Week3 作業

A.上課課程摘要
Matlab：
subplot：同時呈現多格圖片
hold on：保存現有圖片。

選擇權：
熔斷機制：為了避免系統性風險，給試場時間冷靜，防止大規模股價下跌。
美股指數下跌 7%，第一次熔斷；下跌至 13%第二次熔斷；下跌至 20%第三次熔
斷，並休市。

選擇權避險：
因買權權利金之變動率與標的物價格變動率為瞬間完全相關，藉由此特性將選
擇權成為標的物規避風險的工具。

長部位避險(long position)：
又稱保護性賣權，透過 long put 進行避險。
短部位避險(short position)：
又稱保護性買權，透過 long call 避險。
賣出買權避險：
又稱覆蓋性買權，透過 short call 避險。

protect put v.s. short futures：

買賣權只需付權利金，賣期貨需付保證金。
透過期貨避險，將鎖定成本或售價，雖可以消除下跌的風險，但是獲利也會被
消除。透過賣選擇權雖無法避掉全部的風險，但若標的物波動不大，則可達到
避險的效果。

同一個標的物的所有買權貨賣權和稱一個 class。
同一個 class，透過一買一賣，且數量相同，稱為價差部位。
混和部位則是組合中有 put 與 call 的組合。

Bull spread 可透過 long k1 call +short k2 call 或 long k1 put +short k2 put，k1<k2。
差別在於前者付權利金，後者收權利金付保證金。

履約價相同，期間不同，稱時間價差或重質價差；履約價不同，期間相同，稱
價格價差或水平價差。
蝴蝶(butterfly)策略：一個多頭垂直價差 + 一個空頭垂直價差。
跨式(straddle)策略：V 或 ʌ。
勒式(straggle)策略：П 或 Ц。
條狀(strip)策略:類似跨式策略 V，但多空的比例不同。
帶狀(strap)策略:類似跨式策略 ʌ，但多空的比例不同。

B 自問自答

C.coding
將 r 改成 0.1

將 r 改成 0.05，dividend yield = 0.01