Profit 

Planning and Cost-Volume Profit Analysis

1. Why is variable costing a preferred managerial tool in profit planning?
Because variable costing is straight forward, stresses the importance of
quantity and price to sales and profit, and follows the foundation of economic
principles.

2. What is the difference between the condensed and expanded format of contribution
margin statement?
In  the  condensed format, variable costs and expenses are deducted from
sales to get the contribution margin. Then fixed costs and expenses are
deducted from contribution margin to get the profit.

In the expanded format, Variable cost of goods sold is deducted from
sales to get the manufacturing margin. Then the Var marketing and admin
expenses are deducted from the manufacturing margin to get the contribution
margin. The profit is then obtained by deducting the fixed costs and expenses
from contribution margin.

3. How is cost-volume-profit analysis different from profit planning?
Cost-volume-profit analysis covers the study on contribution margin,
breakeven point, and margin of safety, profit setting, sales mix analysis, and
degree of  operating analysis.  On  the other hand, profit planning is the process of
understanding the relationships of costs, sales price, and sales volume, and
sales  mix to  profit  in  order  to  identify  the level  of  optimal  operating  performance
in achieving the overall goal of an enterprise.

4. What are the four levels of learning in profit planning?
 Basic cost-volume-profit analysis
 Cost-volume-profit analysis
 Multi-product cost-volume-profit-analysis
 Degree of operating levarage

5. What are the two approaches in controlling profit?
The first approach in controlling profit is to  manage  the  contribution
margin. The second approach on the other hand is  managing the margin of
safety.
6. What are the important points to remember in preparing the breakeven point graph? The
cost-volume-profit (CVP) graph?
Important points for breakeven point graph
 Point at which the total sales line meets with the total cost is the breakeven
point, the point where profit or loss is zero. Loss area is before the
breakeven point.
 Fixed cost is horizontally flat because it is constant. Total sales lines
 diagonally increases in relation to units while  total variable  costs line also
increases in relation to units sold. Total  cost line originates from the fixed
cost level and it increases as units sold increases.
 Contribution margin is different between sales and variable costs. Amount
of contribution margin increases as units sold increases.
 Margin of safety is the difference  between budgeted sales and breakeven
sales.
 In using the BEP graph, the effects of a change in the variable of profit
would be easily highlighted by shifting the lines upward or downward.

Important points for CVP graph:
 CVP graph emphasizes the profit (loss) line.
 The peso sales where profit is zero is the breakeven point.
 Loss gradually diminishes as peso sales increase because of the increase
in contribution margin.
 Breakeven point is reached when the  contribution margin meets the fixed
costs.
 Beyond the breakeven point, any increase in contribution margin is an
increase in profit
 The CVP graph is used for long-term analysis