Future 101

MM Education Group
 Outline

• Các loại Future

• Leverage
• Funding Rate

Các Loại lệnh Future

 Các Loại Future
Có 2 loại future chính là: Perpetual ( không kỳ hạn ) và Delivery ( có thời hạn )
và trong mỗi loại ta có thể chọn để mua và bán bằng USDT hay trực tiếp bằng coin

Hình trong slide sau là so sánh chi tiết giữa 2 loại.

Vì nội dung khóa học này hướng tới chỉ có Perpetual nên chúng ta sẽ tập trung vào nó
nhiều hơn










 Các Loại lệnh Future
Hiểu đơn giản khác biệt lớn nhất là thời hạn của hợp đồng tương lai
+ Perpetual là vĩnh viễn
+ Delivery hết hạn mỗi quý

Lời khuyên: khi mới bắt đầu hãy giao dịch hợp đồng tương với USDT rồi sau
này khi mà chúng ta hiểu hơn về tài sản chúng ta giao dịch hãy chuyển qua
giao dịch với BTC để tối đa hóa lợi nhuận












Leverage
Đòn Bẩy
 Leverage
Binance cung cấp cho mọi người mức đòn bẩy x125 cho cặp BTC và tối
đa x50 với các đồng altcoin khác

Nhưng mọi người lầm tưởng khi người khác share lệnh với x125 là
đòn bẩy họ là như thế. Thực tế khác rất nhiều. Vì con số đòn bẩy đó
không có ý nghĩa




 Leverage
Tỷ lệ đòn bẩy: Giá trị nắm giữ/Giá trị tài sản ký quỹ thực tế.

VD:Một người có fund 500$ và họ vào 1 lệnh LONG giá 1000$ thì mức đòn bẩy thực
tế của họ là x2 ( nếu sử dụng cross fund), nhưng mức đòn bẩy hiển thị thì tùy thuộc
vào cách họ set.

Nếu họ để là x100 thì giá trị tiền ký quỹ chỉ là 10$ thôi, nếu để là x10 thì cần 100$
tiền ký quỹ. Nhưng về cơ bản, họ đều có mức giá Thanh lý = Giá Entry / 2 ( vì đòn bẩy
thực tế là x2)





Funding Rate
 Funding Rate
Funding Rate là gì ?

+Funding Rate: có thể hiểu là tỉ lệ phần trăm khoản thanh toán thường xuyên giữa bên vay và bên
cho vay trên sàn sau một khoảng thời gian cố định. Funding rate thường thấy trên các sàn Margin,
Futures và được xem như phí “nắm giữ” lệnh.

+Hiểu đơn giản như này: Sàn là một cái chợ, và để mua hàng bạn phải trả một phần phí quản lí,
phí giữ hàng ,v...v...

Thông thường với sàn Binance sẽ tính funding rate 8h/1 lần vào các khung giờ Việt Nam: 7:00,
15:00 và 23:00.Funding Rate của Binance:












 Funding Rate

Funding Rate của các đồng coin ở các sàn khác nhau
 Funding Rate
Funding rate gồm hai bộ phận: Interest rate (lãi suất) và Premium (chênh lệch).

Trên Binance Futures, lãi suất được cố định ở mức 0,03% mỗi ngày (0,01% mỗi lần funding), với
một số ngoại lệ như là hợp đồng LINKUSDT và LTCUSDT có lãi suất 0%. Trong khi đó, premium biến
động tuỳ thuộc vào chênh lệch giá giữa hợp đồng không kỳ hạn và giá đánh dấu.

Trong những lúc thị trường biến động mạnh, giá giữa hợp đồng tương lai không kỳ hạn và giá
đánh dấu có thể khác nhau:
+Giá càng chênh lệch lớn thì premium sẽ càng lớn.
+Ngược lại, premium thấp chứng tỏ độ chênh lệch giữa hai mức giá là không nhiều.





 Funding Rate

Biểu đồ tương quan giữa Funding Rate và giá BTC

 Funding Rate
Cách tính Funding Fee: Funding Rate trả cho chúng ta một loại phí là Funding Fee

Funding fee là một khái niệm chỉ tồn tại trong giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn (Perpetual
Futures Contracts).
Funding fee = position (vị thế) * funding rate

Ví dụ: Bạn có $1,000, bạn mở một vị thế SHORT với đòn bẩy là 10 thì vị thế của bạn là $10,000.
Với funding rate là 0.0004% thì bạn sẽ phải trả khoản tiền là $10,000a* 0.0004% = 0.04. Nghĩa là
bạn sẽ được nhận $0.04 từ phe Long.












 Funding Rate
Tại sao cần Funding Fee ?

Với hợp đồng tương lai truyền thống, việc thanh toán sẽ được thực hiện tùy vào điều kiện của từng hợp đồng.
Khi thanh toán, giá của hợp đồng tương lai sẽ được dựa trên giá của tài sản cơ sở ở thị trường giao ngay và các
vị thế mở đáo hạn.

Các sàn liên tiếp cung cấp hợp đồng tương lai vĩnh viễn
=> Không có ngày đáo hạn tương tự như hợp đồng bình thường

Nhưng biến động giá khác nhau do kỳ vọng của nhà đầu tư vào thời điểm trong tương lai thang diễn biến khác
với tâm lý thị trường giao ngay
=> Chênh lệch giá so với thị trường giao ngay
=> Funding rate ra đời nhằm cân bằng giá ở 2 thị trường và tối ưu hoá lợi ích của Trader.

The End