Taxation
 
 
 
1)  Find  the  net  weekly  take-­‐home  pay  in  each  of  the  following.  
 
a) Betty  receives  a  wage  of  $1538  a  week  and  has  deductions  of  $337  for  tax  
                                                       and    $138  for  superannuation  
 
b) Jim  receives  $711  a  week  and  has  $68  deducted  for  tax  
 
c) Jack’s    wage  is  $927  a  week  and  he  has  $157  deducted  for  tax  $27  deducted    
           for  Health  Insurance  and  $10.30  deducted  for  union  fees  
 
2)    The  tax  table  below  allows  taxpayers  to  work  out  their  tax  payable  
 

                                                                   
 
 
                                 Use  the  table  to  find  the  tax  payable  on  taxable  incomes  of  
 
                                             a)      $9870  
 
                                             b)      $39600  
 
                                             c)      $83500  
 
                                             d)      $200  000  
 
3) Jill  earns  $48  000  each  year  as  a  shop  assistant  and  an  extra  $1500  from  a  part  time  
job.  
 
                                           a)      Calculate  her  annual  salary  
 
                                           b)      Use  the  tax  table  to  find  the  income  tax  payable  
 
                                           c)      What  is  his  annual  net  income  after  tax  
 
                                           d)      What  is  her  approximate  fortnightly  net  income  to  the  nearest  cent  after  tax?  
 
 
 
 
 
 
 
ANSWERS  
 
Question  1        
 
 a)      $1538  –  $337  –  $138  =  $1063  
 
 b)      $711  –  $68  =  $643  
 
   c)      $927  –  $157  –  $27  -­‐  $10.30  =  $732.70  
 
Question  2        
 
   a)      Nil  
 
   b)      $3572  +  0.325  x  ($39  600  –  $37  000)  
                   =  $4417  
 
   c)      $17  547  +  0.37  x  ($83  500  –  $80  000)  
                       =  $18842  
 
   d)      $54547  +  0.45  x  (200  000  –  180  000)  
                       =  $63  547  
 
Question  4    
 
       a)      Annual  salary  =  $48  000  +  $1500  
                                                                             =  $49  500  
 
       b)      Tax  payable  =  3572  +  0.325($49  500  –  37  000)  
                                                                       =  $7634.50  
 
       c)        Annual  net  income  after  tax  =  $49  500  –  $7634.50  
                                                                                                                                   =  $41  865.59  
 
       d)      Approximate  fortnightly  net  income  after  tax  =    $41  865.59  ÷  26  
                                                                                                                                                                                                       =  $1610.22