Professional Documents
Culture Documents
كتاب قانون السوق المالية (تحت الانشاء)
كتاب قانون السوق المالية (تحت الانشاء)
اٌفظً االٚي
اٌّجذش االٚي :رؼش٠ف عٛق االٚساق اٌّبٌ١خ :
اٌّطٍت االٚي :اٌزؼش٠ف اٌ١ٙىٌٍ ٟغٛق االٚساق اٌّبٌ١خ :
ٟ٘ -االؽبه اٌن٠ ٞغّغ ث ٓ١اٌٛؽلاد اٌّلفوح ٚاٌز ٟروغت ثبالٍزضّبه ٚٚؽلاد
اٌؼغي اٌز ٟ٘ ٟثؾبعخ اٌ ٝاألِٛاي ٌغوع االٍزضّبه ,ػجو فئبد ِزقظظخ ػبٍِخ
ف ٟاٌَٛق ثشوؽ رٛافو لٕٛاد ارظبي فؼبٌٗ
ٟ٘ -ا٠ؼب أِبوٓ اعزّبع رغو ٞفٙ١ب اٌّؼبِالد فٍ ٟبػبد ِؾلكح ِٓ لجً ِٚ ,ؼٍٓ
فٙ١ب ػٓ االٚهاق اٌّبٌ١خ ٚمٌه ػٓ ؽو٠ك ٍّبٍوح ِؾزوفِ ٓ١إٍِ٘ٚ ٓ١زقظظ ٓ١فٟ
٘نا إٌٛع ِٓ اٌّؼبِالد ػٍ ٝاْ ٠زُ اٌزؼبًِ ثظٛهح ػٍٕ١خ ٍٛاء ثبٌَٕجخ ٌألٚهاق
اٌّبٌ١خ أ ٚثبٌَٕجخ ٌألٍؼبه اٌّزفك ػٍٙ١ب ػٓ وً ٔٛع
-رؼوف ا٠ؼب ثأٔٙب اٌّىبْ اٌن٠ ٞغّغ ث ٓ١ػبهػ ٟهؤ ًٚاألِٛاي ٚؽبٌجٙ١ب ِٓ
أعً رٍج١خ أؽلاّ٘ب الؽز١بعبد األفو ثّواػبح شوٚؽ ِؼٕ١خ ٌزؾم١ك اٌزّٕ١خ االلزظبك٠خ
ٚاالعزّبػ١خ
اٌّطٍت اٌضبٔ : ٟاٌزؼش٠ف اٌٛظ١فٌ ٟغٛق االٚساق اٌّبٌ١خ :
ٔ ٟ٘ ظبَ ٠زُ ثّٛعجٗ اٌغّغ ث ٓ١اٌجبئؼٚ ٓ١اٌّشزوٌٕٛ ٓ٠ع ِؼ ِٓ ٓ١االٚهاق أٚ
ألطً ِبٌِ ٟؼ ٓ١ؽ١ش ٠زّىٓ ثنٌه اٌَّزضّو ِٓ ٓ٠ث١غ ٚشواء ػلك ِٓ االٍُٙ
ٚإٌَلاد كافً اٌَٛق أِب ػٓ ؽو٠ك اٌَّبٍوح أ ٚاٌشووبد اٌؼبٍِخ ف٘ ٟنا
اٌّغبي
ٟ٘ٚ ا٠ؼب ػجبهح ػٓ اٌّ١ىبٔ١ى١خ اٌز ٟرَزقلَ ف ٟاٌغّغ ث ٓ١ثبئؼِٚ ٟشزوٞ
األطٛي اٌّبٌ١خ ثغوع رَ١١و ػٍّ١بد اٌزلاٚي
ٚ رؼوف ا٠ؼب ثأٔٙب ِغّٛػخ اٌمٕٛاد اٌزَٕ٠ ٟبة ف ٗ١اٌّبي ِٓ لطبػبد
ِٚإٍَبد ٚأفواك اٌّغزّغ ِّٓ ٌل ُٙ٠اٌفبئغ ف ٟاٌّبي ٠ٚ ,وغج ْٛف ٟاٌزقٍٟ
ػٕٗ ٌفزوح ِٓ اٌٛلذ اٌِ ٝإٍَبد ٚلطبػبد ٚأفواك افو ٓ٠ف ٟاٌّغزّغ ِّٓ ُ٘
ف ٟؽبعخ اٌ٘ ٝنا اٌّبي اٌ ٝثؼغ اٌٛلذ
رووي رٍه اٌزؼو٠فبد ػٍ ٝاٌٛظ١ف١خ اٌغ٘ٛو٠خ ٌَٛق االٚهاق اٌّبٌ١خ اٌز ٟرزّضً ف ٟاٌٍٛبؽخ
ث ٓ١اٌّلفوٚ ٓ٠اٌَّزضّو ٓ٠ف ٟاؽبه اٌزّ ً٠ٛاٌّجبشو ا ٚغ١و اٌّجبشو ٌالٍزضّبهاد اٌزٟ
رؾزبط اٌٌٛ١ٍ ٝخ
ٔ ؼزّل اٌزؼو٠ف اٌزبٌٍٛ ٛ٘ : ٟق االٚهاق اٌّبٌ١خ ٍ٘ٛ ٟق ٠زؼبًِ ثبألٚهاق اٌّبٌ١خ ثبفزالف
أٛاػٙب ِٓ إٍٍٚ ُٙلاد ٚ ,لل ٠ى ْٛاٌَٛق ِٕظّب ؽ١ش رزُ اٌظفمبد ف ٟاؽبه عغوافٟ
ِؾلك َّٝ٠اٌجٛهطخ ا ٚغ١و ِٕظُ ثؾ١ش رٍؼت ٍٚبئً االرظبي اٌؾل٠ضخ كٚها ثبهىا فٟ
اٍزىّبي اٌظفمبد اٌز ٟرغو ٞث ٓ١اٌَّزضّوٚ ٓ٠اٌَّبٍوح ٚ ,ػبكح ِب ٠م١٘ َٛىً أكاهٞ
ثبألشواف ػٍ ٝاٌَٛق ثغوع ػّبْ اؽزواَ اٌمٛأٚ ٓ١اٌٍٛائؼ اٌز ٟرٕظُ ِقزٍف اٌزؼبِالد
اٌّجذش اٌضبٔ : ٟأسوبْ عٛق االٚساق اٌّبٌ١خ :
أسوبْ عٛق األٚساق اٌّبٌ١خ :
.1اٌّلفو ْٚا ٚاٌّموػْٛ
.2اٌّظله ْٚا ٚاٌّمزوػْٛ
.3اٌٍٛطبء
اٌّطٍت األٚي :اٌّذخش ْٚا ٚاٌّمشػْٛ
رشًّ ٘نٖ اٌفئخ اٌٛؽلاد ماد اٌفبئغ اٌّبٌ ٟوبٌّإٍَبد ٚاٌمطبػبد ٚاالفواك
اٌز ٟري٠ل األِٛاي ٌلٙ٠ب ػٓ اؽز١بعبرٙب االٍزٙالو١خ ,فزم َٛثبٍزضّبه ٘نٖ
االِٛاي ف ٟاٌَٛق اٌّبٌ١خ ثشىً ِجبشو ا ٚػٓ ؽو٠ك اٌجٕٛن اٌزغبه٠خ
اٌّزقظظخ
٠ ؼزجو اٌّموػِ ْٛظلها ً اٍبٍ١ب ف ٟاٌَٛق اٌّبٌ١خ
ٙ٠ زُ اٌّموػ ْٛثؼلح ػٛاًِ أّ٘ٙب ِ :ؼلي اٌؼبئل ٚ ,اٌّقبؽو اٌّظبؽجخ
ٌالٍزضّبه
اٌّطٍت اٌضبٔ : ٟاٌّظذس ْٚا ٚاٌّمزشػْٛ
رشًّ اٌفئخ اٌضبٔ١خ اٌٛؽلاد ماد اٌؼغي اٌّبٌٚ ٟاٌز ٟرى ْٛف ٟؽبعخ اٌٝ
اٌٌَٛ١خ إٌمل٠خ ّ٠ ,ىٓ اٌؾظٛي ػٍ ٝاالِٛاي ف ٟاٌَٛق اٌّبٌ١خ اِب ػٓ ؽو٠ك
االلزواع ِٓ اٌجٕٛن ا ٚػٓ ؽو٠ك اطلاه االٚهاق اٌّبٌ١خ
اٌّمزوع :فوكا ً أِ ٚإٍَخ
اٌّظله ٠ :غت اْ ٠ىِ ْٛإٍَخ ا١٘ ٚئخ ؽى١ِٛخ
اٌفوق ث ٓ١االطلاه االٚ ٌٟٚاالطلاه اٌّ: ٍّٟٛ
االطذاس اٌّٛعّٟ االطذاس االٌٟٚ
٘ ٟعّ١غ االطلاهاد اٌزبٌ١خ ٌإلطلاه االطلاه اٌن٠ ٞزُ ػٕل رأٍ ٌ١اٌشووخ
اال ٌٟٚثغغ إٌظو ػٓ ٍجت االطلاه وزّ ً٠ٛهأٍّبٌٙب االٍبٍٟ
اٌفظً اٌضبٟٔ
اٌّجذش االٚي :األع: ُٙ
رؼو٠ف االٚهاق اٌّبٌ١خ :ثأٔٙب ٍٕلاد أ ٚطىٛن رؼطٌ ٟؾبٍِٙب اٌؾك فٟ
اٌؾظٛي ػٍ ٝعيء ِٓ اٌوثؼ أ ٚاٌؼبئل ا ٚاٌؾمِ ٓ١ؼب ثّب أٙب رؼّٓ ؽك
أطؾبثٙب ف ٟاٍزوكاك اٌمّ١خ األطٍ١خ ٌٍٛهلخ فٙٔ ٟب٠خ ِلح ِؼ ٕٗ١ا ٚاٌؾك فٟ
اٌؾظٛي ػٍ ٝعيء ِٓ االطٛي اٌّبك٠خ اٌّمبثٍخ ٌٙب ف ٟظوٚف ِؼٕ١خ ٚونٌه
ؽك اٌزظوف ف ٟاٌٛهلخ مارٙب .
اٌّطٍت االٚي :رؼش٠ف األعُٙ
رؼو٠ف االٍ : ُٙاالٍِ ٟ٘ ُٙغّٛػخ ِٓ اٌظىٛن ِزَب٠ٚخ اٌمّ١خ رّضً
ِشبهوخ اٌّىززت فٙ١ب ف ٟهأً ِبي شووخ األِٛاي ٟ٘ٚلبثٍخ ٌٍزلاٚي ٚفمب
ٌمٛاػل اٌمبٔ ْٛاٌزغبه.ٞ
-رٕض اٌّبكح اٌؼبشوح ثؼل اٌّبئخ ِٓ ٔظبَ اٌشووبد اٌَؼٛك ٞػٍ : ٝرورت
األٍ ُٙؽمٛلب ً ٚاٌزياِبد ِزَب٠ٚخ ٚ ,رضجذ ٌٍَّبُ٘ عّ١غ اٌؾمٛق اٌّزظٍخ
ثبٌَٚ , ُٙػٍٚ ٝعٗ فبص اٌؾك ف ٟاٌؾظٛي ػٍٔ ٝظ١ت ِٓ طبفٟ
االهثبػ اٌز٠ ٟزموه رٛى٠ؼٙب ٚ ,اٌؾك ف ٟاٌؾظٛي ػٍٔ ٝظ١ت ِٓ
ِٛعٛكاد اٌشووخ ػٕل اٌزظف١خ ٚ,ؽك ؽؼٛه عّؼ١بد اٌَّبّ٘, ٓ١
ٚاالشزوان فِ ٟلاٚالرٙب ٚاٌزظ٠ٛذ ػٍ ٝلواهارٙب ٚ ,ؽك اٌزظوف فٟ
االٍٚ , ُٙؽك ؽٍت االؽالع ػٍ ٝكفبرو اٌشووخ ٚٚصبئمٙب ِٚوالجخ أػّبي
ِغٌٍ االكاهح ٚ ,هفغ كػ ٜٛاٌَّإ١ٌٚخ ػٍ ٝأػؼبء اٌّغٌٍ ٚ ,اٌطؼٓ
ثبٌجطالْ ف ٟلواه عّؼ١بد اٌَّبّ٘ٚ , ٓ١مٌه ثبٌشوٚؽ ٚاٌمٛ١ك اٌٛاهكح فٟ
٘نا إٌظبَ ا ٚفٔ ٟظبَ اٌشووخ
اٌّطٍت اٌضبٔ : ٟأٛاع االع: ُٙ
ٕ٘ بن اسثغ ِؼب١٠ش والع١ى١خ ٌزمغ ُ١األع: ٟ٘ٚ ُٙ
.1أٛاع االٍ ِٓ ُٙؽ١ش ؽو٠مخ اٌَلاك
.2أٛاع االٍ ِٓ ُٙؽ١ش شىٍٙب
.3أٛاع االٍ ِٓ ُٙؽ١ش اٌّيا٠ب اٌز ٟرّٕؾٙب ٌظبؽجٙب
.4أٛاع االٍ ِٓ ُٙؽ١ش اٍزٙالوٙب ٚاِىبٔ١خ اٍزوكاك٘ب
أٛاع االع ِٓ ُٙد١ش ؽش٠مخ اٌغذاد :
االع ُٙاٌّخزٍطخ االع ُٙاٌؼ١ٕ١خ االع ُٙإٌمذ٠خ
رّضً االع ُٙاٌؼ١ٕ١خ
دظخ ِغبّ٘خ ػ١ٕ١خ
فٟ
سأط ِبي ششوخ
ِمذسح ِٚظبدق
ػٍٙ١ب ِٓ لجً خجشاء
٘ٛٔ ٟع ِٓ االع ُٙاٌزٟ ٘ ٟاالع ُٙاٌز٠ ٟذفغ اٌّغبُ٘
ٚلذ رى٘ ْٛزٖ
رذفغ ثؼغ لّ١زٙب ػٕ١ب لّ١زٙب ٔمذا ػٕذ االوززبة ٚال
رؼش٠فٙب
اٌّغبّ٘خ ف ٟشىً
ٚاٌجبلٔ ٟمذا ٟ٘ٚرذًّ رظجخ لبثٍخ ٌٍزذاٚي ثظفخ رجبس٠خ
ِٕمٛالد أ ٚػمبساد
خبط١بد االع ُٙإٌمذ٠خ اال ثؼذ رؤع١ظ اٌششوخ ثظفخ
ا ٚثشاءاد اخزشاع ٚال
ٚاٌؼ١ٕ١خ فٔ ٟفظ اٌٛلذ ٔٙبئ١خ
رغٍُ ٘زٖ االع ُٙاٌٝ
اطذبثٙب اال ثؼذ
رغٍ ُ١اٌّغبّ٘خ
اٌؼ١ٕ١خ ٚرؼزجش
ِذفٛػخ اٌمّ١خ
ثبٌىبًِ
رظذس ثؼذ اٌٛفبء ٠ جٛص اطذسا٘ب ف ٟأٚ ٞلذ
ٔبدسح اٌٛجٛد ٌّب رغججٗ ثمّ١زٙب وبٍِٗ
ِٓ طؼٛثبد ثخظٛص أصٕبء ل١بَ اٌششوخ ٚرؼً
رغٍُ اٌ ٝطبدجٙب اعّ١خ دز٠ ٝزُ دفغ وبًِ
رم ُ١١لّ١زٙب ٚاخزالف ثؼذ ٔمً ٍِى١خ
اٌ١خ دظٛي ِمذَ اٌذظخ لّ١زٙب
اٌذظض وبٍِخ اٌٝ ّ٠ ىٓ دفغ لّ١زٙب وبٍِخ ا ٚػٍٝ
خظبئظٙب
رؼش٠فٙب
ألِو أ ٚألمْ شقض
٠نوو ف ٗ١فمؾ أٗ ٌؾبٍِٗ ِبٌٙب ِٚووي٘ب ٠ٚ .ىزت
ِؼ٠ٚ ٓ١زُ رلاٌٗٚ
٠ٚى ٌٗ ْٛهلّب ِزٍََال اٍُ ِبٌه اٌَ ُٙفٟ
ثبٌزظ١ٙو
ٍغالد اٌَّبّ٘ ٓ١اٌنٞ
رَّىٗ اٌشووخ ِظلهح
االٍٚ ُٙرقظض طفؾخ
ٌىً ٍ ُٙرؾًّ هلّخ
اٌزٍٍََٟ
٠شزون اْ رىْٛ
ّ٠ىٓ اٌزٕبىي ػٍ ٝاالٍُٙ
ِلفٛػخ اٌمّ١خ وبٍِخ ٠زّزغ ؽبًِ ثغّ١غ ؽمٛق
االٍّ١خ ٌٚىٓ ثشوؽ اصجبد
ػٕل االطلاه ٚاِز١بىاد اطؾبة االٍُٙ
اٌزٕبىي فٍ ٟغالد
ٚرلا٠ ٌٗٚزُ ػجو اٌىزبثخ االٍّ١خ
خظبئظٙب
اٌشووخ ٚاما أزمً اٌَُٙ
ػٍ ٝظٙو اٌَُٙ ٠زُ اٌزٕبىي ػٕٗ ٚاؽبٌزٗ ػٓ
ثّٛعت اهس اٚ ٚط١خ
٠ٚى ْٛاٌّبٌه االٚي ؽو٠ك اٌزلاٚي اٌ١لٞٚ
ف١غت ػٍ ٝاٌّٛط ٟؽٍت
ِؼوٚف ٌل ٜاٌشووخ (اٌؾ١بىح اٌفؼٍ١خ ٌَ ُٙرىفٟ
ل١ل ٔمً اٌٍّى١خ ف ٟاٌَغً
ٚونٌه اٌّبٌه اٌضبٟٔ ألصجبد رٍّه اٌَ)ُٙ
اٌّشبه اٌ ٗ١أفب
ِؼوٚف ثّؼوفخ االٚي
اٌفظً اٌضبٟٔ
اٌّجذش االٚي :اٌغٛق اٌّبٌ١خ اٌغؼٛد٠خ اٌشئ١غ١خ ( رذاٚي) :
-رٕشأ ف ٟاٌٍّّىخ ٍٛق ٌزلاٚي االٚهاق اٌّبٌ١خ رٍَّٛ ( ٝق اٌّبٌ١خ
اٌَؼٛك٠خ ) ٚرى ْٛطفزٙب إٌظبِ١خ شووخ َِبّ٘خ ٚفمب ألؽىبَ
٘نا إٌظبَ ٚرى٘ ْٛنٖ اٌَٛق ٘ ٟاٌغٙخ اٌٛؽ١لح اٌّظوػ ٌٙب
ثّياٌٚخ اٌؼًّ ف ٟرلاٚي االٚهاق اٌمبٔ١ٔٛخ .
اٌّطٍت االٚي ِ :ب٘١خ اٌغٛق اٌّبٌ١خ اٌغؼٛد٠خ ( رذاٚي) :
-اٌفشع االٚي ٔ :شؤح اٌغٛق اٌّبٌ١خ اٌغؼٛد٠خ (رذاٚي) :ثلأد ثظفخ غ١و هٍّ١خ ػٕلِب
ٚلغ كِظ شووبد اٌىٙوثبء ف ٟإٌّبؽك اٌشول١خ ٚاٌغٕٛث١خ ٚاٌٍٛط ٝف ٟشووبد ِٛؽلح
ِّب أغو ػٕٗ ؽظٛي اٌَّبّ٘ ٓ١ػٍ ٝاٍ ُٙاػبف١خ ِغ ِب هافك مٌه ِٓ ى٠بكح ف ٟػلك
االٍ ُٙاٌمبثٍخ ٌٍزلاٚي ِٓٚ ,االش١بء اٌزٌٙ ٟب اصو وج١و ف ّٛٔ ٟفىوح االٍزضّبه ف ٟاالٍُٙ
ٍؼٛكح اٌجٕٛن االعٕج١خ اٌؼبٍِخ ٚؽوػ اٍّٙٙب ٌالوززبة اٌؼبَ
-ثٍغ ػلك اٌشووبد اٌَّبّ٘خ 46شووخ فٙٔ ٟب٠خ ٍٕخ 1987
-وبٔذ رزُ ػٍّ١خ اٌزلاٚي ػجو ِىبرت ٍٚبؽخ ِٛىػخ ػٍِ ٝلْ اٌٍّّىخ ٌٚىٓ ثؼل٘ب رُ
إٍبك ػٍّ١خ اٌٍٛبؽخ ف ٟاالٍٚ ُٙشوائٙب اٌ ٟاٌجٕٛن اٌّؾٍ١خ ٔظوا ٌٍَج١بد اٌطو٠مخ
االٌٟٚ
ٚ -ثؼل٘ب رُ االٍزؼبٔخ ثٕظبَ اٌٌ ٟزلاٚي االٍ ُٙػجو ٔظبَ اٌىزوِ ٟٔٚورجؾ ِجبشوح
ثٛؽلاد رلاٚي ِووي٠خ ٌل ٜاٌجٕٛن ٚاٌز ٟرورجؾ ثلٚه٘ب ثبٌغٙبى اٌّوويٌ ٞلِ ٜإٍَخ
إٌمل ٚإٍلد ػٍّ١خ االشواف ػٍ ٝاالكاهح اٌؼبِخ ٌّوالجخ اٌجٕٛن اٌزبثؼخ ٌّإٍَخ إٌمل
اٌؼوث ٟاٌَؼٛكٞ
ِٓٚ -صُ لبَ إٌّظُ اٌَؼٛك ٞاٌ ٝاطلاه اٌَٛق اٌّبٌ١خ اٌؾبٌ ٟاٌن ٞاٍزؾلس ٘١ئخ اٌَٛق
ػٙلد اٌٙ١ب ِّٙخ االشواف ػٍٔ ٝشبؽ ٍٛق اٌّبي اٌَؼٛكٞ اٌّبٌ١خ ٚاٌزُ ٟ
-اٌفشع اٌضبٔ : ٟاٌطج١ؼخ اٌمبٔ١ٔٛخ ٌٍغٛق اٌّبٌ١خ اٌغؼٛد٠خ ( رذاٚي ) :رزّزغ اٌشووخ
ثبٌشقظ١خ االػزجبه٠خ ٚاٌنِخ اٌّبٌ١خ اٌَّزمٍخ ٠ ,مغ ِمو اٌشووخ اٌوئ َٟ١فِ ٟلٕ٠خ
اٌو٠بع ٌٙٚب اْ رٕشئ فوٚع اِ ٚىبرت افو ٜكافً اٌٍّّىخ ٚ ,رجٍغ ِلح اٌشووخ رَؼخ
ٚرَؼ ْٛػبِب٠ ,جٍغ هأً ِبي اٌشووخ (ٚ )1299999999عّ١غ اٍّٙٙب ِزَب٠ٚخ ٚرجٍغ
اٌمّ١خ االٍّ١خ ٌىً ِٕٙب 19ه٠بالد
-اٌفشع اٌضبٌش :خظبئض اٌغٛق اٌّبٌ١خ اٌغؼٛد٠خ (رذاٚي) :
ػٍّزٙب :اٌو٠بي اٌَؼٛكٞ
ِٓ ؽ١ش ٔظبَ اٌزلاٚي :اثزلاء ِٓ ٍٕخ 2915اػزّلد رلاٚي ػٍٔ ٝظبَ اٌٝ
عل٠ل ٌٍزلاٚي ٠ٚ )NASDAQ'S X-Stream INF) ٛ٘ٚؼل ٘نا إٌظبَ ِٓ
افؼً ِٕظبد اٌزلاٚي اٌؼبٌّ١خ ٠ٚ .زُ رَغ ً١اٌزلاٚي إٌٙبئٚ ٟاٌّمبطخ
إٌظبِ١خ فٚ ٟلذ ٚاؽل ػٍ ٝأظّخ اٌزلاٚي ٚأظّخ اال٠لاع ٚاٌزَ٠ٛخ
ِٓ ؽ١ش ٔظبَ اٌزَ٠ٛخ ِٚووي اال٠لاع ٔ :ظبَ ٔبٍلان ٌٍّمبطخ ِٚووي اال٠لاع
()NASDAQ Equator Edaa
ِٓ ؽ١ش ٔظبَ اٌّوالجخ ٔ :ظبَ اٌّوالجخ (ٔ ِٓ )SMARTSبٍلان
ِٓ ؽ١ش ِؼوف االٚهاق اٌّبٌ١خ :اٌولُ اٌزؼو٠ف ٟاٌلٌ ٌٟٚألٚهاق اٌّبٌ١خ (
)ISIN
ِٓ ؽ١ش اٌغٙخ اٌولبث١خ ماد اٌؼاللخ ١٘ :ئخ اٌَٛق اٌّبٌ١خ ١٘ ٟ٘ٚئخ ػّ١ِٛخ
رزّزغ ثبٌشقظ١خ االػزجبه٠خ ٚاالٍزمالي اٌّبٌٚ ٟرورجؾ ِجبشوح ثوئِ ٌ١غٌٍ
اٌٛىهاء ٚرم َٛثبإلشواق ػٍ ٝاٌَٛق اٌّبٌ١خ
اٌّطٍت اٌضبِٔٙ : ٟبَ ٚا٘ذاف اٌغٛق اٌّبٌ١خ اٌغؼٛد٠خ :
-اٌفشع االٚي :اٌّٙبَ اٌشئ١غخ ٌٍغٛق اٌّبٌ١خ اٌغؼٛد٠خ :رزّضً
ِّٙزٙب ف ٟرٕظٚ ُ١اكهاط االٚهاق اٌّبٌ١خ ٚرلاٌٙٚب ٌٚ ,غؼً رٍه
اٌؼٍّ١خ ِزطبثمخ ِغ اٌؼٛاثؾ إٌظبِ١خ اٌٛاهكح فٔ ٟظبَ اٌَٛق
اٌّبٌ١خ ٌٛٚائؾخ اٌزٕف١ن٠خ ,رَؼ ٝاٌَٛق اٌّبٌ١خ اٌَؼٛك٠خ اٌ: ٝ
اٌزأول ِٓ ػلاٌخ ِزطٍجبد االكهاط ٚوفب٠زٙب ٚشفبف١زٙب ٚطؾخ اٌّؼٍِٛبد اٌّزؼٍمخ
ثبألٚهاق اٌّبٌ١خ اٌّلهعخ ف ٟاٌَٛق
ٚ ػغ ِؼب١٠و ِؼٕ١خ ٌٍٍٛطبء ٚٚوالئِٚ ُٙوالجخ رطج١مٙب
اٌزؾمك ِٓ لٛح ِٚزبٔخ األٚػبع اٌّبٌ١خ ٌٍٍٛطبء ِٓ فالي اٌّواعؼخ اٌلٚه٠خ
ٌّل ٞاٌزياِ ُٙثّؼب١٠و وفب٠خ هأً اٌّبي
رٛف١و لٛاػل ٚاعواءاد ٍٍّ١خ ٍٚو٠ؼخ ماد وفب٠خ ٌٍزَ٠ٛخ ٚاٌّمبطخ ِٓ فالي
ِووي ا٠لاع االٚهاق اٌّبٌ١خ .
-اٌفشع اٌضبٔ : ٟاال٘ذاف االعزشار١ج١خ ٌٍغٛق اٌّبٌ١خ اٌغؼٛد٠خ ّ٠ :ىٓ ؽظو
االٍزوار١غ١خ اٌّزجؼخ ِٓ لجً اٌَٛق اٌّبٌ١خ اٌَؼٛك٠خ (رلاٚي) ف ٟفٌّ ِؾبٚه
وجو ٜوبالر: ٟ
ثبٌَٕجخ ٌفئبد األطٛي :رؾَ ٓ١عٛكح فئبد االطٛي ٚرط٠ٛو ٍٛق اٌّشزمبد
ٚاٌٍَغ ثّب ٍ٠ج ٟؽبعخ اٌَّزضّوٓ٠
ثبٌَٕجخ ٌٍّظله : ٓ٠كػُ فظقظخ اٌشووبد ف ٟاٌٍّّىخ اٌؼوث١خ اٌَؼٛك٠خ
ٚرؾف١ي اٌشووبد ػٍ ٝاالكهاط ِؾٍ١ب ٚالٍ١ّ١ب
ثبٌَٕجخ ٌٍَّزضّو : ٓ٠رٕ٠ٛغ فئبد اٌَّزضّو ٓ٠ثبٍزمطبة اٌَّزضّو ٓ٠اٌلٓ١١ٌٚ
ٚاٌّإٍَبد االٍزضّبه٠خ
ثبٌَٕجخ ٌّؼٍِٛبد اٌَٛق :رط٠ٛو فلِبد شبٍِخ ٌزَ ً١ٙاٌٛطٛي اٌِ ٝؼٍِٛبد
ٚرؾٍ١الد اٌَٛق
ثبٌَٕجخ ٌٍزمٕ١خ ٚاٌّؼٍِٛبد :ثٕبء ٚرشغِٕ ً١ظخ ِزىبٍِخ ٌَٛق ِبٌ١خ الٍ١ّ١خ
ػجو رفؼٚ ً١رمل ُ٠اٌقلِبد ٚإٌّزغبد ماد اٌمّ١خ ف ٟاٌَٛق
ثبٌَٕجخ ٌٍؼٛاًِ اٌَّبػلح ٌزّى ٓ١إٌّظِٛخ :ثٕبء ِٕظِٛخ ؽل٠ضخ ٚفؼبٌخ ِورجطخ
ثبالٍزوار١غ١خ ثبٌزؼبِ ْٚغ اٌغٙبد ماد اٌؼاللخ ِؾٍ١ب ٚالٍ١ّ١ب ٚك١ٌٚب
ثبٌَٕجخ ٌّب ثؼل اٌزلاٚي :رأٍِ ٌ١ووي ٌّمبطخ االٚهاق اٌّبٌ١خ ٚرؾَٓ١
ِٕزغبد ٚفلِبد ِب ثؼل اٌزلاٚي
اٌّطٍت اٌضبٌش ِ :جٍظ اداسح ششوخ اٌغٛق اٌّبٌ١خ :
-اٌفشع االٚي ١٘ :ىٍخ ِجٍظ االداسح ٠ :زى ِٓ ْٛرَؼخ اػؼبء ٠ؼٌّ ْٕٛ١لح
صالس ٍٕٛاد لبثٍخ ٌٍزغل٠ل ِوٖ ٚاؽلح ا ٚاوضو ثمواه ِٓ ِغٌٍ اٌٛىهاء ٚثٕبء
ػٍ ٝروش١ؼ هئِ ٌ١غٌٍ ٘١ئخ اٌَٛق اٌّبٌ١خ ٠ٚ ,زُ اٌزؾل٠ل ِٓ ث ُٕٙ١هئٌ١
ٔٚبئت اٌوئٚ ٌ١رى ْٛاٌؼؼ٠ٛخ ػٍ ٝإٌؾ ٛاٌزبٌ: ٟ
ِّ .1ضً ػٓ ٚىاهح اٌّبٌ١خ
ِّ .2ضً ػٓ ٚىاهح اٌزغبهح ٚاٌظٕبػخ
ِّ .3ضً ػٓ ِإٍَخ إٌمل اٌؼوث ٟاٌَؼٛكٞ
.4اهثؼخ اػؼبء ّ٠ضٍ ْٛشووبد اٌٍٛبؽخ اٌّوفض ٌٙب
.5ػؼّ٠ ٓ٠ٛضالْ اٌشووبد اٌَّبّ٘خ اٌّلهعخ ف ٟاٌَٛق
-اٌفشع اٌضبٔ : ٟطالد١بد ِجٍظ االداسح :
.1طالد١بد اٌّجٍظ ِجزّؼب
أ .طالد١بد ػبِخ َِ ٟ٘ٚ :إٌٚخ ػٓ رؾم١ك اٌشووخ أل٘لافٙب
االٍزوار١غ١خ ٚاٌزشغ١ٍ١خ ٠ٚم َٛاٌّغٌٍ ثبٌٛظبئف اٌزبٌ١خ :
رؾل٠ل االٍزوار١غ١خ اٌؼبِخ ٌٍشووخ ٚفطؾ اٌؼًّ
اػلاك اٌّٛاىٔخ إٌَ٠ٛخ
ثٍٛهح ٍ١بٍبد اكاهح اٌّقبؽو ٍٚالِخ اػّبي اٌشووخ ٚرطج١ك
االٔظّخ ٚاالعواءاد إٌّبٍجخ اٌّزؼٍمخ ثنٌه
ٚ ػغ ِؼب١٠و األكاء ٌٍشووخ
رأٍِ ٓ١الِخ االٔظّخ اٌّبٌ١خ ٚاٌّؾبٍج١خ ٌٍشووخ ٚونٌه ٔظبَ
اٌّواعؼخ
ة .اٌظالد١بد اٌخبطخ ٟ٘ :ثبألٍبً طالؽ١خ رٕظ١ّ١خ ٚرزّضً فٟ
الزواػ اٌٍٛائؼ ٚاٌمٛاػل اٌزٕظ١ّ١خ اٌالىِخ ٌٕشبؽ اٌَٛق اٌّبٌ١خ ػٍٝ
٘١ئخ اٌَٛق اٌّبٌ١خ إللواه٘ب ِٓ لجً ِغٌٍ اٌ١ٙئخ ٚ ,رزؼٍك اٌّمزوؽبد
ثبٌّظبكه اٌزبٌ١خ :
شوٚؽ اكهاط ٚرلاٚي االٚهاق اٌّبٌ١خ
اٌؾل األكٌٔ ٝوؤ ًٚأِٛاي شووبد اٌٍٛبؽخ ٚاٌؼّبٔبد اٌّبٌ١خ
اٌّطٍٛثخ ِٕٙب اِٛ ِٓ ٚظفٙ١ب
إٌشو اٌفٛهٚ ٞإٌّزظُ ٌٍّؼٍِٛبد اٌّزؼٍمخ ثبٌظفمبد إٌّفنح
ٌألٚهاق اٌّبٌ١خ اٌّزلاٌٚخ ف ٟاٌَٛق ٚونٌه اٌزياِبد ِظلهٞ
األٚهاق اٌّبٌ١خ ٚاٌَّبّ٘ٚ ٓ١االػؼبء ثبإلفظبػ ٌٍَٛق ػٓ
اٌّؼٍِٛبد اٌز ٟرؼزمل اٌَٛق أٙب ػوٚه٠خ
ِ ؼب١٠و اٌٍَٛن اٌّؼٕ ٟإٌّطجمخ ػٍ ٝأػؼبء اٌَٛق ِٛٚظفُٙ١
ٚأػؼبء ِغٌٍ االكاهح ِٛٚظف ٟاٌَٛق ِٚل٠وٖ اٌزٕف١نٞ
شوٚؽ ِٚزطٍجبد ػؼ٠ٛخ اٌَٛق
ػٛاثؾ اٌؼّٛالد اٌز٠ ٟزمبػب٘ب اٌٍٛطبء ٌمبء اٌقلِبد اٌزٟ
٠ملِٙٔٛب
رَ٠ٛخ إٌّبىػبد ث ٓ١اػؼبء اٌَٛق ٚث ٓ١األػؼبء ٚػّالئُٙ
أ ٞلٛاػل ٚرؼٍّ١بد أفو٠ ٜو ٜاٌَٛق ػوٚهرٙب ٌؾّب٠خ
اٌَّزضّوٚ ٓ٠ػّبْ اٌؼلاٌخ ٚاٌىفب٠خ ٚاٌشفبف١خ ف ٟػٍّ١بد
اٌزلاٚي
.2صبٔ١ب :طالد١بد سئ١ظ ِجٍظ اداسح اٌغٛق :
ِٓٚ -كٚهٖ رَ١١و شإ ْٚاٌَٛق ٚاالشواف ػٍ ٝاٌَالِخ اٌمبٔ١ٔٛخ
ٚاٌّؾبٍج١خ ٌؼٍّ١بد اٌزلاٚي
ّ٠ -ضً هئِ ٌ١غٌٍ اكاهح اٌَٛق ّ٠ضً اٌشووخ ف ٟػاللبرٙب ِغ اٌغ١و
ٌٚل ٜاٌلٚائو اٌؾى١ِٛخ ٚاٌشووبد ٚاالفواك ٚأِبَ اٌّؾبوُ ثغّ١غ
كهعبرٙب ١٘ٚئبد اٌزؾىٚ ُ١اٌغوف اٌزغبه٠خ ٚاٌظٕبػ١خ ٌٚغبْ اٌفظً
ف ٟاٌّقبٌفبد ٚإٌّبىػبد .
-وّب ِىٕٗ إٌظبَ االٍبً ِٓ ٍٍطخ رٛل١غ ػمٛك رأٍ ٌ١اٌشووبد اٌزٟ
رإٍَٙب (رلاٚي ) ا ٚرشزون ف ٟرأٍَٙ١ب
-وّب ٌٗ اٌؾك رٛل١غ اٌؼمٛك ٚارفبل١بد اٌموٚع ٚاالرفبل١بد اٌّبٌ١خ
االفوٚ ٜاٌو٘ٚ ْٛاال٠غبهاد ٚرف٠ٛغ غ١وٖ ف ٟػًّ ا ٚاػّبي ِؼٕٗ١
-اٌفشع اٌضبٌش ِ :آي اػّبي اٌّجٍظ :اْ اٌَٛق اٌّبٌ١خ اٌَؼٛك٠خ رقؼغ اٌٝ
اٌٍَطخ اٌولبث١خ ٌ١ٙئخ اٌَٛق اٌّبٌ١خ ٠ٚفَو مٌه اْ عّ١غ االػّبي ٚاٌزمبه٠و
اٌظبكهح ػٓ اٌَٛق روفغ ِجبشوح اٌ ٝاٌ١ٙئخ ِٚ ,غٌٍ اٌَٛق ٠وفغ اٌ١٘ ٝئخ
اٌَٛق اٌّبٌ١خ صالصخ أٛاع ِٓ اٌٛصبئك ٟ٘ٚرجبػب :
رمو٠و ٍٕ ٞٛػٓ أكاء اٌشووخ ثؼل ػوػٗ ػٍ ٝاٌغّؼ١خ اٌؼبِخ
ٌٍَّبٌٍّّ٘ٛ ٓ١افمخ.
فطخ اٍزوار١غ١خ ٍٕ٠ٛخ ثؼل ػوػٙب ػٍ ٝاٌغّؼ١خ اٌؼبِخ ٌٍَّبّ٘ٓ١
ٌٍّٛافمخ
ٌٛ ائؼ ػًّ اٌَٛق ٚلٛاػل٘ب ٚرؼٍّ١برٙب ٚاٌزؼل٠الد اٌّيِغ اكفبٌٙب
ػٍٙ١ب
اٌّجذش اٌضبٔ : ٟاٌغٛق اٌّبٌ١خ اٌغؼٛد٠خ اٌّٛاص٠خ (ّٔ: )ٛ
اٌّطٍت االٚي ِ :ب٘١خ اٌغٛق اٌّٛاص٠خ :
-اٌفشع االٚي :رؼش٠ف اٌغٛق اٌّٛاص٠خ ٟ٘ :رٍه اٌَٛق اٌزٟ
رزلاٚي فٙ١ب االٍ ُٙاٌز ٟرُ رَغٍٙ١ب ٚؽوؽٙب ثّٛعت اٌجبة اٌضبِٓ
ِٓ لٛاػل ؽوػ االٚهاق اٌّبٌ١خ ٚاالٌزياِبد اٌَّزّوح
oرؼش٠ف اٌغٛق اٌّبٌ١خ اٌّٛاص٠خ (ٍّٔٛ ٟ٘ : )ٛق ِٛاى٠خ
ٌٍَٛق اٌوئ١َ١خ رزّ١ي ثّزطٍجبد اكهاط ألً ِٓ رٍه
اٌَّزٛعجخ ثبٌَٕجخ ٌإلكهاط ف ٟاٌَٛق اٌوئ١َ١خ رلاٚي
-اٌفشع اٌضبٔ : ٟأ٘ذاف اٌغٛق اٌّٛاص٠خ :
ا٠غبك ٍٛق ِبٌ١خ عل٠لح ثّؼب١٠و ٚشوٚؽ ؽوػ اوضو
ِؤٚخ
أشبء ِظله اػبفٌ ٟزّ ً٠ٛاٌشووبد ٚى٠بكح هأٍّبٌٙب
رٕ٠ٛغ االكٚاد االٍزضّبه٠خ اٌّزبؽخ ِغ ِب َ٠ززجغ مٌه ِٓ
اصواء ٌٍَٛق اٌّبٌ١خ اٌَؼٛك٠خ
فزؼ اٌّغبي ٌالٔزمبي اٌ ٝاٌَٛق اٌّبٌ١خ اٌوئ١َ١خ (رلاٚي )
ثؼل رملٍِ ُ٠ف ٌ١ٙئخ اٌَٛق اٌّبٌ١خ
اٌّطٍت اٌضبِٔ : ٟمزؼ١بد اٌطشح ف ٟاٌغٛق اٌّٛاص٠خ ٠ :زُ اٌطوػ
ػٍ ٝاٌَّزضّو ٓ٠اٌّإٍ٘ٚ ٓ١فمب ٌشوٚؽ اكٔبٖ :
٠ غت اْ ٠ى ْٛاٌّظله شووخ َِبّ٘خ
اٌمّ١خ اٌَٛل١خ ٌٍشووخ ْٛ١ٍِ 19لاير وؾل اكٔٝ
ِٓ %29 االٍٍِّٛ ُٙوخ ِٓ لجً اٌغّٛٙه
ٔ شبؽ ِبٌٚ ٟرشغ ٍٟ١هئٌّ َٟ١لح ٍٕخ ػٍ ٝااللً
رؼَِ ٓ١١زشبه ِبٌ ٟاٌياِٚ , ٟرؼَِ ٓ١١زشبه لبٔ ٟٔٛافز١بهٞ
لٛائُ ٚرمبه٠و ِبٌ١خ ٍٕ٠ٛخ ِللمخ ٌٍشووخ
لٛائُ ِبٌ١خ هثؼ١خ ِواعؼخ
االفظبػ ػٓ اٌّؼٍِٛبد اٌغ٘ٛو٠خ
ال ٛ٠عل ِزطٍت ٌوثؾ١خ اٌشووخ
ؽظو ٌج١غ أٍ ُٙاٌّإٌٍَّ ٓ١لح ٍٕخ ِٓ ربه٠ـ االكهاط
اْ ال ٠مً ػلك اٌَّبّ٘ ِٓ ٓ١اٌغّٛٙه ػٓ َِ 59بّ٘ب
اٌّطٍت اٌضبٌش :اٌّغزضّش ٓ٠اٌّؤٌٍ٘ ٓ١العزضّبس ف ٟاٌغٛق اٌّٛاص٠خ :
اٌطوػ ف ٟاٌَٛق اٌّٛاى٠خ ٠ى ْٛألشقبص ِؾلك ُ٘ٚ ٓ٠اٌَّزضّوٓ٠
اٌّإٍ٘ ُ٘ٚ ٓ١االشقبص االر ٟمووُ٘ :
اشقبص ِوفض ٌ٠ ُٙزظوفٌ ْٛؾَبث ُٙاٌقبص
ػّالء شقض ِوفض ٌٗ فِّ ٟبهٍخ أػّبي االكاهح شو٠طخ اْ
٠ى ْٛمٌه اٌشقض اٌّوفض ٌٗ لل رُ رؼ ٕٗ١١ثشوٚؽ رّىٕٗ ِٓ
ارقبم اٌمواهاد اٌقبطخ ثمجٛي اٌّشبهوخ ف ٟاٌطوػ ٚاالٍزضّبه فٟ
ّٔ-ٛاٌَٛق اٌّٛاى٠خ – ٔ١بثخ ػٓ اٌؼّ ً١ك ْٚاٌؾبعخ اٌ ٝاٌؾظٛي
ػٍِٛ ٝافمخ ٍبثمخ ِٕٗ
ؽىِٛخ اٌٍّّىخ ,ا ٚأ ٞعٙخ ؽى١ِٛخ ,ا ٚأ١٘ ٞئخ ك١ٌٚخ رؼزوف ثٙب
اٌ١ٙئخ ا ٚاٌَٛق ٚاٍٛ ٞق ِبٌ١خ افو ٜرؼزوف ثٙب اٌ١ٙئخ ,اٚ
شووخ ِووي ا٠لاع االٚهاق اٌّبٌ١خ
اٌشووبد اٌٍّّٛوخ ِٓ اٌؾىِٛخ ِجبشوح ا ٚػٓ ؽو٠ك ِؾفظخ
٠ل٠و٘ب شقض ِوفض ٌٗ فِّ ٟبهٍخ اػّبي االكاهح
اٌشووبد ٚاٌظٕبك٠ك اٌّإٍَخ ف ٟكٚي ِغٌٍ اٌزؼبٌ ْٚلٚي اٌقٍ١ظ
اٌؼوث١خ
طٕبك٠ك االٍزضّبه
األعبٔت غ١و اٌّم ٓ١ّ١اٌَّّٛػ ٌ ُٙثبالٍزضّبه ف ٟاٌَٛق اٌّٛاى٠خ
ٚاٌنَ٠ ٓ٠زٛف ْٛاٌّزطٍجبد إٌّظٛص ػٍٙ١ب ف ٟاٌلٌ ً١األٍزوشبكٞ
الٍزضّبه االعبٔت غ١و اٌّم ٓ١ّ١ف ٟاٌَٛق اٌّٛاى٠خ
اٌّإٍَبد اٌّبٌ١خ األعٕج١خ اٌّإٍ٘خ
أ ٞاشقبص اػزجبه ٓ١٠افو٠ ٓ٠غٛى ٌ ُٙفزؼ ؽَبثبد اٍزضّبه٠خ فٟ
اٌٍّّىخ ٚؽَبة ٌل ٜشووخ ِووي ا٠لاع األٚهاق اٌّبٌ١خ
اشقبص ؽج١ؼ٠ ْٛ١غٛى ٌ ُٙفزؼ ؽَبة اٍزضّبه ٞف ٟاٌٍّّىخ
ٚؽَبة ٌل ٜشووخ ِووي ا٠لاع االٚهاق اٌّبٌ١خ َ٠ٚزٛف ْٛأِٓ ٞ
اٌّؼب١٠و االر١خ :
.1اْ ٠ى ْٛلل لبَ ثظفمبد ف ٟاٍٛاق االٚهاق اٌّبٌ١خ ال ٠مً
ِغّٛع لّ١زٙب ػٓ اهثؼ ْٛ١ٍِ ٓ١لاير ٍؼٛكٚ ٞال رمً ػٓ
ػشوح طفمبد ف ٟوً هثغ ٍٕٗ فالي االصٕ ٟػشوح شٙوا
اٌّبػ١خ
.2اْ ال رمً لّ١خ طبف ٟاط ٌٗٛػٓ فَّخ ِال ٓ١٠لاير ٍؼٛكٞ
.3اْ ٠ؼًّ اٍ ٚجك ٌٗ اٌؼًّ ِلح صالس ٍٕٛاد ػٍ ٝااللً فٟ
اٌمطبع اٌّبٌٟ
.4اْ ٠ى ْٛؽبطال ػٍ ٝاٌشٙبكح اٌؼبِخ ٌٍزؼبًِ ف ٟاالٚهاق اٌّبٌ١خ
اٌّؼزّلح ِٓ لجً اٌ١ٙئخ " "CME-1
.5اْ ٠ى ْٛؽبطال ػٍ ٝشٙبكح ِ١ٕٙخ ِزقظظخ فِ ٟغبي اػّبي
االٚهاق اٌّبٌ١خ ِؼزّلح ِٓ عٙخ ِؼزوف ثٙب ك١ٌٚب .
.6أ ٞاشقبص افو ٓ٠رؾلكُ٘ اٌ١ٙئخ
-جذٚي رذٍ ٍٟ١ألٚجٗ االخزالف اٌج٘ٛش٠خ ث ٓ١اٌغٛق اٌشئ١غ١خ
(رذاٚي)ٚاٌغٛق اٌّٛاص٠خ (ّٔ)ٛ
اٌَٛق اٌّٛاى٠خ (ّٔ)ٛ اٌَٛق اٌوئ١َ١خ (رلاٚي)
َِ 59بُ٘ ػٍ ٝاأللً َِ 299بُ٘ ػٍ ٝاأللً ػلك اٌَّبّ٘ٓ١
%29ػٍ ٝااللً %39ػٍ ٝااللً َٔجخ اٌّطوٚػ
ْٛ١ٍِ 19لاير ْٛ١ٍِ 399لاير اٌؾل األكٌٍٔ ٝمّ١خ اٌَٛل١خ