PÉRDIDA DE RENDIMIENTOS EN LA INVERSIÓN:

TIPOS DE RIESGOS FINANCIEROS

POR LLUIS ALFONSO REY

El riesgo financiero se puede definir como la probabilidad de que ocurra algún

evento con consecuencias financieras negativas para la organización. Desde el
punto de vista de un inversor, el riesgo financiero hace referencia a la falta de
seguridad que transmiten los rendimientos futuros de la inversión.

El riesgo financiero es un término amplio utilizado también para referirse al

riesgo asociado a cualquier forma de financiación. El riesgo se puede entender
como la posibilidad de que los beneficios obtenidos sean menores a los esperados
o de que no hay un retorno en absoluto.

Tipos de riesgos financieros

Podemos destacar los siguientes tipos de riesgos financieros:
Riesgo de mercado: Este riesgo hace referencia a la probabilidad de que el valor
de una cartera, ya sea de inversión o de negocio, se reduzca debido a los
movimientos desfavorables en el valor de los llamados factores de riesgo de
mercado. Los tres factores estándar del mercado son los siguientes:

 Riesgo de tipos de interés: es el riesgo asociado a los movimientos en

contra de los tipos de interés. Por ejemplo, si una empresa es prestamista
de otra, le resultará beneficioso que los tipos de interés aumenten. Por el
contrario, si esa empresa es la que recibe el préstamo le convendría que los
tipos de interés disminuyesen ya que tendría menos gastos financieros.
 Riesgo cambiario (o de tipo de cambio): es el riesgo asociado a las
variaciones en el tipo de cambio en el mercado de divisas. Depende de la
posición que se tiene, la volatilidad de la moneda y el período temporal
considerado.
 Riesgo de mercado: de forma restringida, este riesgo hace referencia al
cambio en el valor de instrumentos financieros como acciones, bonos,
derivados… Como ejemplo encontramos el riesgo al que se enfrenta un
inversor ante una posible caída del valor de las acciones de una empresa,
pudiendo disminuir el valor de la cartera de dicho inversor.

Riesgo de crédito: deriva de la posibilidad de que una de las partes de un

contrato financiero no realice los pagos de acuerdo a lo estipulado en el contrato.
Debido a no cumplir con las obligaciones, como no pagar o retrasarse en los
pagos, las pérdidas que se pueden sufrir engloban pérdida de principales, pérdida
de intereses, disminución del flujo de caja o derivado del aumento de gastos de
recaudación. Como ejemplo encontramos la imposibilidad de devolver una deuda
al contratar un préstamo.

Riesgo de liquidez: asociado a que, aun disponiendo de los activos y la voluntad

de comerciar con ellos, no se pueda efectuar la compraventa de los mismos, o no
se pueda realizar lo suficientemente rápido y al precio adecuado. Un posible
ejemplo sería una sociedad que se encuentre en una fase de pérdidas continuadas
en su cartera donde no tenga liquidez suficiente para pagar a su personal.
Riesgo operacional: es la posibilidad de ocurrencia de pérdidas financieras
originadas por fallos o insuficiencias de procesos, personas, sistemas internos,
tecnología, y en la presencia de eventos externos imprevistos. La falta de
personal o el personal que no cuente con las competencias necesarias para
afrontar las exigencias de la empresa, se considerará un factor de riesgo
operacional.

En definitiva, el riesgo financiero engloba la posibilidad de que ocurra cualquier

evento que derive en consecuencias financieras negativas. Se ha desarrollado
todo un campo de estudio en torno al riesgo financiero para disminuir su impacto
en empresas, inversiones, comercio, etc., de modo que cada vez se pone más
énfasis en la correcta gestión del capital y del riesgo financiero para lograr una
estabilidad financiera a medio y largo plazo en cualquier tipo de organización.

Extractado de: Revista Digital INESEM