ADMG2018

Tr.1 2018
Quiz 1

1.) When making decisions with probabilities given about the states of nature, you are making
decisions under: (Al tomar decisiones con probabilidades dadas sobre los estados de la naturaleza, usted toma
decisiones en virtud de:)
a. Certainty (Certeza)
b. Uncertainty (Incertidumbre)
c. Risk (Riesgo)

2.) Barbara Terzi is trying to decide what to do with her money. She can either put her money in the
bank or invest it. If she puts her money in the bank, she will certainly have $40 next year. If she
invests it, she might get $100 or $0 in one year. She says that there must be at least a 50% chance
of getting the $100 for her to invest her money instead of putting her money in the bank. Which
of the following is Barbara? (Barbara Terzi está tratando de decidir qué hacer con su dinero. Ella puede poner
su dinero en el banco o invertirlo. Si deposita su dinero en el banco, seguramente tendrá $ 40 el próximo año. Si ella
lo invierte, podría recibir $ 100 o $ 0 en un año. Ella dice que debe haber al menos un 50% de posibilidades de
obtener los $ 100 para que ella invierta su dinero en lugar de poner su dinero en el banco. ¿Cuál de los siguientes es
Barbara?)
a. Risk Loving (Buscadora de Riesgo)
b. Risk Neutral/Indifferent (Neutral al Riesgo)
c. Risk Averse (Aversión al Riesgo)

3.) Tatiana wants to buy a house to fix and then sell again. She is not sure if she should buy a small
house or a large house because she is not sure if the market will be good or bad when she tries to
sell it again. The following table shows her potential outcomes (profits made). (Tatiana quiere
comprar una casa para arreglar y luego vender de nuevo. No está segura de si debería comprar una casa pequeña o
una casa grande porque no está segura de si el mercado será bueno o malo cuando trate de venderlo nuevamente. La
siguiente tabla muestra sus resultados potenciales (ganancias obtenidas).)

State of Nature (Estado de la Naturaleza)

Alternative Good Market Bad Market EMV
(Alternativa) (Buen Mercado) (Mal Mercado)
Big House $90,000 -$50,000 34000
(Casa Grande)
Small House $30,000 -$20,000 10000
(Casa Pequeña)
Do Nothing $0 $0 0
(Hacer Nada)
Probabilities 0.6 0.4
(Probabilidades)

Write her expected monetary value (EMV) for each alternative in the table. How much would
Tatiana be willing to pay for perfect information? Write that number on the following line.

__________________________
4.) From question (3), what is the value of the probability p of the good market that would cause
Tatiana to change her best alternative chosen? Write that number on the following line. (De la
pregunta (3), ¿cuál es el valor de la probabilidad p del mercado bueno que haría que Tatiana cambie su mejor
alternativa elegida? Escribe ese número en la siguiente línea.)

__________________________

5.) True or False: When using the maximax decision criteria, the best (maximum) payoff for each
alternative is considered and the alternative with the best (maximum) of these is selected.
(Verdadero o falso: cuando se usan los criterios de decisión maximax, se considera el mejor (máximo) pago para cada
alternativa y se selecciona la alternativa con el mejor (máximo) de estos.)