此乃要件 請即處理

閣 下 如 對 本 通 函 之 任 何 方 面 或 應 採 取 之 行 動 有 任 何 疑 問，應 諮 詢 閣下之證券經紀或其他註冊證券
交 易 商、銀 行 經 理、律 師、專 業 會 計 師 或 其 他 專 業 顧 問。

閣 下 如 已 售 出 或 轉 讓 所 有 名 下 之 建 滔 積 層 板 控 股 有 限 公 司 股 份，應 立 即 將 本 通 函 連 同 隨 附 代 表 委 任
表 格 送 交 買 主 或 承 讓 人，或 經 手 買 賣 或 轉 讓 之 銀 行、證 券 經 紀 或 其 他 代 理 商，以 便 轉 交 買 主 或 承 讓
人。

香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司 及 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 對 本 通 函 的 內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完
整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 通 函 全 部 或 任 何 部 分 內 容 而 產 生 或 因 依 賴 該 等 內
容 而 引 致 的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。

KINGBOARD LAMINATES HOLDINGS LIMITED

建滔積層板控股有限公司
（於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 之 有 限 公 司）
（股 份 代 號：1888）

持續關連交易
獨立財務顧問致
獨立董事委員會和獨立股東

高信融資服務有限公司
Karl Thomson Financial Advisory Limited

董 事 會 函 件 載 於 本 通 函 第 4 至 18 頁。

獨 立 董 事 委 員 會 之 建 議 函 件 載 於 本 通 函 第 19 至 20 頁，獨 立 財 務 顧 問 高 信 融 資 服 務 有 限 公 司 致 獨 立 董
事 委 員 會 及 獨 立 股 東 之 建 議 函 件 載 於 本 通 函 第 21 至 40 頁。

召 開 謹 訂 於 二 零 二 一 年 九 月 七 日（星 期 二）上 午 十 時 三 十 分 假 座 香 港 新 界 沙 田 石 門 安 耀 街 3 號 匯 達 大
廈 25 樓 舉 行 之 股 東 特 別 大 會 之 通 告 載 於 本 通 函 第 46 至 47 頁。無 論 閣 下 是 否 有 意 出 席 大 會，均 請 儘 快
按 隨 附 代 表 委 任 表 格 上 列 印 之 指 示 填 妥 表 格，惟 無 論 如 何 須 於 股 東 特 別 大 會 或 其 任 何 續 會 指 定 舉 行
時 間 48 小 時 前，交 回 本 公 司 之 股 份 過 戶 登 記 處 香 港 分 處 卓 佳 證 券 登 記 有 限 公 司，地 址 為 香 港 皇 后 大
道 東 183 號 合 和 中 心 54 樓。填 妥 及 交 回 代 表 委 任 表 格 後， 閣 下 仍 可 依 願 親 身 出 席 大 會 或 任 何 續 會，並
於 會 上 表 決。

預防措施
請 參 閱 本 通 函「預 防 措 施」一 節 有 關 預 防 及 控 制 二 零 一 九 冠 狀 病 毒 病（「COVID-19」）傳 播 而 將 採 取
的 措 施，包 括：
• 強制性體溫檢測及健康申報
• 各出席者必須佩戴外科口罩
• 將不會分發公司禮物及不會供應茶點
• 合適的座位安排
任 何 不 遵 守 上 述 預 防 措 施 或 須 遵 守 香 港 政 府 任 何 規 定 接 受 隔 離 的 人 士，可 能 會 被 拒 絕 進 入 會 場。
本 公 司 提 醒 股 東 考 慮 委 任 股 東 大 會 主 席 為 其 代 表，就 相 關 決 議 案 於 大 會 上 投 票，以 代 替 親 身 出 席
大 會。

二零二一年八月十七日
 預防措施

茲 提 述 聯 交 所 及 香 港 證 券 及 期 貨 事 務 監 察 委 員 聯 合 發 佈 的「有 關 在《預 防 及 控
制 疾 病（禁 止 羣 組 聚 集）規 例》實 施 下 召 開 股 東 大 會 的 聯 合 聲 明」。

於股東特別大會前委任代表投票

本 公 司 絕 非 有 意 減 少 股 東 行 使 權 利 及 投 票 的 機 會，而 是 意 識 到 有 迫 切 需 要 保
護 股 東 免 受 COVID-19 疫 情 的 潛 在 風 險。為 保 障 股 東 的 健 康 及 安 全，本 公 司 謹 此 鼓
勵 股 東 委 任 股 東 特 別 大 會 主 席 作 為 其 代 表 於 股 東 特 別 大 會 上 行 使 其 投 票 權，而 非
親 身 出 席 股 東 特 別 大 會。股 東 毋 需 親 身 出 席 亦 可 行 使 其 權 利。填 妥 及 交 回 代 表 委
任 表 格 後，股 東 其 後 仍 可 依 願 親 身 出 席 股 東 特 別 大 會 或 其 任 何 續 會，並 於 會 上 投
票。

股東特別大會預防措施

本 公 司 將 於 股 東 特 別 大 會 上 實 施 下 列 預 防 措 施，以 保 障 出 席 股 東、員 工 及 其
他 持 份 者 的 健 康 及 安 全，包 括 且 不 限 於：

(i) 每 位 出 席 者 須 於 股 東 特 別 大 會 會 場 入 口 處 接 受 強 制 體 溫 檢 測。任 何 人
士 體 溫 超 過 攝 氏 37.5 度 或 出 現 類 似 流 感 症 狀 將 不 獲 批 准 進 入 或 將 被 要
求 離 開 股 東 特 別 大 會 會 場。

(ii) 所 有 出 席 者 須 於 股 東 特 別 大 會 會 場 入 口 處 填 寫 及 提 交 申 報 表，確 認 其 姓
名 及 聯 絡 詳 情，並 確 認 其 本 人 或 與 其 有 密 切 接 觸 的 任 何 人 士（就 其 所 深
知）於 過 去 14 天 任 何 時 間 並 無 到 訪 香 港 以 外 任 何 受 感 染 國 家 或 地 區（根
據 香 港 政 府 於 網 站 上 發 佈 的 指 引）。任 何 不 符 合 本 規 定 的 出 席 者 將 不 獲
批 准 進 入 或 將 被 要 求 離 開 股 東 特 別 大 會 會 場。

(iii) 每 位 出 席 者 須 於 股 東 特 別 大 會 期 間 全 程 佩 戴 外 科 口 罩。敬 請 注 意，股 東

特 別 大 會 會 場 不 會 提 供 口 罩，出 席 者 應 自 行 帶 備 及 佩 戴 口 罩。

(iv) 股 東 特 別 大 會 將 作 特 別 座 位 安 排，以 減 少 與 會 者 之 間 的 接 觸。

(v) 大 會 不 設 茶 點 供 應 及 不 派 發 公 司 禮 品。

在 法 例 許 可 的 範 圍 內，本 公 司 保 留 權 利 拒 絕 任 何 人 士 進 入 股 東 特 別 大 會 會 場
或 要 求 任 何 人 士 離 開 股 東 特 別 大 會 會 場，以 確 保 股 東 特 別 大 會 其 他 出 席 者 的 健 康
及 安 全。

–i–
 預防措施

本 公 司 將 密 切 監 察 COVID-19 疫 情 的 發 展 及 香 港 政 府 因 應 COVID-19 疫 情 所 推
行 或 將 予 推 行 的 任 何 規 例 或 措 施。本 公 司 將 確 保 股 東 特 別 大 會 將 遵 照 香 港 政 府 的
規 例 或 措 施 進 行，並 確 保 股 東 對 將 於 股 東 特 別 大 會 上 提 呈 的 決 議 案 的 投 票 權 不 會
被 剝 奪。倘 上 述 預 防 措 施 有 任 何 更 新，本 公 司 將 儘 快 另 行 刊 發 公 告。

倘 股 東 對 股 東 特 別 大 會 有 任 何 疑 問，敬 請 於 股 份 過 戶 登 記 處 地 址 聯 絡 本 公 司
的 股 份 過 戶 登 記 分 處。

– ii –
 目 錄

頁次

釋義 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1

董 事 會 函 件. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

獨立董事委員會函件 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

獨立財務顧問函件 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21

附錄I — 一般資料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

股東特別大會通告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

– iii –
 釋 義

於 本 通 函 內，除 文 義 另 有 所 指 外，下 列 詞 彙 具 有 以 下 涵 義：

「聯 繫 人」 指 具上市規則所賦予的涵義

「董 事 會」 指 董事會

「股 份 過 戶 登 記 分 處」 指 卓 佳 證 券 登 記 有 限 公 司，本 公 司 於 香 港 之 股 份
過戶登記分處

「化 工 產 品」 指 化 工 產 品 包 括 甲 醇、甲 醛、苯 酚、丙 酮、酚 醛 樹

脂及燒鹼

「本 公 司」 指 建 滔 積 層 板 控 股 有 限 公 司，於 開 曼 群 島 註 冊 成
立 之 有 限 公 司，其 股 份 在 聯 交 所 主 板 上 市

「控 股 股 東」 指 具上市規則所賦予的涵義

「關 連 人 士」 指 具上市規則所賦予的涵義

「董 事」 指 本公司董事

「股 東 特 別 大 會」 指 本 公 司 將 舉 行 的 股 東 特 別 大 會，以 批 准 新 協 議
以及其項下擬訂的建議年度上限

「現 有 協 議」 指 現有材料購買框架協議及現有供應框架協議

「現 有 年 度 上 限」 指 現有協議截至二零二二年十二月三十一日止三
個年度的年度上限

「現 有 材 料 購 買 框 架 協 議」 指 建滔與本公司就本集團從建滔集團購買化工產
品而於二零一九年十月二十五日訂立的協議

「現 有 供 應 框 架 協 議」 指 建滔與本公司就本集團向建滔集團供應覆銅面
板及有關上游原料而於二零一九年十月二十五
日訂立的協議

「本 集 團」 指 本公司及其附屬公司

–1–
 釋 義

「港 元」 指 香港的法定貨幣港元

「香 港」 指 中華人民共和國香港特別行政區

「獨 立 董 事 委 員 會」 指 由所有獨立非執行董事組成的獨立董事委員會

「獨 立 財 務 顧 問」或「高 信」 指 高 信 融 資 服 務 有 限 公 司，一 間 根 據 證 券 及 期 貨
條 例 可 從 事 第 6 類 受 規 管 活 動（就 企 業 融 資 提 供
意 見）之 持 牌 法 團，為 獲 委 任 獨 立 財 務 顧 問，以
就有關新協議及建議年度上限向獨立董事委員
會及獨立股東提供意見

「獨 立 股 東」 指 無須於股東特別大會上放棄投票之股東

「獨 立 非 執 行 董 事」 指 獨立非執行董事

「建 滔」 指 建 滔 集 團 有 限 公 司（股 份 代 號：148），一 間 於 開
曼 群 島 註 冊 成 立 之 有 限 公 司，其 股 份 在 聯 交 所
主板上市

「建 滔 集 團」 指 建 滔 及 其 附 屬 公 司（不 包 括 本 集 團）

「最 後 可 行 日 期」 指 二 零 二 一 年 八 月 十 日，即 本 通 函 付 印 前 就 取 得
當中所載若干資料而言之最後可行日期

「上 市 規 則」 指 香港聯合交易所有限公司證券上市規則

「新 協 議」 指 新材料購買框架協議及新供應框架協議

「新 材 料 購 買 框 架 協 議」 指 本公司與建滔就直至二零二三年十二月三十一
日本集團從建滔集團購買化工產品訂立的協議

–2–
 釋 義

「新 供 應 框 架 協 議」 指 本公司與建滔就直至二零二三年十二月三十一
日本集團向建滔集團供應覆銅面板及有關上游
原料而訂立的協議

「印 刷 線 路 板」 指 以 印 刷 導 體 及 絕 緣 體 層 板 相 隔 的 平 板，一 般 連
接 導 電 孔；印 刷 線 路 板 為 連 接 半 導 體 及 其 他 電
子、光 學 或 機 械 裝 置 的 平 台，形 成 電 路 或 可 運
作的系統

「建 議 年 度 上 限」 指 各項新協議項下擬進行交易的建議年度上限

「股 份 過 戶 登 記 處 地 址」 指 香 港 皇 后 大 道 東 183 號 合 和 中 心 54 樓

「證 券 及 期 貨 條 例」 指 香 港 法 例 第 571 章 證 券 及 期 貨 條 例（ 經 不 時 修
訂、修 改 或 補 充）

「股 份」 指 本公司的普通股

「股 東」 指 股份持有人

「聯 交 所」 指 香港聯合交易所有限公司

「%」 指 百分比

–3–
 董事會函件

KINGBOARD LAMINATES HOLDINGS LIMITED

建滔積層板控股有限公司
（於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 之 有 限 公 司）
（股 份 代 號：1888）

執 行 董 事： 註 冊 辦 事 處：
張 國 華 先 生（主 席） P.O. Box 309
張 國 強 先 生（董 事 總 經 理） Ugland House
張國平先生 Grand Cayman
林家寶先生 KYI-1104
張家豪先生 Cayman Islands
周培峰先生
總辦事處及香港主要
非 執 行 董 事： 營 業 地 點：
羅家亮先生 香港
新界沙田
獨 立 非 執 行 董 事： 石門
葉澍堃先生 安耀街3號
張魯夫先生 匯 達 大 廈 23 樓
劉炳章先生
龔永德先生

敬 啟 者：

持續關連交易

A. 緒言

謹此提述本公司於二零一九年十月二十五日及二零一九年十一月二十一日
分 別 刊 發 的 公 告 以 及 通 函，內 容 有 關 現 有 協 議。由 於 單 位 售 價 及 交 易 量 的 增 長 等
因 素，預 計 現 有 協 議 項 下 的 年 度 上 限 將 於 二 零 二 一 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 被 超
過。鑑 於 現 有 協 議 項 下 交 易 金 額 的 增 長 趨 勢， 本 公 司 與 建 滔 訂 立 新 協 議，其 中 列
明 截 至 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日 止 三 個 年 度 的 建 議 年 度 上 限。除 (i) 建 議 年 度 上
限；以 及 (ii) 新 協 議 的 期 限 為 自 協 議 簽 訂 之 日 起 至 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日 外，
新 協 議 與 現 有 協 議 相 同。新 協 議 將 取 代 現 有 協 議。

–4–
 董事會函件

本通函旨在向 閣 下 提 供（其 中 包 括）(i) 新 協 議 及 其 項 下 擬 進 行 之 建 議 年 度 上

限 之 詳 情；(ii) 獨 立 董 事 委 員 會 就 新 協 議 項 下 之 交 易 及 建 議 年 度 上 限 之 建 議；(iii)
獨 立 財 務 顧 問 致 獨 立 董 事 委 員 會 及 獨 立 股 東 之 函 件（包 括 其 對 新 協 議 項 下 之 交 易
及 建 議 年 度 上 限 之 意 見）；及 (iv) 召 開 股 東 特 別 大 會 通 告。

B. 新供應框架協議

於 二 零 二 一 年 七 月 十 九 日，建 滔 與 本 公 司 訂 立 新 供 應 框 架 協 議，內 容 有 關 本
集 團 向 建 滔 集 團 供 應 覆 銅 面 板 及 有 關 上 游 原 料。新 供 應 框 架 協 議 的 詳 情 載 列 如 下：

訂 約 方： (1) 建滔

(2) 本公司

交 易 性 質： 本集團將向建滔集團供應覆銅面板及有關上游原
料。

將供應之覆銅面板及有關上游原料數量並非固
定，而 是 由 訂 約 方 不 時 釐 定 及 協 定。於 新 供 應 框
架 協 議 期 間 內，本 集 團 並 無 責 任 向 建 滔 集 團 供 應
某 個 最 低 數 目 之 覆 銅 面 板 及 有 關 上 游 原 料，而 建
滔集團亦無責任向本集團購買任何固定數量之覆
銅 面 板 及 有 關 上 游 原 料 數 量。

新供應框架協議項下之覆銅面板及有關上游原料
之 實 際 數 量、規 格 及 價 格（參 照 及 等 於 或 不 低 於 當
時 市 價）將 視 乎 建 滔 集 團 向 本 集 團 作 出 之 個 別 訂
單 而 定。

年 期： 自 協 議 日 期 至 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日（首 尾
兩 天 包 括 在 內）。

–5–
 董事會函件

代 價： 材 料 價 格 將 按 等 於 或 不 低 於 當 時 現 行 市 價 釐 定，
但條款無論如何不得遜於本集團從獨立第三方獲
得 之 條 款（考 慮 到 銷 售 之 數 量 以 及 其 他 情 況）。

為 協 助 本 集 團 釐 定 現 行 市 價，本 集 團 會 考 慮 就 類
似 產 品 向 獨 立 第 三 方 客 戶 提 供 的 價 格（數 量 及 規
格 須 相 近）。具 體 而 言，本 集 團 的 相 關 銷 售 部 門 會
比 較 向 不 同 客 戶（包 括 建 滔 集 團 和 獨 立 第 三 方 客
戶）提 供 的 售 價（數 量 及 規 格 須 相 近），並 會 不 時 監
察 市 價 的 變 動。現 行 市 價 和 基 準 價 格 信 息 將 通 過
市 場 或 第 三 方 客 戶 獲 得，以 便 制 定 新 供 應 框 架 協
議 項 下 予 以 建 滔 集 團 的 售 價（將 等 於 或 不 低 於 現
行╱基 準 價 格）。銷 售 部 門 將 至 少 考 慮 同 期 與 獨 立
第 三 方 客 戶 進 行 之 一 次 可 資 比 較 交 易（倘 適 用），
（附 註 1）。若 無 任 何 可 資
並相應向高級管理層報告
比 較 交 易，本 集 團 將 對 公 開 市 場 進 行 市 場 調 研（倘
（附 註 2）。
適 用）

本 集 團 將 授 予 建 滔 集 團 90 日 信 貸 期。代 價 將 以 現
金 支 付。

附 註：

1. 作 為 內 部 要 求 的 一 部 分，銷 售 部 門 負 責 人 和╱或 相 關 營 運 附 屬 公 司 的 責 任 總 監（視 情

況 而 定）將 審 核 新 供 應 框 架 協 議 項 下 與 建 滔 集 團 的 訂 單，並 將 其 與 本 集 團 銷 售 部 門 人
員 提 交 及 報 告 的 一 項 與 本 集 團 獨 立 第 三 方 客 戶 進 行 的 可 資 比 較 交 易 進 行 比 較。將 考
慮 該 等 可 資 比 較 交 易 之 歷 史 價 格。因 此，新 供 應 框 架 協 議 項 下 就 供 應 覆 銅 面 板 及 有
關 上 游 原 料 向 建 滔 提 出 的 條 款 將 與 市 場 條 件 相 當 或 不 會 更 有 利 於 建 滔 集 團。

2. 作 為 內 部 要 求 的 一 部 分，該 等 市 場 調 研 包 括 銷 售 部 門 與 有 意 買 家 就 新 供 應 框 架 協 議
項 下 擬 售 出 的 商 品 進 行 聯 系 並 發 起 業 務 查 詢。該 等 潛 在 買 家 為 獨 立 於 本 集 團 的 第 三
方，且 是 作 為 本 集 團 客 戶 的 市 場 參 與 者。記 錄 潛 在 買 家 可 接 受 的 價 格 和 條 款，並 向 銷
售 部 門 負 責 人 和╱或 相 關 運 營 附 屬 公 司 的 責 任 總 監 提 交 至 少 兩 份 此 類 公 開 市 場 研 究
總 結 報 告，以 供 其 在 新 供 應 框 架 下 考 慮 與 建 滔 集 團 的 訂 單 時 瞭 解 與 參 考。

–6–
 董事會函件

歷 史 數 據、現 有 年 度 上 限 及 建 議 年 度 上 限

下表載列根據現有供應框架協議及新供應框架協議建滔集團應付本集團款
項 之 歷 史 數 據 及 現 有 年 度 上 限 以 及 建 議 年 度 上 限：

截至
二零二二年
二零二一年 十二月 二零二三年
截至二零一九年 截至二零二零年 截至二零二一年 十二月 三十一日 十二月
十二月三十一日止年度 十二月三十一日止年度 十二月三十一日止年度 三十一日 （附註：2） 三十一日
估計數額
（截至
實際數額 二零二一年
（截至 十二月
二零二一年 三十一日） 建議 建議 建議
年度上限 實際數額 年度上限 實際數額 年度上限 六月三十日） （附註1） 年度上限 年度上限 年度上限
（千港元） （千港元） （千港元） （千港元） （千港元） （千港元）

2,299,000 2,223,204 2,753,000 2,703,185 2,945,000 2,193,944 4,387,888 4,900,000 5,243,000 5,610,000

附 註：

1. 此估計數額由二零二一年直至二零二一年六月三十日期間的實際交易額直線倍乘得
出。

2. 二 零 二 二 年 現 有 年 度 上 限 為 3,151,000,000 港 元。

3. 於二零二一年直至最後可行日期期間的實際交易額未超過二零二一年現有供應框架
協 議 的 年 度 上 限。

新 供 應 框 架 協 議 項 下 的 建 議 年 度 上 限 經 參 照 內 部 就 (i) 向 建 滔 集 團 作 出 銷 售
的 歷 史 交 易 額；(ii) 截 至 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日 止 三 個 財 政 年 度，建 滔 集 團 對
覆 銅 面 板 及 有 關 上 游 原 料 的 預 期 需 求；(iii) 商 品 市 價 的 預 期 升 幅；及 (iv) 通 脹 而 預
測 將 會 進 行 的 交 易 量 釐 訂。現 有 供 應 框 架 協 議 項 下 銷 售 額 於 過 去 三 年 中 不 斷 增
加。於 二 零 二 一 年 向 建 滔 集 團 的 銷 售 額 估 計 約 為 4,387,888,000 港 元，此 乃 通 過 對 截
至 二 零 二 一 年 六 月 三 十 日 止 六 個 月 的 銷 售 額 按 年 折 算 估 計 而 得。較 現 有 年 度 上 限
2,945,000,000 港 元 而 言，於 二 零 二 一 年 的 年 化 銷 售 額 大 幅 超 過 截 至 二 零 二 一 年 十 二
月 三 十 一 日 止 年 度 的 現 有 年 度 上 限。於 二 零 二 一 年 的 估 計 年 化 銷 售 額 亦 較 二 零 二
零 年 實 際 金 額 增 長 約 62.32%。二 零 一 九 年 及 二 零 二 零 年 現 有 年 度 上 限 的 動 用 比 例
均 超 過 95%。於 二 零 二 一 年 向 建 滔 集 團 的 銷 售 額 大 幅 增 加 乃 主 要 由 於 銅 價 上 漲 及

–7–
 董事會函件

某 些 上 游 原 料（包 括 銅 箔、玻 璃 布、玻 璃 紗 和 環 氧 樹 脂）貨 源 緊 俏，覆 銅 面 板 及 某

些 上 游 物 料 的 售 價 意 外 上 漲；及 於 二 零 二 一 年 期 間 建 滔 集 團 對 貨 品 的 需 求 有 所 增
加。在 向 建 滔 集 團 供 應 的 貨 品 中，覆 銅 面 板 及 有 關 上 游 原 料 主 要 由 銅 製 成。銅 價
波 動 會 對 貨 品 售 價 產 生 嚴 重 影 響，反 過 來 影 響 建 議 年 度 上 限。根 據 倫 敦 金 屬 交 易
所（https://www.lme.com/）自 二 零 二 零 年 一 月 至 二 零 二 一 年 六 月 所 報 銅 金 屬 歷 史
每 噸 美 元 價 格，銅 價 在 此 期 間 幾 乎 翻 了 一 番。中 國 為 最 大 的 銅 消 費 國，其 銅 消 費
量 佔 全 球 銅 產 量 的 一 半。市 場 認 為，銅 價 大 幅 上 漲 乃 主 要 由 於 新 冠 疫 情 後 經 濟 加
速 恢 復 促 使 銅 需 求 增 加 所 致。中 國 於 二 零 二 一 年 上 半 年 的 未 鍛 造 銅 及 銅 製 品 進 口
量 較 上 一 年 度 增 加 9.8%。展 望 未 來，由 於 電 動 汽 車 市 場 日 益 壯 大，預 期 對 銅 的 需
求 亦 將 不 斷 增 長。各 類 電 動 汽 車 較 使 用 內 燃 機 的 傳 統 車 輛 而 言，對 銅 的 需 求 量 要
大 得 多。鑑 於 全 球 減 碳 趨 勢，在 技 術 改 造、消 費 能 力 提 升 及 充 電 樁 增 加 的 共 同 推
動 下，對 電 動 汽 車 的 需 求 預 期 會 於 未 來 十 年 大 幅 攀 升。該 增 加 將 引 起 銅 需 求 量 上
升。因 此，預 計 消 費 量 將 對 銅 價 有 利。截 至 二 零 二 一 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 的
建 議 年 度 上 限 4,900,000,000 港 元 乃 由 本 公 司 管 理 層 經 參 考 二 零 二 一 年 財 政 年 度 的
年 化 預 估 銷 售 額 約 4,387,888,000 港 元 而 釐 定。餘 下 部 分 指 約 12% 的 緩 衝 額，用 於 應
對 二 零 二 一 年 覆 銅 面 板 及 有 關 上 游 部 件 原 料 售 價 的 意 外 上 漲 及 通 貨 膨 脹。經 考 慮
截至二零二一年六月三十日止六個月基於實際金額計算向建滔集團銷售之預估年
化 交 易 額 大 幅 超 過 截 至 二 零 二 一 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 的 現 有 年 度 上 限；對 二
零 一 九 年 及 二 零 二 零 年 現 有 年 度 上 限 的 動 用 比 率 均 超 過 95%；及 銅 價 走 勢 波 動 且
難 以 預 測，適 當 的 緩 衝 額 乃 屬 必 要，以 應 對 通 貨 膨 脹 及 任 何 不 可 預 見 情 況，尤 其
是截至二零二一年十二月三十一日止年度覆銅面板及有關上游部件原料銷售額的
意 外 增 加 及 售 價 的 意 外 波 動。

經 考 慮 上 述 因 素 後，董 事（包 括 獨 立 非 執 行 董 事）認 為，新 供 應 框 架 協 議 項 下

的 建 議 年 度 上 限 屬 公 平 合 理。

–8–
 董事會函件

C. 新材料購買框架協議

於 二 零 二 一 年 七 月 十 九 日，建 滔 與 本 公 司 訂 立 新 材 料 購 買 框 架 協 議，據 此，
本 集 團 向 建 滔 集 團 購 買 化 工 產 品。新 材 料 購 買 框 架 協 議 的 詳 情 載 列 如 下：

訂 約 方： (1) 建滔

(2) 本公司

交 易 性 質： 本 集 團 將 向 建 滔 集 團 購 買 化 工 產 品。將 購 買 之 化
工 產 品 數 量 並 非 固 定，而 是 由 訂 約 方 不 時 釐 定 及
協 定。於 新 材 料 購 買 框 架 協 議 期 間 內，本 集 團 並
無 責 任 從 建 滔 集 團 購 買 某 個 最 低 數 量 之 材 料，而
建滔集團亦無責任向本集團出售任何固定數量之
化 工 產 品。新 材 料 購 買 框 架 協 議 項 下 之 化 工 產 品
的 實 際 數 量、規 格 及 價 格（參 照 等 於 或 不 高 於 現 行
市 價）將 視 乎 本 集 團 向 建 滔 集 團 作 出 之 個 別 訂 單
而 定。

年 期： 自 協 議 日 期 至 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日（首 尾
兩 天 包 括 在 內）。

代 價： 購 買 化 工 產 品 的 價 格 將 按 當 時 現 行 市 價 釐 定，但
條款無論如何不得遜於本集團從獨立第三方獲得
之 條 款（考 慮 到 所 購 買 之 數 量 以 及 其 他 情 況）。

–9–
董事會函件

為 協 助 本 集 團 釐 定 現 行 市 價，本 集 團 會 考 慮 供 應
類 似 化 工 產 品 的 獨 立 第 三 方 供 應 商 提 供 的 價 格（數
量 及 規 格 須 相 近）。具 體 而 言，本 集 團 的 相 關 採 購
部 門 會 從 不 同 供 應 商（包 括 建 滔 集 團 和 獨 立 第 三 方
供 應 商）索 取 報 價，並 不 時 監 察 市 價 的 變 動。現 行
市價和基準價格信息將通過市場或第三方供應商
獲 得，以 便 確 保 新 供 應 框 架 協 議 項 下 從 建 滔 集 團
獲 得 的 購 入 價 將 等 於 或 不 高 於 現 行╱基 準 價 格。
採購部門會考慮同期與獨立第三方供應商進行之
至 少 一 次 可 資 比 較 交 易（倘 適 用），並 相 應 向 高 級
管 理 層 報 告。作 為 內 部 要 求 的 一 部 分，採 購 部 門
負 責 人 和╱或 相 關 營 運 附 屬 公 司 的 責 任 總 監（視 情
況 而 定）將 審 核 新 建 滔 購 買 框 架 協 議 項 下 與 建 滔
集 團 的 訂 單，並 將 其 與 本 集 團 採 購 部 門 人 員 提 交
及報告的一項與本集團獨立第三方供應商進行之
可 資 比 較 交 易 進 行 比 較。將 考 慮 該 等 可 資 比 較 交
易 之 歷 史 價 格。因 此，新 建 滔 購 買 協 議 項 下 有 關
購 買 的 條 款 將 與 市 場 條 款 相 當。若 無 任 何 可 資 比
較 交 易，本 集 團 將 對 公 開 市 場 進 行 市 場 調 研（倘 適
用）。作 為 內 部 要 求 的 一 部 分，該 等 市 場 調 研 包 括
採購部門與有意賣家就新建滔購買框架協議項下
擬 購 買 的 商 品 進 行 聯 系 並 發 起 業 務 查 詢。該 等 有
意 賣 家 為 獨 立 於 本 集 團 的 第 三 方，且 是 作 為 本 集
團 供 應 商 的 市 場 參 與 者。記 錄 有 意 賣 家 可 接 受 的
價 格 和 條 款，並 向 採 購 部 門 負 責 人 和╱或 相 關 運
營附屬公司的責任總監提交至少兩份此類公開市
場 研 究 總 結 報 告，以 供 他 們 在 新 建 滔 購 買 框 架 協
議 下 考 慮 與 建 滔 集 團 的 訂 單 時 瞭 解 與 參 考。

建 滔 集 團 將 授 予 本 集 團 30 日 信 貸 期。代 價 將 以 現
金 支 付。

– 10 –
 董事會函件

歷 史 數 據、現 有 年 度 上 限 及 建 議 年 度 上 限

下表載列根據現有材料購買框架協議本集團應付建滔集團款項之歷史數據
及 現 有 年 度 上 限 以 及 新 材 料 購 買 框 架 協 議 項 下 的 建 議 年 度 上 限：

截至
二零二二年
二零二一年 十二月 二零二三年
截至二零一九年 截至二零二零年 截至二零二一年 十二月 三十一日 十二月
十二月三十一日止年度 十二月三十一日止年度 十二月三十一日止年度 三十一日 （附註2） 三十一日
估計數額
（截至
實際數額 二零二一年
（截至 十二月
二零二一年 三十一日） 建議 建議 建議
年度上限 實際數額 年度上限 實際數額 年度上限 六月三十日） （附註1） 年度上限 年度上限 年度上限
（千港元） （千港元） （千港元） （千港元） （千港元） （千港元）

968,000 601,178 800,000 647,199 880,000 536,134 1,072,268 1,200,000 1,284,000 1,374,000

附 註：

1. 此估計數額由二零二一年直至二零二一年六月三十日期間的實際交易額直線倍乘得
出。

2. 二 零 二 二 年 現 有 年 度 上 限 為 968,000,000 港 元。

3. 於二零二一年直至最後可行日期期間的實際交易額未超過二零二一年現有材料購買
框 架 協 議 的 年 度 上 限。

新 材 料 購 買 框 架 協 議 項 下 的 建 議 年 度 上 限 經 參 照 內 部 就(i)本 集 團 從 建 滔 集 團
購 買 化 工 產 品 的 歷 史 數 據；(ii)截 至 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日 止 三 個 年 度，本 集 團
對 化 工 產 品 的 預 期 需 求（計 及 本 集 團 產 品 之 預 期 需 求 及 銷 量，以 及 本 集 團 相 應 產 能
及 產 量）；(iii)化 工 產 品 市 價 的 預 期 趨 勢；及(iv)通 脹 而 預 測 將 產 生 的 購 買 額 釐 定。於
截至二零二一年六月三十日止六個月基於實際金額計算的向建滔集團購買化工產品
的 預 估 年 化 購 買 額 約1,072,268,000港 元 佔 截 至 二 零 二 一 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 現
有 年 度 上 限 的 約121.85%；及 該 預 估 年 化 金 額 較 二 零 二 零 年 的 實 際 金 額 增 加65.68%。
於 二 零 二 一 年 自 建 滔 集 團 的 化 工 產 品 購 買 量 大 幅 增 加 乃 主 要 由 於 原 油 價 格 上 漲，
化 工 產 品 的 市 價 意 外 抬 高；及 於 二 零 二 一 年 期 間 本 集 團 對 化 工 產 品 的 需 求 增 加。由
於 原 油 價 格 大 幅 上 漲，化 工 產 品 的 市 價 於 二 零 二 一 年 已 上 漲 超 過 50%。具 體 而 言，

– 11 –
 董事會函件

於 二 零 二 一 年 上 半 年，本 集 團 所 用 一 大 化 工 產 品 即 雙 酚A的 價 格 亦 因 市 場 貨 源 緊 俏
而 上 漲 逾 130%。近 期 的 原 油 價 格 波 動 不 定。就 本 集 團 於 二 零 二 一 年 對 化 工 產 品 的
需 求 增 加，位 於 韶 關 市 的 新 建 覆 銅 面 板 生 產 工 廠 已 於 二 零 二 零 年 開 始 營 運。於 二 零
二 一 年 度 中 期，本 集 團 的 產 能 有 所 擴 張，覆 銅 面 板 的 月 產 能 增 加120萬 張，因 此 覆 銅
面 板 的 現 時 月 產 能 已 由 1,040 萬 張 增 加 至 1,160 萬 張。由 於 覆 銅 面 板 產 能 擴 張， 本 集
團 對 化 工 產 品 的 需 求 於 年 內 亦 有 所 增 加。除 原 油 價 格 外，中 國 的 通 脹 對 化 工 產 品 價
格 也 有 影 響。中 國 國 家 統 計 局 發 佈 的 資 料 顯 示，二 零 二 一 年 六 月 的 通 脹 率 達 到1.1%
（http://www.stats.gov.cn/tjsj/zxfb/202107/t20210709_1819217.html）。 市 場 預 計，
隨 著 勞 動 力 市 場 的 收 緊 和 新 冠 肺 炎 疫 情 的 緩 解，通 脹 將 繼 續 上 升。鑑 於 全 球 商 品
價 格 和 各 行 業 原 材 料 成 本 的 飆 升，管 理 層 考 慮 未 來 通 脹 屬 合 理。截 至 二 零 二 一 年
十 二 月 三 十 一 日 止 年 度，建 議 年 度 上 限 為 約 1,200,000,000 港 元，乃 參 照 本 集 團 於 截
至二零二一年六月三十日止六個月向建滔集團基於實際金額計算購買化工產品的
預 估 年 化 金 額 約 為 1,072,268,000 港 元 釐 定。相 較 於 預 估 年 化 購 買 額，二 零 二 一 年 的
建 議 年 度 上 限 略 高。餘 下 部 分 為 約 12% 的 緩 衝 額，用 於 應 對 化 工 產 品 價 格 波 動 和
通 貨 膨 脹。鑑 於 二 零 二 一 年 上 半 年 原 油 價 格 已 激 增 30%，預 期 二 零 二 一 年 下 半 年
價 格 走 勢 或 將 放 緩，化 工 產 品 價 格 波 動 及 通 貨 膨 脹 的 緩 衝 約 12% 為 審 慎 估 計。

計 及 上 述 因 素，董 事（包 括 將 於 考 慮 獨 立 財 務 顧 問 的 意 見 後 發 表 意 見 的 獨 立
非 執 行 董 事）認 為，新 材 料 購 買 框 架 協 議 項 下 的 建 議 年 度 上 限 屬 公 平 合 理。

– 12 –
 董事會函件

D. 訂立新協議的理由及禆益

本 集 團 從 事（其 中 包 括）覆 銅 面 板 及 有 關 產 品 之 製 造 及 銷 售，需 要 化 工 產 品 作

為 生 產 的 材 料。

新 供 應 框 架 協 議 為 本 集 團 提 供 靈 活 性，可 向 建 滔 集 團 供 應 覆 銅 面 板 及 相 關 上
游 原 料。儘 管 本 集 團 在 銷 售 覆 銅 面 板 及 相 關 上 游 原 料 的 業 務 方 面，無 需 依 賴 建 滔
集 團，但 基 於 本 集 團 已 和 建 滔 集 團 建 立 密 切 的 業 務 關 係，本 公 司 相 信，根 據 新 供
應 框 架 協 議 進 行 的 交 易，將 增 加 銷 售 從 而 提 升 本 集 團 的 收 入，為 本 公 司 及 股 東 整
體 帶 來 裨 益。

本 集 團 不 時 購 買 化 工 產 品 等 材 料 以 生 產 覆 銅 面 板。本 集 團 根 據 新 材 料 購 買 框
架 協 議 向 建 滔 集 團 購 買 化 工 產 品，可 確 保 從 建 滔 集 團 獲 得 穩 定 的 材 料 供 應，有 助
於 本 集 團 的 覆 銅 面 板 生 產。儘 管 本 集 團 可 隨 時 按 可 資 比 較 價 格 與 條 款 向 獨 立 第 三
方 購 買 化 工 產 品，而 無 需 依 賴 建 滔 集 團，但 向 建 滔 集 團 購 買 化 工 產 品 則 可 讓 本 集
團 受 惠 於 建 滔 集 團 的 規 模 經 濟 效 益。再 者，本 集 團 認 為 建 滔 集 團 是 可 靠 的 業 務 合
作 夥 伴，這 種 合 作 也 有 利 於 本 集 團 的 業 務。

本 集 團 一 直 主 營 覆 銅 面 板 業 務。本 集 團 預 料，為 進 一 步 擴 充 業 務，將 需 要 化

工 產 品 等 製 造 覆 銅 面 板 之 材 料。計 及 一 系 列 因 素 包 括：降 低 運 輸 成 本、建 滔 集 團
所 供 應 之 用 以 生 產 覆 銅 面 板 之 化 工 產 品 之 質 量 及 價 格，本 集 團 認 為，通 過 新 材 料
購 買 框 架 協 議 購 買 材 料，將 促 進 其 業 務 計 劃，並 改 進 本 集 團 所 製 造 之 覆 銅 面 板 之
競 爭 力 及 質 量。

新 協 議 項 下 擬 進 行 的 交 易 為 經 常 性 收 益 性 質，將 於 本 集 團 一 般 及 日 常 業 務 過
程 中 定 期 及 持 續 進 行。新 協 議 為 不 時 非 單 一 之 採 購 及 供 應（視 乎 何 者 適 用 而 定）提
供 一 個 框 架，並 且 規 管 本 集 團 及 建 滔 集 團 之 間 於 有 關 協 議 項 下 交 易 的 業 務 關 係。

– 13 –
 董事會函件

本 公 司 實 施 下 列 內 部 控 制 措 施 監 察 持 續 關 連 交 易，以 確 保 該 等 交 易 按 正 常 商
業 條 款 訂 立，公 平 合 理，且 相 比 獨 立 客 戶╱採 購 商，關 連 人 士 不 會 享 有 較 優 惠 的 條
款：

• 本 集 團 之 財 務 部 門 會 按 月 審 閱 持 續 關 連 交 易 年 度 上 限 之 實 施 情 況，確
保 交 易 金 額 不 會 超 過 經 批 准 的 年 度 上 限；

• 董 事 會 之 審 核 委 員 會 將 檢 討 上 述 財 務 部 門 的 工 作，以 確 保 年 度 上 限 未
被 超 過，並 檢 討 本 公 司 內 部 控 制 程 序，以 確 保 關 連 交 易 按 公 平 交 易 價 格
進 行。獨 立 非 執 行 董 事 將 就 持 續 關 連 交 易 發 表 意 見，包 括（其 中 包 括）持
續 關 連 交 易 是 否 公 平 合 理，持 續 關 連 交 易 實 際 產 生 的 交 易 金 額 是 否 在
上 市 規 則 規 定 的 建 議 年 度 上 限 內 等；

• 本集團的外聘核數師將每年審查持續關連交易並向本集團管理層報告
事 實 調 查 結 果，並 審 查 本 公 司 對 持 續 關 連 交 易 的 實 施 情 況，包 括（其 中
包 括），是 否 存 在 引 起 外 聘 核 數 師 注 意 的 任 何 事 項，使 其 認 為 持 續 關 聯
交 易 在 所 有 重 大 方 面 均 不 符 合 本 集 團 的 定 價 政 策，以 及 持 續 關 聯 交 易
產 生 的 金 額 是 否 在 上 市 規 則 所 規 定 相 關 年 度 的 年 度 上 限 內；以 及

• 採 購 部 門 和 銷 售 部 門 基 於 其 在 該 行 業 的 經 驗，熟 悉 新 協 議 項 下 所 述 商
品 的 市 場 資 訊。此 外，根 據 採 購 部 門 和 銷 售 部 門 進 行 的 上 述 價 格 比 較，
他們將能夠評估新協議項下建滔集團的相關購入價和出售價是否符合
定 價 政 策，是 否 與 予 以 第 三 方 的 價 格 相 當。採 購 部 門 和 銷 售 部 門 負 責 人
和╱或 負 責 相 關 運 營 附 屬 公 司 責 任 總 監（視 情 況 而 定）將 審 查 和 準 予 新 協
議 項 下 價 格 和 每 份 訂 單，以 確 保 根 據 定 價 政 策 按 照 或 優 於 正 常 商 業 條
款 進 行 交 易。

基 於 上 述 原 因，董 事（包 括 獨 立 非 執 行 董 事）認 為，確 認、審 查 和 批 准 與 建 滔

集 團 之 間 的 價 格 的 內 部 控 制 措 施 和 流 程 是 為 有 效，新 協 議 按 正 常 商 業 條 款 於 本 集

– 14 –
 董事會函件

團 的 一 般 及 日 常 業 務 過 程 中 訂 立，條 款 公 平 合 理，且 符 合 本 公 司 及 股 東 的 整 體 利
益。新 協 議 的 條 款 經 訂 約 方 公 平 磋 商 後 訂 立。

E. 上市規則之涵義

於 最 後 可 行 日 期，建 滔 為 本 公 司 控 股 股 東 且 直 接 或 間 接 擁 有 2,296,959,500 股
份，約 佔 本 公 司 已 發 行 股 份 之 73.62%。因 此，建 滔 為 本 公 司 關 連 人 士，且 新 協 議 項
下 擬 進 行 的 交 易 構 成 上 市 規 則 第 14A 章 所 指 本 公 司 的 持 續 關 連 交 易。

由 於 截 至 二 零 二 一 年、二 零 二 二 年 及 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日 止 三 個 年
度 各 年 新 協 議 按 年 度 基 準 計 算 數 額 的 最 高 適 用 百 分 比 率（按 照 上 市 規 則 第 14A 章）
超 出 5%，本 公 司 須 就 新 協 議 項 下 擬 進 行 的 交 易 遵 守 上 市 規 則 第 14A 章 的 年 檢、報
告、公 告、通 函 及 及 獨 立 股 東 批 准 的 規 定。

由 於 下 列 董 事 在 建 滔 的 股 份╱角 色，彼 等 已 於 董 事 會 會 議 上 就 批 准 新 協 議 及
建 議 年 度 上 限 一 事 放 棄 投 票：(i)張 國 華 先 生；(ii)張 國 強 先 生；(iii)張 國 平 先 生；(iv)
林 家 寶 先 生；及 (v) 張 家 豪 先 生。

於 最 後 可 行 日 期，上 述 各 董 事 於 建 滔 的 股 權 權 益 分 別 如 下：

建 滔 之 每 股 面 值 0.01 港 元 之 普 通 股（「建 滔 股 份」）

佔建滔之
所持已發行 已發行股本之
董事姓名 權益性質 建滔股份數目 概約百分比
(%)

張 國 華 先 生（附 註 1） 實 益 擁 有 人╱ 14,457,820 1.30

配偶權益
張國強先生 實益擁有人 2,510,222 0.23
張 國 平 先 生（附 註 2） 實 益 擁 有 人╱ 7,236,383 0.65
配偶權益
林家寶先生 實益擁有人 2,500,000 0.23
張家豪先生 實益擁有人 384,000 0.035
羅 家 亮 先 生（附 註 3） 配偶權益 50,000 0.005

– 15 –
 董事會函件

附 註：

(1) 74,400 股 建 滔 股 份 由 其 配 偶 持 有。

(2) 36,000 股 建 滔 股 份 由 其 配 偶 持 有。

(3) 建 滔 股 份 由 其 配 偶 持 有。

於新協議中擁有重大權益之任何關連人士及於新協議中擁有重大權益之任
何 股 東 及 其 聯 繫 人 均 須 於 股 東 特 別 大 會 放 棄 表 決。建 滔 及 其 聯 繫 人 將 須 於 股 東 特
別 大 會 上 放 棄 投 票。於 最 後 可 行 日 期，據 董 事 經 作 出 一 切 合 理 查 詢 後 所 知，須 於
股 東 特 別 大 會 上 就 任 何 特 定 決 議 案 放 棄 投 票 之 全 部 股 東 名 單 如 下：

所持 佔本公司
已發行 已發行股本之
放棄投票的股東 股份數目 概約百分比
(%)

建滔 114,690,000 3.68
Jamplan (BVI) Limited
（建 滔 之 全 資 擁 有 附 屬 公 司） 1,785,000,000 57.21
建滔投資有限公司
（建 滔 之 全 資 擁 有 附 屬 公 司） 397,269,500 12.73
張 國 華 先 生（執 行 董 事） 9,442,000 0.30
廖 美 娟 女 士（張 國 華 先 生 之 配 偶） 75,000 0.002
張 國 強 先 生（執 行 董 事） 2,502,000 0.08
張 國 平 先 生（執 行 董 事） 3,000,000 0.09
林 家 寶 先 生（執 行 董 事） 3,303,000 0.10

總計 2,315,281,500 74.20

– 16 –
 董事會函件

F. 一般資料

本集團

本 公 司 為 投 資 控 股 公 司，本 集 團 主 要 從 事 覆 銅 面 板 及 有 關 上 游 原 料 之 製 造 及
銷 售 業 務。

建滔集團

建 滔 為 投 資 控 股 公 司。建 滔 集 團 主 要 從 事（其 中 包 括）印 刷 線 路 板、化 工 產 品

與 磁 電 產 品 之 製 造 及 銷 售 業 務 和 房 地 產 發 展 及 投 資。建 滔，一 間 股 份 於 聯 交 所 主
板 上 市 的 公 司 ( 股 份 代 號：00148)，為 本 公 司 的 控 股 股 東。

G. 股東特別大會

召 開 股 東 特 別 大 會 的 通 告 載 於 本 通 函 第 46 至 47 頁。將 於 股 東 特 別 大 會 提 呈 批
准 新 協 議 及 建 議 年 度 上 限 之 普 通 決 議 案。

本 通 函 隨 附 股 東 特 別 大 會 適 用 之 代 表 委 任 表 格。無 論 閣下是否有意親身出
席 股 東 特 別 大 會，均 請 儘 快 按 隨 附 代 表 委 任 表 格 上 列 印 之 指 示 填 妥 表 格，惟 無 論
如 何 須 於 股 東 特 別 大 會 或 其 任 何 續 會 指 定 舉 行 時 間 48 小 時 前 交 回 本 公 司 於 股 份 過
戶 登 記 處 地 址 之 股 份 過 戶 登 記 分 處。填 妥 及 交 回 代 表 委 任 表 格 後， 閣 下 仍 可 親 自
出 席 股 東 特 別 大 會 或 任 何 續 會 並 於 會 上 投 票。

H. 推薦意見

務請 閣 下 垂 注 本 通 函 第 19 至 20 頁 所 載 之 獨 立 董 事 委 員 會 函 件，其 中 載 有 獨
立 董 事 委 員 會 就 新 協 議 和 建 議 年 度 上 限 向 獨 立 股 東 提 供 之 推 薦 建 議。務 請 閣下
亦 垂 注 本 通 函 第 21 至 40 頁 所 載 之 獨 立 財 務 顧 問 之 意 見 函 件，其 中 載 有 獨 立 財 務 顧
問 就 新 協 議 和 建 議 年 度 上 限 向 獨 立 董 事 委 員 會 及 獨 立 股 東 提 供 之 意 見。

董 事（包 括 獨 立 非 執 行 董 事）認 為，新 協 議 和 建 議 年 度 上 限 按 正 常 商 業 條 款 於

本 公 司 的 一 般 及 日 常 業 務 過 程 中 訂 立，條 款 公 平 合 理，且 符 合 本 公 司 和 股 東 的 整
體 利 益。因 此，董 事 會 建 議 獨 立 股 東 投 票 贊 成 將 於 股 東 特 別 大 會 上 提 呈 以 批 准 新
協 議 及 建 議 年 度 上 限 的 普 通 決 議 案。

– 17 –
 董事會函件

I. 其他資料

務請 閣 下 亦 垂 注 本 通 函 第 41 至 45 頁 所 載 之 附 加 資 料 .

列位股東 台照

代表董事會
主席
張國華
謹啟

二零二一年八月十七日

– 18 –
 獨立董事委員會函件

KINGBOARD LAMINATES HOLDINGS LIMITED

建滔積層板控股有限公司
（於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 之 有 限 公 司）
（股 份 代 號：1888）

敬 啟 者：

持續關連交易

吾 等 茲 提 述 本 公 司 日 期 為 二 零 二 一 年 八 月 十 七 日 的 通 函（「通 函」），本 函 件 為
通 函 一 部 分。除 文 義 另 有 所 指 外，本 函 件 所 用 詞 彙 與 該 通 函 所 界 定 者 具 有 相 同 涵
義。

吾 等 獲 委 任 為 獨 立 董 事 委 員 會 之 成 員，就 新 協 議 之 條 款 及 建 議 年 度 上 限 是 否
於 本 集 團 一 般 及 日 常 業 務 過 程 中 按 一 般 或 優 於 商 務 條 款 訂 立，且 是 否 屬 公 平 合 理
並 符 合 本 公 司 及 股 東 之 整 體 利 益，向 獨 立 股 東 提 供 意 見。因 此，吾 等 已 委 任 高 信
融 資 服 務 有 限 公 司 為 獨 立 財 務 顧 問，就 此 向 吾 等 及 獨 立 股 東 提 供 意 見。

吾等務請 閣 下 垂 注 載 於 通 函 第 4 至 18 頁 之 董 事 會 函 件，當 中 載 有 與 新 協 議
和 建 議 年 度 上 限 相 關 之 資 料。吾 等 務 請 閣 下 亦 垂 注 本 通 函 第 21 至 40 頁 所 載 之 獨
立 財 務 顧 問 予 以 獨 立 董 事 委 員 會 及 獨 立 股 東 之 意 見 函 件，其 中 載 有 獨 立 財 務 顧 問
就 新 協 議 和 建 議 年 度 上 限 向 吾 等 提 供 之 意 見。

– 19 –
 獨立董事委員會函件

經 考 慮 載 於 董 事 會 函 件 之 資 料 並 計 及 獨 立 財 務 顧 問 之 意 見 及 建 議，吾 等（獨
立 董 事 委 員 會）認 為，新 協 議 之 條 款 按 正 常 商 業 條 款 於 本 公 司 一 般 及 日 常 業 務 過 程
中 訂 立，條 款 公 平 合 理，且 符 合 本 公 司 及 股 東 的 整 體 利 益，以 及 建 議 年 度 上 限 是
為 公 平 合 理。因 此，吾 等 建 議 獨 立 股 東 投 票 贊 成 將 於 股 東 特 別 大 會 上 提 呈 以 批 准
新 協 議 及 建 議 年 度 上 限 的 普 通 決 議 案。

列位股東 台照

代表獨立董事委員會
獨 立 非 執 行 董 事 ，葉 澍 堃
獨 立 非 執 行 董 事 ，張 魯 夫
獨 立 非 執 行 董 事 ，劉 炳 章
獨 立 非 執 行 董 事 ，龔 永 德

二零二一年八月十七日

– 20 –
 高信融資意見函件

以 下 為 高 信 融 資 服 務 有 限 公 司 就 新 協 議 項 下 擬 納 入 本 通 函 的 持 續 關 連 交 易，
向 建 滔 積 層 板 控 股 有 限 公 司 獨 立 董 事 委 員 會 及 其 獨 立 股 東 發 出 的 意 見 函 全 文，以
供 載 入 本 通 函。

高信融資服務有限公司
Karl Thomson Financial Advisory Limited
香 港 灣 仔 莊 士 敦 道 181 號 大 有 大 廈 6 字 樓 606-610 室

敬 啟 者：

持續關連交易

緒言

謹 此 提 述 吾 等 獲 委 任 為 獨 立 財 務 顧 問，以 就 貴公司與建滔集團之間訂立的
新 材 料 購 買 框 架 協 議 和 新 供 應 框 架 協 議 項 下 擬 進 行 的 持 續 關 聯 交 易（「持 續 關 聯 交
易」）的 條 款 以 及 截 至 二 零 二 一 年、二 零 二 二 年 和 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日 財 政
年 度 的 各 項 持 續 關 連 交 易 的 建 議 年 度 上 限（「建 議 年 度 上 限」），向 獨 立 董 事 委 員 會
和 獨 立 股 東 提 供 意 見，詳 情 載 於 貴 公 司 日 期 為 二 零 二 一 年 八 月 十 七 日 之 通 函（「通
函」）所 載 之 董 事 會 函 件（「董 事 會 函 件」），本 函 件 為 通 函 之 一 部 分。除 文 義 另 有 所 指
外，本 函 件 所 採 用 之 詞 彙 與 通 函 所 界 定 者 具 有 相 同 涵 義。

於 二 零 一 九 年 十 月 二 十 五 日， 貴 公 司 與 建 滔 分 別 訂 立 了 截 至 二 零 二 二 年 十 二
月 三 十 一 日 止 三 個 年 度 的 現 有 材 料 購 買 框 架 協 議 及 現 有 供 應 框 架 協 議。根 據 現 有
材 料 購 買 框 架 協 議， 貴 集 團 將 從 建 滔 集 團 購 買 甲 醇、甲 醛、苯 酚、丙 酮、酚 醛 樹
脂 及 燒 鹼 等 化 工 產 品，而 根 據 現 有 供 應 框 架 協 議， 貴 集 團 將 向 建 滔 集 團 供 應 覆 銅
面 板 及 有 關 上 游 原 料 及 提 供 鑽 孔 服 務。

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 高信融資意見函件

據 董 事 會 函 件 所 述，由 於 單 位 售 價 及 交 易 量 的 增 長 等 因 素，預 計 現 有 協 議 項
下 的 年 度 上 限 將 於 截 至 二 零 二 一 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 被 超 過。鑑 於 現 有 協 議
項 下 交 易 金 額 的 增 長 趨 勢， 貴 公 司 與 建 滔 訂 立 新 協 議，其 中 列 明 自 二 零 二 一 年 一
月 一 日 起 至 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日 止 三 個 年 度 的 建 議 年 度 上 限。

於 最 後 可 行 日 期，建 滔 為 貴 公 司 最 終 控 股 公 司，直 接 或 間 接 擁 有 貴公司

已 發 行 股 本 73.62%。因 此，根 據 上 市 規 則，建 滔 為 貴 公 司 之 關 連 人 士。因 此，根
據 上 市 規 則 第 14A 章， 貴 集 團 與 建 滔 集 團 之 間 的 任 何 交 易 將 構 成 貴公司的關連
交 易。

由 於 截 至 二 零 二 一 年、二 零 二 二 年 及 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日 止 三 個 年
度 各 年 新 協 議 項 下 建 議 年 度 上 限 的 最 高 適 用 百 分 比 率（按 照 上 市 規 則 第 14A 章）超
出 5% 且 年 度 代 價 高 於 10,000,000 港 元，新 協 議 項 下 擬 進 行 的 交 易 根 據 上 市 規 則 第
14A.36 條 構 成 貴 公 司 的 不 獲 豁 免 持 續 關 連 交 易，須 遵 守 上 市 規 則 第 14A 章 的 報
告、公 告 及 及 獨 立 股 東 批 准 的 規 定。

建 滔 及 其 聯 繫 人 將 須 於 股 東 特 別 大 會 上 放 棄 投 票。於 最 後 可 行 日 期，執 行 董
事 張 國 華 先 生、張 國 強 先 生、張 國 平 先 生、林 家 寶 先 生（各 持 有 9,442,000 股 股 份、
2,502,000股 股 份、3,000,000股 股 份 及3,303,000股 股 份，分 別 佔 總 發 行 股 份 的 約0.3%、
0.08%、0.09% 及 0.1%）；將 於 股 東 特 別 大 會 上 就 批 准 新 協 議 及 建 議 年 度 上 限 放 棄 投
票。

貴 公 司 已 成 立 獨 立 董 事 委 員 會，以 向 獨 立 股 東 就 (i) 新 協 議 之 條 款 是 否 符 合 正
常 商 業 條 款 以 及 於 相 關 獨 立 董 事 而 言 是 否 屬 公 平 合 理；(ii) 新 協 議 是 否 符 合 貴公
司 及 股 東 之 整 體 利 益；(iii) 新 協 議 是 否 於 貴 公 司 日 常 及 一 般 業 務 過 程 中 訂 立；及
(iv) 獨 立 股 東 是 否 應 於 股 東 特 別 大 會 上 投 票 贊 成 新 協 議 及 據 此 擬 進 行 之 交 易 之 提
案 提 供 意 見。吾 等 已 獲 委 任 為 獨 立 財 務 顧 問 以 就 此 向 貴公司的獨立董事委員會
及 獨 立 股 東 提 供 意 見。

於 最 後 可 行 日 期，吾 等 與 貴公司或任何其他合理被視為與吾等的獨立性有
關 的 各 方 概 無 任 何 關 係，亦 無 於 彼 等 中 擁 有 任 何 權 益。二 零 一 九 年 財 政 年 度，吾
等 亦 作 為 獨 立 財 務 顧 問 (i) 就 截 至 二 零 二 二 年 十 二 月 三 十 一 日 止 三 個 財 政 年 度 之 新
協議項下擬進行的持續關連交易向 貴 公 司 提 供 意 見，以 及 (ii) 就 截 至 二 零 二 二 年
十二月三十一日止三個財政年度與建滔集團的持續關連交易向建滔之附屬公司依
利 安 達 國 際 集 團 有 限 公 司 提 供 意 見。除 上 述 情 況 外，吾 等 並 未 擔 任 貴集團其他

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 高信融資意見函件

交 易 的 獨 立 財 務 顧 問。鑑 於 該 等 職 務 並 不 相 關，吾 等 認 為 其 不 會 影 響 到 吾 等 出 具
本 函 件 內 意 見 之 獨 立 性。除 就 吾 等 獲 委 任 為 獨 立 董 事 委 員 會 及 獨 立 股 東 之 獨 立 財
務 顧 問 而 應 向 吾 等 支 付 正 常 諮 詢 費 用 外，概 不 存 在 任 何 安 排 可 令 吾 等 據 此 向 貴
公 司 收 取 任 何 其 他 費 用 或 利 益。就 上 市 規 則 第 13.84 條 而 言，吾 等 乃 獨 立 於 貴公
司。

於 達 致 吾 等 之 意 見 及 建 議 時，吾 等 依 賴 通 函 所 載 資 料 及 聲 明，可 從 公 共 資 源
和聯交所網站獲得的相關市場數據和資料以及由 貴 公 司、董 事 及 貴公司管理層
向 吾 等 提 供 之 資 料 之 準 確 性。吾 等 已 假 設 通 函 所 作 出 或 所 提 述 之 所 有 陳 述 及 聲 明
於 作 出 時 均 屬 真 實，且 直 至 股 東 特 別 大 會 當 日 仍 屬 真 實。吾 等 亦 假 設 貴 公 司、董
事 及 管 理 層 於 通 函 內 表 述 的 所 有 信 念、意 見 及 意 向 乃 經 審 慎 查 詢 後 合 理 作 出。吾
等 認 為，吾 等 已 獲 提 供 足 夠 資 料 以 便 為 吾 等 發 表 意 見 奠 定 合 理 基 礎。吾 等 無 理 由
懷疑 貴 公 司、董 事 及 貴 公 司 管 理 層 提 供 予 吾 等 之 資 料 及 聲 明 之 真 實、準 確 及 完
整 性，亦 並 無 理 由 懷 疑 任 何 有 關 重 大 事 實 已 遭 隱 瞞 或 遺 漏。然 而，吾 等 並 無 對 貴
集 團 之 業 務 及 事 務 或 未 來 前 景 進 行 任 何 獨 立 調 查，亦 無 對 所 提 供 資 料 作 出 任 何 獨
立 核 證。

背景資料

(i) 有關 貴公司的資料

貴 集 團 主 要 從 事 覆 銅 面 板 及 有 關 上 游 部 件 物 料 之 生 產 及 銷 售 業 務。覆 銅 面 板
用 於 生 產 印 刷 線 路 板，而 印 刷 線 路 板 又 用 於 生 產 各 種 電 子 產 品。建 滔 為 本 公 司 之 最
終 控 股 公 司。建 滔 集 團 主 要 從 事（其 中 包 括）印 刷 線 路 板 和 化 工 產 品 之 生 產 及 銷 售
業 務 以 及 房 地 產 開 發 和 投 資 業 務。摘 錄 自 貴公司截至二零二零年十二月三十一
日 止 年 度 之 年 報（「二 零 二 零 年 財 政 年 度 年 報」）之 若 干 財 務 資 料 概 要 載 列 於 下：

截至十二月三十一日止財政年度
二零二零年 二零一九年
千港元 千港元
（經 審 核） （經 審 核）

營業額 17,301,186 18,383,952

本期間溢利 2,807,980 2,408,730

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 高信融資意見函件

於十二月三十一日
二零二零年 二零一九年
千港元 千港元
（經 審 核） （經 審 核）

資產總值 26,375,915 25,803,171

負債總額 11,987,904 7,054,092

截 至 二 零 二 零 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度， 貴 集 團 錄 得 收 益 約 為17,301,186,000
港 元，較 二 零 一 九 年 財 政 年 度 錄 得 收 益 18,383,952,000 港 元 下 降 約 5.89%。據 二 零 二
零 年 財 政 年 度 報 告 所 披 露，收 益 下 降 主 要 是 因 為 相 關 期 間 的 房 地 產 業 務 銷 量 下 降。

本 年 度 溢 利 從 2,408,730,000 港 元 增 加 至 2,807,980,000 港 元。由 於 二 零 二 零 年 財

政 年 度 下 半 年 對 銅 箔、環 氧 樹 脂、玻 璃 紗 和 玻 璃 布 等 上 游 物 料 的 需 求 激 增，產 品
價 格 開 始 上 漲。由 於 價 格 上 漲 加 上 成 本 控 制， 貴 集 團 的 利 潤 率 大 幅 上 漲。覆 銅 面
板 部 門 利 潤 的 增 長 抵 消 了 房 地 產 業 務 的 下 降，使 得 集 團 利 潤 實 現 整 體 增 長。

二 零 二 零 年 財 政 年 度 報 告 亦 披 露 了 由 於 薄 板、高 頻 高 速 及 無 鹵 素 覆 銅 面 板 等
高 階、高 附 加 值 產 品 的 市 場 份 額 擴 大，對 覆 銅 面 板 的 整 體 需 求 增 加。 貴 集 團 取 得
理 想 的 出 貨 量 提 升，全 年 月 平 均 出 貨 量 為 1,150 萬 平 方 米。

(ii) 有關建滔集團的資料

建 滔 為 投 資 控 股 公 司，其 附 屬 公 司 的 主 要 業 務（其 中 包 括）為 製 造 及 銷 售 印 刷

電 路 板、化 工 產 品、磁 電 產 品、房 地 產 發 展 及 投 資 以 及 製 造 及 銷 售 覆 銅 面 板 及 相
關 上 游 部 件 物 料。在 此 背 景 下，建 滔 集 團 一 直 並 將 繼 續 向 貴 集 團 提 供 化 工 產 品，
包 括 甲 醇、甲 醛、苯 酚、丙 酮、酚 醛 樹 脂 及 燒 鹼。該 等 化 工 產 品 對 貴集團生產覆
銅 面 板 及 有 關 上 游 部 件 至 關 重 要。 貴集團亦一直並將繼續向建滔集團供應覆銅
面 板 產 品 及 有 關 上 游 部 件 物 料。

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 高信融資意見函件

所考慮之主要因素及理由

為 就 持 續 關 連 交 易 及 相 應 的 建 議 年 度 上 限 制 定 意 見，吾 等 已 考 慮 以 下 主 要 因
素 及 理 由：

I. 訂立新協議的理由及禆益

根據 貴 公 司 提 供 的 未 經 審 核 之 財 務 數 據，截 至 二 零 二 一 年 六 月 三 十 日 止 六
個 月 內， 貴 集 團 從 建 滔 集 團 購 買 化 工 產 品 約 為 536,134,000 港 元，其 中 約 使 用 現 有
二 零 二 一 年 財 政 年 度 上 限 880,000,000 港 元 的 60.92%，而 截 至 二 零 二 一 年 六 月 三 十
日 止 六 個 月 內，對 建 滔 集 團 的 銷 售 額 約 為 2,193,944,000 港 元，其 中 約 使 用 現 有 二 零
二 一 年 財 政 年 度 上 限 2,945,000,000 港 元 的 74.50%。管 理 層 預 期 截 至 二 零 二 一 年 十 二
月三十一日止年度自建滔的年度購買量及向建滔的年度銷售量將超過現有年度上
限。鑑 於 現 有 協 議 項 下 交 易 額 的 增 長 趨 勢， 貴 公 司 與 建 滔 訂 立 新 協 議，其 中 列 明
自二零二一年一月一日起至二零二三年十二月三十一日止三個年度的建議年度上
限。根 據 本 公 司 管 理 層，買 賣 金 額 增 加 乃 主 要 由 於 包 括 銷 售 單 價 及 交 易 量 增 加 在
內 的 各 種 因 素 所 致。

貴 集 團 主 要 從 事 覆 銅 面 板 及 有 關 上 游 原 料 之 生 產 及 銷 售 業 務。化 工 產 品（包
括 甲 醇、甲 醛、苯 酚、丙 酮、酚 醛 樹 脂 及 燒 鹼）對 生 產 覆 銅 面 板 及 相 關 上 游 原 料 至
關 重 要，因 此 貴 集 團 必 須 定 期 就 生 產 覆 銅 面 板 購 買 化 工 產 品。建 滔 為 貴公司之
最 終 控 股 公 司，主 要 從 事 印 刷 線 路 板 及 化 工 產 品 生 產 及 銷 售 以 及 房 地 產 開 發 和 投
資 業 務。在 此 背 景 下，建 滔 集 團 自 二 零 零 六 年 財 政 年 度 起 一 直 向 貴集團供應化
工 產 品。鑑 於 貴 集 團 與 建 滔 集 團 之 間 成 熟 的 合 作 關 係， 貴 集 團 認 為 建 滔 集 團 為
可 靠 的 供 應 商 及 業 務 合 作 夥 伴，此 等 合 作 亦 有 利 於 貴 集 團 之 業 務。

另 一 方 面， 貴 集 團 自 二 零 零 六 年 財 政 年 度 以 來 一 直 向 建 滔 集 團 供 應 覆 銅 面
板 產 品 及 有 關 上 游 原 料。據 貴 公 司 管 理 層 所 告 知，建 滔 集 團 多 年 來 始 終 躋 身 貴
集 團 五 大 客 戶 之 列。具 體 而 言，截 至 二 零 二 零 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 向 建 滔 的
銷 售 額 為 約27億 港 元，佔 貴 集 團 總 收 益 的 約15%。因 此，建 滔 集 團 毫 無 疑 問 為 貴
集 團 之 重 要 客 戶。透 過 訂 立 新 供 應 框 架 協 議， 貴 公 司 將 能 保 障 建 滔 集 團 對 其 產 品
的 需 求，從 而 擴 大 收 入 基 礎。

訂立新協議的目的僅為將現有協議項下擬進行交易的條款及年度上限續期三
年，自 二 零 二 一 年 一 月 一 日 起 至 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日 止，進 而 持 續 推 動 貴

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 高信融資意見函件

集 團 於 一 般 及 日 常 業 務 過 程 中 進 行 相 應 協 議 項 下 之 買 賣 交 易。經 考 慮 以 上 所 述，
吾 等 與 董 事 一 致 認 為，訂 立 新 協 議 符 合 貴 集 團 及 股 東 之 整 體 利 益。

II. 新協議之條款

(i) 新材料購買框架協議

新 材 料 購 買 框 架 協 議 之 主 要 條 款 概 述 如 下：

日 期： 二零二一年七月十九日

訂 約 方： (1) 貴公司

(2) 建滔

將 購 買 的 產 品 及 服 務： 向 建 滔 集 團 購 買 化 工 產 品，對 貴集團將購
買的化工產品不設最大或最小數量限制

定 價： 購買化工產品的價格將按當時現行市價釐
定，但 條 款 無 論 如 何 不 得 遜 於 本 集 團 從 獨 立
第 三 方 獲 得 之 條 款（考 慮 到 所 購 買 之 數 量 以
及 其 他 情 況）。

為 協 助 本 集 團 釐 定 現 行 市 價，本 集 團 會 考 慮
供應類似化工產品的獨立第三方供應商提供
的 價 格（數 量 及 規 格 須 相 近）。具 體 而 言，本
集 團 的 相 關 採 購 部 門 會 從 不 同 供 應 商（包 括
建 滔 集 團 和 獨 立 第 三 方 供 應 商）索 取 報 價，
並 不 時 監 察 市 價 的 變 動。

建 滔 集 團 將 授 予 本 集 團 30 日 信 貸 期。代 價 將
以 現 金 支 付。

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 高信融資意見函件

年 期： 自二零二一年一月一日至二零二三年十二月
三 十 一 日（首 尾 兩 天 包 括 在 內）。

經 貴 公 司 管 理 層 確 認，新 材 料 購 買 框 架 協 議 項 下 擬 進 行 之 交 易 為 提 供
經 常 性 收 益 性 質，將 於 貴 集 團 一 般 及 日 常 業 務 過 程 中 定 期 及 持 續 進 行。新
材 料 購 買 框 架 協 議 為 不 時 進 行 非 獨 家 的 購 買 提 供 框 架。因 此， 貴 集 團 並 不
僅 靠 建 滔 集 團 來 購 買 化 工 產 品，而 可 以 自 由 選 擇 其 他 化 工 產 品 供 應 商，以 便
有 更 大 的 價 格 談 判 空 間。

就 定 價 機 制 而 言，購 買 化 工 產 品 的 價 格 將 按 當 時 現 行 市 價 釐 定，但 條 款
無 論 如 何 不 得 遜 於 本 集 團 從 獨 立 第 三 方 獲 得 之 條 款（考 慮 到 所 購 買 之 數 量 以
及 其 他 情 況）。於 釐 定 現 行 市 價 時， 貴 集 團 會 考 慮 供 應 類 似 化 工 產 品 的 獨 立
第 三 方 供 應 商 提 供 的 價 格（數 量 及 規 格 須 相 近）。具 體 而 言， 貴 集 團 的 相 關 採
購 部 門 會 從 不 同 供 應 商（包 括 建 滔 集 團 和 獨 立 第 三 方 供 應 商）索 取 報 價，亦 會
對 公 開 市 場 進 行 市 場 調 研（倘 適 用），以 便 不 時 監 察 市 價 的 變 動。

(ii) 新供應框架協議

新 供 應 框 架 協 議 之 主 要 條 款 概 述 如 下：

日 期： 二零二一年七月十九日

訂 約 方： (1) 貴公司

(2) 建滔

將 供 應 的 產 品 與 服 務： 貴集團向建滔集團供應覆銅面板及有關上游
原 料，而 對 建 滔 集 團 購 買 的 產 品 及 有 關 上 游
原 料 不 設 最 大 及 最 小 數 量 限 制。

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 高信融資意見函件

定 價： 供應材料價格將按等於或不低於當時現行市
價 釐 定，但 條 款 無 論 如 何 不 得 遜 於 本 集 團 從
獨 立 第 三 方 獲 得 之 條 款（考 慮 到 銷 售 之 數 量
以 及 其 他 情 況）。

為方便 貴 集 團 釐 定 現 行 市 價， 貴 集 團 會 考
慮就類似產品向獨立第三方客戶提供的價格
（數 量 及 規 格 須 相 近）。具 體 而 言，本 集 團 的
相 關 銷 售 部 門 會 比 較 向 不 同 客 戶（包 括 建 滔
集 團 和 獨 立 第 三 方 客 戶）提 供 的 售 價（數 量 及
規 格 須 相 近），並 會 不 時 監 察 市 價 的 變 動。

本 集 團 將 授 予 建 滔 集 團 90 日 信 貸 期。代 價 將
以 現 金 支 付。

年 期： 自二零二一年一月一日至二零二三年十二月
三 十 一 日（首 尾 兩 天 包 括 在 內）。

根 據 新 供 應 框 架 協 議 的 條 款，對 貴集團向建滔集團供應的覆銅面板
及 有 關 上 游 原 料 概 無 任 何 數 量 限 制。將 供 應 的 覆 銅 面 板 及 有 關 上 游 原 料 的
實 際 數 量、規 格 及 價 格 將 由 訂 約 方 不 時 釐 定 及 協 定。於 新 供 應 框 架 協 議 年 期
內， 貴 集 團 並 無 責 任 向 建 滔 集 團 供 應 某 個 最 低 數 目 的 覆 銅 面 板 及 有 關 上 游
原 料，而 建 滔 集 團 亦 無 責 任 購 買 任 何 固 定 數 量 的 覆 銅 面 板 及 有 關 上 游 原 料。

就 定 價 機 制 而 言，新 供 應 框 架 協 議 項 下 各 交 易 中 銷 售 原 料 的 價 格 經 協
定 將 按 等 於 或 不 低 於 當 時 現 行 市 價 釐 定，但 條 款 無 論 如 何 不 得 遜 於 貴集團
提 供 予 獨 立 第 三 方 之 條 款（考 慮 到 銷 售 之 數 量 以 及 其 他 情 況）。於 釐 定 現 行 市
價 時， 貴 集 團 將 透 過 市 場 或 第 三 方 客 戶 獲 取 現 行 市 價 及 基 準 價 格 資 料。銷 售
部 門 將 考 慮 同 期 與 獨 立 第 三 方 客 戶 進 行 的 至 少 一 次 可 資 比 較 交 易（倘 適 用），

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 高信融資意見函件

並 相 應 向 高 級 管 理 層 報 告。若 無 任 何 可 資 比 較 交 易， 貴 集 團 將 對 公 開 市 場
進 行 市 場 調 研（倘 適 用）。

III. 內部監控與歷史交易記錄

與 貴 集 團 管 理 層 討 論 期 間，吾 等 得 悉 貴 集 團 已 實 施 一 系 列 內 部 監 控 程 序，
確 保 充 分 應 用 定 價 機 制。

倘 貴 集 團 有 意 向 建 滔 集 團 購 買 化 工 產 品，採 購 部 門 會 首 先 告 知 潛 在 供 應
商（包 括 建 滔 集 團）期 望 購 買 的 數 量 及 規 格，然 後 評 估 並 比 較 該 等 潛 在 供 應 商 提 供
的 報 價。採 購 部 門 會 考 慮 同 期 與 獨 立 第 三 方 供 應 商 進 行 的 至 少 一 次 可 資 比 較 交 易
（倘 適 用），並 相 應 向 高 級 管 理 層 報 告。作 為 內 部 要 求 的 一 部 分，採 購 部 門 負 責 人
和╱或 相 關 營 運 附 屬 公 司 的 責 任 總 監（視 情 況 而 定）將 審 核 與 建 滔 集 團 的 訂 單，並 將
其與 貴集團銷售部門人員提交及報告的一項與 貴集團獨立第三方供應商進行
的 可 資 比 較 交 易 進 行 比 較。因 此，新 材 料 購 買 框 架 協 議 項 下 有 關 購 買 的 條 款 將 與
市 場 條 款 相 當。若 無 任 何 可 資 比 較 交 易， 貴 集 團 將 對 公 開 市 場 進 行 市 場 調 研（倘
適 用）。按 此 基 準，吾 等 認 為 自 獨 立 第 三 方 供 應 商 索 取 的 市 價 資 料 有 助 於 貴集團
釐 定 相 關 購 買 交 易 的 定 價，故 貴 公 司 能 夠 在 現 行 市 況 下 發 出 化 工 產 品 採 購 訂 單。

就 貴 集 團 所 售 產 品 的 價 格 而 言，現 行 市 價 及 基 準 價 格 資 料 將 透 過 市 場 或 第
三 方 客 戶 獲 取。於 先 前 的 銷 售 交 易 中， 貴 集 團 會 考 慮 同 期 與 獨 立 第 三 方 客 戶 進 行
的 至 少 一 次 可 資 比 較 交 易。若 無 可 資 比 較 交 易 或 報 價， 貴 集 團 將 對 公 開 市 場 進 行
市 場 調 研。據 貴 公 司 管 理 層 所 告 知，於 接 納 採 購 訂 單 前， 貴 公 司 銷 售 部 門 將 考
慮 向 建 滔 集 團 或 獨 立 第 三 方 客 戶 提 供 的 價 格，確 保 新 供 應 框 架 協 議 項 下 向 建 滔 集
團 提 供 的 售 價 將 等 於 或 不 低 於 現 行╱基 準 價 格。此 外，向 建 滔 集 團 銷 售 的 程 序 與
向 獨 立 第 三 方 客 戶 銷 售 的 程 序 並 無 不 同，有 關 程 序 包 括 訂 單 查 詢、價 格 磋 商、訂
單 確 認、產 品 交 付 及 付 款 等 步 驟。

就 本 意 見 函 件 之 目 的 而 言，吾 等 已 審 閱 二 零 二 零 年 一 月 至 二 零 二 一 年 六 月 期
間（「回 顧 期」）(i) 現 有 材 料 購 買 框 架 協 議 及 (ii) 現 有 供 應 框 架 協 議 項 下 擬 進 行 的 歷 史
交 易 之 記 錄。

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 高信融資意見函件

(i) 現有材料購買框架協議項下擬進行之歷史交易

就 貴集團根據現有材料購買框架協議向建滔集團購買化工產品的交易
而 言，吾 等 已 隨 機 選 定 並 審 閱 採 購 訂 單 及 報 價 樣 本。鑑 於 回 顧 期 內 進 行 的 交
易 數 目 眾 多，吾 等 已 就 各 財 政 年 度 每 兩 個 月 隨 機 選 定 一 份 樣 本。按 此 基 準，
吾等已對照 貴 集 團 與 其 他 獨 立 客 戶 之 間 類 似 交 易 的 採 購 訂 單，審 閱 貴集
團 合 共 九 組 有 關 購 買 化 工 產 品 的 採 購 訂 單。根 據 吾 等 獲 提 供 的 採 購 訂 單 及 報
價，吾 等 注 意 到 已 從 獨 立 第 三 方 供 應 商 取 得 最 少 一 份 報 價 以 就 各 項 交 易 進 行
價 格 比 較。具 體 而 言，吾 等 注 意 到，建 滔 集 團 提 供 的 價 格 及 付 款 條 件 不 遜 於
獨 立 第 三 方 供 應 商 所 提 供 者。

(ii) 現有供應框架協議項下擬進行的歷史交易

就有關 貴集團根據現有材料購買框架協議向建滔集團銷售覆銅面板及
有 關 上 游 部 件 原 料 的 交 易 而 言，吾 等 已 進 行 與 上 文 (i) 節 所 述 類 似 的 調 查。吾
等 已 就 各 個 財 政 年 度 每 兩 個 月 隨 機 選 定 一 份 樣 本。因 此，吾 等 已 就 貴集團
與 建 滔 集 團 之 間 於 回 顧 期 的 歷 史 銷 售 交 易 審 閱 九 份 發 票，並 將 其 和 貴集團
與 其 他 獨 立 客 戶 之 間 的 類 似 交 易 進 行 比 較。此 外，根 據 吾 等 獲 提 供 的 發 票，
吾 等 注 意 到， 貴 公 司 銷 售 部 門 已 考 慮 獨 立 第 三 方 客 戶 購 買 類 似 貨 品 的 至 少
一 項 類 似 交 易，以 釐 定 向 建 滔 提 供 的 價 格 及 付 款 條 件。此 外，吾 等 亦 注 意 到，
向 建 滔 提 供 的 價 格 及 付 款 條 件 不 優 於 向 獨 立 第 三 方 客 戶 所 提 供 者。

除 上 文 所 述 者 外， 貴 集 團 已 實 施 以 下 內 部 監 控 措 施，監 督 貴公司的
持 續 關 連 交 易，確 保 所 有 此 等 交 易 均 按 正 常 商 業 條 款 訂 立，符 合 貴公司的
利 益，且 遵 守 上 市 規 則：

1. 貴 集 團 財 務 部 門 會 按 月 審 閱 持 續 關 連 交 易 年 度 上 限 的 實 施 情 況，
確 保 交 易 金 額 不 會 超 過 經 批 准 的 年 度 上 限。

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 高信融資意見函件

2. 董事會審核委員會審核財務部的上述工作以確保不超過年度上
限，並 審 核 公 司 的 內 部 監 控 程 序，確 保 關 聯 交 易 按 公 平 交 易 價 格
進 行。獨 立 非 執 行 董 事 將 就 持 續 關 連 交 易 發 表 意 見，包 括（其 中 包
括）持 續 關 連 交 易 是 否 公 平 合 理 以 及 持 續 關 連 交 易 發 生 的 實 際 交
易 金 額 根 據 上 市 規 則 規 定 是 否 在 批 准 的 年 度 上 限 內；

3. 貴集團外部核數師將每年審查持續關連交易並向 貴集團管理層
報 告 事 實 調 查 結 果，並 審 查 貴 公 司 對 持 續 關 連 交 易 的 執 行 情 況，
包 括（其 中 包 括）是 否 有 任 何 事 項 已 引 起 外 部 核 數 師 注 意，使 其 相
信持續關連交易在所有重大方面均不符合 貴 集 團 的 定 價 政 策，
以 及 根 據 上 市 規 則 的 規 定，持 續 關 連 交 易 產 生 的 金 額 於 相 關 年 度
是 否 在 年 度 上 限 內。

為 審 閱 與 執 行 現 有 協 議 項 下 擬 進 行 的 交 易 相 關 的 內 部 監 控 程 序，吾 等 已 獲 得
並審閱的文件包括但不限於兩份詳盡的關於購買化工產品及銷售層積板以及相關
上 游 組 件 材 料 之 定 價 研 究 報 告、交 易 監 察 記 錄 以 及 貴公司管理層提供的有關 貴
集 團 與 建 滔 集 團 之 間 交 易 的 交 易 記 錄。根 據 提 供 的 文 件，吾 等 注 意 到 (i) 貴公司
的 財 務 部 門 每 月 根 據 經 批 准 年 度 上 限 定 期 監 察 累 計 交 易 金 額，交 易 監 察 記 錄 由 財
務 部 經 理 編 製 並 簽 字，然 後 由 首 席 財 務 總 監 審 閱；(ii) 採 購 部 門 主 管 審 閱 並 批 准 每
個 訂 單 的 價 格，以 確 保 交 易 依 據 定 價 政 策 執 行；(iii) 銷 售 部 門 已 透 過 獲 取 獨 立 的 市
場 資 料 審 閱 相 關 價 格 並 在 定 價 研 究 報 告 中 進 行 概 述，以 確 保 貨 物 及 服 務 的 價 格 為
現 行 市 價。吾 等 亦 已 獲 得 並 審 閱 審 核 委 員 會 的 會 議 紀 要，吾 等 注 意 到 審 核 委 員 會
審 核 內 部 監 控 程 序，以 確 保 不 時 採 用 相 關 定 價 政 策。

此 外，根 據 貴公司截至二零一九年十二月三十一日止年度及二零二零年
十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 之 年 度 報 告， 貴 公 司 核 數 師 確 認 (i) 持 續 關 連 交 易 已 根 據 相
關 協 議 條 款 訂 立 交 易，尤 其 是 定 價 政 策 得 到 了 適 當 的 應 用；(ii) 實 際 交 易 金 額 未 超
過 截 至 二 零 二 零 年 十 二 月 三 十 一 日 止 兩 年 的 年 度 上 限。

– 31 –
 高信融資意見函件

經 考 慮 (i) 貴 公 司 設 有 上 述 內 部 監 控 程 序；及 (ii) 相 關 文 件（包 括 但 不 限 於 吾

等 審 閱 之 報 價 樣 本、發 票、定 價 研 究 報 告 及 交 易 監 察 紀 錄）符 合 上 市 相 關 內 部 監 控
措 施，吾 等 認 為，充 分 的 內 部 監 控 程 序 已 獲 落 實，以 確 保 新 協 議 項 下 擬 進 行 的 交
易 按 照 正 常 商 業 條 款 進 行，屬 公 平 合 理，且 符 合 貴 公 司 及 股 東 的 整 體 利 益。

IV. 歷史金額及年度上限

(a) 新材料購買框架協議

下 表 載 列 有 關 現 有 材 料 購 買 框 架 協 議 的 歷 史 交 易 額 及 歷 史 年 度 上 限：

歷史交易金額

截至 截至十二月
截至十二月三十一日 六月三十日 三十一日
止年度 止六個月 止年度
二零一九年 二零二零年 二零二一年 二零二一年
千港元 千港元 千港元 千港元

歷史購買額 601,178 647,199 536,134 1,072,268

( 附 註 1) （附 註 2）
歷史年度上限 968,000 800,000 880,000 880,000
動 用 比 例 (%) 62.11 80.88 60.92 121.85

附 註：

1. 此 乃 截 至 二 零 二 一 年 六 月 三 十 日 止 六 個 月 的 實 際 金 額。

2. 此估計數額由截至二零二一年六月三十日止六個月的實際銷售額按調整
比 例 倍 乘 得 出。

下表載列現有材料購買框架協議項下的現有年度上限以及新材料購買
框 架 協 議 的 建 議 年 度 上 限：

截至十二月三十一日止年度
二零二一年 二零二二年 二零二三年
千港元 千港元 千港元

現有年度上限 880,000 968,000

建議年度上限 1,200,000 1,284,000 1,374,000
年 度 增 長 率 (%) – 7.00% 7.00%

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 高信融資意見函件

誠 如 董 事 會 函 件 所 述，於 釐 定 新 材 料 購 買 框 架 協 議 項 下 截 至 二 零 二 三 年
十 二 月 三 十 一 日 止 三 個 年 度 各 年 的 建 議 年 度 上 限 時，董 事 已 考 慮 下 列 因 素：

i. 貴 集 團 向 建 滔 集 團 購 買 化 工 產 品 的 歷 史 金 額；

ii. 截 至 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日 止 三 個 年 度， 貴 集 團 對 化 工 產 品
的 預 期 需 求（計 及 貴 集 團 產 品 的 預 期 需 求 及 銷 量，以 及 貴集團
相 應 產 能 及 產 量）；

iii. 化 工 產 品 的 預 計 市 價 趨 勢；及

iv. 通脹

於 評 估 新 材 料 購 買 框 架 協 議 項 下 建 議 年 度 上 限 是 否 公 平 合 理 時，吾 等
已審閱並與 貴 公 司 管 理 層 討 論 制 訂 該 等 上 限 的 相 關 計 算 方 法，包 括 基 準 及
假 設。

(a) 截至二零二一年十二月三十一日止年度的建議年度上限

為 了 編 寫 吾 等 之 意 見，吾 等 已 獲 取 並 檢 討 貴集團向建滔集團購買化工
產 品 的 歷 史 金 額。吾 等 從 審 閱 中 注 意 到 於 截 至 二 零 二 一 年 六 月 三 十 日 止 六 個
月 向 建 滔 集 團 購 買 化 工 產 品 的 年 化 購 買 額 約 1,072,268,000 港 元，(i) 佔 截 至 二
零 二 一 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 現 有 年 度 上 限 的 約 121.85%；及 (ii) 較 上 一 年
度 的 購 買 金 額 增 加 約 65.68%。

吾 等 自 管 理 層 獲 悉，於 二 零 二 一 年 財 政 年 度 自 建 滔 集 團 的 化 工 產 品 購 買
金 額 大 幅 增 加 乃 主 要 由 於 (i) 鑑 於 原 油 價 格 上 漲，化 工 產 品 的 市 價 意 外 抬 高；
及 (ii) 於 二 零 二 一 年 期 間 對 貴 集 團 化 工 產 品 的 需 求 增 加。

吾等已與 貴 公 司 管 理 層 進 行 討 論 並 知 悉，由 於 原 油 價 格 大 幅 上 漲，
化 工 產 品 的 市 價 於 二 零 二 一 年 財 政 年 度 已 上 漲 超 過 50%。具 體 而 言，於 二
零 二 一 年 財 政 年 度 上 半 年， 貴 集 團 所 用 一 大 化 工 產 品 即 雙 酚 A 的 價 格 上 漲
逾 130%。為 制 定 吾 等 的 意 見，吾 等 已 審 閱 原 油 近 期 的 價 格 變 動。根 據 紐 約

– 33 –
 高信融資意見函件

商 品 期 貨 交 易 所（來 源：https://www.cmegroup.com/company/nymex.html）
二 零 二 零 年 一 月 一 日 至 二 零 二 一 年 六 月 三 十 日 所 報 原 油 歷 史 價 格，原 油 價 格
於 二 零 二 零 年 財 政 年 度 之 初 原 為 約 55 美 元╱桶。於 二 零 二 零 年 二 月，原 油 價
格 從 46 美 元╱桶 大 幅 暴 跌 55% 至 20 美 元╱桶。原 油 價 格 於 二 零 二 零 年 四 月 達
到 最 低 價 20 美 元╱桶 後，於 二 零 二 零 年 五 月 回 升 至 約 37 美 元╱桶。該 上 升 趨
勢 繼 續 延 續，於 二 零 二 一 年 六 月，原 油 價 格 進 一 步 攀 升 至 75 美 元╱桶 的 最 高
水 平。從 吾 等 的 審 閱 來 看，近 期 的 原 油 價 格 波 動 不 定。

就 貴 集 團 於 二 零 二 一 年 財 政 年 度 對 化 工 產 品 的 需 求 增 加，吾 等 獲 貴
公 司 管 理 層 告 知，位 於 韶 關 市 的 新 建 覆 銅 面 板 生 產 工 廠 已 於 二 零 二 零 年 財 政
年 度 開 始 營 運。於 二 零 二 一 年 財 政 年 度 中 期， 貴 集 團 的 產 能 有 所 擴 張，覆 銅
面 板 的 月 產 能 增 加 120 萬 張，因 此 覆 銅 面 板 的 現 時 月 產 能 已 由 1,040 萬 張 增 加
至 1,160 萬 張。由 於 覆 銅 面 板 產 能 擴 張， 貴 集 團 對 化 工 產 品 的 需 求 於 年 內 亦
有 所 增 加。

除 了 原 油 價 格 外， 中 國 的 通 貨 膨 脹 也 影 響 了 化 工 產 品 的 價 格。
根 據 中 國 國 家 統 計 局 公 佈 的 數 據， 二 零 二 一 年 六 月 通 脹 率 為 1.1%
（來 源：http://www.stats.gov.cn/tjsj/zxfb/202107/t20210709_1819217.html）。
市 場 預 計，鑑 於 勞 動 力 市 場 趨 緊 和 COVID-19 干 擾 的 緩 解，通 脹 將 繼 續 上 升。
鑑 於 全 球 大 宗 商 品 價 格 及 行 業 原 材 料 成 本 飆 升，管 理 層 將 未 來 通 脹 納 入 考 慮
範 圍 屬 合 理。

吾等從 貴 公 司 管 理 層 獲 悉，截 至 二 零 二 一 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度
的 建 議 年 度 上 限 為 1,200,000,000 港 元，乃 參 考 貴集團於截至二零二一年六月
三 十 日 六 個 月 內 向 建 滔 集 團 購 買 化 工 產 品 的 年 化 金 額 約 1,072,268,000 港 元 而
釐 定。與 年 化 採 購 金 額 相 比，二 零 二 一 年 財 政 年 度 的 擬 議 年 度 上 限 略 高。餘
下 部 分 為 約 12% 的 緩 衝 額，用 於 應 對 化 工 產 品 價 格 波 動 和 通 貨 膨 脹。

鑑 於 (i) 二 零 二 一 年 財 政 年 度 上 半 年 原 油 價 格 已 激 增 30%，預 期 二 零 二 一
年 財 政 年 度 下 半 年 價 格 走 勢 將 放 緩；(ii) 貴集團於二零二一年財政年度下半
年 對 化 工 產 品 的 需 求 預 期 將 與 二 零 二 一 年 財 政 年 度 上 半 年 相 若；及 (iii) 中 國
二 零 二 一 年 財 政 年 度 下 半 年 通 脹 預 期 低 於 約3%的 政 府 官 方 目 標（資 料 來 源《二
零 二 一 年 政 府 工 作 報 告》http://www.gov.cn/guowuyuan/zfgzbg.htm），故 化
工 產 品 價 格 波 動 及 通 貨 膨 脹 的 緩 衝 約 12% 為 審 慎 估 計。基 於 上 述 討 論，吾 等
認 為 截 至 二 零 二 一 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 的 建 議 年 度 上 限 估 計 乃 屬 合 理。

– 34 –
 高信融資意見函件

(b) 截至二零二二年及二零二三年十二月三十一日止兩個年度之建議年度
上限

吾 等 自 管 理 層 獲 悉，截 至 二 零 二 二 年 及 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日 止
兩個年度的建議年度上限乃由 貴公司管理層根據截至二零二一年十二月
三 十 一 日 止 年 度 的 建 議 年 度 上 限，按 預 期 年 度 增 長 率 約 7% 估 計 而 得。

當釐定截至二零二二年十二月三十一日及二零二三年十二月三十一日
止 兩 個 年 度 的 建 議 年 度 上 限 時， 貴 公 司 管 理 層 嘗 試 考 慮 化 工 產 品 市 場 價 格
的 預 期 趨 勢。然 而，吾 等 注 意 到 過 往 原 油 價 格 波 動 很 大。 貴公司管理層難
以 對 未 來 幾 年 化 工 產 品 的 市 場 價 格 趨 勢 進 行 準 確 估 計。鑑 於 全 球 經 濟 前 景 存
在 諸 多 不 明 朗 因 素 並 加 上 COVID-19 持 續，預 期 原 油 價 格 波 動 將 更 加 難 以 預
測。

關於 貴 集 團 對 化 工 產 品 的 預 期 需 求，據 貴 公 司 管 理 層 所 告 知， 貴 集
團對化工產品的預期需求預計將於截至二零二二年十二月三十一日及二零
二 三 年 兩 個 年 度 內 穩 步 增 長。在 此 情 況 下， 貴 公 司 管 理 層 已 根 據 購 買 金 額
的過往增長率預測截至二零二二年及二零二三年十二月三十一日止兩個年
度 的 建 議 年 度 上 限。吾 等 自 貴公司管理層獲悉已參考二零二零年財政年度
的 相 關 同 比 增 長 率 7.66%（「二 零 二 零 年 財 政 年 度 購 買 增 長 率」）。採 用 二 零 二
零年財政年度購買增長率是因為其與二零二零年財政年度之前年度的歷史
增 長 率 相 比 更 具 代 表 性。經 查 詢，吾 等 獲 悉，先 前 的 增 長 率 主 要 受 化 工 產 品
異 常 價 格 變 動 的 影 響，而 非 貴 集 團 對 化 工 產 品 的 過 往 需 求，因 此 其 被 視 為
不 適 合 用 於 預 測 二 零 二 二 年 財 政 年 度 及 二 零 二 三 年 財 政 年 度 的 年 度 上 限。

出 於 盡 職 調 查 之 目 的，吾 等 亦 審 查 了 二 零 一 三 年 財 政 年 度 至 二 零 二 零 年
財 政 年 度 化 工 產 品 的 歷 史 購 買 金 額 和 各 自 的 增 長 率，吾 等 注 意 到，二 零 一 三
年 財 政 年 度 至 二 零 二 零 年 財 政 年 度 的 化 工 產 品 歷 史 購 買 金 額 波 動 較 大，並 未
呈 上 升 趨 勢，而 相 關 的 歷 史 增 長 率 介 於－23%至20%之 間（亦 屬 波 動）。因 此 貴
公 司 似 乎 難 以 根 據 過 往 年 度 之 歷 史 數 據 來 預 測 未 來 購 買 額。吾 等 自 貴公司
管理層獲悉已參考 貴 集 團 正 常 運 營 時 二 零 二 零 年 財 政 年 度 購 買 額 增 長 率。
鑑於 貴公司現時沒有具體計劃擴張或減少其二零二二年財政年度及二零
二 三 年 財 政 年 度 層 積 板 產 能， 貴 公 司 管 理 層 認 為， 貴 集 團 對 化 工 產 品 的 預
期 需 求 預 計 將 穩 步 增 長。在 該 等 情 況 下，吾 等 認 為 二 零 二 零 年 財 政 年 度 購 買
增 長 率 為 具 代 表 意 義 之 數 據，其 被 認 為 更 適 合 用 於 預 測 截 至 二 零 二 二 年 十 二
月 三 十 一 日 和 二 零 二 三 年 兩 個 年 度 的 年 度 上 限，前 提 是 於 二 零 二 二 年 財 政
年度及二零二三年財政年度自建滔集團購買的化工產品金額在正常營運下
按 二 零 二 零 年 財 政 年 度 購 買 增 長 率 增 長。基 於 上 述 討 論，吾 等 認 為 截 至 二 零

– 35 –
 高信融資意見函件

二二年及二零二三年十二月三十一日止兩個年度建議年度上限的增長率乃
屬 合 理。

經 考 慮 上 述 所 載 釐 定 建 議 年 度 上 限 的 依 據 及 吾 等 的 評 估，吾 等 認 為，新
材 料 購 買 框 架 協 議 項 下 的 建 議 年 度 上 限 就 獨 立 股 東 而 言 屬 公 平 合 理。

(b) 新供應框架協議

下 表 載 列 有 關 現 有 供 應 框 架 協 議 的 歷 史 交 易 額 及 歷 史 年 度 上 限：

歷史交易金額

截至六月 截至十二月
截至 三十日 三十一日
十二月三十一日止年度 止六個月 止年度
二零一九年 二零二零年 二零二一年 二零二一年
千港元 千港元 千港元 千港元

歷史銷售額 2,223,204 2,703,185 2,193,944 4,387,888

（附 註 1） （附 註 2）
歷史年度上限 2,299,000 2,753,000 2,945,000 2,945,000
動 用 比 例 (%) 96.70 98.19 74.50 148.99

附 註：

1. 此 乃 截 至 二 零 二 一 年 六 月 三 十 日 止 六 個 月 的 實 際 金 額。

2. 此估計數額由截至二零二一年六月三十日止六個月的實際銷售額按調整
比 例 倍 乘 得 出。

下表載列現有供應框架協議項下的現有年度上限以及新供應框架協議
的 建 議 年 度 上 限：

截至十二月三十一日止年度
二零二一年 二零二二年 二零二三年
千港元 千港元 千港元

現有年度上限 2,945,000 3,151,000

建議年度上限 4,900,000 5,243,000 5,610,000
年 度 增 長 率 (%) – 7.00% 7.00%

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 高信融資意見函件

於釐定新供應框架協議項下截至二零二三年十二月三十一日止三個年
度 各 年 的 建 議 年 度 上 限 時， 貴 公 司 管 理 層 已 考 慮 下 列 因 素：

i. 向 建 滔 集 團 銷 售 的 歷 史 交 易 額；

ii. 截 至 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日 止 三 個 財 政 年 度，建 滔 集 團 對 覆
銅 面 板 及 有 關 上 游 部 件 原 料 的 預 期 需 求；

iii. 貨 品 市 價 的 預 計 增 加；及

iv. 通脹

於 評 估 新 供 應 框 架 協 議 項 下 建 議 年 度 上 限 是 否 公 平 合 理 時，吾 等 已 審
閱並與 貴 公 司 管 理 層 討 論 制 訂 該 等 上 限 的 相 關 計 算 方 法，包 括 基 準 及 假 設。

(a) 截至二零二一年十二月三十一日止年度的建議年度上限

誠 如 上 表 所 述，吾 等 注 意 到，向 建 滔 集 團 供 應 覆 銅 面 板 產 品 及 有 關 上 游
原 料 以 及 提 供 鑽 孔 服 務 的 銷 售 額 於 過 去 三 年 不 斷 增 加。於 二 零 二 一 年 財 政 年
度 向 建 滔 集 團 的 銷 售 額 估 計 為 約 4,387,888,000 港 元，此 乃 對 截 至 二 零 二 一 年
六 月 三 十 日 止 六 個 月 的 銷 售 額 按 年 折 算 而 得。較 現 有 年 度 上 限 2,945,000,000
港 元 而 言，於 二 零 二 一 年 財 政 年 度 的 年 化 銷 售 額 大 幅 超 過 截 至 二 零 二 一 年
十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 的 現 有 年 度 上 限。

於 二 零 二 一 年 財 政 年 度 的 估 計 銷 售 額 約 4,387,888,000 港 元 亦 較 二 零 二 零
年 財 政 年 度 增 長 約 62.32%。吾 等 亦 注 意 到 對 二 零 一 九 年 及 二 零 二 零 年 現 有 年
度 上 限 的 動 用 比 例 均 超 過 95%。經 與 貴 公 司 管 理 層 討 論 後，吾 等 知 悉，於 二
零 二 一 年 財 政 年 度 向 建 滔 集 團 的 銷 售 額 大 幅 增 加 乃 主 要 由 於 (i) 因 銅 價 上 漲
及 某 些 上 游 原 料（包 括 銅 箔、玻 璃 布、玻 璃 紗 和 環 氧 樹 脂）貨 源 緊 俏，覆 銅 面
板 及 某 些 上 游 物 料 的 售 價 意 外 上 漲；及 (ii) 於 二 零 二 一 年 期 間 建 滔 集 團 對 貨
品 的 需 求 有 所 增 加。

在 向 建 滔 集 團 供 應 的 貨 品 中， 覆 銅 面 板 及 有 關 上 游 原 料 主 要 由
銅 製 成。 銅 價 波 動 會 對 貨 品 售 價 產 生 嚴 重 影 響， 反 過 來 影 響 建 議 年 度
上 限。 有 鑒 於 此， 吾 等 對 歷 史 銅 價 進 行 了 審 議。 根 據 倫 敦 金 屬 交 易 所
( 來 源：https://www.lme.com/) 自 二 零 二 零 年 一 月 至 二 零 二 一 年 六 月 所 報 銅
金 屬 歷 史 每 噸 美 元 價 格，銅 價 走 勢 於 期 內 呈 上 升 趨 勢。於 二 零 二 零 年 財 政 年

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度 第 一 季 度，每 噸 銅 價 自 約 6,000 美 元 跌 至 4,600 美 元。銅 價 於 二 零 二 零 年 三 月

達 到 最 低 價 後 開 始 反 彈，並 於 二 零 二 零 年 底 飆 升 至 每 噸 7,800 美 元。銅 價 繼 續
維 持 上 升 趨 勢，其 後 於 二 零 二 一 年 五 月 增 至 每 噸 約 10,700 美 元。銅 價 於 二 零
二 一 年 五 月 達 致 峰 值 後，於 二 零 二 一 年 六 月 略 微 降 至 每 噸 9,300 美 元。吾 等 注
意 到 銅 價 在 此 期 間 幾 乎 翻 了 一 番。

中 國 為 最 大 的 銅 消 費 國，其 銅 消 費 量 佔 全 球 銅 產 量 的 一 半。吾 等 相 信，
銅價大幅上漲乃主要由於新冠病毒危機後經濟加速恢復促使銅需求增加所
致。中 國 於 二 零 二 一 年 財 政 年 度 上 半 年 的 未 鍛 造 銅 及 銅 製 品 進 口 量 較 上 一 年
度 增 加 9.8%。展 望 未 來，由 於 電 動 汽 車 市 場 日 益 壯 大，預 期 對 銅 的 需 求 亦 將
不 斷 增 長。各 類 電 動 汽 車 較 使 用 內 燃 機 的 傳 統 車 輛 而 言，對 銅 的 需 求 量 要 大
得 多。鑑 於 全 球 減 碳 趨 勢，在 技 術 改 造、消 費 能 力 提 升 及 充 電 樁 增 加 的 共 同
推 動 下，對 電 動 汽 車 的 需 求 預 期 會 於 未 來 十 年 大 幅 攀 升。該 增 加 將 引 起 銅 需
求 量 上 升。因 此，預 計 消 費 量 將 對 銅 價 有 利。

吾 等 注 意 到，截 至 二 零 二 一 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 的 建 議 年 度 上 限
4,900,000,000 港 元 乃 由 貴公司管理層經參考二零二一年財政年度的年化銷
售 額 約 4,387,888,000 港 元 而 釐 定。餘 下 部 分 指 約 12% 的 緩 衝 額，用 於 應 對 二 零
二 一 年 財 政 年 度 覆 銅 面 板 及 有 關 上 游 原 料 售 價 的 意 外 上 漲 及 通 貨 膨 脹。

經 考 慮 上 文 所 述，尤 其 是 (i) 截 至 二 零 二 一 年 六 月 三 十 日 止 六 個 月 向 建
滔集團之年化交易額大幅超過截至二零二一年十二月三十一日止年度的現
有 年 度 上 限；(ii) 對 二 零 一 九 年 及 二 零 二 零 年 現 有 年 度 上 限 的 動 用 比 率 均 超
過 95%；及 (iii) 銅 價 走 勢 波 動 且 不 可 預 測，吾 等 認 為 適 當 的 緩 衝 額 乃 屬 必 要，
以 應 對 通 貨 膨 脹 及 任 何 不 可 預 見 情 況，尤 其 是 截 至 二 零 二 一 年 十 二 月 三 十 一
日止年度覆銅面板及有關上游部件原料銷售額的意外增加及售價的意外波
動。

基 於 上 述 討 論，吾 等 認 為 截 至 二 零 二 一 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 的 建
議 年 度 上 限 乃 按 公 平 合 理 基 準 釐 定。

(b) 截至二零二二年及二零二三年十二月三十一日止兩個年度之建議年度
上限

吾 等 獲 悉，截 至 二 零 二 二 年 及 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日 止 兩 個 年 度
的建議年度上限乃由 貴公司管理層根據截至二零二一年十二月三十一日止

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年 度 的 建 議 年 度 上 限，按 預 期 年 度 增 長 率 7% 估 計 而 得。該 預 期 年 度 增 長 乃 參
考二零一三年財政年度至二零二零年財政年度向建滔集團的銷售額的平均
年 度 增 長 率 而 釐 定。

根據中國工業和信息化部
（來源：http://www.gov.cn/fuwu/bm/gyhxxhb/index.htm）
公 佈 的 統 計 數 據，二 零 二 零 年 財 政 年 度 消 費 電 子 行 業 的 產 值 為 人 民 幣 12,100
億 元，較 二 零 一 九 年 財 政 年 度 增 加 8.3%。尤 其 是 中 國 印 刷 線 路 板 的 產 量 由 二
零 一 八 年 財 政 年 度 的 18,526 百 萬 片 增 加 至 二 零 二 零 年 財 政 年 度 的 26,147 百 萬
片，複 合 年 增 長 率 為 18.8%。與 市 場 增 長 率 相 比，對 銷 售 估 計 的 預 期 年 度 增 長
約 7% 乃 屬 相 對 審 慎。

由 於 建 滔 集 團 將 不 斷 擴 大 印 刷 線 路 板 產 能，以 應 付 電 信 及 汽 車 行 業 對
印 刷 線 路 板 日 益 增 加 的 需 求，吾 等 認 為， 貴 公 司 於 釐 定 截 至 二 零 二 二 年 及 二
零二三年十二月三十一日止兩個年度的建議年度上限時計及未來年度來自
建 滔 對 貨 品 需 求 的 可 能 增 長 乃 屬 合 理。鑑 於 二 零 二 二 年 財 政 年 度 及 二 零 二 三
年 財 政 年 度 的 建 議 年 度 上 限 之 預 期 增 長 率 7% 乃 基 於 二 零 一 三 年 財 政 年 度 至
二 零 二 零 年 財 政 年 度 期 間 建 滔 集 團 的 銷 售 數 額 年 平 均 增 長 率 得 出，且 與 市 場
增 長 率 相 比，預 期 增 長 率 被 視 為 謹 慎 估 計，吾 等 認 為，新 供 應 框 架 協 議 項 下
截至二零二二年及二零二三年十二月三十一日止兩個年度的建議年度上限
乃 按 公 平 合 理 基 準 釐 定。

IV. 吾 等 之 推 薦 意 見

經 考 慮 上 述 主 要 因 素 及 原 因 後，特 別 是 以 下 主 要 因 素 及 原 因：

1. 鑑 於 現 有 協 議 項 下 交 易 金 額 之 增 長 趨 勢，從 建 滔 的 年 度 採 購 以 及 向 建
滔的年度銷售預期截至二零二一年十二月三十一日止年度會超過現有
年 度 上 限；

2. 訂 立 新 協 議 的 目 的 為 延 續 現 有 年 度 上 限，現 有 協 議 的 其 他 條 款 與 條 件
維 持 不 變；

3. 新 協 議 項 下 建 議 年 度 上 限 的 規 模 乃 由 董 事 按 審 慎 原 則 釐 定，乃 屬 公 平
合 理；及

4. 貴 集 團 自 二 零 零 六 年 起 一 直 與 建 滔 開 展 業 務，並 將 建 滔 集 團 視 為 可 靠
的 供 應 商 及 客 戶，其 審 慎 的 內 部 監 控 及 對 所 有 交 易 的 監 控 已 獲 證 實；

– 39 –
 高信融資意見函件

吾 等 認 為 (i) 新 協 議 的 訂 立 乃 屬 於 貴公司一般及日常業務過程且符合貴公司和全
體 股 東 之 整 體 利 益；(ii) 有 關 於 獨 立 股 東，新 協 議 的 條 款 及 其 下 完 成 的 交 易（與 建 議
年 度 上 限 一 起）乃 按 正 常 商 業 條 款 訂 立，屬 公 平 合 理。因 此，吾 等 建 議 獨 立 董 事 委
員 會，建 議 獨 立 股 東 投 票 贊 成 股 東 特 別 大 會 所 提 呈 之 普 通 決 議 案，以 批 准 新 協 議
及 相 應 的 建 議 年 度 上 限。

此 致

列位股東 台照

代表
高信融資服務有限公司
董事
周家和
謹啟

二零二一年八月十七日

周家和先生為於香港證券及期貨事務監察委員會註冊的持牌人士並被視為
高 信 融 資 服 務 有 限 公 司 的 負 責 人 員，可 進 行 證 券 及 期 貨 條 例 項 下 第 6 類（就 企 業 融
資 提 供 意 見）受 規 管 活 動，於 企 業 融 資 行 業 積 逾 20 年 經 驗。

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 附錄I 一般資料

1. 責任聲明

本 通 函 乃 遵 照 上 市 規 則 而 刊 載，旨 在 提 供 有 關 本 公 司 的 資 料，且 董 事 願 就 本
通 函 共 同 及 個 別 地 承 擔 全 部 責 任。董 事 在 作 出 一 切 合 理 查 詢 後，確 認 就 其 所 知 及
所 信，本 通 函 所 載 資 料 在 各 重 要 方 面 均 準 確 完 備，沒 有 誤 導 或 欺 詐 成 分，且 並 無
遺 漏 其 他 事 項，足 以 令 致 本 通 函 或 其 所 載 任 何 陳 述 產 生 誤 導。

2. 重大不利變動

於 最 後 可 行 日 期，董 事 並 不 知 悉，自 二 零 二 零 年 十 二 月 三 十 一 日（即 本 公 司

之 最 近 期 已 刊 發 經 審 核 綜 合 財 務 報 表 之 編 製 日 期）以 來，本 集 團 之 財 務 或 營 業 狀 況
有 任 何 重 大 不 利 變 動。

3. 披露權益

董 事 於 本 公 司 及 其 相 聯 法 團 之 權 益（好 倉）

於 最 後 可 行 日 期，以 下 董 事 於 本 公 司 及 其 相 關 法 團（定 義 見 證 券 及 期 貨
條 例 第 XV 部）之 股 份、相 關 股 份 或 債 權 證 中 擁 有 (a) 根 據 證 券 及 期 貨 條 例 第 XV
部 第 7 及 8 分 部 須 知 會 本 公 司 及 聯 交 所（包 括 根 據 證 券 及 期 貨 條 例 有 關 條 文 彼
等 被 當 作 或 視 為 擁 有 之 權 益 或 淡 倉）；(b) 根 據 證 券 及 期 貨 條 例 第 352 條 須 記 入
該 條 例 所 述 登 記 冊；或 (c) 根 據 上 市 發 行 人 之 董 事 進 行 證 券 交 易 的 標 準 守 則 而
須 知 會 本 公 司 及 聯 交 所 之 權 益 或 淡 倉。

(a) 本公司之普通股

佔本公司
所持已發行 已發行股本之
董事姓名 權益性質 股份數目 概約百分比
(%)

張 國 華 先 生（附 註 1） 實 益 擁 有 人╱ 9,517,000 0.30

配偶權益
張國強先生 實益擁有人 2,502,000 0.08
張國平先生 實益擁有人 3,000,000 0.09

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附錄I 一般資料

佔本公司
所持已發行 已發行股本之
董事姓名 權益性質 股份數目 概約百分比
(%)

林家寶先生 實益擁有人 3,303,000 0.10

葉澍堃先生 實益擁有人 350,000 0.01
劉炳章先生 實益擁有人 550,000 0.01

附 註：

(1) 75,000 股 股 份 由 其 配 偶 持 有。

(c) 本 公 司 全 資 擁 有 之 附 屬 公 司 建 滔 積 層 板 有 限 公 司 每 股 面 值1港 元 之 無 投
票權遞延股份

所持無投票權
董事姓名 權益性質 遞延股份數目
（附 註）

張國華先生 實益擁有人 1,058,000

張國強先生 實益擁有人 529,000
張國平先生 實益擁有人 952,200
林家寶先生 實益擁有人 581,900

附 註：本 集 團 概 無 持 有 建 滔 積 層 板 有 限 公 司 之 無 投 票 權 遞 延 股 份。該 等 遞 延 股
份並無附帶可收取建滔積層板有限公司任何股東大會通告或出席股東大
會 及 於 會 上 投 票 之 權 利，亦 沒 有 收 取 股 息 或 於 清 盤 時 獲 得 任 何 分 派 之 實
際 權 利。

(d) 建滔股份

佔建滔之
所持已發行 已發行股本之
董事姓名 權益性質 建滔股份數目 概約百分比
(%)

張 國 華 先 生（附 註 1） 實 益 擁 有 人╱ 14,457,820 1.30

配偶權益
張國強先生 實益擁有人 2,510,222 0.23
張 國 平 先 生（附 註 2） 實 益 擁 有 人╱ 7,236,383 0.65
配偶權益

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 附錄I 一般資料

佔建滔之
所持已發行 已發行股本之
董事姓名 權益性質 建滔股份數目 概約百分比
(%)

林家寶先生 實益擁有人 2,500,000 0.23

張家豪先生 實益擁有人 384,000 0.035
羅 家 亮 先 生（附 註 3） 配偶權益 50,000 0.005

附 註：

(1) 74,400 股 建 滔 股 份 由 其 配 偶 持 有。

(2) 36,000 股 建 滔 股 份 由 其 配 偶 持 有。

(3) 建 滔 股 份 由 其 配 偶 持 有。

除 上 文 所 披 露 者 外，截 至 最 後 可 行 日 期，並 無 本 公 司 董 事 或 主 要 行 政 人
員 於 本 公 司 或 其 任 何 相 聯 法 團（定 義 見 證 券 及 期 貨 條 例 第 XV 部）的 股 份、相
關 股 份 或 債 權 證 中 擁 有 (a) 根 據 證 券 及 期 貨 條 例 第 XV 部 第 7 及 8 分 部 須 知 會 本
公 司 及 聯 交 所（包 括 根 據 證 券 及 期 貨 條 例 有 關 條 文 彼 等 被 當 作 或 視 為 擁 有 之
權 益 或 淡 倉）；(b) 根 據 證 券 及 期 貨 條 例 第 352 條 須 記 入 該 條 例 所 述 登 記 冊；或
(c) 根 據 上 市 發 行 人 之 董 事 進 行 證 券 交 易 的 標 準 守 則 而 須 知 會 本 公 司 及 聯 交
所 之 權 益 或 淡 倉。

4. 董事於服務合約之權益

並無董事與本集團任何成員公司訂立或擬訂尚未屆滿而僱主在一年內不可
在 不 予 賠 償（法 定 補 償 除 外）的 情 況 下 終 止 之 服 務 合 約。

5. 董 事 於 資 產、合 約 及 競 爭 權 益 之 權 益

於 最 後 可 行 日 期，

(a) 除 建 滔 公 司 秘 書 羅 家 亮 外，概 無 董 事 為 於 本 公 司 股 份 及 相 關 股 份 中 擁
有 根 據 證 券 及 期 貨 條 例 第 XV 部 第 2 及 3 分 部 之 條 文 須 向 本 公 司 及 聯 交 所
披 露 之 權 益 或 淡 倉 之 公 司 之 董 事 或 僱 員；

(b) 概無董事於最後可行日期仍然存續並對本集團業務而言屬重要之任何
合 約 或 安 排 中 擁 有 任 何 重 大 權 益；

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 附錄I 一般資料

(c) 概 無 董 事 及 其 各 自 緊 密 聯 繫 人 擁 有 須 根 據 香 港 上 市 規 則 第 8.10 條 規 定
作 出 披 露 的 任 何 競 爭 權 益（倘 其 為 控 權 股 東）；以 及

(d) 概 無 董 事 於 本 集 團 任 何 成 員 公 司 自 二 零 二 零 年 十 二 月 三 十 一 日（即 本 集
團 最 近 期 刊 發 經 審 核 財 務 報 表 的 編 製 日 期）以 來 所 收 購 或 出 售 或 租 用，
或本集團任何成員公司擬收購或出售或租用的任何資產中擁有任何直
接 或 間 接 權 益。

6. 專家資格及同意書

(a) 高 信 融 資 為 一 家 根 據 證 券 及 期 貨 條 例 從 事 第 6 類 受 規 管 活 動（就 機 構 融
資 提 供 意 見）之 持 牌 機 構。

(b) 於 最 後 可 行 日 期，高 信 融 資 並 無 擁 有 本 集 團 任 何 成 員 公 司 任 何 股 權 或
任 何 可 認 購 或 指 派 他 人 認 購 本 集 團 任 何 成 員 公 司 證 券 之 權 利（不 論 是 否
可 依 法 執 行）。

(c) 高 信 融 資 已 就 刊 發 本 通 函 發 出 同 意 書，同 意 以 所 示 形 式 及 涵 義 收 錄 其
函 件 及 引 述 其 名 稱，且 迄 今 並 無 撤 回 同 意 書。

(d) 高 信 融 資 之 函 件 及 推 薦 意 見 乃 為 載 入 本 通 函 而 於 本 通 函 日 期 發 出。

(e) 高 信 融 資 並 無 於 本 集 團 任 何 成 員 公 司 自 二 零 二 零 年 十 二 月 三 十 一 日（即
本 公 司 最 近 刊 發 之 經 審 核 綜 合 財 務 報 表 之 編 製 日 期）以 來 所 收 購 或 出 售
或 租 賃 之 任 何 資 產 中 直 接 或 間 接 擁 有 任 何 權 益。

7. 一般事項

(a) 本 公 司 的 公 司 秘 書 為 林 廷 軒 先 生。林 先 生 為 香 港 會 計 師 公 會 會 員。

(b) 本 公 司 之 註 冊 辦 事 處 為 P.O. Box 309, Ugland House, Grand Cayman KY1-

1104, Cayman Islands。

(c) 本公司之總辦事處及香港主要營業地點位於香港新界沙田石門安耀街
3 號 匯 達 大 廈 23 樓。

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 附錄I 一般資料

(d) 本 公 司 的 香 港 股 份 過 戶 登 記 分 處 為 卓 佳 證 券 登 記 有 限 公 司，地 址 為 香
港 皇 后 大 道 東 183 號 合 和 中 心 54 樓。

(e) 本 通 函 之 中 英 文 本 如 有 歧 義，應 以 英 文 本 為 準。

8. 備查文件

下 列 文 件 之 副 本 直 至 股 東 特 別 大 會 日 期（包 括 當 日），可 於 平 日（公 眾 假 期 除

外）正 常 辦 公 時 間 內 於 本 公 司 於 香 港 之 主 要 營 業 地 點 供 查 閱，地 址 位 於 香 港 新 界 沙
田 石 門 安 耀 街 3 號 匯 達 大 廈 23 樓：

(a) 現 有 協 議；及

(b) 新 協 議。

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 股東特別大會通告

KINGBOARD LAMINATES HOLDINGS LIMITED

建滔積層板控股有限公司
（於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 之 有 限 公 司）
（股 份 代 號：1888）

股東特別大會通告

茲 通 告 建 滔 積 層 板 控 股 有 限 公 司（「本 公 司」）謹 訂 於 二 零 二 一 年 九 月 七 日（星

期 二）上 午 十 時 三 十 分 假 座 香 港 新 界 沙 田 石 門 安 耀 街 3 號 匯 達 大 廈 25 樓 舉 行 股 東 特
別 大 會，以 便 考 慮 及 酌 情 通 過（不 論 有 否 修 訂）以 下 決 議 案 為 本 公 司 的 普 通 決 議 案：

普通決議案

1. 「動 議 訂 立 新 供 應 框 架 協 議（定 義 見 公 司 日 期 為 二 零 二 一 年 八 月 十 七 日
的 通 函（「通 函」））以 及 批 准、確 認 及 追 認 其 項 下 擬 進 行 的 交 易 和 建 議 年
度 上 限（定 義 見 本 通 函），並 特 此 授 權 本 公 司 任 何 董 事 進 行、批 准 及 辦 理
其 酌 情 認 為 就 有 關 事 項 而 言 屬 必 要 或、適 宜 或 權 宜 之 所 有 有 關 行 動 及
事 宜。」

2. 「動 議 訂 立 新 材 料 購 買 框 架 協 議（定 義 見 本 通 函）以 及 批 准、確 認 及 追 認

其 項 下 擬 進 行 的 交 易 和 建 議 年 度 上 限（定 義 見 本 通 函），並 特 此 授 權 本 公
司 任 何 董 事 進 行、批 准 及 辦 理 其 酌 情 認 為 就 有 關 事 項 而 言 屬 必 要 或、適
宜 或 權 宜 之 所 有 有 關 行 動 及 事 宜。」

承董事會命
建滔積層板控股有限公司
公司秘書
林廷軒

香 港，二 零 二 一 年 八 月 十 七 日

香 港 總 辦 事 處 及 主 要 營 業 地 點：
香港
新界沙田
石門安耀街3號
匯 達 大 廈 23 樓

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 股東特別大會通告

附 註：

(1) 凡有權出席上述通告所召開大會及於會上投票之本公司股東均可委任一名代表出席
及 代 其 投 票。委 任 代 表 毋 須 為 股 東。

(2) 倘 屬 本 公 司 已 發 行 股 本 中 任 何 股 份 之 聯 名 登 記 持 有 人，任 何 一 名 該 等 人 士 均 可 於 大
會 就 該 等 股 份 親 身 或 由 受 委 代 表 代 其 投 票，猶 如 彼 為 唯 一 有 權 投 票 者。倘 超 過 一 名
有 關 之 聯 名 持 有 人 親 身 或 由 受 委 代 表 代 其 出 席 大 會，則 僅 本 公 司 股 東 名 冊（「股 東 名
冊」）內 排 名 首 位 之 上 述 其 中 一 名 出 席 人 士 方 有 權 就 該 等 股 份 投 票。

(3) 代 表 委 任 表 格 連 同 委 任 人 簽 妥 表 格 之 授 權 書 或 其 他 授 權 文 件（如 有）或 由 公 證 人 簽 署

證 明 之 授 權 書 或 授 權 文 件 副 本，須 最 遲 於 大 會 或 其 任 何 續 會（視 乎 情 況 而 定）指 定 舉
行 時 間 48 小 時 前，交 回 本 公 司 之 股 份 過 戶 登 記 處 香 港 分 處 卓 佳 證 券 登 記 有 限 公 司，
地 址 為 香 港 皇 后 大 道 東 183 號 合 和 中 心 54 樓，方 為 有 效。

(4) 本 公 司 將 由 二 零 二 一 年 九 月 三 日（星 期 五）至 二 零 二 一 年 九 月 七 日（星 期 二）至 股 東 特

別 大 會 召 開 之 日（包 括 首 尾 兩 天）暫 停 辦 理 股 份 過 戶 登 記 手 續。為 符 合 資 格 出 席 大 會
並 於 股 東 特 別 大 會 上 表 決，所 有 過 戶 文 件 連 同 相 關 股 票 須 不 遲 於 二 零 二 一 年 九 月 二
日（星 期 四）下 午 四 時 三 十 分 送 達 本 公 司 的 香 港 股 份 過 戶 登 記 分 處 卓 佳 證 券 登 記 有 限
公 司，地 址 為 香 港 皇 后 大 道 東 183 號 合 和 中 心 54 樓。

(5) 於 本 公 告 日 期，本 公 司 董 事 會 由 執 行 董 事 張 國 華 先 生、張 國 強 先 生、張 國 平 先 生、林

家 寶 先 生、張 家 豪 先 生 及 周 培 峰 先 生；非 執 行 董 事 羅 家 亮 先 生 以 及 獨 立 非 執 行 董 事
葉 澍 堃 先 生、張 魯 夫 先 生、劉 炳 章 先 生 及 龔 永 德 先 生 組 成。

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