‫‪ .

‬خطة البحث‬

‫‪ .‬مقدمة‬

‫‪ .‬المبحث األول ‪ :‬ماهية ميزان المدفوعات‬

‫‪ .‬المطلب األول ‪ :‬مفهوم ميزان المدفوعات و أهميته‬
‫‪ .‬المطلب الثاني ‪ :‬عناصر مزان المدفوعات‬
‫‪ .‬المطلب الثالث ‪ :‬العوامل المؤثرة في ميزان المدفوعات‬

‫‪ .‬المبحث الثاني ‪ :‬أوضاع ميزان المدفوعات‬

‫‪ .‬المطلب األول ‪ :‬مفهوم التوازن في ميزان المدفوعات‬
‫‪ .‬المطلب الثاني ‪ :‬أنواع عمليات التوازن‬
‫‪ .‬المطلب الثالث ‪ :‬الحاالت األخرى لميزان المدفوعات‬

‫‪ .‬الخاتمة‬
‫‪ .‬قائمة المراجع‬
‫‪10‬‬
 ‫مقدمة‬

‫معلوم ان لكل دولة عالقات مع العالم الخارجي و وراء هاته العالقات يوجد اشخاص و شركات يقومون‬
‫بمعامالت تتمثل في التصدير و االستيراد مع األجانب بمقابل و تتكون استحقاقات البد من تسوى و‬
‫تصبح حقوق و واجبات تحت مسمى ميزان المدفوعات و نظرا لالهمية القصوى التي يحظى بها ميزان‬
‫المدفوعات كونه انعكاسا‪ 9‬حقيقيا لطبيعة وضع الدولة في معامالتها مع باقي الدول فان أي اختالل يصيب‬
‫هذا الميزان يستدعي اتخاذ كل اإلجراءات الالزمة و الفعالة لتصحيح هذا الخلل ‪ ،‬و عادة ما يصيب‬
‫االختالل أجزاء رئيسية في الميزان كرصيد العمليات الجارية او حساب راس المال و بنودها ‪ ،‬فالميزان‬
‫‪ .‬التجاري هو مراة الدول لمعرفة درجة التقدم و تحديد مركزها المالي بالنسبة للعالم‬
‫‪10‬‬
 ‫‪ .‬المبحث األول ‪ :‬ماهية ميزان المدفوعات‬
‫‪ .‬المطلب األول ‪ :‬مفهوم ميزان المدفوعات و أهميته‬

‫المفهوم‪: +‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ :‬لميزان المدفوعات العديد من التعاريف‪ 9‬ابرزها‬
‫هو ذلك السجل الذي يتضمن جميع المعامالت االقتصادية و المالية و الدولية و التي تتم بين‬ ‫‪‬‬
‫‪1‬‬
‫المقيمين في دولة و المقيمين في دول العالم ‪.‬‬
‫كما عرفه صندوق النقد الدولي‪ fml 9‬ميزان المدفوعات هو مجموعة من الحسابات التي تتم في‬ ‫‪‬‬
‫فترة زمنية محددة بتسجيل نظامي كما يلي ‪:‬‬
‫قيمة المنتجات الحقيقية بما فيها الخدمات الصادرة عن عناصر اإلنتاج الرئيسية و التي يجرى‬ ‫‪-‬‬
‫تبادلها بين االقتصاد‪ 9‬المحلي لبلد ما و سائر بلدان العالم ‪.‬‬
‫التغيرات المتولدة من الصفقات االقتصادية التي تطرا عاى موجودات البلد ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫التحويل من جانب واحد ‪ ،‬المقدمة او المتلقاة من وسائل دول العالم التي تمثل بالمقابل كموارد‪9‬‬ ‫‪-‬‬
‫حقيقية او ديون مالية ‪.‬‬
‫يعرف أيضا ميزان المدفوعات هو ذلك السجل المحاسبي‪ 9‬او االحصائي‪ 9‬موثق‪ 9‬رسميا يعتمد قيدا‬ ‫‪‬‬
‫مزدوجا‪ 9‬لخالصة المقبوضات و المدفوعات لترتبه عنهما حقوق دائنة و التزامات مديونية‬
‫للمقيمين من األشخاص الطبيعين و القانونيين في دولة ما مع الخارج نتيجة المبادالت االقتصادية‬
‫و التحوالت الخارجية سواء كانت من طرف‪ 9‬واحد او من طرفين‪ 9‬خالل فترة زمنية معينة‬

‫أهميته ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫‪2‬‬
‫ميزان المدفوعات يعطي‪ 9‬صورة من نشاط الدولة االقتصادي من حيث ‪:‬‬
‫ميزان المدفوعات يعكس القوة االقتصادية للوطن النه يعكس حجم كل من الصادرات و‬ ‫‪‬‬
‫المنتجات و غير ذلك ‪.‬‬
‫يظهر القوة المحددة لسعر الصرف من خالل ظروف‪ 9‬العرض و الطلب على العمالت األجنبية و‬ ‫‪‬‬
‫كذا هيكل التجارة الخارجية من خالل حجم المعادالت و نوع سلع التبادل ‪.‬‬
‫يعتبر مرجع المعلومات و تتخذ على أساسه القرارات النقدية و المالية ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫يعتبر أداة هامة لتحليل االقتصادي النه يبين المركز الذي تحتله دولة ما في االقتصاد العالمي ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫ال يكشف الصورة االتية لمركز االقتصاد‪ 9‬الدولي لبلد ما بل انه يتجدد هذا المركز في نهاية فترة‬ ‫‪‬‬
‫معينة عادة ما تكون سنة ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫محمد عيسى عبد هللا ‪ ،‬موسى ابراهم ‪ ،‬العالقات االقتصادية الدولية ‪ ،‬دار المنهل ‪ ،‬لبنان ‪ ،‬الطبعة األولى ‪ 1988 ،‬ص ‪. 85‬‬
‫‪10‬‬

‫‪2‬‬
‫عرفات حسين ‪ ،‬التمويل الدولي ‪ ،‬دار الدالوي للنشر ‪ ،‬عمان ‪ ،‬الطبعة الثانية ‪ ، 2002 ،‬ص ‪. 115‬‬
 ‫ان المعامالت التي تسجل في ميزان المدفوعات عو الوليد الطبيعي لدرجة اندماج االقتصاد‪9‬‬ ‫‪‬‬
‫الوطني‪ 9‬سواء من وجهة نظر محلية او دولية ‪.‬‬

‫‪ .‬المطلب الثاني ‪ :‬عناصر مزان المدفوعات‬

‫تكمن أهمية ميزان المدفوعات في العناصر‪ 9‬المكونة له و تكمن في الحساب الجاري و حساب التحويالت‬
‫‪ .‬من جانبه واحد و حساب راس المال و ميزان الذهب و النقد األجنبي و فقرة السهو‬

‫الحساب الجاري ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫يمثل اهم الحسابات في ميزان المدفوعات النه يعكس اهم العالقات االقتصادية الدولية ‪ ،‬و يتكون من‬
‫‪3‬‬
‫ثالث أجزاء ‪.‬‬
‫الميزان التجاري ‪ :‬يسمى الحساب التجاري حساب التجارة المنظورة ‪ ،‬و المقصود هنا بالتجارة‬ ‫‪‬‬
‫المنظورة هي المتعلقة بالسلع المادية الملموسة أي كل من الصادرات من السلع و تقع بنودها‬
‫تحتى مسمى الميزان التجاري السلعي ‪.‬‬
‫اما عن رصيد الميزان التجاري فيمثل الفرق بين الصادرات‪ 9‬و الواردات ‪ ،‬و يشكل هذا الميزان فائض اذ‬
‫كان رصيد الميزان التجاري موجبة اما اذا كان سالبا فهو يشكل عجزا في الميزان التجاري و يجدر‬
‫اإلشارة هنا الة ‪ fobfranco a bord‬التي تمثل أسعار الصادرات‪ 9‬و الواردات من السلع مضاف اليها‬
‫مصاريف التحميل ‪.‬‬
‫‪ Caf‬فتمثل التكاليف‪ 9‬المتكبدة في نقل الصادرات و الواردات من السلع من دولة الى أخرى ‪.‬‬
‫ميزان الخدمات ‪ :‬يمثل ميزان الخدمات التجارية غير المنظورة حيث يشمل كل الصادرات و‬ ‫‪‬‬
‫الواردات غير المنظورة من الخدمات و اهم ما تشمل عليه ‪:‬‬
‫خدمات النقل ‪ :‬تتضمن المدفوعات المتعلقة بمختلف أنواع الخدمات النقل التي تؤديها‪ 9‬الدولة الى‬ ‫‪-‬‬
‫غير المقيمين ‪ ،‬و تشمل أيضا على خدمات الشحن كاستخدام الدول األجنبية لبواخر و مركبات‬
‫الدول في نقل البضائع و تذاكر السفر و رسوم الموانئ و أجور‪ 9‬الصيانة السفن و الطائرات و‬
‫تمويلها‪ 9‬بالوقود‪. 9‬‬
‫خدمات التامين ‪ :‬استخدام أجهزة و مؤسسات‪ 9‬التامين في الدولة للتامين على البضائع و الحوادث‬ ‫‪-‬‬
‫و الحياة ‪...‬الخ ‪.‬‬
‫خدمات السياحة ‪ :‬تشمال الصادرات و الواردات التي تنشا عن التبادل السياحي كاجور‪ 9‬السفر و‬ ‫‪-‬‬
‫النفقات الفندقية و أي سلعة او خدمة تباع للسياح ‪.‬‬
‫الدخول من االستثمارات الخارجية ‪ :‬تشمل العائد من األصول المستثمرة في الخارج سواء‬ ‫‪‬‬
‫استثمارات‪ 9‬مباشرة ( كالفوائد و األرباح منهم فروع‪ 9‬شركات تابعة في الخارج ) او أرباح اسهم‬
‫او فوائد قروض و سندات و توجد‪ 9‬خدمات أخرى تتمثل في هذا البند الدخول المكتبة من العمل‬
‫‪ 3‬عرقال يمينة ‪ ،‬دراسة تقلبات أسعار الصرف في المدى القصير ‪ ،‬رسالة مقدمة لنيل شهادة الماجستير في العلوم االقتصادية ‪ ،‬جامعة تلمسان‬
‫‪10‬‬

‫‪ ، 2011- 2010‬ص ‪. 34‬‬

 ‫في الخارج ( لغير المهاجرين ) مدفوعات االتصال ( بريد ‪ ،‬تلفون ‪ ،‬تلغراف ) عموالت‬
‫تجارية‪.‬‬

‫حساب التحويالت من جانب واحد ‪ :‬تشمل الهبات و المساعدات و التعويضات‪ 9‬التي تمنحها دولة‬ ‫‪‬‬
‫الى دولة أخرى ‪ ،‬و تسمى من جانب واحد باعتبار انها تتطلب انتقال راس مال اتجاه واحد دون‬
‫مقابل و كمثال عن التحويالت من جانب واحد ‪ ،‬ما فرضه الحلفاء على المانيا بعد الحرب‬
‫العالمية األولى من دفع تعويضات نظير ما ترتب عن الحرب من اضرار و من امثلة ذلك‬
‫أيضا ‪ :‬المعونات التي كانت تقدمها الواليات المتحدة االمريكية الى دول أوروبا في ضوء‬
‫مشروع‪ 9‬ما ينال ‪.‬‬
‫حساب راس المال ‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫‪4‬‬
‫و يشمل حركة رؤوس‪ 9‬األموال و هو على نوعين هما ‪:‬‬
‫رؤوس األموال طويلة االجل ‪ :‬هي التي تتجاوز السنة الواحدة كالقروض الطويلة االجل و‬ ‫‪‬‬
‫االستثمارات‪ 9‬المباشرة او شراء األوراق‪ 9‬المالية ( اسهم و سندات ) او بيعها و الى الخارج ‪.‬‬
‫رؤوس األموال قصيرة االجل ‪ :‬هي التي ال تتجاوز السنة الواحدة مثل العمالت األجنبية و‬ ‫‪‬‬
‫الودائع المصرفية و األوراق المالية القصيرة االجل و الكمبياالت و تشمل هاته االستثمارات‪9‬‬
‫عادة سيولتها الفائقة و سهولة انتقالها بين الدول ‪ ،‬و ال شك ان هذا االشكال من التحويالت‬
‫الراس مالية تشكل في النتيجة حقا او دينا للقطر على الخارج او بالعكس بمعنى قد تضيق‪ 9‬او‬
‫تنقص من تلك او الديون للبلد بوحداته االقتصادية المختلفة على العالم الخارجي و تجدر اإلشارة‬
‫و المالحظة هنا الى انه عادة ما يطلق على ميزان العمليات الجارية و ميزان التحويالت من‬
‫طرف‪ 9‬واحد ‪ ،‬و حركة رؤوس‪ 9‬األموال الطويلة االجل المجتمعة بميزان المدفوعات األساسي ‪.‬‬

‫ميزان الذهب و النقد األجنبي ‪ :‬هو الميزان الذي تنعكس فيه صافي‪ 9‬القيمة التي تحصل عليها‬ ‫‪‬‬
‫مجموع البنوك في الجانب الدائن معادلة تماما للقيمة التي نحصل عليها مجموع البنوك الى‬
‫جانب المدني ‪ ،‬و في هذه الحالة تعادل قيمة حساب السهو و الخطا بين القيمة الكلية لكل من‬
‫الجانبين الدائن و المدين في ميزان المدفوعات ‪ ،‬و بالطبع فان مكان قيد قيمة هذا البند هو‬
‫الجانب األقل في الميزان سواء كان الدائن او المدين و ذلك حتى يتعادل الجانبين كما هو محتم ‪.‬‬
‫‪10‬‬

‫‪4‬‬
‫زينب حسين عوض هللا ‪ ،‬العالقات االقتصادية الدولية ‪ ،‬دار الجامعة الجديدة للنشر ‪ ،‬اإلسكندرية ‪ ، 2008 ،‬ص ‪. 68‬‬
 ‫‪ .‬المطلب الثالث ‪ :‬العوامل المؤثرة في ميزان المدفوعات‬

‫‪ : 5‬هناك عدة عوامل تؤثر على ميزان المدفوعات نذكر منها‬

‫التضخم ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫ان التضخم يؤدي الى ارتفاع األسعار المحلية مقارنة باألسعار‪ 9‬األجنبية ‪ ،‬فتنخفض الصادرات و ترتفع‬
‫الواردات نظرا الن أسعار السلع األجنبية تصبح اكثر جاذبية بالنسبة للمقيمين بالمقارنة مع أسعار‪ 9‬السلع‬
‫المحلية ‪.‬‬

‫معدل نمو الناتج المحلي ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫تؤدي‪ 9‬زيادة الدخل في دولة معينة الى زيادة الطلب على الواردات ‪ ،‬و يحدث العكس في حالة انخفاض‬
‫الدخل اذ ينخفض الطلب على الواردات ‪.‬‬

‫االختالف في أسعار الفائدة ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫ان التغيير في أسعار الفائدة اثر على حركة رؤوس األموال ‪ ،‬فيؤدي الى ارتفاع سعر الفائدة المحلية الى‬
‫ارتفاع رؤوس األموال الى الداخل ‪ ،‬و على العكس من ذلك فان انخفاض سعر الفائدة المحلي يؤدي الى‬
‫خروج رؤوس‪ 9‬األموال ‪ ،‬و ذلك الن المراكز المالية العالمية األخرى تصبح اكثر جاذبية بالنسبة‬
‫للمستثمرين ‪.‬‬

‫سعر الصرف ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫يؤدي‪ 9‬ارتفاع القيمة الخارجية للعملة الى خفض القدرة التنافسية للسلع و الخدمات المنتجة محليا ‪ ،‬و‬
‫تجعل أسعار الواردات اكثر جاذبية بالنسبة للمقيمين ‪ ،‬و على العكس من ذلك يؤدي تخفيض سعر‬
‫الصرف‪ 9‬الى زيادة القدرة التنافسية للصادرات ‪ ،‬و تجعل أسعار الواردات اقل جاذبية بالنسبة للمقيمين ‪.‬‬
‫‪10‬‬

‫‪5‬‬
‫بسام الحجار ‪ ،‬العالقات االقتصادية الدولية ‪ ،‬المؤسسة الجامعية للدراسات و النشر و التوزيع ‪ ،‬بيروت‪ 9‬لبنان ‪ 2003 ،‬ص ‪64‬‬
 ‫‪ .‬المبحث الثاني ‪ :‬أوضاع ميزان المدفوعات‬
‫‪ .‬المطلب األول ‪ :‬مفهوم التوازن في ميزان المدفوعات‬

‫يعرف توازن ميزان المدفوعات بانه الحالة التي تكون فيها المديونية مساوية للدائنية في المدفوعات‬
‫المختلفة و لفهم معنى التوازن البد من معرفة ما هو التوازن المحاسبي و التوازن االقتصادي ‪.‬‬

‫التوازن المحاسبي ‪ :‬هو تساوي‪ 9‬مجموع الحسابات الدائنة مع مجموع الحسابات المدينة ‪ ،‬و‬ ‫‪‬‬
‫نظرا للمشاكل المصادفة في جميع المعلومات اإلحصائية ‪ ( ،‬من طرف‪ 9‬المصالح الخاصة باعداد‬
‫ميزان المدفوعات قد ال تتطابق‪ 9‬قيم المتحصالت مع قيم المدفوعات نتيجة لعدم دقة االحصائيات‪9‬‬
‫لذلك يضاف بند اصطناعي يعرف‪ 9‬ببند السهو و الخطا تسجل فيه الفجوة الناتجة عن عدم تساوي‬
‫مجموع الجانب الدائن مع الجانب المدين ليتحقق بذلك التوازن المحاسبي للميزان ‪.‬‬
‫التوازن االقتصادي ‪ :‬هو تلك الحالة التي تتساوي اإليرادات التي تتحصل عليها الدولة من‬ ‫‪‬‬
‫صادراتها ( سلع و خدمات ) و التحويالت الراس مالية طويلة االجل الى الداخل مع المديونيات‬
‫الناشئة عن وارداتها ( سلع و خدمات ) و التحويالت الراس مالية طويلة االجل الى الخارج ‪.‬‬
‫يستوجب التوازن االقتصادي تعادل أصول و خصوم بنود معينة في ميزان المدفوعات ‪.‬‬

‫‪ .‬المطلب الثاني ‪ :‬أنواع عمليات التوازن‬

‫يمكن التمييز بين هاته الحسابات من خالل الهدف من اجراءها و هي اما تلقائية او مستقلة ‪ ،‬و اما‬
‫‪ :‬عمليات تعويضية او موازنة كاالتي‬
‫العمليات التلقائية او المستقلة ‪ :‬و تعرف كذلك بالعمليات فوق الخط ‪ ،‬و هي مجموع العمليات‬ ‫‪‬‬
‫التي تتم لذاتها بغض النظر عن الوضع اإلجمالي للميزان او عن النتائج التي يترتب عنها نظرا‬
‫لما تحققه من ربح ‪ ،‬و مثل هاته العمليات التصدير و االستيراد للسلع و الخدمات ‪ ،‬تلقى‬
‫االستثمارات‪ 9‬األجنبية او القيام بها ‪ ،‬أي المعامالت الجارية او الراس مالية طويلة االجل ‪،‬‬
‫باإلضافة الى رؤوس األموال قصيرة االجل التي تقوم بها الخواص و يكون الغض منها‬
‫المضاربة ‪ ،‬كلها تمثل العمليات التي تحدد التوازن بالمعنى االقتصادي‪ 9‬لميزان المدفوعات ‪.‬‬
‫العمليات التعويضية او الموازنة ‪ :‬و يطلق عليها كذلك بالعمليات تحت الخط ‪ ،‬الن هاته‬ ‫‪‬‬
‫المعامالت التي تتم لذاتها و لكن بشرط حدوث عمليات مستقلة ‪ ،‬أي تجري بالنظر لحالة ميزان‬
‫المدفوعات و سد أي ثغرة فيه ‪ ،‬و بالتالي فهي تتحقق من اجل تعويض او تسوية ما يتمخض او‬
‫‪10‬‬
 ‫ينتج عن العمليات التلقائية او المستقلة ‪ ،‬و ذلك لتحقيق التوازن المحسبي‪ 9‬و ليس االقتصادي ‪ ،‬و‬
‫تتمثل هاته المعامالت في حركة رؤوس األموال ‪ ،‬قصيرة االجل على هيئة قروض ‪ ،‬التغيير في‬
‫األرصدة من العمالت األجنبية و حركة االستيراد و التصدير للذهب النقدي‬

‫‪ .‬المطلب الثالث ‪ :‬الحاالت األخرى لميزان المدفوعات‬

‫‪ .‬حالة الفائض يكون الميزان موجب و تكون صادرات البالد اكثر من الواردات‬
‫‪ .‬حالة العجز يكون الميزان سالب ‪ ،‬و يكون االستيراد‪ 9‬اكثر من التصدير‪9‬‬
‫‪10‬‬
 ‫‪ .‬خاتمة‬

‫يعتبر ميزان الدفوعات احد المعالم االقتصادية الي بلد و كاداة لتسوية المعامالت الخارجية ‪ ،‬حيث تدرج‬
‫فيه مختلف عمليات التبادل الدولي ‪ ،‬و هو سجل ينقسم الى جانبين ‪ ،‬جانب دائن تسجل فيه تلك‬
‫المعلومات التي يترتب عنها دخول العملة األجنبية ‪ ،‬و جانب مدين تسجل فيه المعامالت التي تتيح‬
‫وسائل لتغطية هذه االلتزامات ‪ ،‬كما يساعد السلطات العمومية على صياغة السياسات االقتصادية‬
‫المناسبة باإلضافة الى انه يسمح بالحكم على الوضعية االقتصادية و المالية للدولة ‪ ،‬و كمراة يوضح نقاط‬
‫‪ .‬الضعف و القوة للبد من حيث التركيبة السلعية للصادرات و الواردات‬
‫‪10‬‬
 ‫قائمة المراجع ‪.‬‬ ‫‪.1‬‬

‫محمد عيسى عبد هللا ‪ ،‬موسى ابراهم ‪ ،‬العالقات االقتصادية الدولية ‪ ،‬دار المنهل ‪ ،‬لبنان ‪،‬‬ ‫‪.2‬‬
‫الطبعة األولى ‪. 1988 ،‬‬
‫عرفات حسين ‪ ،‬التمويل الدولي ‪ ،‬دار الدالوي‪ 9‬للنشر ‪ ،‬عمان ‪ ،‬الطبعة الثانية ‪. 2002 ،‬‬ ‫‪.3‬‬
‫عرقال يمينة ‪ ،‬دراسة تقلبات أسعار الصرف في المدى القصير ‪ ،‬رسالة مقدمة لنيل شهادة‬ ‫‪.4‬‬
‫الماجستير‪ 9‬في العلوم االقتصادية ‪ ،‬جامعة تلمسان ‪ ، 2011- 2010‬ص ‪. 34‬‬
‫زينب حسين عوض هللا ‪ ،‬العالقات االقتصادية الدولية ‪ ،‬دار الجامعة الجديدة للنشر ‪ ،‬اإلسكندرية‬ ‫‪.5‬‬
‫‪.2008 ،‬‬
‫بسام الحجار ‪ ،‬العالقات االقتصادية الدولية ‪ ،‬المؤسسة الجامعية للدراسات و النشر و التوزيع ‪،‬‬ ‫‪.6‬‬
‫بيروت لبنان ‪. 2003 ،‬‬
‫‪10‬‬