This 

is  exactly  what  I  have  indicated  it  to  be:  a  memory  aid, which I based  ● There are two kinds of implied trusts: 
from  the  CLV  outline  and  annotations  as  well  from  the  discussions  of  Atty.   
Cochingyan, and formatted for easier memorization and recall. All for love. 
–BB  RESULTING TRUSTS  CONSTRUCTIVE TRUSTS 
 
  Presumed always to have been  No  intention  to  create  a  trust  is 
contemplated  by  an  intent  to  present,  but  a  trust  is 
AGENCY, TRUSTS, PARTNERSHIPS, AND JOINT  create  a  trust  (Thus,  no  nevertheless  created  by  law  to 
VENTURES  particular  or  technical  words  prevent  unjust  enrichment  or 
are required.).  oppression. 
   
TRUSTS  The  beneficiary’s  cause  of 
action  arises  when  the  trustee 
 
repudiates  the  trust,  not when 
III. IMPLIED TRUSTS  the trust was created. 
   
Recall:   
PARTIES TO A TRUST (Art. 1440) 
B. RESULTING TRUSTS 
(1) Trustor. - The person who establishes the trust; 
(2)  Trustee.  -  One  who  holds  the  property  in  trust  for  the  benefit  of   
another; and  1.  Purchase  of  Property  Where  Beneficial  Title  Constitute  in  One 
(3)  Beneficiary,  or  cestui  que trust. - The person for whose benefit the  Person, But Price Paid by Another Person (Art. 1448)3 
trust has been created.  There  is  an  implied  trust  when  property  is  sold,  and  the  legal 
  estate  is  granted  to  one  party  but  the  price  is  paid  by  another  for 
Note: The trustor may at the same time be also the beneficiary.  the  purpose  of  having  the  beneficial  interest  of  the  property.  The 
  former is the trustee, while the latter is the beneficiary.  
CLASSIFICATION OF TRUSTS (Art. 1441)   
(1)  Express trusts.  - Created by the parties, or by the intention of the  However,  if  the  person  to  whom  the  title  is  conveyed  is  a  child, 
trustor.1  legitimate  or  illegitimate,  of  the  one  paying  the  price  of  the  sale,  no 
(2) Implied trusts. - Created by operation of the parties.2  trust  is  implied  by  law,  it  being  disputably  presumed  that  there  is  a 
gift in favor of the child. 
1
Express  trusts  are  those  which  are  created  by  direct  and  positive  acts  of 
 
the  parties  by  some  writing or deed, or will, or by words either expressly or 
implied evincing an intention to create a trust.   
2
Implied trusts are those, without being expressed, are deducible from the   
nature of the transaction as matter of intent, or which are superinduced on   
the transaction by operation of law as matters of equity, independently of the 
particular intention of parties.  3
One who pays for something usually does so for his own benefit. 
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 1
2.  Purchase  of  Property  Where  Title  is  Placed in the Name of Person  6.  Donation  of  Property  to  a  Donee  Who  Shall  Have  No  Beneficial 
Who Loaned the Purchase Price As Security for the Loan (Art. 1450)  Title (Art. 1449) 
If  the  price  of  a  sale  of  property  is  loaned  or  paid  by  one  person  There is also an implied trust when a donation is made to a person 
for  the  benefit  of  another  and  the  conveyance  is  made  to  the  but  it  appears  that  although  the  legal  estate  is  transmitted to the 
lender or payor to secure the payment of the debt, a trust arises by  donee,  he  nevertheless  is  either  to  have  no  beneficial  interest  or 
operation  of  law  in  favor  of  the  person  to  whom  the  money  is  only a part thereof. 
loaned  or  for  whom  its  is  paid.  The  latter  may  redeem  the  property 
 
and compel a conveyance thereof to him. 
7.  Land  Passes  by  Succession,  but  Heir  Places  Title in a Trustee  (Art. 
  1451) 
3.  When  Absolute  Conveyance  of  Property  Effected  Only  as  a Means 
When  land  passes  by  succession  to  any  person  and  he  causes  the 
to Secure Performance of the Obligation of the Grantor (Art. 1454) 
legal  title  to  be  put  in  the  name  of  another,  a  trust  is established 
If  an  absolute  conveyance  of  property  is  made  in  order  to  secure  by implication of law for the benefit of the true owner. 
the  performance  of  an  obligation  of  the  grantor  toward  the 
 
grantee,  a  trust  by  virtue  of  law  is  established.  If  the  fulfillment  of 
 
the  obligation  is  offered  by  the  grantor  when it becomes due, he may 
demand the reconveyance of the property to him.  C. CONSTRUCTIVE TRUSTS 
   
4.  Several  Persons  Jointly  Purchase  Property,  But  Place  Title  in  One  1. When a Fiduciary Uses Funds or Property Held in Trust to Purchase 
of Them (Art. 1452)  Property  Which  is  Registered  in  Fiduciary’s  Name  or  a  Third  Party 
(Art. 1455) 
If  two  or  more  persons agree to purchase property and by common 
consent,  the  legal  title  is  taken  in  the  name of one of them for the  When  any  trustee,  guardian,  or  other  person  holding  a  fiduciary 
benefit  of  all,  a  trust  is  created  by  force  of  law  in  favor  of  the  relationship  uses  trust  funds  for  the  purchase  of  property  and 
others in proportion to the interest of each.  causes  the  conveyance  to  be  made  to  him  or  to  a  third  person,  a 
trust  is  established  by  operation  of  law  in  favor  of  the  person  to 
 
whom the funds belong. 
5.  Property  Conveyed  to  a  Person  Merely  as  Holder  Thereof  (Art. 
1453)   
2. When Property Acquired Through Mistake or Fraud (Art. 1456) 
When  property  is  conveyed  to  a  person  in  reliance  upon  his 
declared  intention  to  hold  it  for,  or  transfer  it  to  another  or  the  If  property  is  acquired  through  mistake  or  fraud,  the  person 
grantor,  there  is  an  implied  trust  in  favor  of  the  person  whose  obtaining  it  is,  by  force  of  law,  considered  a  trustee  of  an  implied 
benefit is contemplated.  trust for the benefit of the person from whom the property comes. 
   
   
   

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 2

 IV. RULES ON PRESCRIPTION OF TRUSTS  clear  and  which  is a minor; 
conclusive;  constitutes  a  3) Where  the 
 
and  clear  act  of  beneficiary 
IMPLIED TRUSTS  4) Lapse  of  10  repudiation.  is  a  close 
EXPRESS TRUSTS  years  after  relation  of 
RESULTING TRUSTS  CONSTRUCTIVE  repudiation.  trustee; 
TRUSTS    4) Where  the 
Note:  Though  beneficiary 
GENERAL  RULE:  GENERAL  RULE:  GENERAL  RULE: 
prescription  does  not  is  in  the 
Express  trusts  are  Resulting  trusts  do  Laches  constitute  a 
run  between  the  possession 
generally  not prescribe.  bar  to  acts  to 
trustee  and  cestui  of  trust 
imprescriptible.4    enforce  the  trust, 
que  trust  as  long  as  property;  
  EXCEPTION:  without  the  need  of 
the  trusts  relations  5) Where  the 
EXCEPTION:  For  Acquisitive  prior  repudiation, 
subsist.  It  runs  trustee’s 
acquisitive  prescription  runs  in  and  acquisitive 
between  the  trustee  title  is  void; 
prescription  to  bar  favor  of  the  trustee  prescription  runs  in 
and  in  favor  of  a  and 
recovery  against  the  only  when  s/he  favor  of  the  trustee 
third  person  who  6) Where  the 
trustee,  it  must  be  repudiates  expressly  after  10  years  of 
holds  actual,  open,  property  is 
shown that:  the  trust,  makes  registration  of  title 
public,  and  in  the  hands 
1) Trustee  down  such  to  the  in trustee’s name.  
continuous  of  an 
performed  beneficiary,  and   
possession  adverse  innocent 
unequivocal  there  is  a  lapse  of  EXCEPTIONS:  Where 
to  the  trusts  of  land  purchaser. 
acts  of  10 years from:  it  does  not  apply  to 
for over 10 years. 
repudiation  1) Notice  of  the  favor  of  the 
to  oust  the  repudiation  “trustee”:   
beneficiary;  served  upon  1) Where  the   
2) Such  positive  the  trustee   
acts  have  beneficiary;  recognizes   
been  made  and  the  rights  of   
known  to  2) Registration  the   
the  of title in the  beneficiary;   
beneficiary;  name  of  the  2) Where  the   
3) Evidence  is  trustee,  beneficiary   
 
 
4
The  express  undertaking  to  hold  title  for  the  benefit  of  the  beneficiary   
disables  the  trustee  from  acquiring  for  himself  the  property  committed  to 
his management or custody.
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 3
 PARTNERSHIPS   
Additional  instruments  which  modify  or  alter  in  any  manner 
 
whatsoever  the  original  contracts  of  the association are subject to 
I. HISTORICAL BACKGROUND  the  same  formalities,  in  accordance  with  the  provisions  of  article 
  25. 
OLD  BRANCHES  OF PARTNERSHIP LAW. - Distinction mattered in the   
old  set-up  in  that  it  determined  the  applicable  rules  for  registration,  Partners  can  not  make  private  agreements,  but  all must appear in 
personal liability of members, and rights and manner of dissolution.  the articles of partnerships. 

CIVIL PARTNERSHIPS  COMMERCIAL PARTNERSHIPS   

(c)  On  partnership  debts:  Commercial  partners  were  solidarily,  but 
Not  pursued  in  mercantile  In  the  pursuit  of  industry  or  subsidiarily  liable  (i.e.,  benefit  of  excussion);  while  civil  partners 
manner  non-habitual,  or  “not  commerce;  characterized  by  were primarily but only jointly liable.5 
pursued  in  the  regular  course  of  habituality  or  “pursuit  in  the  ● Both  partnership  and  the  partners  may  be  joined  in  one 
business”  regular course of business”  action,  but  the  private  property  of  the  partners  cannot  be 
taken  in  payment  of  the  partnership  debts  until  the 
  partnership  property  has  been  exhausted.  Partners’  right  of 
(a)  Commercial  partnerships  were  deemed  to  be,  and  subject to Code of  excussion  is  deemed  satisfied  where  the  judgement  debts 
Commerce  Provisions,  for  merchants.  -  Distinction  is  made  by  the  remain unsatisfied after exhaustion of partnership assets. 
object  to  which  it  is  devoted,  not  the  manner  with  which  it  is   
organized.   
   
(b)  Registration  key  for  commercial  partnerships  coming  into  existence   
(Arts.  118-119,  Code  of  Commerce),  while  mere  consent  perfected  the   
civil partnership.   
   
ART.  118,  Code  of  Commerce.  Contracts  executed  between   
commercial  associations and any other persons capable of binding   
themselves  shall  be  valid  and  binding,  provided  the  same are legal   
and  honest,  and  that  the requisites mentioned in the following article   
are complied with.   
 
ART.  119,  Code  of  Commerce.  Every  commercial  associations,   
before  beginning  business,  shall  be  obliged  to  record  its   
establishments,  agreements,  and  conditions  in  a  public 
instrument,  which  shall  be  presented for record in the commercial 
registry, in accordance with the provisions of article 17.  5
Each member is bound to pay his pro-rata share of the partnership debts. 
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 4
 (b) Separate juridical personality (Art. 1768); and 
II. NATURE AND ATTRIBUTES OF THE PARTNERSHIP 
The partnership has a judicial personality separate and distinct 
 
from that of each of the partners, even in case of failure to comply 
1. DEFINITION OF PARTNERSHIP (Art. 1767) 
with the requirements of Article 1772, first paragraph.6  
By the contract of partnership, 2 or more persons bind themselves 
 
to contribute money, property, or industry to a common fund, with 
(c) Underlying business enterprise as the primary objective. 
the intention of dividing the profits among themselves. 
 
 
3. ESSENTIAL ATTRIBUTES OF THE PARTNERSHIP 
2 or more persons may also form a partnership for the exercise of 
(a) It is a contractual relationship (Arts. 1767, 1771, and 1784); 
a profession. 
ART.  1767.  By  the  contract  of  partnership,  2  or more persons bind 
 
themselves to contribute money, property, or industry to a common 
2.  TRI-LEVEL  EXISTENCE/LEGAL  EXISTENCE  IN  A  PARTNERSHIP 
fund, with the intention of dividing the profits among themselves. 
SETTING 
 
(a) Primarily a contractual relationship (Arts. 1767, 1771, and 1784); 
2  or  more  persons  may  also  form  a partnership for the exercise of 
ART.  1767.  By  the  contract  of  partnership,  2  or  more  persons bind  a profession. 
themselves  to  contribute money, property, or industry to a common 
fund, with the intention of dividing the profits among themselves.  ART.  1771.    A  partnership  may  be  constituted  in  any  form,  except 
  where  immovable  property  or  real  rights  are  contributed  thereto,  in 
2  or  more  persons  may  also  form  a  partnership  for the exercise of  which case a public instrument shall be necessary.  
a profession. 
ART.  1784.  A  partnership  begins  from  the  moment  of  the 
ART.  1771.    A  partnership  may  be  constituted  in  any  form,  except  execution of the contract, unless it is otherwise stipulated. 
where  immovable  property  or  real  rights  are  contributed  thereto,  in   
which case a public instrument shall be necessary.    
 
ART.  1784.  A  partnership  begins  from  the  moment  of  the 
 
execution of the contract, unless it is otherwise stipulated. 
 
 
  6
ART.  1772.  Every  contract  of  partnership  having  a  capital  of  three 
  thousand  pesos  or  more,  in  money  or  property,  shall  appear  in  a  public 
  instrument,  which  must  be  recorded  in  the  Office  of  the  Securities  and 
  Exchange Commission. 
 
 
Failure  to  comply  with  the  requirements  of  the  preceding  paragraph  shall 
  not  affect  the  liability  of  the  partnership  and  the  members thereof to third 
  persons. 
   
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 5
(b)  Bounded  by the attribute of mutual agency (Arts. 1803, 1818, 1819, 
Except  when  authorized  by  the  other  partners or unless they have 
and 1821 to 1823); 
abandoned  the  business,  one  or  more  but  less  than  all  the 
ART.  1803.  When the manner of management has not been agreed  partners have no authority to: 
upon, the following rules shall be observed:  (1)  Assign  the  partnership  property  in  trust  for  creditors  or  on  the 
(1)  All  the  partners  shall  be  considered  agents  and  whatever  any  assignee's promise to pay the debts of the partnership; 
one  of  them  may  do  alone  shall  bind  the  partnership,  without  (2) Dispose of the goodwill of the business; 
prejudice to the provisions of Article 18017.  (3)  Do  any  other  act  which  would  make  it  impossible  to  carry  on  the 
(2)  None  of  the  partners  may,  without  the  consent  of  the  others,  ordinary business of a partnership; 
make  any  important  alteration  in  the  immovable  property  of  the  (4) Confess a judgment; 
partnership,  even  if  it  may  be  useful  to  the  partnership.  But if the  (5)  Enter  into  a  compromise  concerning  a  partnership  claim  or 
refusal  of  consent  by  the  other  partners  is  manifestly  prejudicial  liability; 
to  the  interest  of  the  partnership,  the  court's  intervention  may  be  (6) Submit a partnership claim or liability to arbitration; and 
sought.   (7) Renounce a claim of the partnership. 
 
ART.  1818.  Every  partner  is  an  agent  of  the  partnership  for  the  No  act  of  a  partner  in  contravention  of  a  restriction  on  authority 
purpose  of  its  business,  and  the  act  of  every partner, including the  shall  bind  the  partnership  to  persons  having  knowledge  of  the 
execution  in  the  partnership  name  of  any  instrument,  for  apparently  restriction.  
carrying  on  in  the  usual  way  the business of the partnership of which 
he  is  a  member  binds  the  partnership,  unless  the  partner  so  acting  ART.  1819.  Where title to real property is in the partnership name, 
has  in  fact  no  authority  to  act  for  the  partnership  in  the  particular  any  partner  may  convey  title  to  such  property  by  a  conveyance 
matter,  and  the person with whom he is dealing has knowledge of the  executed  in  the  partnership  name;  but  the  partnership  may 
fact that he has no such authority.  recover  such  property  unless  the  partner's  act  binds the partnership 
  under  the  provisions  of  the  first  paragraph  of  article  1818, or unless 
An  act  of  a  partner  which  is  not  apparently  for  the  carrying  on  of  such  property  has  been conveyed by the grantee or a person claiming 
business  of  the  partnership  in  the  usual  way  does  not  bind  the  through  such  grantee  to  a  holder  for  value  without  knowledge  that 
partnership unless authorized by the other partners.  the partner, in making the conveyance, has exceeded his authority. 
   
Where  title  to  real  property  is  in  the  name  of  the  partnership,  a 
conveyance  executed  by  a  partner,  in  his  own  name,  passes  the 
equitable  interest  of  the  partnership,  provided  the act is one within 
the authority of the partner under the provisions of the first paragraph 
7
ART.  1801.  If  two  or  more  partners  have  been  intrusted  with  the  of Article 1818. 
management  of  the  partnership  without  specification  of  their  respective   
duties,  or  without  a  stipulation  that  one  of  them  shall  not  act  without  the 
Where  title  to  real  property  is  in  the name of one or more but not 
consent  of  all  the  others,  each  one  may  separately  execute  all  acts  of 
administration,  but  if  any  of them should oppose the acts of the others, the  all  the  partners,  and  the  record  does  not  disclose  the  right  of  the 
decision  of  the  majority  shall  prevail.  In  case  of  a  tie,  the  matter  shall  be  partnership,  the  partners  in  whose  name  the  title  stands  may 
decided by the partners owning the controlling interest.  
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 6
convey  title  to  such  property,  but  the  partnership  may  recover  it; and 
such  property  if  the  partners'  act  does  not  bind  the  partnership  (2)  Where  the  partnership in the course of its business receives money 
under  the  provisions  of  the  first  paragraph  of  Article 1818, unless  or  property  of  a  third person and the money or property so received is 
the  purchaser  or  his  assignee,  is  a  holder  for  value,  without  misapplied by any partner while it is in the custody of the partnership. 
knowledge. 
 
 
(c)  Bounded  by  the  attribute  of  delectus  personae.  -  Assignment  of 
Where  the  title  to  real  property  is  in  the  name  of  one  or  more  or 
share DOES NOT make assignee a partner (Arts. 1804 and 1813). 
all  the  partners,  or  in  a  third  person  in  trust for the partnership, a 
conveyance  executed  by  a  partner  in  the  partnership  name,  or  in  ART.  1804.  Every  partner  may  associate  another  person  with  him 
his  own  name,  passes  the  equitable  interest  of  the  partnership,  in  his  share,  but  the  associate  shall  not  be  admitted  into  the 
provided  the  act  is  one  within  the  authority  of  the  partner  under  the  partnership  without  the  consent  of  all  the  other  partners,  even  if 
provisions of the first paragraph of Article 1818.  the partner having an associate should be a manager. 
 
Where  the title to real property is in the name of all the partners a  ART.  1813.  A  conveyance  by  a  partner  of  his  whole  interest in the 
conveyance  executed  by  all  the  partners  passes  all  their  rights  in  partnership  does  not  of  itself  dissolve  the  partnership,  or,  as 
such property.   against  the  other  partners  in  the  absence  of  agreement,  entitle 
the  assignee,  during  the  continuance  of  the  partnership,  to 
ART.  1821.  Notice  to  any  partner  of  any  matter  relating  to  interfere  in  the  management  or  administration  of  the  partnership 
partnership  affairs,  and  the  knowledge  of  the  partner  acting  in  the  business  or  affairs,  or  to  require  any  information  or  account  of 
particular  matter,  acquired  while  a  partner  or  then  present  to  his  partnership  transactions,  or  to  inspect  the  partnership  books;  but 
mind,  and  the  knowledge  of  any  other  partner  who reasonably could  it  merely  entitles  the  assignee  to  receive  in  accordance  with  his 
and  should  have  communicated  it  to  the  acting  partner,  operate  as  contract  the  profits  to  which  the  assigning  partner  would 
notice  to  or  knowledge  of  the  partnership,  except  in  the  case  of  otherwise  be  entitled.  However,  in  case  of  fraud  in  the management 
fraud on the partnership, committed by or with the consent of that  of  the  partnership,  the  assignee  may  avail  himself  of  the  usual 
partner.  remedies. 
 
ART.  1822.  Where,  by  any  wrongful  act or omission of any partner  In  case  of  a  dissolution of the partnership, the assignee is entitled 
acting  in  the  ordinary  course  of  the business of the partnership or  to  receive  his  assignor's  interest  and  may  require  an account from 
with  the  authority  of  co-partners,  loss  or  injury  is  caused  to  any  the date only of the last account agreed to by all the partners. 
person,  not  being  a  partner  in  the  partnership,  or  any  penalty  is 
 
incurred,  the  partnership  is  liable  therefor  to  the  same  extent  as 
 
the partner so acting or omitting to act. 
 
ART. 1823. The partnership is bound to make good the loss:   
(1)  Where  one  partner  acting  within  the  scope  of  his  apparent   
authority  receives  money  or  property of a third person and misapplies   
 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 7

(d) Albeit, Enterprise Granted Separate Juridical Personality (Arts. 44 [3], 
ART.  1824.  All  partners  are  liable  solidarily  with  the  partnership 
1768, and 1774) 
for  everything  chargeable  to  the  partnership  under  Articles  18229 
ART. 44. The following are juridical persons:  and 1823.10 
(3)  Corporations, partnerships, and associations for private interest 
or  purpose  to  which  the  law  grants  a  juridical  personality,  ART.  1839.  In  settling  accounts  between  the  partners  after 
separate,  and  distinct  from  that  of  each  shareholder,  partner  or  dissolution,  the  following  rules  shall  be  observed,  subject  to  any 
member.  agreement to the contrary: 
(4) The partners shall contribute, as provided by article 179711, the 
ART. 1768. The partnership has a judicial personality separate and  amount necessary to satisfy the liabilities. 
distinct from that of each of the partners, even in case of failure to  xxx 
comply with the requirements of Article 1772, first paragraph.8   (7)  The  individual  property  of  a  deceased  partner  shall  be  liable 
for the contributions specified in No. 4. 
ART. 1774. Any immovable property or an interest therein may be 
acquired in the partnership name. Title so acquired can be   
conveyed only in the partnership name.    
 
   
(e)  Yet,  Partners  are  “Unlimitedly  Liable”  to  Partnership  Debts    (Arts. 
1816, 1817, 1824, and 1839[4] and [7])  9
ART.  1822.  Where,  by  any  wrongful  act  or  omission  of  any  partner  acting 
in  the  ordinary  course  of  the  business  of  the  partnership  or  with  the 
ART.  1816.  All  partners,  including  industrial  ones,  shall  be  liable  authority  of  co-partners,  loss  or  injury  is  caused  to  any person, not being a 
pro  rata  with  all  their property and after all the partnership assets  partner  in  the  partnership,  or  any  penalty  is  incurred,  the  partnership  is 
have  been  exhausted,  for  the contracts which may be entered into  liable  therefor  to  the  same  extent  as  the  partner  so  acting  or  omitting  to 
in  the  name  and  for  the  account  of  the  partnership,  under  its  act. 
signature  and  by  a  person  authorized  to  act  for  the  partnership.  10
ART. 1823. The partnership is bound to make good the loss: 
However,  any  partner  may  enter  into  a  separate  obligation  to  (1) Where one partner acting within the scope of his apparent authority receives 
perform a partnership contract.  money or property of a third person and misapplies it; and 
(2)  Where  the  partnership  in  the  course  of  its  business  receives  money  or 
ART.  1817.  Any  stipulation  against  the  liability  laid  down  in  the  property  of  a  third  person  and  the  money  or property so received is misapplied 
by any partner while it is in the custody of the partnership.
preceding article shall be void, except as among the partners.   11
ART.  1797.  The  losses  and  profits  shall  be  distributed  in  conformity  with 
the  agreement.  If  only the share of each partner in the profits has been agreed 
8
ART.  1772.  Every  contract  of  partnership  having  a  capital  of  three  upon, the share of each in the losses shall be in the same proportion. 
thousand  pesos  or  more,  in  money  or  property,  shall  appear  in  a  public   
instrument,  which  must  be  recorded  in  the  Office  of  the  Securities  and  In  the  absence  of  stipulation,  the  share  of  each  partner  in  the  profits  and 
Exchange Commission.  losses  shall  be  in  proportion  to  what  he  may  have  contributed,  but  the 
  industrial  partner  shall  not  be  liable  for  the  losses.  As  for  the  profits,  the 
Failure  to  comply  with  the  requirements  of  the  preceding  paragraph  shall  industrial  partner  shall  receive  such  share  as  may  be  just  and  equitable 
not  affect  the  liability  of  the  partnership  and  the  members thereof to third  under  the  circumstances.  If  besides  his  services  he  has  contributed capital, 
persons.  he shall also receive a share in the profits in proportion to his capital.
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 8
4. KINDS OF PARTNERSHIPS  
 
a. As to the OBJECT (Art. 1776) 
Movable  or  immovable  property  which  each  of  the  partners  may 
As  to  its  object,  a  partnership  is  either  universal  or  particular.  As  possess  at  the  time  of  the  celebration  of  the  contract shall continue 
regards  the  liability  of  the  partners,  a  partnership may be general  to  pertain  exclusively  to  each,  only  the  usufruct  passing  to  the 
or limited.   partnership. 
  ART. 1781. Articles of universal partnership, entered into without 
(1) Universal Partnership (Arts. 1777 to 1782)  specification of its nature, only constitute a universal partnership of 
● Deemed  a  “Universal  Partnership  of  Profits”  when  articles  do  profits.  
not specify the partnership’s nature (See Art. 1781) 
● Persons  who  are  prohibited  from  giving  each  other  any  ART. 1782. Persons who are prohibited from giving each other any 
donation  or  advantage  cannot  enter  into  a  universal  donation or advantage cannot enter into universal partnership. 
partnership (See Art. 1782). 
   
(2) Particular Partnership (Art. 1783) 
ART. 1777. A universal partnership may refer to all the present 
property or to all the profits.  A  particular partnership has for its object determinate things, their 
use  or  fruits,  or  specific  undertaking,  or  the  exercise  of  a 
ART. 1778. A partnership of all present property is that in which  profession or vocation. 
the partners contribute all the property which actually belongs to   
them to a common fund, with the intention of dividing the same  b. As to the DURATION (Art. 1785) 
among themselves, as well as all the profits which they may acquire 
therewith.   When  a  partnership  for  a  fixed  term  or  particular  undertaking  is 
continued  after  the  termination  of  such  term  or  particular 
ART.  1779.  In  a  universal  partnership  of  all  present  property,  the  undertaking  without  any  express agreement, the rights and duties of 
property  which  belongs  to  each  of  the  partners  at  the  time  of  the  the  partners  remain the same as they were at such termination, so 
constitution of the partnership, becomes the common property of all  far as is consistent with a partnership at will. 
the  partners,  as  well  as  all  the  profits  which  they  may  acquire   
therewith.  (1) Partnership with Fixed Term; 
  (2) Partnership with Particular Undertaking; and 
A  stipulation  for  the  common  enjoyment  of  any  other  profits  may  (3) Partnership at Will 
also  be  made;  but  the  property  which  the  partners  may  acquire   
subsequently  by  inheritance,  legacy,  or  donation  cannot  be  c. As to the NATURE OF THE LIABILITIES OF PARTNERS 
included in such stipulation, except the fruits thereof.   (1) General Partnership (Art. 1776) 
ART. 1780. A universal partnership of profits comprises all that the  As to its object, a partnership is either universal or particular. As 
partners  may  acquire  by  their industry or work during the existence  regards the liability of the partners, a partnership may be general 
of the partnership.  or limited.  

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 9

(2) Limited Partnership (*See Section on Limited Partnership)  (b)  SOLE  PROPRIETORSHIP.  -  It  does  not  possess  a  juridical 
  personality  separate  and  distinct  from  the  personality  of  the  owner 
  of  the  enterprise.  Only  natural  and  juridical  persons  authorized  by law 
5. COMPARED WITH OTHER MEDIA OF DOING BUSINESS  may be parties to a civil action and every action must be prosecuted and 
(a) CO-OWNERSHIP (Arts. 484 to 486)  defended in the name fo the real parties-in-interest. 
(c) AGENCY 
ART. 484. There is co-ownership whenever the ownership of an 
(d) BUSINESS TRUST 
undivided thing or right belongs to different persons. 
(e) CORPORATIONS 
 
(f) COOPERATIVES 
In default of contracts, or of special provisions, co-ownership shall 
 
be governed by the provisions of this Title. 
 
ART. 485. The share of the co-owners, in the benefits as well as in  III. PARTNERSHIP AS PRIMARILY A CONTRACTUAL RELATIONSHIP 
the charges, shall be proportional to their respective interests. Any 
stipulation in a contract to the contrary shall be void.   
  1. ESSENTIAL ELEMENTS AND PURPOSE OF PARTNERSHIP 
The portions belonging to the co-owners in the co-ownership  (a)  CONSENT:  “Partnership  Must  Necessarily  Arise  from  Contractual 
shall be presumed equal, unless the contrary is proved.  Relationship” 
● Persons who are not partners to one another are not partners as 
ART.  486.  Each  co-owner  may  use  the  thing  owned  in  common,  to third persons. (Art. 1769[1]) 
provided  he  does  so in accordance with the purpose for which it is  In determining whether a partnership exists, these rules shall 
intended  and  in  such  a  way  as  not  to  injure  the  interest  of  the  apply: 
co-ownership  or  prevent  the  other  co-owners  from  using  it  (1)  Except  as  provided  by  Article  1825,  persons  who  are  not 
according  to  their  rights.  The purpose of the co-ownership may be  partners as to each other are not partners as to third persons; 
changed by agreement, express or implied.  (2)  Co-ownership  or  co-possession  does  not  of  itself  establish  a 
  partnership,  whether  such-co-owners  or  co-possessors  do  or  do  not 
RULES  FOR  DETERMINING  WHEN  TRANSACTION  SHOULD  BE  DEEMED  share any profits made by the use of the property; 
A  PARTNERSHIP  OR  CO-OWNERSHIP:  The presence of other elements  (3)  The  sharing  of  gross  returns  does  not  of  itself  establish  a 
constituting the partnership is necessary, to wit:  partnership,  whether  or  not  the  persons sharing them have a joint or 
1) Clear intent to form a partnership;  common  right  or  interest  in  any  property  from  which  the  returns  are 
2) The  existent  of  a  juridical  personality  different  from  that  of  derived; 
the individual partners; and  (4)  The  receipt by a person of a share of the profits of a business is 
3) The  freedom  to  transfer  or  assign  any  interest  in  the  prima  facie  evidence  that  he  is  a  partner  in  the  business,  but  no 
property by one with the consent of the others.  such  inference  shall  be  drawn  if  such  profits  were  received  in 
  payment: 
  (a) As a debt by installments or otherwise; 
  (b) As wages of an employee or rent to a landlord; 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 10

(c) As an annuity to a widow or representative of a deceased partner;  joint  act  or  obligation  of  the  person  acting  and  the  persons 
(d)  As  interest on a loan, though the amount of payment vary with the  consenting to the representation. 
profits of the business; 
 
(e)  As  the  consideration  for  the  sale  of  a  goodwill  of  a  business  or 
(b)  SUBJECT  MATTER:  “Partners  Undertake  to  Jointly  Pursue  a 
other property by installments or otherwise.  
Business  Enterprise  (Art.  1767),  through  their  Agreements  to:  (i) 
  Contribute  to  a  Common  Fund,  and  (ii)  Divide  the  Profits  and  Losses; 
● EXCEPTION: Partnership by Estoppel (Art. 1825)  EXCEPTION: A Professional Partnership 
When a person, by words spoken or written or by conduct, represents  By  the  contract  of  partnership, 2 or more persons bind themselves 
himself,  or  consents  to  another  representing  him  to  anyone,  as  a  to  contribute  money,  property,  or  industry  to  a  common  fund, with 
partner  in an existing partnership or with one or more persons not  the intention of dividing the profits among themselves. 
actual  partners,  he  is  liable  to  any  such  persons  to  whom  such   
representation  has  been  made,  who  has,  on  the  faith  of  such  2  or  more  persons  may  also  form  a partnership for the exercise of 
representation,  given  credit  to  the  actual  or apparent partnership,  a profession. 
and  if  he  has  made  such  representation  or  consented  to  its  being 
 
made  in  a  public  manner  he  is  liable  to  such  person, whether the 
● Partnership  must  be  established  for  the  common  benefit  of 
representation  has  or  has  not  been  made  or  communicated  to 
the parties (Art. 1770). 
such  person  so  giving  credit  by  or  with  the  knowledge  of  the 
apparent  partner  making  the  representation  or  consenting  to  its  A  partnership  must  have  a  lawful  object  or  purpose,  and  must  be 
being made:  established for the common benefit or interest of the partners. 
   
(1)  When  a  partnership liability results, he is liable as though he were  When  an  unlawful  partnership  is  dissolved  by  a  judicial  decree, 
an actual member of the partnership;  the  profits  shall  be  confiscated  in  favor  of  the  State,  without 
(2)  When  no  partnership  liability  results, he is liable pro rata with the  prejudice  to  the  provisions  of  the  Penal  Code  governing  the 
other  persons,  if  any,  so  consenting  to  the  contract  or  representation  confiscation of the instruments and effects of a crime.  
as to incur liability, otherwise separately.   
  (c)  CONSIDERATION:  Undertakings  to  Contribute  Money,  Property, or 
When  a  person  has  been  thus  represented  to  be  a  partner  in  an  Industry to a Common Fund (Art. 1767) 
existing  partnership,  or  with  one  or  more  persons  not  actual 
partners,  he  is  an  agent  of  the  persons  consenting  to  such  By  the  contract  of  partnership, 2 or more persons bind themselves 
representation  to  bind  them  to  the  same  extent  and  in  the  same  to  contribute  money,  property,  or  industry  to  a  common  fund, with 
manner  as  though  he  were  a  partner  in  fact,  with  respect  to  the intention of dividing the profits among themselves. 
persons  who  rely  upon  the  representation.  When  all the members   
of  the  existing  partnership  consent  to  the  representation,  a  2  or  more  persons  may  also  form  a partnership for the exercise of 
partnership  act  or obligation results; but in all other cases it is the  a profession. 
 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 11

(d) RULES ON DETERMINING PERFECTED PARTNERSHIP (Art. 1769)  ● As  the  Consideration  on  the  Sale  of  Goodwill  or  Other 
Property. 
In  determining  whether  a  partnership  exists,  these  rules  shall 
 
apply: 
2.  ESSENTIAL  CHARACTERISTICS  OF  THE  CONTRACT  OF 
(1)  Except  as  provided  by  Article  1825,  persons  who  are  not 
PARTNERSHIP 
partners as to each other are not partners as to third persons; 
a. NOMINATE AND PRINCIPAL 
(2)  Co-ownership  or  co-possession  does  not  of  itself  establish  a 
b. CONSENSUAL 
partnership,  whether  such-co-owners  or  co-possessors  do  or  do  not 
c. ONEROUS AND COMMUTATIVE 
share any profits made by the use of the property; 
d. BILATERAL and RECIPROCAL 
(3)  The  sharing  of  gross  returns  does  not  of  itself  establish  a 
e. PREPARATORY and PROGRESSIVE 
partnership,  whether  or  not  the  persons sharing them have a joint or 
 
common  right  or  interest  in  any  property  from  which  the  returns  are 
 
derived; 
(4)  The  receipt by a person of a share of the profits of a business is  IV. PARTNERSHIP AS A JURIDICAL PERSON 
prima  facie  evidence  that  he  is  a  partner  in  the  business,  but  no 
 
such  inference  shall  be  drawn  if  such  profits  were  received  in 
payment:  ART. 44. The following are juridical persons: 
(a) As a debt by installments or otherwise;   
(b) As wages of an employee or rent to a landlord;  (1) The State and its political subdivisions; 
(c) As an annuity to a widow or representative of a deceased partner;  (2)  Other  corporations,  institutions  and  entities  for  public  interest 
(d)  As  interest on a loan, though the amount of payment vary with the  or  purpose,  created  by  law;  their  personality  begins  as  soon  as 
profits of the business;  they have been constituted according to law; 
(e)  As  the  consideration  for  the  sale  of  a  goodwill  of  a  business  or  (3)  Corporations,  partnerships  and  associations for private interest 
other property by installments or otherwise.   or purpose to which the law grants a juridical personality, separate 
and distinct from that of each shareholder, partner or member. 
 
(1) Co-ownership or co-possession does not of itself establish a  ART.  45.  Juridical  persons  mentioned  in  Nos.  1  and  2  of  the 
partnership, even when the profits are shared.  preceding  article  are governed by the laws creating or recognizing 
(2) Sharing in the Gross Return/Receipts of a Business Does Not  them. 
Create Partnership.   
(3) Receipt by a Person of a Share of the Profits of a Business.  Private  corporations  are  regulated  by  laws  of  general  application 
(4) When Entitlement to Net Profits Does Not Create Presumption of  on the subject. 
Partnership.   
● As Installment Payments of Debt or Interest Thereof;  Partnerships  and  associations  for  private  interest  or  purpose  are 
● As Wages of an Employee;  governed by the provisions of this Code concerning partnerships. 
● As Rent Payments to a Landlord; 
● As  an  Annuity  to  a  Widow  or  Representative  of  Deceased 
Partner; and 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 12

 ART.  1768.  The partnership has a judicial personality separate and  understood to be the place where their legal representation is 
distinct  from that of each of the partners, even in case of failure to  established or where they exercise their principal functions. 
comply with the requirements of Article 1772, first paragraph. 
 
ART.  1784.  A  partnership  begins  from  the  moment  of  the  (5) It is Taxed as a Corporate Taxpayer;  
execution of the contract, unless it is otherwise stipulated.  (6) It May be Declared Insolvent - Even if Partners are Not; and 
(7) Partnership is a Person Entitled to Constitutional Rights 
  ● To due process and equal protection; and 
1. CONSEQUENCES OF PARTNERSHIP BEING A JURIDICAL PERSON  ● Against unreasonable searches and seizures. 
(1) Entity has Legal Capacity to enter into Contracts and Incur   
Obligations; (Art. 46)   
Juridical  persons  may  acquire  and possess property of all kinds, as  2.  PROVISIONS  CONTRAVENING  THE  ATTRIBUTE  OF  SEPARATE 
well  as  incur  obligations  and  bring  civil  or  criminal  actions,  in  JURIDICAL PERSONALITY 
conformity with the laws and regulations of their organization.  (1) Partners are Co-Owners of Partnership Properties; (Art. 1811) 

  A partner is co-owner with his partners of specific partnership 

(2) It may Acquire Properties in its Own Name; (Arts. 46 and 1774)  property. 
 
ART.  46.  Juridical  persons  may  acquire  and  possess property of all  The incidents of this co-ownership are such that: 
kinds,  as  well  as  incur  obligations  and  bring  civil  or  criminal  (1)  A  partner,  subject  to  the  provisions  of  this  Title  and  to  any 
actions,  in  conformity  with  the  laws  and  regulations  of  their  agreement  between  the  partners,  has  an  equal  right  with  his 
organization.  partners  to  possess  specific  partnership  property  for  partnership 
purposes;  but  he  has  no  right  to  possess  such  property  for  any 
ART. 1774. Any immovable property or an interest therein may be 
other purpose without the consent of his partners; 
acquired in the partnership name. Title so acquired can be 
(2)  A  partner's  right  in  specific  partnership  property  is  not 
conveyed only in the partnership name. 
assignable  except  in  connection  with  the  assignment  of  rights  of 
  all the partners in the same property; 
(3) It may Sue and Be Sued in its Firm Name; (Art. 46)  (3)  A  partner's  right  in  specific  partnership  property  is  not subject 
to  attachment  or  execution,  except  on  a  claim  against  the 
Juridical  persons  may  acquire  and possess property of all kinds, as 
partnership.  When  partnership  property  is  attached  for  a 
well  as  incur  obligations  and  bring  civil  or  criminal  actions,  in 
partnership  debt  the  partners,  or  any  of  them,  or  the 
conformity with the laws and regulations of their organization. 
representatives  of  a  deceased  partner,  cannot  claim  any  right 
  under the homestead or exemption laws; 
(4) It would have Domicile: Place where Legal Representation is  (4)  A  partner's  right  in  specific  partnership  property  is  not subject 
Established or Where it Exercises Principal Functions; (Art. 51)  to legal support under Article 291.  
When the law creating or recognizing them, or any other provision   
does not fix the domicile of juridical persons, the same shall be   

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 13

(2)  Partners  may  Individually  Dispose  of  Real  Property  of  the  (3) Partners are Personally Liable for Partnership Debts After 
Partnership Even When in Partnership Name; and (Art. 1819)  Exhaustion of Partnership Assets; (Arts. 1816, 1817, 1824, 1839 [4] 
and [7]) 
Where  title  to  real  property  is  in  the  partnership  name,  any 
partner  may  convey  title  to  such  property  by  a  conveyance  ART.  1816.  All  partners,  including  industrial  ones,  shall  be  liable 
executed  in  the  partnership  name;  but  the  partnership  may  pro  rata  with  all  their property and after all the partnership assets 
recover  such  property  unless  the  partner's  act  binds the partnership  have  been  exhausted,  for  the contracts which may be entered into 
under  the  provisions  of  the  first  paragraph  of  article  1818, or unless  in  the  name  and  for  the  account  of  the  partnership,  under  its 
such  property  has  been conveyed by the grantee or a person claiming  signature  and  by  a  person  authorized  to  act  for  the  partnership. 
through  such  grantee  to  a  holder  for  value  without  knowledge  that  However,  any  partner  may  enter  into  a  separate  obligation  to 
the partner, in making the conveyance, has exceeded his authority.  perform a partnership contract. 
 
Where  title  to  real  property  is  in  the  name  of  the  partnership,  a  ART. 1817. Any stipulation against the liability laid down in the 
conveyance  executed  by  a  partner,  in  his  own  name,  passes  the  preceding article shall be void, except as among the partners.  
equitable  interest  of  the  partnership,  provided  the act is one within 
the authority of the partner under the provisions of the first paragraph  ART.  1824.  All  partners  are  liable  solidarily  with  the  partnership 
of Article 1818.  for  everything  chargeable  to the partnership under Articles 182212 
  and 1823.13 
Where  title  to  real  property  is  in  the name of one or more but not 
ART.  1839.  In  settling  accounts  between  the  partners  after 
all  the  partners,  and  the  record  does  not  disclose  the  right  of  the 
dissolution,  the  following  rules  shall  be  observed,  subject  to  any 
partnership,  the  partners  in  whose  name  the  title  stands  may 
agreement to the contrary: 
convey  title  to  such  property,  but  the  partnership  may  recover 
(4)  The  partners  shall  contribute,  as  provided  by  article  1797,  the 
such  property  if  the  partners'  act  does  not  bind  the  partnership 
amount necessary to satisfy the liabilities. 
under  the  provisions  of  the  first  paragraph  of  Article 1818, unless 
xxx 
the  purchaser  or  his  assignee,  is  a  holder  for  value,  without 
knowledge. 
 
Where  the  title  to  real  property  is  in  the  name  of  one  or  more  or  12
ART.  1822.  Where,  by  any  wrongful  act  or  omission  of any partner acting 
all  the  partners,  or  in  a  third  person  in  trust for the partnership, a  in  the  ordinary  course  of  the  business  of  the  partnership  or  with  the 
conveyance  executed  by  a  partner  in  the  partnership  name,  or  in  authority  of  co-partners,  loss  or  injury  is  caused  to  any person, not being a 
his  own  name,  passes  the  equitable  interest  of  the  partnership,  partner  in  the  partnership,  or  any  penalty  is  incurred,  the  partnership  is 
liable  therefor  to  the  same  extent  as  the  partner  so  acting  or  omitting  to 
provided  the  act  is  one  within  the  authority  of  the  partner  under  the 
act. 
provisions of the first paragraph of Article 1818.  13
ART. 1823. The partnership is bound to make good the loss: 
  (1) Where one partner acting within the scope of his apparent authority receives 
Where  the title to real property is in the name of all the partners a  money or property of a third person and misapplies it; and 
conveyance  executed  by  all  the  partners  passes  all  their  rights  in  (2)  Where  the  partnership  in  the  course  of  its  business  receives  money  or 
such property.   property  of  a  third  person  and  the  money  or property so received is misapplied 
by any partner while it is in the custody of the partnership.
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 14
 (7)  The  individual  property  of  a  deceased  partner  shall  be  liable  immovable  property  or  real  rights  are  contributed  thereto,  in  which 
for the contributions specified in No. 4.  case a public instrument shall be necessary. 
   
  ● Would  be  Void  if  Inventory  of  the  Property  is  Not  Made,  Signed 
V. FORMALITIES REQUIRED FOR THE CONTRACT OF PARTNERSHIP  by  the  Partners  and  Attached  to  the  Public  Instrument  (Art. 
1773) 
 
1. A Partnership Begins from the Moment of the Meeting of the Minds to  A  contract  of  partnership  is  void,  whenever  immovable  property  is 
Pursue a Business Jointly, Unless it is Otherwise Stipulated. (Art. 1784)  contributed  thereto,  if  an  inventory  of  said  property  is  not  made, 
signed by the parties, and attached to the public instrument. 
A  partnership  begins  from  the  moment  of  the  execution  of  the 
contract, unless it is otherwise stipulated.   
(4) Legal Value of the Formal Requirements for Partnerships 
   
2. FORMALITIES REQUIRED  3. OTHER RULES ON THE CONSTITUTION OF A PARTNERSHIP  
(1)  GENERAL  RULE:  Being  Consensual  in  Character,  a  Partnership  (a) A Partnership Must Have a Lawful Object or Purpose (Art. 1770) 
May be Constituted in Any Form (Art. 1771) 
A  partnership  must  have  a  lawful  object  or  purpose,  and  must  be 
A  partnership  may  be  constituted  in  any  form,  except  where  established for the common benefit or interest of the partners. 
immovable  property  or  real  rights  are  contributed  thereto,  in  which   
case a public instrument shall be necessary.  When  an  unlawful  partnership  is  dissolved  by  a  judicial  decree, 
  the  profits  shall  be  confiscated  in  favor  of  the  State,  without 
(2) EXCEPTION: When Capital Contribution is P3,000 or More  prejudice  to  the  provisions  of  the  Penal  Code  governing  the 
● Articles of Partnership must appear in a public instrument; and  confiscation of the instruments and effects of a crime.  
● Registered with the Securities and Exchange Commission.   
  (b)  When  Articles  Kept  Secret  Among  Members  and  One  Member 
BUT,  failure  to  comply  with requirements shall NOT affect liability of  May Contract in His Own Name (Art. 1775) 
the partnership and its members to third persons. (Art. 1784) 
Associations  and  societies,  whose  articles  are  kept  secret  among 
A  partnership  begins  from  the  moment  of  the  execution  of  the  the  members,  and  wherein  any  one  of the members may contract in 
contract, unless it is otherwise stipulated.  his  own name with third persons, shall have no juridical personality, 
  and shall be governed by the provisions relating to co-ownership.  
(3)  EXCEPTION:  Where  the  Immovable  Property  or  Real  Rights  are   
Contributed   
● Articles  of  Partnership  must appear  in a public instrument; and   
(Art. 1771)   
A  partnership  may  be  constituted  in  any  form,  except  where   

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 15

(c) RULES ON PARTNERSHIP NAME (Art. 1815) 
VI. PARTNERS’ RIGHTS, POWER & AUTHORITY, DUTIES AND 
Every  partnership  shall  operate  under  a  firm  name,  which  may  or  OBLIGATION 
may not include the name of one or more of the partners. 
 
Those  who,  not  being  members  of  the  partnership,  include  their 
1. KINDS OF PARTNERS 
names  in  the  firm  name,  shall  be  subject  to  the  liability  of  a 
(1) Industrial and Capitalist Partners 
partner. 
(2) Ostensible, Nominal, and Dormant Partners 
  (3) Original and Incoming Partners 
● The  use  by  the  person  or  partnership  continuing  the  (4) Managing and Liquidating Partners 
partnership  business  of  the  partnership  name,  or  the  name  (5) General and Limited Partners 
of  the  deceased  partner  (Art.  1840):  Shall  not  of  itself  make  (6) Retiring, Surviving, and Continuing Partners 
the  individual  property  of  the  deceased  partner  liable  for  any   
debts contracted by such person or partnership.  2. PROPERTY RIGHTS OF PARTNERS 
  (1)  Co-ownership  Rights  to  Specific  Partnerships  (Arts.  1810  and 
1811) 
In  the  following  cases,  creditors  of  the  dissolved  partnership  are 
 
also  creditors  of  the  person  or  partnership  continuing  the 
business:  ART. 1810. The property rights of a partner are: 
  (1) His rights in specific partnership property; 
xxx  The  use  by  the  person  or  partnership  continuing the business  (2) His interest in the partnership; and 
of  the  partnership  name,  or  the  name  of  a  deceased  partner  as  (3) His right to participate in the management.  
part  thereof,  shall  not of itself make the individual property of the 
deceased  partner liable for any debts contracted by such person or  Art. 1811. A partner is co-owner with his partners of specific 
partnership.  partnership property. 
 
  The incidents of this co-ownership are such that: 
(d)  RULE  3.02,  Code  of  Professional  Responsibility:  “The  continued  (1)  A  partner,  subject  to  the  provisions  of  this  Title  and  to  any 
use  of  the  name  of a deceased partnership in a professional partnership  agreement  between  the  partners,  has  an  equal  right  with  his 
is  permissible,  provided  that  the firm indicates in all its communications  partners  to  possess  specific  partnership  property  for  partnership 
that the said partner is deceased.”  purposes;  but  he  has  no  right  to  possess  such  property for any other 
  purpose without the consent of his partners; 
  (2)  A  partner's  right  in  specific  partnership  property  is  not 
  assignable  except  in  connection  with  the  assignment  of  rights  of 
  all the partners in the same property; 
  (3)  A  partner's  right  in  specific  partnership  property  is  not  subject 
  to  attachment  or  execution,  except  on  a  claim  against  the 
 
partnership.  When  partnership  property  is  attached  for  a partnership 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 16

 debt  the partners, or any of them, or the representatives of a deceased  to  the  interest  of  the  partnership,  the  court's  intervention  may  be 
partner,  cannot  claim  any  right  under  the  homestead  or  exemption  sought.  
laws; 
 
(4)  A  partner's  right  in  specific  partnership  property  is  not  subject 
● Every  Partner  is  an  Agent  of  the  Partnership  for  Apparently 
to legal support under Article 291. 
Carrying-on  the  Usual  Way  of  the  Business  of  the 
  Partnership. (Art. 1818) 
(a) Equal Right to Possess, but for the Partnership Purpose Only 
Every  partner  is  an  agent  of  the  partnership  for  the purpose of its 
(b) Non-Assignable (Art. 1811[2]) 
business,  and  the  act  of  every  partner,  including  the  execution  in 
(c) Not subject to Attachment or Execution by Partners’ Separate 
the  partnership  name  of  any instrument, for apparently carrying on in 
Creditors  nor  for  a  Partner’s  Legal  Support  Obligations  (Art. 
the  usual  way  the  business  of  the  partnership  of  which  he  is  a 
1811[3]) 
member  binds  the  partnership,  unless  the  partner  so  acting  has  in 
 
fact  no  authority  to  act  for  the  partnership  in  the  particular  matter, 
(2)  Mutual  Agency:  Right  to  Participate  in  the  Management  of  the 
and  the  person  with  whom  he  is  dealing  has  knowledge  of  the  fact 
Partnership 
that he has no such authority. 
(a) General Rule on Agency 
 
● All  Partners  Shall  Be  Considered  Agents  and  Whatever 
An  act  of  a  partner  which  is  not  apparently  for  the  carrying  on  of 
Anyone  of  Them  May  Do  Alone  Shall  Bind  the  Partnership. 
business  of  the  partnership  in  the  usual  way  does  not  bind  the 
(Art. 1803[1]) 
partnership unless authorized by the other partners. 
When  the  manner  of  management  has  not  been  agreed  upon,  the   
following rules shall be observed:  Except  when  authorized  by  the  other  partners or unless they have 
(1)  All  the  partners  shall  be  considered  agents  and  whatever  any  abandoned  the  business,  one  or  more  but  less  than  all  the 
one  of  them  may  do  alone  shall  bind  the  partnership,  without  partners have no authority to: 
prejudice to the provisions of Article 180114.  (1)  Assign  the  partnership  property  in  trust  for  creditors  or  on  the 
(2)  None  of  the  partners  may,  without  the  consent  of  the  others,  assignee's promise to pay the debts of the partnership; 
make  any  important  alteration  in  the  immovable  property  of  the  (2) Dispose of the goodwill of the business; 
partnership,  even  if  it  may  be  useful  to  the  partnership.  But if the  (3)  Do  any  other  act  which  would  make  it  impossible  to  carry  on  the 
refusal  of  consent  by  the  other  partners  is  manifestly  prejudicial  ordinary business of a partnership; 
(4) Confess a judgment; 
(5)  Enter  into  a  compromise  concerning  a  partnership  claim  or 
liability; 
ART.  1801.  If  two  or  more  partners  have  been  intrusted  with  the 
14
(6) Submit a partnership claim or liability to arbitration; and 
management  of  the  partnership  without  specification  of  their  respective 
(7) Renounce a claim of the partnership. 
duties,  or  without  a  stipulation  that  one  of  them  shall  not  act  without  the 
consent  of  all  the  others,  each  one  may  separately  execute  all  acts  of 
 
administration,  but  if  any  of them should oppose the acts of the others, the 
decision  of  the  majority  shall  prevail.  In  case  of  a  tie,  the  matter  shall  be 
decided by the partners owning the controlling interest.  
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 17
 No  act  of  a  partner  in  contravention  of  a  restriction  on  authority  Where  title  to  real  property  is  in  the name of one or more but not 
shall  bind  the  partnership  to  persons  having  knowledge  of  the  all  the  partners,  and  the  record  does  not  disclose  the  right  of  the 
restriction.   partnership,  the  partners  in  whose  name  the  title  stands  may 
convey  title  to  such  property,  but  the  partnership  may  recover 
 
such  property  if  the  partners'  act  does  not  bind  the  partnership 
● Partnership  Shall  Answer  to  Each  Partner  for  the  Obligation 
under  the  provisions  of  the  first  paragraph  of  Article 1818, unless 
a  Partner  May  Have  Contracted  in  Good  Faith  in  the  Interest 
the  purchaser  or  his  assignee,  is  a  holder  for  value,  without 
of  the  Partnership  Business,  and the Risks in Consequence of 
knowledge. 
its Management. (Art. 1796) 
 
The  partnership  shall  be  responsible  to  every  partner  for  the  Where  the  title  to  real  property  is  in  the  name  of  one  or  more  or 
amounts  he  may  have  disbursed  on  behalf  of  the  partnership and  all  the  partners,  or  in  a  third  person  in  trust for the partnership, a 
for  the  corresponding  interest,  from  the  time  the  expense  are  conveyance  executed  by  a  partner  in  the  partnership  name,  or  in 
made;  it  shall  also  answer  to  each  partner  for  the  obligations  he  his  own  name,  passes  the  equitable  interest  of  the  partnership, 
may  have  contracted  in  good  faith  in  the  interest  of  the  provided  the  act  is  one  within  the  authority  of  the  partner  under  the 
partnership  business,  and  for  risks  in  consequence  of  its  provisions of the first paragraph of Article 1818. 
management.    
  Where  the title to real property is in the name of all the partners a 
(b) Other Powers Relating to Mutual Agency  conveyance  executed  by  all  the  partners  passes  all  their  rights  in 
● Can  Dispose  of  Partnership  Proper Even When in Partnership  such property. 
Name. (Art. 1819)   
Where  title  to  real  property  is  in  the  partnership  name,  any  ● Admission  or  Representation  Made  by  Any  Partner 
partner  may  convey  title  to  such  property  by  a  conveyance  Concerning  Partnership  Affairs  is  Evidence  Against 
executed  in  the  partnership  name;  but  the  partnership  may  Partnership. (Art. 1820) 
recover  such  property  unless  the  partner's  act  binds the partnership  An  admission  or  representation  made  by  any  partner  concerning 
under  the  provisions  of  the  first  paragraph  of  article  1818, or unless  partnership  affairs  within  the  scope  of  his authority in accordance 
such  property  has  been conveyed by the grantee or a person claiming  with this Title is evidence against the partnership. 
through  such  grantee  to  a  holder  for  value  without  knowledge  that 
 
the partner, in making the conveyance, has exceeded his authority. 
● Notice  to  Any  Partner  Relating  to  Partnership  Affairs  is 
 
Notice to the Partnership. (Art. 1821) 
Where  title  to  real  property  is  in  the  name  of  the  partnership,  a 
conveyance  executed  by  a  partner,  in  his  own  name,  passes  the  Notice  to  any  partner  of  any  matter  relating  to  partnership  affairs, 
equitable  interest  of  the  partnership,  provided  the act is one within  and  the  knowledge  of  the  partner  acting  in  the  particular  matter, 
the authority of the partner under the provisions of the first paragraph  acquired  while  a  partner  or  then  present  to  his  mind,  and  the 
of Article 1818.  knowledge  of  any  other  partner  who  reasonably  could  and  should 
  have  communicated  it  to  the  acting  partner,  operate  as  notice  to  or 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 18

 knowledge  of  the  partnership,  except  in  the  case  of  fraud  on  the  An  act  of  a  partner  which  is  not  apparently  for  the  carrying  on  of 
partnership, committed by or with the consent of that partner.  business  of  the  partnership  in  the  usual  way  does  not  bind  the 
partnership unless authorized by the other partners. 
 
 
● Wrongful  Act  or  Omission  of  Any  Partner  Acting  for  the 
Except  when  authorized  by  the  other  partners or unless they have 
Partnership Affairs Makes the Partnership Liable. (Art. 1822) 
abandoned  the  business,  one  or  more  but  less  than  all  the 
Where,  by  any  wrongful  act  or  omission  of  any  partner  acting  in  partners have no authority to: 
the  ordinary  course  of  the  business  of  the  partnership  or with the  (1)  Assign  the  partnership  property  in  trust  for  creditors  or  on  the 
authority  of  co-partners,  loss or injury is caused to any person, not  assignee's promise to pay the debts of the partnership; 
being  a  partner  in  the  partnership,  or  any  penalty  is  incurred,  the  (2) Dispose of the goodwill of the business; 
partnership  is  liable  therefor  to  the  same  extent as the partner so  (3)  Do  any  other  act  which  would  make  it  impossible  to  carry  on  the 
acting or omitting to act.  ordinary business of a partnership; 
  (4) Confess a judgment; 
● Partnership  Bound  to  Make  Good  Losses  for  Acts  or  (5)  Enter  into  a  compromise  concerning  a  partnership  claim  or 
Misapplication of Partners. (Art. 1823)  liability; 
(6) Submit a partnership claim or liability to arbitration; and 
The partnership is bound to make good the loss:  (7) Renounce a claim of the partnership. 
(1)  Where  one  partner  acting  within  the  scope  of  his  apparent   
authority  receives  money  or  property of a third person and misapplies  No  act  of  a  partner  in  contravention  of  a  restriction  on  authority 
it; and  shall  bind  the  partnership  to  persons  having  knowledge  of  the 
(2)  Where  the  partnership in the course of its business receives money  restriction. 
or  property  of  a  third person and the money or property so received is 
misapplied by any partner while it is in the custody of the partnership.   
 
   
(c) Acts Requiring Unanimous Consent (Art. 1818)   
Every  partner  is  an  agent  of  the  partnership  for  the purpose of its   
business,  and  the  act  of  every  partner,  including  the  execution  in   
the  partnership  name  of  any instrument, for apparently carrying on in   
the  usual  way  the  business  of  the  partnership  of  which  he  is  a   
member  binds  the  partnership,  unless  the  partner  so  acting  has  in   
fact  no  authority  to  act  for  the  partnership  in  the  particular  matter,   
and  the  person  with  whom  he  is  dealing  has  knowledge  of  the  fact   
that he has no such authority.   
   
 
 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 19

(d)  Consent  Required  in  Making  Alterations  on  Immovable  Property 
respective  duties,  or  without  a  stipulation  that  one  of  them shall not 
(Art. 1803[2]) 
act  without  the  consent  of all the others, each one may separately 
When  the  manner  of  management  has  not  been  agreed  upon,  the  execute  all  acts  of  administration,  but  if  any  of  them  should 
following rules shall be observed:  oppose  the  acts  of  the  others,  the  decision  of  the  majority  shall 
(1)  All  the  partners  shall  be  considered  agents  and  whatever  any  prevail.  In  case  of  a  tie,  the  matter  shall  be  decided  by  the  partners 
one  of  them  may  do  alone  shall  bind  the  partnership,  without  owning the controlling interest.  
prejudice to the provisions of Article 180115. 
(2)  None  of  the  partners  may,  without  the  consent  of  the  others,  ART.  1802.  In case it should have been stipulated that none of the 
make  any  important  alteration  in  the  immovable  property  of  the  managing  partners  shall  act  without  the  consent  of  the  others,  the 
partnership,  even  if  it  may  be  useful  to  the  partnership.  But if the  concurrence  of  all  shall  be  necessary  for  the  validity  of  the  acts, 
refusal  of  consent  by  the  other  partners  is  manifestly  prejudicial  and  the  absence  or  disability  of  any  one  of  them  cannot  be 
to  the  interest  of  the  partnership,  the  court's  intervention  may  be  alleged,  unless  there  is  imminent  danger  of  grave  or  irreparable 
sought.   injury to the partnership. 
   
(e)  When  There  is  Designation  of  Managing  Partner  in  Articles  of  (3)  Equity  Rights:  Rights  to Share in Profits and Losses (Arts. 1810 and 
Partnership (Art. 1800 to 1802)  1812) 

ART. 1800. The partner who has been appointed manager in the  ART. 1810. The property rights of a partner are: 
articles of partnership may execute all acts of administration  (1) His rights in specific partnership property; 
despite the opposition of his partners, unless he should act in bad  (2) His interest in the partnership; and 
faith; and his power is irrevocable without just or lawful cause.  (3) His right to participate in the management.  
The vote of the partners representing the controlling interest shall be 
Art. 1812. A partner's interest in the partnership is his share of 
necessary for such revocation of power. 
the profits and surplus. 
 
A power granted after the partnership has been constituted may   
be revoked at any time.  ● VOID:  Stipulation  Excluding  Partner  from  Sharing  in  Profits 
or Losses. (Art. 1799) 
ART.  1801.  If  two  or  more  partners  have  been  intrusted  with  the 
management  of  the  partnership  without  specification  of  their  A stipulation which excludes one or more partners from any share 
in the profits or losses is void. 
 
ART.  1801.  If  two  or  more  partners  have  been  intrusted  with  the 
15
(a) Participation in Profits and Losses (Art. 1797) 
management  of  the  partnership  without  specification  of  their  respective 
duties,  or  without  a  stipulation  that  one  of  them  shall  not  act  without  the  The  losses  and  profits  shall  be  distributed  in  conformity  with  the 
consent  of  all  the  others,  each  one  may  separately  execute  all  acts  of  agreement.  If  only  the  share  of  each  partner  in  the  profits  has  been 
administration,  but  if  any  of them should oppose the acts of the others, the  agreed  upon,  the  share  of  each  in  the  losses  shall  be  in  the  same 
decision  of  the  majority  shall  prevail.  In  case  of  a  tie,  the  matter  shall  be  proportion. 
decided by the partners owning the controlling interest.  
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 20
 Decision 
 
○ Three  Months  Have  Lapsed  from  Knowledge  of  Such 
In  the  absence  of  stipulation,  the  share  of  each  partner  in  the 
Decision 
profits  and  losses  shall  be  in  proportion  to  what  he  may  have 
 
contributed,  but  the  industrial  partner  shall  not  be  liable  for  the 
(4)  Conveyance  By  Partner  of  His  Whole  Partnership  Interest: Merely 
losses.  As  for  the  profits,  the  industrial  partner  shall  receive  such 
Entitles  Assignee  to  Receive  Profits to Which Assignor is Entitled to (Art. 
share  as  may  be  just  and  equitable  under  the  circumstances.  If 
1813) 
besides  his  services  he  has  contributed  capital,  he  shall  also 
receive a share in the profits in proportion to his capital.  A  conveyance  by  a  partner  of his whole interest in the partnership 
does  not  of  itself  dissolve  the  partnership,  or,  as  against  the  other 
 
partners  in  the  absence  of  agreement,  entitle  the  assignee,  during 
● Distributed in Accordance with the Stipulation 
the  continuance  of  the  partnership,  to  interfere  in  the 
● If  Share  in  Profits  Stipulated,  Share  in  Losses  Shall  be  the 
management  or  administration  of  the  partnership  business  or 
Same 
affairs,  or  to  require  any  information  or  account  of  partnership 
● If  No  Stipulation  in  Sharing,  Partners  Share  Profits  and 
transactions,  or  to  inspect  the  partnership  books;  but  it  merely 
Losses in Proportion to their Capital Contributions 
entitles  the  assignee  to  receive  in  accordance  with  his  contract  the 
● Industrial  Partner:  In  the  Absence  of  Stipulation,  He  Shall 
profits to which the assigning partner would otherwise be entitled.  
Receive  Such  Share  in  the  Profits  as  May  be  Just  and 
 
Equitable under the Circumstances 
However,  in  case  of  fraud  in  the  management  of  the  partnership, 
 
the  assignee  may  avail  himself  of  the  usual remedies. In case of a 
(b)  Third-Party  May  Be  Designated  to  Determine  Profit-Loss  Sharing 
dissolution  of  the  partnership,  the  assignee  is  entitled  to  receive 
(Art. 1798) 
his  assignor's  interest  and  may  require  an  account  from  the  date 
If  the  partners  have  agreed  to  intrust  to  a  third  person  the  only of the last account agreed to by all the partners. 
designation  of  the  share  of  each  one  in  the  profits  and  losses, 
 
such  designation  may  be  impugned  only  when  it  is  manifestly 
● BUT IT DOES NOT: 
inequitable.  In  no  case  may  a  partner  who  has  begun  to  execute 
1) Dissolve the Partnership; 
the  decision  of  the  third  person,  or  who  has  not  impugned  the 
2) Entitle  the  Assignee  to  Interfere  with  Management  or 
same  within  a  period  of  three  months  from  the  time  he  had 
Administration of Partnership; and 
knowledge thereof, complain of such decision. 
3) Entitle  Assignee  to  Require  Information/Accounting  of 
 
Partnership  Matters,  Much  Less  to  Inspect  Partnership 
The  designation of losses and profits cannot be intrusted to one of 
Books. 
the partners. 
● In  case  of  DISSOLUTION:  Assignee  is  entitled  to  receive  his 
  assignor’s  interest; and may require an account from the date 
● Third  Party  Determination  May  Be  Impugned  Only  When  only of the last account agreed to by all parties. 
Manifestly Inequitable.   
● But, Such Right to Impugn is Lost:   
○ When  Partnership  Has  Began to Execute the Third Party   

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 21

(5) Other Proprietary Rights of Partners:  (4) Right to Reimbursement for Advances (Art. 1796) 
(1) Right to Inspect Partnership Books and Records (Art. 1805) 
The  partnership  shall  be  responsible  to  every  partner  for  the 
The  partnership  books  shall  be  kept,  subject  to  any  agreement  amounts  he  may  have  disbursed  on  behalf  of  the  partnership and 
between  the  partners,  at  the  principal  place  of  business  of  the  for  the  corresponding  interest,  from the time the expense are made; 
partnership,  and  every  partner  shall  at  any  reasonable  hour  have  it  shall  also  answer  to  each  partner  for  the  obligations  he  may 
access to and may inspect and copy any of them.  have  contracted  in  good  faith  in  the  interest  of  the  partnership 
business, and for risks in consequence of its management. 
 
(2) Right to Full Information(Art. 1806)   
Partners  shall  render  on  demand  true  and  full  information  of  all  (5) Delectus  Personae:  Right  to  Dissolve  the  Partnership  (Art. 
things  affecting  the  partnership  to  any  partner  or  the  legal  1830[2]) 
representative  of  any  deceased  partner  or  of  any  partner  under  Dissolution is caused: 
legal disability.  (1) Without violation of the agreement between the partners: 
  (a)  By  the  termination  of  the  definite  term  or  particular 
(3) Right to Formal Accounting (Art. 1809)  undertaking specified in the agreement;  
(b)  By  the  express  will  of  any  partner,  who  must act in good faith, 
Any  partner  shall  have  the  right  to  a  formal  account  as  to  when no definite term or particular is specified; 
partnership affairs:  (c)  By  the  express  will  of  all  the  partners  who  have  not  assigned 
(1)  If  he  is  wrongfully  excluded  from  the  partnership  business  or  their  interests  or  suffered  them  to  be  charged  for  their  separate 
possession of its property by his co-partners;  debts,  either  before  or  after  the  termination  of  any  specified term 
(2) If the right exists under the terms of any agreement;  or particular undertaking; or  
(3) As provided by article 180716; and  (d)  By  the  expulsion  of  any  partner  from the business bona fide in 
(4) Whenever other circumstances render it just and reasonable.   accordance  with  such  a  power  conferred  by  the  agreement 
  between the partners; 
   
  (2)  In  contravention of the agreement between the partners, where 
  the  circumstances  do  not  permit  a  dissolution  under  any  other 
  provision  of  this  article,  by  the  express  will  of  any  partner  at  any 
  time; 
   
  (3)  By  any  event  which  makes  it  unlawful  for  the  business  of  the 
partnership  to  be  carried  on  or  for  the  members  to  carry  it  on  in 
partnership; 
16
ART.  1807.  Every  partner  must  account  to  the  partnership for any benefit,   
and  hold  as  trustee  for  it  any  profits  derived by him without the consent of  (4)  When  a  specific  thing  which  a  partner  had  promised  to 
the  other  partners  from  any  transaction  connected  with  the  formation,  contribute  to  the  partnership,  perishes  before  the  delivery;  in any 
conduct, or liquidation of the partnership or from any use by him of its property. 
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 22
 (2)  When  Bound  to  Contribute  Money:  Liable  to  the  Partnership  for 
case  by  the  loss  of  the  thing, when the partner who contributed it 
Interest  and  Damages  from  the  Time  Contribution  Became  Due  (Art. 
having  reserved  the  ownership thereof, has only transferred to the 
1788) 
partnership  the  use  or  enjoyment  of  the  same;  but  the partnership 
shall  not  be  dissolved by the loss of the thing when it occurs after the  A  partner  who  has  undertaken  to  contribute  a  sum  of  money  and 
partnership has acquired the ownership thereof;  fails  to  do  so  becomes  a  debtor  for the interest and damages from 
  the time he should have complied with his obligation. 
(5) By the death of any partner;   
  The  same  rule  applies  to  any  amount he may have taken from the 
(6) By the insolvency of any partner or of the partnership;  partnership  coffers,  and  his  liability  shall  begin  from  the  time  he 
  converted the amount to his own use.  
(7) By the civil interdiction of any partner; 
 
 
(3) When Bound to Contribute Property: 
(8) By decree of court under the following article. 
(a) When Property Contributed is Specific/Determinate (Art. 1786) 
 
Every  partner  is  a  debtor  of  the  partnership  for  whatever  he  may 
3. OBLIGATIONS OF PARTNERS TO THE PARTNERSHIP 
have promised to contribute thereto. 
(1) Obligation to Contribute to the Common Fund: 
He  shall also be bound for warranty in case of eviction with regard 
● Every  Partner  is  a  Debtor  of  the  Partnership  for  Whatever  He 
to  specific  and  determinate  things which he may have contributed 
has Promised to Contributed to the Common Fund (Art. 1786) 
to  the  partnership,  in  the same cases and in the same manner as the 
Every  partner  is  a  debtor  of  the  partnership  for  whatever  he  may  vendor  is  bound  with  respect  to  the  vendee.  He  shall  also  be  liable 
have promised to contribute thereto.  for  the  fruits  thereof  from  the  time  they  should  have  been 
He  shall also be bound for warranty in case of eviction with regard  delivered, without the need of any demand.   
to  specific  and  determinate  things which he may have contributed 
● Bound to the Warranty Against Eviction; and 
to  the  partnership,  in  the same cases and in the same manner as the 
● Liable  for  the  Fruits  Thereof  from  the  Time  They  Should 
vendor  is  bound  with  respect  to  the  vendee.  He  shall  also  be  liable 
Been Delivered, Without Need of Demand. 
for  the  fruits  thereof  from  the  time  they  should  have  been 
 
delivered, without the need of any demand.   
(b) When  Property  Contributed  are  Fungible/Cannot  be  Kept 
  Without Deterioration: 
● Unless  There  is  a  Stipulation  to  the  Contrary,  Partners  Shall  ● Risk of Loss Borne by the Partnership. 
Contribute Equal Shares to the Partnership Capital (Art. 1790)   
(c) When Contribution in Goods: 
Unless  there  is  a  stipulation  to  the  contrary,  the  partners  shall 
● Must  be  Appraised  to  Establish  Value;  Subsequent  Change 
contribute equal shares to the capital of the partnership.  
of  Value  for  the  Partnership’s  Account  (Arts.  1787  and 
  1795) 
 
 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 23

 4. FIDUCIARY DUTIES OF PARTNERS 
ART.  1787.  When  the  capital  or  a  part  thereof  which  a  partner  is 
(1)  DUTY OF DILIGENCE: Each Partner is Responsible to the Partnership 
bound  to  contribute  consists  of  goods,  their  appraisal  must  be 
for Damages Suffered by it Through His Fault (Art. 1794). 
made  in  the  manner  prescribed in the contract of partnership, and 
in  the  absence  of  stipulation,  it  shall be made by experts chosen by  Every  partner  is  responsible  to  the  partnership  for  damages 
the  partners,  and  according  to  current  prices,  the  subsequent  suffered  by  it  through  his  fault,  and  he  cannot  compensate  them 
changes thereof being for account of the partnership.   with  the  profits  and  benefits  which  he  may  have  earned  for  the 
partnership  by  his  industry.  However,  the  courts  may  equitably 
ART.  1795.  The  risk  of  specific  and  determinate  things,  which  are  lessen  this  responsibility  if  through  the  partner's  extraordinary 
not  fungible,  contributed  to  the  partnership  so  that  only  their  use  efforts  in  other  activities  of  the  partnership,  unusual  profits  have 
and  fruits  may  be  for  the  common  benefit,  shall  be  borne  by  the  been realized. 
partner who owns them. 
   
If  the  things  contribute  are  fungible,  or  cannot  be  kept  without  ● Partner  at  Fault  Cannot  Compensate  such  Damages  with the 
deteriorating,  or  if  they  were  contributed  to  be  sold, the risk shall  Profits  and  Benefits,  Which  He  May  Have  Earned  for  the 
be  borne  by  the  partnership.  In  the  absence  of  stipulation,  the  risk  Partnership from His Industry. 
of  the  things  brought  and appraised in the inventory, shall also be  ● However,  the  Courts  May  Equitably  Lessen  if  Partner’s 
borne  by  the  partnership,  and  in  such  case  the  claim  shall  be  Extraordinary  Efforts  in  Other  Activities  of  the  Partnership, 
limited to the value at which they were appraised.  Unusual Profits Have Been Realized. 
 
  (2)  DUTY  OF  ACCOUNT:  Every  Partner  Must  Account  for  Any  Benefit, 
(d) Additional  Contribution  in  Case  of  Imminent  Loss:  Unless  and  Hold  as  Trustee  Any  Profits  Derived  by  Him  Without  the Consent of 
Otherwise  Agreed,  Partner  who  Refuses  to  Contribute  Other  Partners  from  Any  Transaction  Connected  with  the  Formation, 
Additional  Capital,  Except  an  Industrial  Partner,  to  Save  the  Conduct,  or  Liquidation  of the Partnership or from Any Use by Him of its 
Venture,  Shall  be  Obliged  to  Sell  His  Interest  to  Other  Property (Arts. 1807 and 1809). 
Partners (Art. 1791) 
ART.  1807.  Every  partner  must  account  to  the  partnership  for  any 
If  there  is  no  agreement  to  the  contrary,  in  case  of  an  imminent  benefit,  and  hold  as  trustee  for  it  any  profits  derived  by  him 
loss  of  the  business of the partnership, any partner who refuses to  without  the  consent  of  the  other  partners  from  any  transaction 
contribute  an  additional  share  to  the  capital,  except  an  industrial  connected  with  the  formation,  conduct,  or  liquidation  of  the 
partner,  to  save  the  venture,  shall  he  obliged  to  sell  his  interest  to  partnership or from any use by him of its property. 
the other partners.  
ART.  1809.  Any  partner  shall  have the right to a formal account as 
 
to partnership affairs: 
 
(1)  If  he  is  wrongfully  excluded  from  the  partnership  business  or 
 
possession of its property by his co-partners; 
 
(2) If the right exists under the terms of any agreement; 
 
 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 24

 2) On Receiving Partnership Credit (Art. 1793) 
(3) As provided by article 1807; and 
(4) Whenever other circumstances render it just and reasonable.   A  partner  who  has  received,  in  whole  or  in  part,  his  share  of  a 
partnership  credit,  when  the  other  partners  have  not  collected 
 
theirs,  shall  be  obliged,  if  the  debtor  should  thereafter  become 
(3) DUTY OF LOYALTY:  
insolvent,  to  bring  to  the  partnership  capital  what  he  received  even 
1) On Recovery of Demandable Sum (Art. 1792) 
though he may have given receipt for his share only. 
If  a  partner  authorized  to  manage  collects  a  demandable  sum 
 
which  was  owed  to  him  in  his  own  name,  from a person who owed 
● Partner  Receiving  Capital  When  Others  Have Not, Obliged to 
the  partnership  another  sum  also  demandable,  the  sum  thus 
Bring  Sum  to  the  Partnership  Capital  in  the  Event 
collected  shall  be  applied  to  the  two credits in proportion to their 
Partnership Becomes Insolvent. 
amounts,  even  though  he  may  have given a receipt for his own credit 
 
only;  but  should  he  have  given  it  for  the  account  of  the 
3) Partners in General Cannot Engage in Competitive Business:  
partnership credit, the amount shall be fully applied to the latter. 
● Capitalist  Partners  Cannot  Engage  for  Their  Own  Account  in 
 
Similar Partnership Business (Art. 1808) 
The  provisions  of  this  article  are  understood  to  be  without 
 
prejudice  to the right granted to the other debtor by Article 125217
,  but only if the personal credit of the partner should be more onerous  The  capitalist  partners cannot engage for their own account in any 
to him.   operation  which  is  of  the  kind  of business in which the partnership is 
engaged, unless there is a stipulation to the contrary. 
 
 
● Received  for  Partner’s  Account:  Share  Proportionately  with 
Any  capitalist  partner  violating  this  prohibition  shall  bring  to  the 
Partnership 
common  funds  any  profits  accruing  to  him  from  his  transactions, 
● Received  for  Partnership  Account:  All for to the Partnership’S 
and shall personally bear all the losses.  
Account 
   
  ● Industrial  Partner  Cannot  Engage  in  Any  Form  of  Business 
  (Art. 1789). 
An  industrial  partner  cannot  engage  in  business  for  himself, 
17
ART.  1252.  He,  who  has  various  debts  of  the  same  kind  in  favor  of  one  and  unless  the  partnership  expressly  permits  him  to  do  so;  and  if  he 
the  same  creditor,  may  declare  at  the  time of making the payment, to which  should  do  so,  the  capitalist  partners  may  either  exclude him from 
of  them  the  same  must  be  applied. Unless the parties so stipulate, or when  the  firm  or  avail  themselves  of  the  benefits  which  he  may  have 
the  application  of  payment is made by the party for whose benefit the term  obtained  in  violation  of  this  provision,  with  a  right  to  damages in 
has  been  constituted,  application  shall  not  be  made  as  to  debts  which  are  either case. 
not yet due. 
   
If  the  debtor  accepts  from  the  creditor  a  receipt  in  which  an  application of   
the  payment is made, the former cannot complain of the same, unless there   
is a cause for invalidating the contract. 
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 25
5.  PARTNERS  SUBJECT  TO  UNLIMITED  LIABILITY  FOR  PARTNERSHIP 
All  partners  are  liable  solidarily  with  the  partnership  for 
DEBTS 
everything  chargeable  to  the  partnership  under  Articles  182218 
(1)  Partners  Liable  Pro-Rata  with  Their  Separate  Properties  After 
and 1823.19 
Partnership  Assets  Have  Been  Exhausted,  for  All  Partnership  Debts 
(Art. 1816)   
● Wrongful Act or Omission of Any Partners Actings: 
All  partners,  including  industrial  ones,  shall  be  liable  pro  rata  with 
○ In the Partnership’s Ordinary Course of Business; or 
all  their  property  and  after  all  the  partnership  assets  have  been 
○ With the Authority from the Other Partners (Art. 1822). 
exhausted,  for  the  contracts  which  may  be  entered  into  in  the 
name  and  for  the  account  of  the  partnership,  under  its  signature  Where,  by  any  wrongful  act  or  omission  of  any  partner  acting  in 
and  by  a  person  authorized  to  act  for  the  partnership.  However,  any  the  ordinary  course  of  the  business  of  the  partnership  or with the 
partner  may  enter  into  a  separate  obligation  to  perform  a  authority  of  co-partners,  loss or injury is caused to any person, not 
partnership contract.  being  a  partner  in  the  partnership,  or  any  penalty  is  incurred,  the 
partnership  is  liable  therefor  to  the  same  extent as the partner so 
 
acting or omitting to act. 
● Any  Stipulation  Against  Personal  Liability  of  Partners,  Even 
Industrial  Partners  for  Partnership  Debts  is  Void,  Except  as   
Among Themselves (Art. 1817)  ● Partner’s Act or Misapplication of Properties of Third Parties: 
○ Where  the  Partner  Receives  Property  Acting  with 
Any stipulation against the liability laid down in the preceding 
Apparent Authority; or 
article shall be void, except as among the partners.  
○ Partnership  Received  Property  in  the  Ordinary Course of 
  Business (Art. 1823). 
(2)  All  Partners  Solidarily  Liable  with  Partnership  for  Everything 
The partnership is bound to make good the loss: 
Chargeable to the Partnership When Caused by: (Art. 1824) 
(1)  Where  one  partner  acting  within  the  scope  of  his  apparent 
authority  receives  money  or  property of a third person and misapplies 
it; and 

18
ART.  1822.  Where,  by  any  wrongful  act  or  omission  of any partner acting 
in  the  ordinary  course  of  the  business  of  the  partnership  or  with  the 
authority  of  co-partners,  loss  or  injury  is  caused  to  any person, not being a 
partner  in  the  partnership,  or  any  penalty  is  incurred,  the  partnership  is 
liable  therefor  to  the  same  extent  as  the  partner  so  acting  or  omitting  to 
act. 
19
ART. 1823. The partnership is bound to make good the loss: 
(1) Where one partner acting within the scope of his apparent authority receives 
money or property of a third person and misapplies it; and 
(2)  Where  the  partnership  in  the  course  of  its  business  receives  money  or 
property  of  a  third  person  and  the  money  or property so received is misapplied 
by any partner while it is in the custody of the partnership.
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 26
 (2)  Where  the  partnership in the course of its business receives money  make  all  other orders, directions, accounts and inquiries which the 
or  property  of  a  third person and the money or property so received is  debtor  partner  might  have  made,  or  which  the  circumstances  of 
misapplied by any partner while it is in the custody of the partnership.  the case may require. 
 
 
The  interest  charged  may  be  redeemed  at  any  time  before 
(3)  Limited  Liability:  Newly  Admitted  Partner  into  an  Existing 
foreclosure,  or  in  case  of  a  sale  being  directed  by  the  court,  may 
Partnership  is  Liable  Only  Out  of  Partnership  Property  Shares  and 
be purchased without thereby causing a dissolution: 
Contributions,  for  All  the  Obligations  of  the  Partnership  Arising 
(1) With separate property, by any one or more of the partners; or 
Before His Admission (Art. 1826) 
(2)  With  partnership  property, by any one or more of the partners with 
A  person  admitted  as  a  partner  into  an  existing  partnership  is  the  consent  of  all  the  partners  whose  interests  are  not  so  charged  or 
liable  for  all  the  obligations  of  the  partnership  arising  before  his  sold. 
admission  as though he had been a partner when such obligations   
were  incurred,  except  that  this  liability  shall  be  satisfied  only  out  Nothing  in  this  Title shall be held to deprive a partner of his right, 
of  partnership  property,  unless  there  is  a  stipulation  to  the  if  any,  under  the  exemption  laws,  as  regards  his  interest  in  the 
contrary.  partnership.  
   
(4)  Partnership  Creditors Have Preference Over the Personal Creditors of  ○ To  Charge  the  Debtor’s  Equity  Interests  for  the  Payment 
Each of the Partners as Regards the Partnership Property (Art. 1827)  from  His  Share  in  the  Profits,  or  Any Other Money Due from 
The  creditors  of  the  partnership  shall  be  preferred  to  those  of  the Partnership 
each  partner  as regards the partnership property. Without prejudice  ○ Which  Interest  Charged  May  Be  Redeemed  at  Any  Time 
to  this  right,  the  private  creditors  of  each  partner  may  ask  the  Before  Foreclosure  by  the  Other  Partners  or the Partnership 
attachment  and  public  sale  of  the  share  of  the  latter  in  the  Itself 
partnership assets.   
6.  LIABILITY  RULES  WHEN  NON-PARTNER  REPRESENTS  HIMSELF  TO 
  THIRD  PARTIES  AS  A  PARTNER  IN  AN  EXISTING  PARTNERSHIP  (Art. 
● Remedy  of  Partner’s  Separate  Creditors: Apply with the Courts  1825) 
That Entered the Judgement Debt (Art. 1814) 
When a person, by words spoken or written or by conduct, represents 
Without  prejudice  to  the  preferred  rights  of  partnership  creditors  himself,  or  consents  to  another  representing  him  to  anyone,  as  a 
under  Article  1827,  on  due  application  to  a  competent  court  by  partner  in an existing partnership or with one or more persons not 
any  judgment  creditor  of  a  partner,  the  court  which  entered  the  actual  partners,  he  is  liable  to  any  such  persons  to  whom  such 
judgment,  or  any  other  court,  may  charge  the  interest  of  the  representation  has  been  made,  who  has,  on  the  faith  of  such 
debtor  partner  with  payment  of  the  unsatisfied  amount  of  such  representation,  given  credit  to  the  actual  or apparent partnership, 
judgment  debt  with  interest  thereon;  and  may  then  or  later  and  if  he  has  made  such  representation  or  consented  to  its  being 
appoint  a  receiver  of  his  share  of  the  profits,  and  of  any  other  made  in  a  public  manner  he  is  liable  to  such  person, whether the 
money  due  or  to  fall  due  to  him in respect of the partnership, and  representation  has  or  has  not  been  made  or  communicated  to 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 27

 such  person  so  giving  credit  by  or  with  the  knowledge  of  the  VII. DISSOLUTION, WINDING-UP, AND TERMINATION OF 
apparent  partner  making  the  representation  or  consenting  to  its  PARTNERSHIP 
being made: 
 
 
1. TYPES AND CAUSES OF DISSOLUTION 
(1)  When  a  partnership liability results, he is liable as though he were 
(1)  NON-JUDICIAL/IPSO  JURE  DISSOLUTION  (Arts.  1830,  1833,  and 
an actual member of the partnership; 
1840[1]) 
(2)  When  no  partnership  liability  results, he is liable pro rata with the 
other  persons,  if  any,  so  consenting  to  the  contract  or  representation  ART. 1830. Dissolution is caused: 
as to incur liability, otherwise separately.  (1) Without violation of the agreement between the partners: 
  (a)  By  the  termination  of  the  definite  term  or  particular 
When  a  person  has  been  thus  represented  to  be  a  partner  in  an  undertaking specified in the agreement;  
existing  partnership,  or  with  one  or  more  persons  not  actual  (b)  By  the  express  will  of  any  partner,  who  must act in good faith, 
partners,  he  is  an  agent  of  the  persons  consenting  to  such  when no definite term or particular is specified; 
representation  to  bind  them  to  the  same  extent  and  in  the  same  (c)  By  the  express  will  of  all  the  partners  who  have  not  assigned 
manner  as  though  he  were  a  partner  in  fact,  with  respect  to  their  interests  or  suffered  them  to  be  charged  for  their  separate 
persons  who  rely  upon  the  representation.  When  all the members  debts,  either  before  or  after  the  termination  of  any  specified term 
of  the  existing  partnership  consent  to  the  representation,  a  or particular undertaking; or  
partnership  act  or obligation results; but in all other cases it is the  (d)  By  the  expulsion  of  any  partner  from the business bona fide in 
joint  act  or  obligation  of  the  person  acting  and  the  persons  accordance  with  such  a  power  conferred  by  the  agreement 
consenting to the representation.  between the partners; 
 
 
(2)  In  contravention of the agreement between the partners, where 
(1) Liable to Third Parties Who Act in Good Faith: 
the  circumstances  do  not  permit  a  dissolution  under  any  other 
● When  Partnership  Liability  Results, He is Liable as Though He 
provision  of  this  article,  by  the  express  will  of  any  partner  at  any 
Were an Actual Member of the Partnership. 
time; 
● When  No  Partnership  Liability  Results,  Liable  Pro  Rata  with 
 
the  Other  Persons,  if  Any,  So  Consenting  to  the  Contract  or 
(3)  By  any  event  which  makes  it  unlawful  for  the  business  of  the 
Representation as to Incur Liability, Otherwise Separately. 
partnership  to  be  carried  on  or  for  the  members  to  carry  it  on  in 
 
partnership; 
(2)  When  it  is  the  Firm  that  Has  Made Such Representation, He is an 
 
Agent  and  May  Bind  the Representers to the Same Extent as Though 
(4)  When  a  specific  thing  which  a  partner  had  promised  to 
He Were in Fact a Partner. 
contribute  to  the  partnership,  perishes  before  the  delivery;  in any 
 
case  by  the  loss  of  the  thing, when the partner who contributed it 
 
having  reserved  the  ownership thereof, has only transferred to the 
 
partnership  the  use  or  enjoyment  of  the  same;  but  the partnership 
 
shall  not  be  dissolved by the loss of the thing when it occurs after the 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 28

 in a Partnership at Will; 
partnership has acquired the ownership thereof; 
● Mutual  Assent  of  the  Partners to Dissolve or Accept a 
 
New Partner 
(5) By the death of any partner; 
● Expulsion  of  a  Partner  Pursuant  to  an  Agreement 
 
Granting Such Right 
(6) By the insolvency of any partner or of the partnership; 
 
 
(b) In  Contravention  of  Agreement:  Where  the  Circumstances  Do 
(7) By the civil interdiction of any partner; 
Not  Permit  Dissolution  Under  Any  Other  Provision,  By  Express 
 
Will of Any Partner at Any Time 
(8) By decree of court under the following article. 
 
ART.  1833.  Where  the  dissolution  is  caused  by  the  act,  death  or  (c) By Operation of Law 
insolvency  of  a  partner,  each  partner  is  liable  to  his  co-partners  ● Supervening Illegality of the Partnership Business; 
for  his  share  of  any  liability  created  by  any  partner  acting  for  the  ● Loss of Specific Thing Contributed; 
partnership as if the partnership had not been dissolved unless:  ● Death, Insolvency, or Civil Interdiction of a Partner 
(1)  The  dissolution  being  by  act  of  any  partner, the partner acting   
for the partnership had knowledge of the dissolution; or  (2) BY JUDICIAL DECREE 
(2)  The  dissolution  being  by  the  death  or  insolvency  of  a  partner,  (a) A  Partnership  With  An  Unlawful  Business  May  Be  Dissolved 
the  partner  acting  for  the  partnership  had  knowledge  or notice of  by  Judicial  Decree,  and  the  Profit  Confiscated  in  Favor  of the 
the death or insolvency.  State (Art. 1770) 
A  partnership  must  have  a  lawful  object  or  purpose,  and  must  be 
ART.  1840.  In  the  following  cases,  creditors  of  the  dissolved  established for the common benefit or interest of the partners. 
partnership  are  also  creditors  of  the  person  or  partnership   
continuing the business:  When  an  unlawful  partnership  is  dissolved  by  a  judicial  decree, 
  the  profits  shall  be  confiscated  in  favor  of  the  State,  without 
(1)  When any new partner is admitted into an existing partnership,  prejudice  to  the  provisions  of  the  Penal  Code  governing  the 
or  when  any  partner  retires  and  assigns  (or  the  representative  of  confiscation of the instruments and effects of a crime.  
the  deceased  partner  assigns)  his rights in partnership property to 
two  or  more  of the partners, or to one or more of the partners and   
one  or  more  third  persons,  if  the  business  is  continued  without  (b) By  the  Decree  of  a  Court  on  Application  By  or  For  a  Partner 
liquidation of the partnership affairs; xxx  (Arts. 1831) 

  On  application  by  or  for  a  partner,  the  court  shall  decree  a 
(a) Without  Violation  of  the  Partnership  Agreement  (Without  dissolution whenever: 
breach)  (1)  A  partner  has  been  declared  insane  in  any  judicial  proceeding 
● Expiration  of  the Partnership Term or Achievement of  or is shown to be of unsound mind; 
Undertaking;  (2)  A  partner  becomes  in  any  other  way  incapable  of  performing 
● By  the  Express  Will  of  a  Partner Acting in Good Faith  his part of the partnership contract; 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 29

(3)  A  partner  has  been  guilty  of  such  conduct  as  tends  to  affect  On  the  application  of  the  purchaser  of  a  partner's  interest  under 
prejudicially the carrying on of the business;  Article 181320 or 181421: 
(4)  A  partner  wilfully  or  persistently  commits  a  breach  of  the  (1)  After  the  termination  of  the  specified  term  or  particular 
partnership  agreement,  or  otherwise  so  conducts  himself  in  undertaking; 
matters  relating  to  the  partnership  business  that  it  is  not  (2)  At  any  time  if  the  partnership  was  a  partnership  at  will when the 
reasonably practicable to carry on the business in partnership with  interest was assigned or when the charging order was issued. 
him; 
(5)  The  business  of  the  partnership  can  only  be  carried  on  at  a  20
ART.  1813.  A  conveyance  by  a  partner  of  his  whole  interest  in  the 
loss;  partnership  does  not  of  itself  dissolve  the  partnership,  or,  as  against  the 
(6) Other circumstances render a dissolution equitable.  other partners in the absence of agreement, entitle the assignee, during the 
  continuance  of  the  partnership,  to  interfere  in  the  management  or 
administration  of  the  partnership  business  or  affairs,  or  to  require  any 
information  or  account  of  partnership  transactions,  or  to  inspect  the 
partnership  books;  but  it  merely  entitles  the  assignee  to  receive  in 
accordance  with  his  contract  the  profits  to  which  the  assigning  partner 
would  otherwise  be  entitled.  However,  in  case  of  fraud in the management of 
the partnership, the assignee may avail himself of the usual remedies. 
 
In  case  of  a  dissolution  of  the  partnership,  the  assignee  is  entitled  to 
receive  his  assignor's  interest  and  may  require  an  account  from  the  date 
only of the last account agreed to by all the partners.
21
ART.  1813.  Without  prejudice  to  the  preferred  rights  of  partnership 
creditors  under  Article  1827,  on  due  application  to  a  competent  court  by 
any  judgment  creditor  of  a  partner,  the  court  which  entered the judgment, 
or  any  other  court,  may  charge  the  interest  of  the  debtor  partner  with 
payment  of  the  unsatisfied  amount  of  such  judgment  debt  with  interest 
thereon;  and  may  then  or  later  appoint  a  receiver  of  his  share  of  the  profits, 
and  of  any  other  money  due  or  to  fall  due to him in respect of the partnership, 
and  make  all  other  orders,  directions,  accounts  and  inquiries  which  the  debtor 
partner might have made, or which the circumstances of the case may require. 
 
The  interest  charged may be redeemed at any time before foreclosure, or in 
case  of  a  sale  being  directed  by  the  court,  may  be  purchased  without 
thereby causing a dissolution: 
(1) With separate property, by any one or more of the partners; or 
(2)  With  partnership  property,  by  any  one  or  more  of  the  partners  with  the 
consent of all the partners whose interests are not so charged or sold. 
 
Nothing  in  this  Title  shall  be  held  to  deprive  a  partner  of  his  right,  if  any, 
under the exemption laws, as regards his interest in the partnership.
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 30
 ● Partner  Judicially  Declared  Insane  or  Shown  to  Be  of 
When  dissolution  is  caused  in  contravention  of  the  partnership 
Unsound Mind; 
agreement the rights of the partners shall be as follows: 
● Partner  Becomes  in  Any  Other  Way  Incapable  of 
 
Performing His Contract; 
(1)  Each  partner  who  has  not  caused  dissolution  wrongfully  shall 
● A  Partner  Has  Been  Guilty  of  Such  Conduct  as  Tends 
have: 
to  Affect  Prejudicially  the  Carrying  on  of  the 
(a)  All  the  rights  specified in the first paragraph of this article, and 
Partnership Business; 
(b)  The  right,  as  against  each  partner  who  has  caused  the 
● A  Partner  Willfully  or  Persistently  Commits  a  Breach 
dissolution wrongfully, to damages breach of the agreement. 
of  the  Agreement  That  It  is  Not  Reasonably 
 
Practicable  to  Carry-On  the  Partnership  Business 
(2)  The  partners  who  have  not  caused  the  dissolution  wrongfully, 
With Him; 
if  they  all  desire  to  continue the business in the same name either by 
● When  Partnership  Business  Can  Only  Be  Carried-On 
themselves or jointly with others, may do so, during the agreed term 
at a Loss; 
for  the  partnership  and  for  that  purpose  may  possess  the 
● Other  Circumstances  That  Render  a  Dissolution 
partnership  property,  provided  they  secure  the  payment  by  bond 
Equitable; and 
approved  by  the  court,  or  pay  any  partner  who  has  caused  the 
● Assignee of Partner’s Interest May Seek Court Order: 
dissolution  wrongfully,  the  value  of  his  interest in the partnership 
○ Upon  Termination  of  the  Specified  Term  or 
at  the  dissolution, less any damages recoverable under the second 
Particular Undertaking; or 
paragraph,  No.  1  (b)  of  this  article,  and  in  like  manner  indemnify 
○ At Any Time in a Partnership at Will. 
him against all present or future partnership liabilities. 
 
 
2. OPTIONS ARISING BY REASON OF DISSOLUTION 
(3)  A  partner  who  has  caused  the  dissolution  wrongfully  shall 
 
have: 
ART.  1837.  When  dissolution  is  caused  in  any  way,  except  in  (a)  If  the  business  is  not  continued  under  the  provisions  of  the 
contravention  of  the  partnership  agreement,  each  partner,  as  second  paragraph,  No.  2,  all  the  rights  of  a  partner under the first 
against  his  co-partners  and  all  persons  claiming  through  them  in  paragraph,  subject  to  liability  for  damages  in  the  second 
respect  of  their  interests  in  the  partnership,  unless  otherwise  paragraph, No. 1 (b), of this article. 
agreed, may have the partnership property applied to discharge its  (b)  If  the  business  is continued under the second paragraph, No. 2, 
liabilities,  and  the  surplus  applied  to  pay  in  cash  the  net  amount  of  this  article,  the  right as against his co-partners and all claiming 
owing  to  the  respective  partners.  But  if  dissolution  is  caused  by  through  them  in  respect  of  their  interests  in  the  partnership,  to 
expulsion  of  a partner, bona fide under the partnership agreement  have  the  value  of  his  interest  in  the  partnership, less any damage 
and  if  the  expelled  partner  is  discharged  from  all  partnership  caused  to  his  co-partners  by  the  dissolution,  ascertained and paid 
liabilities,  either  by  payment  or  agreement  under  the  second  to  him  in  cash,  or the payment secured by a bond approved by the 
paragraph  of  Article  1835,  he  shall  receive  in  cash  only  the  net  court,  and  to  be  released  from  all  existing  liabilities  of  the 
amount due him from the partnership.  partnership; but in ascertaining the value of the partner's interest the 
  value of the good-will of the business shall not be considered.  
 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 31

(1)  When  Dissolution  is  Without  Contravention  of  Partnership  (4) When Dissolution is by Operation of Law: 
Agreement:  Each  Partner  May  Demand  for  the  Winding-Up  of  the  ● When  a  Partner  Retires  or  Dies  and  Business  is  Continued 
Partnership (Art. 1837)  without  Settlement  of  Accounts,  Such  Partner  or  His 
● Partnership  Properties  Applied  to  Discharge  Liabilities,  ad  Representative  Shall  Against  Such  Person  or  Partnership  (Art. 
Surplus  Applied  to  Pay  in  Cash  the  Net  Amount  Owing  to  1841) 
Respective Partners. 
When  any  partner  retires  or  dies,  and  the  business  is  continued 
 
under  any  of  the conditions set forth in the preceding article, or in 
(2)  When  Dissolution  is  Caused  by  Bonafide Expulsion of a Partner Who 
Article  1837,  second  paragraph,  No.  2,  without  any  settlement  of 
is Discharged from Partnership Liabilities: 
accounts  as  between  him  or  his  estate  and  the  person  or 
● Expelled  Partner  Shall  Receive  in  Cash  Only  the  Net  Amount 
partnership  continuing  the  business,  unless  otherwise  agreed,  he 
Due to Him from the Partnership. 
or  his  legal  representative  as  against  such  person  or  partnership 
● Partnership Continues with the Remaining Partners. 
may  have  the  value  of  his  interest  at  the  date  of  dissolution 
 
ascertained,  and  shall  receive  as  an  ordinary  creditor  an  amount 
(3) When Dissolution is in Contravention of the Partnership Agreement: 
equal  to  the  value  of his interest in the dissolved partnership with 
(a) Each Non-Breaching Partner Shall Have the Right to: 
interest,  or,  at  his  option  or  at  the  option  of  his  legal 
● Liquidate the Partnership; and 
representative,  in  lieu  of  interest,  the  profits  attributable  to  the 
● Recover Damages Against Each Breaching Partner. 
use  of  his  right  in  the  property  of  the  dissolved  partnership; 
 
provided  that  the  creditors  of  the  dissolved  partnership  as against 
(b) All Breaching Partners are Limited: 
the  separate  creditors,  or  the  representative  of  the  retired  or 
● If  Partnership  Business  Not  Continued:  To  Receive  their 
deceased  partner,  shall  have  priority  on  any  claim  arising  under 
Net Share in the Surplus After Payment of All Liabilities. 
this article, as provided Article 1840, third paragraph. 
● If  Partnership  Business  Continued:  To  Have  Net  Value  of 
their  Interests  Ascertained  (Excluding  Goodwill)  and  Paid   
to  Them  in  Cash  or  Payment  is  Secured  by  a Bond, and to  1) Have the Value of His Interest the Dissolution Ascertained; 
be Released from All Existing Partnership Liabilities.  2) Receive  as  an  Ordinary Creditor an Amount Equal to the Value 
(c) All  Non-Breaching  Partners,  if  They  all  Desire, May Continue  of His Interest; and 
to the Business:  3) Option  to  Receive  Interest  on  Such  Value  or  the  Profits 
● Provided,  They  Secure  the  Payment  by  Bond or Pay to Any  Attributable  to  the  Use  of  His  Right  in  the  Property  of  the 
Breaching  Partner  the  Value  of  His  Interest,  Net  the  Dissolved Partnership. 
Damages,  and  Indemnity  Him  Against  All  Present  and   
Future Liabilities.  BUT,  Partnership  Creditors  Have  Priority  Over Partnership’s Separate 
● A  New  Partnership  is  thereby  Constituted  Among  the  Creditors. 
Continuing Partners.   
   
   
   
   

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 32

(5)  Where  the  Partnership  Contract is Rescinded on the Ground of Fraud  3. NATURE AND EFFECTS OF DISSOLUTION 
or Misrepresentation of One of the Parties (Art. 1838):    
(1) As Between and Among the Partners: 
Where  a  partnership  contract  is  rescinded  on  the  ground  of  the 
● Dissolution  is  the  Change  in  the Relationship of the Partners 
fraud  or  misrepresentation  of  one  of the parties thereto, the party 
Caused  by  Any  Person  Ceasing  to  be  Associated  in  Carrying 
entitled to rescind is, without prejudice to any other right, entitled: 
On the Partnership (Art. 1828). 
 
(1)  To  a  lien  on,  or  right  of  retention  of,  the  surplus  of  the  The  dissolution  of  a  partnership  is  the  change  in  the  relation  of 
partnership  property  after  satisfying  the  partnership  liabilities  to  the  partners  caused  by any partner ceasing to be associated in the 
third  persons  for  any  sum  of  money  paid  by  him  for  the  purchase  carrying on as distinguished from the winding up of the business. 
of  an  interest  in  the  partnership  and  for  any  capital  or  advances 
 
contributed by him; 
● If  Terminates  All  Authority  of  Any  Partner  to  Act  for  the 
(2)  To  stand,  after  all  liabilities  to  third  persons  have  been 
Partnership,  Except  as  May  Be  Necessary  to  Wind-up 
satisfied,  in  the  place  of  the  creditors  of  the  partnership  for  any 
Partnership Affairs (Art. 1832). 
payments  made  by  him  in  respect  of  the  partnership  liabilities; 
and  Except  so  far  as  may  be  necessary  to  wind  up  partnership  affairs  or  to 
(3)  To  be  indemnified  by  the  person  guilty  of  the  fraud  or  making  complete  transactions  begun  but  not  then  finished,  dissolution 
the  representation  against  all  debts  and  liabilities  of  the  terminates all authority of any partner to act for the partnership: 
partnership.  (1) With respect to the partners: 
(a)  When  the  dissolution is not by the act, insolvency or death of a 
 
partner; or 
● Party  Rescinding  is  Entitled,  After  Sum  Payment  of  All 
(b)  When  the  dissolution  is  by  such  act,  insolvency  or  death  of  a 
Partnership Liabilities to Third Persons, To: 
partner, in cases where article 1833 so requires22; 
1) Lien or Right of Retention of Surplus of the Remaining 
Partnership Property for Any Sum of Money Paid by Him for 
the Purchase of an Interest in the Partnership and for Any 
Capital or Advances Contributed by Him; 
2) Stand in the Place of the Creditors of the Partnership for 
Any Payments Made by Him in Respect of the Partnership 
Liabilities; and 
3) Be indemnified by the Person Guilty of Fraud or Making 
the Representation Against All Debts and Liabilities of the  22
ART. 1833. Where the dissolution is caused by the act, death or insolvency 
Partnership.  of  a  partner,  each  partner  is  liable  to  his  co-partners  for  his  share  of  any 
  liability  created  by  any  partner  acting  for  the  partnership  as  if  the 
  partnership had not been dissolved unless: 
  (1)  The  dissolution  being  by  act  of  any  partner,  the  partner  acting  for  the 
  partnership had knowledge of the dissolution; or 
  (2)  The  dissolution  being  by  the  death  or  insolvency  of  a  partner,  the  partner 
  acting for the partnership had knowledge or notice of the death or insolvency. 
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 33
 ● In  the  Absence  of  Any  Agreement  to  the  Contrary,  the  Right 
(2) With respect to persons not partners, as declared in article 1834.23 
to  an  Accounting  of  His  Interest  Shall  Accrue  to  Any  Partner 
(or  His  Representative)  as  Against  the  Winding-up  Partners, 
23
ART.  1834. After dissolution, a partner can bind the partnership, except as 
or  Surviving  Partners,  or  the  Person  or  Partnership 
provided in the third paragraph of this article: 
(1)  By  any  act  appropriate  for  winding  up  partnership  affairs  or  completing 
Continuing the Business (Art. 1842). 
transactions unfinished at dissolution;  The  right  to  an  account  of  his  interest  shall  accrue to any partner, 
(2)  By  any  transaction  which  would  bind  the partnership if dissolution had not  or  his  legal  representative  as  against  the  winding  up  partners  or 
taken place, provided the other party to the transaction: 
the  surviving  partners  or  the person or partnership continuing the 
(a)  Had  extended  credit  to  the  partnership  prior  to  dissolution  and  had  no 
knowledge or notice of the dissolution; or 
business,  at  the  date  of  dissolution,  in  the absence of any agreement 
(b)  Though  he  had  not  so  extended  credit,  had  nevertheless  known  of  the  to the contrary.  
partnership  prior  to  dissolution,  and,  having  no  knowledge  or  notice  of   
dissolution,  the  fact  of  dissolution  had  not been advertised in a newspaper 
(2) On the Partnership Itself: 
of  general  circulation  in  the  place  (or  in  each  place  if  more  than  one)  at 
which the partnership business was regularly carried on. 
● Partnership  Continues  Only  for  Purposes  of  Winding-Up (Art. 
  1829). 
The  liability  of  a  partner  under  the  first  paragraph,  No. 2, shall be satisfied  On  dissolution  the  partnership  is  not  terminated,  but  continues 
out  of  partnership  assets  alone  when  such  partner  had  been  prior  to 
until the winding up of partnership affairs is completed. 
dissolution:  (1)  Unknown  as  a  partner to the person with whom the contract is 
made;  and  (2)  So  far  unknown  and  inactive  in  partnership  affairs  that  the   
business  reputation  of  the  partnership  could  not  be  said  to  have  been  in  any  ● EXCEPT:  When  the  Non-Breaching  Partners  Choose  to 
degree due to his connection with it.  Continue the Partnership Business Under a New Partnership.  
   
The  partnership  is  in  no  case  bound  by  any  act  of  a  partner  after 
(3) On the Authority of the Partners: 
dissolution: 
(1)  Where  the  partnership  is  dissolved  because  it  is  unlawful  to  carry  on  the 
● Terminates  All  Partners’  Authority  to  Bind  the  Partnership, 
business, unless the act is appropriate for winding up partnership affairs; or  Except for the Winding Up of Partnership Affairs (Art. 1832). 
(2) Where the partner has become insolvent; or  Except  so  far  as  may be necessary to wind up partnership affairs or to 
(3)  Where  the  partner  has  no  authority  to  wind  up  partnership  affairs;  except 
complete  transactions  begun  but  not  then  finished,  dissolution 
by a transaction with one who: 
(a)  Had  extended  credit  to  the  partnership  prior  to  dissolution  and  had  no 
terminates all authority of any partner to act for the partnership: 
knowledge or notice of his want of authority; or  (1) With respect to the partners: 
(b)  Had  not  extended  credit  to  the  partnership  prior  to  dissolution,  and,  (a)  When  the  dissolution  is  not  by  the  act, insolvency or death 
having  no  knowledge  or notice of his want of authority, the fact of his want  of a partner; or 
of  authority  has not been advertised in the manner provided for advertising 
the fact of dissolution in the first paragraph, No. 2 (b). 
 
Nothing  in  this  article  shall  affect  the  liability  under  Article  1825  of  any 
person  who,  after  dissolution,  represents  himself  or  consents  to  another 
representing  him  as  a  partner  in  a  partnership  engaged  in  carrying 
business.   
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 34
 (b)  When  the  dissolution  is  by  such  act,  insolvency or death of  business  reputation  of  the  partnership  could not be said to have been 
a partner, in cases where article 1833 so requires24;  in any degree due to his connection with it. 
(2) With respect to persons not partners, as declared in article   
1834.  The  partnership  is  in  no  case  bound  by  any  act  of  a  partner  after 
dissolution: 
 
(1)  Where  the  partnership  is  dissolved  because  it  is  unlawful to carry 
ART.  1834.  After  dissolution,  a  partner  can  bind  the  partnership,  on  the  business,  unless  the  act  is  appropriate  for  winding  up 
except as provided in the third paragraph of this article:  partnership affairs; or 
(1)  By  any  act  appropriate  for  winding  up  partnership  affairs  or  (2) Where the partner has become insolvent; or 
completing transactions unfinished at dissolution;  (3) Where the partner has no authority to wind up partnership affairs; 
(2) By any transaction which would bind the partnership if dissolution  except by a transaction with one who: 
had not taken place, provided the other party to the transaction:  (a)  Had  extended  credit  to  the  partnership  prior to dissolution 
(a)  Had  extended  credit  to  the  partnership  prior  to  dissolution  and had no knowledge or notice of his want of authority; or 
and had no knowledge or notice of the dissolution; or  (b)  Had  not  extended  credit  to  the  partnership  prior  to 
(b)  Though  he  had  not  so  extended  credit,  had  nevertheless  dissolution,  and,  having  no  knowledge or notice of his want of 
known  of  the  partnership  prior  to  dissolution,  and,  having  no  authority,  the  fact  of  his  want  of  authority  has  not  been 
knowledge  or  notice  of  dissolution,  the  fact  of  dissolution  had  advertised  in  the  manner  provided  for  advertising  the  fact  of 
not  been  advertised  in  a  newspaper  of  general  circulation  in  dissolution in the first paragraph, No. 2 (b). 
the  place  (or  in  each  place  if  more  than  one)  at  which  the   
partnership business was regularly carried on.  Nothing  in  this  article  shall  affect  the  liability  under  Article  1825 
  of  any  person  who,  after  dissolution,  represents  himself  or 
The  liability  of  a  partner  under  the  first  paragraph,  No. 2, shall be  consents  to another representing him as a partner in a partnership 
satisfied  out  of  partnership  assets  alone  when  such  partner  had  engaged in carrying business. 
been prior to dissolution: 
 
(1)  Unknown  as  a  partner  to  the  person  with  whom  the  contract  is 
● A Partner Can Still Bind the Partnership (Art. 1834): 
made; and 
(a)  By  Any  Act  or  Contract  Appropropriate  for  Winding-Up 
(2)  So  far  unknown  and  inactive  in  partnership  affairs  that  the 
Partnership Affairs;  
(b)  By  Non-Winding  Up  Contracts  When  Third  Party  Had 
24
ART. 1832. Where the dissolution is caused by the act, death or insolvency 
Extended  Credit  to  the  Partnership  in  Good  Faith  (Not  Having 
of a partner, each partner is liable to his co-partners for his share of any  Knowledge or Notice of the Dissolution); 
liability created by any partner acting for the partnership as if the  (c)  BUT,  Unknown  Partners  Not  Liable  to  Such  Creditors with 
partnership had not been dissolved unless:  their Separate Properties. 
(1) The dissolution being by act of any partner, the partner acting for the   
partnership had knowledge of the dissolution; or   
(2) The dissolution being by the death or insolvency of a partner, the partner   
acting for the partnership had knowledge or notice of the death or insolvency. 
 
 
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 35
 ● Where  Dissolution  is  Caused  by  Act,  Death,  or  Insolvency  of 
not  been  advertised  in  a  newspaper  of  general  circulation  in 
Partner   (Art.  1833):  Each  Partner  is  Liable to Co-Partners for 
the  place  (or  in  each  place  if  more  than  one)  at  which  the 
His  Share  of  Any  Liability  Created  by  Any  Partner  Acting  for 
partnership business was regularly carried on. 
Partnership as if Partnership Had Not Been Dissolved 
 
 
The  liability  of  a  partner  under  the  first  paragraph,  No. 2, shall be 
Where  the  dissolution  is  caused  by  the  act,  death or insolvency of  satisfied  out  of  partnership  assets  alone  when  such  partner  had 
a  partner,  each  partner  is  liable  to  his  co-partners  for his share of  been prior to dissolution: 
any  liability  created  by  any  partner acting for the partnership as if  (1)  Unknown  as  a  partner  to  the  person  with  whom  the  contract  is 
the partnership had not been dissolved unless:  made; and 
(1)  The  dissolution  being  by  act  of  any  partner,  the  partner acting for  (2)  So  far  unknown  and  inactive  in  partnership  affairs  that  the 
the partnership had knowledge of the dissolution; or  business  reputation  of  the  partnership  could not be said to have been 
(2)  The  dissolution  being  by  the  death  or  insolvency  of  a  partner, the  in any degree due to his connection with it. 
partner  acting  for  the  partnership  had  knowledge  or  notice  of  the   
death or insolvency.  The  partnership  is  in  no  case  bound  by  any  act  of  a  partner  after 
dissolution: 
 
(1)  Where  the  partnership  is  dissolved  because  it  is  unlawful to carry 
● UNLESS,  Partner  Acting Had Knowledge of the Dissolution or 
on  the  business,  unless  the  act  is  appropriate  for  winding  up 
Notice of the Death or Insolvency of Another Partners. 
partnership affairs; or 
 
(2) Where the partner has become insolvent; or 
(4) On the Existing Liabilities of the Partners (Art. 1834): 
(3) Where the partner has no authority to wind up partnership affairs; 
● Dissolution  Itself  Does  Not  Discharge  Existing  Liability  of 
except by a transaction with one who: 
Any Partner. 
(a)  Had  extended  credit  to  the  partnership  prior to dissolution 
● EXCEPT:  When  the  Partner  is  Discharged  by  Reason  of 
and had no knowledge or notice of his want of authority; or 
Express  Agreement Between the Continuing Partners and the 
(b)  Had  not  extended  credit  to  the  partnership  prior  to 
Creditors. 
dissolution,  and,  having  no  knowledge or notice of his want of 
After  dissolution,  a  partner  can  bind  the  partnership,  except  as  authority,  the  fact  of  his  want  of  authority  has  not  been 
provided in the third paragraph of this article:  advertised  in  the  manner  provided  for  advertising  the  fact  of 
(1)  By  any  act  appropriate  for  winding  up  partnership  affairs  or  dissolution in the first paragraph, No. 2 (b). 
completing transactions unfinished at dissolution;   
(2) By any transaction which would bind the partnership if dissolution  Nothing  in  this  article  shall  affect  the  liability  under  Article  1825 
had not taken place, provided the other party to the transaction:  of  any  person  who,  after  dissolution,  represents  himself  or 
(a)  Had  extended  credit  to  the  partnership  prior  to  dissolution  consents  to another representing him as a partner in a partnership 
and had no knowledge or notice of the dissolution; or  engaged in carrying business. 
(b)  Though  he  had  not  so  extended  credit,  had  nevertheless   
known  of  the  partnership  prior  to  dissolution,  and,  having  no 
 
knowledge  or  notice  of  dissolution,  the  fact  of  dissolution  had 
 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 36

ART.  1840.  In  the  following  cases,  creditors  of  the  dissolved   
partnership  are  also  creditors  of  the  person  or  partnership  The  liability  of  a  third  person  becoming  a  partner  in  the 
continuing the business:  partnership  continuing  the  business,  under  this  article,  to  the 
  creditors  of  the  dissolved  partnership  shall  be  satisfied  out  of the 
(1)  When any new partner is admitted into an existing partnership,  partnership  property  only,  unless  there  is  a  stipulation  to  the 
or  when  any  partner  retires  and  assigns  (or  the  representative  of  contrary. 
the  deceased  partner  assigns)  his rights in partnership property to   
two  or  more  of  the partners, or to one or more of the partners and  When  the  business  of  a  partnership  after  dissolution  is  continued 
one  or  more  third  persons,  if  the  business  is  continued  without  under  any  conditions  set  forth  in  this  article  the  creditors  of  the 
liquidation of the partnership affairs;  dissolved  partnership,  as  against  the  separate  creditors  of  the 
  retiring  or  deceased  partner  or  the  representative  of  the  deceased 
2)  When  all  but  one  partner  retire  and  assign  (or  the  partner,  have a prior right to any claim of the retired partner or the 
representative  of  a  deceased  partner  assigns)  their  rights  in  representative  of  the  deceased  partner  against  the  person  or 
partnership  property  to  the  remaining  partner,  who  continues  the  partnership  continuing  the  business,  on  account  of  the  retired  or 
business  without  liquidation  of  partnership affairs, either alone or  deceased  partner's  interest  in  the  dissolved  partnership  or  on 
with others;  account  of  any  consideration  promised  for  such  interest  or  for  his 
  right in partnership property. 
(3)  When  any  partner  retires  or  dies  and  the  business  of  the   
dissolved  partnership  is  continued  as  set  forth  in  Nos.  1  and  2  of  Nothing  in  this  article  shall  be  held  to  modify  any  right  of 
this  article,  with  the  consent  of  the  retired  partners  or  the  creditors to set aside any assignment on the ground of fraud. 
representative  of  the  deceased partner, but without any assignment   
of his right in partnership property;  The  use  by  the  person  or  partnership  continuing  the  business  of 
  the  partnership  name,  or  the  name  of  a  deceased  partner  as  part 
(4)  When  all  the  partners  or  their  representatives  assign  their  thereof,  shall  not  of  itself  make  the  individual  property  of  the 
rights  in  partnership  property  to  one  or  more  third  persons  who  deceased  partner liable for any debts contracted by such person or 
promise  to  pay  the  debts  and  who  continue  the  business  of  the  partnership. 
dissolved partnership; 
 
 
 
(5)  When  any  partner  wrongfully  causes  a  dissolution  and  the 
 
remaining  partners  continue  the  business  under  the  provisions  of 
 
article  1837,  second  paragraph,  No.  2,  either  alone or with others, 
 
and without liquidation of the partnership affairs; 
 
 
 
(6)  When  a  partner  is  expelled  and  the  remaining  partners 
 
continue  the  business  either  alone  or  with  others  without 
 
liquidation of the partnership affairs. 
 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 37

4.  WINDING-UP  AND  TERMINATION  OF  THE  PARTNERSHIP  BUSINESS  (c)  Upon  Dissolution(Art.  1839):  Partners  Shall  Contribute  Amounts 
ENTERPRISE  Necessary  to  Satisfy  Partnership  Debts  Not  Covered  by  Partnership 
● Three  final  stages  of  a  partnership  are  (1)  dissolution;  (2)  Assets. 
winding-up; and (3) termination.  
In  settling  accounts  between  the  partners  after  dissolution,  the 
 
following  rules  shall  be  observed,  subject  to  any  agreement  to  the 
These stages are distinguished, to wit: 
contrary: 
(1)  Dissolution.  -  Dissolution  is  the  change  in  the relation of 
(4) The partners shall contribute, as provided by article 179725, the 
the  partners  caused  by  any  partner  ceasing  to  be  associated 
amount necessary to satisfy the liabilities. 
in  the  carrying  on  of  the  business  (Art.  1828). It is that point 
xxx 
of time the partners cease to carry on the business together. 
(7)  The  individual  property  of  a  deceased  partner  shall  be  liable 
 
for the contributions specified in No. 4. 
(2)  Winding  Up.  -  Winding  up  is  the  process  of  settling 
business  affairs  after  dissolution.  (Examples  of  winding  up:   
the  paying  of  previous  obligations;  the  collecting  of  assets  ● HOWEVER,  Separate  Creditors  of  Deceased  Partner  Shall 
previously  demandable;  even  new  business  if  needed  to  wind  Have Priority Over His Separate Properties (Art. 1835). 
up,  as  the  contracting  with  a  demolition  company  for  the  The  dissolution  of  the  partnership  does  not  of  itself  discharge  the 
demolition of the garage used in a 'used car' partnership.)  existing liability of any partner. 
   
(3)  Termination.  -  Termination  is  the  point  in  time  after  all  A partner is discharged from any existing liability upon dissolution 
the partnership affairs have been wound up.  of the partnership by an agreement to that effect between himself, 
  the  partnership  creditor  and  the  person  or  partnership continuing 
(a) Partners’ Authority Would Only Be for Purposes of Winding-Up  the business; and such agreement may be inferred from the course 
(Art. 1834)  of  dealing  between  the  creditor  having  knowledge  of  the 
(b) Authority to Wind-up (Art. 1836): Only the Partners Who Have Not  dissolution and the person or partnership continuing the business. 
Wrongfully Dissolved the Partnership or the Legal Representative of the   
Last Surviving Heir. 
Unless  otherwise  agreed,  the  partners  who  have  not  wrongfully 
dissolved  the  partnership  or  the  legal  representative  of  the  last 
surviving  partner,  not  insolvent,  has  the  right  to  wind  up  the  25
ART.  1797.  The  losses  and  profits  shall  be  distributed  in  conformity  with 
partnership  affairs,  provided,  however,  that  any  partner,  his  legal  the  agreement.  If  only the share of each partner in the profits has been agreed 
representative  or  his  assignee,  upon  cause  shown,  may  obtain  upon, the share of each in the losses shall be in the same proportion. 
 
winding up by the court. 
In  the  absence  of  stipulation,  the  share  of  each  partner  in  the  profits  and 
  losses  shall  be  in  proportion  to  what  he  may  have  contributed,  but  the 
  industrial  partner  shall  not  be  liable  for  the  losses.  As  for  the  profits,  the 
  industrial  partner  shall  receive  such  share  as  may  be  just  and  equitable 
under  the  circumstances.  If  besides  his  services  he  has  contributed capital, 
he shall also receive a share in the profits in proportion to his capital.
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 38
 The  individual  property  of  a  deceased  partner  shall  be  liable  for   
all  obligations  of  the  partnership  incurred  while he was a partner,  (5)  An  assignee  for  the  benefit  of  creditors  or  any  person 
but subject to the prior payment of his separate debts.  appointed  by  the  court  shall  have  the  right  to  enforce  the 
contributions specified in the preceding number. 
 
 
(d) Settlement of Liabilities and Partnership Claims(Art. 1839):  
(6)  Any  partner  or  his  legal  representative  shall  have  the  right  to 
In  settling  accounts  between  the  partners  after  dissolution,  the  enforce  the  contributions  specified  in  No.  4,  to  the  extent  of  the 
following  rules  shall  be  observed,  subject  to  any  agreement  to  the  amount which he has paid in excess of his share of the liability. 
contrary:   
(1) The assets of the partnership are:  (7)  The  individual  property  of  a  deceased  partner  shall  be  liable 
(a) The partnership property,  for the contributions specified in No. 4. 
(b) The contributions of the partners necessary for the payment of all   
the liabilities specified in No. 2.  (8)  When  partnership property and the individual properties of the 
  partners  are  in  possession  of  a  court  for  distribution,  partnership 
(2)  The  liabilities  of  the  partnership  shall  rank  in  order  of  creditors  shall  have  priority  on  partnership  property  and  separate 
payment, as follows:  creditors  on  individual  property,  saving  the  rights  of  lien  or 
(a) Those owing to creditors other than partners,  secured creditors. 
(b) Those owing to partners other than for capital and profits,   
(c) Those owing to partners in respect of capital,  (9)  Where  a  partner  has  become  insolvent  or  his  estate  is 
(d) Those owing to partners in respect of profits.  insolvent,  the  claims  against  his  separate  property  shall  rank  in 
  the following order: 
(3) The assets shall be applied in the order of their declaration in  (a) Those owing to separate creditors; 
No. 1 of this article to the satisfaction of the liabilities.  (b) Those owing to partnership creditors; 
  (c) Those owing to partners by way of contribution.  
(4) The partners shall contribute, as provided by article 179726, the 
 
amount necessary to satisfy the liabilities. 
● Partnership  Assets  Covers  Partnership  Properties  and 
Partners’  Required  Contributions  under  the  “Unlimited 
Liability Rule” 
26
ART.  1797.  The  losses  and  profits  shall  be  distributed  in  conformity  with 
the  agreement.  If  only the share of each partner in the profits has been agreed 
● Partnership  Liabilities  Shall  be  Paid  in  the  Following  Order 
upon, the share of each in the losses shall be in the same proportion.  for Payment: 
  (1) Those Owing to Creditors Other than the Partners; 
In  the  absence  of  stipulation,  the  share  of  each  partner  in  the  profits  and  (2) Those Owing to Partners Other than Capital and Profits; 
losses  shall  be  in  proportion  to  what  he  may  have  contributed,  but  the  (3) Those Owing to Partners in Respect of Capital; and 
industrial  partner  shall  not  be  liable  for  the  losses.  As  for  the  profits,  the  (4) Those Owing to Partners in Respect of Profits. 
industrial  partner  shall  receive  such  share  as  may  be  just  and  equitable   
under  the  circumstances.  If  besides  his  services  he  has  contributed capital,   
he shall also receive a share in the profits in proportion to his capital.
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 39
 VIII. LIMITED PARTNERSHIPS  they shall be made; 
(h)  The  time,  if  agreed  upon,  when  the  contribution  of  each  limited 
 
partner is to be returned; 
1. BACKGROUND AND DEFINITION 
(i)  The  share  of  the  profits  or  the  other  compensation  by  way  of 
(1) Origin, Concept, and Purpose of Limited Partnerships 
income  which  each  limited  partner  shall  receive  by  reason  of  his 
● Civil  Code  provisions  on  Limited  Partnerships  were  taken 
contribution; 
from the Uniform Limited Partnership Act. 
(j)  The  right,  if  given,  of  a  limited  partner  to  substitute  an  assignee 
(2) DEFINITION (Art. 1843): 
as  contributor  in  his  place,  and  the  terms  and  conditions  of  the 
A  limited  partnership  is one formed by two or more persons under  substitution; 
the  provisions  of  the  following  article,  having  as  members  one or  (k)  The  right,  if  given,  of  the  partners  to  admit  additional  limited 
more  general  partners  and  one  or  more  limited  partners.  The  partners; 
limited  partners  as  such  shall  not  be  bound  by  the  obligations  of  (l)  The  right,  if  given,  of  one  or  more  of  the  limited  partners  to 
the partnership.  priority  over  other  limited  partners,  as  to  contributions  or  as  to 
   compensation by way of income, and the nature of such priority; 
● A Limited Partnership:  (m)  The  right,  if  given,  of  the  remaining  general  partner  or  partners 
○ Formed  by  At  Least  One  General  Partner  and  At  Least  to  continue  the  business  on  the  death,  retirement,  civil  interdiction, 
One Limited Partner;  insanity or insolvency of a general partner; and 
○ Who  Shall  Sign  and  Swear  to  the  Articles  of  Limited  (n)  The  right,  if  given,  of  a  limited  partner  to  demand  and  receive 
Partnership, or “Certificate”  property other than cash in return for his contribution. 
○ Which Certificate Must Be Registered with the SEC.   
  (2)  File  for  record  the  certificate  in the Office of the Securities and 
2. FORMATION AND STATUTORY REQUIREMENTS (Art. 1844)  Exchange Commission. 
 
Two or more persons desiring to form a limited partnership shall:  A  limited  partnership  is  formed  if  there  has  been  substantial 
  compliance in good faith with the foregoing requirements. 
(1) Sign and swear to a certificate, which shall state - 
(a) The name of the partnership, adding thereto the word "Limited";   
(b) The character of the business;  (1)  Contents  of  the  Articles  of  Limited  Partnership,  or  “the 
(c) The location of the principal place of business;  Certificate” 
(d)  The  name  and  place  of  residence  of  each  member,  general  and  ● Partnership Name, Adding the Word “Limited”; 
limited partners being respectively designated;  ○ Name  of  the  Limited  Partner  Cannot  Appear  in 
(e) The term for which the partnership is to exist;  Partnership Name (Art. 1846) 
(f)  The  amount  of  cash  and  a  description  of  and  the  agreed  value  of  The  surname  of  a  limited  partner  shall  not  appear  in  the 
the other property contributed by each limited partner;  partnership name unless: 
(g)  The  additional  contributions,  if  any,  to  be  made  by  each  limited  (1) It is also the surname of a general partner, or 
partner  and  the  times  at  which  or  events  on  the  happening  of  which  (2)  Prior  to  the  time  when  the  limited  partner  became  such,  the 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 40

 (3)  Effects  of  False  Statement  in  Certificate:  One  Who  Suffers  Loss 
business  has  been  carried  on  under  a  name  in  which  his surname 
Relying  on  Such  Statement  May  Hold  Liable  An  Party  to  the 
appeared. 
Certificate Who Knew the Statement to Be False (Art. 1847). 
 
A  limited  partner  whose  surname  appears  in  a  partnership  name  If  the  certificate  contains  a  false  statement,  one  who  suffers  loss 
contrary  to  the  provisions  of  the  first  paragraph  is  liable  as  a  by  reliance  on  such  statement  may  hold  liable  any  party  to  the 
general  partner  to  partnership  creditors  who  extend  credit  to  the  certificate who knew the statement to be false: 
partnership  without  actual  knowledge  that  he  is  not  a  general  (1) At the time he signed the certificate, or 
partner.  (2)  Subsequently,  but  within  a  sufficient  time  before  the  statement 
was relied upon to enable him to cancel or amend the certificate, or to 
 
file  a  petition  for  its  cancellation  or  amendment  as  provided  in 
● Character and Location of Business; 
Article 1865. 
● Term of Existence of the Partnership; 
● On the partners:   
○ Name  and  Residence  of  Each  General  and  Limited  (4) Cancellation or Amendment of Certificate (Arts. 1864 and 1865) 
Partners,  and  Their  Designation  as  Being  Specifically 
ART.  1864. The certificate shall be cancelled when the partnership 
Delineated; 
is dissolved or all limited partners cease to be such. 
○ Amount/Description  of  Contributions,  Details  of 
 
Future  Contributions,  if  Any,  to  be  Made  by  Limited 
A certificate shall be amended when: 
Partners; 
(1)  There  is  a  change  in  the  name  of  the  partnership  or  in  the 
○ Right  of  Limited  Partners  to  Demand/Receive 
amount or character of the contribution of any limited partner; 
Partnership  Property  Other  Than  Cash  in  Return  for 
(2) A person is substituted as a limited partner; 
His Contribution; 
(3) An additional limited partner is admitted; 
○ Shares  of  Profits,  and  Compensation  by  Way  of 
(4) A person is admitted as a general partner; 
Income of Limited Partners; 
(5)  A  general  partner  retires,  dies,  becomes insolvent or insane, or 
○ Priority Rights Among the Limited Partners; 
is  sentenced  to  civil  interdiction  and  the  business  is  continued 
○ Right  of  Substitution  or  Assignment  by  Limited 
under Article 1860; 
Partners; 
(6)  There  is  a  change  in  the  character  of  the  business  of  the 
○ Admission of Additional Partners; and 
partnership; 
○ Right  to  Continue  the  Business  by  the  Remaining 
(7) There is a false or erroneous statement in the certificate; 
General  Partners  Upon  Death,  Retirement,  Civil 
(8)  There  is  a change in the time as stated in the certificate for the 
Interdiction,  Insanity,  or  Insolvency  of  General 
dissolution of the partnership or for the return of a contribution; 
Partners. 
(9)  A  time  is  fixed  for  the  dissolution  of  the  partnership,  or  the 
 
return  of  a  contribution,  no  time  having  been  specified  in  the 
(2)  Substantial  Compliance:  Limited  Partnership  is  Formed  if  There 
certificate, or 
Has  Been  Substantial  Compliance  in  Good  Faith  With  Requirements 
(10)  The  members desire to make a change in any other statement 
Mandated by Law (Art. 1844). 
 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 41

in  the  certificate  in  order  that  it  shall  accurately  represent  the  article,  the  amended  certified  shall  thereafter  be  for  all  purposes  the 
agreement among them.  certificate provided for in this Chapter. 

ART. 1865. The writing to amend a certificate shall:   

(1)  Conform  to  the  requirements  of  Article  1844  as  far  as  ● Certificate Must Be Cancelled: 
necessary  to  set  forth clearly the change in the certificate which it  ○ Partnership is Dissolved; and 
is desired to make; and  ○ There Ceases to be Limited Partners. 
(2)  Be  signed  and  sworn  to  by  all  members,  and  an  amendment  ● Certificate Must Be Amended (Art. 1849): 
substituting  a  limited  partner  or  adding  a  limited  or  general  After  the  formation  of  a  lifted  partnership,  additional  limited 
partner  shall  be  signed  also  by  the  member  to  be  substituted  or  partners  may  be  admitted  upon  filing  an  amendment  to  the 
added,  and  when  a  limited  partner  is  to  be  substituted,  the  original  certificate  in  accordance  with  the  requirements  of  Article 
amendment shall also be signed by the assigning limited partner.  1865. 
 
 
The writing to cancel a certificate shall be signed by all members. 
○ Change  in:  Firm  Name,  in  Character  of  the 
 
Partnership  Business,  in  the  Period,  or  a  Time  in 
A  person  desiring  the  cancellation  or  amendment  of  a  certificate, 
Fixed  for  its  Dissolution;  Amount  or  Character  of 
if  any  person  designated  in  the  first  and  second  paragraphs  as  a 
Contributions  of  Limited  Partners,  in  Time  for Return 
person  who  must  execute  the  writing  refuses  to  do  so,  may  petition 
of a Contribution; and 
the court to order a cancellation or amendment thereof. 
○ An  Additional  Limited  Partners  and/or  General  Partners 
 
is  Admitted,  or  a  Person  is  Substituted  as  a  Limited 
If  the  court finds that the petitioner has a right to have the writing 
Partner. 
executed by a person who refuses to do so, it shall order the Office 
○ A  General  Partners  Retires,  Dies,  Become  Insolvent  or 
of  the  Securities  and  Exchange  Commission  where  the  certificate 
Insane,  or is Under Civil Interdiction, and the Business is 
is  recorded,  to  record  the  cancellation  or  amendment  of  the 
Continued; 
certificate;  and  when  the  certificate  is  to  be  amended,  the  court 
○ A  False  or  Erroneous Statement in Certificate or to Make 
shall  also  cause  to  be filed for record in said office a certified copy 
a  Change  in  Any  Other  Statement  in  Order  it  Shall 
of its decree setting forth the amendment. 
Accurately Represented Their Agreement. 
 
 
A  certificate  is amended or cancelled when there is filed for record 
 
in  the  Office  of  the  Securities  and  Exchange  Commission,  where 
 
the certificate is recorded: 
 
(1)  A  writing  in  accordance  with  the  provisions  of  the  first  or  second 
 
paragraph, or 
 
(2)  A  certified  copy  of  the  order  of  the  court  in  accordance  with  the 
 
provisions of the fourth paragraph; 
 
(3)  After  the  certificate  is  duly  amended  in  accordance  with  this 
 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 42

3. GENERAL PARTNERS (Art. 1850)  Compare: (Art. 1818) 
A  general  partner  shall  have  all  the  rights  and  powers  and  be  Every  partner  is  an  agent  of  the  partnership  for  the purpose of its 
subject  to  all  the  restrictions  and  liabilities  of  a  partner  in  a  business,  and  the  act  of  every  partner,  including  the  execution  in 
partnership  without  limited  partners.  However,  without  the written  the  partnership  name  of  any instrument, for apparently carrying on in 
consent  or  ratification  of  the  specific  act  by  all the limited partners, a  the  usual  way  the  business  of  the  partnership  of  which  he  is  a 
general partner or all of the general partners have no authority to:  member  binds  the  partnership,  unless  the  partner  so  acting  has  in 
  fact  no  authority  to  act  for  the  partnership  in  the  particular  matter, 
(1) Do any act in contravention of the certificate;  and  the  person  with  whom  he  is  dealing  has  knowledge  of  the  fact 
(2)  Do  any  act  which  would  make  it  impossible  to  carry  on  the  that he has no such authority. 
ordinary business of the partnership;   
(3) Confess a judgment against the partnership;  An  act  of  a  partner  which  is  not  apparently  for  the  carrying  on  of 
(4)  Possess  partnership  property,  or  assign  their  rights  in  specific  business  of  the  partnership  in  the  usual  way  does  not  bind  the 
partnership property, for other than a partnership purpose;  partnership unless authorized by the other partners. 
(5) Admit a person as a general partner;   
(6)  Admit  a  person  as  a  limited  partner,  unless  the  right  so to do is  Except  when  authorized  by  the  other  partners or unless they have 
given in the certificate; and  abandoned  the  business,  one  or  more  but  less  than  all  the 
(7)  Continue  the  business  with  partnership  property  on the death,  partners have no authority to: 
retirement,  insanity,  civil  interdiction  or  insolvency  of  a  general  (1)  Assign  the  partnership  property  in  trust  for  creditors  or  on  the 
partner, unless the right so to do is given in the certificate.  assignee's promise to pay the debts of the partnership; 
(2) Dispose of the goodwill of the business; 
 
(3)  Do  any  other  act  which  would  make  it  impossible  to  carry  on  the 
(1)  General  Partners  Have  the  Rights  and  Powers  and  Be  Subject  to 
ordinary business of a partnership; 
All  the  Restrictions  and  Liabilities  of  a  Partnership  Without  Limited 
(4) Confess a judgment; 
Partners. 
(5)  Enter  into  a  compromise  concerning  a  partnership  claim  or 
(2)  However:  A  General  Partner  Shall  Have  the  Authority  to  Do  the 
liability; 
Following  Only  With  the  Written  Consent  or  Ratification  of  the Limited 
(6) Submit a partnership claim or liability to arbitration; and 
Partners: 
(7) Renounce a claim of the partnership. 
● Do any act in contravention of the certificate; 
 
● Do  any  act  making  it  impossible  to  carry  on  the  ordinary 
No  act  of  a  partner  in  contravention  of  a  restriction  on  authority 
business of the partnership; 
shall  bind  the  partnership  to  persons  having  knowledge  of  the 
● Confess a judgment against the partnership; 
restriction.  
● Possess  partnership  property,  or  assign  rights  other  than  a 
partnership purpose;   
● Admit a new general partners; and   
● Admit  a  new  limited  partner,  unless  right  to  do  so  is  given  in   
the certificate.   
   

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 43

(3) General Partner May Also Be a Limited Partner (Art. 1853)  ● EXCEPT:  
○ When  He  Allows  His  Surname  to  Be  Part  of  the 
A  person  may  be  a  general  partner  and  a  limited  partner  in  the 
Partnership Name (Art. 1846); and 
same  partnership  at  the  same  time,  provided  that  this  fact  shall be 
stated in the certificate provided for in Article 1844.  The  surname  of  a  limited  partner  shall  not  appear  in  the 
  partnership name unless: 
A  person  who  is  a  general,  and  also  at  the  same  time  a  limited  (1) It is also the surname of a general partner, or 
partner,  shall  have  all  the  rights  and  powers  and  be  subject to all  (2)  Prior  to  the  time  when  the  limited  partner  became  such,  the 
the  restrictions  of  a  general  partner;  except  that,  in  respect  to  his  business  has  been  carried  on  under  a  name  in  which  his surname 
contribution,  he  shall  have  the  rights  against  the  other  members  appeared. 
which he would have had if he were not also a general partner.   
A  limited  partner  whose  surname  appears  in  a  partnership  name 
 
contrary  to  the  provisions  of  the  first  paragraph  is  liable  as  a 
● Provided, Such Fact Shall be Stated in the Certificate. 
general  partner  to  partnership  creditors  who  extend  credit  to  the 
● Shall  Have  All  the  Rights/Powers,  Subject  to  All  Restrictions 
partnership  without  actual  knowledge  that  he  is  not  a  general 
of General Partners; 
partner. 
● EXCEPT:  In  Respect  to  His  Contribution,  He  Shall  Have  the 
Rights  Against  the  Other  Members,  Which  He  Would  Have   
Had if He Were Not Also a General Partner.  ○ He  Takes  Part  in  the  Control  of  the  Partnership 
  Business (Art. 1848). 
4. LIMITED PARTNERS 
A  limited  partner  shall  not  become  liable  as  a  general  partner 
(1)  He  May  Continue  Money  or  Property,  But  Never  Services  (Art. 
unless,  in  addition  to  the  exercise  of  his  rights  and  powers  as  a 
1845) 
limited partner, he takes part in the control of the business. 
The  contributions  of  a  limited  partner  may  be  cash  or  property, 
 
but not services. 
(3) He Shall Have the Same Right as a General Partner (Art. 1851): 
 
A  limited  partner  shall  have  the  same  rights  as  a  general  partner 
(2)  He  Shall  Not  Be  Liable  As  Such  to  the  Obligations  of  the 
to: 
Partnership (Art. 1843) 
(1)  Have  the  partnership  books  kept  at  the  principal  place  of business 
A  limited  partnership  is one formed by two or more persons under  of  the  partnership,  and  at  a  reasonable  hour  to inspect and copy any 
the  provisions  of  the  following  article,  having  as  members  one or  of them; 
more  general  partners  and  one  or  more  limited  partners.  The  (2)  Have  on  demand  true  and  full  information  of  all  things  affecting 
limited  partners  as  such  shall  not  be  bound  by  the  obligations  of  the  partnership,  and  a  formal  account  of  partnership  affairs  whenever 
the partnership.  circumstances render it just and reasonable; and 
(3) Have dissolution and winding up by decree of court. 
 
 
 
 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 44

 ● Have  Partnership  Books  Kept  at  Principal  Place  of  Business, 
A  limited  partner  shall  have  the  right  to  receive  a  share  of  the 
to Inspect and/or Copy Them at Reasonable Hours; 
profits  or  other  compensation  by  way  of  income,  and  to  the return 
● Have  on  Demand  True  and  Full  Information  of  Things 
of his contribution as provided in Articles 185627 and 1857.28 
Affecting the Partnership; 
  ● A Formal Account of Partnership Affairs; and 
  ● Have the Dissolution and Winding-up by Judicial Decrees. 
 
27
ART.  1856.  A  limited  partner  may  receive  from  the  partnership  the  share  (4)  He  May  Loan  Money  to,  and  Transact  Business  with,  the 
of  the  profits  or  the  compensation  by  way  of  income  stipulated  for  in  the  Partnership  and  Receive  on  Account  of  the  Resulting  Claims  Against 
certificate;  provided  that after such payment is made, whether from property of  the Partnership, with General Creditors: 
the  partnership  or that of a general partner, the partnership assets are in excess  ● But,  He  Cannot  in  Respect  to  Such  Claim  Receive  or  Hold  a 
of  all  liabilities  of  the  partnership  except  liabilities  to  limited  partners  on 
Collateral Security on Partnership Assets; 
account of their contributions and to general partners. 
28
ART.  1857.  A  limited  partner  shall  not  receive  from  a  general  partner  or 
● Nor  a  Payment,  Conveyance,  or  Release  When  Assets  of  the 
out of partnership property any part of his contributions until:  Partnership,  Not  Sufficient  to  Cover  All  Liabilities  to  Third 
(1)  All  liabilities  of  the  partnership,  except  liabilities  to  general  partners  and  Parties (Art. 1854) 
to  limited  partners  on  account  of  their  contributions,  have  been  paid  or  there 
A  limited  partner  also  may  loan  money  to  and  transact  other 
remains property of the partnership sufficient to pay them; 
(2)  The  consent  of  all  members  is  had,  unless  the  return  of  the  contribution 
business  with  the  partnership,  and,  unless  he  is  also  a  general 
may  be  rightfully  demanded  under  the  provisions  of  the  second  paragraph;  partner,  receive  on  account  of  resulting  claims  against  the 
and  partnership, with general creditors, a pro rata share of the assets.  
(3)  The certificate is cancelled or so amended as to set forth the withdrawal   
or reduction.  No limited partner shall in respect to any such claim: 
  (1)  Receive  or  hold  as  collateral  security and partnership property, 
Subject  to  the  provisions  of  the  first  paragraph,  a  limited  partner  may  or 
rightfully  demand  the  return  of  his  contribution: (1) On the dissolution of a 
(2)  Receive  from  a  general  partner  or  the  partnership  any 
partnership;  or  (2)  When  the  date  specified  in  the  certificate  for  its  return 
has  arrived,  or  (3)  After  he  has  six  months'  notice  in  writing  to  all  other 
payment,  conveyance,  or  release  from  liability  if  at  the  time  the 
members,  if  no  time  is  specified  in  the  certificate,  either  for  the  return  of  assets  of  the  partnership  are  not  sufficient  to  discharge  partnership 
the contribution or for the dissolution of the partnership.  liabilities to persons not claiming as general or limited partners. 
   
In  the  absence  of  any  statement in the certificate to the contrary or the consent  The  receiving  of  collateral  security,  or  payment,  conveyance,  or 
of  all  members,  a  limited  partner,  irrespective  of  the  nature  of  his  release  in  violation  of  the  foregoing  provisions  is  a  fraud  on  the 
contribution,  has  only the right to demand and receive cash in return for his  creditors of the partnership. 
contribution.  A  limited  partner  may  have  the  partnership  dissolved  and  its 
affairs wound up when:    
(1)  He  rightfully  but  unsuccessfully  demands  the  return of his contribution,   
or  (2)  The  other  liabilities  of  the  partnership  have  not  been  paid,  or  the   
partnership  property is insufficient for their payment as required by the first   
paragraph,  No.  1,  and  the  limited  partner  would  otherwise  be  entitled  to 
 
the return of his contribution. 
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 45
(5)  He  Shall  Have  a  Priority  of  Settlement  of  Their  Claims as Agreed 
second paragraph; and 
Upon Them or As Provided in the Certificate. 
(3)  The  certificate  is  cancelled  or  so  amended  as  to  set  forth  the 
● In  the  Absence  of  Agreement  or  Provision  in  the  Certificate, 
withdrawal or reduction. 
Limited Partners Shall Stand Upon Equal Footing (Art. 1855). 
 
Where  there  are  several  limited  partners  the  members  may  agree  Subject  to  the  provisions  of  the  first  paragraph,  a  limited  partner 
that  one  or  more  of  the  limited  partners  shall have a priority over  may rightfully demand the return of his contribution:  
other  limited  partners  as  to  the  return  of their contributions, as to  (1) On the dissolution of a partnership; or 
their  compensation  by  way  of  income,  or  as  to  any  other  matter.  If  (2)  When  the  date  specified  in  the  certificate  for  its  return  has 
such  an  agreement  is  made,  it  shall  be  stated  in  the  certificate,  arrived, or  
and  in  the  absence  of  such  a  statement,  all  the  limited  partners  (3)  After he has six months' notice in writing to all other members, 
shall stand upon equal footing.  if  no  time  is  specified  in the certificate, either for the return of the 
contribution or for the dissolution of the partnership. 
 
 
(6)  He  May  Receive  the  Stipulated  Share  in  the  Profits  and/or 
In  the  absence  of  any  statement  in  the  certificate  to  the  contrary  or 
Compensation  By  Way  of  Income,  Provided  That  After  Such  Payment 
the  consent  of  all  members,  a  limited  partner,  irrespective  of  the 
the  Partnership  Assets  Are Sufficient to Cover Liabilities to Third Parties 
nature  of  his  contribution,  has  only  the  right  to  demand  and 
(Art. 1856). 
receive cash in return for his contribution.  
A  limited  partner  may  receive  from  the  partnership  the  share  of   
the  profits  or  the  compensation by way of income stipulated for in  A  limited  partner  may  have  the  partnership  dissolved  and  its 
the  certificate;  provided  that  after  such  payment  is  made,  whether  affairs wound up when:  
from  property  of  the  partnership  or  that  of  a  general  partner,  the  (1)  He  rightfully  but  unsuccessfully  demands  the  return  of  his 
partnership  assets  are  in  excess  of  all  liabilities  of  the  partnership  contribution, or  
except  liabilities  to  limited  partners  on  account  of  their  contributions  (2)  The  other  liabilities  of  the  partnership  have  not  been  paid,  or 
and to general partners.  the  partnership  property  is  insufficient  for  their  payment  as 
  required  by  the  first  paragraph,  No.  1,  and  the  limited  partner 
(7)  He  Has  the  Right  to  Demand  Return  of  His  Contribution  (Art.  would otherwise be entitled to the return of his contribution. 
1857):   
A limited partner shall not receive from a general partner or out of  ● All  Liabilities  to  Third  Parties  Have  Been  Paid  or  There 
partnership property any part of his contributions until:  Remains Property of the Partnership Sufficient to Pay; 
(1)  All  liabilities  of  the  partnership,  except  liabilities  to  general  ● Such  Return  is  With  Consent  of  All Members of All Members, 
partners  and  to  limited  partners  on  account  of  their  contributions,  or Return is Rightfully Demanded; 
have  been  paid  or there remains property of the partnership sufficient  ● Certificate is Cancelled or Amended. 
to pay them;   
(2)  The  consent  of  all  members  is  had,  unless  the  return  of  the   
contribution  may be rightfully demanded under the provisions of the   
 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 46

(8)  He  is  Not  Liable  for  the  Partnership  Debts  Beyond  His  ■ Specific  Property  Stated  in  the  Certificate  as 
Contribution (Art. 1858)  Contributed  by  Him,  But  Which  Was  Not 
Contributed or Wrongfully Returned; 
A limited partner is liable to the partnership: 
■ Money  or  Other  Property  Wrongfully  Paid  or 
(1)  For  the  difference  between  his  contribution  as  actually  made 
Conveyed  to  Him  on  Account  of  His 
and that stated in the certificate as having been made; and 
Contribution. 
(2)  For  any  unpaid  contribution  which  he  agreed  in  the  certificate 
 
to  make  in  the  future  at  the  time  and  on  the  conditions  stated  in 
(9)  Limited  Partners’  Right  to  “Assign”  Their  Rights  or  Substitute 
the certificate. 
Another (Art. 1859) 
 
A limited partner holds as trustee for the partnership:  A limited partner's interest is assignable. 
(1) Specific property stated in the certificate as contributed by him,   
but  which  was  not  contributed  or  which  has  been  wrongfully  A  substituted  limited  partner  is a person admitted to all the rights 
returned, and  of  a  limited  partner  who  has  died  or has assigned his interest in a 
(2)  Money  or  other  property  wrongfully  paid  or  conveyed  to  him  partnership. 
on account of his contribution.   
  An  assignee,  who  does  not  become  a  substituted  limited  partner, 
The liabilities of a limited partner as set forth in this article can be  has  no  right  to  require  any  information  or  account  of  the 
waived  or  compromised  only  by  the  consent of all members; but a  partnership  transactions  or  to  inspect the partnership books; he is 
waiver  or  compromise  shall  not  affect  the  right  of  a  creditor  of  a  only  entitled  to  receive  the  share of the profits or other compensation 
partnership  who  extended  credit  or  whose  claim arose after the filing  by  way  of  income,  or  the  return  of  his  contribution,  to  which  his 
and  before  a  cancellation  or  amendment  of  the  certificate,  to  enforce  assignor would otherwise be entitled. 
such liabilities.   
  An  assignee  shall  have  the  right  to  become  a  substituted  limited 
When  a  contributor  has  rightfully  received  the  return  in  whole  or  partner  if  all  the  members  consent  thereto  or  if  the  assignor, 
in  part  of  the  capital  of  his  contribution,  he  is  nevertheless  liable  being  thereunto  empowered  by  the  certificate,  gives  the  assignee 
to  the  partnership  for  any  sum,  not  in  excess  of  such  return  with  that right. 
interest,  necessary  to  discharge  its  liabilities  to  all  creditors  who   
extended credit or whose claims arose before such return.  An  assignee  becomes  a  substituted  limited  partner  when  the 
certificate  is  appropriately  amended  in  accordance  with  Article 
 
1865. 
● EXCEPT: 
 
○ For  Difference  Between  His  Contribution  as  Actually 
The  substituted  limited  partner  has  all  the rights and powers, and 
Made  and  That  Stated  in  Certificate  as  Having  Been 
is  subject  to  all  the  restrictions  and  liabilities  of  his  assignor, 
Made; 
except  those  liabilities  of  which  he  was  ignorant  at  the  time  he 
○ For  Any  Unpaid  Contribution  Which  He Agreed in the 
became  a  limited  partner  and  which  could  not  be  ascertained  from 
Certificate in the Future; and 
the certificate. 
○ A Limited Partner Holds as Trustee for Partnership: 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 47

 The  substitution  of  the  assignee  as  a  limited  partner  does  not  (1) At the time he signed the certificate, or 
release  the  assignor  from  liability  to  the  partnership  under  (2)  Subsequently,  but  within  a  sufficient  time  before  the  statement 
Articles 184729 and 1848.30  was relied upon to enable him to cancel or amend the certificate, or to 
file  a  petition  for  its  cancellation  or  amendment  as  provided  in 
 
Article 1865. 
● A Limited Partner’s Interest is Assignable. 
● A  “Substituted  Limited  Partner”  is  a  Person  Admitted  to  All   
the Rights of a Limited Partner Who Dies or Has Assigned His  ○ The  Difference  or  What  is  Due  From  Him  or  His 
Interest.  Contributions (Art. 1848) 
●   Assignee  Shall  Have  the  Right  to  Become  Substituted 
A  limited  partner  shall  not  become  liable  as  a  general  partner 
Limited Parter Only if: 
unless,  in  addition  to  the  exercise  of  his  rights  and  powers  as  a 
○ All the Members Consent; or 
limited partner, he takes part in the control of the business. 
○ Assignor  Gives  Assignee  Such  Right  Under  the  Terms  of 
the Certificate; and   
○ The Certificate is Appropriately Amended.  ● An  Assignee  Who  is  Not  Substituted  Limited  Partner  Has  Only 
● Substituted  Limited  Partner  Has  All  the  Rights  and  Powers,  One  Right:  To  Receive  the  Share  of  the  Profits  or  the  Return 
and  is  Subject  to  All  the  Restrictions  and  Liabilities  of  of the Contribution Which the Assignor Was Entitled To 
Assignor;  EXCEPT:  Those  Liabilities  of  Which  He  Was   
Ignorant  and  Which  Could  Not  Be  Ascertained  from  the  (10)  Application  by  Creditors  of  Limited  Partner  (Art.  1862):  A  Limited 
Certificate.  Partner’s Creditors May Apply With the Courts to: 
● Substitution  Does  Not  Release  Assignor  From  Partnership  On  due  application  to  a  court  of  competent  jurisdiction  by  any 
Liabilities for:  creditor  of  a  limited  partner,  the  court  may  charge  the  interest  of 
○ False Statements in the Certificate (Art. 1847)  the  indebted  limited  partner  with  payment  of  the  unsatisfied 
If  the  certificate  contains  a  false  statement,  one  who  suffers  loss  amount  of  such  claim,  and  may  appoint  a  receiver,  and  make  all 
by  reliance  on  such  statement  may  hold  liable  any  party  to  the  other  orders,  directions  and  inquiries  which  the  circumstances  of 
certificate who knew the statement to be false:  the case may require. 
 
The  interest  may  be  redeemed  with  the  separate  property  of  any 
29
ART.  1847.  If  the  certificate  contains  a  false  statement,  one  who  suffers  general partner, but may not be redeemed with partnership property. 
loss  by  reliance  on  such  statement  may  hold  liable  any  party  to  the   
certificate who knew the statement to be false:  The  remedies  conferred  by  the  first  paragraph  shall  not  be 
(1) At the time he signed the certificate, or  deemed exclusive of others which may exist. 
(2)  Subsequently,  but  within  a  sufficient  time  before  the  statement  was  relied   
upon to enable him to cancel or amend the certificate, or to file a petition for its 
Nothing  in  this  Chapter  shall  be  held  to  deprive  a  limited partner 
cancellation or amendment as provided in Article 1865. 
30
ART.  1848.  A  limited  partner  shall  not become liable as a general partner 
of his statutory exemption. 
unless,  in  addition  to the exercise of his rights and powers as a limited partner,   
he takes part in the control of the business. 
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 48
 ● Charge  His  Partnership Interests with Payment of Unsatisfied  5. DISSOLUTION AND WINDING-UP 
Amount  of  Such  Claims,  Appoint  a  Receiver,  Make  All  Other  (1) Causes Affecting the General Partners(Art. 1860) 
Orders Which May Be Appropriate; 
The  retirement,  death, insolvency, insanity or civil interdiction of a 
● Interest  May  Be  Redeemed  With  Separate  Property  of  Any 
general  partner  dissolves  the  partnership,  unless  the  business  is 
General Partner, But Not Partnership Property. 
continued by the remaining general partners: 
 
 
(11)  Limited  Partner  is  Not  a  Proper  Party  to  Proceeding  By  or  Against 
(1) Under a right so to do stated in the certificate, or 
the Partnership: 
(2) With the consent of all members. 
● EXCEPT:  Where  Object  is  to  Enforce  His  Right  Against  or 
Liability to the Partnership (Art. 1866)   
● Death,  Insolvency,  Civil  Interdiction,  Insanity,  or Retirement, 
A  contributor,  unless  he  is  a  general  partner,  is not a proper party 
of a General Partner Dissolves the Partnership; 
to  proceedings  by  or  against  a  partnership,  except  where  the 
● EXCEPT:  Business  is  Continued  by  Remaining  General 
object  is  to  enforce  a  limited  partner's  right  against  or  liability  to 
Partners: 
the partnership. 
○ Under a Right to Do so in the Certificate; or 
  ○ With the Consent of All Members. 
(12)  A  Person  Who  Has  Contributed  to  Capital  of  a  Business  Conducted   
as a Partnership, Believing that He Has Become a Limited Partner:  (2) Causes Pertaining to the Limited Partner: 
● Is  Not  a General Partner By Reason of Exercise of Such Right:  ● Death  of  a  Limited  Partner  Does  Not  Dissolve  the 
Provided:  Ascertaining  Mistake,  He  Promptly  Renounces  His  Partnership 
Interest  in  the  Profits of the Business or Other Compensation  ○ BUT:  Executor/Administrator  Shall  Step-in  for  the 
by Way of Income  Purposes  of  Settling  His Estate, Including the POWER 
● EXCEPT:  When  He  Allows His Surname to Be Part of the Firm  to Constitute an Assignee (Arts. 1861 and 1864) 
Name (Art. 1852) 
ART.  1861.  On  the  death  of  a  limited  partner,  his  executor  or 
Without  prejudice  to  the  provisions  of  Article  1848,  a person who  administrator  shall  have  all  the  rights  of  a  limited  partner  for  the 
has  contributed  to  the capital of a business conducted by a person  purpose  of  setting  his estate, and such power as the deceased had 
or  partnership  erroneously  believing that he has become a limited  to constitute his assignee a substituted limited partner. 
partner  in  a  limited  partnership,  is  not,  by  reason  of  his exercise of   
the  rights  of  a  limited  partner,  a  general  partner with the person or  The  estate  of  a  deceased  limited  partner  shall  be  liable for all his 
in  the  partnership  carrying  on  the  business,  or  bound  by  the  liabilities as a limited partner. 
obligations  of  such  person  or  partnership,  provided  that  on 
ascertaining  the  mistake he promptly renounces his interest in the  ART.  1864. The certificate shall be cancelled when the partnership 
profits of the business, or other compensation by way of income.  is dissolved or all limited partners cease to be such. 
 
  A certificate shall be amended when: 
 
 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 49

(1)  There  is  a  change  in  the  name  of  the  partnership  or  in  the   
amount or character of the contribution of any limited partner;  Subject  to  the  provisions  of  the  first  paragraph,  a  limited  partner 
(2) A person is substituted as a limited partner;  may rightfully demand the return of his contribution:  
(3) An additional limited partner is admitted;  (1) On the dissolution of a partnership; or 
(4) A person is admitted as a general partner;  (2)  When  the  date  specified  in  the  certificate  for  its  return  has 
(5)  A  general  partner  retires,  dies,  becomes insolvent or insane, or  arrived, or  
is  sentenced  to  civil  interdiction  and  the  business  is  continued  (3)  After he has six months' notice in writing to all other members, 
under Article 1860;  if  no  time  is  specified  in the certificate, either for the return of the 
(6)  There  is  a  change  in  the  character  of  the  business  of  the  contribution or for the dissolution of the partnership. 
partnership;   
(7) There is a false or erroneous statement in the certificate;  In  the  absence  of  any  statement  in  the  certificate  to  the  contrary  or 
(8)  There  is  a change in the time as stated in the certificate for the  the  consent  of  all  members,  a  limited  partner,  irrespective  of  the 
dissolution of the partnership or for the return of a contribution;  nature  of  his  contribution,  has  only  the  right  to  demand  and 
(9)  A  time  is  fixed  for  the  dissolution  of  the  partnership,  or  the  receive cash in return for his contribution.  
return  of  a  contribution,  no  time  having  been  specified  in  the   
certificate, or  A  limited  partner  may  have  the  partnership  dissolved  and  its 
(10)  The  members desire to make a change in any other statement  affairs wound up when:  
in  the  certificate  in  order  that  it  shall  accurately  represent  the  (1)  He  rightfully  but  unsuccessfully  demands  the  return  of  his 
agreement among them  contribution, or  
(2)  The  other  liabilities  of  the  partnership  have  not  been  paid,  or 
 
the  partnership  property  is  insufficient  for  their  payment  as 
● When  There  Cease  to  Be  Limited  Partners, the Partnership is 
required  by  the  first  paragraph,  No.  1,  and  the  limited  partner 
Dissolved and the Certificate Must Be Cancelled. 
would otherwise be entitled to the return of his contribution. 
● A  Limited  Partner  May  Demand  Dissolutionand  Winding-up 
When (Art. 1857):   
○ He  Rightfully  But  Unsuccessfully Demands Return of His 
A limited partner shall not receive from a general partner or out of 
Contribution; or 
partnership property any part of his contributions until: 
○ Liabilities  to  Third  Parties  Have  Not  Be  Paid, 
(1)  All  liabilities  of  the  partnership,  except  liabilities  to  general 
Partnership  Insufficient  for  Their  Payment,  But  Limited 
partners  and  to  limited  partners  on  account  of  their  contributions, 
Partner  Would  Otherwise  Be  Entitled  to  the  Return  of 
have  been  paid  or there remains property of the partnership sufficient 
His Contribution. 
to pay them; 
 
(2)  The  consent  of  all  members  is  had,  unless  the  return  of  the 
 
contribution  may be rightfully demanded under the provisions of the 
 
second paragraph; and 
 
(3)  The  certificate  is  cancelled  or  so  amended  as  to  set  forth  the 
 
withdrawal or reduction. 
 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 50

(3) Order of Settlement of Accounts (Art. 1863) 
JOINT VENTURE ARRANGEMENTS 
In  setting  accounts,  after  dissolution,  the  liabilities  of  the 
 
partnership shall be entitled to payment in the following order: 
(1)  Those  to  creditors,  in  the  order  of  priority  as  provided  by  law,  I. THE ESSENCE OF JOINT VENTURE ARRANGEMENTS (JVA) 
except  those  to limited partners on account of their contributions, and   
to general partners;  1. JOINT VENTURES ARE SPECIES OF PARTNERSHIP 
(2)  Those to limited partners in respect to their share of the profits  ● Issues  arising  are  to  be  resolved  under  the  Law  of 
and other compensation by way of income on their contributions;  Partnerships. 
(3)  Those  to  limited  partners  in  respect  to  the  capital  of  their  ● The  same  rules  for  determining whether a partnership exists 
contributions;  would also apply to a purported joint venture arrangement. 
(4) Those to general partners other than for capital and profits;  ○ Joint  ventures  have  been  deemed  to  be  “akin”  to 
(5) Those to general partners in respect to profits;  partnership  since  it is difficult to distinguish between 
(6) Those to general partners in respect to capital.  joint ventures and partnerships. 
  ● Generally  understood  to  mean  an  organization  formed  for 
Subject  to  any  statement  in  the  certificate  or  to  subsequent  some  temporary  purpose,  a  joint  venture  is  linked  to  a 
agreement,  limited  partners  share  in  the  partnership  assets  in  particular  partnership.  Joint  ventures  are  governed by the law 
respect to their claims for capital, and in respect to their claims for  on  partnerships,  which  are  to,  in  turn,  based  on  mutual 
profits  or for compensation by way of income on their contribution  agency or delectus personae. 
respectively,  in  proportion  to  the  respective  amounts  of  such   
claims.  2. SPECIAL JOINT VENTURE DEFINITIONS AND CONCEPTS 
  ● Revised  Guidelines  for  Entering  into  Joint  Venture  (JV) 
(1)  Those  to  creditors, including limited partners’ claims other than for  Agreement  Between  the  Government  and  Private  Entities, 
contributions and share in the profits;  Per Section 8 of EO 423 
(2)  Those  to  limited  partners  as  share  in  profits/compensation  by  ○ Joint  venture.  -  An  arrangement  whereby  a  private 
way of income;  sector  entity  or  a  group  of  private  sector  entities  on 
(3) Those to limited partners in respect their contributions;  one  hand,  and  a  Government  Entity  or  a  group  of 
(4) Those to general partners other than for capital and profits;  Government  Entities  on  the  other  hand,  contribute 
(5) Those to general partners in respect to profits;  money/capital,  services,  assets  (including equipment, 
(6) Those to general partners in respect to capital.  land,  intellectual  property  or  anything  of  value),  or a 
  combination  of  any  or  all  of  the  foregoing  to 
  undertake  an  investment  activity.  The  investment 
  activity  shall  be  for  the  purpose  of  accomplishing  a 
  specific  goal  with  the  end  view  of  facilitating  private 
  sector  initiative  in  a  particular industry or sector, and 
  eventually  transfer  the  activity  to  either  the  private 
  sector  under  competitive  market  conditions  or  to the 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 51

 government.  The  JV  involves  a community or pooling 
II. JURISPRUDENTIAL RULES ON THREE TYPES OF JV 
of  interests  in  the  performance  of  the  investment 
ARRANGEMENT 
activity,  and  each  party  shall  have  the  right  to  direct 
and  govern  the  policies  in connection therewith with   
the  intention  to  share  both  profits  and,  risks  and  1.    INFORMAL  OR  CONTRACTUAL  JV  ARRANGEMENT  WITHOUT  A 
losses  subject  to  agreement  by  the  parties.  A  JV  may  “SEPARATE FIRM” 
be a Contractual JV or a Corporate JV (JV Company).  ● A  JVA  has  really  been  constituted  between  purported  lessor 
  and  lessee,  since  under  the  Law  on  Partnership,  whenever 
○ Contractual  JV.  -  A  legal  and  binding  agreement  there  is  an  agreement  to  contribute  money,  property  or 
under  which  the  JV  Partners  shall  perform  the  industry  to  a  common  fund,  with  an  agreement  to  share  the 
primary  functions  and  obligations  under  the  JVA  profits  and  losses,  then a partnership arises. (Kilosbayan, Inc. 
without forming a JV Company.  v. Guingona, Jr.) 
  ● When  the  purported  primary  co-venturer  in  a  consortium 
○ JV  Company.    -  A  stock  corporation  incorporated  and  (which  is  an  association  of  corporation  bound  in  a  joint 
registered  in  accordance  with  the  provisions  of  the  venture arrangement) declares unilaterally that the other four 
Corporation  Code  of  the  Philippines,  and  based  on  members  are  part  of  a  consortium,  but  there  is  no 
the  prevailing  rules  and  regulations  of  the  SEC  of  affirmation  from  any  of  the  other  members,  nor  is  there  a 
which  50%  or  less  of  the  outstanding capital stock is  showing  through  a  formal  joint  venture  agreement  of  a 
owned  by  the  government.  The  JV  Company  shall  be  community of interest, a sharing of risks, profits and losses in 
registered  by  the  JV  partners  that  shall  perform  the  the  project  bidded  for,  then  there  is  really  no  joint  venture 
primary  functions and obligations of the JV as stipulated  constituted  among  them,  lacking  the  essential  elements  of 
under the JV Agreement. The JV Company shall possess  what  makes  a  partnership.  (Information  Technology 
the characteristics stipulated under these Guidelines.  Foundation v. COMELEC) 
● Regulating  Combinations  in  Restraint  of  Trade  and  Unfair   
Competition:  Rules  and  Regulations  to  Implement  Rep.  Act  (1)  Informal  JVAs  Must  Be  Construed  and  Enforced  as  Contracts 
No. 10667 (Philippine Competition Act)  Among Co-Venturers 
○ Rule  2(i):  ―Joint  venture  refers  to  a  business  ● Although  parties executed a “Power of Attorney” and referred 
arrangement  whereby  an  entity  or  group  of  entities  to  themselves  as  “Principal”  and  “Manager”,  it  reveals  that  a 
contribute  capital,  services,  assets,  or  a  combination  joint  venture  was  indeed  intended  by  the  parties.  Perusal  of 
of  any  or  all  of  the  foregoing,  to  undertake  an  the  agreement  indicates  that  the  parties  had  intended  to 
investment  activity  or  a  specific  project,  where  each  create  a  partnership  and  establish  a  common  fund  for  the 
entity  shall  have  the  right  to  direct  and  govern  the  purpose.  They  also  had  a  joint  interest  in  the  profits  of  the 
policies  in  connection  therewith,  with  the  intention  business  as  shown  by  a  50-50  sharing  in  the  income  of  the 
to  share  both  profits  and  risks  and  losses  subject  to  mine.  While  a  corporation,  like  petitioner,  cannot  generally 
agreement by the entities.  enter  into  a  contract  of partnership unless authorized by law 
  or  its  charter,  it  has  been  held  that  it  may  enter  into  a  joint 
  venture which is akin to a particular partnership relationship. 

Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 52

 (Philex  Mining  Corp.  v.  Commissioner  of  Internal  Revenue  creditors  and  cannot  be  invoked  when  the  issue  is  between 
(CIR))  and among the partners; and 
● In  an  informal  joint  venture  arrangement,  because  no  (b)  the  alleged  nullity  of  the  partnership  will  not  prevent 
separate  firm  or  business  enterprise  has  been  constituted  as  courts  from  considering  the  JVA  as  an ordinary contract form 
to  the  dealing  public,  then  the  effects  of  the  attributes  of  which the parties rights and obligations to each other should 
“mutual  agency”  and  “unlimited  liability”  are  not  made  to  be inferred and enforced. (Torres v. Court of Appeals) 
apply with respect to creditors. (Traveño v. Bobongon Banana  ● Until  there  is proper winding-up of the affairs which requires 
Growers Multi-Purpose Cooperative)  the  settlement  of all claims of partnership creditors, it would 
● Despite  agreement  that  Bastida  was  to  receive  35%  of  the  be  premature  for  Primelink  to  demand  the  value  of  the 
profit  from  the  business  of  mixing  and  distributing  fertilizer  improvements  it  has  introduced  on  the  property  contributed 
registered  in  the  name  of  Menzi&  Co.,  there  was  never  any  by  the  Lazatins.  (Primelink  Properties  and  Dev.  Corp.  v. 
contract  of  partnership  constituted  on  the  following  key  Lazatin-Magat) 
elements:   ● Here,  the  JVA  parties  agreed  on  a  50-50  ratio  on  the 
(a)  there  was  never  any  common  fund  created  between  the  proceeds of the project, although they did not provide for the 
parties,  since  the  entire business as well as the expenses and  splitting  of  losses,  which  therefore  puts  into  application Art. 
disbursements  for  operating  it  were  entirely  for  the  account  1797:  the  same  ratio  applies  in  splitting  the  obligation-loss 
of Menzi& Co.;   of  the  joint  venture.  There  being  a  JVA,  not  allowing 
(b)  there  was  no  provision  in  the  agreement  for  reimbursing  Marsman  Drysdale  to  recover  from  Gotesco  what  it  paid  to 
Menzi&  Co.  in  case  there  should  be  no  profits  at  the  end  of  PGI  would  not  only  be  contrary  to  the law on partnership on 
the year; and  division  of  losses  but  would  partake of a clear case of unjust 
(c)  the  fertilizer  business  was  just  one  of  the  many  lines  of  enrichment  at  Gotesco‘s  expense.  (Marsman  Drysdale  Land, 
business  of  Menzi&  Co.,  and  there  were  no  separate  books  Inc. v. Philippine Geoanalytics, Inc.) 
and  no  separate  bank  accounts  kept  for  that  particular  line  of  ● Art.  1824  provides  all  partners  solidarily  liable  with  the 
business.  The  arrangement  was  one  of  employment. (Bastida  partnership  due  to  any  wrongful  act  or  omission  of  any 
v. Menzi & Co.)  partner  acting  in  the  ordinary  course  of  the  business  of  the 
  partnership  or  with  the  authority of his co-partners. Whether 
2.    FORMAL  JV  ARRANGEMENT:  A  FORM  OF  PARTNERSHIP  WITH  A  innocent  or  guilty,  all  the  partners  are  solidarily  liable  with 
FIRM ESTABLISHED  the partnership itself. (J. Tiosejo Investment Corp. v. Ang) 
● When  a  “Joint  Venture  Agreement”  covers  the  terms  for  the  ● Co-Venturers  Are  Liable  Only  for  Liabilities  Pursued  in  the 
development  of  a  subdivision  project,  the  contributions  of  Name  of  and  Pursuant to the Purpose of the JV Arrangement. 
co-venturers,  and  manner  of  distribution  of  the  profits,  then  Liability  cannot  be  imputed  against  the  joint  venture  based 
a  partnership  has  been  duly  constituted  under  Art.  1767  of  on  the  same  principle  of  relativity  as  above-mentioned. 
Civil  Code,  and  although no inventory was prepared covering  (Buenviaje v. Spouses Salonga) 
the  parcels of land contributed to the venture, much less was   
a  certificate  of  registrations  filed  with  the  SEC.  The   
partnership was not void because:    
(a)  Art.  1773 is intended for the protection of the partnership   
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 53
3. ARRANGEMENT PURSUE THROUGH A JV CORPORATION  the  partner  contributes  the  financing  —  both  necessary  for 
(1)  Status  of  the  JVA Prior to the Incorporation of the JV Corporation.  the  construction,  maintenance,  and  operation  of  the  toll 
-  A  verbal  JVA  to  incorporate  a  company  that  would  hold  parties‘  facilities.  PNCC  did  not  thereby  lease,  transfer,  grant  the 
shares  and  serve  a  business vehicle for their food enterprise, is valid  usufruct  of,  sell,  or  assign  its  franchise  or  other  rights  or 
and  binding.  JVA  created  between  them  reciprocal  obligations  that  privileges.  This  is  true  even  though  the  partnership  acquires 
must  be  performed  in  order  to  fully  consummate  the  contract  and  a  separate  personality  or  leads  to  a  JV  Company. 
achieve  the  purpose  for  which  it  was  entered  into.  JVA  is  deemed  (Hontiveros-Baraquel v. Toll Regulatory Board,) 
extinguished  through  rescission  under  Art.1192  in  relation  with Art.  ● Joint  venture  between  Mabuhay,  IDHI  and  Sembcorp  was 
1191.  Dueñas  must  therefore  return  the  P5  Million  that  Fong  pursued  under  the  JV  Corporations,  WJSC  and  WJNA.  By 
initially  contributed  since  rescission  requires  mutual  restitution.  choosing  to  adopt  a  corporate  entity  as  the  medium  to 
After  rescission,  parties  must  go  back  to  their  original  status  before  pursue  the  joint  venture  enterprise,  the parties are bound by 
the agreement. (Fong v. Dueñas)  Corporate  Law  principles,  among  which  is  the  limited 
  liability  doctrine.  The  use  of  a  joint  venture  allows  the 
(2)  Emerging  Doctrinal  Rules  under  a  JV  Arrangement  Pursued  co-venturer  to  take  full  advantage  of  the  limited  liability 
Through a JV Corporation  feature  of  the  corporate  vehicle  which  is  not  present  in  a 
● The  manner  of  nomination  of  the  members  of  the  Board  of  formal  partnership  arrangement.  (Mabuhay  Holdings  Corp.  v. 
Directors  provided  in  the  Joint  Venture  Agreement  must  be  Sembcorp Logistics Ltd.) 
made  effective  and  reconciled  with  the  statutory  provision 
on  cumulative  voting  made  applicable  by  the  Corporation 
Code  to  stock  corporations.  (Aurbach  v.  Sanitary  Wares 
Manufacturing Corp.) 
● The  right  of  first  refusal  in  the  JVA  under  which  the 
corporation  is  organized  constitutes  a  legal  means  by  which 
the  corporate  venture  would  include  the  delectus  personae 
characteristic  within  the  JV  arrangement,  allowing 
stockholders  the  ability  to  prevent  equity  interests  from 
being  transferred  to  third  parties.  The  JVA‘s  right  of  first 
refusal  must  be  made  to  apply  and  be  binding  to  the 
Government  and  the  bidder  at  a  public  bidding  held  on  the 
shares  of  the  JV  corporation.  (JG  Summit  Holdings,  Inc.  v. 
Court of Appeals) 
● JV  is  an  association  of  companies  jointly  undertaking  a 
commercial  endeavor,  with  all  contributing  assets  and 
sharing  risks,  profits,  and  losses.  It  is  hardly  distinguishable 
from  a  partnership  considering  that  their  elements  are 
similar  and,  thus,  generally  governed  by  the  law  on 
partnership.  In  the  JVA,  PNCC  contributes its franchise, while 
Billie Blanco (2E) | Ateneo Law 2022 | 54