Professional Documents
Culture Documents
5series - Saloon - Catalogue Mar 2011
5series - Saloon - Catalogue Mar 2011
8 4FSJFT
4BMPPO
4IFFS
XXXCNXDPN %SJWJOH1MFBTVSF
5)&#.8 4&3*&44"-00/
+0:*4"/&91-03"5*0/0'#&"65:
#.8&GGJDJFOU%ZOBNJDT
-FTTFNJTTJPOT.PSFESJWJOHQMFBTVSF
International version. Please contact your local dealer for country specifi c information.
*%&"-4"3&'03.&%'30.*%&"4
#FBVUZ
UIFZTBZ
JTJOUIFFZFTPGUIFCFIPMEFS5IFCFBVUZPGB#.8JTCBTFEPOJEFBT*OUIFDBTFPGUIF#.8 4FSJFT4BMPPO
UIFEFTJHOFSTѳJEFB
XBTUPSFJOWFOUEZOBNJTN
VTJOHEJTUJODUJWFBOEFMFHBOUMJOFT5IFZEFTJHOFEBOFMPOHBUFEGSPOUTFDUJPO
XIJDITVHHFTUTQPXFSXIJMFIFMQJOHUP
MPXFSGVFMDPOTVNQUJPO5IFJOUFSJPSEFTJHOJTCPUIIBSNPOJPVTBOEEZOBNJDBMMZDIBSHFE'JOEPVUNPSFBCPVUEZOBNJTNJOJUTNPTUCFBVUJGVMGPSN
XXXCNXDPN TFSJFT
' &"- 46 5
&EJUPSJBM
45:-*4)
&-&("/$&
5IFBSUPGEFTJHO
&WFSZUIJOHPGCFBVUZCFHJOTXJUIBOJEFB5IFUJNFMFTTQSP MFPG
UIF#.8 4FSJFT4BMPPOTUBSUFEPVUUIBUXBZ
BTBOJEFBJOUIF
IFBETPG#.8EFTJHOFST$PNCJOFEXJUITVQFSCFOHJOFFSJOHBOE
QSFDJTFNBOVGBDUVSJOHUFDIOPMPHZ
UIJTBFTUIFUJDWJTJPOCFDBNFUIF
#.8 4FSJFT4BMPPO5IFDSFBUJWFEFTJHOQSPDFTTJTTZNCPMJTFE
CZUIFѶ,JOFUJD4DVMQUVSFѷ
BUISFFEJNFOTJPOBMBSUTJOTUBMMBUJPOJO
UIF#.8.VTFVNJO.VOJDI*UGFBUVSFT TJMWFSTQIFSFT PBUJOH
VQBOEEPXO
JOBQQBSFOUEF BODFPGHSBWJUZ"TUIFZEPTP
UIFZ
BMUFSOBUFMZGPSNBCTUSBDUTIBQFTBOEUIFTJMIPVFUUFTPGXFMMLOPXO
#.8BVUPNPCJMFT
DBQUJWBUJOHUIFBUUFOUJPOPGUIFWJTJUJOHQVCMJD
5IFBSUPGHPPEBVUPNPCJMFEFTJHOJTUPDSFBUFUIFPOFQFSGFDU
TIBQFGSPNBNPOHDPVOUMFTTQPTTJCJMJUJFT
&RVJQNFOUPGNPEFMTIPXO#.8 J
XXXCNXDPN TFSJFT
&OHJOF #.85XJO1PXFS5VSCP
TJYDZMJOEFSJOMJOFQFUSPMFOHJOF
1PXFSPVUQVU L8 IQ
'PSJOGPSNBUJPOPOGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0 FNJTTJPOTQMFBTF
TFFQ ]
$POUFOU
8IBUJTJUBCPVUUIF
#.8 4FSJFT4BMPPO
UIBUNBLFTJUTPIBSEUP
UBLFPOFѳTFZFTPGGJU
*TJUUIFFYQSFTTJWFGSPOU
5IFTQPSUZDPOUPVSTPG
UIFCPOOFU 5IFEJTUJODUJWF
UBJM 5IFDBSѳTPWFSBMM
FMFHBODF 5IFEZOBNJD
NPWFNFOUJUTVHHFTUT
0SJTJUTJNQMZUIFGBDUUIBU
UIF#.8 4FSJFT4BMPPO
FQJUPNJTFTBFTUIFUJD
QFSGFDUJPO
X XXCNXDPN TFSJFTEFTJHO
&YUFSJPS
"'03.6-"50
$"15*7"5&5)&
4&/4&4
5IF#.8 4FSJFT4BMPPOJTUIFTVNPGTQPSUJOFTT
BOEFMFHBODF
EZOBNJTNBOEFG DJFODZ
BHJMJUZBOE
DPNGPSU*UBMMBEETVQUPTPNFUIJOHWFSZTQFDJBM
+0:
#.8&GGJDJFOU%ZOBNJDT
-FTTFNJTTJPOT.PSFESJWJOHQMFBTVSF
063&/(*/&&34&91&/%"--5)&*3&/&3(:
50&/463&5)"5:06&91&/%-&440':0634
#.8&G DJFOU%ZOBNJDTJTBOVNCSFMMBUFSNGPSBSBOHFPGUFDIOPMPHJFTVTFEUPMPXFSGVFMDPOTVNQUJPOBOEFOIBODF
ESJWJOHQMFBTVSFBUUIFTBNFUJNF&WFSZUIJOHJOUIF#.8 4FSJFT4BMPPOJTEFTJHOFEGPSNBYJNVNFG DJFODZ
BWJSUVFUIBU
DPNFTBTTUBOEBSEJOFWFSZ#.85IJTJODMVEFTQJPOFFSJOHFOHJOFUFDIOPMPHZBOEBFSPEZOBNJDT&WFOUIFTVSQMVTLJOFUJD
FOFSHZPGUIFDBSUIBUCFDPNFTBWBJMBCMFXIFOZPVMJGUZPVSGPPUPGGUIFBDDFMFSBUPSPSTUFQPOUIFCSBLFJTOPUXBTUFEUIBOLT
UP#SBLF&OFSHZ3FHFOFSBUJPO
JUJTDPOWFSUFEJOUPFMFDUSJDJUZBOEGFEJOUPUIFCBUUFSZ5IJTNFBOTMFTTXPSLUPEPGPSUIF
FOHJOF
XJUIBDPSSFTQPOEJOHGVFMTBWJOH+VTUPOFGFBUVSFPGNBOZUIBUDPOUSJCVUFUPNBLJOHESJWJOHQMFBTVSFNPSF
FOFSHZFG DJFOUUIBOFWFSCFGPSF
XXXCNXDPN&GGJDJFOU%ZOBNJDT
%SJWJOHQMFBTVSF
&OHJOFTESJWFDBST5IBUѳTXIBUUIFJOUFMMFDUUFMMTVT#VUUIFIFBSU
LOPXTUIBUB#.8FOHJOFEPFTNVDINPSFUIBOKVTUQPXFSBDBS
*UѳTBOBMDIFNJTU5IFFOHJOFTJOUIF#.8 4FSJFT4BMPPOUVSO
FOFSHZJOUPFNPUJPO5PSRVFJOUPBRVJDLFOJOHQVMTF3F OFNFOU
JOUPSFMBYBUJPO1VMMJOHQPXFSJOUPFYIJMBSBUJPO5IFJNNFEJBUF
KPZGVM
QPXFSEFMJWFSZPGUIF#.8 4FSJFT4BMPPOFOHJOFTDPOWFSUTB
NJOJNVNPGGVFMJOUPBNBYJNVNPGESJWJOHQMFBTVSF
:06$"/ѳ5%&4*(/
&.05*0/4#65:06
$"/%&4*(/&/(*/&4
5)"5"8",&/5)&.
%SJWJOHQMFBTVSF
#.8$POOFDUFE%SJWFJTUIF
VNCSFMMBUFSNGPS#.8UFDIOPMPHJFTVTFE
UPFTUBCMJTIBOJOGPSNBUJPOOFUXPSLUIBU
FGGFDUJWFMZJOUFHSBUFTUIFDBSBOEESJWFS
JOUPUIFJSFOWJSPONFOU*OFWFSZTJUVBUJPO
ZPVDBODPVOUPOPQUJPOBMBTTJTUBODF
TZTUFNTPGGFSJOHZPVBIJHIMFWFMPG
DPOWFOJFODF
JOGPUBJONFOUBOETBGFUZ
'SPNUIFIBOEZ*OGPSNBUJPO4FSWJDFBOE
OFXPG DFGVODUJPOTFOBCMJOHZPVUPIBWF
FNBJMTSFBEPVUUPZPV
GPSFYBNQMF
UPUIF
BVUPNBUFEFNFSHFODZDBMMUSJHHFSFEJOUIF
FWFOUPGBOBDDJEFOUBOEUIFJOOPWBUJWF
GVMMDPMPVS#.8)FBEVQ%JTQMBZ
QSPKFDUJOHJNQPSUBOUJOGPSNBUJPOPOUIF
DBSѳTXJOETDSFFOѭ#.8$POOFDUFE%SJWF
JTBMMBCPVUNBLJOHTVSFUIBUOPUIJOH
DPNFTCFUXFFOZPVBOEUIFKPZPGESJWJOH
XXXCNXDPN$POOFDUFE%SJWF
.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMU
ZPVS#.8QBSUOFS
5)&#.8 4&3*&44"-00/
*2"48&--"4)1
%SJWJOHQMFBTVSF
5IFJOOPWBUJWF#.8$POOFDUFE%SJWFTZTUFNTBSFBMMBCPVUNBLJOHMJGFFBTZ8IFOQBSLJOH
GPSFYBNQMF
FWFOUJHIUQBSLJOHTQBDFTBSF
OPQSPCMFNUPHFUJOUP5IFPQUJPOBM1BSL"TTJTUBOUNFBTVSFTUIFTJ[FPGUIFQBSLJOHTQPUBOEBVUPNBUJDBMMZTUFFSTUIFDBSJOUPJU
BUUIF
QSFTTPGBCVUUPOѭBMMZPVIBWFUPEPJTPQFSBUFUIFBDDFMFSBUPSBOECSBLFQFEBMT5IFPQUJPOBM4VSSPVOE7JFXQSPWJEFTGVSUIFSBTTJTUBODF
UIJTTZTUFNIFMQTZPVTFFXIBUZPVOFFEUPTFFXIFOUIJOHTHFUUJHIU*UѳTKVTUBOPUIFSXBZJOXIJDI#.8$POOFDUFE%SJWFNBLFTESJWJOH
FBTJFS
.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS
%SJWJOHQMFBTVSF
"#.84)06-%
*OUFSJPSEFTJHOFS0MJWFS)FJMNFSDIFDLJOHUIFMJOFTBOE
EJNFOTJPOTPGUIFCPEZPOUIFDMBZNPEFM
"-8":43"%*"5&
%:/".*4. :PVQVUHSFBUFNQIBTJTPOUIFEZOBNJTNPGUIJTNPEFM
#VUIPXTQPSUZDBOB#.8 4FSJFT4BMPPOCF "#.8
TIPVMEBMXBZTSBEJBUFEZOBNJTN5IF#.8 4FSJFT4BMPPO
"ESJBOWBO)PPZEPOL
)FBEPG#.8(SPVQ%FTJHO
BQQFBMTQSFEPNJOBOUMZUPDVTUPNFSTXIPHFUBMPUPGKPZPVUPG
JOWJUFEVTUPKPJOIJNPOBOFYDMVTJWFUFTUESJWF"OJOUFSWJFX ESJWJOHѭBOEUIBUJODMVEFTUIFPEEMPOHKPVSOFZѭBOEXIPUIFSFGPSF
XJUIUIFFYQFSUBCPVUUIFEFTJHOPGUIF#.8 4FSJFT4BMPPO BQQSFDJBUFUIFUSBEFNBSL#.8EZOBNJTN5IFQSPQPSUJPOTPGUIF
#.8 4FSJFT4BMPPOIBWFCFFODMFBSMZEF OFEUISPVHIPVUJUT
*OUFSWJFX#SJBO'JOBMMZ IJTUPSZBMPOHCPOOFU
TIPSUGSPOUPWFSIBOH
MPOHXIFFMCBTF
BO
PDDVQBOUDFMMPGGTFUUPXBSETUIFSFBSPGUIFDBSBOEBDPVQ©MJLF
SPP JOF*OTJMIPVFUUF
FBDIPGPVSTBMPPOTTIPXTUIFTFDIBSBDUFSJTUJDT
*ONZPQJOJPO
UIF#.8 4FSJFT4BMPPOQPTTFTTFTWFSZIBSNPOJPVT
BOEXFMMCBMBODFEQSPQPSUJPOT
DPNCJOFEXJUIUIFUJNFMFTTFMFHBODF
UIBUIBTCFDPNFTZOPOZNPVTXJUIPVSMBSHFNPEFMTFSJFT
-FUѳTUBMLBCPVUUIFMJOFTPGUIFCPOOFUXIBUJTUIFGVODUJPO
PGUIFTFTNBMMCVUTJHOJ DBOUEFTJHOGFBUVSFT 5IFUXP
DIBSBDUFSMJOFTPOUIFCPOOFUBEEQSFDJTJPOBOEEF OJUJPOUPUIF
NPEFMѳTPWFSBMMMPPLT
"DMPTFSMPPLSFWFBMTKVTUIPXNVDIBUUFOUJPOIBTHPOFJOUP
EFTJHOJOHUIFEFUBJMT&WFOUIFEPPSIBOEMFTBSFFYBDUMZ
MFWFMXJUIUIFTXBHFMJOFѭQSFTVNBCMZUIJTIBTCFFOXFMM
UIPVHIUPVU 'FBUVSFTTVDIBTUIFJOUFHSBUFEEPPSIBOEMFTPS
UIFEZOBNJDTIBQFPGUIFJOEJDBUPSTUFTUJGZUPUIFTQFDJBMSPMF
#.8IBTBMXBZTBUUSJCVUFEUPTPQIJTUJDBUFEEFUBJMT5IFTFCFBVUJGVM
XFMMEFTJHOFEFMFNFOUTSPVOEPGGUIFPWFSBMMJNQSFTTJPOPGUIF
WFIJDMFBOETIPXDBTFPVSBCJMJUZUPUSBOTMBUFPVSJEFBTJOUPQSBDUJDF
"ESJBOWBO)PPZEPOL
)FBEPG#.8(SPVQ%FTJHO
JOUSPEVDFTUIF#.8 4FSJFT4BMPPO POBUFDIOJDBMMFWFM
5IFIFBEMJHIUTGFBUVSFBOFZFCSPXMJLFBSDI
XIJMFUIF
UBJMMJHIUTIBWFBQSPOPVODFE-TIBQF8IBUNPUJWBUFE
ZPVUPDSFBUFTVDIEJTUJODUJWFMJHIUT 'PSVT
JUJTJNQPSUBOU
&YUFSJPSEFTJHOFS+BDFL'S¶IMJDI UIBUQFPQMFXJMMSFDPHOJTFUIJTDBSBTB#.8FWFOJOUIFEBSL5IF
HFUTUPXPSLPOIJTEFTJHONPEFM NPTUJNQPSUBOUGFBUVSFJOUIJTSFTQFDUJTUIFGPDVTFEѶMPPLѷPSJFOUFE
UPXBSETUIFSPBE5IJTJTBDIJFWFECZUIFUXJOIFBEMJHIUTBOEUIFJS
TMJHIUMZBSDIFEUPQFEHFTѭUIFFZFCSPXTZPVXFSFSFGFSSJOHUP5IF
USBEFNBSL-TIBQFPGUIFUBJMMJHIUTIBTCFFOBTUBQMFUISPVHIPVU
UIJTNPEFMѳTIJTUPSZ)PXFWFS
JMMVNJOBUJPOJTQSPWJEFECZWFSZ
"ESJBOWBO)PPZEPOL
XIBUJTJUUIBUNBLFTUIF MJOLXJUIPVSEFTJHOIJTUPSZ5IFWFIJDMFIBTBTMJHIUMZNPSFDSPVDIJOH DPOUFNQPSBSZ-&%FMFNFOUT
#.8 4FSJFT4BMPPOTPTQFDJBM 5IJTTBMPPOJTMJLFBQFSGFDUMZ TUBODFUIBOJUTQSFEFDFTTPS
XIJDIHJWFTJUBNPSFEZOBNJDFEHF
UBJMPSFETVJU*UBMXBZTMPPLTHSFBU
CFJUPOBCVTJOFTTUSJQ
BIPMJEBZ
$BOZPVFYQMBJOXIZUIFLJEOFZHSJMMFJTFTQFDJBMMZ
PSJOFWFSZEBZESJWJOH 8PVMEZPVBHSFFXJUIPVSQFSDFQUJPOUIBUZPVIBWFSFBMMZ EJTUJODUJWFBOEXJEF 5IFLJEOFZHSJMMFJTPGDPVSTFNPSFUIBOB
NBOBHFEUPVOJUFUISFFEFTJHOJEFBTJOPOFWFIJDMFѭBO EFTJHOFMFNFOU'JSTUBOEGPSFNPTU
JUTFSWFTBTBOBJSJOMFU#VUJO
8IBUEPFTUIF 4FSJFT4BMPPOSFQSFTFOUJOUIFDVSSFOU#.8 FYUSFNFMZEJTUJODUJWFGSPOU
BOFMFHBOUTJEFWJFXBOEBTQPSUZ UIF#.8 4FSJFT4BMPPO
JUBMTPDPOWFZTUIFNFTTBHFUIBUUIJT
QPSUGPMJP 5IF#.8 4FSJFT4BMPPOJTUIFDPSFQSPEVDUPGUIF SFBS 5IFWJFXFSXJMMBMXBZTQFSDFJWFBWFIJDMFJOJUTFOUJSFUZ8FTUBSUFE TBMPPOIBTMPUTPGTQPSUJOHQFSTPOBMJUZ
CSBOE*UIBTUIFMPOHFTUIJTUPSZBOEFNCPEJFTUIFJEFBMCMFOEPG XJUIUIFQSFNJTFUIBUUIF#.8 4FSJFT4BMPPOXBTUPSFQSFTFOUUIF
TQPSUJOFTTBOEFMFHBODF0VSOFXEFTJHOGFBUVSFTBWFSZEZOBNJD FQJUPNFPGBTQPSUZFYFDVUJWFTBMPPO"OEXIJMFJUJTBOVONJTUBLBCMF 5IBOLZPVWFSZNVDIGPSUIJTFYDMVTJWFJOUFSWJFX*UXBTB
GSPOUBOESFBSXIJMFUIFTJMIPVFUUFBQQFBSTBCPWFBMMFMPOHBUFEBOE NFNCFSPGUIFUPQFOESBOHF
JUNVTUBMTPQPTTFTTJOEJWJEVBMEFTJHO QMFBTVSFUBMLJOHUPZPV
FMFHBOU GFBUVSFT5IFTFBSFBQQBSFOUJOUIFFYUFSJPSUIF#.8 4FSJFT4BMPPO
IBTBDIBSJTNBUJDGSPOUUIBUDPOWFZTUIFDBSѳTEZOBNJTN5IFTJEF
8IBUBSFUIFEFUBJMTUIBUTFUUIJTDBSBQBSUGSPNJUT WJFXJTBMMBCPVUJUTEJTUJODUJWFBOEBTTVSFETUZMJTIOFTTXIJMFUIFSFBS
QSFEFDFTTTPS 8FIBWFEFWFMPQFEBWFSZVQSJHIULJEOFZHSJMMFGPS TIPXTBOBUVSBM
BVUIFOUJDTQPSUJOFTT*OUIFJOUFSJPS
XFBJNFEGPSB
UIF#.8 4FSJFT4BMPPO*UJTFWFOTMJHIUMZBOHMFEUPXBSETUIFGSPOU TPQIJTUJDBUFE
DPOUFNQPSBSZMPPLDPVQMFEXJUIUBJMPSNBEF &NPUJPOBMTLFUDIPGUIFFYUFSJPS
UPFNQIBTJTFUIFTQPSUJOFTTPGUIJTNPEFM*UBMTPFTUBCMJTIFTB GVODUJPOBMJUZ PGUIF#.8 4FSJFT4BMPPO
8IFOZPVѳSFHFUUJOHJOUPUIF
#.8 4FSJFT4BMPPOGPSUIF
STUUJNF
ZPVѳMMXBOUUPQBVTFGPS
BNPNFOUUPUBLFJOUIFBNCJFODF
8IBUZPVѳMMOPUJDF STUJTUIFDMFBO
MJOFTBOEJOIFSFOUIBSNPOZPG
UIFEFTJHOVODMVUUFSFE
FMFHBOU
TVSGBDFTXJUIOFBUMZBSSBOHFEDPOUSPM
FMFNFOUTNFFUIJHIDMBTTNBUFSJBMT
BOEUPQXPSLNBOTIJQ5IFPWFSBMM
FGGFDUJTBGFFMJOHUIBUUFMMTZPVUIBU
ZPVIBWFBSSJWFEJOUIFSJHIUQMBDF
"MJUUMFMBUFS
ZPVѳMMOPUJDFUIBUUIJT
EFTJHOEPFTOPUKVTUMPPLHPPEJUJT
BMTPFYUSFNFMZGVODUJPOBMFWFSZUIJOH
JTEFTJHOFEGPSUZQJDBM#.8ESJWJOH
QMFBTVSF&WFSZDPOUSPMBOEEJTQMBZ
JTFSHPOPNJDBMMZPQUJNJTFE
BOHMFE
UPXBSETUIFESJWFSBOEMPDBUFEJOKVTU
UIFQMBDFXIFSFZPVXPVMEXBOUJUUP
CF4PZPVDBOGPDVTBMMZPVSBUUFOUJPO
POUIFSPBEBIFBEPGZPV*GZPVDBTU
ZPVSFZFTBMJUUMFUPXBSETUIFDFOUSF
DPOTPMF
ZPVSHB[FBMJHIUTPOUIF
QFSGFDUMZJOUFHSBUFE $POUSPM
%JTQMBZPGUIFPQUJPOBM/BWJHBUJPO
TZTUFN1SPGFTTJPOBM0OUIFPUIFS
TJEF
JOUFHSBUFEJOUIFFYUFSJPSNJSSPS
UIFPQUJPOBM-BOF$IBOHF8BSOJOH
4ZTUFNGFBUVSFTB BTIJOHJOEJDBUPS
XBSOJOHZPVPGBOZWFIJDMFTJOZPVS
CMJOETQPU"OESJHIUJOGSPOUPGZPV
JTUIFPQUJPOBMGVMMDPMPVS)FBEVQ
%JTQMBZ
QSPKFDUJOHJNQPSUBOUEBUB
EJSFDUMZJOUPZPVS FMEPGWJTJPOѭGPS
FYBNQMFOBWJHBUJPOJOTUSVDUJPOTGPS
BDPNQMFYSPBEMBZPVUDPNJOHVQ
BIFBE4PZPVOFWFSIBWFUPBWFSU
ZPVSFZFTGSPNUIFSPBEѭBESJWFS
BTTJTUBODFTZTUFNUIBUJTXJUIPVUQFFS
JOJUTDMBTT*UJTJOUFMMJHFOUUFDIOPMPHZ
JOUFMMJHFOUMZJOUFHSBUFEJOUPBOJOUFSJPS
UIBUFYVEFTBVOJRVFTFOTFPGTUZMF
.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMU
ZPVS#.8QBSUOFS
1&3'&$5*0/
"--5)&%&5"*-4*/5)&*/5&3*030'5)&
#.8 4&3*&44"-00/$0.#*/&50'03.
"/*/5&(3"5&%8)0-&&7&3:5)*/('&&-4
+6453*()5
*OUFSJPS
*/5)&*/5&3*030'5)&#.8 4&3*&44"-00/
&7&/
4."--%&5"*-44611035"#*("*.1&3'&$5*0/
&BDITFBUJOUIF#.8 4FSJFT
4BMPPOIBTCFFOEFTJHOFEXJUI
POFDMFBSBJNJONJOENBYJNVN
DPNGPSU4QBDFPOUIFSFBSTFBUT
JTHFOFSPVT
XJUIBNQMFMFHBOE
IFBESPPNFWFOGPSUBMMQBTTFOHFST
5IFJOUFSJPSDPNCJOFTIJHIDMBTT
NBUFSJBMT
JODMVEJOHPQUJPOBMXPPE
USJNBOEPQUJPOBM/BQQBMFBUIFS
XJUI
QFSGFDUXPSLNBOTIJQ5IJTBQQSPBDI
IBTDSFBUFEBMVYVSJPVTJOUFSJPSUIBU
FOTVSFTBQMFBTBOUKPVSOFZGPSBMM
*OBEEJUJPOUPUIFIJHIRVBMJUZ
BOEHFOFSPVTBNPVOUPGTQBDF
UIFGSPOUBOESFBSQBTTFOHFSTBMTP
CFOF UGSPNVOJRVFFRVJQNFOU
EFUBJMTUIBUFOTVSFNBYJNVNDPNGPSU
FWFOPOMPOHFSKPVSOFZTѭGSPNUIF
PQUJPOBMBVUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOH
XJUI [POFDPOUSPM
FOBCMJOHGSPOU
BOESFBSQBTTFOHFSTUPDIPPTF
JOEJWJEVBMJTFEBJSDPOEJUJPOJOH
TFUUJOHT
UPUIFPQUJPOBMSFBSTFBU
FOUFSUBJONFOUTZTUFN1SPGFTTJPOBM
DPNQSJTJOHUXP NPOJUPST
BTFQBSBUF%7%ESJWFBOEFBTZ
UPVTFDPOUSPMT"OE OBMMZUIF
TPVOE5IF IJHIFOEMPVETQFBLFST
PGUIFPQUJPOBM)J'JTZTUFN1SPGFTTJPOBM
BSFEJTUSJCVUFEBDSPTTUIFFOUJSFJOUFSJPS
DSFBUJOHUIFCSJMMJBOUBDPVTUJDTPG
BDPODFSUIBMMJOZPVS#.8 4FSJFT
4BMPPOBUUIFUPVDIPGBCVUUPO5IF
POMZEJGGFSFODFJOUIF#.8 4FSJFT
FWFSZPOFIBTUIFCFTUTFBUJOUIF
IPVTF0ODFZPVIBWFTBUEPXOJO
UIF#.8 4FSJFT4BMPPO
ZPVXPOѳU
XBOUUPHFUPVUBHBJO
*OUFSJPS
.*/65&4
'BMMJOHJOMPWFPOMZUBLFT TFDPOET *UѳTTPRVJFU
BMNPTUBTUIPVHIUIFXPSME
'PSNJOHBEFFQ
MBTUJOHGSJFOETIJQ IBECFFOXSBQQFEVQJODPUUPOXPPM:PVS
UBLFT NJOVUFTBOE TFDPOET TFOTFTCFDPNFNPSFBDVUF&WFSZUIJOHJT
*/5)&
MPOHFS8IBUEPUIF STU WFNJOVUFTJO GPDVTFEPOUIFESJWFSUIFDFOUSFDPOTPMFBOE
UIFOFX#.8 4FSJFT4BMPPOGFFMMJLF HFBSTFMFDUPSMFWFSBSFJODMJOFEUPXBSETZPV
#.8.BHB[JOFSFTFBSDIFEUIFJTTVFBOE :PVUPVDIUIFCVUUPOTXJUIUIFUJQTPGZPVS
#.8
EPDVNFOUFEUIFSFTVMUT 5IFNPTUJNQPSUBOU OHFST
GFFMIPXQSFDJTFMZUIFZDMJDLIPNF
SFTVMUXBTUIBUUIFZEJEOѳUSFBMMZXBOUUPHFU 5IFGPSXBSESPUBUJPOPGUIFTIPVMEFSGFFMT
PVUPGUIF#.8 4FSJFT4BMPPOBHBJO
GBNJMJBSJUJTKVTUMJLFUSZJOHPOBUBJMPSFETVJU
4&3*&4
4"-00/
1SFTTUIF4UBSUCVUUPO
BOEUIFWFIJDMFѳT
DPOUSPMT
EJBMTBOEEJTQMBZTDPNFUPMJGF"T
ZPVUPVDIUIFJ%SJWF$POUSPMMFS
ZPVSFBMJTF
IPXQSFDJTFBOEMPHJDBMJUTPQFSBUJPOJT&YBDU
JOTUSVDUJPOTPOUIFCSJMMJBOUEJTQMBZIFMQZPV
DPOOFDUZPVSNPCJMFQIPOFBOE.1 QMBZFS
UPZPVSDBSJOOFYUUPOPUJNF&WFSZUIJOH
XPSLTQFSGFDUMZ
MJLFBXFMMSFIFBSTFE
FOTFNCMF
8&)"7&5)06()5
0'*5
40:06%0/ѳ5
)"7&50
'SPNJOOPWBUJWFESJWFSBTTJTUBODFTZTUFNTUPUIF
SFWPMVUJPOBSZ*OUFHSBM"DUJWF4UFFSJOHBOEQPXFSGVM
FOHJOFTѭUIFUFDIOPMPHZJOUIF#.8 4FSJFT4BMPPO
DBOOPUEFGZUIFMBXTPGQIZTJDT#VUJUVTFTUIFN
JOOPWFMXBZT
UPFOBCMFZPVUPSFMBYXIJMFFOKPZJOH
ZPVSESJWF
#.8&''*$*&/5%:/".*$4ѭ 5)&#.8&''*$*&/5%:/".*$4.&"463&4*/5)&
.",*/("-*55-&(0"-0/(8": #.8 4&3*&44"-00/"5"(-"/$&
%JGGFSFOUQBUITUPUIFTBNFEFTUJOBUJPOVONJTUBLBCMF#.8ESJWJOHQMFBTVSF
6OEFSUIFVNCSFMMBPGUIF#.8&G DJFOU%ZOBNJDTQSPKFDU
#.8JTDPOUJOVPVTMZEFWFMPQJOHJOOPWBUJWFTZTUFNTUIBUXJMMCSJOHVTOFBSFSUPUIFHPBM
PGFNJTTJPOGSFFNPCJMJUZJOUIFMPOHUFSN%SJWJOHQMFBTVSFIBTOPU
PGDPVSTF
CFFOGPSHPUUFO*UѳTCFJOHQVSTVFEJOGPVSEJGGFSFOUXBZTBUPODF5IF
PQUJNJTBUJPOPGNPEFMTXJUIDPOWFOUJPOBMEJFTFMBOEQFUSPMFOHJOFTDPOUJOVFTBQBDF#.8IBTBMTPMBVODIFEJUT STUQSPEVDUJPONPEFMTXJUIIZCSJE
ESJWFUIF#.8"DUJWF)ZCSJE BOEUIF#.8"DUJWF)ZCSJE9 #PUINPEFMTPGGFSFYFNQMBSZFG DJFODZBOEEZOBNJTNUPBOVOFRVBMMFEEFHSFF
#BTFEPOUIF#.8$PODFQU"DUJWF&XJUIJUTJOOPWBUJWF FMFDUSJDESJWFTZTUFN
BXIPMFOFXGPSNPGEZOBNJTNJTTFUUPCFMBVODIFEJOTQSJOH
ѭBNPEFMUIBUXJMMQBWFUIFXBZGPSUIFFNJTTJPOGSFFNPCJMJUZPGUIFGVUVSF"OE OBMMZ
BDPNQMFUFMZOFXWFIJDMFDPODFQUUBSHFUFEBUNFFUJOH
UIFOFFEGPSTVTUBJOBCMFNPCJMJUZJOGBTUHSPXJOHDPOVSCBUJPOTXJMMTPPOCFDPNFSFBMJUZJOUIFTIBQFPGUIF.FHBDJUZ7FIJDMF .$7
TQFDJBMMZ
EFWFMPQFEBTQBSUPGQSPKFDUJ*OBEEJUJPO
#.8DPOUJOVFTUPSFTFBSDIPUIFSBMUFSOBUJWFWFIJDMFDPODFQUTGPSUIFGVUVSF
TVDIBTIZESPHFOESJWF
BMSFBEZTVDDFTTGVMMZUFTUFEJOBTNBMMTDBMFQSPEVDUJPOSVO "VUP4UBSU4UPQGVODUJPO 0QUJNVN4IJGU*OEJDBUPS
%VSJOHCSJFGTUPQT
GPSFYBNQMFBUBSFEMJHIU
UIF"VUP4UBSU4UPQGVODUJPO 5JNFMZHFBSTIJGUTBSFPOFPGUIFNPTUFGGFDUJWFBOEFBTJFTUXBZT
BVUPNBUJDBMMZTXJUDIFTPGGUIFFOHJOFUPSFEVDFGVFMDPOTVNQUJPO" UPTBWFGVFM5IJTJTXIFSFUIF0QUJNVN4IJGU*OEJDBUPSQSPWJEFEJO
Ѷ4UBSU4UPQѷTZNCPMJOUIF*OGP%JTQMBZJOEJDBUFTUIBUUIFGVODUJPOJT DPOKVODUJPOXJUIUIF TQFFENBOVBMUSBOTNJTTJPODPNFTJO*U
BDUJWF5IFJOUFSJPSUFNQFSBUVSFSFNBJOTDPOTUBOUFWFOXJUIUIFFOHJOF TIPXTUIFESJWFSXIJDIHFBSUPVTFJOPSEFSUPTBWFGVFM
TXJUDIFEPGG
FOTVSJOHUIBUDPNGPSUBCMFDPOEJUJPOTBSFNBJOUBJOFEEVSJOH
MPOHFSTUPQT &MFDUSJD1PXFS4UFFSJOH
6OMJLFDPOWFOUJPOBM
IZESBVMJDTUFFSJOHTZTUFNT
FMFDUSJDTUFFSJOHPOMZ
)JHI1SFDJTJPO*OKFDUJPO VTFTFOFSHZEVSJOHBDUVBMTUFFSJOH8IFOUIFTUFFSJOHXIFFMQPTJUJPOJT
5IJTMBUFTUHFOFSBUJPOQFUSPMEJSFDUJOKFDUJPOTZTUFNGFBUVSFTJOKFDUPST DPOTUBOUUIFFMFDUSJDNPUPSJTJOBDUJWF
MPDBUFESJHIUOFYUUPUIFTQBSLQMVHT5IFZJOKFDUGVFMBUIJHIQSFTTVSF
XJUINBYJNVNQSFDJTJPO
FOTVSJOHQBSUJDVMBSMZFG DJFOUDPNCVTUJPO #SBLF&OFSHZ3FHFOFSBUJPO
#SBLF&OFSHZ3FHFOFSBUJPONFBOTUIBUUIFBMUFSOBUPSVTVBMMZPOMZ
#.85XJO1PXFS5VSCPUFDIOPMPHZ HFOFSBUFTFMFDUSJDJUZXIFOUIFESJWFSFJUIFSUBLFTUIFGPPUPGGUIF
5IJTJOOPWBUJWFUVSCPDIBSHJOHUFDIOPMPHZFG DJFOUMZSFDMBJNTUIFFOFSHZ BDDFMFSBUPSPSCSBLFTѭQSFWJPVTMZVOVTFELJOFUJDFOFSHZJTDPOWFSUFE
DPOUBJOFEJOFYIBVTUHBTFT
VTJOHUXPUVSCPDIBSHFST JBOE E
PSB JOUPFMFDUSJDBMFOFSHZBOEGFEJOUPUIFCBUUFSZ
5XJO4DSPMMDIBSHFS J
"OVNCFSPG#.8&G DJFOU%ZOBNJDTNFBTVSFTBSFFRVJQNFOUEFQFOEFOUBOEOPUBWBJMBCMFGPSBMM
NPEFMWBSJBOUT:PVS#.8QBSUOFSXJMMCFQMFBTFEUPBEWJTFZPVGVSUIFS
TQFFEBVUPNBUJDUSBOTNJTTJPO4UFQUSPOJD
5IFDMPTFTQBDJOHPGHFBSSBUJPTJOUIFPQUJPOBM TQFFEBVUPNBUJD
USBOTNJTTJPO TUBOEBSEPOUIF J
EBOEBMMNPEFMTXJUIY%SJWF
FOBCMFTNBYJNVNVTFPGUIFPQUJNVNSFWSBOHF
MPXFSJOHGVFM
DPOTVNQUJPOBOEFOIBODJOHTIJGUDPNGPSU
7JTJPOCFDPNFTSFBMJUZ5IF#.87JTJPO&G DJFOU%ZOBNJDTVOEFSTDPSFTUIFQPTJUJPOPG#.8BTUIFXPSMEѳTMFBEJOHNBOVGBDUVSFS
PGFYDFQUJPOBMMZTQPSUZZFUJODPNQBSBCMZFG DJFOUWFIJDMFT5IF#.87JTJPO&G DJFOU%ZOBNJDTUFDIOPMPHZTIPXDBTFWFIJDMFGFBUVSFT "JSWFOUDPOUSPM
BOBEWBODFEGVMMIZCSJETZTUFNXJUIBTZTUFNPVUQVUPG L8 IQ
"UISFFDZMJOEFSUVSCPEJFTFM L8
/NUPSRVF
BTXFMM "TFOTPSDPOTUBOUMZEFUFSNJOFTUIFFOHJOFѳTDVSSFOUDPPMJOHSFRVJSFNFOUT
BTBIZCSJETZODISPOPVTNPUPSPOUIFGSPOUBYMF /N
BOEBGVMMIZCSJEESJWFTZTUFNPOUIFSFBSBYMF /N
HJWFUIFWFIJDMFBSBOHF SFOEFSJOHBQFSNBOFOUBJSTUSFBNUISPVHIUIFSBEJBUPSVOOFDFTTBSZ
PGVQUP LJMPNFUSFT#.8XJMMPGGFSBQSPEVDUJPONPEFMCBTFEPOUIJTWFIJDMFDPODFQU
FOBCMJOHESJWFSTUPFYQFSJFODFUIJTVOJRVF 5IFBJSWFOUTJOGSPOUPGUIFSBEJBUPSPQFOPSDMPTFEFQFOEJOHPOUIF
DPNCJOBUJPOPGEZOBNJDBCJMJUZBOEGVFMFG DJFODZPOUIFSPBE FOWJSPONFOUBMUFNQFSBUVSFBOESPBETQFFE8IFOTIVUUIFZJNQSPWF
BFSPEZOBNJDT
TIPSUFOUIFFOHJOFѳTXBSNVQUJNFBOEUIVTSFEVDF
XXXCNXDPN&G DJFOU%ZOBNJDT GVFMDPOTVNQUJPO
#.8&GGJDJFOU%ZOBNJDT
'PS EXJUI TQFFENBOVBMUSBOTNJTTJPO
JY%SJWFBOE EY%SJWF -FTTFNJTTJPOT.PSFESJWJOHQMFBTVSF
#.8&GGJDJFOU%ZOBNJDT
*5"--3&70-7&4
"306/%+0:
4&7&3"-5)064"/%
5*.&41&3.*/65&
5PSRVF /N
1PXFS L8
5PSRVF /N
1PXFS L8
&OHJOFTQFFE SQN
&OHJOFT
'PSJOGPSNBUJPOPOGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0 FNJTTJPOTQMFBTFTFFQBHFT ]
5PSRVF /N
1PXFS L8
5PSRVF /N
1PXFS L8
&OHJOFTQFFE SQN
1PXFSDPNCJOFEXJUIMPXFNJTTJPOTѭUIFFG DJFOU
5IFEJFTFMFOHJOFT FOHJOFJOUIFOFX#.8 E
"MM#.8 4FSJFT4BMPPO
EJFTFMNPEFMTJNQSFTT
XJUIUIFJSSFGJOFEQPXFS
BOETVQFSCFGGJDJFODZ
5IFMBUFTU$PNNPO3BJM
5FDIOPMPHZDPNCJOFT
TNPPUIOFTTBOEFDPOPNZ
XJUIFYDFMMFOUBDDFMFSBUPS
SFTQPOTFBOESFWWJOH
BCJMJUZ"MMBWBJMBCMFNPEFMT
VTFMJHIUXFJHIUBMVNJOJVN
FOHJOFFSJOHBOEDPNFXJUI
BNBJOUFOBODFGSFFQBSUJDMF
GJMUFSBTTUBOEBSE5IFSFBSF
UISFFTJYDZMJOEFSJOMJOF
VOJUTBOEPOFGPVSDZMJOEFS
FOHJOFUPDIPPTFGSPN
#.8#MVF1FSGPSNBODF
BUFDIOPMPHZUIBU
TJHOJGJDBOUMZSFEVDFT
OJUSPHFOPYJEFFNJTTJPOT
JTBWBJMBCMFBTBOPQUJPOGPS
UIF#.8 E*UFOTVSFT
UIBUUIFWFIJDMFBMSFBEZ
DPNQMJFTXJUIUIF&6
FNJTTJPOTTUBOEBSEEVF
UPCFJOUSPEVDFEJO
#.8 E #.8 E #.8 E #.8 E
5IJTOFXSBOHFUPQQJOHEJFTFMXJUI 5IJTEZOBNJD MJUSFTJYDZMJOEFS 5IJT MJUSFFOHJOFEFMJWFST L8 5IFGPVSDZMJOEFSEJFTFMCPBTUT
#.85XJO1PXFS5VSCPUFDIOPMPHZ JOMJOFFOHJOFEFMJWFST L8 IQ
PGQPXFS
BOEEPFTTP L8 IQ
PGQPXFSBOE
BMSFBEZPGGFSTJUT /NNBYJNVN IQ
PGQPXFS EY%SJWF XJUIFYFNQMBSZSF OFNFOUBOE BNBYJNVNUPSRVFPG /N
UPSRVFJOUIFMPX
ѭ
SQN L8< IQ>
BDDFMFSBUJOH FMBTUJDJUZ*UTNBYJNVNUPSRVF BWBJMBCMFGSPN
UP
SQN
SBOHF5IFTNPPUI
SFTQPOTJWF UIF#.8GSPN UP LNI PG /NJTBWBJMBCMFGSPNKVTU 5IJTNBLFTGPSBOFYDFMMFOU
TJYDZMJOEFSJOMJOFFOHJOFEFMJWFST JO TFDPOET EY%SJWF
SQN5IF#.8 E SFTQPOTFUPUIFBDDFMFSBUPSQFEBM
L8 IQ
PGQPXFS TFDPOET
*UTNBYJNVNUPSRVF BDDFMFSBUFTGSPN UP LNI XIJMFGVFMDPOTVNQUJPOJTBWFSZ
"DDFMFSBUJPOGSPN UP LNI PG /N EY%SJWF /N
JOKVTU TFDPOETUPQTQFFE FG DJFOU MJUSFTPGEJFTFMQFS
UBLFT TFDPOET
BOEBWFSBHF JTKVTUBTPVUTUBOEJOHBTJUT JT LNI"WFSBHFGVFM LN5IJTJTQBSUMZEVFUPUIF
GVFMDPOTVNQUJPOJT MJUSFTQFS GVFMFGGJDJFODZBWFSBHFGVFM DPOTVNQUJPOKVTU MJUSFT "VUP4UBSU4UPQGVODUJPO
XIJDI
LJMPNFUSFT DPOTVNQUJPOJTKVTU MJUSFT PGEJFTFMQFS LJMPNFUSFT UVSOTPGGUIFFOHJOFXIFOZPV
EY%SJWF MJUSFT
QFS BSFTUPQQJOHBUBUSBG DMJHIU
GPS
LJMPNFUSFT FYBNQMFBTTPPOBTZPVQSFTT
UIFDMVUDIQFEBMUPHFUCBDLJO
HFBS
UIFFOHJOFTUBSUTVQBHBJO
CZJUTFMG1FSGPSNBODF UP
'PSJOGPSNBUJPOPOGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0 FNJTTJPOTQMFBTFTFFQBHFT ]
LNIJO TFDPOET
&OHJOFT
0OMZJODPOKVODUJPOXJUI TQFFENBOVBMUSBOTNJTTJPO
5IF#.8 4FSJFT4BMPPOJTBWBJMBCMFXJUIBXIPMFIPTUPGJOOPWBUJWF
UFDIOPMPHJFTUIBUIFMQZPVFOKPZZPVSESJWF.BOZPGUIFTFPQUJPOBMTZTUFNT
5)&*/5&--*(&/5Y%3*7&"--8)&&-%3*7&
BSFJOUFMMJHFOUMZOFUXPSLFEXJUIFBDIPUIFS5IFJSJOUFSBDUJPONBYJNJTFTCPUI ,&&14:060/53"$,ѭ
ZPVSTBGFUZBOEZPVSESJWJOHQMFBTVSF 8)"5&7&35)&$0/%*5*0/4
/PUBWBJMBCMFGPSNPEFMTXJUIY%SJWF
.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS
$IBTTJTTBGFUZ
#
.8$POOFDUFE%SJWF #.8$0//&$5&%%3*7&
*OUPVDIXJUIZPVSXPSME
'03.03&$0/7&/*&/$&
*/'05"*/.&/5
"/%4"'&5:
$POWFOJFODF
Ѷ5IFTFEBZT
*MFUNZ
1BSL"TTJTUBOUEFDJEF
XIFUIFSBQBSLJOHTQBDF
JTCJHFOPVHIUPHFUJOUPѷ
4QFFE-JNJU*OGP
5IJTPQUJPOBMBTTJTUBODFTZTUFNTIPXTUIFDVSSFOUMZBQQMJDBCMFTQFFEMJNJU
JOUIFJOTUSVNFOUDMVTUFSPSUIF)FBEVQ%JTQMBZPQUJPO"TQFDJBMDBNFSB
DBQUVSFTUIFSFMFWBOUUSBGGJDTJHOTBOEBDPOUSPMVOJUQSPDFTTFTUIFJOGPSNBUJPO
UPHFUIFSXJUIEBUBGSPNUIFOBWJHBUJPOTZTUFN0UIFSDPNQPOFOUT
TVDIBT
UIFDBSѳTSBJOTFOTPS
BSFBMTPVTFE5IJTNFBOTUIBUUIFTZTUFNDBOFWFO
QBTTPOWBSJBCMFTQFFEMJNJUTUPUIFESJWFSJO
GPSFYBNQMF
XFUDPOEJUJPOT
1BSL"TTJTUBOU
5IJTPQUJPOBMESJWFSBTTJTUBODFTZTUFNNBLFTQBSBMMFMQBSLJOHFBTJFS
8IFOUSBWFMMJOHBUTQFFETCFMPX LNI
UIFTZTUFNNFBTVSFTBOZ
QBSLJOHHBQTUIFWFIJDMFQBTTFT8IFOBCJHFOPVHIHBQIBTCFFOGPVOE
UIF1BSL"TTJTUBOUXJMMEPUIFTUFFSJOH
XIJMFUIFESJWFSDPOUJOVFTUP
PQFSBUFUIFBDDFMFSBUPSBOECSBLFQFEBMTѭTVQQPSUFECZBDPVTUJDTJHOBMT
BOEJOTUSVDUJPOTJOUIF$POUSPM%JTQMBZ
4VSSPVOE7JFX
4JEF7JFXBOESFBSWJFXDBNFSB
5IFTFPQUJPOBMTZTUFNTFOIBODFWJTJCJMJUZPGUIFBSFBBSPVOEUIFWFIJDMF
XIFONBOPFVWSJOH4VSSPVOE7JFXQSFTFOUTBOJNBHFPGUIF#.8BT
TFFOGSPNBCPWFJOUIF$POUSPM%JTQMBZ4JEF7JFXFOTVSFTCFUUFSWJTJCJMJUZ
XIFOKPJOJOHBNBJOSPBEGSPNBTJEFTUSFFUPSFYJU5IFSFBSWJFXDBNFSB
FOIBODFTWJTJCJMJUZXIFOSFWFSTJOHBUTQFFETCFMPX LNI
GPSFYBNQMF
XIFOQBSLJOH
5IF*5SFWPMVUJPOIBTDIBOHFEUIFXBZXFMJWF'PS UIFSFGPSFDPNQSJTFTBMMQBDLBHFTBOEJOOPWBUJWF
#.8ESJWFST
JUIBTCFDPNFOPSNBMUPWJFXUIFJS UFDIOPMPHJFTUIBUFOBCMFUIFOFUXPSLJOHPG#.8
WFIJDMFBTBOPUIFSOFUXPSLFEDPNQPOFOUPGUIFJSMJWFT WFIJDMFTBOEUIFJSPDDVQBOUTXJUIUIFPVUTJEF
ѭUIFZFYQFDUUPCFBCMFUPBDDFTTJOGPSNBUJPOPOUIF XPSME
JODMVEJOHUIFJNNFEJBUFUSBG DFOWJSPONFOU
HP
DPNNVOJDBUFWJBQIPOFPSFNBJM
BOELFFQVQ #.8$POOFDUFE%SJWFJOOPWBUJPOTPQUJPOBMMZ
XJUIUIFMBUFTUOFXT5IFUFSN#.8$POOFDUFE%SJWF FOIBODFDPOWFOJFODF
JOGPUBJONFOUBOETBGFUZ
XXXCNXDPN$POOFDUFE%SJWF
.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS
#.8$POOFDUFE%SJWF
*OGPUBJONFOU 4BGFUZ
Ѷ*VTFEUPIBWFUPTUBZMBUFJOUIFPG DF
5PEBZ
*KVTUUBLFJUXJUINFѷ
Ѷ*LOPXXIBUJUѳTMJLFXIFOZPVѳSF
TVEEFOMZGBDFUPGBDFXJUIBEFFSPOUIF
SPBE8JUI#.8/JHIU7JTJPO
*ѳNQSFQBSFEѷ
'VMMDPMPVS#.8)FBE6Q%JTQMBZ
"DPOTUBOUWJFXPGUSBG DDPOEJUJPOT"OPQUJPOBMGFBUVSF
UIFGVMMDPMPVS
#.8)FBE6Q%JTQMBZQSPKFDUTESJWJOHJOGPSNBUJPOWJBBNVMUJDPMPVSFE
6TFSTPGTFMFDUFE#MBDL#FSSZn4NBSUQIPOFT DBOBMTPIBWFUIFJS 5'5EJTQMBZEJSFDUMZJOUPUIFESJWFSѳT FMEPGWJTJPO5IF#.8)FBE6Q
FNBJMTEJTQMBZFEPOUIF$POUSPM%JTQMBZPGUIFJS#.8#.8JTUIF STU %JTQMBZJOEJDBUFTDVSSFOUTQFFE
GPSFYBNQMF
PSEJTQMBZTOBWJHBUJPO
BVUPNPCJMFNBOVGBDUVSFSJOUIFXPSMEUPFOBCMFTZODISPOJTFEEJTQMBZPG JOGPSNBUJPO.PSFDPMPVSTOPXNBLFJUFWFOFBTJFSUPEJTUJOHVJTICFUXFFO
TVDIEBUBMPDBUFEPOB#MVFUPPUITNBSUQIPOF *OBEEJUJPO
ZPVDBOIBWF HFOFSBMESJWJOHJOGPSNBUJPOTVDIBTTQFFEMJNJUTBOEVSHFOUXBSOJOHTFO
UIFDPOUFOUPGEJTQMBZFEFNBJMTSFBEPVUUPZPV
BMMPXJOHZPVUPSFNBJO SPVUF
JODMVEJOHѶ1FEFTUSJBOJOZPVSQBUIѷ PQUJPOBMXJUI#.8/JHIU
GVMMZGPDVTFEPOUIFSPBE 7JTJPO
8JUIBDPOTUBOUWJFXPGUIFSPBE
ESJWJOHCFDPNFTFWFOTBGFS
64#BVEJPJOUFSGBDFXJUIFYUFOEFEGVODUJPOT
*ODPNCJOBUJPOXJUIUIFPQUJPOBM64#BVEJPJOUFSGBDFBOEUIFPSJHJOBMJ1PE "DUJWF$SVJTF$POUSPMXJUI4UPQ(PGVODUJPO
JODMDPMMJTJPO
64#DBCMF
ZPVS#.8JTBCMFUPEJTQMBZUIFBMCVNDPWFSGPSUIFDVSSFOUMZ XBSOJOHXJUICSBLFBDUJWBUJPO
QMBZFEUJUMFJOUIF$POUSPM%JTQMBZ5IJTѶ$PWFS"SUѷEJTQMBZBEETUIFDPWFS 0QUJPOBM
GPSBEEFEDPOWFOJFODFBOEBDUJWFTBGFUZJOTUPQBOEHPUSBG D
GPSBOZTPOHBOEBMCVN
GPSGBTUBOEDPOWFOJFOUSFGFSFODF GVODUJPOBMTP 5IFTZTUFNNFBTVSFTUIFHBQUPUIFWFIJDMFBIFBEPOBOPOHPJOHCBTJT
BWBJMBCMFGPSPUIFSNVTJDEFWJDFT
5IF64#BVEJPJOUFSGBDFBMTPNBLFTJU BOEBVUPNBUJDBMMZNBJOUBJOTBOBQQSPQSJBUFEJTUBODF0ODFUIFMBOF
FBTZUPVQEBUFBQBSUPGUIFWFIJDMFTPGUXBSFJOZPVS#.8WJBB64#TUJDL BIFBECFDPNFTGSFF
UIFTZTUFNBDDFMFSBUFTBHBJOVQUPUIFEFTJSFE
5IJTQSPWJEFTBDDFTTUPUIFDPNQMFUFSBOHFPGGVODUJPOTTVQQPSUFECZ TQFFE*ODSJUJDBMTJUVBUJPOT
UIFDPMMJTJPOXBSOJOHXJUICSBLFBDUJWBUJPO
OFXNPCJMFQIPOFBOENVTJDQMBZFSNPEFMT CFDPNFTBDUJWF
FOIBODJOHTBGFUZ
-BOF%FQBSUVSF8BSOJOH4ZTUFNBOE-BOF$IBOHF8BSOJOH
#.8$POOFDUFE 4ZTUFN CPUIPQUJPOBM
'PSUIF STUUJNF
ZPVDBOOPXVTFBQQTJOZPVS#.88JUIUIFPQUJPOBM "UTQFFETBCPWFBSPVOE LNI
UIF-BOF%FQBSUVSF8BSOJOH4ZTUFN
"QQTGFBUVSF
BOJ1IPOFBOEUIFGSFF#.8$POOFDUFE"QQGSPNUIF SFHJTUFSTMBOFNBSLJOHT*GUIFWFIJDMFUISFBUFOTUPTXFSWFPVUPGJUTMBOF
"QQMF"QQ4UPSF
ZPVѳSFOPMPOHFSMJNJUFEUPMJTUFOJOHUPMPDBMSBEJP6TJOH UIFTZTUFNXBSOTUIFESJWFSUISPVHIBTMJHIUWJCSBUJPOPGUIFTUFFSJOHXIFFM
UIFJ%SJWFTZTUFN
ZPVDBOTFMFDUXFCSBEJPTUBUJPOTGSPNBSPVOEUIF *GUIFESJWFSIBTBDUJWBUFEUIFJOEJDBUPSѭNFBOJOHUIBUUIFMBOFDIBOHFJT
XPSME:PVDBOBMTPDBMMVQUIFMBUFTUTUBUVTSFQPSUTGSPNZPVS'BDFCPPL JOUFOUJPOBMѭUIFXBSOJOHJTTVQQSFTTFE#ZNFBOTPGBWJTJCMFBMFSUJOUIF
PS5XJUUFSBDDPVOUTPOUIF$POUSPM%JTQMBZ"OEUIBUѳTKVTUUIFCFHJOOJOH
FYUFSJPSNJSSPS
UIF-BOF$IBOHF8BSOJOH4ZTUFNXBSOTUIFESJWFSPGB
NPSFGVODUJPOTBOEBQQTXJMMGPMMPXJOUIFGVUVSF WFIJDMFJOUIFCMJOETQPUPSBQQSPBDIJOHBUTQFFE
4FFXXXCNXDPNCMVFUPPUIGPSJOGPSNBUJPOPODPNQBUJCMFEFWJDFT
'PSJOGPSNBUJPOPOTPGUXBSFVQEBUFTQMFBTFTFFXXXCNXDPNVQEBUF
#.8$POOFDUFE%SJWF
8IBUEPFTUIF1BSL"TTJTUBOUEP
&WFSZFWFOJOHJUJTUIFTBNFTUSFTTFEESJWFST
USZJOHUP OEBQBSLJOHTQBDF0OFHBQTFFNT
UPPTIPSU
BOPUIFSOPUXJEFFOPVHI-VDLJMZ
*EPOѳUIBWFUPSFMZPOFTUJNBUFTBOZMPOHFS
*USVTUNZ1BSL"TTJTUBOUBOEMFBWFTUFFSJOH
UPNZ#.8"OEUIBUXPSLT 6TJOHTFOTPST
UIF1BSL"TTJTUBOUFTUBCMJTIFTUIFTJ[FPGUIF
HBQ*GUIFESJWFSQBTTFTBMBSHFFOPVHIQBSLJOH
TQBDFXJUIUIFBTTJTUBOUTXJUDIFEPO
UIF
JOWFTUNFOU-PUTPGJOGPSNBUJPOJTBMSFBEZ BTTJTUBOUXJMMTJHOBMBHSFFOMJHIU:PVQVUUIF
BWBJMBCMFJOUIFOBWJHBUJPOTZTUFNѭGPSFYBNQMF
DBSJOSFWFSTFHFBS
UBLFUIFIBOETPGGUIF
JGBTQFFEMJNJUPOMZBQQMJFTBUOJHIU*OBEEJUJPO
TUFFSJOHXIFFMBOEQSFTTUIFBDDFMFSBUPSPS
BDBNFSBJOUIFSFBSWJFXNJSSPSSFBETSPBE CSBLFQFEBMUIF#.8 4FSJFT4BMPPOUBLFT
TJHOTXJUIQMBDFOBNFTPSTQFFEMJNJUT5IF DBSFPGFWFSZUIJOHFMTF1BSL%JTUBODF$POUSPM
DVSSFOUMZQFSNJUUFENBYJNVNTQFFEJTTIPXO PSUIFSFBSWJFXDBNFSBXJMMBMXBZTUFMMZPV
JOUIFJOTUSVNFOUDMVTUFS
PSPQUJPOBMMZJOUIF IPXCJHUIFHBQUPPUIFSQBSLFEWFIJDMFTJT
#.8)FBEVQ%JTQMBZ5IFTZTUFNXPSLT
BMMPWFS&VSPQF
JOUPXOT
JOUIFDPVOUSZTJEF
PONPUPSXBZTBOEFWFOJOSPBEXPSLTPSBSFBT
)PXEPFTUIF#.8)FBEVQ%JTQMBZ BSSBOHFNFOUJUBQQFBSTUPUIFESJWFSUPCF XIFSFTQFFEMJNJUTWBSZ5IF4QFFE-JNJU*OGP
XPSL 8IFO*BNJOUIFNJEEMFPGSVTIIPVS BCPVUUXPNFUSFTBXBZ5IFFZFTEPOѳU FWFODPOTVMUTUIFSBJOTFOTPSBOEDMPDLCFGPSF
USBG D
*EPOѳUXBOUUPUBLFNZFZFTPGGUIFSPBE IBWFUPSFGPDVT
NBLJOHESJWJOHMFTTUJSJOH JUTIPXTBMJNJU #.8BOEJ1IPOFUIFQFSGFDU
FWFOGPSBTFDPOE0UIFSXJTF*NJTTNZUVSOPGG 5IFESJWFSJTMFTTEJTUSBDUFEBOENPSF DPNCJOBUJPO
-VDLJMZ
*EPOѳUIBWFUPѭUIFGVMMDPMPVS)FBEVQ SFMBYFE
CFDBVTFUIFSFJTOPOFFEUPNPWF 8IBUJT"DUJWF$SVJTF$POUSPM *HFUJO
QSFTTUIF4UBSUCVUUPO
BOENZGBWPVSJUF
%JTQMBZQSPKFDUTOBWJHBUJPOJOTUSVDUJPOTBOE UIFFZFTGSPNUIFJOTUSVNFOUDMVTUFSUPUIF "DPOHFTUFENPUPSXBZ4MPXNPWJOHUSBG D
TPOHDPNFTPVUPGUIFMPVETQFBLFST5IF
PUIFSJNQPSUBOUJOGPSNBUJPOPOUIFXJOETDSFFO
SPBEBOECBDL NPSFTUPQUIBOHP"TJUVBUJPOOPESJWFSSFMJTIFT J1IPOFPSBOZPUIFS#MVFUPPUIDBQBCMFNPCJMF
EJSFDUMZJONZ FMEPGWJTJPO5IFEJTQMBZMPPLT #VUJOUIF#.8 4FSJFT4BMPPO
JUJTTUJMMB QIPOFDPNNVOJDBUFTQFSGFDUMZXJUIUIF
BTUIPVHIJUXFSF PBUJOHBCPWFUIFCPOOFU 8IBUѳTUIFCFOF UPG*OUFHSBM"DUJWF SFMBYFEBGGBJS"TTPPOBTUIFDBSBIFBETUPQT
#.8 4FSJFT4BMPPO
BOEUIFDPOOFDUJPO
)PXEPFTUIBUXPSL *OTJEFUIFEBTICPBSE 4UFFSJOH 8JUIB#.8
BUSJQJOUPUIFNPVOUBJOT UIF#.8UPPDPNFTUPBTNPPUIMZDPOUSPMMFE JTFBTZUPFTUBCMJTI5IFBEESFTTCPPLBOEUIF
TVQQPSUTUSVDUVSF
UIFSFJTBNPOJUPS
TJNJMBSUP JTIJHIMZFOKPZBCMFUXJTUJOHSPBETNBLFB IBMU0ODFUIFDBSBIFBETUBSUTNPWJOHBHBJO
TP NVTJDMJCSBSZBSFBVUPNBUJDBMMZBWBJMBCMF*UѳTBMM
UIFEJTQMBZJOBNPCJMFQIPOF-&%THFOFSBUF XFMDPNFDIBOHFGSPNNPOPUPOPVTESJWJOH EPFTUIF#.8 4FSJFT4BMPPO
BTJGJUIBEFZFT UIBOLTUP#MVFUPPUIUFDIOPMPHZDPOOFDUJOHUIF
BOJNBHFPOUIJTEJTQMBZ5IJTJTQSPKFDUFEPOUP POUIFNPUPSXBZ5IFSFTQPOTFTPGUIF PGJUTPXO"OEJUEPFTBSBEBSTFOTPSNPOJUPST IBOETGSFFFRVJQNFOUJOUIF#.8XJUIUIF
UIFXJOETDSFFOWJBGPVSNJSSPST
MJLFJOBTMJEF #.8 4FSJFT4BMPPOBSFJNNFEJBUFBOE UIFBSFBJOGSPOUPGUIFDBS*UTWJTVBMSBOHFFYUFOET NPCJMFQIPOF4PZPVDBOBDDFTTUFMFQIPOF
QSPKFDUPS*OUIFQSPDFTT
JUTTJ[FJTNBHOJ FETJY EJSFDU#VUXIZJTJUUIBU*TUBZTPSFMBYFEFWFO GSPNKVTUJOGSPOUPGUIFCVNQFSUP NFUSFT OVNCFSTTUPSFEJOZPVSNPCJMFQIPOFWJBUIF
UJNFT"OEBMUIPVHIUIFEJTQMBZJTSF FDUFEPO JOUIFUJHIUFTUDPSOFST 5IF*OUFHSBM"DUJWF BIFBEѭCFDBVTF"DUJWF$SVJTF$POUSPMJTOPU J%SJWF$POUSPMMFSPSUIFCVUUPOTPOUIFTUFFSJOH
UIFXJOETDSFFO
EVFUPUIFDMFWFSPQUJDBM 4UFFSJOHXJUISFBSXIFFMTUFFSJOHWBSJFTUIF KVTUGPSTMPXUSBG D
JUBMTPXPSLTBUIJHIFSTQFFET
XIFFM"MMZPVIBWFUPEPUPTUBSUBIBOETGSFF
TUFFSJOHFGGPSUJOMJOFXJUIWFIJDMFTQFFE
VTJOH VQUP LNIPOUIF"VUPCBIO5IFTZTUFN DBMMJTUPQSFTTBCVUUPO"GUFSEPDLJOHUPUIF
4FSWPUSPOJD'PSUIF STUUJNF
UIFTUFFSJOHBOHMF BMTPXBSOTUIFESJWFSPGQPUFOUJBMDPMMJTJPOT
#.8"EBQUFS
UIFFOUJSFNVTJDMJCSBSZJTBWBJMBCMF
PGUIFSFBSXIFFMTJTDPOUSPMMFEBMPOHXJUIUIF VTJOHUXPXBSOJOHMFWFMT BTXFMMWJBJ%SJWF
JOUIFBDDVTUPNFEPSEFS
TUFFSJOHBOHMFPGUIFGSPOUXIFFMT5IJTNBLFT
GPSBEEFEQSFDJTJPOPOUXJTUJOHNPVOUBJOSPBET
BOEFOIBODFTDPOUSPMGPSRVJDLMBOFDIBOHFTPO
UIFNPUPSXBZ
8IBUEPFTUIF4QFFE-JNJU*OGPEP
26&45*0/4 JOJUTNFNPSZBOEDBOEJTQMBZUIFNJOUIF*OGP
%JTQMBZBUUIFQSFTTPGBCVUUPO*UJTBHPPE
$PNCJOBUJPOFYBNQMFT $PMPVST &RVJQNFOU 5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF
5JNFMFTTFMFHBODF %ZOBNJDTUZMF
5IF5JUBOJVN4JMWFSNFUBMMJDFYUFSJPSDPMPVSMFOETUIF#.8 4FSJFT4BMPPOB #.8 4FSJFT4BMPPO MJHIUBMMPZXIFFMT
TUBSTQPLFTUZMJOH XJUINJYFE 5IF#.8 4FSJFT4BMPPOGFBUVSJOHUIF#MBDL4BQQIJSFNFUBMMJDFYUFSJPSQBJOU TUFFSJOHXIFFMGVSUIFSFOIBODFUIFMPPLBOEGFFMPGUIFJOUFSJPS MJHIUBMMPZ
UJNFMFTTFMFHBODF5IFBUUSBDUJWFDMPUIVQIPMTUFSZJO%JBHPOBM"OUISBDJUF#MBDL UZSFT
USBOTNJUUIFFOHJOFѳTQPXFSUPUIFSPBE OJTI
XJUIDPNGPSUTFBUTGPSUIFESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSDPWFSFEJO0ZTUFS XIFFMT
8TQPLFTUZMJOH XJUINJYFEUZSFT
BEEUIF OJTIJOHUPVDIFT
BOEUIF#MBDL
IJHIHMPTTJOUFSJPSUSJNDSFBUFBQSFNJVNBNCJFODFJOTJEFZPVS #MBDL%BLPUBMFBUIFS5IF"TI(SBJOEBSL OFXPPEUSJNBOEUIFTQPSUMFBUIFS
$PNCJOBUJPOFYBNQMFT
$PNCJOBUJPOFYBNQMFT $PMPVST &RVJQNFOU 5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF
5IF.4QPSU1BDLBHF.BYJNJTJOHEZOBNJDBCJMJUZ
.4QPSU1BDLBHF5IJTQBDLBHFJODMVEFT
BNPOHPUIFST
TQPSUTFBUT
TQPLF .
JODMVEFEBTTUBOEBSE .MJHIUBMMPZXIFFMT
EPVCMFTQPLF 3FBSEJGGVTFSJODSFBTFTEPXOGPSDFPOUIFSFBSBYMFBUIJHITQFFET5IF%BSL .SFBSTQPJMFSFNQIBTJTFTUIF .MFBUIFSTUFFSJOHXIFFMXJUI
UIF.MFBUIFSTUFFSJOHXIFFM
"MVNJOJVN)FYBHPOJOUFSJPSUSJNBOEUIF#.8 .
TIPXOIFSF
BSFBWBJMBCMFBTBOPQUJPO
5IF.4QPSU1BDLBHFJTBWBJMBCMF $ISPNFGJOJTIPGUIFUBJMQJQFTGVSUIFSBEETUPUIFDBSѳTWJTVBMBQQFBM DBSѳTTQPSUZMPPLTBOEJODSFBTFT NVMUJGVODUJPOCVUUPOTGFBUVSFT
*OEJWJEVBMSPP JOFSJO"OUISBDJUF5IFTQPSUJOHBQQFBMPGUIFFYUFSJPSJTFOIBODFE JODPOKVODUJPOXJUITFWFOBUUSBDUJWFFYUFSJPSDPMPVSTBOEJODMVEFTUIF.TQPSU EPXOGPSDF CJHHFSUIVNCSFTUTBOEBUIJDLFS
CZBTQFDJBM.BFSPEZOBNJDTQBDLBHFBOEUIF MJHIUBMMPZXIFFMT
EPVCMF TVTQFOTJPO SJNGPSFYUSBHSJQ
.TQPSUTTVTQFOTJPOOPUBWBJMBCMFGPSY%SJWFNPEFMT
#.8*OEJWJEVBM5IFNPTUFYDMVTJWFXBZUPESJWFB#.8
5SVFFYDMVTJWJUZJTEFGJOFECZUIFWFSZIJHIFTUTUBOEBSETUIPTFUIBUFBDI
QFSTPOTFUTGPSUIFNTFMWFT#.8*OEJWJEVBMFOBCMFTZPVUPSFBMJTFUIFTF
TUBOEBSETJOUIFDBSZPVESJWF
*OUIF#.8 4FSJFT4BMPPOTIPXOIFSFUIFOFX#.8*OEJWJEVBMFYUFSJPSDPMPVS
$IBNQBHOF2VBSU[NFUBMMJDBOEUIF#.8*OEJWJEVBMGJOFHSBJO.FSJOPMFBUIFS
JO1MBUJOVNDSFBUFBIBSNPOJPVTJOUFSQMBZPGTPQIJTUJDBUFETIBEFTPGDPMPVS5IF
DIBSBDUFSJTUJDJSJEFTDFODFPGUIFQBJOUGJOJTIWBSJFTGSPNBHPMEFOCSPXOUPBCMVF
WJPMFU
EFQFOEJOHPOUIFBOHMFPGMJHIU5IFTFCSJMMJBOUIVFTBOEUIFTQFDJBM
QJHNFOUBUJPOCFMPXUIFTVSGBDFMFOE#.8*OEJWJEVBMQBJOUGJOJTIFTUIFJS
FYUSBPSEJOBSZJOUFOTJUZ5IF#.8*OEJWJEVBMGJOFHSBJO.FSJOPMFBUIFSXJUIJUT MJHIUBMMPZXIFFMT7TQPLF *
FYRVJTJUF
OBUVSBMTVSGBDFUFYUVSFNBLFTGPSNBYJNVNFYDMVTJWJUZ
XJUIBTPGU
+Y
3 BUUIFGSPOU +Y
WFMWFUZGFFMBOECSFBUIBCMFTUSVDUVSF#.8*OEJWJEVBMJOUFSJPSUSJNBEETTUSJLJOH 3 BUUIFSFBS
BDDFOUT5IFFMFHBOUMJOFTPGUIF4BUJO8BMOVU)POFZ#SPXOXPPEUSJNTIPXO
IFSFMFOEUIFJOUFSJPSJUTVOJRVFDIBSBDUFS4USJOHFOUSBXNBUFSJBMTFMFDUJPOBOE
QFSGFDUXPSLNBOTIJQFOTVSFBOFYDMVTJWFDPMPVSBOEHSBJOGPSBUPQRVBMJUZMPPL
#.8*OEJWJEVBMQBJOUGJOJTI
$IBNQBHOF2VBSU[NFUBMMJD
&YUFOEFEGJOFHSBJO.FSJOPMFBUIFSUSJNJO1MBUJOVN XJUI4BUJO8BMOVU)POFZ#SPXOXPPEUSJNBOEXPPEJOTFSUGPSMFBUIFSTUFFSJOHXIFFM
&YUFSJPSDPMPVST
6QIPMTUFSZDPMPVST
$MPUIѶ%JBHPOBMѷ"8"5"OUISBDJUF $MPUIѶ%JBHPOBMѷ"8%'7FOFUP#FJHF
$MPUIMFBUIFSѶ5VEPSѷVQIPMTUFSZ'1"5 $MPUIѶ(SFZ4IBEPXѷ"MDBOUBSB";"5
"OUISBDJUF#MBDL "OUISBDJUF#MBDL
4UBOEBSEPO JBOE JY%SJWF
0OMZJODPOKVODUJPOXJUI.4QPSU1BDLBHF
*ODPOKVODUJPOXJUIPQUJPOBMBDUJWFTFBUWFOUJMBUJPOUIFMFBUIFS
POUIFGSPOUTFBUTDPNFTXJUIQFSGPSBUJPOT
5IFTFQBHFTTIPXUIFDPMPVSTBOENBUFSJBMTBWBJMBCMFGPSUIF#.8 4FSJFT4BMPPO:PVDBOVTFUIFNUPJEFOUJGZZPVSGBWPVSJUFDPMPVSPSDPNQBSFWBSJPVTQPTTJCMF
DPNCJOBUJPOT5IFDPMPVSDIBSUTBSFEFTJHOFEUPHJWFB STUJNQSFTTJPO&YQFSJFODFIBTTIPXO
IPXFWFS
UIBUUIFQSJOUFEDPMPVSTEPOPUBMXBZTGBJUIGVMMZSFQSPEVDFUIF
QSFDJTFTIBEFPGUIFQBJOUXPSLBOEVQIPMTUFSZ8FUIFSFGPSFSFDPNNFOEUIBUZPVEJTDVTTZPVSDIPJDFPGDPMPVSXJUIZPVS#.8QBSUOFS5IFZXJMM
CFIBQQZUPTIPXZPVTBNQMFTBOEBTTJTUZPVXJUIBOZTQFDJBMSFRVFTUT
$PNCJOBUJPOFYBNQMFT $PMPVST &RVJQNFOU
*OUFSJPSDPMPVST#.8*OEJWJEVBMSPPGMJOFS
&WFSFTU(SFZ
*OUFSJPSUSJNT
#.8*OEJWJEVBMJOUFSJPSUSJN
9& 1JBOP'JOJTI#MBDL
$PNCJOBUJPOT
#.8 #.8*OEJWJEVBM
VQIPMTUFSZDPMPVST VQIPMTUFSZDPMPVST
$MPUI
$MPUI
(SFZ
MFBUIFS &YDMVTJWF
$MPUI 4IB #.8*OEJWJEVBM
6QIPMTUFSZNBUFSJBM DPNCJ %BLPUBMFBUIFS /BQQBMFBUIFS
%JBHPOBM EPX .FSJOPMFBUIFS
OBUJPO FYUFOEFE
"MDBO
5VEPS
UBSB
4UBOEBSETFBUT Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
4QPSUTFBUT Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
$PNGPSUTFBUT Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
7FOFUP#FJHF
7FOFUP#FJHF
&WFSFTU(SFZ
$IBNQBHOF
$JOOBNPO
"OUISBDJUF
"OUISBDJUF
"OUISBDJUF
4JML(SFZ
1MBUJOVN
(SBQIJUF
$PIJCB
0ZTUFS
0ZTUFS
0ZTUFS
#SPXO
#SPXO
6QIPMTUFSZDPMPVST
#MBDL
#MBDL
#MBDL
0ZTUFS
&WFSFTU(SFZ
#MBDL
#MBDL
#MBDL
#MBDL
#MBDL
#MBDL
#MBDL
#MBDL
#MBDL
#MBDL
#MBDL
#MBDL
#MBDL
7FOFUP#FJHF
7FOFUP#FJHF
*OUFSJPSDPMPVST
#.8FYUFSJPSDPMPVST
#MBDLOPONFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
"MQJOF8IJUFOPONFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
#MBDL4BQQIJSFNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
5JUBOJVN4JMWFSNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
4QBDF(SFZNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
$BTINFSF4JMWFSNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
.JMBOP#FJHFNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
%FFQ4FB#MVFNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
5BTNBONFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
)BWBOOBNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
4PQIJTUP(SFZCSJMMJBOUFGGFDUNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
*NQFSJBM#MVFCSJMMJBOUFGGFDUNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
$BSCPO#MBDLNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
#.8*OEJWJEVBMFYUFSJPSDPMPVST
$JUSJOF#MBDLNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
"[VSJUF#MBDLNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
.PPOTUPOFNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
"NB[POJUF4JMWFSNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
$IBNQBHOF2VBSU[NFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
#SJMMJBOU8IJUFNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
'SP[FO(SFZNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
'SP[FO4JMWFSNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
#.8JOUFSJPSUSJNT
#MBDL
IJHIHMPTT
Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
'JOFXPPEUSJN'JOFMJOF"OUISBDJUF Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
'JOFXPPEUSJN"TI(SBJO
IJHIHMPTT
MJHIU Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
'JOFXPPEUSJN"TI(SBJO
IJHIHMPTT
EBSL Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
'JOF#SVTIFE"MVNJOJVN Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
"MVNJOJVN)FYBHPO Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
#.8*OEJWJEVBMJOUFSJPSUSJNT
'JOFXPPEUSJN1MBOF"VCVSOEBSL Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
'JOFXPPEUSJN4BUJO8BMOVU)POFZ#SPXO Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
1JBOP'JOJTI#MBDL Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ
0OMZBWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUI.4QPSU1BDLBHF #.8*OEJWJEVBM 0QUJPOBMFRVJQNFOU 4UBOEBSEFRVJQNFOU Ѽ 3FDPNNFOEFEDPMPVSDPNCJOBUJPO /PUBWBJMBCMF
%BLPUBMFBUIFSJODMVEFTTFBUTVSGBDFT
BSNSFTUTJODFOUSF
DPOTPMFBOEEPPST
IFBESFTUTGPSGSPOUTFBUTBOEPVUTJEF
SFBSTFBUT
BOETIJGUMFWFSHBJUFS TUBOEBSEPO JBOE JY%SJWF
/PUBWBJMBCMFGPS J
JY%SJWF
4UBOEBSEGPS J
JY%SJWF
$PNCJOBUJPOFYBNQMFT $PMPVST &RVJQNFOU
4UBOEBSEPQUJPOBMFRVJQNFOU
MJHIUBMMPZXIFFMT MJHIUBMMPZXIFFMTUVSCJOF
7TQPLF XJUISVOGMBUUZSFT
TUZMJOH XJUINJYFESVOGMBUUZSFT
+Y
3 UZSFT +Y
3 UZSFTBUUIFGSPOU
TUBOEBSEPO JBOE JY%SJWF
+Y
3 UZSFTBUUIFSFBS
4UBOEBSEPQUJPOBMFRVJQNFOU
3FBSWJFXDBNFSBTIPXTBDMFBSJNBHFPGUIFBSFBCFIJOEUIFWFIJDMFPOUIF 4VSSPVOE7JFXPGGFSTUIFESJWFSBHPPEWJFXPGUIFBSFBEJSFDUMZBSPVOEUIF
$POUSPM%JTQMBZ*OUFSBDUJWFUSBDLJOHMJOFTJOEJDBUFGPSFYBNQMFXIFUIFSPSOPUUIF WFIJDMFXIFONBOPFVWSJOH5IF#.8JTSFQSFTFOUFEBTTFFOGSPNBCPWFPO
JOUFOEFEQBSLJOHTQBDFPGGFSTFOPVHISPPNGPSUIFWFIJDMF5IFSFBSWJFXDBNFSB UIF$POUSPM%JTQMBZ*OBEEJUJPO
UIFPQUJPOBMSFBSWJFXDBNFSBFOIBODFTWJTJCJMJUZ
JTBDUJWBUFECZFOHBHJOHSFWFSTFHFBS XIFOSFWFSTJOHBUTQFFETCFMPX LNI
GPSFYBNQMFXIFOQBSLJOH5IF4JEF
1BSL%JTUBODF$POUSPM 1%$
GSPOUBOESFBS
GBDJMJUBUFTUIFQSPDFTTPGQBSLJOH 7JFXGVODUJPOFOIBODFTWJTJCJMJUZXIFOKPJOJOHBSPBEGSPNBTJEFTUSFFUPSFYJU
BOENBOPFVWSJOHJODPOGJOFETQBDFT
HJWJOHZPVBOBDPVTUJDTJHOBMGPSUIFEJTUBODF
CFUXFFOZPVSDBSBOEBOPCTUBDMF
BTXFMMBTBWJTVBMJOEJDBUJPOJOUIF$POUSPM
%JTQMBZ
.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS
$PNCJOBUJPOFYBNQMFT $PMPVST &RVJQNFOU
4UBOEBSEPQUJPOBMFRVJQNFOU
3FBSTFBUFOUFSUBJONFOU TIPXO
IFSF
JODMVEFTUXPUJMUBCMF DPMPVS
TDSFFOTBOEB%7%ESJWFXJUISFNPUF
DPOUSPMVOJUBOEJOUFSGBDFTGPS.1
QMBZFS
HBNFTDPOTPMFTBOE
IFBEQIPOFT JODMXJSFMFTT
3FBSTFBUFOUFSUBJONFOU
1SPGFTTJPOBMJODMVEFTUXPUJMUBCMF
DPMPVSTDSFFOTBOEB%7%ESJWF
GPSOBWJHBUJPOBOE*OUFSOFUBDDFTT
XIJMFPOUIFNPWFXJUISFNPUFDPOUSPM
VOJUBOEJOUFSGBDFTGPS.1 QMBZFS
HBNFTDPOTPMFTBOEIFBEQIPOFT
JODMXJSFMFTT
3BEJP#.81SPGFTTJPOBM
DIBOOFMBNQMJGJFS
EPVCMFUVOFS
SFDFQUJPO
BFSJBMEJWFSTJUZ
TDBOGVODUJPO
$%ESJWFXJUI.1 EFDPEFS
TJY
MPVETQFBLFST
)J'J4ZTUFN1SPGFTTJPOBMXJUI
%*3"$TJHOBMQSPDFTTJOHBOETVSSPVOE
TPVOENPEF 8BUUEJHJUBMBNQMJGJFS
WFIJDMFTQFDJGJDFRVBMJ[JOHBOE
MPVETQFBLFSTQSPWJEFBMJTUFOJOH
FYQFSJFODFPGVONBUDIFEJOUFOTJUZ
)J'JMPVETQFBLFSTZTUFNXJUI
EJHJUBMBNQMJGJFS 8BUU
BOEUXFMWF 64#BVEJPJOUFSGBDFXJUIFYUFOEFE
MPVETQFBLFSTGPSBCSJMMJBOUTPVOE GVODUJPOT*ODPOKVODUJPOXJUIUIFPSJHJOBM
%"#UVOFSUPFOBCMFSFDFQUJPO J1PE64#DBCMF
UIFBMCVNDPWFSGPSUIF
PGEJHJUBMSBEJPCSPBEDBTUT
TVQQPSUT DVSSFOUTPOHDBOCFTIPXOJOUIF$POUSPM
%"# %JTQMBZ5IJT$PWFS"SUEJTQMBZBEETUIF
DPWFSGPSFBDITPOHBOEBMCVNѭGPSGBTU
BOEDPOWFOJFOUSFGFSFODF UIJTGVODUJPOJT
BMTPBWBJMBCMFGPSPUIFSEFWJDFT
4UBOEBSEPQUJPOBMFRVJQNFOU
5IJTTFSWJDFNBZWBSZCZDPVOUSZ
&RVJQNFOU0SJHJOBM#.8"DDFTTPSJFT 4UBOEBSEFRVJQNFOU 0QUJPOBMFRVJQNFOU
5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF
0SJHJOBM#.8"DDFTTPSJFT
#.8+VOJPS4FBU***
XJUI
XJUIPVU*40'*9
BWBJMBCMFJOWBSJPVT
DPMPVSXBZT
4OBQJOBEBQUFSXJUI64#JOUFSGBDF
GPSUFMFQIPOJOHBOEMJTUFOJOHUPNVTJD
"#.8BMXBZTEFMJWFSTBTQFDJBMESJWFѭBOE0SJHJOBM#.8"DDFTTPSJFT
NBLFUIFFYQFSJFODFCFUUFSTUJMM$PNCJOJOHHSFBUJEFBT
JNNBDVMBUF
EFTJHOBOETIFFSQSBDUJDBMJUZUPDSFBUFJOOPWBUJWFTPMVUJPOT
0SJHJOBM
#.8"DDFTTPSJFTBSFBWBJMBCMFJONBOZDBUFHPSJFTFYUFSJPS
JOUFSJPS
DPNNVOJDBUJPOTJOGPSNBUJPOBOEUSBOTQPSUMVHHBHFDPNQBSUNFOU
TPMVUJPOT:PVS#.84FSWJDFQBSUOFSXJMMCFQMFBTFEUPBEWJTFZPVPO
UIFDPNQMFUFSBOHFPG0SJHJOBM#.8"DDFTTPSJFTBOEQSPWJEFZPVXJUI
BTQFDJBMDBUBMPHVF'PSGVSUIFSJOGPSNBUJPO
QMFBTFWJTJU
XXXCNXDPNBDDFTTPSJFT
$PNCJOBUJPOFYBNQMFT $PMPVST &RVJQNFOU
EY%SJWF
JY%SJWF
JY%SJWF
E
E
E
E
J
J
J
J
4BGFUZ
"JSCBHTGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFS
TFBUPDDVQBODZEFUFDUPSGPSGSPOUQBTTFOHFSBJSCBH
GSPOUQBTTFOHFSBJSCBHDBOCFEFBDUJWBUFEIFBEBJSCBHT
GSPOUBOESFBS DVSUBJO
TJEFBJSCBHT
GSPOU
"DUJWFIFBESFTUT
GSPOU
#.84FSWJDF*ODMVTJWFJODMVEFTOVNFSPVTNBJOUFOBODFTFSWJDFTXIJDIDBOCFQFSGPSNFECZBOZPGUIFNBOZ
QBSUJDJQBUJOH#.8QBSUOFSTXPSMEXJEF$POUSBDUEVSBUJPOPSNJMFBHFDBOCFWBSJFEUPTVJUJOEJWJEVBMSFRVJSFNFOUT
%ZOBNJD#SBLJOHMJHIUTXJUI BTIJOHGVODUJPO
%ZOBNJD4UBCJMJUZ$POUSPM %4$
JODM5SBDUJPO.PEF %5$
"OUJMPDL#SBLJOH4ZTUFN "#4
$#$BOE#SBLJOH"TTJTUBOU
)JMM%FTDFOU$POUSPM )%$
*40'*9DIJMETFBUBUUBDINFOUPOUIFPVUFSSFBSTFBUT
3VOGMBUJOEJDBUPS
5ZSF1SFTTVSF.POJUPS
4BGFUZCPEZTIFMM
ѭ$SVNQMF[POFTGSPOUBOESFBS
CVNQFSTSFHFOFSBUJOHJOJNQBDUTVQUP LNI
ѭ4JEFJNQBDUQSPUFDUJPO
BDUJWFCPOOFU QFEFTUSJBOQSPUFDUJPOTZTUFN
4FBUCFMUT
*OFSUJBSFFMTFBUCFMUTBUUIFGSPOUBOESFBS
GSPOUXJUIQZSPUFDIOJDBMCFMUMBUDIUFOTJPOFSBOECFMUGPSDFMJNJUFS
&YUFSJPSEFTJHO
#.8*OEJWJEVBM&YUFSJPS-JOF"MVNJOJVNTBUJOBUFE
#.8*OEJWJEVBM)JHIHMPTT4IBEPX-JOF
.FUBMMJDQBJOUXPSL
0SOBNFOUBMGSPOUHSJMMF
DISPNFTVSSPVOE
LJEOFZHSJMMFTMBUTJODISPNF
0SOBNFOUBMGSPOUHSJMMF
DISPNFTVSSPVOE
LJEOFZHSJMMFTMBUTJODISPNFBUGSPOU
CMBDLBUTJEFT
5SBJMFSUPXIJUDIXJUIFMFDUSJDBMMZBEKVTUBCMFCBMMIFBE
&RVJQNFOUQBDLBHFT
#.8*OEJWJEVBM$PNQPTJUJPODPNQSJTFTUIFGPMMPXJOH#.8*OEJWJEVBMFRVJQNFOU OFHSBJO.FSJOPMFBUIFSUSJN
JOUFSJPSUSJN
XPPEJOTFSUGPSMFBUIFSTUFFSJOHXIFFM
"MDBOUBSBSPP JOFSBOEEPPSTJMM OJTIFSTXJUIMFUUFSJOH
.4QPSU1BDLBHFJODMVEFTTVDIGFBUVSFTBT.TQPSUTVTQFOTJPO OPUJODPOKVODUJPOXJUIY%SJWF
.BFSPEZOBNJDTQBDLBHF
".MJHIUBMMPZXIFFMTEPVCMFTQPLF .PS
PQUJPOBMMZ
.MJHIUBMMPZXIFFMTEPVCMFTQPLF .
TQPSUTFBUTGPSESJWFS
BOEGSPOUQBTTFOHFS
"MVNJOJVN)FYBHPOJOUFSJPSUSJN
.MFBUIFSTUFFSJOHXIFFM
.EPPSTJMM OJTIFST
"OUISBDJUFSPP JOFS
4NPLFSѳTQBDLBHF
8IFFMT
8IFFMT
ѭ MJHIUBMMPZXIFFMT
7TQPLFTUZMJOH
+Y
3 UZSFT
ѭ MJHIUBMMPZXIFFMT
TUBSTQPLFTUZMJOH
+Y
3 UZSFT
ѭ MJHIUBMMPZXIFFMT
TUSFBNMJOFTUZMJOH
+Y
3 UZSFT
ѭ MJHIUBMMPZXIFFMT
SBEJBMTQPLFTUZMJOH
+Y
3 UZSFT
ѭ MJHIUBMMPZXIFFMT
7TQPLFTUZMJOH
+Y
3 UZSFT
ѭ MJHIUBMMPZXIFFMT
UVSCJOFTUZMJOH XJUINJYFEUZSFT
GSPOU +Y XJUI 3 UZSFT
SFBS +Y XJUI 3 UZSFT
ѭ MJHIUBMMPZXIFFMT
TUBSTQPLFTUZMJOH XJUINJYFEUZSFT
GSPOU +Y XJUI 3 UZSFT
SFBS +Y XJUI 3 UZSFT
ѭ MJHIUBMMPZXIFFMT
7TQPLFTUZMJOH XJUINJYFEUZSFT
GSPOU +Y XJUI 3 UZSFT
SFBS +Y XJUI 3 UZSFT
ѭ MJHIUBMMPZXIFFMT
8TQPLFTUZMJOH XJUINJYFEUZSFT
GSPOU +Y XJUI 3 UZSFT
SFBS +Y XJUI 3 UZSFT
ѭ #.8*OEJWJEVBMMJHIUBMMPZXIFFMT
7TQPLFTUZMJOH *
GSPOU +Y XJUI 3 UZSFT
SFBS +Y XJUI 3 UZSFT
.PCJMJUZ4FU
3VOGMBUUZSFT
EY%SJWF
JY%SJWF
JY%SJWF
E
E
E
E
J
J
J
J
*OUFSJPSEFTJHO
#.8*OEJWJEVBMJOTUSVNFOUQBOFM
XJUIMFBUIFSUSJN
#.8*OEJWJEVBMSPPGMJOFS
JO"MDBOUBSBPS"OUISBDJUF
%PPSTJMMGJOJTIFSTJODISPNF
*OUFSJPSUSJNT
ѭ#MBDL
IJHIHMPTT
ѭ'JOF#SVTIFE"MVNJOJVN
ѭ'JOFXPPEUSJN'JOFMJOFBOUISBDJUF
ѭ'JOFXPPEUSJN"TI(SBJO
IJHIHMPTT
MJHIU
ѭ'JOFXPPEUSJN"TI(SBJO
IJHIHMPTT
EBSL
ѭ#.8*OEJWJEVBMJOUFSJPSUSJN
PQUJPOBMMZXJUI#.8*OEJWJEVBMXPPEJOTFSUGPSMFBUIFSTUFFSJOHXIFFM
6QIPMTUFSZ
ѭѶ%JBHPOBMѷDMPUI
ѭ$MPUIMFBUIFSѶ5VEPSѷVQIPMTUFSZ
ѭ%BLPUBMFBUIFS
ѭ&YDMVTJWF/BQQBMFBUIFS
FYUFOEFE
ѭ#.8*OEJWJEVBM OFHSBJO.FSJOPMFBUIFS
5SBOTNJTTJPOBOEUFDIOPMPHZ
TQFFENBOVBMUSBOTNJTTJPOXJUI0QUJNVN4IJGU*OEJDBUPS
TQFFEBVUPNBUJDUSBOTNJTTJPO4UFQUSPOJD
FMFDUSPOJDHFBSTFMFDUPSTXJUDI
"EBQUJWF5SBOTNJTTJPO.BOBHFNFOU
TQFFETQPSUBVUPNBUJDUSBOTNJTTJPO4UFQUSPOJDXJUIHFBSTIJGUQBEEMFTPOUIFTUFFSJOHXIFFM
"EBQUJWF%SJWF %ZOBNJD%SJWFBOE%ZOBNJD%BNQFS$POUSPM
"MVNJOJVNJOUFHSBMSFBSBYMF
"VUP4UBSU4UPQGVODUJPO JODPOKVODUJPOXJUI TQFFENBOVBMUSBOTNJTTJPO
#.8EJFTFMXJUI#MVF1FSGPSNBODF JODPOKVODUJPOXJUI TQFFEBVUPNBUJDUSBOTNJTTJPOT
#.8GPVSDZMJOEFSJOMJOFEJFTFMFOHJOFXJUIFYIBVTUUVSCPDIBSHFS
#.8TJYDZMJOEFSJOMJOFEJFTFMFOHJOFXJUIFYIBVTUUVSCPDIBSHFS
#.8TJYDZMJOEFSJOMJOFQFUSPMFOHJOF
#.85XJO1PXFS5VSCPFJHIUDZMJOEFSQFUSPMFOHJOF
#.85XJO1PXFS5VSCPTJYDZMJOEFSJOMJOFQFUSPMFOHJOFXJUI7BMWFUSPOJD
#.85XJO1PXFS5VSCPTJYDZMJOEFSJOMJOFEJFTFMFOHJOF
#SBLF&OFSHZ3FHFOFSBUJPO
%JFTFMQBSUJDMFGJMUFS NBJOUFOBODFGSFF
%PVCMF7"/04
%PVCMFXJTICPOFGSPOUTVTQFOTJPO
%SJWJOH%ZOBNJDT$POUSPM JODPOKVODUJPOXJUI TQFFETQPSUBVUPNBUJDUSBOTNJTTJPO
*OUFHSBM"DUJWF4UFFSJOH
"EBQUJWF%SJWFPS%ZOBNJD%BNQFS$POUSPM
%ZOBNJD%BNQFS$POUSPM
*OUFHSBM"DUJWF4UFFSJOH
.4QPSU4VTQFOTJPO
1BSLJOHCSBLF
FMFDUSPNFDIBOJDBM
JODPOKVODUJPOXJUIBVUPNBUJDUSBOTNJTTJPOXJUIBVUPIPMEGVODUJPO
1FUSPMEJSFDUJOKFDUJPO
Y%SJWF BMMXIFFMESJWFTZTUFNXJUIWBSJBCMFUPSRVFTQMJU
#.8$POOFDUFE%SJWFѭ%SJWFSBTTJTUBODFTZTUFNT
"DUJWFDSVJTFDPOUSPMXJUI4UPQ(PGVODUJPOBOEDPMMJTJPOXBSOJOH
#.8)FBEVQ%JTQMBZ
GVMMDPMPVS
#.8/JHIU7JTJPOXJUIQFEFTUSJBOSFDPHOJUJPO
$SVJTF$POUSPMXJUICSBLJOHGVODUJPO
)JHICFBNBTTJTUBOU
.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS
$PNCJOBUJPOFYBNQMFT $PMPVST &RVJQNFOU
EY%SJWF
JY%SJWF
JY%SJWF
E
E
E
E
J
J
J
J
#.8$POOFDUFE%SJWFѭ%SJWFSBTTJTUBODFTZTUFNT
-BOF$IBOHF8BSOJOH4ZTUFN BWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUIBOUJHMBSFGVODUJPOGPSJOUFSJPSBOEFYUFSJPSNJSSPST
-BOF%FQBSUVSF8BSOJOH4ZTUFN
1BSL"TTJTUBOU BWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUI1%$
1BSL%JTUBODF$POUSPM 1%$
GSPOUBOESFBS
XJUIWJTVBMBOEBDPVTUJDGFFECBDL
3FBSWJFXDBNFSB BWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUI1%$
4QFFE-JNJU*OGP BWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUI/BWJHBUJPOTZTUFN1SPGFTTJPOBM
4VSSPVOE7JFX JODPOKVODUJPOXJUISFBSWJFXDBNFSB
1%$BOEBOUJHMBSFGVODUJPOGPSJOUFSJPSBOEFYUFSJPSNJSSPST
-JHIUBOETJHIU
"EBQUJWF)FBEMJHIUTXJUIWBSJBCMFMJHIUEJTUSJCVUJPO
DPSOFSJOHMJHIUTBOEIFBEMJHIUSBOHFDPOUSPM
"NCJFOUMJHIUJODMWJDJOJUZMJHIUJOHBOEDISPNFJOTFSUTJOFYUFSJPSEPPSIBOEMFT
#.8*OEJWJEVBMSFBSSFBEJOHMJHIUT
&YUFSJPSNJSSPST
BTQIFSJD
FMFDUSJDBMMZBEKVTUBCMF
XJUIBDUJWFIFBUJOH EFUFSNJOFECZPVUTJEFUFNQFSBUVSF
'PHMJHIUT
FMMJQTPJEGSFFGPSNEFTJHO
)FBEMJHIUXBTIJOHTZTUFN BWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUI9FOPO)FBEMJHIUT
*OUFSJPSBOEFYUFSJPSNJSSPST
XJUIBVUPNBUJDBOUJHMBSFGVODUJPO
JODMGPMEJOGVODUJPOGPSFYUFSJPSNJSSPST
-&%MJHIUSJOHTPOIFBEMBNQT
DBOCFVTFEBTEBZUJNFESJWJOHMJHIUTPSQBSLJOHMJHIUT
-JHIUTQBDLBHFDPOUBJOTSFBEJOHMJHIUT
GPPUXFMMMJHIUTBTXFMMBTGSPOUBOESFBSBNCJFOUMJHIU
MVHHBHFDPNQBSUNFOUMJHIUJOH
GSPOUFYJUMJHIUT
3BJOTFOTPS
JODMESJWJOHMJHIUTBOEXJOETDSFFOXJQFSDPOUSPM
4VOQSPUFDUJPO
ѭ#.8*OEJWJEVBMTVOQSPUFDUJPOHMB[JOH
ѭ$PNCJOFEIFBUTVOQSPUFDUJPOHMB[JOH
ѭ4VOCMJOE
SFBSXJOEPX
FMFDUSJD
ѭ4VOCMJOET
SFBSTJEFXJOEPXT
NFDIBOJDBM
9FOPO)FBEMJHIUTGPSIJHIBOEMPXCFBN
JODMBVUPNBUJDIFBEMJHIUSBOHFDPOUSPM
*OUFSJPS
"VYJMJBSZIFBUJOHXJUISFNPUFDPOUSPM
(MBTTSPPG
FMFDUSJD
XJUIBEKVTUBCMF PBUJOHIFBEMJOFS
0OCPBSEDPNQVUFS
JODM$IFDL$POUSPMBOEFYUFSOBMUFNQFSBUVSFJOUIF*OGP%JTQMBZ
4FBUTTFBUDPNGPSU
ѭ"DUJWFTFBUTGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFS
FMFDUSJD
ѭ"DUJWFTFBUWFOUJMBUJPOGPSUIFGSPOUTFBUT
ѭ$PNGPSUTFBUTGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFS
FMFDUSJD
ѭ-VNCBSTVQQPSUGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSTFBUT
FMFDUSJDBMMZBEKVTUBCMF
ѭ4FBUBEKVTUNFOU
FMFDUSJD
XJUINFNPSZGVODUJPOGPSESJWFSѳTTFBU
FMFDUSJDTUFFSJOHDPMVNOBEKVTUNFOU
ѭ4FBUIFBUJOHGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSTFBUT
ѭ4FBUIFBUJOHGPSUIFSFBSTFBUT
ѭ4QPSUTFBUTGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFS
ѭ4UBOEBSETFBUTXJUIQBSUMZFMFDUSJDBEKVTUNFOUBOEQPDLFUTPOUIFSFBSQBOFMTPGUIFTFBUCBDLT
ѭ5ISPVHIMPBEJOHTZTUFNXJUIBTZNNFUSJD TQMJUGPMEJOHCBDLSFTU
4FSWJDFJOUFSWBMJOEJDBUPSJOUIF*OGP%JTQMBZ
4LJCBH BWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUIUISPVHIMPBEJOHTZTUFN
4UFFSJOHXIFFMT
ѭ-FBUIFSTUFFSJOHXIFFMXJUINVMUJGVODUJPOCVUUPOT JODMSBEJPBOEUFMFQIPOFDPOUSPMT
ѭ.MFBUIFSTUFFSJOHXIFFMXJUINVMUJGVODUJPOCVUUPOT
ѭ4QPSUMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMXJUINVMUJGVODUJPOCVUUPOT
ѭ4UFFSJOHXIFFMIFBUJOH
.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS
EY%SJWF
JY%SJWF
JY%SJWF
E
E
E
E
J
J
J
J
$PNGPSUBOEJOUFSJPSFRVJQNFOU
"MBSNTZTUFNXJUISFNPUFDPOUSPM
"SNSFTUJOUIFGSPOUXJUITUPSBHFDPNQBSUNFOU
MPDLBCMF
"VUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOHXJUI [POFDPOUSPM
"VUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOHXJUI [POFDPOUSPM
FYUFOEFE
"VUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOHXJUI [POFDPOUSPM
"VUPNBUJDPQFSBUJPOPGUBJMHBUF
$PNGPSUBDDFTTTZTUFN BWBJMBCMFPOMZJODPOKVODUJPOXJUIPQUJPOBMBNCJFOUMJHIU
$VQIPMEFSTGSPOUSFBS
'PHHJOHTFOTPS
1FSTPOBM1SPGJMF
JOEJWJEVBMJTBUJPOPGFTTFOUJBMDPOUSPMGVODUJPOT
4PGU$MPTF"VUPNBUJDTZTUFNGPSEPPST
4UBSU4UPQCVUUPO
&OUFSUBJONFOU
DPNNVOJDBUJPOBOEJOGPSNBUJPO
#.8$POOFDUFE%SJWFѭ5FMFNBUJDT4FSWJDFT
ѭ"QQT
FHUPSFDFJWFXPSMEXJEFXFCSBEJPTUBUJPOT JODPOKVODUJPOXJUI#.8$POOFDUFEBQQBOEJ1IPOF
ѭ#.8"TTJTU
ѭ#.80OMJOF
ѭ#.85FMF4FSWJDFT
ѭ*OUFSOFUBDDFTT
$POUSPM%JTQMBZ
ѭ
ѭ BWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUI/BWJHBUJPOTZTUFN1SPGFTTJPOBM
$POUSPMMFSPODFOUSFDPOTPMF
JODMEJSFDUNFOVDPOUSPMCVUUPOT
'VODUJPOBMCPPLNBSLT
)J'JMPVETQFBLFSTZTUFNXJUI MPVETQFBLFST
)J'JTZTUFN1SPGFTTJPOBMXJUI MPVETQFBLFST
*OUFHSBUFE0XOFSѳT.BOVBM
/BWJHBUJPOTZTUFN#VTJOFTTXJUI $POUSPM%JTQMBZ
/BWJHBUJPOTZTUFN1SPGFTTJPOBMXJUI $POUSPM%JTQMBZ
TQMJUTDSFFOGVODUJPO
IBSEEJTDTVQQPSUFETZTUFNJODM (#TUPSBHFGPSBVEJP MFT
/BWJHBUJPOTZTUFN1SPGFTTJPOBMXJUIJOUFHSBUFE#MVFUPPUINPCJMFQIPOFQSFQBSBUJPO
UFMFNBUJDTDPNQBUJCMF JODMWPJDFDPOUSPM
#.8"TTJTU
#.80OMJOF
FNFSHFODZDBMM
3BEJPBVEJP
ѭ"69*/DPOOFDUJPOJOUIFDFOUSFDPOTPMF
ѭ%"#UVOFSGPSBEEJUJPOBMSFDFQUJPOPGEJHJUBMSBEJPCSPBEDBTUT
TVQQPSUT%"#
ѭ%7%DIBOHFSGPSTJY%7%T
ѭ&YUFOEFEDPOOFDUJPOPGNPCJMFQIPOFNVTJDQMBZFS
ѭ3BEJP#.81SPGFTTJPOBMXJUI$%ESJWF
EPVCMFUVOFS
.1 EFDPEFS
ѭ64#BVEJPJOUFSGBDF
JODMVEJOHѶ$PWFS"SUѷEJTQMBZ
3FBSTFBUFOUFSUBJONFOU
JODMUXPUJMUBCMF TDSFFOT
3FBSTFBUFOUFSUBJONFOU1SPGFTTJPOBM
JODMUXPUJMUBCMF TDSFFOT
DPNQBUJCMFXJUI#.8$POOFDUFE%SJWFUFMFNBUJDTTFSWJDFT
5FMFQIPOF
ѭ.PCJMFQIPOFQSFQBSBUJPO#VTJOFTTXJUI#MVFUPPUIJOUFSGBDF
57GVODUJPOGPSBOBMPHVFBOEEJHJUBMSFDFQUJPO %7#5
7PJDFDPOUSPMTZTUFN
4FFXXXCNXDPNCMVFUPPUIGPSJOGPSNBUJPOPODPNQBUJCMFEFWJDFT
$PNCJOBUJPOFYBNQMFT $PMPVST &RVJQNFOU
EY%SJWF
JY%SJWF
JY%SJWF
E
E
E
E
J
J
J
J
8FJHIU
6OMBEFO&6 LH <> <> <> <> <> <>
6OMBEFO&6 Y%SJWF
LH
.BYQFSNJTTJCMF LH <> <> <> <> <> <>
.BYQFSNJTTJCMF Y%SJWF
LH
1FSNJUUFEMPBE LH
1FSNJUUFEMPBE Y%SJWF
LH
1FSNJUUFEBYMFMPBEGSPOUSFBS LH
<> <> <>
1FSNJUUFESPPGMPBE LH
1FSNJUUFEUSBJMFSMPBE
VOCSBLFE LH
1FSNJUUFEUSBJMFSMPBE
CSBLFE
NBY HSBEJFOU
LH <>
1FSNJUUFEUSBJMFSMPBE
CSBLFE
NBY HSBEJFOU LH <>
1FSNJUUFEUPXCBSEPXOMPBE LH
&OHJOF
$ZMJOEFSTWBMWFT
$BQBDJUZ DD
4USPLFCPSF NN
0VUQVUFOHJOFTQFFE L8 IQ
SQN ѭ
.BYUPSRVFFOHJOFTQFFE /N
ѭ
SQN ѭ ѭ ѭ ѭ ѭ ѭ ѭ
$PNQSFTTJPOSBUJP
5SBOTNJTTJPO
4UBOEBSEUSBOTNJTTJPOSBUJPT ******
*777*
7**7***3 ѭѭ ѭѭ ѭѭ ѭѭ ѭѭ ѭѭ
'JOBMESJWFSBUJP
1FSGPSNBODF
5PQTQFFE LNI < >
< >
'VFMDPOTVNQUJPO
6SCBO M LN < > < > < > < >
6SCBO Y%SJWF
M LN
&YUSBVSCBO M LN < > < > < > < >
&YUSBVSCBO Y%SJWF
M LN
$PNCJOFE M LN < > < > < > < > < >
$PNCJOFE Y%SJWF
M LN
$0 FNJTTJPOT HLN < > < > < > < > < > < >
$0 FNJTTJPOT Y%SJWF
HLN
5BOLDBQBDJUZ
BQQSPY M
5IFUFDIOJDBMEBUBNBZWBSZCZDPVOUSZ
0WFSWJFX
5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF
EY%SJWF
JY%SJWF
JY%SJWF
E
E
E
E
J
J
J
J
8IFFMT
5ZSFEJNFOTJPOT 3 8 3 8 3 8 3 : 3 8 3 8 3 8 3 8
8IFFMEJNFOTJPOT +Y +Y +Y +Y +Y +Y +Y +Y
.BUFSJBM -JHIUBMMPZ -JHIUBMMPZ -JHIUBMMPZ -JHIUBMMPZ -JHIUBMMPZ -JHIUBMMPZ -JHIUBMMPZ -JHIUBMMPZ
&MFDUSJDBMTZTUFN
#BUUFSZDBQBDJUZ "I < > < > < > < >
"MUFSOBUPSPVUQVU "
8
5IFGJHVSFRVPUFEJODMVEFTB QFSDFOUUBOLGJMMJOH
LHGPSUIFESJWFSBOE LHGPSMVHHBHF $0 FNJTTJPOTBSFNFBTVSFEJOBEEJUJPOUPGVFMDPOTVNQUJPO'VFMDPOTVNQUJPOJT
6OMBEFOXFJHIUBQQMJFTUPWFIJDMFTXJUITUBOEBSEFRVJQNFOU0QUJPOBMFRVJQNFOUNBZ EFUFSNJOFEGPSWFIJDMFTXJUITUBOEBSEFRVJQNFOU0QUJPOBMFRVJQNFOU TVDIBTXJEFS
JODSFBTFUIJTGJHVSF UZSFT
NBZIBWFBTJHOJGJDBOUJNQBDUPOGVFMDPOTVNQUJPO
5IFPWFSBMMXFJHIUPGUIFUSBJMFSNBZOPUFYDFFEUIFNBYJNVNQFSNJTTJCMFUSBJMFSMPBEQMVT
&MFDUSPOJDBMMZMJNJUFE
UIFNBYJNVNQFSNJTTJCMFUPXCBSEPXOMPBE
)FJHIUXJUISPPGBFSJBMJT
NN
#.8SFDPNNFOETUIFVTFPG30/ TVQFSVOMFBEFEQFUSPM6OMFBEFE30/ BOEIJHIFS
JBOE EWBMVFTBSFGPSTUBOEBSE TQFFENBOVBMUSBOTNJTTJPO Y%SJWFNPEFMTDPNF
XJUIBNBYJNVNFUIBOPMDPOUFOUPG &
NBZBMTPCFVTFE0VUQVUBOEDPOTVNQUJPO XJUI TQFFEBVUPNBUJDUSBOTNJTTJPO4UFQUSPOJDBTTUBOEBSE
GJHVSFTBQQMZUP30/ GVFM
JY%SJWFNPEFMXJUIIJHIFSCBUUFSZDBQBDJUZBOEBMUFSOBUPSPVUQVU
"MMFOHJOFTDPNQMZXJUIUIF&6 FNJTTJPOTTUBOEBSEXIFOFRVJQQFEXJUI#.8%JFTFM
7BMVFTGPS EY%SJWF
#MVF1FSGPSNBODF
UIF#.8 EDPNQMJFTXJUIUIF&6 FNJTTJPOTTUBOEBSE'VFMDPOTVNQUJPO
JTEFUFSNJOFEJOBDDPSEBODFXJUIUIF&$&ESJWJOHDZDMF &$
NBEFVQPGBQQSPYJNBUFMZ 7BMVFTJO<>BQQMZUPWFIJDMFTXJUI TQFFEBVUPNBUJDUSBOTNJTTJPO4UFQUSPOJD TUBOEBSEPO
POFUIJSEVSCBOUSBGGJDBOEUXPUIJSETFYUSBVSCBOESJWJOH CBTFEPOUIFEJTUBODFDPWFSFE
J
JY%SJWFBOE E
$PNCJOBUJPOFYBNQMFT $PMPVST &RVJQNFOU
5IF#.84FSWJDFDPODFQUBMXBZTVQUPTQFFE8IFOZPVCVZB#.8
BOZQBSUPGUIFWFIJDMFSFRVJSFTTFSWJDJOH5IFJ%SJWF$POUSPM%JTQMBZDPOUBJOT
ZPVDBOMPPLGPSXBSEUPTVQFSCTFSWJDFBOEDPNQSFIFOTJWFDVTUPNFSDBSF
XJUI FYBDUJOGPSNBUJPOPOXIJDIWFIJDMFDPNQPOFOUTXJMMOFFEUPCFTFSWJDFEBOE
BXPSMEXJEFOFUXPSLPGNPSFUIBO
#.84FSWJDFQBSUOFSTJONPSFUIBO XIFO*ODPOKVODUJPOXJUI#.85FMF4FSWJDFT
UIFJOOPWBUJWFUFMFNBUJDTTFSWJDF
DPVOUSJFTSFBEZUPBTTJTUZPVBUBOZUJNF5IFWFIJDMFѳTPOCPBSEEJBHOPTUJDT QSPWJEFECZ#.84FSWJDF
UIF$#4EBUBBSFBVUPNBUJDBMMZUSBOTNJUUFEUPZPVS
LFFQZPVJOGPSNFEPGXIFOUIFDBSJTOFYUEVFGPSBDIFDLVQBOEXIBUXPSL #.84FSWJDFQBSUOFS5IJTNFBOTUIBUZPVSTFSWJDFDPOTVMUBOUIBTNPSFUJNFGPS
OFFETUPCFEPOF$POEJUJPO#BTFE4FSWJDF $#4
USBDLTTFSWJDF VJET ZPV
BOEDBOQSPWJEFNPSFDPNQSFIFOTJWFBEWJDF:PVS#.84FSWJDFQBSUOFS
BOEUIFDPOEJUJPOPGFTTFOUJBMQBSUTTVCKFDUUPXFBS*UBMTPNPOJUPSTUIFUJNFBOE XJMMPGDPVSTFIBWF0SJHJOBM#.81BSUTBWBJMBCMFGPSBOZXPSLUPCFEPOF*OTIPSU
NJMFBHFMJOLFETFSWJDFSFRVJSFNFOUTPGZPVS#.86TJOHUIFTFNFBTVSFNFOU RVBMJUZBOETBGFUZBSFPVSUPQQSJPSJUJFT
EBUB
UIF*OGP%JTQMBZJOUIFDPDLQJUBVUPNBUJDBMMZBMFSUTZPVJOBEWBODFXIFOFWFS
+0:*4,/08*/(:06ѳ3&*/(00%)"/%4
#.84&37*$&'03:063#.8
.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT
1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS
4)"1*/(5)&'6563&ѭ
3&410/4*#-:
5IF#.8(SPVQIBTCFFOSBOLFEUIFNPTUTVTUBJOBCMFBVUPNPUJWFDPNQBOZ
XPSMEXJEFJOUIF%PX+POFT4VTUBJOBCJMJUZ*OEFYGPSUIFTJYUIUJNFJOBSPX
4VTUBJOBCJMJUZJTBOJOUFHSBMQBSUPGPVSWBMVFDIBJOѭJUFODPNQBTTFTFWFSZ
TUBHFGSPNUIFEFWFMPQNFOUPGGVFMTBWJOHBOEBMUFSOBUJWFWFIJDMFDPODFQUTUP
FOWJSPONFOUBMMZGSJFOEMZQSPEVDUJPOQSPDFTTFTBOESFDZDMJOH0VSSFTFBSDIBOE
EFWFMPQNFOUQIJMPTPQIZ#.8&G DJFOU%ZOBNJDTEFMJWFSTUBOHJCMFCFOF UTUP
DVTUPNFST
PVSDMJNBUFBOEUIFFOWJSPONFOU5IJTJTSF FDUFEJOUIFSFEVDUJPOPG
$0 FNJTTJPOTCZOFBSMZ BDSPTTPVS&VSPQFBO FFUPGOFXDBSTTJODF
5BCMFT 5FDIOJDBM%BUB #.84FSWJDF
+0:$0.&4*/."/:'03.4
#.857
4IFFS
XXXCNXDPN %SJWJOH1MFBTVSF
7#1SJOUFEJO(FSNBOZ
5IFNPEFMTJMMVTUSBUFEJOUIJTCSPDIVSFTIPXUIFTQFDJGJDBUJPOTPGWFIJDMFTQSPEVDFECZ
#.8"(GPSUIF(FSNBONBSLFU*OQBSU
UIFZJODMVEFPQUJPOBMFRVJQNFOUBOEBDDFTTPSJFTOPU
GJUUFEBTTUBOEBSE"DDPSEJOHUPUIFTQFDJGJDSFRVJSFNFOUTPGPUIFSNBSLFUT
BMUFSBUJPOTJO
NPEFMT
TUBOEBSEBOEPQUJPOBMFRVJQNFOU
BTEFTDSJCFEJOUIJTCSPDIVSF
NBZPDDVS'PSNPSF
QSFDJTFJOGPSNBUJPOBCPVUDPVOUSZTQFDJGJDWFIJDMFWFSTJPOT
QMFBTFDPOUBDUZPVSMPDBM#.8
QBSUOFS4VCKFDUUPDIBOHFJOEFTJHOBOEFRVJQNFOU
i#.8"(
.VOJDI(FSNBOZ/PUUPCFSFQSPEVDFEXIPMMZPSJOQBSUXJUIPVUXSJUUFOQFSNJTTJPO
PG#.8"(
.VOJDI
#.8SFDPNNFOET