"BASIC" ACCOUNTING EQUATION

A = L + OE
Assets = Liabilities + Owner's Equity
Ex. P100 = P60 + P40

"CHARACTERS"
a) BUSINESS = "Ikaw"
b) ASSET = Pag-aari "ng business"
c) LIABILITY = Utang "ng business" sa iba (Ex. Bank)
d) OWNER'S EQUITY = parang "Utang" "ng business" sa may-ari (owner)

#COMMONMISTAKE
Ang "Business" at ang "Owner" ay IISA..

*MALI po yan. Para maintindihan natin ang Accounting Equation (A=L+OE), ang una nating
dapat isipin ay magkaiba po sila. Magkaiba ang "BUSINESS" at ang "OWNER"

#HALIMBAWA:
BUSINESS(Ikaw) = Buy & Sell ng damit

~kung ikaw si BUSINESS, kailangan mo ng "pera" pambili ng damit.

#QUESTION
Saan manggagaling ang pera?
Answer:
a. Mangungutang sa iba (Ex. Bank) P60
b. Mangungutang sa may-ari or owner P40

P60 + P40 = P100

Ang pera na ngayon ni "Business" ay

P100
Business:
A = P100 (Pera/Asset)
L = P60 (Utang sa Bank)
OE = P40 (Utang sa Owner)

In simple words, ang Pera ng Business na P100 (ASSET):

~ay galing sa utang sa Bank P60 (LIABILITY), at galing sa "utang" sa Owner P40 (OWNER'S
EQUITY)

A = L + OE
P100 = P60 + P40

#REMINDER
~In Form, parang ISA lang ang "Business" at "Owner"
~Pero in Substance, IKAW lang si " BUSINESS" (at "parang" pinautang ka lang ng sarili mo)

~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

"DEBIT AND CREDIT"

1. Bumili ka ng Laptop at nagbayad ka ng P50000

DEBIT: Laptop 50000 Nagkaroon ka ng Laptop, kaya DEBIT

CREDIT: Cash 50000 Nawalan ka naman ng Cash, kaya CREDIT

NOTE: (ASSET)
Pag "nagkakaroon" ka ng Asset(or bagay) = DEBIT
Pag "nawawalan" ka ng Asset (or bagay) = CREDIT