Value 

Added Tax May 29, 2021
Quiz

Choose the letter of the correct answer.

1 Which of the following is not subject to business tax?

A Sale of goods, services and lease of property in the ordinary course of trade or business.
B Importation of goods into the Philippines, whether personal or business use
C Gratuitous transfer
D All of the above

2 Statement 1: Nonstock and nonprofit private organizations which sell exclusively to their members
in the regular conduct or pursuit of commercial or economic activity are exempt from VAT

Statement 2: Government entities engaged in commercial or economic activity are generally exempt
from VAT.

A Both statements are correct
B Both statements are incorrect
C Only the first statement is correct
D Ony the second statement is correct.

3 Which of the following is incorrect?

A An article exempt from VAT may also be exempt from percentage tax
B An article subjected to excise tax may be subjected to VAT
C A taxpayer may be subjected to both VAT and percentage tax.
D None of the above

4 To be subjected to VAT under the TRAIN Law, the lease of residential units shall have;
I.Monthly rental per unit exceeding P15,000.00
II.Gross annual rental exceeding P3,000,000.00

A Both I and II are necessary
B Both I and II are not necessary
C Only I is necessary
D Only II is necessary
 5 Mr. Andres, a VAT registered real estate dealer, transferred a parcel of land held for sale to his son
as a gift on account of his graduation. For VAT purposes, the transfer is:

A Not subject to VAT because it is a gift
B Subject to VAT because it is a deemed sale transaction
C Not subject to VAT because it is subject to gift tax
D Subject to VAT because it is considered an actual sale

6 Pilipinas Shell sold fuel to an international shipping carrier whose voyage is from a port in the Philippines
directly to a foreign port without docking or stopping at any other port in the Philippines. What is the
treatment of the transaction for VAT purposes?

A Exempt
B Zero‐rated transaction
C Subject to 12% VAT
D Either "B" or "C"

7 Which statement is not correct?

A The excess input taxes of a taxable month arising from domestic sales may be carried over to the
succeeding month.
B The excess input taxes of a taxable quarter arising from domestic sales may be carried over to the
succeeding quarter.
C The excess input taxes of a taxable period arising from domestic sales may be refunded.
D The excess input taxes of a taxable period arising from exports sales may be refunded.

8 Which of the following statements is incorrect?

A VAT on importation is paid to the Bureau of Customs before the imported goods are released from its
custody
B When a person who enjoys tax‐exemption on his importation subsequently sold in the Philippines
such imported articles to non‐exempt person, the purchaser‐non‐exempt person shall pay the VAT
on such importation
C Expenses incurred after the goods are released from customs custody are disregarded in computing VAT
on importation.
D Imported goods which are subject to excise tax are no longer subject to value added tax

9 Which of the following is not a proper inclusion for the computation of VAT on importation?

A Customs duties on importation
B Excise tax on importation
C Invoice price of the imported items
D Facilitation expense
10 Transitional input tax can be claimed as a deduction from output tax. Which of the following statement
is correct as to when it can be allowed as a deduction?

A It can be claimed by a VAT registrable person
B It can be claimed by a taxpayer who registered as VAT taxpayer from the inception of business
C It can be claimed by a taxpayer who is initially subject to VAT and subsequently cancelled his VAT
registration.
D It can be claimed by a taxpayer who is initially paying percentage tax and subsequently registered as VAT
taxpayer

11 An owner of warehouse, which is used to be a VAT exempt, because its annual receipts never
exceeded three (3) million decided to register under the VAT system on January 2, 2020. The following
data were from the 1st quarter ending March 31, 2020:

Rental from warehousing services, net of vat ₱             400,000.00
Purchases of supplies in February, gross of VAT ₱             112,000.00
Inventory of Supplies, January 1, 2020 ₱             100,000.00
VAT on inventory of supplies, January 1, 2020 ₱               10,000.00

How much is the VAT payable for the quarter ending March 2020?

A ₱               26,320.00
B ₱               18,320.00
C ₱               26,000.00
D ₱                            ‐

Use the following data for the next five (5) questions.

A VAT‐registered trader has the following transactions:
Sales of goods to private entities; net of VAT ₱          2,500,000.00
Purchase of goods sold to private entities, gross of 12% VAT ₱             896,000.00
Sales to  a government owned corporation (GOCC), net of VAT ₱          1,000,000.00
Purchases of goods sold to GOCC, net of 12% VAT ₱             700,000.00

12 How much is the output tax?

A ₱             300,000.00
B ₱             120,000.00
C ₱             420,000.00
D ₱                            ‐
13 How much is the standard input tax?

A ₱               20,000.00
B ₱               70,000.00
C ₱               50,000.00
D ₱                            ‐

14 How much is the creditable input VAT?

A ₱             166,000.00
B ₱               96,000.00
C ₱               70,000.00
D ₱             180,000.00

15 How much is the input tax closed to income or (expense)?

A ₱               14,000.00
B ₱               34,000.00
C ‐₱               14,000.00
D ‐₱               34,000.00

16 How much is the VAT payable to BIR?

A ₱             404,000.00
B ₱             390,000.00
C ₱             204,000.00
D ₱                            ‐

Use the following data for the next three (3) questions
Juan Dela Cruz, a non‐VAT registered lessor of residential and commercial units had the following
data for the 1st and 2nd quarters of 2020;
Gross receipts
Lease of Residential Units 1st Quarter 2nd Quarter
Monthly rental of P13,000.00/unit ₱          2,500,000.00 ₱          2,300,000.00
Monthly rental of P18,000.00/unit ₱          1,000,000.00 ₱          1,200,000.00
Lease of commercial units ₱          2,300,000.00 ₱          2,400,000.00
Input VAT from VAT suppliers ₱             150,000.00 ₱             120,000.00

17 How much is the business tax due for the 1st quarter of Mr. Dela Cruz?

A ₱               99,000.00
B ₱             174,000.00
C ₱             396,000.00
D ₱             246,000.00
18 How much is the business tax due for the 2nd quarter of Mr. Dela Cruz?

A ₱             432,000.00
B ₱             312,000.00
C ₱             708,000.00
D ₱             108,000.00

19 Assuming Mr. Dela Cruz is a VAT registered taxpayer instead of non‐VAT registered, how much is his
business tax due for the 1st quarter of 2020?

A ₱             246,000.00
B ₱             546,000.00
C ₱             696,000.00
D ₱             396,000.00

20 Bahay Kubo Inc. is a VAT registered real estate dealer. Details of its sales during the year showed the
following;

Date of Sale June 2, 2020
Consideration in the Deed of Sale ₱          5,000,000.00
FMV in the assessment rolls ₱          4,800,000.00
Zonal Vale ₱          5,200,000.00
Schedule of payments
June 2, 2020 ₱          1,000,000.00
June 2, 2021 ₱          2,000,000.00
June 2, 2022 ₱          2,000,000.00

How much is the output tax to be recognized for the June 2, 2022 payment?

A ₱                            ‐
B ₱               24,000.00
C ₱             249,600.00
D ₱             624,000.00