Bê bối doanh thu ngành dược phẩm – công ty cổ phần Dược phẩm Cửu Long (6/2014 - 7/2014)

Trong năm 2013, tại DCL tồn tại khá nhiều giao dịch mang tính lòng vòng, bất thường. Ngoài vòng giao
dịch khép kín diễn ra trong 2 ngày là ngày 7/12/2013 – 9/12/2013 giữa DCL và VPC Sài Gòn ( công ty
100% vốn của DCL) và An Tâm- một khách hàng có công nợ lớn tại DCL).
Nếu nhìn vào BCTC Của Dược Cửu Long ta sẽ thấy khoản phải thu khách hàng luôn giữ ở mức cao. DCL
có quá nhiều nợ phải thu trên cơ cấu tài sản, phải thu khách hàng ngày 31/12/2013 là hơn 202 tỷ trong khi
tổng tài sản chỉ khoảng 611 tỷ, cuối quý l/2014 là gần 234 tỷ đồng trên tổng tài sản gần 621 tỷ đồng. Như
thể là phải thu khách hàng đã chiếm khoảng 1/3 tổng tài sản. Việc thu hồi công nợ từ các khách hàng khó
đòi cũng đáng lưu ý, đặc biệt là nhóm 5 khách hàng lớn nhất (Công ty TNHH Dược phẩm Thiên Sơn,
Công ty TNHH Dược phẩm Đại Nam, Công ty TNHH Dược phẩm Hải Tâm, CTCP Dược phẩm Việt
Nam và Công ty TNHH Dược phẩm Anh Dũng), ước khoảng 50 tỷ đồng, đã quá hạn hơn 18 tháng. Nợ
quá hạn là vậy, nhưng những hợp đồng bán hàng với những Công ty này vẫn tiếp tục được ký. Nếu tình
hình tài chính của DCL tốt, thì những việc nêu trên chưa chắc đã có điểm bất thường. Tuy nhiên, mặc dù
Công ty có thể cho khách hàng nợ nhiều như vậy, nhưng khi nhìn đến khoản mục Vay và nợ ngắn hạn
trên BCTC đã được kiểm toán thì người đọc cũng ấn tượng không kém với con số vay ngăn hạn là 251 tỷ
tại thời điểm 31/12/2013 và gần 254 tỷ đồng tại thời điểm cuối quý I/2014. Hai con số này gần tương
đương với số tiền mà DCL cho khách hàng nợ.
Ta cùng quan sát doanh thu và lợi nhuận sau thuế của DCL một vài năm gần đây:

Năm Doanh thu bán hàng Lợi nhuận sau thuế TNDN Tỷ suất lợi nhuận/doanh
và cung cấp dịch vụ thu (ROS)

Năm 2010 579.748.719.537 11.700.099.849 2,02%

Năm 2011 686.633.872.874 (30.821.831.661) -4,49%

Năm 2012 637.370.966.110 19.156.700.511 3,01%

Năm 2013 681.824.081.557 30.292.412.188 4,44%

Đúng là một cú lội ngược dòng ngoạn mục, từ lãi lớn đến thua lỗ, và trước khi sai phạm được phát hiện
thì năm 2013 công ty cũng lại lãi lớn mặc dù doanh thu qua các năm không có nhiều biến động .
Trên thực tế, câu chuyện của Dược Cửu Long không chỉ tồn tại ở những khoản giao dịch lòng vòng như
đã nói ở trên, mà còn xuất hiện nhiều giao dịch được đánh giá là bất thường với giá trị giao dịch không
nhỏ. Các giao dịch này, điều bất ngờ là, không đi kèm với việc xuất – nhập kho, dù đã có hóa đơn, chứng
từ giao dịch.