŽƚƚŚĞĐƵƐƚŽŵŝŶƚŚĞŝƌďƵƐŝŶĞƐƐƚŽƐĞůů
ƚŚĞƉƌŽĚƵĐƚƐŽŶĐƌĞĚŝƚ͘Dƌ͘WŝŶƚƵ͕ŽŶĞŽĨƚŚĞĂŐĞŶƚƐƐŽůĚŐŽŽĚƐŽĨ>ƚĚ͘ƚŽDͬƐ͘WĂƌƵůWǀƚ͘>ƚĚ͘
;ŽŶĐƌĞĚŝƚͿǁŚŝĐŚǁĂƐŝŶƐŽůǀĞŶƚĂƚƚŚĞƚŝŵĞŽĨƐƵĐŚƐĂůĞ͘>ƚĚ͘ƐƵĞĚDƌ͘WŝŶƚƵĨŽƌĐŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶ
ƚŽǁĂƌĚƐƚŚĞůŽƐƐĐĂƵƐĞĚĚƵĞƚŽƐĂůĞŽĨƉƌŽĚƵĐƚƐƚŽDͬƐ͘WĂƌƵůWǀƚ͘>ƚĚ͘tŝůů>ƚĚ͘ƐƵĐĐĞĞĚŝŶŝƚƐĐůĂŝŵ͍
;ϰDĂƌŬƐͿ;EĞǁ͕DĂLJϮϬϭϴͿ



ŶƐǁĞƌ
dŽĐŽŶĚƵĐƚƚŚĞďƵƐŝŶĞƐƐŽĨĂŐĞŶĐLJĂĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂů͛ƐĚŝƌĞĐƚŝŽŶƐ;^ĞĐƚŝŽŶϮϭϭŽĨƚŚĞ/ŶĚŝĂŶŽŶƚƌĂĐƚ
Đƚ͕ϭϴϳϮͿ͗ŶĂŐĞŶƚŝƐďŽƵŶĚƚŽĐŽŶĚƵĐƚƚŚĞďƵƐŝŶĞƐƐŽĨŚŝƐƉƌŝŶĐŝƉĂůĂĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƚŚĞĚŝƌĞĐƚŝŽŶŐŝǀĞŶďLJƚŚĞ
ƉƌŝŶĐŝƉĂů͕Žƌ͕ŝŶƚŚĞĂďƐĞŶĐĞŽĨĂŶLJƐƵĐŚĚŝƌĞĐƚŝŽŶƐ͕ĂĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƚŚĞĐƵƐƚŽŵǁŚŝĐŚƉƌĞǀĂŝůƐŝŶĚŽŝŶŐďƵƐŝŶĞƐƐ
ŽĨƚŚĞƐĂŵĞŬŝŶĚĂƚƚŚĞƉůĂĐĞǁŚĞƌĞƚŚĞĂŐĞŶƚĐŽŶĚƵĐƚƐƐƵĐŚďƵƐŝŶĞƐƐ͘tŚĞŶƚŚĞĂŐĞŶƚĂĐƚƐŽƚŚĞƌǁŝƐĞ͕ŝĨĂŶLJ
ůŽƐƐďĞƐƵƐƚĂŝŶĞĚ͕ŚĞŵƵƐƚŵĂŬĞŝƚŐŽŽĚƚŽŚŝƐƉƌŝŶĐŝƉĂů͕ĂŶĚ͕ŝĨĂŶLJƉƌŽĨŝƚĂĐĐƌƵĞƐ͕ŚĞŵƵƐƚĂĐĐŽƵŶƚĨŽƌŝƚ͘


/ŶƚŚĞƉƌĞƐĞŶƚĐĂƐĞ͕Dƌ͘WŝŶƚƵ͕ŽŶĞŽĨƚŚĞĂŐĞŶƚƐ͕ƐŽůĚŐŽŽĚƐŽĨ>ƚĚ͘ƚŽDͬƐWĂƌƵůWǀƚ͘>ƚĚ͘;ŽŶĐƌĞĚŝƚͿǁŚŝĐŚ
ǁĂƐŝŶƐŽůǀĞŶƚĂƚƚŚĞƚŝŵĞŽĨƐƵĐŚƐĂůĞ͘ůƐŽ͕ŝƚŝƐŶŽƚƚŚĞĐƵƐƚŽŵŝŶ>ƚĚ͘ƚŽƐĞůůƚŚĞƉƌŽĚƵĐƚƐŽŶĐƌĞĚŝƚ͘


Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϯϮ

 Company Law
18 THE INDIAN CONTRACT ACT, 1872

,ĞŶĐĞ͕Dƌ͘WŝŶƚƵŵƵƐƚŵĂŬĞŐŽŽĚƚŚĞůŽƐƐƚŽ>ƚĚ͘

YƵĞƐƚŝŽŶϲ
ZĂŚƵů͕ĂƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞƌǁĂƐĞŶƚƌƵƐƚĞĚǁŝƚŚƚŚĞĚƵƚLJŽĨƚƌĂŶƐƉŽƌƚŝŶŐƚŽŵĂƚŽĞƐĨƌŽŵĂƌƵƌĂůĨĂƌŵƚŽĂ
ĐŝƚLJďLJƐǁŝŶ͘ƵĞƚŽ ŚĞĂǀLJƌĂŝŶƐ͕ZĂŚƵůǁĂƐƐƚƌĂŶĚĞĚĨŽƌŵŽƌĞ ƚŚĂŶ ƚǁŽĚĂLJƐ͘ZĂŚƵůƐŽůĚƚŚĞ
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ŶƐǁĞƌ
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ŶƐǁĞƌ
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YƵĞƐƚŝŽŶϴ
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ŶƐǁĞƌ
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Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϯϯ

   
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YƵĞƐƚŝŽŶϵ
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ŶƐǁĞƌ
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YƵĞƐƚŝŽŶϭϬ
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ŚŝƐůĂŶĚĂŶĚĂƵƚŚŽƌŝƐĞĚŚŝŵƚŽĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞƚŚĞĂŵŽƵŶƚŽĨůŽĂŶŽƵƚŽĨƐĂůĞƉƌŽĐĞĞĚƐ͘ĨƚĞƌǁĂƌĚƐ͕
ŚƵƉĞŶĚƌĂƌĞǀŽŬĞĚƚŚĞĂŐĞŶĐLJ͘
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ŶƐǁĞƌ
ZĞĨĞƌůĂƐƐŝƐĐƵƐƐŝŽŶ







 

Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϯϰ

 Company Law
18 THE INDIAN CONTRACT ACT, 1872

Multiple Choice Questions



YƵĞƐƚŝŽŶϭ
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;ďͿ WĞƌƐŽŶŽĨƐŽƵŶĚŵŝŶĚ
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YƵĞƐƚŝŽŶϯ
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YƵĞƐƚŝŽŶϰ
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;ďͿ WƌŝŶĐŝƉĂů
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;ĚͿ dŚŝƌĚƉĂƌƚLJ

YƵĞƐƚŝŽŶϱ
> ŵĂĚĞ ĂŶ ŽĨĨĞƌ ƚŽ D ŽĨ Ă ĐŽŵƉĂŶLJ͘ D ĂĐĐĞƉƚĞĚ ƚŚĞ ŽĨĨĞƌ ƚŚŽƵŐŚ ŚĞ ŚĂĚ ŶŽ ĂƵƚŚŽƌŝƚLJ ƚŽ ĚŽ ƐŽ͘
^ƵďƐĞƋƵĞŶƚůLJ > ǁŝƚŚĚƌĞǁ ƚŚĞ ŽĨĨĞƌ ďƵƚ ƚŚĞ ĐŽŵƉĂŶLJ ƌĂƚŝĨŝĞĚ ƚŚĞ D͛Ɛ ĂĐĐĞƉƚĂŶĐĞ͘ ^ƚĂƚĞ ǁŚŝĐŚ ŽĨ ƚŚĞ
ƐƚĂƚĞŵĞŶƚŐŝǀĞŶŚĞƌĞƵŶĚĞƌŝƐĐŽƌƌĞĐƚ͗
;ĂͿ >ǁĂƐďŽƵŶĚǁŝƚŚƚŚĞŽĨĨĞƌ
;ďͿ ŶŽĨĨĞƌŽŶĐĞĂĐĐĞƉƚĞĚĐĂŶŶŽƚďĞǁŝƚŚĚƌĂǁŶ
;ĐͿ ŽƚŚŽƉƚŝŽŶ;ĂͿΘ;ďͿŝƐĐŽƌƌĞĐƚ
;ĚͿ >ŝƐŶŽƚďŽƵŶĚƚŽĂŶŽĨĨĞƌ͘

YƵĞƐƚŝŽŶϲ
ŝƐƌĞƐŝĚŝŶŐŝŶĞůŚŝĂŶĚŚĂƐĂŚŽƵƐĞŝŶDƵŵďĂŝ͘ĂƉƉŽŝŶƚƐďLJĂƉŽǁĞƌŽĨĂƚƚŽƌŶĞLJƚŽƚĂŬĞĐĂƌĞŽĨŚŝƐ
ŚŽƵƐĞ͘^ƚĂƚĞƚŚĞŶĂƚƵƌĞŽĨĂŐĞŶĐLJĐƌĞĂƚĞĚďĞƚǁĞĞŶĂŶĚ͗
;ĂͿ /ŵƉůŝĞĚĂŐĞŶĐLJ
;ďͿ ŐĞŶĐLJďLJƌĂƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶ
;ĐͿ ŐĞŶĐLJďLJŶĞĐĞƐƐŝƚLJ
;ĚͿ džƉƌĞƐƐĂŐĞŶĐLJ

Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϯϱ

   
EŽƚĞƐ


Ξ^ŝĚĚŚĂƌƚŚŐĂƌǁĂů͘ůůZŝŐŚƚƐZĞƐĞƌǀĞĚ͘

ϯϯϲ