54 344 01 Pénzügyi-számviteli ügyintéző

Komplex szakmai vizsga szóbeli vizsgatevékenysége

A) Pénzügyi és adózási feladatok

3. tétel
Ismertesse a beruházások gazdaságossági számításainak funkcióját!
Beszéljen a statikus számítások mutatóinak fajtáiról (kiszámításuk és értelmezésük)!
Mutassa be azok alkalmazásának lehetőségeit!

A beruházási döntéseket körültekintően kell meghozni. Ennek okai:

 általában nagy összegű tőkebefektetésről van szó,
 hosszú távra kötelezi el magát a vállalat,
 a meghozott döntések nehezen megváltoztathatóak,
 a befektetett tőke több termelési cikluson keresztül térül meg.

A beruházásoknál meghozandó döntések

 minden javaslatról el kell dönteni, hogy megvalósítható vagy elutasítandó,
 több azonos célt szolgáló javaslat esetén rangsorolni kell,
 ha több egymást nem kizáró javaslat van, és nincs elég rendelkezésre álló vagy
pótlólagosan megszerezhető forrás, akkor ki kell választani azt a kombinációt, amely a
működést a lehető legoptimálisabban segíti.

Beruházás gazdaságossági számítások: a beruházási (gazdaságossági) számításoknak az a

feladata, hogy a beruházás gazdaságosságát ellenőrizze A beruházás gazdaságossági számítások
mutatóit aszerint, hogy figyelembe veszik-e a pénz időértékét, vagy sem, két típusba sorolhatjuk:
statikus és dinamikus mutatók.

Statikus mutatók jellemzői:

 csak a beruházás várható élettartama alatt elérhető gazdaságosságot veszik figyelembe, azaz
a megtérülés után képződő hozamokkal már nem számolnak,
 egyszerű képleteken alapulnak, könnyen értelmezhetőek,
 feltételezik, hogy az egyszeri ráfordítások rövid idő alatt merülnek fel és a költségek és
bevételek az egyes idő-, illetve élettartamszakaszokban állandónak tekinthetők (ellenkező
esetben átlagértéket állapítanak meg),
 nem adnak egyértelmű információt a befektetett tőke abszolút gazdaságosságáról (ezért
ezeket akkor célszerű alkalmazni, ha az abszolút gazdaságosság kevésbé lényeges vagy
egyébként is ismeretes),
 nem veszik figyelembe az idő gazdasági értékét (szerepét),
 a rövid megtérülési projektek előzetes értékelésére, vagy azonos célt szolgáló beruházási
változatok rangsorolására használható fel.
54 344 01 Pénzügyi-számviteli ügyintéző
Komplex szakmai vizsga szóbeli vizsgatevékenysége
A
)

P
é
n
z
ü
g
y
i

é
s

a
d
ó
z
á
s
i

f
e
l
a
d
a
t
o
k
54 344 01 Pénzügyi-számviteli ügyintéző
Komplex szakmai vizsga szóbeli vizsgatevékenysége
A) Pénzügyi és adózási feladatok

Statikus számítások mutatói

Mutató neve Képlet Értelmezése Alkalmazása

E Legegyszerűbb formában fejezi ki a Nyereség vizsgálatára alkalmas (bár
Br =
B beruházás hatékonyságát, a ráfordítás nem számol az év közbeni
és eredmény viszonyát. Az a cél, hogy megtakarításokkal, így az valójában
E a bevétel meghaladja a ráfordítást, magasabb lehet).
Br = ∙100
Jövedelmezőség B azaz hogy az eredmény nyereség Az a beruházási változat tekinthető a
(rentabilitás) legyen. ( Br >1) legjobbnak, amelynek az átlagos
E = a beruházási évi jövedelmezősége a legmagasabb
átlagos hozama
B = a beruházás egyszeri
ráfordítása
B Az adott beruházás az átlagos Ha a valós kamatláb alacsony és ha a
Bm =
E eredménytöbbletből hány év alatt térül megtérülés 4-5 évnél rövidebb az a
meg. legkedvezőbb, amelynek megtérülési
1 ideje rövidebb.
Bm =
Br
A megtérülés ideje
B = a beruházás egyszeri
ráfordítása
E = a beruházási évi
átlagos hozama
Megmutatja, hogy az üzemeltetés Tudni szeretnénk átlagosan hányszor
ideje alatt hányszor térül meg a térül meg.
beruházásba befektetett összeg, azaz Több javaslat esetén az a változat a
Beruházási pénzeszközök Üzemeltetési idő milyen gyorsan várható a befektetett jobb, amelyiknél magasabb a forgási
Fs=
forgási sebessége Bm tőke megtérülése az üzemidő alatt. sebesség mutatója.
Ha ez több, mint az üzemeltetési idő, a
beruházást nem érdemes
megvalósítani.