1582 信錦 memo_20201118(統一論壇)

1. 未來成長透過併購、可折疊裝置、健身器材、5G 通訊器材
2. MNT Hinge
 2019 年出貨 2400 萬台，全球約 20%市佔率
 電競 MNT 市佔率第一，會先跟公司討論設計，公司會是 Main source
3. 敬得科技
 從裕隆中國集團以 5.5 億收購 72.8%股權，認列 6400 萬廉價購買利益
 為壓鑄件底座關鍵零組件之一，特別在電競及高階產品，伺服器 SSD
與強固筆電佔敬德 45%，客戶如 Intel 及 Getac
 過去三年平均營收 6 億(獲利?)
 目前尚未採購任何敬德的零組件，今年打掉很多資產但還是獲利，要
把營收拉到 12 億指日可待
 產品還有汽機車馬達外殼、自行車前叉、方向難跟機柱，目前有一些
案子在走，2022 年可以看到增長
4. 陸合企業
 美律與信錦為陸合企業兩大股東，信錦以 2.3 億取得 70%股權，預計
於 11 月底交割，12/1 營收進入，背後的股東美律跟立訊會是合作的方
向
 股本 2.37 億，員工 600 人，工廠在蘇州、台中、泰國，主要產品為筆
電、3C、360 度翻轉軸承、散熱(電源供應器機殼)佔營收 60%，小軸承
精密沖壓件為主，能夠補足信錦產品線
 未來希望帶入台系 NB 供應鏈，營收上來的速度會比敬得快很多，
2016 年還沒有做 NB hinge ，NB Hinge 從 0 成長到 2 億
 過去三年平均營收 6 億且有獲利，產能利用率跟基期低(產能利用率
50%)
 2021 年會以第一個投入 NB，再來散熱整合機構件(網通產品)
 摺疊手機送樣通過不難，能夠接單賺錢才有用，未來有機會可以做
5. 配息
未來每年股利至少 5%成長再加上獲利分紅，明年至少配 5 塊以上(4.8 塊加
上盈餘紅利)
6. 產地朝布局台灣、中國、東南亞
7. 4Q 24~25 億，全年達成營收 90~95 億的目標
8. 2021 年成長
 電競底座成長趨勢
 運動器材打入美系 P 客戶預計 1Q21 出貨並逐季提升，P 客戶供應 360
度軸承，是下一世代新產品
 透過併購擴充產品組合帶動成長
9. Covid-19 對公司是負面，因為 Delay 很多專案