‫إعداد ‪:‬‬

‫دراسة جدوى اقتصادية مبدئية‬ ‫محمد يوسف‬

‫طالب في كلية االقتصاد‬
‫– جامعة دمشق –‬

‫((مشروع إنتاج شامبو))‬ ‫قسم المصارف –‬

‫السنة الرابعة‬
 ‫الصفحة‬ ‫العنوان‬
‫‪.1‬ملخص الدراسة‬
‫‪.2‬وصف المشروع و منتجاته‬
‫‪.3‬الشكل القانوني للمشروع‬
‫‪.4‬تحديد مكان إقامة المشروع‬
‫‪.5‬الدراسة التسويقية‬
‫‪.6‬الدراسة الفنية للمشروع‬
‫‪.7‬تقدير التكاليف االستثمارية اإلجمالية للمشروع‬
‫‪.8‬الدراسة التمويلية‬
‫‪.9‬تقدير تكاليف التشغيل السنوية للمشروع‬
‫‪.11‬تقدير اإليرادات المتوقعة (( التدفقات النقدية ))‬
‫‪.11‬التحليل المالي و االقتصادي للمشروع (( الربحية ))‬

‫‪1‬‬
 ‫ملخص الدراسة ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫إن المشروع عبارة عن ورشة صناعية صغيرة ‪ ,‬تستخدم أدوات إنتاجية بسيطة غير معقدة ‪ ,‬حيث أن هدف‬
‫المشروع طرح منتجات عبوات من الشامبو ‪.‬‬

‫حيث أن المشروع سوف يقام في ‪ :‬محافظة ريف دمشق – مخيم خان الشيح‪.‬‬

‫أما بالنسبة لتمويل المشروع ‪ :‬فإن المستثمر سوف يقوم بتمويله بالكامل ‪ ,‬و بدون إقتراض من مؤسسات تمويل‬
‫أو بنوك ‪.‬‬

‫أما بالنسبة للشركاء في المشروع ‪ :‬فإن المستثمر يفضل عدم الدخول بعقد شراكة مع أحد ‪.‬‬

‫حيث بينت الدراسة التسويقية ‪ :‬أن الطلب سوف يكون مرتفعا ً ‪ ,‬و أنه هناك سوق محتمل في منطقة خان الشيح‬
‫و المناطق المجاورة ‪ ,‬و من المتوقع أن المشروع سيحتل حصة سوقية ‪.‬‬

‫بالنسبة للتحليل المالي و االقتصادي للمشروع ‪ ,‬فقد تبين مايلي ‪:‬‬

‫أن المشروع المدروس له جدوى اقتصادية مرتفعة نسبيا ً ‪ ,‬و ينصح بإقامة االستثمار ‪ ,‬و ذلك بسبب أن فترة‬
‫استرداد رأس المال األولي المستثمر في المشروع حوالي ‪ 6‬أشهر و ‪ 24‬يوم و هذا دليل أولي على أن‬
‫المشروع مجزي ‪ ,‬أما بالنسبة لعائد االستثمار البسيط خالل عمر المشروع فهو حوالي ‪ %278‬و هو عائد‬
‫مرتفع جداً و محفز و مشجع لإلستثمار ‪.‬‬
‫أما بالنسبة لمعيار صافي القيمة الحالية يساوي = ‪ 1 <13‬فإن المشروع مجدي اقتصاديا ً ‪.‬‬
‫أو أن القيمة الحالية للتدفقات الجارية ( الداخلة ) – القيمة الحالية للتدفقات االستثمارية هي موجبة بمقدار ‪:‬‬
‫‪ 1737914 = 153922 – 1891826‬ل‪.‬س‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫و هي موجبة بمقدار كبير يعادل أكثر من عشرة أضعاف تقريبا ‪ ,‬و لذلك فإن المشروع مجدي اقتصاديا ‪.‬‬

‫أما بالنسبة للقيمة المضافة التي سوف يحققها المشروع عند التشغيل الكامل (‪: )%111‬‬
‫ق م = ‪ 752471‬ل‪.‬س‬
‫أما بالنسبة لصافي القيمة المضافة خالل عمر المشروع (‪ 11‬سنوات) ‪:‬‬
‫يساوي = ‪ 7178284‬ل‪.‬س‬

‫‪2‬‬
 ‫وصف المشروع و منتجاته ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫معلومات عن صاحب المشروع‬

‫محمد فايز يوسف‬ ‫اسم المسؤول عن المشروع ‪:‬‬
‫الجمهورية العربية السورية – ريف دمشق – مخيم خان الشيح‬ ‫العنوان ‪:‬‬
‫‪111 – 6831588‬‬ ‫الهاتف ‪:‬‬
‫‪11963 – 968717396‬‬ ‫المحمول ‪:‬‬
‫‪Mohammed.faez@yahoo.com‬‬ ‫اإليميل ‪:‬‬

‫معلومات عن المشروع‬
‫ماركت النظافة‬ ‫اسم المشروع ‪:‬‬
‫الصناعي‬ ‫القطاع االقتصادي ‪:‬‬
‫إنتاج شامبو‬ ‫المنتجات ‪:‬‬
‫منتج عادي‬ ‫نوع المنتج ‪:‬‬
‫‪ 11111‬وحدة سنوياً‬ ‫حجم الطاقة اإلنتاجية المقترحة ‪:‬‬
‫( سوق محلي ) – خان الشيح و المناطق المجاورة لها ‪.‬‬ ‫أسواق التصريف المستهدفة ‪:‬‬
‫‪4‬‬ ‫فرص العمل الالزمة لتشغيل المشروع ‪:‬‬
‫ريف دمشق – مخيم خان الشيح‬ ‫الموقع المقترح للمشروع ‪:‬‬
‫الجدول رقم (‪)1‬‬

‫الشكل القانوني للمشروع ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫المشروع عبارة عن ورشة صناعية صغيرة ‪ ,‬مدة المشروع ‪ 11‬سنوات ‪ ,‬أي يأخذ المشروع شكل مؤسسة صغيرة‬
‫‪1‬‬
‫أو متناهية الصغر‪.‬‬

‫تحديد مكان إقامة المشروع ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫إن المشروع سيقام في محافظة ريف دمشق في منطقة خان الشيح ‪ ,‬حيث إن اختيار الموقع خضع لعدة عوامل‬
‫‪ ,‬و من أهمها ‪:‬‬
‫‪ .1‬توفر اليد العاملة الماهرة في مخيم خان الشيح ‪ ,‬و كذلك رخص هذه األيدي ‪.‬‬
‫‪ .2‬توفر الخبرات األكاديمية المختصة في مجال علوم الكيمياء األمر الذي يتناسب مع القطاع الذي سيعمل‬
‫ضمنه المشروع ‪ ,‬الجدول التالي يبين أعداد خريجي كلية العلوم – إختصاص كيمياء في مخيم خان الشيح‬
‫حتى عام ‪: 2111‬‬
‫اإلختصاص‬ ‫الجامعة‬ ‫العدد‬
‫كيمياء تطبيقية ( صناعية )‬ ‫دمشق‬ ‫‪6‬‬
‫كيمياء تطبيقية‬ ‫البعث – حمص‬ ‫‪1‬‬
‫الجدول رقم (‪-)2‬المصدر ‪ :‬إعداد دارس الجدوى من خالل البحث الميداني‬

‫‪ .3‬تأمين فرص عمل للمزيد من شباب مخيم خان الشيح من عمالة عادية ‪ ,‬و خريجي الجامعات ‪.‬‬

‫الشكل التالي ‪ ,‬يوضح مخطط كروكي مبسط لتقسيم مقر إقامة المشروع ‪ ,‬و تقسيم العمل ‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫المؤسسات الصغيرة ‪ :‬هي المؤسسات التي فيها عدد العمال بين ‪ 11 – 1‬عمال ‪ ,‬و رأسمالها صغير ‪ ,‬و المدير هو المالك ‪.‬‬

‫‪3‬‬
 ‫الشكل رقم ()‪-‬المصدر ‪ :‬إعداد دارس الجدوى‬

‫الدراسة التسويقية ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫‪4‬‬
 ‫‪2‬‬
‫الدراسة الفنية و التقنية للمشروع ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫‪2‬‬
‫(شهيرهاشم‪,‬محمد‪-‬الصباغ‪,‬محمد ماجد‪ ,‬و آخرون)‪,‬الصناعات العضوية(‪,) 1‬جامعة دمشق‪,‬كلية العلوم‪,‬قسم الكيمياء‪,‬السنة الثالثة‪.‬كيمياء‬
‫تطبيقية‪,2111-2119,‬ص‪.129‬‬

‫‪5‬‬
 ‫إن الشامبو عبارة عن ‪ :‬مزيج من مادة فعالة ( منظفة )‪,‬مادة داعمة للرغوة‪,‬مُحل‪,‬مادة ملونة‪,‬مادة معطرة‪,‬مادة‬
‫مفرغة للشحنة‪,‬مادة مضادة للعكر‪,‬مادة راصفة‪.‬‬
‫يجب أن تتوفر في المادة الفعالة‪,‬التي تدخل في صناعة الشامبو‪,‬الشروط التالية ‪:‬‬
‫‪ .1‬قدرة عالية على الرغوة‪.‬‬
‫‪ .2‬قدرة عالية على التنظيف‪.‬‬
‫‪ .3‬قدرة على التجانس‪.‬‬
‫‪ .4‬ال تؤذي الجلد‪.‬‬

‫يستخدم لهذه الغاية أمالح األمونيوم لألغوال الدسمة‪,‬الملح الصوديومي أللكيل أريل سلفونات لرخص ثمنه ‪,‬‬
‫ألكيل (ايتيال أو بروبيل) ايتر سلفات ‪.....‬‬

‫أما المواد الداعمة للرغوة فهي غالبا ً اميدات الحموض الدسمة و تصنف مع المواد الفعالة سطحيا ً الالشاردية أو‬
‫المشتقات األميدية لحموض ذات سلسلة أقصر ‪,‬مثل ‪ :‬حمض زيت جوز الهند‪.‬‬

‫وتسمى هذه المركبات المعززة للرغوة‪,‬وهي رافعة للزوجة‪,‬تجارياً بالكمبرالن ( ‪. ) Camperlan‬‬

‫أنواع الشامبو ‪:‬‬ ‫‪-‬‬

‫تختلف أنواع الشامبو وفقا ً لنوع و نسبة ‪ :‬المواد المنظفة‪,‬واإلضافات األخرى و تقسم هذه األنواع حسب مايلي ‪:‬‬

‫شامبو بالبروتين‪.‬‬ ‫‪.1‬‬

‫شامبو بالليمون‪.‬‬ ‫‪.2‬‬
‫شامبو بالفتامينات مثل فيتامين ‪. E‬‬ ‫‪.3‬‬
‫شامبو بخالصة الحشائش و األعشاب مثل البابونج‪.‬‬ ‫‪.4‬‬
‫شامبو بالفواكه كالتفاح‪.‬‬ ‫‪.5‬‬
‫شامبو بالزيت و الدهن‪.‬‬ ‫‪.6‬‬
‫شامبو بالقطران أو بالكبريت‪.‬‬ ‫‪.7‬‬
‫شامبو حمضي بإضافة حمض الساليسيليك(الصفاف)‪.‬‬ ‫‪.8‬‬

‫استعمال الشامبو ‪:‬‬ ‫‪-‬‬

‫شامبو الشعر الدهني‪.‬‬ ‫‪.1‬‬
‫شامبو الشعر الطبيعي‪.‬‬ ‫‪.2‬‬
‫شامبو الشعر الجاف‪.‬‬ ‫‪.3‬‬
‫شامبو األطفال‪.‬‬ ‫‪.4‬‬
‫شامبو صباغ الشعر‪.‬‬ ‫‪.5‬‬
‫شامبو الخالصات العشبية‪.‬‬ ‫‪.6‬‬
‫الشامبو الطبي مثل ‪ :‬شامبو ضد القشرة ‪ ,‬شامبو بالفيتامينات‪.‬‬ ‫‪.7‬‬

‫‪3‬‬
‫طريقة إنتاج الشامبو ‪:‬‬ ‫‪-‬‬

‫شامبو نموذج (‪)2‬‬

‫‪3‬‬
‫الصناعات العضوية (‪, )1‬نفس المصدر السابق‪.‬‬

‫‪6‬‬
 ‫المواد األولية الالزمة لإلنتاج ‪:‬‬ ‫‪-‬‬

‫الوحدة‬ ‫البيان‬
‫غ‬ ‫تكسابون ‪%21 TEXAPON‬‬
‫مل‬ ‫مادة ملونة (كمية قليلة)‬
‫غ‬ ‫ملح الطعام (كهرليت لرفع اللزوجة)‬
‫مل‬ ‫ماء مقطر ‪%81‬‬
‫مل‬ ‫عطر ‪%1.5 - %1.3‬‬

‫طريقة العمل ‪:‬‬ ‫‪-‬‬

‫تمزج كمية قليلة من التكسابون (المادة المنظفة) مع العطر و المادة الملونة في وعاء ‪.‬‬ ‫‪.1‬‬
‫يتم التمديد بالماء على دفعات صغيرة مع التحريك‪.‬‬ ‫‪.2‬‬
‫تضبط اللزوجة بواسطة ملح الطعام ‪,‬يضاف المحلول الملحي على دفعات مع التحريك المستمر حتى الوصول‬ ‫‪.3‬‬
‫إلى لزوجة مناسبة (يجب الحذر الشديد عند إضافة المحلول الملحي ألن إضافة كمية زائدة تؤدي إلى إنقاص‬
‫اللزوجة)‪.‬‬
‫يترك المنتج حتى يتالشى الزبد‪,‬ثم يعبأ في عبوة مناسبة‪.‬‬ ‫‪.4‬‬
‫يسجل على العبوة نسبة المادة الفعالة الداخلة في التركيبة بين ‪ %31 - %11‬حسب اللزوجة المطلوبة و حسب‬ ‫‪.5‬‬
‫سعر المنتج‪.‬‬

‫الشكل التالي‪,‬يوضح مراحل االنتاج ‪:‬‬

‫تمديد المزيج بالماء‬ ‫وعاء للمزج‬

‫المرحلة الثانية‬ ‫المرحلة األولى‬

‫يترك المزيج فترة زمنية‬

‫ضبط اللزوجة‬
‫حتى يتالشى الزبد‬

‫المرحلة الثالثة‬ ‫المرحلة الرابعة‬

‫الشكل رقم()‪-‬المصدر ‪ :‬إعداد دارس الجدوى‬

‫‪7‬‬
 ‫تقدير التكاليف االستثمارية اإلجمالية للمشروع ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫اإلجمالي‬ ‫القيمة بالعملة المحلية‬ ‫البيان‬

‫(ل‪.‬س)‬
‫‪.1‬رأس المال الثابت ‪:‬‬
‫‪4‬‬
‫‪21,111‬‬ ‫‪21,111‬‬ ‫‪ -‬اآلت و المعدات‬
‫‪12111‬‬ ‫‪12111‬‬ ‫‪ -‬اآلثاث و المفروشات‬
‫‪42111‬‬ ‫‪ -‬مصاريف التأسيس ‪:‬‬
‫‪31.111‬‬ ‫‪ -‬رسوم رخص و تصاريح‬
‫‪5111‬‬ ‫‪ -‬دراسات و تصميم و إشراف‬
‫‪3111‬‬ ‫‪ -‬نفقات دعاية أولية‬
‫‪4111‬‬ ‫‪ -‬نفقات أخرى متنوعة‬

‫‪75,111‬‬ ‫اإلجمالي‬
‫‪.2‬رأس المال العامل‪:‬‬
‫‪5‬‬
‫‪4511‬‬ ‫‪4511‬‬ ‫‪ -‬مواد وخامات أساسية و مساعدة محلية‬
‫‪6‬‬
‫‪39111‬‬ ‫‪39111‬‬ ‫‪ -‬رواتب و أجور العمال‬
‫‪17331‬‬ ‫‪17331‬‬ ‫‪ -‬المستلزمات الخدمية(صيانة‪+‬نقل‪+‬إعالن‪+‬اتصاالت‪+‬إنارة‪+‬إستئجار بناء)‬
‫‪11.111‬‬ ‫‪11111‬‬ ‫‪ -‬نفقات أخرى (نقدية طارئة)‬
‫‪71831‬‬ ‫اإلجمالي‬
‫مجموع رأس المال المستثمر‪:‬‬
‫‪75,111‬‬ ‫‪.1‬رأس المال الثابت‬
‫‪71831‬‬ ‫‪.2‬رأس المال العامل‬
‫‪145,931‬‬ ‫المجموع‬
‫الجدول رقم()‪-‬المصدر ‪ :‬إعداد دارس الجدوى‬

‫المستلزمات الخدمية ‪:‬‬ ‫‪-‬‬

‫و قد قدرت تكلفتها السنوية ‪ ,‬كمايلي ‪:‬‬
‫‪ 3111‬ل‪.‬س‬ ‫‪ .1‬نفقات الصيانة‬
‫‪ 12111‬ل‪.‬س‬ ‫‪ .2‬نفقات نقل و انتقال‬
‫‪ 8111‬ل‪.‬س‬ ‫‪ .3‬نفقات دعاية و إعالن‬
‫‪ 5111‬ل‪.‬س‬ ‫‪ .4‬نفقات اتصاالت متنوعة‬
‫‪ 6111‬ل‪.‬س‬ ‫‪ .5‬نفقات مياه و إنارة خدمية‬
‫‪ 78111‬ل‪.‬س‬ ‫‪ .6‬نفقات استئجار البناء(ورشة العمل)‬
‫‪ 96111‬ل‪.‬س‬ ‫‪ .7‬نفقات اسئجار و تجهيز نقطة البيع(محل تجاري)‬

‫‪ 218111‬ل‪.‬س‬ ‫اإلجمالي (سنويا ً) ‪:‬‬

‫إن المستلزمات الخدمية ُتحسب لشهر واحد في رأس المال العامل فهي ‪:‬‬

‫= ‪17,331‬ل‪.‬س‬

‫‪4‬‬
‫أنظر الجدول الملحق لآلت و المعدات و األجهزة‪.‬‬
‫‪5‬‬
‫أنظر الجدول الملحق للمواد و الخامات األساسية و المساعدة المحلية الالزمة للمشروع خالل سنة واحدة‪.‬‬
‫‪6‬‬
‫أنظر الجدول الملحق ‪ :‬الرواتب و األجور الالزمة للمشروع خالل (سنة واحدة)‪.‬‬

‫‪8‬‬
 ‫جدول اآلت و المعدات الالزمة للمشروع ‪:‬‬ ‫‪-‬‬
‫اإلجمالي (ل‪.‬س)‬ ‫القيمة بالعملة‬ ‫العدد‬ ‫البيان‬
‫المحلية(ل‪.‬س)‬
‫تجهيزات المخبر‪:‬‬
‫‪1111‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ -‬سحاحة‬
‫‪611‬‬ ‫‪311‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪ -‬أرلينات‬
‫‪411‬‬ ‫‪211‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪ -‬بياشر‬
‫‪1111‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ -‬خالط صغير‬
‫‪211‬‬ ‫‪211‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ -‬ماصة ‪ 11‬مل‬
‫‪811‬‬ ‫‪411‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪ -‬بالون معايرة‬
‫‪511‬‬ ‫‪511‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ -‬جهاز ‪PH‬‬
‫تجهيزات خط االنتاج ‪:‬‬
‫‪3111‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫‪3‬‬ ‫ليتر‬ ‫‪111‬‬ ‫بالستيكية‬ ‫‪ -‬أوعية‬
‫‪3111‬‬ ‫‪3111‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ -‬خالط كبير‬
‫‪3111‬‬ ‫‪3111‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ -‬مضخة‬
‫‪7511‬‬ ‫‪7511‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ -‬جهاز حقن‬
‫‪21,111‬‬ ‫اإلجمالي‬
‫الجدول رقم()‪-‬المصدر ‪ :‬إعداد دارس الجدوى‬

‫جدول المواد األساسية و الخامات و المواد المساعدة الالزمة للمشروع خالل سنة واحدة ‪:‬‬ ‫‪-‬‬
‫السعر اإلفرادي المجموع (ل‪.‬س)‬ ‫الوحدة العدد‬ ‫البيان‬
‫‪.1‬مواد رئيسية ‪:‬‬
‫‪3111‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫غ‬ ‫‪ -‬تكسابون ‪%21 TEXAPON‬‬
‫‪1511‬‬ ‫‪5111‬‬ ‫مل‬ ‫‪ -‬مادة ملونة (كمية قليلة)‬
‫‪31‬‬ ‫‪711‬‬ ‫‪ -‬ملح الطعام (كهرليت لرفع اللزوجة) غ‬
‫‪6111‬‬ ‫‪11111‬‬ ‫مل‬ ‫‪ -‬ماء مقطر ‪%81‬‬
‫‪4111‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫مل‬ ‫‪ -‬عطر ‪%1.5 - %1.3‬‬
‫‪14,531‬‬ ‫اإلجمالي‬
‫‪.2‬مواد مساعدة ‪:‬‬
‫‪25111‬‬ ‫‪5‬‬ ‫قطعة ‪5111‬‬ ‫تعبئة و تغليف ( عبوات بالستيكية)‬
‫‪39,531‬‬ ‫اإلجمالي‬
‫الجدول رقم()‪-‬المصدر ‪ :‬إعداد دارس الجدوى‬

‫جدول الرواتب و األجور الالزمة للمشروع خالل (سنة واحدة)‪:‬‬ ‫‪-‬‬

‫األجور السنوية (ل‪.‬س)‬ ‫األجور الشهرية‬ ‫العدد‬ ‫البيان‬
‫األجور الثابتة ‪:‬‬
‫‪156111‬‬ ‫‪13111‬‬ ‫‪1‬‬ ‫اإلداريون(مالك المشروع)‬
‫‪121111‬‬ ‫‪11111‬‬ ‫‪1‬‬ ‫كيميائيين‬
‫‪192111‬‬ ‫‪8111‬‬ ‫‪2‬‬ ‫عمال دائمون‬
‫‪468111‬‬ ‫‪4‬‬ ‫اإلجمالي‬
‫الجدول رقم ()‪-‬المصدر ‪ :‬إعداد دارس الجدوى‬

‫‪9‬‬
 ‫‪ ‬الدراسة التمويلية ‪:‬‬
‫رأس مال ذاتي ‪ 145,931 ................................‬ل‪.‬س‬
‫رأس مال مقترض ‪ 11111 .............................‬ل‪.‬س‬
‫_____________________________‬
‫المجموع ‪ 145,931 ......................................‬ل‪.‬س‬

‫تقدير تكاليف التشغيل السنوية للمشروع (سنة نموذجية) ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫اإلجمالي‬ ‫القيمة بالعملة المحلية‬ ‫البيان‬
‫ل‪.‬س‬
‫التكاليف المتغيرة‬
‫أ‪.‬المستلزمات السلعية ‪:‬‬
‫‪39,531‬‬ ‫‪39,531‬‬ ‫‪.1‬الخامات و المواد األساسية و المساعدة‬
‫ب‪.‬المستلزمات الخدمية ‪:‬‬
‫‪218111‬‬ ‫‪218111‬‬ ‫صيانة‪+‬نقل‪+‬إعالن‪+‬اتصاالت‪+‬مياه‪+‬إنارة‪+‬استئجار بناء‬
‫‪247,531‬‬ ‫إجمالي التكاليف المتغيرة‬
‫التكاليف الثابتة‬
‫‪7‬‬
‫‪12911‬‬ ‫‪12911‬‬ ‫‪.1‬االستهالكات‬
‫‪468111‬‬ ‫‪468111‬‬ ‫‪.2‬األجور و الرواتب للعمالة الفنية و اإلدارية‬
‫‪481911‬‬ ‫إجمالي التكاليف الثابتة‬
‫‪728,441‬‬ ‫إجمالي تكاليف التشغيل السنوية‬

‫جدول االستهالكات السنوية ألصول المشروع ‪:‬‬ ‫‪-‬‬

‫القسط السنوي (ل‪.‬س)‬ ‫معدل اإلستهالك‬ ‫القيمة‬ ‫األصل‬

‫‪2111‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪21,111‬‬ ‫اآلالت و المعدات‬
‫‪2411‬‬ ‫‪%21‬‬ ‫‪12111‬‬ ‫األثاث و المفروشات‬
‫‪8411‬‬ ‫‪%21‬‬ ‫‪42111‬‬ ‫مصاريف التأسيس‬
‫‪12911‬‬ ‫إجمالي اإلستهالكات‬

‫‪7‬‬
‫أنظر الجدول الملحق‪:‬جدول االستهالكات السنوية ألصول المشروع‪.‬‬

‫‪11‬‬
 ‫تقدير اإليرادات المتوقعة (( التدفقات النقدية )) ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫يخطط المشروع إلنتاج عبوات من الشامبو‪ ,‬بطاقة إنتاجية قصوى في بداية السنة الثانية لإلنتاج ‪ ,‬و بنسبة ‪ , %111‬حيث أن‬
‫المشروع في السنة األولى للتشغيل سسيعمل بطاقة ‪,%81‬و عند الطاقة القصوى لإلنتاج سينتج المشروع (‪ )11,111‬عبوة‬
‫من الشامبو ‪ ,‬و يقدر وسطي سعر بيع العبوة الواحدة بمبلغ ‪ 111‬ل‪.‬س ‪.‬‬

‫اإليرادات المقدرة عند طاقة ‪: %111‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪ 11,111‬عبوة ‪ 111 X‬ل‪.‬س = ‪ 1111,111‬ل‪.‬س‬
‫اإليرادات المقدرة في السنة األولى (‪ )%81‬من الطاقة اإلنتاجية ‪:‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 811,111 = %81 X1111,111‬ل‪.‬س‬

‫‪8‬‬
‫التكاليف في السنة األولى (‪ )%81‬من الطاقة اإلنتاجية = ‪ 678,934‬ل‪.‬س‬ ‫‪-‬‬

‫‪9‬‬
‫األرباح اإلجمالية للمشروع خالل عمره االنتاجي الوسطي = ‪ 256,511,6‬ل‪.‬س‬ ‫‪-‬‬

‫‪8‬‬
‫و تحسب كالتالي ‪ %81‬من تكاليف التشغيل المتغيرة و ‪ %111‬من التكاليف الثابتة ‪= %81X247,531 :‬‬
‫‪ 678,934=481,911+198,124‬ل‪.‬س‬
‫التدفقات السنوية االداخلة التدفقات السنوية الخارجة‬ ‫‪9‬‬
‫‪ ,‬في السنة األولى (‪: )%81‬‬ ‫عدد سنوات المشروع‬
‫األرباح اإلجمالية للمشروع خالل عمره االنتاجي الوسطي =‬
‫‪ 121,166 = 678,934 – 811,111‬ل‪,‬س ‪.‬‬
‫في السنة الثانية و حتى العاشرة ‪ 271,561 = 728,441 – 1111,111 :‬ل‪.‬س‬
‫= ‪ 256,511,6‬ل‪.‬س‬

‫‪11‬‬
 ‫التحليل المالي و االقتصادي للمشروع (( الربحية )) ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫أوال ً‪ -‬معايير الربحية التجارية ‪:‬‬

‫‪ .1‬معيار فترة استرداد رأس المال المستثمر ‪:‬‬

‫رأس المال المستثمر األولي‬
‫فترة استرداد رأس المال =‬
‫وسطي التدفقات النقدية الجارية السنوية الدلخلة الخارجة‬

‫= ‪1,56‬‬ ‫=‬

‫و هذا يعني أن فترة االسترداد هي ‪ 6‬أشهر و ‪ 11\8‬من الشهر ‪ 31‬يوم و يعني ذلك ‪ 24 = %81 X 31‬يوم ‪.‬‬

‫و بالتالي فإن فترة استرداد رأس المال المستثمر األولي تقدر بنحو ‪ 6‬اشهر و ‪ 24‬يوم ‪ ,‬و هي فترة قصيرة نسبيا ً ‪,‬‬
‫فالمشروع – مبدئيا ً – مجز للمستثمر ‪.‬‬

‫‪ .2‬معيار عائد االستثمار البسيط ‪:‬‬

‫وسطي صافي الربح السنوي خالل عمر المشروع‬
‫وسطي قيمة االستثمارات خالل عمر المشروع‬
‫وهو =‬

‫و للحساب يلزم ينبغي إعداد الجدولين التاليين ‪:‬‬

‫جدول وسطي صافي الربح خالل عمر المشروع ‪:‬‬

‫صافي الربح‬ ‫االستهالكات‬ ‫الربح غير‬ ‫تكاليف التشغيل‬ ‫إجمالي اإليرادات‬ ‫السنة‬
‫‪12‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪11‬‬
‫ل‪.‬س‬ ‫الصافي‬ ‫النقدية‬
‫‪121166‬‬ ‫‪12911‬‬ ‫‪133976‬‬ ‫‪666124‬‬ ‫‪811,111‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪271561‬‬ ‫‪12911‬‬ ‫‪284471‬‬ ‫‪715531‬‬ ‫‪1111,111‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪271561‬‬ ‫‪12911‬‬ ‫‪284471‬‬ ‫‪715531‬‬ ‫‪1111,111‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪271561‬‬ ‫‪12911‬‬ ‫‪284471‬‬ ‫‪715531‬‬ ‫‪1111,111‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪271561‬‬ ‫‪12911‬‬ ‫‪284471‬‬ ‫‪715531‬‬ ‫‪1111,111‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪13‬‬
‫‪279961‬‬ ‫‪4511‬‬ ‫‪284471‬‬ ‫‪715531‬‬ ‫‪1111,111‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪279961‬‬ ‫‪4511‬‬ ‫‪284471‬‬ ‫‪715531‬‬ ‫‪1111,111‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪279961‬‬ ‫‪4511‬‬ ‫‪284471‬‬ ‫‪715531‬‬ ‫‪1111,111‬‬ ‫‪8‬‬
‫‪279961‬‬ ‫‪4511‬‬ ‫‪284471‬‬ ‫‪715531‬‬ ‫‪1111,111‬‬ ‫‪9‬‬
‫‪279961‬‬ ‫‪4511‬‬ ‫‪284471‬‬ ‫‪715531‬‬ ‫‪1111,111‬‬ ‫‪11‬‬
‫‪2617116‬‬ ‫‪9,811,111‬‬ ‫اإلجمالي‬
‫‪261,711,6‬‬ ‫المتوسط السنوي‬

‫‪11‬‬
‫‪11‬‬
‫‪12‬‬
‫‪13‬‬

‫‪12‬‬
 ‫جدول رأس المال المستثمر خالل العمر اإلنتاجي للمشروع ‪:‬‬

‫صافي رأس المال‬ ‫االستهالكات خالل العمر اإلنتاجي‬ ‫اإلبدال و التجديد خالل العمر‬ ‫القيمة‬ ‫السنة‬
‫المستثمر‬ ‫اإلنتاجي‬
‫‪145,931‬‬ ‫التأسيس‬
‫‪133121‬‬ ‫‪12911‬‬ ‫‪145,931‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪121111‬‬ ‫‪12911‬‬ ‫‪133121‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪117211‬‬ ‫‪12911‬‬ ‫‪121111‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪94291‬‬ ‫‪12911‬‬ ‫‪117211‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪81381‬‬ ‫‪12911‬‬ ‫‪94291‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪88871‬‬ ‫‪4511‬‬ ‫‪12111‬‬ ‫‪81381‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪84361‬‬ ‫‪4511‬‬ ‫‪88871‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪79851‬‬ ‫‪4511‬‬ ‫‪84361‬‬ ‫‪8‬‬
‫‪75341‬‬ ‫‪4511‬‬ ‫‪79851‬‬ ‫‪9‬‬
‫‪71831‬‬ ‫‪4511‬‬ ‫‪75341‬‬ ‫‪11‬‬
‫‪935251‬‬ ‫المجموع‬
‫‪93,525‬‬ ‫وسطي رأس المال‬
‫المستثمر سنويا ً‬

‫= ‪% 278‬‬ ‫عائد االستثمار البسيط =‬

‫و هو معدل مرتفع ‪ ,‬ودليل أولي على أن المشروع ذو جدوى اقتصادية عالية ‪.‬‬

‫‪ .3‬معيار صافي القيمة الحالية ‪:‬‬

‫القيمة الحالية للتدفقات الجارية الداخلة‬

‫= ‪1 < 13‬‬ ‫= القيمة الحالية للتدفقات االستثمارية الخارجة =‬

‫جدول القيمة الحالية للتدفقات النقدية الداخلة و الخارجة ‪:‬‬

‫القيمة الحالية‬ ‫القيمة الحالية‬ ‫معامل الخصم‬ ‫التدفقات الداخلة‬ ‫التدفقات االستثمارية الخارجة‬ ‫السنة‬
‫للتدفقات النقدية‬ ‫للتدفقات‬ ‫‪%7‬‬ ‫(االيرادات – تكاليف‬
‫الداخلة‬ ‫االستثمارية‬ ‫التشغيل النقدية)‬
‫الخارجة‬
‫‪145,931‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪145,931‬‬ ‫التأسيس‬
‫‪125.133‬‬ ‫‪1.934‬‬ ‫‪133976‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪248.342‬‬ ‫‪1.873‬‬ ‫‪284471‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪232.127‬‬ ‫‪1.816‬‬ ‫‪284471‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪216.766‬‬ ‫‪1.762‬‬ ‫‪284471‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪212.542‬‬ ‫‪1.712‬‬ ‫‪284471‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪189.457‬‬ ‫‪7992‬‬ ‫‪1.666‬‬ ‫‪284471‬‬ ‫‪12111‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪176.941‬‬ ‫‪1.622‬‬ ‫‪284471‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪165.561‬‬ ‫‪1.582‬‬ ‫‪284471‬‬ ‫‪8‬‬
‫‪154.467‬‬ ‫‪1.543‬‬ ‫‪284471‬‬ ‫‪9‬‬
‫‪144.511‬‬ ‫‪1.518‬‬ ‫‪284471‬‬ ‫‪11‬‬
‫‪35981‬‬ ‫‪1.518‬‬ ‫‪71.831‬‬ ‫قيم‬
‫متبقية‬
‫‪1891826‬‬ ‫‪153.922‬‬ ‫‪157.931‬‬ ‫المجموع‬

‫‪13‬‬
 ‫بما أن معيار صافي القيمة الحالية = ‪ 1 <13‬فإن المشروع مجدي اقتصاديا ً ‪.‬‬

‫أو أن القيمة الحالية للتدفقات الجارية ( الداخلة ) – القيمة الحالية للتدفقات االستثمارية هي موجبة بمقدار ‪:‬‬

‫‪ 1737914 = 153922 – 1891826‬ل‪.‬س‬

‫و هي موجبة بمقدار كبير يعادل أكثر من عشرة أضعاف تقريبا ً ‪ ,‬و لذلك فإن المشروع مجدي اقتصاديا ً ‪.‬‬

‫‪ .4‬تحليل حساسية المشروع للتغيرات في األسعار و التكاليف ‪:‬‬

‫‪ .1‬بفرض أن إيرادات المشروع قد انخفضت بنسبة ‪ % 11‬نتيجة زيادة المنافسة ‪.‬‬
‫‪ .2‬و بفرض أن تكاليف اإلنتاج و التشغيل السنوية قد ارتفعت بنسبة ‪ % 11‬نتيجة ارتفاع أسعار مستلزمات اإلنتاج‬
‫المختلفة ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ .3‬و بفرض أن تكاليف االستثمار قد ارتفعت أيضا ‪ % 11‬بسبب ارتفاع األسعار عالميا و محليا أو نتيجة للتطورات‬
‫التكنولوجية ‪ ,‬و بالتالي سيتم تعديل بعض المؤشرات على ضوء االفتراضات السابقة ‪:‬‬

‫= ‪. % 228‬‬ ‫=‬ ‫عائد االستثمار البسيط =‬

‫و هذا يعني أنه مع احتساب حساسية مرتفعة للمشروع بنسبة ‪ % 11‬فإن عائد المشروع يبقى مرتفعا ً و مجزيا ً ‪.‬‬

‫ثانياً‪ .‬تحليل المشروع من الناحية القومية و االجتماعية ‪:‬‬

‫‪ .1‬القيمة المضافة السنوية المحققة في المشروع عند التشغيل الكامل ‪:‬‬

‫و تحسب كمايلي ‪:‬‬
‫ق م = إجمالي اإليرادات السنوية عند التشغيل الكامل – ( تكاليف التشغيل السنوية – ( األجور ‪ +‬االستهالك ‪ +‬الفوائد)‬

‫ق م = ‪) 1 + 12911 + 468111 ( – 728,441( - 1111,111‬‬

‫ق م = ‪ 752471‬ل‪.‬س‬

‫‪ .2‬صافي القيمة المضافة اإلجمالية للمشروع خالل عمره االنتاجي ‪:‬‬

‫= إجمالي اإليرادات – ( تكاليف التشغيل السنوية – االستهالكات – الرواتب و األجور – الفوائد ‪ +‬التكاليف‬ ‫قم‬
‫ص‬
‫االستثمارية ) ‪.‬‬

‫= ‪153922 + 1 – 4681111 – 87111 – 678934 + ) 9 X 728,441( – 9,811,111‬‬ ‫قم‬

‫ص‬

‫= ‪ 7178284‬ل‪.‬س‬

‫‪14‬‬