định chế

Trang 1
Chương 1
Vai trò của thị trường tài chính và tổ chức
1. Những người tham gia thị trường tài chính cung cấp vốn được gọi là
A) đơn vị thâm hụt.
B) đơn vị dư thừa .
C) đơn vị chính.
D) đơn vị thứ cấp.
2. Nhà cung cấp chính của Kho bạc Hoa Kỳ là (đang)
A) hộ gia đình và doanh nghiệp.
B) tổ chức tài chính nước ngoài.
C) Hệ thống Dự trữ Liên bang.
D) khu vực phi tài chính nước ngoài.
3. Đơn vị thâm hụt lớn nhất là (đang)
A) hộ gia đình và doanh nghiệp.
B) tổ chức tài chính nước ngoài.
C) Kho bạc Hoa Kỳ.
D) khu vực phi tài chính nước ngoài.
4. Những thị trường tài chính tạo điều kiện cho dòng vốn ngắn hạn được gọi là
A) thị trường tiền tệ.
B) thị trường vốn.
C) thị trường sơ cấp.
D) thị trường thứ cấp.
5. Kinh phí được cung cấp cho tổ chức phát hành chứng khoán ban đầu
A) thị trường thứ cấp.
B) thị trường sơ cấp.
C) deficit market.
D) thị trường thặng dư.
6. Công cụ nào dưới đây là một công cụ thị trường vốn?
A) CD sáu tháng
B) tín phiếu kho bạc ba tháng
C) trái phiếu mười năm
D) một thỏa thuận cho một ngân hàng vay vốn trực tiếp cho một công ty trong chín tháng.
7. Điều nào sau đây là an ninh thị trường tiền tệ?
A) Lưu ý kho bạc
B) trái phiếu đô thị
C) thế chấp
D) giấy thương mại
8. Các nhà đầu tư phổ biến nhất trong các quỹ liên bang là
Trang 2
A) hộ gia đình.
B) tổ chức lưu ký.
C) các công ty.
D) các cơ quan chính phủ.
9. Chứng khoán vốn có lợi nhuận kỳ vọng ____ so với hầu hết các chứng khoán nợ dài hạn và chúng
thể hiện một mức độ rủi ro.
Một cao hơn; cao hơn
B) thấp hơn; thấp hơn
C) thấp hơn; cao hơn
D) cao hơn; thấp hơn
10. Chứng khoán thị trường tiền tệ thường có ______. Chứng khoán thị trường vốn thường được dự kiến
có một ______.
A) ít thanh khoản; lợi nhuận hàng năm cao hơn
1
B) thanh khoản nhiều hơn; lợi nhuận hàng năm thấp hơn
C) thanh khoản ít hơn; lợi nhuận hàng năm thấp hơn
D) thanh khoản nhiều hơn; lợi nhuận hàng năm cao hơn
11. Nếu giá bảo mật phản ánh đầy đủ tất cả các thông tin có sẵn, thị trường của các chứng khoán này là
A) hiệu quả.
B) sơ cấp.
C) định giá quá cao.
D) định giá thấp.
12. Nếu thị trường là ___, nhà đầu tư có thể sử dụng thông tin có sẵn bị thị trường bỏ qua để kiếm tiền
lợi nhuận cao bất thường.
Một sự hoàn hảo
B) hoạt động
100) không hiệu quả
D) ở trạng thái cân bằng
13. Nếu thị trường tài chính hiệu quả, điều này ngụ ý rằng các nhà đầu tư có thể bỏ qua các khoản đầu tư
khác nhau
dụng cụ có sẵn.
→ Sai
14. Luật chứng khoán năm 1933
A) yêu cầu công bố đầy đủ thông tin tài chính có liên quan cho chứng khoán chào bán công khai
trong thị trường sơ cấp.
B) tuyên bố chiến lược giao dịch để thao túng giá chứng khoán thứ cấp công bất hợp pháp.
C) tuyên bố báo cáo tài chính sai lệch cho chứng khoán chính bất hợp pháp.
D) yêu cầu công bố đầy đủ các thông tin tài chính có liên quan cho các chứng khoán được giao dịch trong
thị trường thứ cấp.
E) tất cả những điều trên
15. Ủy ban giao dịch chứng khoán (SEC) được thành lập bởi
A) Đạo luật Dự trữ Liên bang.
B) Đạo luật McFadden.
C) Đạo luật giao dịch chứng khoán năm 1934.
Vai trò của thị trường và tổ chức tài chính 3

D) Đạo luật Glass-Steagall.
E) không có gì ở trên
16. Cổ phiếu phổ thông là một ví dụ về a (n)
A) bảo đảm nợ.
B) an ninh thị trường tiền tệ.
C) bảo đảm vốn chủ sở hữu.
D) A và B
17. Nếu thị trường tài chính là ___, tất cả thông tin về bất kỳ chứng khoán nào được bán chính và
thị trường thứ cấp sẽ liên tục và miễn phí cho các nhà đầu tư.
A) hiệu quả
B) không hiệu quả
C) hoàn hảo
D) không hoàn hảo
18. Vai trò tiêu biểu của một công ty chứng khoán trong việc chào bán chứng khoán ra công chúng là
A) mua toàn bộ vấn đề cho đầu tư riêng của mình.
B) đặt toàn bộ vấn đề với một nhà đầu tư lớn duy nhất.
C) truyền bá vấn đề trên một số nhà đầu tư cho đến khi toàn bộ vấn đề được bán.
D) cung cấp cho tất cả các nhà đầu tư lớn các khoản vay để họ có thể đầu tư vào việc chào bán.
19. Không có sự tham gia của các trung gian tài chính trong các giao dịch thị trường tài chính,
A) thông tin và chi phí giao dịch sẽ thấp hơn.
B) chi phí giao dịch sẽ cao hơn nhưng chi phí thông tin sẽ không thay đổi.
C) chi phí thông tin sẽ cao hơn nhưng chi phí giao dịch sẽ không thay đổi.
2
D) thông tin và chi phí giao dịch sẽ cao hơn.
20. Điều nào sau đây có nhiều khả năng được mô tả như một tổ chức lưu ký?
A) công ty tài chính
B) công ty chứng khoán
C) công đoàn tín dụng
D) quỹ hưu trí
E) công ty bảo hiểm
21. Tổng hợp, ___________ là tổ chức lưu ký chi phối nhất.
A) ngân hàng thương mại
B) ngân hàng tiết kiệm
C) công đoàn tín dụng
D) S & Ls
22. Điều nào sau đây là một tổ chức tài chính không lưu trữ?
A) ngân hàng tiết kiệm
B) ngân hàng thương mại
C) các hiệp hội tiết kiệm và cho vay
D) quỹ tương hỗ
23. Điều nào sau đây phân biệt công đoàn tín dụng với ngân hàng thương mại và tổ chức tiết kiệm?
A) Công đoàn tín dụng là phi lợi nhuận
Vai trò của thị trường tài chính và tổ chức 4

B) Công đoàn tín dụng chấp nhận tiền gửi nhưng không cho vay
C) Công đoàn tín dụng cho vay nhưng không chấp nhận tiền gửi
D) Các tổ chức tiết kiệm hạn chế kinh doanh của họ cho các thành viên có chung một trái phiếu
24. Khi một công ty chứng khoán hoạt động như một nhà môi giới, nó
A) đảm bảo cho công ty phát hành một mức giá cụ thể cho chứng khoán mới phát hành.
B) tạo ra một thị trường chứng khoán cụ thể bằng cách điều chỉnh hàng tồn kho của chính nó.
C) thực hiện các giao dịch giữa hai bên.
D) mua chứng khoán cho tài khoản riêng của mình.
25. Khi một công ty chứng khoán hoạt động như một (n) ______, nó sẽ duy trì một vị trí trong chứng
khoán.
A) cố vấn
B) đại lý
C) môi giới
D) không có gì ở trên
26. ________ có được tiền bằng cách phát hành chứng khoán, sau đó cho vay các cá nhân và doanh
nghiệp nhỏ.
A) Công ty tài chính
B) Công ty chứng khoán
C) Các quỹ tương hỗ
D) Công ty bảo hiểm
27. Các hộ gia đình có ______ được phục vụ bởi ______.
A) thiếu tiền; tổ chức lưu ký và công ty tài chính
B) thiếu tiền; chỉ công ty tài chính
C) tiết kiệm; chỉ công ty tài chính
D) tiết kiệm; quỹ hưu trí và các công ty tài chính
28. _____________ tập trung vào các khoản vay thế chấp.
A) Công ty tài chính
B) Ngân hàng thương mại
C) Tổ chức tiết kiệm
D) Công đoàn tín dụng
29. _____ chứng khoán có thời gian đáo hạn từ một năm trở xuống; _____ chứng khoán thường thanh
khoản hơn.
A) Thị trường tiền tệ; chợ Thủ đô
3
B) Thị trường tiền tệ; thị trường tiền tệ
C) Thị trường vốn; thị trường tiền tệ
D) Thị trường vốn; chợ Thủ đô
30. Điều nào sau đây không phải là nhà đầu tư lớn vào cổ phiếu?
B) công ty bảo hiểm
C) quỹ tương hỗ
D) quỹ hưu trí
31. Trung gian tài chính nào sau đây thường đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu?
A) quỹ hưu trí
B) công ty bảo hiểm

D. Tất cả những điều trên
32. Chứng khoán là chứng chỉ đại diện cho yêu cầu của tổ chức phát hành.
→ Đúng
33. Chứng khoán nợ là chứng chỉ đại diện cho nợ (vốn vay) của tổ chức phát hành.
→ Đúng
34. Một bảo mật năm năm đã được mua hai năm trước bởi một nhà đầu tư có kế hoạch bán lại nó. Bảo vệ
sẽ được bán bởi nhà đầu tư trong cái gọi là
B) thị trường sơ cấp.
C) deficit market.
D) thị trường thặng dư.
35. Khi giá bảo mật phản ánh đầy đủ tất cả các thông tin có sẵn, thị trường của các chứng khoán này
được cho là
hiệu quả.
→ Đúng
36. Nếu thị trường hoàn hảo, người mua và người bán chứng khoán không có quyền truy cập đầy đủ vào
thông tin và không thể
luôn luôn phá vỡ chứng khoán đến kích thước chính xác mà họ mong muốn.
→False
37. Một nhà môi giới thực hiện các giao dịch chứng khoán giữa hai bên và tính phí phản ánh trong hồ sơ
dự thầu-
hỏi lan.
Đúng
38. Đồng euro tăng doanh nghiệp giữa các nước châu Âu và tạo ra sự cạnh tranh hơn
môi trường ở châu Âu.
Đúng
39. Trong những năm gần đây, các tổ chức tài chính đã hợp nhất để tận dụng các nền kinh tế có quy mô
và trên
tính kinh tế của phạm vi.
A) Đúng
40. Chứng khoán là chứng chỉ thể hiện yêu cầu bồi thường đối với nhà cung cấp quỹ.
A) Đúng
41. Chứng khoán nợ bao gồm giấy thương mại, trái phiếu kho bạc và trái phiếu doanh nghiệp.
A) Đúng
42. Các loại chứng khoán thị trường vốn phổ biến bao gồm tín phiếu kho bạc và giấy thương mại.
B) False
43. Các loại chứng khoán thị trường tiền tệ phổ biến bao gồm chứng chỉ tiền gửi có thể thương lượng và
Kho bạc
hóa đơn.
A) Đúng
4
43. Chứng khoán thị trường tiền tệ thường được phát hành để tài trợ cho việc mua tài sản như
tòa nhà, thiết bị, hoặc máy móc.
B) False
44. Các ngân hàng thương mại trong tổng hợp có giá trị tài sản thấp hơn các tổ chức tiết kiệm.
B) False
45. Thị trường tài chính tạo điều kiện cho dòng vốn ngắn hạn có kỳ hạn dưới một năm là
được biết như
B) thị trường vốn.
C) thị trường sơ cấp.
D) thị trường tiền tệ.
46. Giao dịch nào sau đây sẽ không được coi là giao dịch thị trường thứ cấp?
A) Một nhà đầu tư cá nhân mua một số cổ phiếu hiện có trong IBM thông qua nhà môi giới của mình.
B) Một nhà đầu tư tổ chức bán một số cổ phiếu Disney thông qua nhà môi giới của nó.
C) Một công ty được tổ chức tư nhân tham gia chào bán cổ phiếu ra công chúng.
D) Tất cả các bên trên là giao dịch thị trường thứ cấp.
47. Nếu nhà đầu tư đầu cơ vào tài sản cơ bản thay vì hợp đồng phái sinh trên tài sản cơ sở,
họ có thể sẽ đạt được lợi nhuận ____ và họ có rủi ro tương đối.
Thấp hơn; thấp hơn
B) thấp hơn; cao hơn
C) cao hơn; thấp hơn
D) cao hơn; cao hơn
48. ___________ duy trì số lượng tài sản tổng hợp lớn hơn các loại khác
tổ chức lưu ký.
A) Công đoàn tín dụng
B) Ngân hàng thương mại
C) Công ty bảo hiểm nhân thọ
D) Tổ chức tiết kiệm
49. Một cách sử dụng vốn phổ biến cho ______________ là đầu tư vào cổ phiếu.
và các doanh nghiệp, trong khi việc sử dụng vốn chính của họ là cung cấp các khoản vay cho các hộ gia
đình và doanh nghiệp.
A) tổ chức tiết kiệm
D) công ty tài chính
50. Chứng khoán nợ dài hạn có xu hướng mang lại lợi nhuận kỳ vọng và rủi ro cao hơn ___________
chứng khoán thị trường tiền tệ.
Vai trò của thị trường và tổ chức tài chính ❖ 7

51. Các loại chứng khoán thị trường vốn phổ biến bao gồm tín phiếu kho bạc và giấy thương mại.
B) False
52. Các loại chứng khoán thị trường tiền tệ phổ biến bao gồm chứng chỉ tiền gửi có thể thương lượng và
Kho bạc
hóa đơn.
A) Đúng
53. Chứng khoán thị trường vốn thường được phát hành để tài trợ cho việc mua tài sản như
tòa nhà, thiết bị, hoặc máy móc.
5
A) Đúng
54. Các ngân hàng thương mại trong tổng hợp có nhiều tài sản hơn các tổ chức tiết kiệm.
A) Đúng
55. Những người tham gia nhận được nhiều tiền hơn số tiền họ bỏ ra được gọi là
A) đơn vị thâm hụt.
B) đơn vị dư thừa.
C) đơn vị vay.
D) các đơn vị chính phủ.
56. Chứng khoán vốn
A) có sự trưởng thành.
B) trả lãi theo định kỳ.
C) thể hiện quyền sở hữu trong công ty phát hành.
D) hoàn trả số tiền gốc khi đáo hạn.
57. Thuật ngữ ____________ liên quan đến các quyết định như thu được bao nhiêu tiền và cách đầu tư
tiền thu được để mở rộng hoạt động.
A) tài chính doanh nghiệp
B) quản lý đầu tư
C) thị trường tài chính và tổ chức
D) Không có điều nào ở trên
58. Có một mối quan hệ giữa ___________ giữa rủi ro bảo mật và lợi nhuận kỳ vọng từ
đầu tư vào bảo mật.
A) tích cực
B) âm tính
C) không xác định được
59. Nếu bảo mật bị định giá thấp, một số nhà đầu tư sẽ tận dụng điều này bằng cách mua bảo mật đó.
Do đó, giá của chứng khoán sẽ bảo đảm, sẽ mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư đó.
Nảy sinh; thấp hơn
B) ngã; cao hơn
C) ngã; thấp hơn
D) tăng; cao hơn
60. Cuộc khủng hoảng tín dụng trong giai đoạn 2008-2009 là do các nền kinh tế yếu kém ở châu Á.

B) False
61. Hiện tại, _________ nắm giữ số lượng tài sản lớn nhất của tất cả các tổ chức tài chính.
B) công đoàn tín dụng
C) công ty tài chính
D) công ty chứng khoán
62. Lý do chính khiến các tổ chức lưu ký gặp vấn đề tài chính trong cuộc khủng hoảng tín dụng
đầu tư của họ vào:
A) thế chấp.
B) chứng khoán thị trường tiền tệ.
C) chứng khoán.
D) Trái phiếu kho bạc.
63. Những thị trường tài chính tạo điều kiện cho dòng vốn ngắn hạn (có kỳ hạn dưới một
năm) được gọi là thị trường vốn, trong khi những thị trường tạo điều kiện cho dòng vốn dài hạn được biết
đến
như thị trường tiền tệ.
B) False
64. Trái phiếu kho bạc có thời gian đáo hạn từ một đến ba năm.
B) False
65. Vì thị trường là hiệu quả, các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức nên bỏ qua các khác nhau
6
công cụ đầu tư có sẵn.
B) False
66. Đầu cơ với các hợp đồng phái sinh trên một tài sản cơ bản thường dẫn đến rủi ro cao hơn và
lợi nhuận cao hơn so với đầu cơ trong chính tài sản cơ bản.
A) Đúng
67. Khi giá bảo mật phản ánh đầy đủ tất cả các thông tin có sẵn, thị trường của các chứng khoán này
được cho biết
trở nên hoàn hảo.
B) False
68. Chứng khoán không an toàn và thanh khoản như các chứng khoán khác không bao giờ được xem xét
để đầu tư bởi
bất kỳ ai.
B) False
69. Bằng cách yêu cầu tiết lộ đầy đủ thông tin, luật chứng khoán ngăn nhà đầu tư làm nghèo
quyết định đầu tư.
B) False
70. Khi một tổ chức lưu ký cung cấp một khoản vay, nó đang hoạt động như một chủ nợ.
A) Đúng
71. Các tổ chức tiết kiệm là tổ chức tài chính chi phối nhất.
B) False
72. Hầu hết các quỹ tương hỗ có được tiền bằng cách phát hành chứng khoán, sau đó cho vay các cá nhân
và nhỏ

các doanh nghiệp.
B) False
73. Nhà đầu tư tổ chức không chỉ cung cấp hỗ trợ tài chính cho các công ty mà còn thực hiện một số mức
độ
kiểm soát doanh nghiệp đối với họ.
B) False
74. Điều nào sau đây không phải là lý do tại sao các tổ chức tài chính lưu ký phổ biến?
A) Họ cung cấp các tài khoản tiền gửi có thể đáp ứng các đặc điểm về số lượng và thanh khoản
mong muốn bởi hầu hết các đơn vị dư thừa.
B) Họ đóng gói lại các khoản tiền nhận được từ tiền gửi để cung cấp các khoản vay có quy mô và kỳ hạn
mong muốn của
đơn vị thâm hụt.
C) Họ chấp nhận rủi ro đối với các khoản vay được cung cấp.
D) Họ sử dụng tài nguyên thông tin của mình để hoạt động như một nhà môi giới, thực hiện các
giao dịch chứng khoán
giữa hai bên.
E) Họ có chuyên môn cao hơn các đơn vị thặng dư cá nhân trong việc đánh giá mức độ tín nhiệm của
đơn vị thâm hụt.
75. Theo văn bản của bạn, điều nào sau đây không được coi là bảo mật thị trường tiền tệ?
A) Tín phiếu kho bạc
B) Ghi chú kho bạc
C) CD bán lẻ
D) chấp nhận của ngân hàng
E) giấy thương mại
76. ______________ không được coi là chứng khoán thị trường vốn.
A) Thỏa thuận mua lại
B) Trái phiếu thành phố
C) trái phiếu doanh nghiệp
D) Chứng khoán vốn
E) Thế chấp
7
77. ____________ là nghĩa vụ nợ dài hạn do các tập đoàn và cơ quan chính phủ ban hành đối với
hỗ trợ hoạt động của họ.
A) Cổ phiếu phổ thông
B) Chứng khoán phái sinh
C) Trái phiếu
D) Không có điều nào ở trên
78. Chứng khoán vốn thường có lợi nhuận kỳ vọng là ___________ và rủi ro cao hơn
chứng khoán thị trường tiền tệ.
79. Nếu các nhà đầu tư đầu cơ vào các hợp đồng phái sinh hơn là tài sản cơ bản, họ có thể sẽ
đạt được lợi nhuận ____________ và họ phải đối mặt với rủi ro tương đối.

80. Khi thị trường chứng khoán cụ thể được coi là ____________ bởi thị trường, giá của chúng giảm
khi chúng được bán bởi các nhà đầu tư.
A) định giá thấp
B) định giá quá cao
C) giá khá
D) hiệu quả
81. Điều nào sau đây không được coi là tổ chức tài chính lưu ký?
A) công ty tài chính
C) tổ chức tiết kiệm
D) công đoàn tín dụng
E) Tất cả các bên trên là các tổ chức tài chính lưu ký.
82. Nguồn vốn chính của ______________ là tiền bán chứng khoán cho các hộ gia đình
và các doanh nghiệp, trong khi việc sử dụng vốn chính của họ là cung cấp các khoản vay cho các hộ gia
đình và doanh nghiệp.
A) tổ chức tiết kiệm
E) quỹ hưu trí
83. Phát biểu nào sau đây không đúng?
A) Thị trường tài chính thu hút vốn từ các nhà đầu tư và chuyển tiền cho các tập đoàn.
B) Thị trường tiền tệ cho phép các công ty vay vốn trên cơ sở ngắn hạn để họ có thể
hỗ trợ các hoạt động hiện có của họ.
C) Các tổ chức tài chính chỉ đóng vai trò trung gian với thị trường tài chính và không bao giờ
phục vụ như nhà đầu tư.
D) Các nhà đầu tư tìm cách đầu tư tiền của họ vào cổ phiếu của các công ty hiện đang bị định giá thấp và
có
nhiều tiềm năng để cải thiện.
84. Điều nào sau đây không phải là an ninh thị trường tiền tệ điển hình?
B) trái phiếu kho bạc
C) Giấy thương mại
8
D) Thỏa thuận chứng chỉ tiền gửi
chương 2
Xác định lãi suất

1. Theo lý thuyết về vốn vay, lãi suất thị trường được xác định bởi các yếu tố
kiểm soát việc cung và cầu cho các khoản vay.
A)
Thật
B)
Sai
TRẢ LỜI: A
2. Mức nợ trả góp theo phần trăm thu nhập khả dụng thường là _________ trong thời gian
thời kỳ suy thoái.
A)
cao hơn
B)
thấp hơn
C)
số không
D)
tiêu cực
TRẢ LỜI: B
3. Tại bất kỳ thời điểm nào, các hộ gia đình sẽ yêu cầu số lượng khoản vay có thể cho vay ___ tại
________ lãi suất.
A)
lớn hơn; cao hơn
B)
lớn hơn; thấp hơn
C)
nhỏ hơn; thấp hơn
D)
không có cái nào ở trên
TRẢ LỜI: B
4. Doanh nghiệp yêu cầu vốn vay để
A)
nợ trả góp tài chính.
B)
trợ cấp cho các công ty khác.
C)
đầu tư vào tài sản cố định và ngắn hạn.
D)
không có cái nào ở trên
TRẢ LỜI: C
5. Lợi nhuận yêu cầu để thực hiện một dự án kinh doanh nhất định sẽ là ___ nếu lãi suất là
thấp hơn. Điều này ngụ ý rằng các doanh nghiệp sẽ yêu cầu số lượng khoản vay ___ khi lãi suất
thấp hơn
A) lớn hơn; thấp hơn
B) thấp hơn; lớn hơn
C) thấp hơn; thấp hơn
D) lớn hơn; lớn hơn
TRẢ LỜI: B
6. Nếu lãi suất là ___, các dự án sẽ có NPV dương.
Một cao hơn; hơn
9
B) thấp hơn; hơn
C) thấp hơn; Không
TRẢ LỜI: B

7. Nhu cầu về các khoản tiền do đầu tư kinh doanh vào tài sản ngắn hạn là ___ liên quan đến
số lượng dự án được thực hiện và do đó có liên quan đến lãi suất.
A) nghịch đảo; tích cực
B) tích cực; nghịch đảo
C) nghịch đảo; nghịch đảo
D) tích cực; tích cực
TRẢ LỜI: B
8. Nếu điều kiện kinh tế trở nên kém thuận lợi
A) dòng tiền dự kiến vào các dự án khác nhau sẽ tăng.
B) nhiều dự án được đề xuất sẽ có lợi nhuận kỳ vọng lớn hơn tốc độ vượt rào.
C) sẽ có thêm các dự án kinh doanh được chấp nhận.
D) sẽ có nhu cầu giảm đối với doanh nghiệp đối với các khoản vay.
TRẢ LỜI: D
9. Do điều kiện kinh tế thuận lợi hơn, có một (n) __________ nhu cầu cho vay
quỹ, gây ra một sự thay đổi _________ trong đường cầu.
A) giảm; hướng nội
B) giảm; bề ngoài
C) tăng; bề ngoài
D) tăng; hướng nội
TRẢ LỜI: C
10. Nhu cầu của chính phủ liên bang đối với các khoản vay là __________. Nếu thâm hụt ngân sách là
dự kiến sẽ tăng, nhu cầu của chính phủ liên bang đối với các khoản vay sẽ là ____.
A) co giãn lãi; giảm bớt
B) co giãn lãi; tăng
C) lãi suất không co giãn; tăng
D) lãi suất không co giãn; giảm bớt
TRẢ LỜI: C
11. Những thứ khác như nhau, chính phủ và tập đoàn nước ngoài sẽ yêu cầu ________ Hoa Kỳ
quỹ nếu lãi suất địa phương của họ thấp hơn lãi suất của Mỹ. Do đó, đối với một bộ nước ngoài nhất định
lãi suất, nhu cầu nước ngoài đối với các quỹ của Hoa Kỳ là ___ liên quan đến lãi suất của Hoa Kỳ.
Một chút; nghịch đảo
B) nhiều hơn; tích cực
C) ít hơn; tích cực
D) nhiều hơn; nghịch đảo
TRẢ LỜI: A
12. Đối với một nhóm lãi suất nước ngoài nhất định, số lượng vốn vay của Hoa Kỳ do nước ngoài yêu
cầu
các chính phủ hoặc công ty sẽ được hưởng lãi suất của Mỹ.
A) liên quan tích cực đến
B) liên quan nghịch với

C) không liên quan đến
TRẢ LỜI: B
13. Số lượng vốn vay được cung cấp thường là
A) co giãn lãi suất cao.
B) co giãn lãi nhiều hơn nhu cầu về vốn vay.
10
C) ít co giãn lãi hơn so với nhu cầu về vốn vay.
D) co giãn lãi suất bằng nhau như nhu cầu đối với các khoản vay.
E) A và B
TRẢ LỜI: C
14. Khu vực ____________ là nhà cung cấp vốn vay lớn nhất.
Một hộ gia đình
B) chính phủ
C) business
TRẢ LỜI: A
15. Việc cung cấp vốn vay ở Mỹ được xác định một phần bởi chính sách tiền tệ được thực hiện bởi
Hệ thống Dự trữ Liên bang.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
16. Nếu một nền kinh tế mạnh cho phép thu nhập hộ gia đình lớn ____, đường cung sẽ thay đổi
_________.
A) giảm; bề ngoài
B) tăng; hướng nội
C) tăng; bề ngoài
TRẢ LỜI: C
17. Lãi suất cân bằng
A) đánh đồng tổng cầu của các quỹ với tổng cung của các khoản vay.
B) đánh đồng độ co giãn của tổng cầu và cung đối với các khoản vay.
C) giảm khi tổng cung của các khoản vay có thể giảm.
D) tăng khi tổng cầu về vốn vay giảm.
TRẢ LỜI: A
18. Lãi suất cân bằng nên
A) giảm khi tổng quỹ cung vượt quá tổng cầu về quỹ.
B) tăng khi tổng cung của các quỹ vượt quá tổng cầu của các quỹ.

C) giảm khi tổng cầu về vốn vượt quá tổng cung của quỹ.
D) tăng khi tổng cầu đối với các quỹ bằng với tổng cung của các quỹ.
E) B và C
TRẢ LỜI: A
19. Điều nào sau đây có khả năng làm giảm lãi suất cân bằng của Hoa Kỳ, những điều khác
Bình đẳng?
A) giảm tiết kiệm của người tiết kiệm nước ngoài
B) sự gia tăng lạm phát
C) dự báo kinh tế bi quan khiến các doanh nghiệp giảm kế hoạch mở rộng
D) giảm tiết kiệm của các hộ gia đình Hoa Kỳ
TRẢ LỜI: C
20. Hiệu ứng Fisher nói rằng
A) lãi suất danh nghĩa bằng tỷ lệ lạm phát dự kiến cộng với lãi suất thực tế.
B) lãi suất danh nghĩa bằng với lãi suất thực tế trừ đi tỷ lệ lạm phát dự kiến.
C) lãi suất thực bằng với lãi suất danh nghĩa cộng với tỷ lệ lạm phát dự kiến.
D) tỷ lệ lạm phát dự kiến bằng lãi suất danh nghĩa cộng với lãi suất thực tế.
TRẢ LỜI: A
21. Nếu lãi suất thực là âm trong một khoảng thời gian, thì
A) lạm phát dự kiến sẽ vượt quá lãi suất danh nghĩa trong tương lai.
B) lạm phát dự kiến sẽ thấp hơn lãi suất danh nghĩa trong tương lai.
C) lạm phát thực tế thấp hơn lãi suất danh nghĩa.
11
D) lạm phát thực tế lớn hơn lãi suất danh nghĩa.
TRẢ LỜI: D
22. Nếu lạm phát được dự kiến sẽ giảm, thì
A) người tiết kiệm sẽ cung cấp ít tiền hơn với lãi suất cân bằng hiện có.
B) lãi suất cân bằng sẽ tăng.
C) lãi suất cân bằng sẽ giảm.
D) người vay sẽ yêu cầu nhiều tiền hơn với lãi suất cân bằng hiện có.
TRẢ LỜI: C
23. Nếu lạm phát hóa ra thấp hơn dự kiến
A) người tiết kiệm được lợi.
B) người vay được hưởng lợi trong khi người tiết kiệm không bị ảnh hưởng.
C) người tiết kiệm và người vay đều bị ảnh hưởng như nhau.
D) người tiết kiệm bị ảnh hưởng bất lợi nhưng người vay được lợi.
TRẢ LỜI: A
24. Nếu nền kinh tế suy yếu, sẽ có áp lực về lãi suất. Nếu Cục Dự trữ Liên bang
làm tăng cung tiền, có áp lực ___ đối với lãi suất (giả định rằng lạm phát

kỳ vọng không bị ảnh hưởng).
A) hướng lên; hướng lên
B) hướng lên; đi xuống
C) hướng xuống; hướng lên
D) hướng xuống; đi xuống
TRẢ LỜI: D
25. Cơ sở của mối quan hệ giữa hiệu ứng Fisher và lý thuyết quỹ cho vay là gì?
A) mong muốn của người tiết kiệm để duy trì mức lãi suất thực tế hiện có
B) mong muốn của người đi vay để đạt được lãi suất thực dương
C) mong muốn của người tiết kiệm để đạt được lãi suất thực âm
D) B và C
TRẢ LỜI: A
26. Giả sử rằng các nhà đầu tư nước ngoài đã đầu tư vào chứng khoán Mỹ quyết định giảm tỷ lệ sở hữu
chứng khoán Mỹ và thay vào đó để tăng nắm giữ chứng khoán tại quốc gia của họ. Điều này
sẽ khiến việc cung cấp các khoản vay có thể cho vay ở Hoa Kỳ thành ______ và nên đặt ______
áp lực lên lãi suất của Mỹ.
A) giảm; hướng lên
B) giảm; đi xuống
C) tăng; đi xuống
D) tăng; hướng lên
TRẢ LỜI: A
27. Giả sử rằng các nhà đầu tư nước ngoài đã đầu tư vào chứng khoán Hoa Kỳ quyết định tăng tỷ lệ sở
hữu của họ
chứng khoán Mỹ. Điều này sẽ khiến việc cung cấp vốn vay ở Hoa Kỳ thành _____ và
nên đặt áp lực ___ lên lãi suất của Mỹ.
A) giảm; hướng lên
B) giảm; đi xuống
C) tăng; đi xuống
D) tăng; hướng lên
TRẢ LỜI: C
28. Nếu chính phủ liên bang cần vay thêm tiền, khoản vay này phản ánh (n) _________ trong
việc cung cấp các khoản vay và a (n) _________ trong nhu cầu về các khoản vay.
A) tăng; không thay đổi
B) giảm; không thay đổi
C) không thay đổi; tăng
D) không thay đổi; giảm bớt
12
TRẢ LỜI: C
29. Nếu chính phủ liên bang giảm thâm hụt ngân sách, điều này gây ra (n) __________________ trong
cung cấp các khoản tiền cho vay và (n) _______________ trong nhu cầu về các khoản vay.
A) tăng; không thay đổi
Vai trò của thị trường tài chính và tổ chức ❖ 16

B) giảm; không thay đổi
C) không thay đổi; tăng
D) không thay đổi; giảm bớt
TRẢ LỜI: D
30. Do kỳ vọng về lạm phát cao hơn trong tương lai, chúng tôi thường mong đợi nguồn cung cho vay
tài trợ cho _____________ và nhu cầu về các khoản vay có thể vay được tới ____________.
A) tăng; giảm bớt
B) tăng; tăng
C) giảm; tăng
D) giảm; giảm bớt
TRẢ LỜI: C
31. Do kỳ vọng lạm phát thấp hơn trong tương lai, chúng tôi thường mong đợi nguồn cung cho vay
các khoản tiền để ______________ và nhu cầu về các khoản tiền cho vay để ____________.
A) tăng; giảm bớt
B) tăng; tăng
C) giảm; tăng
TRẢ LỜI: A
32. Nếu lãi suất thực được dự kiến bởi một người cụ thể trở thành âm, thì việc mua
sức mạnh của khoản tiết kiệm của anh ấy hoặc cô ấy sẽ là ______________, vì tỷ lệ lạm phát dự kiến sẽ
là
__________________ lãi suất danh nghĩa hiện có.
A) giảm dần; ít hơn
B) giảm dần; lớn hơn
C) tăng dần; lớn hơn
D) tăng dần; ít hơn
TRẢ LỜI: B
33. Nếu dự kiến mở rộng kinh tế sẽ tăng, thì nhu cầu về các khoản vay phải là ___ và
lãi suất nên ______.
A) tăng; tăng
B) tăng; giảm bớt
C) giảm; giảm bớt
D) giảm; tăng
TRẢ LỜI: A
34. Nếu mở rộng kinh tế dự kiến sẽ giảm, nhu cầu về các khoản vay phải là ___ và
lãi suất nên ______.
A) tăng; tăng
D) giảm; tăng

TRẢ LỜI: C
35. Nếu lãi suất thực ổn định theo thời gian, điều này sẽ gợi ý rằng có mối quan hệ ___
giữa lạm phát và biến động lãi suất danh nghĩa.
A) tích cực
B) nghịch đảo
C) không
13
D) không chắc chắn (không thể xác định từ thông tin trên)
TRẢ LỜI: A
36. Nếu lạm phát và lãi suất danh nghĩa di chuyển gần nhau hơn theo thời gian so với trước đây
các giai đoạn, điều này sẽ ____ sự biến động của biến động lãi suất thực theo thời gian.
A) tăng
B) giảm
C) có hiệu lực, không thể xác định được với thông tin trên, trên
D) không có tác dụng
TRẢ LỜI: B
37. Canada và Mỹ là những đối tác thương mại lớn. Nếu Canada có sự gia tăng lớn về kinh tế
tăng trưởng, nó có thể gây áp lực lên ____ đối với lãi suất của Canada và áp lực đối với lãi suất của Mỹ
giá.
B) hướng lên; đi xuống
C) hướng xuống; đi xuống
D) hướng xuống; hướng lên
TRẢ LỜI: A
38. Nếu các nhà đầu tư chuyển tiền từ cổ phiếu sang tiền gửi ngân hàng, thì đây là __ việc cung cấp các
khoản vay và
đặt áp lực lên lãi suất.
A) tăng; hướng lên
B) tăng; đi xuống
C) giảm; đi xuống
D) giảm; hướng lên
TRẢ LỜI: B
39. Khi lãi suất của Nhật Bản tăng, và nếu kỳ vọng tỷ giá hối đoái không thay đổi, nhiều nhất
hiệu quả có thể là việc cung cấp vốn vay được cung cấp bởi các nhà đầu tư Nhật Bản vào Hoa Kỳ
sẽ ___________ và lãi suất của Hoa Kỳ sẽ ____________.
A) tăng; tăng
D) giảm; tăng
TRẢ LỜI: D

40. Điều nào sau đây có thể sẽ không dẫn đến sự gia tăng nhu cầu kinh doanh cho vay
quỹ?
A) sự gia tăng các dự án giá trị hiện tại ròng dương (NPV)
B) giảm lãi suất cho vay kinh doanh
C) suy thoái kinh tế
TRẢ LỜI: C
41. Nếu tổng cầu về các khoản vay có thể tăng mà không có số ___________ tương ứng
tổng cung, sẽ có một khoản tiền cho vay.
A) tăng; số dư
B) tăng; sự thiếu
C) giảm; số dư
D) giảm; sự thiếu
TRẢ LỜI: B
42. Một khoản thâm hụt của chính phủ liên bang làm tăng số lượng khoản vay được yêu cầu ở bất kỳ
lãi suất hiện hành, gây ra sự thay đổi trong lịch trình nhu cầu.
Một cao hơn; hướng nội
B) cao hơn; bề ngoài
C) thấp hơn; bề ngoài
14
TRẢ LỜI: B
43. Điều nào sau đây không đúng khi nói về lãi suất nước ngoài?
A) Dòng tiền lớn giữa các quốc gia khiến lãi suất ở bất kỳ quốc gia nào trở thành
dễ bị ảnh hưởng bởi biến động lãi suất ở các nước khác.
B) Kỳ vọng về đồng đô la mạnh sẽ gây ra dòng tiền vào Mỹ
C) Việc tăng lãi suất của một quốc gia nước ngoài sẽ khuyến khích các nhà đầu tư ở nước đó đầu tư
quỹ của họ ở các nước khác.
D) Tất cả những điều trên là đúng về lãi suất nước ngoài.
TRẢ LỜI: C
44. Điều nào sau đây ít có khả năng ảnh hưởng đến nhu cầu của hộ gia đình đối với các khoản vay?
A) giảm thuế suất
B) tăng lãi suất
C) giảm các dự án giá trị hiện tại ròng dương (NPV)
D) Tất cả những điều trên đều có khả năng ảnh hưởng như nhau đến nhu cầu vay vốn của hộ gia đình.
TRẢ LỜI: C
A) Chính sách tiền tệ của Fed nhằm kiểm soát các điều kiện kinh tế ở Mỹ
B) Chính sách tiền tệ của Fed ảnh hưởng đến việc cung cấp các khoản vay, ảnh hưởng đến lãi suất.

C) Bằng cách ảnh hưởng đến lãi suất, Fed có thể ảnh hưởng đến số tiền mà các tập đoàn
và các hộ gia đình sẵn sàng vay và chi tiêu.
D) Tất cả các tuyên bố trên là đúng.
TRẢ LỜI: D
46. Tại bất kỳ thời điểm nào, các hộ gia đình và doanh nghiệp yêu cầu số lượng khoản vay lớn hơn ở mức
thấp hơn
lãi suất.
A)
Thật
B)
Sai
TRẢ LỜI: A
47. Nhu cầu kinh doanh đối với các quỹ phát sinh từ các khoản đầu tư ngắn hạn có liên quan nghịch với
số lượng dự án thực hiện và liên quan nghịch với lãi suất.
A)
Thật
B)
Sai
TRẢ LỜI: B
48. Những thứ khác như nhau, một lượng tiền nhỏ hơn của Hoa Kỳ sẽ được yêu cầu bởi nước ngoài
Chính phủ và các tập đoàn nếu lãi suất trong nước của họ cao so với lãi suất của Mỹ.
A)
Thật
B)
Sai
TRẢ LỜI: B
49. Nếu lãi suất nước ngoài giảm, các công ty và chính phủ nước ngoài có thể sẽ giảm nhu cầu của họ đối
với
Các quỹ của Mỹ.
A)
Thật
B)
Sai
15
TRẢ LỜI: A
50. Vì tổng cầu về các khoản vay là tổng của số lượng được yêu cầu bởi
các lĩnh vực riêng biệt và vì hầu hết các lĩnh vực này có thể yêu cầu số lượng quỹ lớn hơn ở mức thấp
hơn
lãi suất (những thứ khác bằng nhau), tổng cầu về vốn vay có liên quan tích cực đến
lãi suất tại bất kỳ thời điểm nào.
A)
Thật
B)
Sai
TRẢ LỜI: B
51. Nói chung, các nhà cung cấp vốn vay sẵn sàng cung cấp thêm tiền nếu lãi suất là
cao hơn
A)
Thật
B)
Sai
TRẢ LỜI: A

52. Nếu tổng cầu về vốn vay tăng mà không tăng tương ứng
tổng cung, sẽ có thặng dư vốn vay.
A)
Thật
B)
Sai
TRẢ LỜI: B
53. Mối quan hệ giữa lãi suất và lạm phát kỳ vọng thường được gọi là khoản cho vay
lý thuyết quỹ.
A)
Thật
B)
Sai
TRẢ LỜI: B
54. Theo hiệu ứng Fisher, nếu lãi suất thực bằng 0, lãi suất danh nghĩa phải là
bằng với tỷ lệ lạm phát dự kiến.
A)
Thật
B)
Sai
TRẢ LỜI: A
55. Để dự báo lãi suất sử dụng hiệu ứng Fisher, lãi suất thực cho giai đoạn sắp tới có thể
được dự báo bằng cách trừ tỷ lệ lạm phát dự kiến trong khoảng thời gian đó khỏi lãi suất danh nghĩa
trích dẫn cho giai đoạn đó.
A)
Thật
B)
Sai
TRẢ LỜI: A
56. Theo hiệu ứng Fisher, khi tỷ lệ lạm phát thấp hơn dự đoán, lãi suất thực
tỷ lệ tương đối thấp.
A)
Thật
B)
16
Sai
TRẢ LỜI: B
57. Các nhà dự báo nên xem xét các kế hoạch trong tương lai để mở rộng công ty và trạng thái tương lai
của
kinh tế khi dự báo nhu cầu kinh doanh đối với các khoản vay.
A)
Thật
B)
Sai
TRẢ LỜI: A
58. ____________ gợi ý rằng lãi suất thị trường được xác định bởi các yếu tố
kiểm soát việc cung và cầu cho các khoản vay.
A) Hiệu ứng Fisher
B) lý thuyết quỹ cho vay
C) lãi suất thực

TRẢ LỜI: B
59. Điều nào sau đây có thể sẽ không dẫn đến sự gia tăng nhu cầu kinh doanh cho vay
quỹ?
A) sự gia tăng các dự án giá trị hiện tại ròng dương (NPV)
B) giảm lãi suất cho vay kinh doanh
C) suy thoái kinh tế
D) Tất cả những điều trên sẽ dẫn đến sự gia tăng nhu cầu kinh doanh đối với các khoản vay.
TRẢ LỜI: C
60. Những thứ khác như nhau, một số lượng quỹ của Hoa Kỳ sẽ được yêu cầu bởi nước ngoài
chính phủ và các tập đoàn nếu lãi suất trong nước của họ là ___ so với lãi suất của Hoa Kỳ.
A) nhỏ hơn; cao
B) lớn hơn; cao
C) lớn hơn; thấp
TRẢ LỜI: B
61. Nhu cầu về tiền của chính phủ liên bang được cho là không co giãn, hoặc ___________ quan tâm
giá.
A) nhạy cảm
B) vô cảm
C) tương đối nhạy cảm so với các ngành khác
TRẢ LỜI: B
62. Nếu tổng cầu về các khoản vay có thể tăng mà không có số ___________ tương ứng
tổng cung, sẽ có một khoản tiền cho vay.
A) tăng; số dư
B) tăng; sự thiếu
C) giảm; số dư
D) giảm; sự thiếu
TRẢ LỜI: B
63. Tác động dự kiến của việc mở rộng gia tăng của các doanh nghiệp là sự thay đổi về nhu cầu
lịch trình và ____________ trong lịch trình cung cấp.
A) hướng nội; một sự thay đổi trong
B) hướng nội; một sự thay đổi bên ngoài
C) hướng ngoại; một sự thay đổi trong
D) hướng ngoại; không có thay đổi rõ ràng
TRẢ LỜI: D
17
64. Điều nào sau đây là đại diện hợp lệ của hiệu ứng Fisher?
A)
R
tôi
INF
không
+
=
)
(
B)
tôi
INF
không
R
+
=
)
(
C)
R
ii
INF
và
+
=
)
(

TRẢ LỜI: A
65. Lãi suất thực có thể được dự báo bằng cách trừ ____________ khỏi ___________ cho
Thời kỳ đó.
A) lãi suất danh nghĩa; tỷ lệ lạm phát dự kiến
B) lãi suất cơ bản; lãi suất danh nghĩa
C) tỷ lệ lạm phát dự kiến; lãi suất danh nghĩa
D) lãi suất cơ bản; tỷ lệ lạm phát dự kiến
TRẢ LỜI: C
66. Theo hiệu ứng Fisher, kỳ vọng về lạm phát cao hơn khiến người tiết kiệm yêu cầu
___________ về tiết kiệm.
A) lãi suất danh nghĩa cao hơn
B) lãi suất thực cao hơn
C) lãi suất danh nghĩa thấp hơn
D) lãi suất thực thấp hơn
TRẢ LỜI: A
67. Một khoản thâm hụt của chính phủ liên bang làm tăng số lượng khoản vay được yêu cầu ở bất kỳ
lãi suất hiện hành, gây ra sự thay đổi trong lịch trình nhu cầu.
Một cao hơn; hướng nội
B) cao hơn; bề ngoài
C) thấp hơn; bề ngoài
TRẢ LỜI: B
Chương 3
18
Cơ cấu lãi suất
1. Nói chung, chứng khoán có đặc điểm là ____________ sẽ mang lại lợi suất _________.
A) thuận lợi; cao hơn
B) thuận lợi; thấp hơn
C) không thuận lợi; thấp hơn
TRẢ LỜI: B
2. Rủi ro mặc định có khả năng cao nhất đối với
A) chứng khoán kho bạc ngắn hạn.
B) Chứng khoán doanh nghiệp AAA.
C) chứng khoán kho bạc dài hạn.

D) BBB chứng khoán doanh nghiệp.
TRẢ LỜI: D
3. Một số tổ chức tài chính như ngân hàng thương mại được pháp luật yêu cầu chỉ đầu tư vào
A) trái phiếu rác.
B) cổ phiếu của công ty.
C) Chứng khoán kho bạc.
D ) trái phiếu cấp đầu tư.
TRẢ LỜI: D
4. Xếp hạng tín dụng được sử dụng phổ biến nhất để chỉ ra tổ chức tài chính nào có sẵn tiền
rằng họ có thể cho người vay vay.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
5. Nếu một chứng khoán có thể dễ dàng được chuyển đổi thành tiền mặt mà không bị mất giá trị, thì nó
A) là chất lỏng.
B) có lợi suất sau thuế cao.
C) có rủi ro mặc định cao.
D) không thanh khoản.
TRẢ LỜI: A
6. Chứng khoán cung cấp thanh khoản ____ sẽ mang lại lợi suất _________ được ưu tiên.
Thấp hơn; cao hơn
C) cao hơn; cao hơn
D) B và C
TRẢ LỜI: A
7. Nếu tất cả các đặc điểm khác tương tự nhau, thì ______ sẽ phải cung cấp ______.
A) chứng khoán chịu thuế; lợi suất sau thuế cao hơn chứng khoán được miễn thuế
B ) chứng khoán chịu thuế; lợi suất trước thuế cao hơn chứng khoán được miễn thuế
C) chứng khoán được miễn thuế; lợi suất sau thuế cao hơn chứng khoán chịu thuế
D) chứng khoán được miễn thuế; lợi nhuận trước thuế cao hơn chứng khoán chịu thuế
TRẢ LỜI: B
8. Giả sử thuế suất của nhà đầu tư là 25%. Lợi tức trước thuế đối với chứng khoán là 12%.
Lợi tức sau thuế là gì?
A) 16,00 phần trăm
B) 9,25 phần trăm
C) 9,00 phần trăm
D) 3,00 phần trăm
Trang 24
19
© 2010 Học về báo thù. Đã đăng ký Bản quyền. Phiên bản này chỉ dành cho sử dụng bên ngoài Hoa Kỳ,
với nội dung có thể khác với
Phiên bản Hoa Kỳ. Có thể không được quét, sao chép, sao chép hoặc đăng lên một trang web có thể truy
cập công khai, toàn bộ hoặc một phần.
TRẢ LỜI: C
9. Thuế suất của một nhà đầu tư là 30 phần trăm. Lợi tức trước thuế đối với chứng khoán phải là bao
nhiêu để có
lợi nhuận sau thuế 11%?
A) 7,7 phần trăm
C) 130 phần trăm
TRẢ LỜI: B
10. Một công ty trong khung thuế 35 phần trăm nhận thức được sự bảo đảm được miễn thuế đang trả lãi
suất 7
phần trăm. Để phù hợp với lợi suất này, chứng khoán chịu thuế phải đưa ra mức lãi suất trước thuế là
A) 7,0 phần trăm.
B) 10,8 phần trăm.
C) 20,0 phần trăm.
TRẢ LỜI: B
11. Giữ các yếu tố khác như hằng số rủi ro, mối quan hệ giữa kỳ hạn và lợi tức hàng năm của chứng
khoán được gọi là
A) cấu trúc kỳ hạn của lãi suất.
B) cấu trúc mặc định của lãi suất.
C) cấu trúc thanh khoản của lãi suất.
D) cấu trúc thuế của lãi suất.
TRẢ LỜI: A
12. Cấu trúc kỳ hạn của lãi suất xác định mối quan hệ
A) giữa rủi ro và lợi nhuận.
B) giữa rủi ro và trưởng thành.
C) giữa trưởng thành và năng suất.
D) giữa xếp hạng rủi ro mặc định và kỳ hạn.
TRẢ LỜI: C
13. Thu nhập lãi từ trái phiếu đô thị được miễn thuế nhà nước nhưng phải chịu thuế liên bang.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
14. Nếu chứng khoán ngắn hạn có lợi suất hàng năm cao hơn chứng khoán dài hạn , đường cong lợi suất
A) là ngang.
B) là dốc lên.
Trang 25
C) là dốc xuống .
D) không thể được xác định trừ khi chúng tôi biết thêm thông tin (chẳng hạn như mức độ quan tâm của
thị trường
20
giá).
TRẢ LỜI: C
15. Cho rằng lợi suất hàng năm của chứng khoán ngắn hạn và dài hạn là bằng nhau . Nếu nhà đầu tư đột
ngột
tin rằng lãi suất sẽ tăng, hành động của họ có thể gây ra đường cong lợi suất
A) trở nên đảo ngược.
B) trở nên phẳng.
C) trở nên dốc lên.
D) không bị ảnh hưởng.
TRẢ LỜI: C
16. Nếu công ty phát hành chứng khoán (người vay) và nhà đầu tư đột nhiên kỳ vọng lãi suất sẽ giảm, họ
hành động để hưởng lợi từ sự mong đợi của họ sẽ gây ra
A) sản lượng dài hạn để tăng.
B) sản lượng ngắn hạn giảm.
C) giá chứng khoán dài hạn giảm.
D) A và B
TRẢ LỜI: E
17. Trong danh mục chứng khoán thị trường vốn, trái phiếu đô thị có mức lãi suất trước thuế ____ và lãi
suất sau thuế của chúng thường là
_________ của trái phiếu kho bạc từ góc độ của các nhà đầu tư trong khung thuế cao.
A) cao nhất; dưới đó
B ) thấp nhất; trên đó
C) cao nhất; trên đó
D) thấp nhất; dưới đó
TRẢ LỜI: B
18. Lợi tức được cung cấp cho bảo đảm nợ là ____________ liên quan đến lãi suất phi rủi ro hiện hành
và ___________ liên quan đến rủi ro của chứng khoán
cao cấp.
A) phủ định; tiêu cực
B) tích cực; tích cực
C) phủ định; tích cực
D) tích cực; tiêu cực
TRẢ LỜI: B
19. Lý thuyết về cấu trúc thuật ngữ của lãi suất cho biết hình dạng của đường cong lợi suất chỉ được xác
định bởi kỳ vọng về lãi suất trong tương lai
tỷ lệ được gọi là
A) lý thuyết thị trường phân khúc.
B) lý thuyết cao cấp thanh khoản.
Trang 26
C) lý thuyết kỳ vọng thuần túy.
D) lý thuyết về kỳ vọng hợp lý.
TRẢ LỜI: C
20. Giả sử các nhà đầu tư thờ ơ giữa các kỳ hạn bảo mật. Hôm nay, lãi suất 2 năm hàng năm
lãi suất là 12% và lãi suất 1 năm là 9%. Tỷ giá kỳ hạn theo
lý thuyết kỳ vọng thuần túy?
21
E) 11,41 phần trăm
TRẢ LỜI: A
21. Giả sử đường cong lợi suất bằng phẳng. Nếu nhà đầu tư tràn ngập thị trường ngắn hạn và tránh dài
hạn
thị trường, họ có thể gây ra đường cong lợi suất
A) vẫn phẳng.
B) trở nên dốc lên.
C) trở nên dốc xuống.
TRẢ LỜI: B
22. Theo lý thuyết kỳ vọng thuần túy, nếu lãi suất dự kiến sẽ giảm, sẽ có
__________ áp lực đối với nhu cầu về vốn ngắn hạn của người vay và __________ áp lực lên
nhu cầu về vốn dài hạn do người vay phát hành.
B) hướng xuống; đi xuống
C ) hướng lên; đi xuống
TRẢ LỜI: C
23. Mức độ mà chính sách quản lý nợ của Kho bạc có thể ảnh hưởng đến cấu trúc kỳ hạn của lãi suất
tỷ lệ là lớn nhất nếu
A) hầu hết các khoản nợ được tài trợ bởi các nhà đầu tư nước ngoài.
B) mức nợ của Kho bạc là nhỏ.
C) thị trường trưởng thành được phân khúc.
D) A và B
TRẢ LỜI: C
24. Theo lý thuyết kỳ vọng thuần túy về cấu trúc thuật ngữ của lãi suất, thì ______
chênh lệch giữa lãi suất kỳ hạn một năm ngụ ý và lãi suất một năm hôm nay, ______ là
sự thay đổi dự kiến trong lãi suất một năm.
A) lớn hơn; ít hơn
Ban phước; lớn hơn
Trang 27
C) lớn hơn; lớn hơn
D) ít hơn; ít hơn
E) C và D
TRẢ LỜI: E
25. Giả sử ngày nay, lãi suất hai năm hàng năm là 12% và lãi suất một năm là
9 phần trăm. Bảo đảm ba năm có lãi suất hàng năm là 14 phần trăm. Một năm là gì
tỷ giá kỳ hạn hai năm kể từ bây giờ?
B) 113 phần trăm
C) 195 phần trăm
TRẢ LỜI: E
26. Giả sử rằng đường cong lợi suất bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng lãi suất và phí bảo hiểm thanh khoản.
22
Giả sử đường cong lợi suất ban đầu bằng phẳng . Nếu thanh khoản đột ngột không còn quan trọng , lợi
suất
đường cong bây giờ sẽ có một ______ (giả sử không có thay đổi nào khác).
A) dốc xuống nhẹ
B) độ dốc lên nhẹ
C) dốc lên dốc
D) dốc xuống dốc
TRẢ LỜI: A
27. Theo lý thuyết cao cấp thanh khoản, lợi suất dự kiến cho bảo mật hai năm sẽ ______
lợi suất dự kiến từ các khoản đầu tư liên tiếp vào chứng khoán một năm.
A) bằng
B) nhỏ hơn
C) lớn hơn
D) B và C là có thể, tùy thuộc vào quy mô của phí bảo hiểm thanh khoản
TRẢ LỜI: C
28. Giả sử rằng lợi suất hiện tại của chứng khoán một năm là 6% và lợi tức trên hai năm
bảo mật là 7 phần trăm. Nếu phí bảo hiểm thanh khoản cho chứng khoán hai năm là 0,4%, thì một năm
tỷ giá kỳ hạn là
C) 3.0 phần trăm.
D) 7,0 phần trăm.
TRẢ LỜI: B
29. Nếu thanh khoản ảnh hưởng đến đường cong lợi suất, nhưng không được xem xét khi lấy lãi suất kỳ
hạn,
lãi suất kỳ hạn ___ kỳ vọng của thị trường về lãi suất trong tương lai.
A) đánh giá quá cao
Trang 28
B) ước tính chính xác
C) đánh giá thấp
D) là một dự báo không thiên vị (nó có cơ hội đánh giá quá cao hoặc đánh giá thấp)
TRẢ LỜI: A
30. Nếu phí bảo hiểm thanh khoản tồn tại, đường cong lợi suất phẳng sẽ được hiểu là thị trường mong
đợi
______ trong lãi suất.
A) không thay đổi
B) giảm nhẹ
C) tăng nhẹ
D) một sự gia tăng lớn
TRẢ LỜI: B
31. Lý thuyết về cấu trúc kỳ hạn của lãi suất, trong đó nêu rõ các nhà đầu tư và người vay chọn
chứng khoán có kỳ hạn đáp ứng nhu cầu tiền mặt dự báo của họ, là
A) lý thuyết kỳ vọng thuần túy.
B) lý thuyết cao cấp thanh khoản.
C) lý thuyết thị trường phân khúc.
D) lý thuyết môi trường sống thanh khoản.
TRẢ LỜI: C
32. Theo lý thuyết thị trường phân khúc, nếu hầu hết các nhà đầu tư đột nhiên thích đầu tư vào
23
chứng khoán ngắn hạn và hầu hết người vay đột nhiên thích phát hành chứng khoán dài hạn ở đó
sẽ là
A) áp lực tăng giá của chứng khoán dài hạn.
B ) áp lực tăng giá của chứng khoán ngắn hạn .
C) áp lực giảm đối với sản lượng chứng khoán dài hạn.
D) A và C
TRẢ LỜI: B
33. Một lý thuyết nói rằng trong khi các nhà đầu tư và người vay thường có thể tập trung vào một điều tự
nhiên cụ thể
thị trường trưởng thành, điều kiện có thể khiến họ thay đổi thị trường trưởng thành. Lý thuyết này được
gọi là
A) lý thuyết cao cấp thanh khoản.
B) lý thuyết thị trường hiệu quả.
C) lý thuyết kỳ vọng thuần túy.
D) lý thuyết môi trường sống ưa thích.
TRẢ LỜI: D
34. Theo lý thuyết thị trường phân khúc, nếu các nhà đầu tư chủ yếu có sẵn các khoản tiền ngắn hạn và
người vay muốn có nguồn vốn dài hạn, sẽ có áp lực về việc cung cấp ngắn hạn
các quỹ được cung cấp bởi các nhà đầu tư và áp lực của _________ đối với sản lượng chứng khoán dài
hạn.
C) hướng lên; đi xuống
Trang 29
TRẢ LỜI: A
35. Nếu đường cong lợi suất dốc lên, chiến lược đầu tư mua chứng khoán dài hạn, sau đó bán
chúng sau một thời gian ngắn (giả sử, một năm) được gọi là
A ) cưỡi đường cong lợi suất.
B) thanh lý đường cong lợi suất.
C) phân đoạn đường cong lợi suất.
D) một cuộn tiến.
TRẢ LỜI: A
36. Những thứ khác như nhau, sản lượng cần thiết cho trái phiếu xếp loại A phải là ___ sản lượng yêu
cầu trên B-
đánh giá
trái phiếu có đặc điểm khác hoàn toàn giống nhau.
A) lớn hơn
B) bằng
C) ít hơn
D) Tất cả những điều trên là có thể, tùy thuộc vào quy mô của đợt chào bán trái phiếu.
TRẢ LỜI: C
37. Giả sử rằng lãi suất trái phiếu kho bạc ngày hôm nay cao hơn 2% so với một năm trước. Cũng cho
rằng
phí bảo hiểm rủi ro tín dụng (mặc định) của trái phiếu xếp loại A đã giảm 0,4% kể từ một năm trước. Mới
trái phiếu được xếp hạng A đã phát hành có thể sẽ mang lại một sản lượng ngày hôm nay, đó là ___ sản
lượng được cung cấp trên A-
24
trái phiếu xếp hạng phát hành một năm trước.
A) lớn hơn
B) bằng
C) ít hơn
D) A hoặc B đều phổ biến
TRẢ LỜI: A
38. Trong một số khoảng thời gian có bằng chứng cho thấy các tập đoàn ban đầu tài trợ cho các dự án dài
hạn bằng nguồn vốn ngắn hạn. Họ đã lên kế hoạch
vay vốn dài hạn một khi lãi suất thấp hơn. Điều này đặc biệt hỗ trợ ______ để giải thích cấu trúc thuật
ngữ quan tâm
giá.
A) lý thuyết cao cấp thanh khoản
B) lý thuyết kỳ vọng
C) lý thuyết thị trường phân khúc
D) A và C
TRẢ LỜI: B
39. Theo lý thuyết kỳ vọng, kỳ vọng đột ngột về lãi suất thấp hơn trong tương lai sẽ
gây ra một nguồn cung cấp ngắn hạn ___ do các nhà đầu tư cung cấp và một nguồn cung cấp dài hạn ___
quỹ.
A) lớn; lớn
B) lớn; nhỏ bé
C) nhỏ; nhỏ bé
Trang 30
D) nhỏ; lớn
TRẢ LỜI: D
40. Đường cong lợi suất ở nước ngoài là
A) luôn luôn dốc xuống.
B) không tồn tại.
C) giống như Hoa Kỳ tại bất kỳ thời điểm nào.
TRẢ LỜI: D
41. Nếu nghiên cứu cho thấy dự đoán về lãi suất trong tương lai là yếu tố quan trọng duy nhất cho tất cả
nhà đầu tư trong việc lựa chọn chứng khoán ngắn hạn hoặc dài hạn, điều này sẽ hỗ trợ cho lập luận của
B) lý thuyết kỳ vọng.
C) lý thuyết thị trường phân khúc.
D) A và B
TRẢ LỜI: B
42. Nếu nghiên cứu cho thấy rằng tất cả các nhà đầu tư cố gắng mua chứng khoán hoàn toàn phù hợp với
thời gian của họ trong
mà họ sẽ có sẵn tiền, điều này sẽ hỗ trợ cụ thể cho lập luận của
B) lý thuyết lãi suất thực.
C) lý thuyết kỳ vọng.
D) lý thuyết thị trường phân khúc .
TRẢ LỜI: D
43. Nếu Kho bạc sử dụng tỷ lệ nợ ___ tương đối lớn để tài trợ cho thâm hụt, thì điều này có thể
gây áp lực lên lãi suất ___ và các công ty có thể giảm đầu tư vào
25
Tài sản cố định.
Một thời gian dài; lâu dài
B) dài hạn; thời gian ngắn
C) ngắn hạn; lâu dài
D) B và C
TRẢ LỜI: A
44. Bạn đang xem xét việc mua bảo đảm được miễn thuế đang trả lãi suất 10,08%. Bạn
nằm trong khung thuế 28 phần trăm. Để phù hợp với lợi suất sau thuế này, bạn sẽ xem xét chứng khoán
chịu thuế
trả
B) 19 phần trăm.
D) 14 phần trăm.
TRẢ LỜI: D
Trang 31
45. Sản lượng hàng năm trên bảo đảm ba năm là 13 phần trăm; lãi suất hai năm hàng năm là 12
phần trăm, trong khi lãi suất một năm là 9 phần trăm. Tỷ giá kỳ hạn trước một năm là _________
phần trăm.
A) 2,8
B) 115
C) 103
D) 15.1
TRẢ LỜI: D
46. Sản lượng hàng năm trên bảo đảm ba năm là 13 phần trăm; lãi suất hai năm hàng năm là 12
phần trăm, trong khi lãi suất một năm là 9 phần trăm. Tỷ giá kỳ hạn hai năm tới là _________
phần trăm.
A) 1,8
B) 9.0
C) 15.0
TRẢ LỜI: C
47. Theo lý thuyết thị trường phân khúc, nếu các nhà đầu tư chủ yếu có sẵn các khoản tiền dài hạn và
người vay muốn có nguồn vốn ngắn hạn, điều này sẽ gây áp lực lên ____ đối với nhu cầu dài hạn
quỹ kỳ hạn do người vay phát hành và đường cong lợi suất sẽ là ____________ dốc.
A)
hướng lên; đi xuống
B)
đi xuống; hướng lên
C)
hướng lên; hướng lên
D)
đi xuống; đi xuống
TRẢ LỜI: D
48. Đường cong lợi suất dốc lên cho thấy chứng khoán Kho bạc có kỳ hạn là ____
cung cấp sản lượng hàng năm.
A) dài hơn; thấp hơn
B) dài hơn; cao hơn
26
C) ngắn hơn; thấp hơn
D) ngắn hơn; cao hơn
E) B và C
TRẢ LỜI: E
49. Giả sử rằng Kho bạc trải qua một sự sụt giảm lớn trong thâm hụt ngân sách và mua một lượng lớn
số hóa đơn T. Hành động này sẽ làm cho việc cung cấp hóa đơn T trên thị trường và
đặt áp lực lên sản phẩm của hóa đơn T.
A) giảm; đi xuống
B) giảm; hướng lên
C) tăng; hướng lên
D) tăng; đi xuống
Trang 32
TRẢ LỜI: B
50. Vaughn Corporation đang xem xét vấn đề giấy thương mại và muốn biết sản lượng của nó
nên cung cấp trên giấy thương mại của nó. Công ty tin rằng rủi ro mặc định 0,2%
phí bảo hiểm, phí bảo hiểm thanh khoản 0,1 phần trăm và điều chỉnh thuế 0,3 phần trăm là cần thiết để
bán
giấy thương mại cho nhà đầu tư. Hơn nữa, tỷ lệ hóa đơn T hàng năm là 7 phần trăm. Dựa vào cái này
thông tin, Vaughn sẽ cung cấp __________ phần trăm trên giấy thương mại của mình.
A) 8,0
B) 7.6
C) 7.5
D) 7,9
TRẢ LỜI: B
51. Nếu thanh khoản ảnh hưởng đến đường cong lợi suất, tỷ giá kỳ hạn sẽ đánh giá thấp kỳ vọng của thị
trường về
lãi suất trong tương lai.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
52. Đường cong lợi suất của trái phiếu doanh nghiệp.
A) thường nằm dưới đường cong lãi suất Kho bạc.
B) giống hệt với đường cong lợi suất Kho bạc.
C) thường có cùng độ dốc với đường cong lợi suất Kho bạc.
D) không liên quan đến các nhà đầu tư.
TRẢ LỜI: C
53. Một số loại chứng khoán nợ luôn mang lại lợi suất cao hơn các loại khác.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
54. Nhà đầu tư sẽ luôn thích mua chứng khoán Kho bạc không rủi ro, vì các chứng khoán khác có
mức độ rủi ro cao hơn.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
55. Xếp hạng trái phiếu càng cao, rủi ro mặc định nhận thức càng thấp.
A) Đúng
27
B) False
TRẢ LỜI: A
56. Chứng khoán kho bạc được miễn thuế thu nhập liên bang và tiểu bang.
Trang 33
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
57. Cấu trúc kỳ hạn của lãi suất xác định mối quan hệ giữa kỳ hạn và năng suất hàng năm,
nắm giữ các yếu tố khác như rủi ro không đổi.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
58. So sánh đồ họa của kỳ hạn và lợi tức hàng năm được gọi là đường cong lãi suất.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
59. Theo lý thuyết thị trường phân khúc, cấu trúc kỳ hạn của lãi suất chỉ được xác định bởi
kỳ vọng về lãi suất trong tương lai.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
60. Tỷ giá kỳ hạn thường được sử dụng để thể hiện dự báo của thị trường về lãi suất trong tương lai.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
61. Những thứ khác như nhau, lãi suất giảm dự kiến sẽ làm tăng cầu dài hạn
Tiền có kỳ hạn của người vay.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
62. Ưu tiên cho chứng khoán ngắn hạn thanh khoản cao hơn đặt áp lực xuống độ dốc của
đường cong năng suất.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
63. Khi lý thuyết kỳ vọng được kết hợp với lý thuyết thanh khoản, lợi tức của chứng khoán sẽ luôn luôn
Bằng với lợi tức từ các khoản đầu tư liên tiếp vào chứng khoán ngắn hạn so với cùng
chân trời đầu tư.
A) Đúng
B) False
Trang 34
TRẢ LỜI: B
28
64. Lý thuyết thị trường phân khúc cho thấy rằng mặc dù các nhà đầu tư và người vay thường có thể
tập trung vào một thị trường trưởng thành tự nhiên cụ thể, một số sự kiện nhất định có thể khiến họ đi
lang thang khỏi nó.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
65. Nếu đường cong lợi suất dốc lên, một số nhà đầu tư có thể cố gắng hưởng lợi từ lợi suất cao hơn trên
chứng khoán dài hạn, ngay cả khi họ có tiền chỉ trong một khoảng thời gian ngắn. Chiến lược này là
được gọi là cưỡi đường cong năng suất.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
66. Đường cong lợi suất luôn dốc lên.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
67. Phát biểu nào sau đây không đúng với chứng khoán nợ ?
A) Một số loại chứng khoán nợ luôn mang lại lợi suất cao hơn các loại khác.
B) Chứng khoán nợ mang lại lợi suất khác nhau vì chúng thể hiện các đặc điểm khác nhau ảnh hưởng đến
cung cấp năng suất.
C) Nhìn chung, chứng khoán có đặc điểm thuận lợi sẽ mang lại lợi suất cao hơn để lôi kéo các nhà đầu tư.
D) Tất cả những điều trên là đúng đối với chứng khoán nợ.
TRẢ LỜI: C
68. Điều nào sau đây không phải là một đặc điểm ảnh hưởng đến lợi tức của chứng khoán nợ?
A) rủi ro mặc định
B) thanh khoản
C) tình trạng thuế
D) hạn đến hạn
E) Tất cả những điều trên ảnh hưởng đến lợi tức của chứng khoán nợ.
TRẢ LỜI: E
69. Tất cả các đặc điểm khác là bằng nhau, chứng khoán có thanh khoản ____________ sẽ phải cung cấp
một
____________ năng suất được ưu tiên.
B) cao hơn; cao hơn
Trang 35
TRẢ LỜI: A
70. Đường cong lợi suất dốc xuống chỉ ra rằng chứng khoán Kho bạc có kỳ hạn ____________
cung cấp sản lượng hàng năm.
A) dài hơn; thấp hơn
B) dài hơn; cao hơn
C) ngắn hơn; thấp hơn
D) ngắn hơn; cao hơn
E) Đáp án a và d đều đúng.
TRẢ LỜI: E
71. Giả sử rằng Kho bạc trải qua sự gia tăng lớn trong thâm hụt ngân sách và phát hành một số lượng lớn
29
hóa đơn T. Hành động này sẽ _________ cung cấp hóa đơn T trên thị trường và địa điểm __________
áp lực lên năng suất của tín phiếu.
A) giảm; đi xuống
B) giảm; hướng lên
C) tăng; hướng lên
D) tăng; đi xuống
TRẢ LỜI: D
72. Nếu lý thuyết cao cấp thanh khoản mô tả hoàn toàn cấu trúc kỳ hạn của lãi suất , thì, trên
trung bình, đường cong lợi suất phải là
A) phẳng.
B) dốc xuống.
C) dốc lên.
D) không có gì ở trên.
TRẢ LỜI: C
73. Nếu lãi suất dự kiến sẽ giảm , lợi suất của chứng khoán ngắn hạn mới có thể được dự kiến
_____________ và đường cong lợi suất phải là ____________ dốc.
A) tăng; hướng lên
B) tăng; đi xuống
C) giảm; hướng lên
D) giảm; đi xuống
TRẢ LỜI: B
74. Theo lý thuyết thị trường phân khúc, nếu các nhà đầu tư chủ yếu có sẵn các khoản tiền dài hạn và
người vay muốn có nguồn vốn ngắn hạn, điều này sẽ gây áp lực lên ____ đối với nhu cầu ngắn hạn
quỹ kỳ hạn của người vay và đường cong lợi suất sẽ là ____________ dốc.
A) hướng lên; đi xuống
B) hướng xuống; hướng lên
C) hướng lên; hướng lên
D) hướng xuống; đi xuống
TRẢ LỜI: A
Trang 36
75. Lý thuyết ___________ cho thấy rằng mặc dù tôi đầu tư và người vay thường có thể
tập trung vào một thị trường trưởng thành tự nhiên cụ thể, một số sự kiện nhất định có thể khiến họ đi
lang thang khỏi nó.
A) kỳ vọng thuần túy
B) phí bảo hiểm thanh khoản
C) thị trường phân khúc
D) môi trường sống ưa thích
TRẢ LỜI: D
76. Nếu Kho bạc sử dụng một tỷ lệ tương đối lớn của khoản nợ ___ để tài trợ cho thâm hụt ngân sách, thì
điều này
sẽ gây áp lực lên ___ đối với sản lượng dài hạn.
A) ngắn hạn; đi xuống
B) dài hạn; đi xuống
C) ngắn hạn; hướng lên
D) dài hạn; hướng lên
TRẢ LỜI: D
Chương 6
Thị trường tiền điện tử
30
1. Chứng khoán có kỳ hạn từ một năm trở xuống được phân loại là
A) công cụ thị trường vốn.
B) công cụ thị trường tiền tệ.
C) cổ phiếu ưu đãi.
TRẢ LỜI: B
2. Điều nào sau đây không phải là an ninh thị trường tiền tệ?
A) tín phiếu kho bạc
B) chứng chỉ tiền gửi có thể thương lượng
C) cổ phiếu phổ thông
D) quỹ liên bang
TRẢ LỜI: C
3. ________ được bán tại một cuộc đấu giá với giá chiết khấu từ mệnh giá.
B) Thỏa thuận mua lại
C) Chấp nhận của ngân hàng
D) Giấy thương mại
TRẢ LỜI: A
Trang 37
4. Jarrod King, một nhà đầu tư tư nhân, mua tín phiếu Kho bạc với mệnh giá 10.000 đô la với giá 9.645
đô la. Một
Một trăm ngày sau, Jarrod bán hóa đơn T với giá 9.719 đô la. Sản lượng hàng năm dự kiến của Jarrod là
gì từ
giao dịch này?
TRẢ LỜI: D
5. Nếu một nhà đầu tư mua hóa đơn T với thời gian đáo hạn 90 ngày và mệnh giá 50.000 đô la với giá
48.500 đô la và giữ nó
đến khi trưởng thành, năng suất hàng năm là gì?
A) khoảng 13,4 phần trăm
B) khoảng 12,5 phần trăm
C) khoảng 11,3 phần trăm
D) khoảng 11,6 phần trăm
E) khoảng 10,7 phần trăm
TRẢ LỜI: B
6. Một nhà đầu tư mua hóa đơn T với thời gian đáo hạn 180 ngày và mệnh giá 250.000 đô la với giá
242.000 đô la. Anh ấy
có kế hoạch bán nó sau 60 ngày và dự báo giá bán là $ 247.000 tại thời điểm đó. Cái gì
năng suất hàng năm dựa trên kỳ vọng này?
A) khoảng 10,1 phần trăm
B) khoảng 12,6 phần trăm
C) khoảng 11,4 phần trăm
D) khoảng 13,5 phần trăm
E) khoảng 14,3 phần trăm
31
TRẢ LỜI: B
7. Giả sử các nhà đầu tư yêu cầu lợi nhuận hàng năm 5% trên hóa đơn T sáu tháng với mệnh giá là
10.000 đô la. Các nhà đầu tư giá sẽ sẵn sàng trả là $ ____.
A) 10.000
B) 9,524
C) 9,756
TRẢ LỜI: C
8. Một hóa đơn T mới được phát hành với mệnh giá 10.000 đô la được bán với giá 9.750 đô la và có thời
hạn 90 ngày. Gì
là giảm giá?
C) $2,500
TRẢ LỜI: D
Trang 38
9. Các tập đoàn lớn thường thực hiện ___________ giá thầu cho hóa đơn T để họ có thể mua lớn hơn
lượng.
A) cạnh tranh
B) không cạnh tranh
C) rất nhỏ
TRẢ LỜI: A
10. Tại bất kỳ thời điểm nào, sản lượng trên giấy thương mại là ___ sản lượng trên hóa đơn T có cùng
trưởng thành.
A) ít hơn một chút
B) cao hơn một chút
C) bằng
D) A và B đều xảy ra với tần số bằng nhau
TRẢ LỜI: B
11. Hóa đơn và giấy thương mại được bán
A) với một tỷ lệ phiếu giảm giá đã nêu.
B) với mức chiết khấu từ mệnh giá.
C) với giá cao hơn mệnh giá.
D) A và C
TRẢ LỜI: B
12. ___________ là một công cụ nợ ngắn hạn được phát hành chỉ là các công ty nổi tiếng, đáng tin cậy và
là
thường được phát hành để cung cấp thanh khoản hoặc tài trợ cho khoản đầu tư của công ty vào hàng tồn
kho và tài khoản
phải thu.
A) Chấp nhận của một ngân hàng
B) Thỏa thuận mua lại
C) Giấy thương mại
D) Tín phiếu kho bạc
32
TRẢ LỜI: C
13. Giấy thương mại có thời gian đáo hạn tối đa là ___ ngày.
A) 45
B) 270
C) 360
TRẢ LỜI: B
14. Một nhà đầu tư mua giấy thương mại với thời gian đáo hạn 60 ngày với giá 985.000 USD. Mệnh giá
là
$ 1.000.000, và nhà đầu tư giữ nó đến ngày đáo hạn. Năng suất hàng năm là gì?
Trang 39
TRẢ LỜI: D
15. Một công ty có kế hoạch phát hành giấy thương mại 30 ngày với giá $ 9,900,000. Mệnh giá là
10.000.000 đô la. Những gì là
chi phí vay của công ty?
TRẢ LỜI: A
16. Khi các công ty bán giấy thương mại với giá ___ so với dự kiến, chi phí huy động vốn của họ là
______ hơn dự kiến.
C) A và B
TRẢ LỜI: D
17. Điều nào sau đây không phải là một công cụ thị trường tiền tệ?
A) sự chấp nhận của ngân hàng
B) giấy thương mại
C) CD có thể thương lượng
D) thỏa thuận mua lại
E) tất cả những điều trên là các công cụ thị trường tiền tệ
TRẢ LỜI: E
18. Thỏa thuận mua lại kêu gọi một nhà đầu tư mua chứng khoán với giá 4.925.000 đô la và bán lại sau
60
ngày với giá 5.000.000 đô la. Năng suất là gì?
TRẢ LỜI: C
33
19. Thị trường quỹ liên bang cho phép các tổ chức lưu ký vay
A) các quỹ ngắn hạn từ nhau .
B) nguồn vốn ngắn hạn từ Kho bạc.
C) các quỹ dài hạn từ nhau.
D) các quỹ dài hạn từ Cục Dự trữ Liên bang.
Trang 40
E) B và D
TRẢ LỜI: A
20. Khi ngân hàng đảm bảo thanh toán trong tương lai cho một công ty, công cụ tài chính được sử dụng
được gọi là
A) một thỏa thuận mua lại.
B) một đĩa CD có thể thương lượng.
C) sự chấp nhận của một ngân hàng.
D) giấy thương mại.
TRẢ LỜI: C
21. Công cụ nào sau đây có marke t hoạt động mạnh ?
A) chấp nhận của ngân hàng s
C) quỹ liên bang
D) thỏa thuận mua lại
TRẢ LỜI: A
22. Điều nào sau đây là đúng với các công cụ thị trường tiền tệ ?
A) Sản lượng của chúng có mối tương quan cao theo thời gian .
B) Họ thường bán với mệnh giá khi ban đầu được phát hành (đặc biệt là hóa đơn T và thương mại
giấy).
C) Tín phiếu kho bạc có năng suất cao nhất.
D) Tất cả họ thực hiện thanh toán phiếu lãi (lãi) định kỳ.
E) A và B
TRẢ LỜI: A
23. Một nhà đầu tư đã mua một NCD một năm trước trên thị trường thứ cấp với giá 980.000 đô la. Ông
đã mua lại nó ngày hôm nay
và nhận được 1.000.000 đô la. Ông cũng nhận được tiền lãi 30.000 đô la. Lợi tức hàng năm của nhà đầu
tư về điều này
đầu tư là
TRẢ LỜI: B
24. Một nhà đầu tư ban đầu mua chứng khoán với mức giá $ 9,923,418, với thỏa thuận bán chúng
trở lại với mức giá 10.000.000 đô la vào cuối thời hạn 90 ngày. Tỷ lệ repo là ____ phần trăm.
A) 3.10
B) 0.77
C) 1.00
TRẢ LỜI: A
Trang 41
34
25. Tỷ lệ mà các tổ chức lưu ký cho vay hoặc vay vốn hiệu quả với nhau là
___________.
A) lãi suất quỹ liên bang
B) tỷ lệ chiết khấu
C) lãi suất cơ bản
D) lãi suất repo
TRẢ LỜI: A
26. ____________ là những người tham gia tích cực nhất trong thị trường quỹ liên bang.
A) Hiệp hội tiết kiệm và cho vay
B) Công ty chứng khoán
C) Công đoàn tín dụng
D) Ngân hàng thương mại
TRẢ LỜI: D
27. Tiền gửi Eurodollar
A) là đô la Mỹ gửi tại Mỹ bởi các nhà đầu tư châu Âu.
B) phải chịu trần lãi suất.
C) có mức chênh lệch tương đối lớn giữa lãi suất tiền gửi và tiền vay (so với mức chênh lệch giữa tiền
gửi và khoản vay tại Hoa Kỳ).
D) không phải tuân theo yêu cầu dự trữ.
TRẢ LỜI: D
28. Giao dịch thị trường tiền tệ nào có nhiều khả năng đại diện cho khoản vay từ một ngân hàng thương
mại để
khác?
A) sự chấp nhận của ngân hàng
B) CD có thể thương lượng
C) quỹ liên bang
D) giấy thương mại
TRẢ LỜI: C
29. Tỷ lệ trên đĩa CD tốc độ thả nổi Eurodollar dựa trên
A) trung bình trọng số của lãi suất cơ bản châu Âu.
B) Tỷ lệ chào bán liên ngân hàng Luân Đôn.
C) lãi suất cơ bản của Mỹ.
D) trung bình trọng số của tỷ lệ chiết khấu châu Âu.
TRẢ LỜI: B
30. Tín phiếu kho bạc
A) có thời gian đáo hạn lên đến năm năm.
B) có một thị trường thứ cấp hoạt động.
C) thường được bán theo mệnh giá.
D) thường cung cấp thanh toán phiếu giảm giá.
TRẢ LỜI: B
Trang 42
31. Lợi tức trên giấy thương mại là ___ sản lượng tín phiếu Kho bạc có cùng kỳ hạn. Các
sự khác biệt giữa sản lượng của họ sẽ đặc biệt lớn trong khoảng thời gian ___.
35
A) lớn hơn; suy thoái
B) lớn hơn; nền kinh tế bùng nổ
C) nhỏ hơn; nền kinh tế bùng nổ
D) nhỏ hơn; suy thoái
TRẢ LỜI: A
32. Lợi tức của NCD là ___ sản lượng tín phiếu Kho bạc có cùng kỳ hạn. Sự khác biệt
giữa sản lượng của họ sẽ đặc biệt lớn trong khoảng thời gian ___.
A) lớn hơn; suy thoái
B) lớn hơn; nền kinh tế bùng nổ
C) nhỏ hơn; nền kinh tế bùng nổ
D) nhỏ hơn; suy thoái
TRẢ LỜI: A
33. Điều nào sau đây đôi khi được phát hành trên thị trường sơ cấp bởi các công ty phi tài chính để vay
quỹ?
A) NCD
B) đĩa CD bán lẻ
C) giấy thương mại
D) quỹ liên bang
TRẢ LỜI: C
34. Cái gọi là chuyến bay đến chất lượng, gây ra sự khác biệt rủi ro giữa chứng khoán rủi ro và không có
rủi ro
được
A) bị loại.
B) giảm.
C) tăng.
D) không thay đổi (không có hiệu lực).
TRẢ LỜI: C
35. Lợi tức hiệu quả của bảo đảm thị trường tiền tệ nước ngoài là _____ khi ngoại tệ
tăng cường so với đồng đô la.
A) tăng
B) giảm
C) luôn âm
D) không bị ảnh hưởng
TRẢ LỜI: A
36. Lợi tức hiệu quả của an ninh thị trường tiền tệ nước ngoài là _____ khi ngoại tệ suy yếu
so với đồng đô la
A) tăng
Trang 43
B ) giảm
C) luôn âm
TRẢ LỜI: B
37. Tín phiếu kho bạc được bán thông qua _____ khi ban đầu được phát hành.
A) công ty bảo hiểm
B) đại lý giấy thương mại
C) đấu giá
TRẢ LỜI: C
36
38. Tại một thời điểm nhất định, giá thực tế được trả cho tín phiếu Kho bạc ba tháng là
A) thường bằng mệnh giá.
B) nhiều hơn giá thanh toán cho tín phiếu Kho bạc sáu tháng.
C) bằng với giá thanh toán cho tín phiếu Kho bạc sáu tháng.
TRẢ LỜI: B
39. Tiền mệnh giá tối thiểu của giấy thương mại là
A) $ 25.000.
B) $100,000.
C) $150,000.
D) 200.000 đô la.
TRẢ LỜI: B
40. Giấy thương mại là
A) luôn được đặt trực tiếp với các nhà đầu tư.
B) luôn được đặt với sự giúp đỡ của các đại lý giấy thương mại.
C) được đặt trực tiếp hoặc với sự giúp đỡ của các đại lý giấy thương mại .
D) luôn được đặt bởi các công ty nắm giữ ngân hàng.
TRẢ LỜI: C
41. Một nhà đầu tư, mua hóa đơn T trong sáu tháng (182 ngày) với mệnh giá 10.000 đô la với giá 9.700
đô la. Nếu
Tín phiếu kho bạc được giữ đến ngày đáo hạn, lợi tức hàng năm là ___ phần trăm.
A) 6.02
B) 1.54
C) 1.50
D) 6,20
TRẢ LỜI: D
Trang 44
42. Khi một nhà đầu tư mua hóa đơn T trong sáu tháng (182 ngày) với mệnh giá 10.000 đô la với giá
9.700 đô la,
Chiết khấu tín phiếu kho bạc là ___ phần trăm.
A) 5,93
B) 6.12
C) 6.20
D) 6.02
TRẢ LỜI: A
43. Robbins Corp thường xuyên đầu tư tiền thừa vào thị trường tiền điện tử Mexico. Một năm trước,
Robbins
đầu tư vào an ninh thị trường tiền điện tử Mexico một năm với lợi suất 25%. Cuối cùng
của năm, khi Robbins chuyển đổi peso Mexico thành đô la, peso đã mất giá từ
$ 0,12 đến $ 0,11. Năng suất hiệu quả mà Robbins kiếm được là bao nhiêu?
TRẢ LỜI: C
44. Mua tổng hợp bởi các nhà đầu tư của các công cụ năng suất thấp để ủng hộ các công cụ năng suất cao
37
___________ áp lực lên lợi suất của chứng khoán lãi suất thấp và ___________ đối với lợi suất của
chứng khoán năng suất cao.
C) hướng lên; đi xuống
TRẢ LỜI: D
45. Phát biểu nào sau đây không đúng với tỷ lệ quỹ liên bang ?
A) Đó là tỷ lệ được tính bởi các tổ chức tài chính đối với các khoản vay mà họ mở rộng cho nhau.
B) Nó không bị ảnh hưởng bởi cung và cầu về các quỹ trong thị trường quỹ liên bang .
C) Tỷ lệ quỹ liên bang được giám sát chặt chẽ bởi tất cả các loại công ty.
D) Nhiều người tham gia thị trường xem các thay đổi về tỷ lệ quỹ liên bang là một chỉ số về tiềm năng
thay đổi tỷ giá thị trường tiền tệ khác.
E) Cục Dự trữ Liên bang điều chỉnh số tiền trong các tổ chức lưu ký để gây ảnh hưởng
tỷ lệ quỹ liên bang.
TRẢ LỜI: B
46. Bullock Corp mua một số chứng khoán nhất định với giá 4.921.349 đô la, với thỏa thuận bán lại
chúng tại
giá 4.950.000 đô la vào cuối thời hạn 30 ngày. Tỷ lệ repo là ____ phần trăm.
A) 7,08
B) 6.95
C) 6.99
D) 7,04
Trang 45
TRẢ LỜI: C
47. Giấy thương mại phải tuân theo:
A) rủi ro lãi suất.
B) rủi ro mặc định.
C) A và B.
TRẢ LỜI: C
48. Nếu điều kiện kinh tế khiến nhà đầu tư bán cổ phiếu vì họ muốn đầu tư vào chứng khoán an toàn hơn
với nhiều thanh khoản, điều này sẽ gây ra nhu cầu về chứng khoán thị trường tiền tệ ____
đặt áp lực lên sản lượng của chứng khoán thị trường tiền tệ.
Một điểm yếu; đi xuống
B) yếu; hướng lên
C) mạnh mẽ; hướng lên
TRẢ LỜI: D
49. Nhìn chung, thị trường tiền điện tử được coi là hiệu quả theo nghĩa là giá phản ánh
tất cả các thông tin công cộng có sẵn.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
50. Chứng khoán thị trường tiền tệ phải có thời gian đáo hạn từ ba tháng trở xuống.
A) Đúng
B) False
38
TRẢ LỜI: B
51. Chứng khoán thị trường tiền tệ được phát hành trên thị trường sơ cấp thông qua mạng viễn thông
Kho bạc, công ty và các trung gian tài chính muốn có được tài chính ngắn hạn.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
52. Một thị trường liên ngân hàng quốc tế tạo điều kiện cho việc chuyển tiền từ các ngân hàng có tiền dư
sang
những người có tiền thiếu.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
53. Lãi suất tính cho một khoản vay ngắn hạn từ ngân hàng cho một công ty được gọi là
Trang 46
Tỷ lệ cung cấp liên ngân hàng Luân Đôn (LIBOR).
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
54. Thị trường tiền tệ được sử dụng để tạo điều kiện chuyển tiền ngắn hạn từ các cá nhân, tập đoàn,
hoặc các chính phủ có tiền dư cho những người có tiền thiếu.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
55. Bởi vì chứng khoán thị trường tiền tệ có thời gian đáo hạn ngắn và thường không thể bán dễ dàng
họ cung cấp cho các nhà đầu tư một mức độ thanh khoản thấp.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
56. Không có giới hạn đối với số lượng hóa đơn T có thể được mua bởi các nhà thầu không cạnh tranh
trong hóa đơn T
bán đấu giá.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
57. Hóa đơn T không cung cấp thanh toán phiếu giảm giá nhưng được bán với giá chiết khấu từ mệnh
giá.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
58. Giấy thương mại là giấy thương mại không được xếp hạng hoặc xếp hạng thấp.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
59. Một dòng tín dụng được cung cấp bởi một ngân hàng thương mại cho phép một công ty có quyền
(nhưng không phải là nghĩa vụ)
để vay một số tiền tối đa được chỉ định trong một khoảng thời gian xác định.
A) Đúng
B) False
39
TRẢ LỜI: A
60. Hóa đơn phải cung cấp phí bảo hiểm cao hơn chứng chỉ tiền gửi có thể thương lượng (NCD) để bù lại
ít hơn
thanh khoản và an toàn.
A) Đúng
Trang 47
B) False
TRẢ LỜI: B
61. Hầu hết các giao dịch repo sử dụng chứng khoán chính phủ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
62. Các nhà xuất khẩu có thể giữ sự chấp nhận của ngân hàng cho đến ngày thanh toán được thực hiện,
nhưng họ
thường xuyên bán sự chấp nhận trước khi giảm giá để có được tiền mặt ngay lập tức.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
63. Giá trị bảo mật thị trường tiền tệ ít nhạy cảm với biến động lãi suất hơn trái phiếu.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
64. Trong thời kỳ không chắc chắn về nền kinh tế, có một sự thay đổi từ chứng khoán thị trường tiền tệ
rủi ro
để chứng khoán kho bạc.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
65. Giá mà các nhà thầu không cạnh tranh sẽ trả trong một cuộc đấu giá tín phiếu Kho bạc là
A) giá cao nhất được nhập bởi một nhà thầu cạnh tranh.
B) giá cao nhất được nhập bởi một nhà thầu không cạnh tranh.
C) giá trung bình có trọng số được trả bởi tất cả các nhà thầu cạnh tranh có giá thầu được chấp nhận.
D) giá trung bình có trọng số tương đương được trả bởi tất cả các nhà thầu cạnh tranh có giá thầu được
chấp nhận.
TRẢ LỜI: C
66. Bill Yates, một nhà đầu tư tư nhân, mua hóa đơn T sáu tháng (182 ngày) với mệnh giá 10.000 đô la
cho
9.700 đô la. Nếu Bill giữ tín phiếu Kho bạc đến ngày đáo hạn, lợi tức hàng năm của ông là ___ phần
trăm.
A) 6.02
B) 1.54
C) 1.50
D) 6,20
TRẢ LỜI: D
Trang 48
40
67. Bạn mua hóa đơn T sáu tháng (182 ngày) với mệnh giá 10.000 đô la với giá 9.700 đô la. Tín phiếu
kho bạc
giảm giá là ___ phần trăm.
A) 5,93
B) 6.12
C) 6.20
D) 6.02
TRẢ LỜI: A
68. Một ___________ không phải là một bảo mật thị trường tiền tệ.
A) tín phiếu kho bạc
B) chứng chỉ tiền gửi có thể thương lượng
C) trái phiếu
D) chấp nhận của ngân hàng
E) Tất cả các bên trên là chứng khoán thị trường tiền tệ.
TRẢ LỜI: C
69. Freeman Corp, một tập đoàn lớn, có kế hoạch phát hành giấy thương mại 45 ngày với mệnh giá là
3.000.000 đô la. Freeman dự kiến sẽ bán giấy thương mại với giá 2.947.000 USD. Chi phí hàng năm của
Freeman
khoản vay được ước tính là ____ phần trăm.
A) 14,39
B) 14.13
C) 14.59
D) 14,33
TRẢ LỜI: A
70. Khi một công ty bán giấy thương mại của mình với giá ___________ so với dự kiến, chi phí tăng của
họ
số tiền sẽ là __________ so với những gì họ dự đoán ban đầu.
D) thấp hơn; cao hơn
E) Đáp án c và d đều đúng.
TRẢ LỜI: E
71. Chứng khoán nào sau đây có khả năng được sử dụng nhiều nhất trong giao dịch repo?
A) giấy thương mại
B) chứng chỉ tiền gửi
C) tín phiếu kho bạc
D) cổ phiếu phổ thông
E) Tất cả các cách trên đều có khả năng được sử dụng như nhau trong giao dịch repo.
TRẢ LỜI: C
Chương 7
Trang 49
41
Thị trường trái phiếu
1. ___________ yêu cầu chủ sở hữu kẹp các phiếu giảm giá được gắn vào trái phiếu và gửi chúng cho
nhà phát hành để
nhận thanh toán phiếu giảm giá.
A) Người mang
B) Đã đăng ký
C) Kho bạc
D) Công ty
TRẢ LỜI: A
2. Lợi tức đến khi đáo hạn là tỷ lệ chiết khấu hàng năm tương đương với phiếu lãi và tiền gốc trong tương
lai
thanh toán cho số tiền thu được ban đầu nhận được từ việc chào bán trái phiếu.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
3. Lưu ý kỳ hạn thường là ___, trong khi kỳ hạn trái phiếu là ______.
A) dưới 10 năm; 10 năm trở lên
B) 10 năm trở lên; dưới 10 năm
C) dưới 5 năm; 5 năm trở lên
D) 5 năm trở lên; dưới 5 năm
TRẢ LỜI: A
4. Các nhà đầu tư vào trái phiếu kho bạc và trái phiếu nhận được ___ tiền lãi từ Kho bạc.
A) hàng năm
B) nửa năm
C) hàng quý
D) hàng tháng
TRẢ LỜI: B
5. Kể từ năm 2001, Kho bạc đã dựa rất nhiều vào trái phiếu trong năm để tài trợ cho thâm hụt ngân sách
của Hoa Kỳ.
A) 50
B) 2
C) 10
D) 5
TRẢ LỜI: C
6. Tiền lãi kiếm được từ trái phiếu kho bạc là
A) miễn tất cả thuế thu nhập.
B) miễn thuế thu nhập liên bang.
C) miễn thuế nhà nước và địa phương.
D) chịu tất cả các loại thuế thu nhập.
Trang 50
TRẢ LỜI: C
7. Đấu giá trái phiếu kho bạc thường chỉ được thực hiện vào đầu mỗi năm.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
8. __________ giá thầu cho trái phiếu kho bạc chỉ định giá mà nhà thầu sẵn sàng trả và một đô la
42
số lượng chứng khoán được mua.
A) Cạnh tranh
B) Không cạnh tranh
C) Thỏa thuận
D) Không thể thương lượng
TRẢ LỜI: A
9. Đại lý trái phiếu kho bạc
A) báo giá hỏi cho những khách hàng muốn bán trái phiếu kho bạc hiện có cho các đại lý.
B) lợi nhuận từ một mức chênh lệch rất lớn giữa giá mua và giá bán trên thị trường chứng khoán Kho
bạc.
C) có thể giao dịch trái phiếu kho bạc với nhau.
D) tạo thị trường chính cho trái phiếu kho bạc.
TRẢ LỜI: C
10. Theo chương trình STRIP do Kho bạc tạo ra, chứng khoán bị tước được tạo và bán bởi
Kho bạc.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
11. Một trái phiếu có chỉ số lạm phát mười năm có mệnh giá 10.000 đô la và lãi suất coupon là 5%. Suốt
trong
sáu tháng đầu tiên kể từ khi trái phiếu được phát hành, tỷ lệ lạm phát là 2%. Dựa vào cái này
thông tin, khoản thanh toán phiếu giảm giá sau sáu tháng sẽ là $ ___.
A) 250
B) 255
C) 500
D) 510
TRẢ LỜI: B
12. Trái phiếu được phát hành bởi ______________ được chính phủ liên bang hỗ trợ.
A) Kho bạc
B) Tập đoàn được xếp hạng AAA
C) chính phủ tiểu bang
D) chính quyền thành phố
TRẢ LỜI: A
Trang 51
13. Trái phiếu nghĩa vụ chung của thành phố là ______. Trái phiếu doanh thu thành phố là ___.
A) được hỗ trợ bởi khả năng đánh thuế của chính quyền thành phố; được hỗ trợ bởi chính quyền thành
phố
khả năng đánh thuế
B) được hỗ trợ bởi khả năng đánh thuế của chính quyền thành phố; được hỗ trợ bởi doanh thu được tạo ra
từ
dự án
C) luôn phải chịu thuế liên bang; luôn được miễn thuế nhà nước và địa phương
D) trái phiếu thường không có phiếu giảm giá; thường là trái phiếu không lãi suất
TRẢ LỜI: B
14. Nói chung, trái phiếu đô thị có lãi suất thay đổi là mong muốn đối với các nhà đầu tư kỳ vọng rằng lãi
suất sẽ
________.
A) không thay đổi
43
B) mùa thu
C) tăng
TRẢ LỜI: C
15. Đường cong lợi suất thành phố thường là _________ so với đường cong lợi suất Kho bạc và hình
dạng của
đường cong lợi suất thành phố là __________ hình dạng của đường cong lãi suất kho bạc.
Thấp hơn; tương tự như
B) cao hơn; khác nhiều so với
C) thấp hơn; khác nhiều so với
D) cao hơn; tương tự như
TRẢ LỜI: D
16. Đường cong lợi suất của trái phiếu doanh nghiệp thường bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng lãi suất, tính thanh
khoản
phí bảo hiểm, và các ưu đãi trưởng thành cụ thể của các công ty phát hành trái phiếu.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
17. Trái phiếu doanh nghiệp nhận được xếp hạng _________ từ các tổ chức xếp hạng tín dụng thường
được đặt tại
năng suất ___.
A) cao hơn; thấp hơn
TRẢ LỜI: A
18. Một vị trí trái phiếu tư nhân phải được đăng ký với SEC.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
Trang 52
19. Tổ chức nào sau đây có nhiều khả năng mua một vị trí trái phiếu tư nhân?
B) quỹ tương hỗ
C) công ty bảo hiểm
D) tổ chức tiết kiệm
TRẢ LỜI: C
20. Một giao ước bảo vệ có thể
A) chỉ định tất cả các quyền và nghĩa vụ của công ty phát hành và các trái chủ.
B) yêu cầu công ty nghỉ hưu một số lượng nhất định của vấn đề trái phiếu mỗi năm.
C) hạn chế số nợ bổ sung mà công ty có thể phát hành.
TRẢ LỜI: C
21. Cung cấp cuộc gọi bình thường
A) cho phép công ty gọi trái phiếu theo mệnh giá.
B) cung cấp cho công ty tùy chọn để gọi trái phiếu theo giá trị thị trường.
C) cho phép công ty gọi trái phiếu ở mức giá dưới mệnh giá.
D) yêu cầu công ty gọi trái phiếu với giá cao hơn mệnh giá.
44
TRẢ LỜI: D
22. Khi nào một công ty rất có thể gọi trái phiếu?
A) sau khi lãi suất đã giảm
B) nếu lãi suất không thay đổi
C) sau khi lãi suất tăng
D) ngay trước thời điểm lãi suất dự kiến sẽ giảm
TRẢ LỜI: A
23. Giả sử lãi suất của Mỹ cao hơn đáng kể so với lãi suất của Đức. Một công ty Mỹ có người Đức
công ty con có thể đạt được tỷ lệ tài chính thấp hơn, không có rủi ro tỷ giá hối đoái bằng cách quy định
trái phiếu trong
A) đô la.
B) euro và thanh toán từ trụ sở chính của Hoa Kỳ.
C) euro và thực hiện thanh toán từ công ty con ở Đức.
D) đô la và thực hiện thanh toán từ công ty con ở Đức.
TRẢ LỜI: C
24. Nhiều trái phiếu có giá gọi khác nhau: giá cao hơn để gọi trái phiếu đáp ứng quỹ chìm
yêu cầu và giá thấp hơn nếu trái phiếu được gọi vì bất kỳ lý do nào khác.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
Trang 53
the U.S. Edition. May not be scanned, copied, duplicated, or posted to a publicly accessible website, in
whole or in part.
Trái phiếu không được bảo đảm bằng tài sản cụ thể được gọi là
A) một thế chấp chattel.
B) trái phiếu thế chấp mở.
C) ghi nợ.
D) trái phiếu thế chấp chăn.
TRẢ LỜI: C
26. Trái phiếu được bảo đảm bằng tài sản cá nhân được gọi là
A) chattel trái phiếu thế chấp .
B) trái phiếu thế chấp đầu tiên.
C) trái phiếu thế chấp thứ hai.
D) ghi nợ.
TRẢ LỜI: A
27. Tỷ lệ phiếu giảm giá của hầu hết các trái phiếu có lãi suất thay đổi được gắn với
A) lãi suất cơ bản.
B) tỷ lệ chiết khấu.
C) THƯ VIỆN.
D) tỷ lệ quỹ liên bang.
TRẢ LỜI: C
28. Giả sử rằng bạn đã mua trái phiếu doanh nghiệp một năm trước mà không có giao ước bảo vệ . Hôm
nay,
nó được thông báo rằng công ty phát hành trái phiếu có kế hoạch mua lại có đòn bẩy. Giá trị thị trường
của
kết quả của bạn sẽ có khả năng ______.
Nảy sinh
B) suy giảm
C) bằng không
45
TRẢ LỜI: B
29. Trong thời kỳ kinh tế yếu kém, trái phiếu rác mới phát hành cung cấp phí bảo hiểm rủi ro ___.
A) đúng
B) false
TRẢ LỜI: B
30. _____ trái phiếu có thị trường thứ cấp tích cực nhất.
A) Kho bạc
B) Zero-coupon Corporate
C) Rác
D) Thành phố
TRẢ LỜI: A
Page 54
Role of Financial Markets and Institutions ❖ 54
© 2010 Cengage Learning. All Rights Reserved. This edition is intended for use outside of the U.S. only,
with content that may be different from
the U.S. Edition. May not be scanned, copied, duplicated, or posted to a publicly accessible website, in
whole or in part.
31. Một số trái phiếu bị tước sọc, có nghĩa là

A) họ đã mặc định.
B) điều khoản cuộc gọi đã được loại bỏ.
C) chúng được chuyển thành chứng khoán chỉ gốc và lãi.
D) kỳ hạn của họ đã bị giảm.
TRẢ LỜI: C
32. ______ không phải là người mua chính của trái phiếu.
A) Công ty bảo hiểm
B) Công ty tài chính
C) Các quỹ tương hỗ
D) Quỹ hưu trí
TRẢ LỜI: B
33. Mua lại có đòn bẩy thường được tài trợ bằng cách phát hành ::
A) Trái phiếu xếp hạng AAA.
B) Trái phiếu kho bạc.
C) trái phiếu rác.
D) trái phiếu đô thị.
TRẢ LỜI: C
34. Khi các công ty phát hành __________, số tiền lãi và tiền gốc phải trả là dựa trên
về điều kiện thị trường quy định. Số tiền hoàn trả có thể được gắn với trái phiếu kho bạc
chỉ số giá hoặc thậm chí đến một chỉ số chứng khoán.
A) chứng khoán tỷ giá
B ) ghi chú có cấu trúc
C) ghi chú đòn bẩy
D) tước chứng khoán
TRẢ LỜI: B
35. Phát biểu nào sau đây là đúng đối với STRIPS?
A) chúng được phát hành bởi Kho bạc
B) chúng được tạo ra và bán bởi các tổ chức tài chính khác nhau
C) họ không được hỗ trợ bởi chính phủ Hoa Kỳ
D) chúng phải được tổ chức cho đến khi đáo hạn
E) tất cả những điều trên là đúng về STRIPS
TRẢ LỜI: B
46
36. (Yêu cầu máy tính tài chính.) Lisa có thể mua trái phiếu trong 15 năm cho đến khi đáo hạn, mệnh giá
là
$ 1.000, và lãi suất coupon hàng năm 9 phần trăm cho $ 1,100. Năng suất của Lisa đến trưởng thành là
_____ phần trăm.
A) 9,33
B) 7.84
C) 9.00
Trang 55
TRẢ LỜI: B
37. (Yêu cầu máy tính tài chính.) Erin là một nhà đầu tư tư nhân, người có thể mua trái phiếu mệnh giá $
1.000
với giá $ 980. Trái phiếu có lãi suất coupon 10%, trả lãi hàng năm và có 20 năm
còn lại cho đến khi trưởng thành. Năng suất của Erin đến khi trưởng thành là ___ phần trăm.
A) 9,96
B) 10.00
C) 10.33
D) 10,24
TRẢ LỜI: D
38. Devin là, một nhà đầu tư tư nhân, mua trái phiếu mệnh giá $ 1.000 với lãi suất coupon 12 phần trăm
và 9
phần trăm năng suất đến trưởng thành. Devin sẽ giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn. Như vậy, anh ta sẽ
kiếm được tiền
__________ phần trăm.
A) 12
B) 9
C) 10.5
D) cần thêm thông tin để trả lời câu hỏi này
TRẢ LỜI: B
39. Điều nào sau đây không đúng khi nói về trái phiếu lãi suất không?
A) Chúng được phát hành với mức chiết khấu sâu từ mệnh giá.
B) Nhà đầu tư bị đánh thuế hàng năm trên số tiền lãi kiếm được, mặc dù tiền lãi sẽ không được
nhận được cho đến khi đáo hạn.
C) Công ty phát hành được phép khấu trừ khoản khấu hao được khấu hao làm chi phí lãi vay cho liên
bang
mục đích thuế thu nhập, mặc dù nó không trả lãi.
D) Trái phiếu không có phiếu mua hàng được mua chủ yếu cho tài khoản đầu tư được miễn thuế, chẳng
hạn như lương hưu
quỹ và tài khoản hưu trí cá nhân.
E) tất cả những điều trên là đúng
TRẢ LỜI: E
40. Điều nào sau đây không đúng khi cung cấp cuộc gọi?
A) Nó thường yêu cầu một công ty trả giá cao hơn mệnh giá khi họ gọi trái phiếu của mình.
B) Chênh lệch giữa giá trị thị trường của trái phiếu và mệnh giá được gọi là phí bảo hiểm cuộc gọi.
C) Việc sử dụng chính của điều khoản cuộc gọi là để giảm các khoản thanh toán lãi trong tương lai.
D) Việc sử dụng chính của điều khoản cuộc gọi là rút lại trái phiếu theo yêu cầu của điều khoản quỹ
chìm.
47
E) Một điều khoản cuộc gọi thường được xem là một bất lợi cho các trái chủ.
TRẢ LỜI: B
41. Nếu lãi suất đột ngột ____________, những trái phiếu hiện có có tính năng gọi là __________
có khả năng được gọi.
A) suy giảm; hơn
B) suy giảm; ít hơn
Trang 56
C) tăng; hơn
TRẢ LỜI: A
42. Điều nào sau đây sẽ không phải là một ví dụ có khả năng của một điều khoản giao ước bảo vệ?
A) giới hạn về mức cổ tức mà một công ty có thể trả
B) giới hạn về mức lương của nhân viên công ty mà một công ty có thể trả
C) số nợ bổ sung mà một công ty có thể phát hành
D) một tính năng cuộc gọi
TRẢ LỜI: D
43. Trái phiếu được phát hành trên thị trường sơ cấp thông qua mạng viễn thông.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
44. Trái phiếu doanh nghiệp có thể được đặt với các nhà đầu tư thông qua chào bán công khai hoặc phát
hành riêng lẻ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
45. Khi một công ty phát hành trái phiếu, thông thường họ thuê một công ty chứng khoán nhắm vào tổ
chức lớn
các nhà đầu tư như quỹ hưu trí, quỹ tương hỗ trái phiếu và các công ty bảo hiểm.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
46. Quy tắc 144A, cho phép các nhà đầu tư cá nhân nhỏ giao dịch trái phiếu riêng tư (và một số khác
chứng khoán) với nhau mà không yêu cầu các công ty phát hành chứng khoán phải đăng ký chúng
với SEC.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
47. Quy tắc 144A tạo thanh khoản cho các chứng khoán được đặt riêng tư.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
48. Trái phiếu doanh nghiệp được chuẩn hóa hơn so với cổ phiếu.
A) Đúng
B) False
Trang 57
TRẢ LỜI: B
48
49. Ghi chú có cấu trúc được phát hành bởi các công ty để vay vốn, và việc trả lãi và gốc là
dựa trên các điều kiện thị trường cụ thể
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
50. Trái phiếu được phát hành bởi các tập đoàn lớn nổi tiếng với khối lượng lớn là thanh khoản kém vì
hầu hết người mua
giữ các trái phiếu này cho đến khi đáo hạn.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
51. Thị trường trái phiếu được phục vụ bởi các đại lý trái phiếu, những người có thể đóng vai trò môi giới
bằng cách khớp
lên người mua và người bán
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
52. Đại lý trái phiếu không có hàng tồn kho trái phiếu.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
53. Đại lý trái phiếu chuyên về các giao dịch nhỏ (dưới 100.000 đô la) để cho phép các nhà đầu tư nhỏ
để giao dịch trái phiếu.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
54. Nhiều trái phiếu được niêm yết trên thị trường chứng khoán New York (NYSE).
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
55. Các nhà đầu tư chính trên thị trường trái phiếu là các nhà đầu tư tổ chức như ngân hàng thương mại,
trái phiếu
quỹ tương hỗ, quỹ hưu trí, và các công ty bảo hiểm.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
Trang 58
56. Sự khác biệt chính giữa ghi chú và trái phiếu là kỳ hạn ghi chú thường dưới một năm,
trong khi kỳ hạn trái phiếu là một năm trở lên.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
57. Trái phiếu kho bạc được phát hành bởi chính quyền tiểu bang và địa phương.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
58. Trái phiếu bị tước là trái phiếu có dòng tiền đã được chuyển thành chứng khoán đại diện cho
chỉ thanh toán gốc và bảo đảm chỉ đại diện cho các khoản thanh toán lãi.
49
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
59. Trái phiếu kho bạc chỉ số lạm phát được dành cho các nhà đầu tư muốn đảm bảo rằng lợi nhuận trên
đầu tư của họ theo kịp với sự tăng giá theo thời gian.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
60. Trái phiếu tiết kiệm là trái phiếu do Cục Dự trữ Liên bang phát hành.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
61. Trái phiếu doanh nghiệp thường trả lãi hàng năm.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
62. Giấy nợ trái phiếu là một tài liệu pháp lý quy định các quyền và nghĩa vụ của cả công ty phát hành
và các trái chủ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
63. Dự phòng quỹ chìm là một yêu cầu mà công ty phát hành rút một số lượng trái phiếu nhất định
vấn đề mỗi năm.
A) Đúng
Trang 59
B) False
TRẢ LỜI: A
64. Những cuộc phiêu lưu trực thuộc là những cuộc phiêu lưu có yêu sách đối với tài sản của công ty là
cơ sở của
yêu cầu của cả trái phiếu thế chấp và ghi nợ thường xuyên.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
65. Trái phiếu rủi ro cao được gọi là trái phiếu rác.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
66. Trái phiếu không phiếu lãi không trả lãi. Thay vào đó, chúng được phát hành với giá chiết khấu từ
mệnh giá.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
67. Nếu lãi suất đột ngột giảm, những trái phiếu hiện có tính năng gọi vốn sẽ ít có khả năng
gọi là.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
50
68. Phát biểu nào sau đây không đúng về STRIPS?
A) Chúng không được phát hành bởi Kho bạc.
B) Chúng được tạo ra và bán bởi các tổ chức tài chính khác nhau.
C) Họ được hỗ trợ bởi chính phủ Hoa Kỳ.
D) Chúng phải được tổ chức cho đến khi trưởng thành.
E) Tất cả những điều trên là đúng về STRIPS.
TRẢ LỜI: D
69. (Yêu cầu máy tính tài chính.) Paul có thể mua trái phiếu với 15 năm còn lại cho đến khi đáo hạn,
mệnh giá
trị giá 1.000 đô la, và lãi suất coupon hàng năm 9% cho 1.100 đô la. Năng suất trưởng thành của Paul là
_____
phần trăm.
A) 9,33
B) 7.84
C) 9.00
TRẢ LỜI: B
Trang 60
70. (Yêu cầu máy tính tài chính.) Ed Wood, một nhà đầu tư tư nhân, có thể mua trái phiếu mệnh giá $
1.000 cho
$ 980. Trái phiếu có lãi suất coupon 10%, trả lãi hàng năm và còn 20 năm
cho đến khi trưởng thành Năng suất trưởng thành của ông Wood là ___ phần trăm.
A) 9,96
B) 10.00
C) 10.33
D) 10,24
TRẢ LỜI: D
71. Jim, một nhà đầu tư tư nhân, mua trái phiếu mệnh giá $ 1.000 với lãi suất coupon 12 phần trăm và
một
9 phần trăm năng suất đến trưởng thành. Jim sẽ giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn. Như vậy, anh ta sẽ
kiếm được tiền
__________ phần trăm.
A) 12.00
B) 9.00
C) 10.50
D) Cần thêm thông tin để trả lời câu hỏi này.
TRẢ LỜI: B
72. Điều nào sau đây không phải là một ví dụ về trái phiếu đô thị?
A) trái phiếu nghĩa vụ chung
B) trái phiếu doanh thu
C) trái phiếu kho bạc
D) Tất cả những điều trên là ví dụ về trái phiếu đô thị.
TRẢ LỜI: C
A) Trái phiếu đô thị phải trả phí bảo hiểm rủi ro để bù đắp cho khả năng rủi ro mặc định.
B) Trái phiếu kho bạc phải trả một khoản phí bảo hiểm nhỏ để bù đắp cho việc ít thanh khoản hơn so với
thành phố
trái phiếu.
C) Thu nhập kiếm được từ trái phiếu đô thị được miễn thuế liên bang.
D) Tất cả những điều trên là đúng.
TRẢ LỜI: B
74. Điều nào sau đây không được đề cập trong văn bản của bạn như là một giao ước bảo vệ?
51
A) giới hạn về mức cổ tức mà một công ty có thể trả
B) giới hạn về mức lương của nhân viên công ty mà một công ty có thể trả
C) số nợ bổ sung mà một công ty có thể phát hành
D) việc bổ nhiệm một người được ủy thác trong tất cả các chuyến đi trái phiếu
E) Tất cả những điều trên được đề cập trong văn bản như các giao ước bảo vệ.
TRẢ LỜI: D
75. Điều nào sau đây không đúng khi cung cấp cuộc gọi?
A) Nó thường yêu cầu một công ty trả giá cao hơn mệnh giá khi họ gọi trái phiếu của mình.
Trang 61
B) Chênh lệch giữa giá trị thị trường của trái phiếu và mệnh giá được gọi là phí bảo hiểm cuộc gọi.
C) Việc sử dụng chính của điều khoản cuộc gọi là để giảm các khoản thanh toán lãi trong tương lai.
D) Việc sử dụng chính của điều khoản cuộc gọi là rút lại trái phiếu theo yêu cầu của điều khoản quỹ
chìm.
E) Một điều khoản cuộc gọi thường được xem là một bất lợi cho các trái chủ.
TRẢ LỜI: B
76. Một ____________ có yêu cầu đầu tiên đối với các tài sản được chỉ định, trong khi đó, một
___________ là một món nợ
có khiếu nại đối với tài sản của một công ty nhỏ hơn so với yêu cầu của trái phiếu thế chấp và thường
xuyên
truyện tranh.
A) trái phiếu thế chấp đầu tiên; trái phiếu thế chấp thứ hai
B) trái phiếu thế chấp đầu tiên; gỡ lỗi
C) trái phiếu thế chấp đầu tiên; gỡ lỗi cấp dưới
D) chattel trái phiếu thế chấp; gỡ lỗi cấp dưới
TRẢ LỜI: C
77. Nếu một công ty tin rằng họ sẽ có đủ dòng tiền để trả lãi, họ có thể cân nhắc
sử dụng ____________ nợ và ___________ vốn chủ sở hữu, hàm ý mức độ __________
đòn bẩy tài chính.
A) nhiều hơn; ít hơn; thấp hơn
B) nhiều hơn; ít hơn; cao hơn
C) ít hơn; hơn; cao hơn
TRẢ LỜI: B
78. Phát biểu nào sau đây không đúng khi nói về trái phiếu lãi suất không?
A) Chúng được phát hành với mức chiết khấu sâu từ mệnh giá.
B) Nhà đầu tư bị đánh thuế trên tổng số tiền lãi kiếm được khi đáo hạn.
C) Công ty phát hành được phép khấu trừ khoản khấu hao được khấu hao làm chi phí lãi vay cho liên
bang
mục đích thuế thu nhập, mặc dù nó không trả lãi cho đến khi đáo hạn.
D) Trái phiếu không phiếu giảm giá được mua chủ yếu cho các tài khoản đầu tư được miễn thuế, chẳng
hạn như lương hưu
quỹ và tài khoản hưu trí cá nhân.
E) Tất cả những điều trên là đúng.
TRẢ LỜI: B
79. Một trái phiếu lãi suất thay đổi cho phép
A) các nhà đầu tư được hưởng lợi từ tỷ lệ giảm theo thời gian.
B) các nhà phát hành được hưởng lợi từ lãi suất thị trường tăng theo thời gian.
52
C) các nhà đầu tư được hưởng lợi từ lãi suất thị trường tăng theo thời gian.
TRẢ LỜI: C
80. Mọi thứ khác đều bằng nhau, xếp hạng trái phiếu nào sau đây có liên quan đến lợi suất cao nhất?
A) Baa
Trang 62
B) A
C) Aa
D) Aaa
TRẢ LỜI: A
Chương 10
Chào bán cổ phiếu và giám sát nhà đầu tư
A) Cổ phiếu là chứng chỉ thể hiện quyền sở hữu một phần trong tập đoàn.
B) Giống như chứng khoán nợ, cổ phiếu phổ thông được phát hành bởi các công ty để có được tiền.
C) Cổ phiếu được phát hành bởi các tập đoàn để gây quỹ ngắn hạn.
D) Thị trường chứng khoán thứ cấp cho phép các nhà đầu tư bán cổ phiếu mà trước đây họ đã có
đã mua
TRẢ LỜI: C
2. Cổ đông ưu đãi
A) thường có quyền biểu quyết giống như các cổ đông phổ thông.
B) không chia sẻ quyền sở hữu của công ty với các cổ đông phổ thông.
C) thường tham gia vào lợi nhuận của công ty ngoài mức cổ tức cố định hàng năm đã nêu.
D) có thể không nhận được cổ tức hàng năm.
TRẢ LỜI: D
3. Từ góc độ chi phí, cổ phiếu ưu đãi là một nguồn vốn ít mong muốn hơn cho một công ty
hơn trái phiếu.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
4. ______ yêu cầu cổ tức không thể được trả cho cổ phiếu phổ thông cho đến khi tất cả hiện tại và
cổ tức bị bỏ qua trước đây được trả cho cổ phiếu ưu đãi.
A) yêu cầu còn lại
B) lề ưa thích
C) dự phòng tích lũy
D) yêu cầu thanh lý
TRẢ LỜI: C
5. Các công ty giả định rủi ro ___ khi họ phát hành cổ phiếu ưu đãi hơn so với khi họ phát hành trái
phiếu. Khoản thanh toán
Trang 63
cổ tức của cổ phiếu ưu đãi ___ được bỏ qua mà công ty không bị buộc phải phá sản.
A) nhiều hơn; có thể
53
Ban phước; có thể
C) nhiều hơn; không thể
D) ít hơn; không thể
TRẢ LỜI: B
6. Khi một công ty lần đầu tiên quyết định phát hành cổ phiếu ra công chúng, nó tham gia vào một (n)
A) cung cấp thứ cấp.
B) chào bán công khai ban đầu.
C) chào bán cổ phần dày dạn.
TRẢ LỜI: B
7. Một công ty tốt nhất có thể tránh được độ trễ về thời gian giữa việc đăng ký chứng khoán mới với SEC
và thực tế
bán chúng bằng cách
A) sử dụng proxy.
B) đăng ký kệ.
C) sử dụng lệnh gọi ký quỹ.
D) sử dụng các quyền ưu tiên.
TRẢ LỜI: B
8. Quá trình mà người bảo lãnh chính dẫn đến các chỉ dẫn về lợi ích của các nhà đầu tư tổ chức trong
IPO với nhiều mức giá khác nhau có thể được gọi là ___________.
A) IPO; bán ký quỹ
B) đề nghị; xây dựng thị trường thứ cấp
C) cung cấp; xây dựng cuốn sách
D) IPO; xây dựng cuốn sách
TRẢ LỜI: C
9. Trong trường hợp cổ phiếu được bán trong IPO được chiết khấu từ mức giá phù hợp của họ, số tiền thu
được
rằng công ty phát hành nhận được từ IPO thấp hơn mức xứng đáng.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
10. Chi phí giao dịch cho công ty phát hành trong IPO thường là _____ phần trăm số tiền được huy động.
A) 1
B) 3
C) 7
D) 25
TRẢ LỜI: C
Trang 64
11. Nếu nhiều nhà đầu tư nhanh chóng bán một cổ phiếu IPO trên thị trường thứ cấp, sẽ có ___________
vào
giá cổ phiếu.
A) áp lực tăng
B) áp lực giảm
C) không có áp lực bổ sung
TRẢ LỜI: B
12. Mục đích của việc cung cấp khóa là để
A) giữ cho các nhà đầu tư cá nhân mua và bán cổ phiếu.
54
B) ngăn chặn áp lực giảm giá cổ phiếu.
C) tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
D) phân bổ tỷ lệ cổ phiếu lớn hơn cho các nhà đầu tư tổ chức.
TRẢ LỜI: B
13. Khi hết thời hạn khóa, giá cổ phiếu thường
A) không thay đổi.
B) tăng đáng kể.
C) giảm đáng kể.
TRẢ LỜI: C
14. IPO có xu hướng xảy ra chủ yếu hơn trong thời kỳ suy thoái.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
15. Tiền lãi ban đầu (một ngày) của IPO tại Hoa Kỳ đã trung bình khoảng _____ phần trăm so với
30 năm qua.
A) 10
B) 20
C) 30
D) 50
TRẢ LỜI: B
16. Thực hành mua cổ phiếu IPO với giá chào bán và bán cổ phiếu trong thời gian ngắn
sau đó được gọi là
A) lật.
B) skiing.
C) thất bại.
TRẢ LỜI: A
Trang 65
17. ________ xảy ra khi một ngân hàng đầu tư phân bổ cổ phần từ IPO cho các giám đốc điều hành của
công ty, những người
có thể đang xem xét IPO hoặc doanh nghiệp khác sẽ cần sự giúp đỡ của ngân hàng đầu tư.
A) lật
B) Kéo sợi
C) Thang
TRẢ LỜI: B
18. Khi các nhà môi giới khuyến khích các nhà đầu tư đặt giá thầu cho cổ phiếu IPO vào ngày đầu tiên
cao hơn ưu đãi
giá này được gọi là
A) lật.
B) kéo sợi.
C) thang.
TRẢ LỜI: C
19. Trung bình, IPO của các công ty có xu hướng thực hiện ___________ trong khoảng thời gian một
năm hoặc lâu hơn.
Một cái giếng
55
B) kém
C) gần giống với chỉ số S & P 500
TRẢ LỜI: B
20. Một công ty muốn tham gia vào đợt chào bán cổ phiếu thứ cấp không cần phải nộp đơn chào bán với
GIÂY
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
21. Một công ty thường sẽ cố gắng bán cổ phần từ đợt chào bán thứ cấp
A) thấp hơn nhiều so với giá thị trường hiện hành.
B) vượt xa giá thị trường hiện hành.
C) theo giá thị trường hiện hành.
D) với giá chào bán của IPO.
TRẢ LỜI: C
22. Đơn đặt hàng mua và bán trên thị trường OTC được hoàn thành bởi
A) đấu giá trên sàn giao dịch.
B) niêm yết chào giá cạnh tranh.
C) giá thầu không cạnh tranh.
D) một mạng viễn thông.
TRẢ LỜI: D
Trang 66
23. A (n) ______ là chứng chỉ thể hiện quyền sở hữu cổ phiếu nước ngoài.
A) ADR
B) SEAQ
C) Nasdaq
D) AMEX
TRẢ LỜI: A
24. Việc phát hành cổ phiếu lần đầu tiên của một công ty cụ thể ra công chúng được gọi là (n)
A) mua lại cổ phiếu.
B) chào bán cổ phiếu thứ cấp.
C) vấn đề quyền ban đầu.
D) chào bán công khai ban đầu (IPO).
TRẢ LỜI: D
25. Một đợt phát hành cổ phiếu mới của một công ty cụ thể đã có cổ phiếu đang lưu hành được gọi là (n)
A) mua lại cổ phiếu.
B) chào bán cổ phiếu thứ cấp.
C) vấn đề quyền ban đầu.
D) chào bán công khai ban đầu (IPO).
TRẢ LỜI: B
26. Người quản lý của các công ty có thể xem xét mua lại cổ phiếu hoặc thậm chí mua lại có đòn bẩy khi
họ tin tưởng
cổ phiếu của họ là ____________ theo thị trường, hoặc chào bán cổ phiếu thứ cấp khi họ tin rằng
cổ phiếu là ____________ theo thị trường.
A) định giá thấp; đánh giá thấp
B) định giá quá cao; đánh giá quá cao
C) định giá thấp; đánh giá quá cao
D) định giá quá cao; đánh giá thấp
56
TRẢ LỜI: C
27. Trao đổi có tổ chức lớn nhất, liệt kê các công ty lớn nhất, là
A) Sở giao dịch chứng khoán New York.
B) Sở giao dịch chứng khoán Mỹ.
C) Sở giao dịch chứng khoán Trung Tây.
D) Sở giao dịch chứng khoán Thái Bình Dương.
TRẢ LỜI: A
28. ____________ được thuê bởi các nhà môi giới và thực hiện các đơn đặt hàng cho khách hàng trên sàn
của
NYSE.
A) Chuyên gia
B) Hoa hồng môi giới
C) Môi giới độc lập
D) Đại lý
Trang 67
TRẢ LỜI: C
29. Không giống như các sàn giao dịch có tổ chức, thị trường OTC không có sàn giao dịch.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
30. Các công ty được liệt kê dưới dạng các tờ giấy màu hồng trên thị trường OTC
A) thường rất lớn.
B) đáp ứng yêu cầu niêm yết của Nasdaq.
C) thường được sở hữu bởi các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức khác nhau.
TRẢ LỜI: D
31. Giá hiện hành trên mỗi cổ phiếu chia cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty được gọi là
A) tỷ suất cổ tức.
B) tỷ lệ giá-thu nhập.
C) thu nhập pha loãng hoàn toàn trên mỗi cổ phiếu.
D) cổ tức hàng năm.
TRẢ LỜI: B
32. ______________ là mức trung bình có giá của giá cổ phiếu của 30 công ty lớn của Hoa Kỳ.
A) Trung bình công nghiệp Dow Jones
B) Tiêu chuẩn và người nghèo 500
C) Chỉ số giao dịch chứng khoán New York
D) Nasdaq
TRẢ LỜI: A
33. Chỉ số là một chỉ số trọng số của giá cổ phiếu của 500 công ty lớn ở Mỹ.
A) Trung bình công nghiệp Dow Jones
B) Tiêu chuẩn và người nghèo 500
C) Chỉ số giao dịch chứng khoán New York
D) Nasdaq
TRẢ LỜI: B
34. Tin tức bất ngờ về hiệu suất của một công ty sẽ khiến các nhà đầu tư tin rằng công ty
cổ phiếu là __________at giá hiện hành của nó.
57
Trang 68
A) định giá quá cao
B) cố định
C) thích hợp
D) định giá thấp
TRẢ LỜI: D
35. Các nhà phân tích định kỳ liên lạc với các nhà quản lý cấp cao của các công ty có cổ phiếu mà họ
đánh giá.
A) Đúng.
B) False.
TRẢ LỜI: A
36. Cổ đông có thể dễ dàng đo lường hiệu suất của một công ty bằng cách theo dõi các thay đổi trong
__________ của công ty
tăng ca.
A) giá cổ phiếu
B) mô tả công việc của nhân viên
C) ban giám đốc
D) quy mô tài sản
TRẢ LỜI: A
37. Điều nào sau đây không đúng khi nói về Đạo luật Sarbanes-Oxley?
A) Nó cố gắng buộc kế toán viên tuân thủ các chuẩn mực kế toán thông thường trong việc chuẩn bị một
công ty
báo cáo tài chính.
B) Nó yêu cầu chỉ những thành viên hội đồng quản trị bên ngoài của một công ty phải có mặt trong ủy
ban kiểm toán của công ty.
C) Nó cho phép các công ty kế toán công cung cấp dịch vụ tư vấn không kiểm soát cho khách hàng kiểm
toán cho dù
ủy ban kiểm toán của khách hàng có chấp thuận trước các dịch vụ không theo dõi hay không.
D) Nó ngăn các thành viên của ủy ban kiểm toán của một công ty nhận được tư vấn về phí tư vấn hoặc
khoản bồi thường khác từ công ty ngoài số tiền kiếm được từ việc phục vụ trên diễn đàn.
TRẢ LỜI: C
38. Một ví dụ về hoạt động của cổ đông là
A) giao tiếp với công ty.
B) tham gia vào một cuộc thi ủy nhiệm.
C) nộp đơn kiện hội đồng quản trị.
TRẢ LỜI: D
39. ______________ mua lại đòi hỏi số tiền đáng kể vay.
A) Mua lại cổ phiếu
B) Kiểm soát doanh nghiệp
C) Mua lại có đòn bẩy
D) Chia tách cổ phiếu
TRẢ LỜI: C
Trang 69
40. ______________ không phải là rào cản đối với sự kiểm soát của công ty để loại bỏ các vấn đề của cơ
quan.
A) Mua lại có đòn bẩy
58
B) Sửa đổi chống độc quyền
C) Thuốc độc
D) Dù vàng
TRẢ LỜI: A
41. Niêm yết cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán nước ngoài
A) tăng cường tính thanh khoản của cổ phiếu.
B) có thể làm tăng tình hình tài chính của công ty.
C) có thể bảo vệ một công ty chống lại sự tiếp quản thù địch.
TRẢ LỜI: D
42. Biên lai lưu ký Hoa Kỳ (ADR) tương tự như
A) lựa chọn cổ phiếu.
B) tiền gửi ngân hàng.
C) cổ phiếu.
D) trái phiếu.
TRẢ LỜI: C
43. ______________ danh mục đầu tư của chứng khoán quốc tế được tạo và quản lý bởi nhiều loại tài
chính
thể chế.
A) Quỹ tương hỗ quốc tế
B) Biên lai lưu ký Hoa Kỳ
C) Cổ phiếu điểm chuẩn thế giới
D) Chào bán công khai ban đầu
TRẢ LỜI: A
44.
bán cổ phần cho các nhà đầu tư và sử dụng số tiền thu được để đầu tư vào danh mục đầu tư của
chứng khoán quốc tế được tạo ra và quản lý bởi các nhà quản lý danh mục đầu tư.
A) Quỹ tương hỗ quốc tế
B) Biên lai lưu ký Hoa Kỳ
C) Biên nhận lưu ký vốn thế giới
D) Biên lai lưu ký công cộng ban đầu
TRẢ LỜI: A
45. Khi một công ty mua một số cổ phiếu mà nó đã phát hành trước đó, điều này được gọi là ::
A) IPO ngược.
B) đòn bẩy mua.
C) thang quay.
D) mua lại cổ phiếu.
TRẢ LỜI: D
Trang 70
46. Bất cứ khi nào ____________ vượt quá __________, giá cổ phiếu sẽ được điều khiển __________.
Một nguồn cung cấp; nhu cầu; lên
B) nhu cầu; cung cấp; xuống
C) nhu cầu; cung cấp; lên
TRẢ LỜI: C
47. Điều nào sau đây không phải là một hình thức hoạt động của cổ đông?
A) các nhà đầu tư truyền đạt mối quan tâm của họ tới các nhà đầu tư khác nhằm nỗ lực tạo thêm áp lực
người quản lý của công ty hoặc thành viên hội đồng quản trị của nó
59
B) thuốc độc
C) các vụ kiện cổ đông
TRẢ LỜI: B
48. Các dịch vụ công khai ban đầu (IPO) có xu hướng xảy ra thường xuyên hơn trong các thị trường
chứng khoán giảm giá (yếu).
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
49. Các dịch vụ công khai ban đầu (IPO) thực hiện _______ vào ngày sau IPO và _______ cho
giai đoạn một năm hoặc lâu hơn sau khi IPO.
Một cái giếng; kém
B) kém; tốt
C) tốt; tốt
D) kém; kém
TRẢ LỜI: A
50. Điều nào sau đây không phải là một phần của thị trường không kê đơn?
A) Thị trường quốc gia Nasdaq
B) Thị trường vốn nhỏ Nasdaq
C) Bảng tin OTC
D) tờ vàng
E) tất cả những điều trên là một phần của thị trường bán tự do
TRẢ LỜI: D
51. Một công ty có giá cổ phiếu hiện tại là $ 15,32. Cổ tức hàng năm của công ty là $ 1,14 mỗi cổ
phiếu. Công ty
tỷ suất cổ tức là
A) .74 phần trăm.
Trang 71
TRẢ LỜI: C
52. Nếu thị trường thứ cấp không hoạt động, thì cổ phiếu sẽ không thanh khoản.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
53. Các công ty tư nhân cần đầu tư vốn cổ phần lớn nhưng chưa ở vị trí công khai
cố gắng để có được tài trợ từ một quỹ đầu tư mạo hiểm (VC).
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
54. Các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) nhận tiền từ các nhà đầu tư giàu có và từ các quỹ hưu trí cần
để nhận lại tiền của họ sau một năm hoặc ít hơn.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
55. Các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) thường đóng vai trò cố vấn cho các doanh nghiệp mà họ đầu tư.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
56. Các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) thường đầu tư vào các doanh nghiệp giao dịch công khai.
A) Đúng
60
B) False
TRẢ LỜI: B
57. Các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) thường có kế hoạch thoát khỏi khoản đầu tư ban đầu của họ trong một
khoảng thời gian
khoảng một năm.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
58. Cụm từ để lại tiền trên bàn, đề cập đến các nhà đầu tư trả nhiều tiền hơn cho một cổ phiếu trong
thị trường thứ cấp được trả bởi những nhà đầu tư có khả năng mua cổ phiếu lúc ban đầu (chào bán)
giá vào ngày IPO.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
59. Các nhà bảo lãnh bán hầu hết cổ phần của một IPO cho các nhà đầu tư tổ chức.
Trang 72
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
60. Tổng chi phí tham gia IPO thường khoảng 1% tổng số tiền thu được.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
61. Kể từ Đạo luật Sarbanes-Oxley năm 2002, lợi nhuận ban đầu thu được từ IPO thường là
nhỏ hơn
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
62. Nói chung, các dịch vụ thứ cấp gây ra sự gia tăng ngay lập tức giá thị trường của cổ phiếu.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
63. Sở giao dịch chứng khoán điện tử thực hiện giao dịch chứng khoán điện tử được gọi là điện tử
mạng truyền thông (ECN).
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
64. Do kết quả của Đạo luật Sarbanes-Oxley, các công ty đã có thể giảm chi phí biên dịch và
báo cáo thông tin tài chính.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
65. Do kết quả của Đạo luật Sarbanes-Oxley, đã giảm khả năng gian lận tài chính
báo cáo của các công ty.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
66. Sự bảo vệ pháp lý của các cổ đông thay đổi đáng kể giữa các quốc gia.
A) Đúng
B) False
Trang 73
TRẢ LỜI: A
61
67. Các quốc gia luật phổ biến như Hoa Kỳ, Canada và Vương quốc Anh cho phép hợp pháp hơn
bảo vệ hơn các quốc gia luật dân sự như Pháp hoặc Ý.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
68. Việc chính phủ thực thi luật chứng khoán khác nhau giữa các quốc gia.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
69. Luật pháp về thông tin tài chính phải được cung cấp bởi các công ty đại chúng là tương tự nhau
các nước phát triển.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
70. Mạng truyền thông điện tử (ECN) là các quỹ thụ động theo dõi một chỉ số cụ thể.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
71. Một quỹ VC thường có kế hoạch thoát khỏi khoản đầu tư ban đầu trong vòng bốn đến bảy năm.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
72. Giống như các quỹ VC, các quỹ đầu tư tư nhân thường tiếp quản các doanh nghiệp và quản lý chúng.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
73. Thông thường, chỉ chủ sở hữu của cổ phiếu ưu đãi mới được phép bỏ phiếu về một số vấn đề chính
liên quan
công ty, chẳng hạn như cuộc bầu cử của hội đồng quản trị.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
74. Nếu các nhà đầu tư không hài lòng với hiệu suất của một công ty, họ có thể cạnh tranh với quản lý
trong
trưng cầu ý kiến ủy nhiệm trong cuộc chiến ủy nhiệm.
A) Đúng
Trang 74
B) False
TRẢ LỜI: A
75. Các dịch vụ công khai ban đầu (IPO) có xu hướng xảy ra thường xuyên hơn trong các thị trường
chứng khoán tăng giá.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
76. Theo nghiên cứu tài chính, có bằng chứng cho thấy giá cổ phiếu liên quan đến IPO
thường tăng vào ngày đầu tiên nhưng sau đó giảm dần theo thời gian.
A) Đúng
B) False
62
TRẢ LỜI: A
77. Đăng ký giá cho phép các công ty truy cập nhanh vào các quỹ mà không bị chậm lại bởi
quá trình đăng ký.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
78. Ngoài thị trường Nasdaq, thị trường OTC còn có một phân khúc khác được gọi là tờ hồng hồng,
nơi các cổ phiếu nhỏ hơn được giao dịch.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
79. Trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) là trung bình có trọng số của giá cổ phiếu là 30 lớn
Các công ty Mỹ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
80. Các nghiên cứu đã phát hiện ra rằng giá cổ phiếu của các công ty mục tiêu và các công ty mua lại
phản ứng rất
tích cực để thông báo về việc mua lại.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
81. Nếu các nhà quản lý tin rằng giá cổ phiếu của công ty họ yếu vì thị trường bị định giá thấp, họ sẽ
có thể xem xét mua lại một phần cổ phiếu đang lưu hành.
A) Đúng
B) False
Trang 75
TRẢ LỜI: A
82. Các quỹ giao dịch trao đổi quốc tế (ETF) đại diện cho các chỉ số quốc tế phản ánh các vật liệu tổng
hợp của
cổ phiếu cho các quốc gia cụ thể; cổ phiếu của chỉ số có thể được mua hoặc bán, do đó cho phép
các nhà đầu tư đầu tư trực tiếp vào một chỉ số chứng khoán đại diện cho bất kỳ một trong số các quốc gia.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
83. Điều nào sau đây không đúng với các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC)?
A) Khi một quỹ VC quyết định đầu tư vào một doanh nghiệp, nó sẽ đàm phán các điều khoản đầu tư của
nó,
bao gồm cả số tiền mà nó sẵn sàng đầu tư.
B) Một chiến lược rút lui chung cho các quỹ VC là bán cổ phần vốn chủ sở hữu cho công chúng trước khi
kinh doanh
tham gia vào một đợt chào bán cổ phiếu công cộng.
C) Các quỹ VC nhận tiền từ các nhà đầu tư giàu có và từ các quỹ hưu trí sẵn sàng
duy trì đầu tư trong một thời gian dài.
D) Tất cả những điều trên là đúng đối với các quỹ VC.
TRẢ LỜI: B
84. Giả sử một công ty trị giá 800 triệu đô la với 6 triệu cổ phiếu đang lưu hành. Công ty này
cổ phiếu nên có giá $ ___ mỗi cổ phiếu.
63
A) 6,00
B) 80.00
C) 133.33
TRẢ LỜI: C
85. Chủ sở hữu của cổ phiếu phổ thông được phép bỏ phiếu trên
A) bầu cử ban giám đốc.
B) ủy quyền phát hành cổ phiếu mới của cổ phiếu phổ thông.
C) phê duyệt sửa đổi điều lệ công ty.
D) thông qua quy định.
TRẢ LỜI: E
86. Điều nào sau đây không đúng với cổ phiếu ưu đãi?
A) Cổ phiếu ưu đãi thường không cho phép quyền biểu quyết đáng kể.
B) Nếu công ty không có đủ thu nhập để trả cổ tức cổ phiếu ưu đãi,
cổ đông ưu tiên có thể buộc công ty phá sản.
C) Thông thường, chủ sở hữu của cổ phiếu ưu đãi không tham gia vào lợi nhuận của công ty ngoài
cổ tức cố định nêu.
D) Thanh toán cổ tức ưu đãi không phải là chi phí được khấu trừ thuế.
TRẢ LỜI: B
Trang 76
87. Điều nào sau đây là sai đối với các dịch vụ công khai ban đầu (IPO)?
A) IPO là lần đầu tiên cung cấp cổ phiếu của một công ty cụ thể cho công chúng.
B) Thông thường, một công ty lập kế hoạch IPO sẽ thuê một công ty chứng khoán để giới thiệu số lượng
cổ phiếu cho
vấn đề và giá yêu cầu cho cổ phiếu.
C) Các công ty tham gia vào IPO thường không được các nhà đầu tư biết đến.
D) IPO thường được dự định gây quỹ để tập đoàn có thể mở rộng.
TRẢ LỜI: E
88. Để không khuyến khích lật, một số công ty chứng khoán cung cấp _________ cổ phiếu IPO trong
tương lai cho
nhà đầu tư tổ chức giữ cổ phần trong một khoảng thời gian ____.
Ít hơn; Dài
B) nhiều hơn; ngắn
C) nhiều hơn; Dài
D) Đáp án a và b đều đúng.
TRẢ LỜI: C
89. Có bằng chứng mạnh mẽ rằng IPO của các công ty thực hiện trung bình _________ trong khoảng thời
gian một năm hoặc
lâu hơn.
Một cái giếng
B) kém
C) rất tốt so với các công ty khác trong ngành công nghiệp của họ
TRẢ LỜI: B
64
90. Các công ty sẵn sàng phát hành cổ phiếu mới trong đợt chào bán cổ phiếu thứ cấp khi giá thị trường
của
cổ phiếu đang lưu hành của họ là tương đối
Một cao.
B) thấp.
C) cao hoặc thấp, tùy thuộc vào thị trường chung.
TRẢ LỜI: A
91. Tờ hồng Pink được giao dịch trên
A) Sở giao dịch chứng khoán New York.
B) Sở giao dịch chứng khoán Mỹ.
C) thị trường không kê đơn.
D) Nasdaq.
TRẢ LỜI: C
92. Cổ tức hàng năm của cổ phiếu Grozky, Inc. là $ 5 mỗi cổ phiếu và giá hiện tại của cổ phiếu là
93,13 USD mỗi cổ phiếu. Do đó, tỷ suất cổ tức của cổ phiếu là __________ phần trăm.
A) 18,63
B) 5.37
Trang 77
C) 8.81
TRẢ LỜI: B
93. Điều nào sau đây không phải là một điều khoản được quy định trong Đạo luật Sarbanes-Oxley?
A) Nó yêu cầu chỉ các thành viên hội đồng quản trị của một công ty phải có mặt trong ủy ban kiểm toán
của công ty.
B) Nó ngăn các thành viên của ủy ban kiểm toán của công ty nhận được phí tư vấn hoặc tư vấn hoặc
khoản bồi thường khác từ công ty ngoài số tiền kiếm được từ việc phục vụ trên diễn đàn.
C) Nó yêu cầu Giám đốc điều hành và Giám đốc tài chính của các công ty có ít nhất một quy mô được
chỉ định xác nhận đã được kiểm toán
báo cáo tài chính chính xác.
D) Nó cho phép các công ty kế toán công cung cấp dịch vụ tư vấn không theo dõi cho khách hàng kiểm
toán chỉ khi
ủy ban kiểm toán của khách hàng chấp thuận trước các dịch vụ không theo dõi sẽ được hoàn trả trước khi
kiểm toán
bắt đầu
TRẢ LỜI: A
94. Điều nào sau đây không phải là một hình thức hoạt động của cổ đông?
A) các nhà đầu tư truyền đạt mối quan tâm của họ tới các nhà đầu tư khác nhằm nỗ lực tạo thêm áp lực
người quản lý của công ty hoặc thành viên hội đồng quản trị của nó
B) cuộc thi thuốc độc
C) các vụ kiện cổ đông
D) tất cả các hình thức trên là hình thức hoạt động của cổ đông
TRẢ LỜI: B
95. Điều nào sau đây không phải là rào cản đối với kiểm soát doanh nghiệp?
A) sửa đổi chống độc quyền
B) các cuộc thi ủy nhiệm
C) thuốc độc
D) dù vàng
65
E) tất cả những điều trên là rào cản đối với sự kiểm soát của công ty
TRẢ LỜI: B
Chương 12
Chiến lược và cấu trúc thị trường
1. Lệnh __________ để mua hoặc bán một cổ phiếu có nghĩa là thực hiện giao dịch ở mức giá tốt nhất có
thể.
Chợ
B) limit
C) dừng lỗ
D) dừng mua
TRẢ LỜI: A
Trang 78
2. Với một đơn đặt hàng, nhà đầu tư chỉ định giá mua cao hơn giá thị trường hiện tại.
A) thị trường
B) limit
C) dừng lỗ
D) dừng mua
TRẢ LỜI: D
3. Khi nhà đầu tư mua cổ phiếu bằng vốn vay, điều này đôi khi được gọi là
A) sử dụng proxy.
B) mua cổ phiếu trên lề.
C) một cuộc gọi ký quỹ.
D) một yêu cầu còn lại ký quỹ.
TRẢ LỜI: B
4. Biên độ bảo trì là số tiền ký quỹ tối thiểu mà các nhà đầu tư phải duy trì như một
tỷ lệ phần trăm của giá mua ban đầu của cổ phiếu.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
5. Giả sử một cổ phiếu ban đầu có giá $ 50 và trả cổ tức $ 2 hàng năm. Một nhà đầu tư sử dụng tiền mặt
để
trả 25 đô la một cổ phiếu và vay số tiền còn lại với lãi suất 12% hàng năm. Lợi nhuận là gì nếu
Nhà đầu tư bán cổ phiếu với giá 55 đô la vào cuối một năm?
A) 50 phần trăm
B) 30 phần trăm
C) 10 phần trăm
D) 16 phần trăm
E) 8 phần trăm
TRẢ LỜI: D
6. Khi một công ty môi giới đòi hỏi nhiều tài sản thế chấp hơn từ các nhà đầu tư đã vay từ
Các công ty môi giới để mua cổ phiếu, nó đang làm cho một
A) cuộc gọi ký quỹ.
B) bán khống.
C) cuộc chiến ủy nhiệm.
D) hàng rào.
TRẢ LỜI: A
A) Trong một đợt bán ngắn, các nhà đầu tư đặt lệnh bán một cổ phiếu mà họ không sở hữu.
B) Các nhà đầu tư bán một cổ phiếu ngắn khi họ dự đoán rằng giá của nó sẽ tăng.
C) Khi nhà đầu tư bán khống, cuối cùng họ sẽ phải cung cấp lại cổ phiếu cho nhà đầu tư từ
người mà họ đã mượn nó.
D) Người bán ngắn phải thanh toán cho nhà đầu tư mà cổ phiếu đã được vay để trang trải
66
Trang 79
các khoản thanh toán cổ tức mà nhà đầu tư sẽ nhận được từ cổ phiếu đã không được vay.
TRẢ LỜI: B
8. Chương trình giao dịch
A) thường được sử dụng để làm giảm tính nhạy cảm của danh mục đầu tư chứng khoán đối với các biến
động của thị trường chứng khoán.
B) có thể liên quan đến việc mua các cổ phiếu trở thành định giá thấp.
C) có thể liên quan đến việc bán các cổ phiếu trở thành giá quá cao.
D) có thể được kết hợp với giao dịch trái phiếu riêng lẻ để tạo ra bảo hiểm danh mục đầu tư.
TRẢ LỜI: A
9. Bạn mua một cổ phiếu bằng tiền mặt và bạn kiếm được lợi nhuận âm trên cổ phiếu. Nếu bạn đã mua
cổ phiếu với 60 phần trăm tiền mặt và 40 phần trăm vốn vay, lợi tức đầu tư của bạn sẽ
đã được
A) tích cực.
B) tiêu cực hơn nếu bạn đã chi trả toàn bộ khoản đầu tư bằng tiền mặt.
C) tiêu cực, nhưng thuận lợi hơn nếu bạn đã chi trả toàn bộ khoản đầu tư bằng tiền mặt.
D) không.
TRẢ LỜI: B
Các thông tin sau đây đề cập đến câu hỏi 10 và 11.
Mark muốn mua một cổ phiếu có giá 70 đô la. Các cổ phiếu dự kiến sẽ không trả bất kỳ cổ tức trong
năm tới Anh ta có thể đưa toàn bộ số tiền và mua cổ phiếu, hoặc vay $ 35 từ mình
công ty môi giới với lãi suất hàng năm là 12 phần trăm và đưa phần còn lại lên. Mark nghĩ rằng anh ta có
thể bán
cổ phiếu cho $ 100 sau một năm.
10. Nếu Mark không vay bất kỳ khoản tiền nào từ công ty môi giới của anh ta, lợi nhuận ước tính trên
cổ phần?
B) Cỗ 42,86 phần trăm
C) Cẩu30.00 phần trăm
TRẢ LỜI: D
11. Nếu Mark mượn từ công ty môi giới của anh ta, lợi nhuận ước tính của anh ta đối với cổ phiếu sẽ là
____
phần trăm.
A) 42,86
B) 85.71
C) 73.71
D) 30:00
TRẢ LỜI: C
Trang 80
12. Karen vừa mua một cổ phiếu trị giá 33 đô la tiền ký quỹ, trả 23 đô la và vay phần còn lại từ một
công ty môi giới ở mức 15 phần trăm lãi hàng năm. Cổ phiếu trả cổ tức hàng năm là 2 đô la. Nếu Karen
bán
cổ phiếu sau một năm với mức giá $ 50, lợi nhuận của cổ phiếu là bao nhiêu?
67
TRẢ LỜI: C
13. Yêu cầu ký quỹ hiện tại là ít nhất là _________ phần trăm số tiền đầu tư của nhà đầu tư
phải được thanh toán bằng tiền mặt.
A) 20
B) 30
C) 40
D) 50
TRẢ LỜI: D
14. Một nhà đầu tư đã bán một cổ phiếu cách đây một năm với giá $ 50 mỗi cổ phiếu. Giá cổ phiếu hiện
là $ 52 mỗi
chia sẻ. Nếu nhà đầu tư không sẵn sàng chấp nhận thua lỗ khi bán khống hơn $ 5 mỗi cổ phiếu trên
giao dịch, cô ấy có thể đặt một
A) lệnh dừng lỗ với giá bán quy định là $ 55 mỗi cổ phiếu.
B ) lệnh dừng mua với giá mua quy định là $ 55 mỗi cổ phiếu .
C) lệnh dừng lỗ với giá bán quy định là $ 45 mỗi cổ phiếu.
D) lệnh dừng mua với giá mua quy định là $ 45 mỗi cổ phiếu.
TRẢ LỜI: B
15. Tỷ lệ lãi suất ngắn thường được đo bằng số lượng cổ phiếu được chia cho số lượng
cổ phiếu mà công ty đã mua lại trong quý vừa qua.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
16. Nhà đầu tư có thể giảm rủi ro bằng cách mua một cổ phiếu ký quỹ thay vì sử dụng tất cả tiền mặt để
mua
cổ phần.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
17. Một người bán ngắn
A) dự đoán rằng giá của cổ phiếu được bán ngắn sẽ tăng.
B) kiếm được sự khác biệt giữa số tiền họ trả ban đầu cho cổ phiếu so với số tiền họ bán sau đó
chứng khoán cho.
Trang 81
C) tạo ra lợi nhuận bằng chênh lệch giữa giá bán ban đầu và giá phải trả cho
cổ phiếu, sau khi trừ bất kỳ khoản thanh toán cổ tức nào được thực hiện.
D) về cơ bản là cho vay cổ phiếu cho một nhà đầu tư khác và cuối cùng sẽ nhận lại cổ phiếu đó
từ nhà đầu tư đó.
TRẢ LỜI: C
18. ____________________ được thi hành để hạn chế số lượng tín dụng mở rộng cho khách hàng bằng
môi giới chứng khoán.
A) Giới hạn đơn hàng
B) Yêu cầu ký quỹ
68
C) Lợi nhuận bảo trì
D) Lợi nhuận ban đầu
TRẢ LỜI: B
19. Giả sử rằng một cổ phiếu có giá 50 đô la và trả cổ tức hàng năm là 2 đô la cho mỗi cổ phiếu. Một nhà
đầu tư
mua cổ phiếu trên lề, trả $ 25 mỗi cổ phiếu và vay phần còn lại từ môi giới
công ty ở mức 9 phần trăm lãi hàng năm. Nếu sau một năm, cổ phiếu được bán với giá 65,25 đô la một cổ
phiếu,
lợi nhuận trên cổ phiếu là
A) 60 phần trăm.
B) 44 phần trăm.
C) 30 phần trăm.
D) 69 phần trăm.
TRẢ LỜI: A
20. Giả sử rằng một cổ phiếu có giá 50 đô la và trả cổ tức hàng năm là 2 đô la cho mỗi cổ phiếu. Một nhà
đầu tư
mua cổ phiếu, chỉ sử dụng vốn cá nhân và không vay từ công ty môi giới. Nếu, sau
một năm, cổ phiếu được bán với giá 65,25 đô la một cổ phiếu, lợi nhuận của cổ phiếu là
TRẢ LỜI: D
21. Rủi ro của việc bán khống là giá cổ phiếu
A) có thể giảm theo thời gian.
B) sẽ vẫn như cũ.
C) có thể tăng theo thời gian.
TRẢ LỜI: C
22. ____________ tạo điều kiện cho các giao dịch trên thị trường chứng khoán New York bằng
cách đảm nhận các vị trí
trong các cổ phiếu cụ thể; họ cũng sẵn sàng mua hoặc bán những cổ phiếu này.
A) Môi giới sàn
Trang 82
B) Thành viên Capstone
C) Chuyên gia
TRẢ LỜI: C
23. ____________ tạo điều kiện cho các giao dịch trên thị trường chứng khoán New York bằng cách thực
hiện chứng khoán
giao dịch cho khách hàng của họ.
A) Môi giới sàn
B) Thành viên Capstone
C) Chuyên gia
TRẢ LỜI: A
24. Quy tắc giao dịch mặc dù có thể được thành lập bởi SEC yêu cầu rằng một đơn đặt hàng cho các cổ
phiếu niêm yết của NYSE phải là
69
thực hiện trên sàn giao dịch cung cấp giá tốt nhất cho nhà đầu tư.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
A) Các nhà tạo lập thị trường nắm giữ các vị trí để tận dụng sự khác biệt giữa giá cổ phiếu hiện hành
và định giá riêng của họ về một cổ phiếu.
B) Chuyên gia và nhà tạo lập thị trường có thể có vị trí ngược lại với các nhà đầu tư không hiểu biết và
do đó đứng để hưởng lợi nếu kỳ vọng của họ là chính xác.
C) Đối với mỗi cổ phiếu được giao dịch trên thị trường Nasdaq, trung bình có 50 nhà tạo lập thị trường.
D) Mức chênh lệch được trích dẫn cho một cổ phiếu nhất định có thể khác nhau giữa các nhà tạo lập thị
trường.
TRẢ LỜI: C
26. Tỷ lệ lãi suất ngắn từ 20 trở lên cho thấy nhiều nhà đầu tư
A) tin rằng giá cổ phiếu hiện đang được định giá cao.
B) tin rằng giá cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp.
C) đang bán chứng khoán ngắn.
D) cả A và C
TRẢ LỜI: D
27. Lisa muốn mua một cổ phiếu có giá 70 đô la. Các cổ phiếu dự kiến sẽ không trả bất kỳ cổ tức trong
năm tới. Cô ấy có thể đưa toàn bộ số tiền và mua cổ phiếu, hoặc vay $ 35 từ
công ty môi giới của cô với lãi suất hàng năm là 12 phần trăm và đưa phần còn lại lên. Cô ấy nghĩ rằng
cô ấy
có thể bán cổ phiếu với giá 100 đô la sau một năm. Nếu cô ấy mượn từ công ty môi giới của mình, cô ấy
ước tính
lợi nhuận trên cổ phiếu sẽ là ____ phần trăm.
A) 42,86
B) 85.71
C) 73.71
D) 30:00
Trang 83
TRẢ LỜI: C
28. Bán khống một cổ phiếu đề cập đến
A) hiệu suất kém từ việc mua một cổ phiếu được định giá quá cao.
B) phát hành mới các cổ phiếu giá thấp của các công ty.
C) việc phát hành cổ phiếu mới của các công ty yếu về tài chính.
D) việc mượn cổ phiếu thuộc sở hữu của người khác và bán nó trên thị trường.
TRẢ LỜI: D
29. Tạm dừng giao dịch được áp đặt bởi
A) GIÂY.
B) môi giới.
C) sở giao dịch chứng khoán.
D) Kho bạc.
TRẢ LỜI: C
30. Quy mô của sự lây lan trên các cổ phiếu có giao dịch tương đối ít là
A) nhỏ hơn để phản ánh mức độ không chắc chắn thấp hơn.
B) giống như của các cổ phiếu có khối lượng giao dịch cao hơn.
C) rộng hơn để phản ánh mức độ không chắc chắn cao hơn.
70
D) không bị ảnh hưởng bởi khối lượng giao dịch.
TRẢ LỜI: C
31. ________ khối lượng giao dịch của một cổ phiếu, ________ mức chênh lệch.
Một cao hơn; rộng hơn
B) cao hơn; hẹp hơn
C) thấp hơn; hẹp hơn
TRẢ LỜI: B
32. __________ là một mạng truyền thông điện tử được NYSE mua lại.
Một hòn đảo
B) Quần đảo
C) Instinet
D) Giao dịch mạng
TRẢ LỜI: B
33. Một __________ là một nền tảng giao dịch trên một trang web máy tính cho phép các nhà đầu tư giao
dịch cổ phiếu
mà không sử dụng một nhà môi giới.
A) môi giới truy cập trực tiếp
B) thương nhân chương trình
Trang 84
C) nhà tạo lập thị trường
D) mạng truyền thông
TRẢ LỜI: A
34. NYSE định nghĩa __________as mua và bán đồng thời danh mục đầu tư ít nhất 15
các cổ phiếu khác nhau được chứa trong giá trị chỉ số S & P 500 ở mức hơn 1 triệu đô la.
A) môi giới truy cập trực tiếp
B) mạng truyền thông điện tử
C) giao dịch chương trình
D) quy định về giao dịch chứng khoán
TRẢ LỜI: C
35. Tạm dừng giao dịch nhằm đảm bảo thị trường có thông tin đầy đủ trước khi giao dịch trên tin tức.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
36. Bộ phận của __________of SEC điều chỉnh giao dịch công bố công bằng và có trật tự bằng cách đảm
bảo
thực hành trung thực của các tổ chức khác nhau tạo điều kiện cho việc giao dịch chứng khoán.
A) Tài chính doanh nghiệp
B) Cưỡng chế
C) Quản trị
D) Điều tiết thị trường
E)
TRẢ LỜI: D
37. Bộ phận của __________of SEC đánh giá các vi phạm có thể có của các quy định được áp đặt bởi
SEC, và có thể có hành động chống lại các cá nhân hoặc công ty.
A) Tài chính doanh nghiệp
B) Cưỡng chế
C) Quản trị
71
D) Thị trường Regulaton
TRẢ LỜI: B
38. Cho đến gần đây, giao dịch chứng khoán quốc tế bị hạn chế bởi
A) chi phí giao dịch.
B) chi phí thông tin.
C) rủi ro tỷ giá hối đoái.
Trang 85
TRẢ LỜI: D
39. Chi phí giao dịch liên quan đến giao dịch chứng khoán quốc tế đã giảm
A) hợp nhất các sở giao dịch chứng khoán.
B) tin học hóa rộng rãi.
C) hệ thống Eurolist.
F)
TRẢ LỜI: D
40. Rủi ro tỷ giá liên quan đến giao dịch chứng khoán quốc tế đã giảm
A) thông tin có sẵn trên Internet.
B) tin học hóa rộng rãi các sàn giao dịch chứng khoán.
C) chuyển đổi nhiều quốc gia châu Âu sang một loại tiền tệ duy nhất.
D) hệ thống Eurolist.
G)
TRẢ LỜI: C
41. Lệnh thị trường là lệnh mua hoặc bán một cổ phiếu ở mức giá tốt nhất có thể.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
42. Lệnh dừng lỗ là một loại lệnh giới hạn cụ thể, theo đó nhà đầu tư chỉ định bán
giá thấp hơn giá thị trường hiện tại của cổ phiếu.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
43. Khi nhà đầu tư đặt lệnh giới hạn, họ chỉ có thể đặt lệnh trong ngày.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
44. Tiền ký quỹ ban đầu là số tiền ký quỹ tối thiểu mà các nhà đầu tư phải duy trì như một
tỷ lệ phần trăm của giá trị cổ phiếu mà không nhận được một cuộc gọi ký quỹ.
A) Đúng
Trang 86
B) False
TRẢ LỜI: B
72
45. Một cuộc gọi ký quỹ từ một nhà môi giới có nghĩa là nhà đầu tư được yêu cầu cung cấp thêm tài sản
thế chấp
(tiền mặt hoặc cổ phiếu) hoặc bán cổ phiếu.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
46. Khi các nhà đầu tư bán khống, về cơ bản họ đang cho vay cổ phiếu cho một nhà đầu tư khác và sẽ
cuối cùng nhận lại cổ phiếu đó từ nhà đầu tư mà họ cho vay.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
47. Tỷ lệ phần trăm tương đối cao (chẳng hạn như 3 phần trăm) của tỷ lệ số lượng cổ phiếu bị bán khống
chia cho tổng số cổ phiếu đang lưu hành cho thấy một lượng lớn các vị trí ngắn trong
thị trường, ngụ ý rằng một số lượng lớn các nhà đầu tư dự kiến giá cổ phiếu sẽ giảm.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
48. Chuyên gia và nhà tạo lập thị trường đều tăng cường tính thanh khoản của thị trường chứng khoán
bằng cách tạo ra một thị trường
cho cổ phiếu.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
49. Việc ngừng giao dịch ngăn chặn một cổ phiếu gặp phải sự mất mát khi phản ứng với tin tức.
A) Đúng
Trang 87
B) False
TRẢ LỜI: B
50. Bộ phận điều tiết thị trường của SEC đánh giá các vi phạm có thể có của SEC
quy định và có thể có hành động chống lại các cá nhân hoặc công ty.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
51. Tiết lộ công bằng quy định (FD) yêu cầu các công ty tiết lộ thông tin liên quan trước tiên cho họ
khách hàng quan trọng nhất.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
52. _________ đưa ra lời khuyên cho khách hàng về cổ phiếu để mua hoặc bán.
A) Môi giới đầy đủ dịch vụ
B) Môi giới giảm giá
C) Môi giới sàn
D) Chuyên gia
E) Các nhà tạo lập thị trường
TRẢ LỜI: A
53. ____________ được yêu cầu duy trì thị trường công bằng và trật tự trong các chứng khoán được giao
chúng trên thị trường chứng khoán New York.
A) Chuyên gia
73
B) Môi giới sàn
C) Đại lý
D) Các nhà tạo lập thị trường
TRẢ LỜI: A
54. A (n) _________ từ một nhà môi giới yêu cầu nhà đầu tư đưa thêm tài sản thế chấp.
A) lề bảo trì
B) ký quỹ ban đầu
Trang 88
C) cuộc gọi ký quỹ
TRẢ LỜI: C
55. Tỷ lệ lãi ngắn là cổ phiếu được bán ngắn chia cho
A) cổ phiếu trung bình được mua trong một thời gian gần đây.
B) khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày trong một khoảng thời gian gần đây.
C) lãi suất trả cho việc bán khống.
D) khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày trên các cổ phiếu khác trong cùng ngành.
TRẢ LỜI: B
56. Một người bán ngắn
A) dự đoán rằng giá của cổ phiếu được bán ngắn sẽ tăng.
B) kiếm được số tiền chênh lệch giữa số tiền anh ta trả ban đầu cho cổ phiếu so với số tiền anh ta bán sau
đó
cho
C) tạo ra lợi nhuận bằng chênh lệch giữa giá bán ban đầu và giá phải trả cho
cổ phiếu, sau khi trừ bất kỳ khoản thanh toán cổ tức nào được thực hiện.
D) về cơ bản là cho vay cổ phiếu cho một nhà đầu tư khác và cuối cùng sẽ nhận lại cổ phiếu đó
từ nhà đầu tư đó.
TRẢ LỜI: C
57. Chênh lệch giá thầu có liên quan tiêu cực đến
A) chi phí đặt hàng.
B) chi phí tồn kho.
C) rủi ro
D) khối lượng giao dịch.
TRẢ LỜI: D
58. Cổ phiếu của Marziano Co. được một nhà môi giới trích dẫn là giá thầu 21,20 đô la, yêu cầu 21,40 đô
la. Sự chênh lệch giá thầu là
___________ phần trăm.
A) 0,94
B) 0.93
C) 0.20
TRẢ LỜI: B
Trang 89
74
59. Phát biểu nào sau đây không đúng với cấu trúc của SEC?
A) Nó bao gồm bảy ủy viên được bổ nhiệm bởi tổng thống Hoa Kỳ
B) Tổng thống chọn một ủy viên để làm chủ tịch ủy ban.
C) Mỗi ủy viên phục vụ một nhiệm kỳ năm năm.
D) Các điều khoản của ủy viên được đặt so le.
E) Các ủy viên họp để đánh giá xem các quy định hiện hành có ngăn chặn thành công các hành vi lạm
dụng
và sửa đổi các quy định khi cần thiết.
TRẢ LỜI: A
60. _____________ của SEC yêu cầu tiết lộ có trật tự các giao dịch chứng khoán theo nhiều cách khác
nhau
các tổ chức tạo điều kiện cho giao dịch chứng khoán.
A) Phòng tài chính doanh nghiệp
B) Phòng điều tiết thị trường
C) Phòng Thực thi
TRẢ LỜI: B
61. _____________ của SEC xem xét các tệp tuyên bố đăng ký khi một công ty đi
hồ sơ công khai, doanh nghiệp cho các báo cáo hàng năm và hàng quý và báo cáo ủy quyền liên quan đến
việc bỏ phiếu cho
thành viên hội đồng quản trị hoặc các vấn đề khác của công ty.
A) Phòng tài chính doanh nghiệp
B) Phòng điều tiết thị trường
C) Phòng Thực thi
TRẢ LỜI: A
62. Phát biểu nào sau đây không đúng đối với Hội chợ quy định
Tiết lộ (FD)?
A) Nó yêu cầu các công ty phải tiết lộ rộng rãi thông tin liên quan cho các nhà đầu tư cùng một lúc.
B) Nó hạn chế các công ty cung cấp cho các nhà phân tích thông tin mà họ có thể sử dụng trước khi thị
trường
nhận thức được thông tin
C) Nó yêu cầu các công ty phải thông báo thay đổi thu nhập dự kiến cho tất cả các nhà đầu tư và những
người quan tâm khác
các bữa tiệc cùng một lúc.
D) Nó cấm các công ty liên lạc với các nhà phân tích sau khi một thông báo tin tức được đưa ra cho tất cả
nhà đầu tư.
E) Tất cả những điều trên là chính xác đối với Quy định FD.
TRẢ LỜI: D
Chương 13
Trang 90
Thị trường tương lai tài chính
1. A (n) ______ là một thỏa thuận được tiêu chuẩn hóa để phân phối hoặc nhận một số tiền cụ thể của
một chỉ định
công cụ tài chính ở một mức giá cụ thể và ngày.
A) hợp đồng quyền chọn
B) hợp đồng môi giới
C) hợp đồng tương lai tài chính
D) cuộc gọi ký quỹ
75
TRẢ LỜI: C
2. Tương lai lãi suất không có sẵn trên
A) Trái phiếu kho bạc.
B) Ghi chú kho bạc.
C) Đĩa CD Eurodollar.
D ) chỉ số S & P 500.
TRẢ LỜI: D
3. _________ nhận vị trí trong tương lai để giảm mức độ tiếp xúc với các biến động trong tương lai
của lãi suất hoặc
giá cổ phiếu.
A) Hàng rào
B) Thương nhân ngày
C) Vị thế giao dịch viên
TRẢ LỜI: A
4. ______ giao dịch hợp đồng tương lai cho tài khoản của chính họ.
A) Hoa hồng môi giới
B) Môi giới sàn
C) Hoa hồng thương nhân
D) Thương nhân sàn
TRẢ LỜI: D
5. Biên độ ban đầu của hợp đồng tương lai thường nằm trong khoảng từ ___ phần trăm của hợp đồng
tương lai
Giá trị đầy đủ của hợp đồng.
A) 0 và 2
B) 5 và 18
C) 25 và 40
D) 45 và 60
TRẢ LỜI: B
6. Trao đổi tương lai tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình giao dịch và nhận vị trí mua hoặc bán trên các
hợp đồng tương lai.
A) Đúng
B) False
Trang 91
.
TRẢ LỜI: B
7. Nếu giá của trái phiếu kho bạc ______, giá trị của hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc hiện tại sẽ
______.
A) tăng; không bị ảnh hưởng
B) giảm; không bị ảnh hưởng
C) A và B
E) giảm; tăng
TRẢ LỜI: D
8. Giả sử rằng hợp đồng tương lai hóa đơn T có mệnh giá 1 triệu đô la được mua ở mức giá 95,00 đô la
mỗi mệnh giá 100 đô la. Khi giải quyết, giá của hóa đơn T là $ 95,50. Sự khác biệt giữa
giá bán và hợp đồng tương lai?
A) $ 0,5
B) $50
C) $500
D) $ 5.000
TRẢ LỜI: D
76
9. Nếu các nhà đầu cơ tin rằng lãi suất sẽ _______, họ sẽ xem xét ______ một hợp đồng tương lai hóa
đơn T
hợp đồng hôm nay.
A) tăng; bán
B) tăng; mua
C) giảm, bán
D) giảm; mua một tùy chọn cuộc gọi trên
TRẢ LỜI: A
10. Hợp đồng tương lai tài chính đối với chứng khoán Hoa Kỳ là __________ bởi các tổ chức tài chính
ngoài Hoa Kỳ.
A) không được phép giao dịch
B) hiếm khi mong muốn
C) thường được giao dịch
D) A và B
TRẢ LỜI: C
11. Giả sử rằng các nhà đầu cơ đã mua một hợp đồng tương lai vào đầu năm. Nếu giá của
một bảo mật được đại diện bởi một hợp đồng tương lai ______ trong năm, sau đó những nhà đầu cơ này
có thể sẽ
đã mua hợp đồng tương lai với giá ____ hơn mức họ có thể bán.
A) tăng; hơn
B) giảm; ít hơn
C) vẫn như cũ; hơn
D) tăng; ít hơn
Trang 92
TRẢ LỜI: D
12. Giả sử rằng một hợp đồng tương lai trên trái phiếu kho bạc có mệnh giá 100.000 đô la được mua tại
93-00. Nếu cùng một hợp đồng sau đó được bán ở mức 94-18, mức tăng là bao nhiêu, bỏ qua chi phí giao
dịch?
A) $ 1.180.000
B) $118
C) $11,800
D) $ 15,625
E) $ 1,562,50
TRẢ LỜI: E
13. Việc sử dụng đòn bẩy tài chính
A) phóng to lợi nhuận tích cực của hợp đồng tương lai.
B) phóng to tổn thất của hợp đồng tương lai.
C) cả A và B
TRẢ LỜI: C
14. Theo văn bản, khi một tổ chức tài chính bán hợp đồng tương lai về chứng khoán để
phòng ngừa chống lại sự thay đổi của lãi suất, điều này được gọi là
A) một hàng rào dài.
B) một hàng rào ngắn.
C) một vị trí đóng.
D) giao dịch cơ sở.
TRẢ LỜI: B
15. Một tổ chức tài chính duy trì một số nắm giữ trái phiếu kho bạc bán tương lai trái phiếu kho bạc
77
các vùng Nếu lãi suất tăng, giá trị thị trường của nắm giữ trái phiếu sẽ ______ và vị trí trong
hợp đồng tương lai sẽ dẫn đến một ___.
A) tăng; thu được
B) tăng; mất mát
C) giảm; thu được
D) giảm; mất mát
TRẢ LỜI: C
16. Cơ sở là
A) sự khác biệt giữa giá của chứng khoán và giá của hợp đồng tương lai về chứng khoán.
B) lãi hoặc lỗ từ bảo hiểm rủi ro với hợp đồng tương lai.
C) chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và tiền gửi ban đầu được yêu cầu.
D) giá thanh toán cho hợp đồng tương lai sau khi hạch toán chi phí giao dịch.
E) giá thanh toán cho một hợp đồng quyền chọn.
TRẢ LỜI: A
17. Lợi nhuận của một tổ chức tài chính với các khoản nợ nhạy cảm với lãi suất và không nhạy cảm với
lãi suất
Trang 93
tài sản là ___ với bảo hiểm rủi ro hơn không bảo hiểm rủi ro nếu lãi suất giảm.
Một cao hơn
B) giống nhau
C) thấp hơn
D) cao hơn hoặc giống nhau
TRẢ LỜI: C
18. Giả sử rằng một ngân hàng có được hầu hết tiền từ các đĩa CD lớn với thời gian đáo hạn một năm. Tài
sản của nó là
dưới dạng các khoản vay với lãi suất điều chỉnh sáu tháng một lần. Ngân hàng sẽ bị ảnh hưởng ___ nếu
lãi suất tăng. Để ngăn chặn một phần vị thế của mình, nó có thể _______ hợp đồng tương lai.
A) bất lợi; mua, tựa vào, bám vào
B) thuận lợi; bán
C) thuận lợi; mua, tựa vào, bám vào
D) bất lợi; bán
TRẢ LỜI: C
19. Theo văn bản, hợp đồng tương lai trên một công cụ tài chính để bảo vệ một vị trí ở một vị trí khác
công cụ tài chính được gọi là
A) bảo hiểm rủi ro chéo.
B) tỷ lệ bảo hiểm rủi ro.
C) phòng ngừa rủi ro cơ sở.
D) bảo hiểm rủi ro chất lỏng.
TRẢ LỜI: A
20. Hiệu quả của hàng rào chéo phụ thuộc vào mức độ tương quan giữa các giá trị thị trường của
hai công cụ tài chính.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
21. Nếu hợp đồng tương lai biến động nhiều hơn giá trị danh mục đầu tư, số tiền gốc được đại diện bởi
các hợp đồng tương lai để phòng ngừa danh mục đầu tư là ___ giá trị thị trường của chứng khoán được
phòng ngừa.
A) nhỏ hơn
78
B) lớn hơn
C) bằng
D) B và C đều có thể
TRẢ LỜI: A
22. Trong bảo hiểm rủi ro chéo, nếu giá trị hợp đồng tương lai là ___ biến động hơn giá trị danh mục đầu
tư, bảo hiểm rủi ro sẽ
yêu cầu số tiền gốc ____ được thể hiện bằng các hợp đồng tương lai.
Một chút; lớn hơn
B) nhiều hơn; lớn hơn
C) nhiều hơn; nhỏ hơn
Trang 94
TRẢ LỜI: B
23. Hợp đồng tương lai chỉ số trái phiếu thành phố (MBI)
A) liên quan đến một sự trao đổi vật lý của trái phiếu.
B) dựa trên chỉ số trái phiếu kho bạc.
C) dựa trên trái phiếu doanh nghiệp tích cực giao dịch.
D) được giải quyết bằng tiền mặt.
TRẢ LỜI: D
24. Rủi ro hệ thống phản ánh rủi ro mà một sự kiện cụ thể có thể xảy ra
A) gây ra tổn thất tại một công ty do kiểm soát quản lý không đầy đủ.
B) lan truyền các tác động bất lợi giữa một số công ty hoặc giữa các thị trường tài chính.
C) gây ra sự mất mát về giá trị do điều kiện thị trường.
D) có ảnh hưởng lớn hơn đến vị thế tương lai so với vị trí được bảo hiểm.
TRẢ LỜI: B
25. Một hiệp hội tiết kiệm và cho vay có các khoản thế chấp lãi suất cố định dài hạn được tài trợ bởi các
quỹ ngắn hạn. Nó
phòng ngừa rủi ro bằng cách bán tương lai trái phiếu kho bạc. Nếu lãi suất giảm, và nhiều khoản thế chấp
được trả trước
A) lợi nhuận của các hợp đồng tương lai bù đắp cho khoản lỗ trên các khoản thế chấp.
B) lợi nhuận của các khoản thế chấp bù đắp cho khoản lỗ trên các hợp đồng tương lai.
C) lợi nhuận trên các hợp đồng tương lai nhiều hơn bù đắp cho bất kỳ tác động bất lợi nào đối với các
khoản thế chấp.
D) một khoản lỗ trên các hợp đồng tương lai nhiều hơn bù đắp hiệu ứng thuận lợi cho danh mục thế chấp.
TRẢ LỜI: D
26. Nếu một tổ chức tài chính kỳ vọng rằng giá trị thị trường của trái phiếu đô thị sẽ giảm vì
điều kiện kinh tế, nó có thể tự bảo vệ vị trí của mình bằng cách hợp đồng tương lai vào ngày
__________.
A) mua hàng; trái phiếu kho bạc
B) mua hàng; Chỉ số S & P 500
C) mua hàng; một chỉ số trái phiếu thành phố
D) bán hàng; một chỉ số trái phiếu thành phố
TRẢ LỜI: D
27. Lãi hoặc lỗ ròng trên hợp đồng tương lai đối với chỉ số chứng khoán không bị đóng cửa dựa trên
chênh lệch giữa giá tương lai khi vị thế ban đầu được tạo ra và giá tương lai tại
A) ngày giải quyết.
B) ngày mà giá tương lai đạt đến mức tối đa.
C) ngày mà giá tương lai đạt đến mức tối thiểu.
D) ngày ba tháng sau ngày vị trí ban đầu được thực hiện.
TRẢ LỜI: A
28. Giá trị của hợp đồng tương lai S & P 500 gấp 500 lần chỉ số. Giả sử giá tương lai trên S & P 500
chỉ số là 1612 tại thời điểm mua. Nếu giá chỉ số là $ 1619 khi đóng vị thế, mức tăng là
79
A) $ 700.
Trang 95
B) $7,000.
C) $3,190.
D) $ 3.120.
E) $ 3.500.
TRẢ LỜI: E
29. Giả sử rằng một quỹ tương hỗ chứng khoán sử dụng hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán khi nó
tiến hành phân bổ tài sản động.
Điều này có nghĩa là quỹ tương hỗ
A) thanh lý cổ phiếu của mình bất cứ khi nào nó dự đoán thị trường sẽ suy thoái.
B) duy trì vị thế mua liên tục trong tương lai chỉ số chứng khoán.
C) duy trì vị thế bán không đổi trong tương lai chỉ số chứng khoán.
TRẢ LỜI: D
30. Các công ty có thương mại quốc tế có thể phòng ngừa _______ bằng cách tương lai tiền tệ.
A) các khoản phải trả; bán
B) các khoản phải thu; mua
C) các khoản phải trả; mua
D) A và B
E) B và C
TRẢ LỜI: C
31. Giả sử rằng các nhà quản lý danh mục đầu tư trái phiếu doanh nghiệp lo ngại về khả năng của nhiều
trái phiếu
mặc định do suy thoái kinh tế trong tương lai. Một vị trí ngắn trong tương lai trái phiếu kho bạc ______
an
hàng rào hiệu quả chống lại rủi ro mặc định. Một vị trí ngắn trong tương lai tín phiếu kho bạc ___ hiệu
quả
phòng ngừa rủi ro mặc định.
A) sẽ là; sẽ là
B) sẽ là; sẽ không được
C) would not be; would not be
D) would not be; would be
ANSWER: C
32. Việc mua hoặc bán hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán với vị thế đối lập đồng thời trong các cổ
phiếu
bao gồm chỉ số đó được gọi là
A) trọng tài chương trình.
B) chênh lệch lãi suất được bảo hiểm.
C) chỉ số chênh lệch giá.
D) trọng tài trong tương lai.
TRẢ LỜI: C
33. Khi các công ty chứng khoán tận dụng sự khác biệt giữa giá của hợp đồng tương lai chỉ số và cổ
phiếu, chúng là
hành động như cái gọi là
A) đột kích.
B) người gửi thư xanh.
Trang 96
80
C) nghệ sĩ mua lại.
D) trọng tài.
TRẢ LỜI: D
34. Hạn chế giao dịch áp đặt đối với cổ phiếu cụ thể hoặc chỉ số chứng khoán được gọi là
A) chỉ số bán thân.
B) tùy chọn chỉ số.
C) bộ ngắt mạch.
D) các giao ước bảo vệ.
TRẢ LỜI: C
35. Đòn bẩy tài chính , khi được sử dụng cùng với hợp đồng tương lai, _________ lợi nhuận dương
và _______ thua lỗ.
A) phóng đại; giảm
B) giảm; phóng đại
C) phóng đại; phóng đại
D) giảm; giảm
TRẢ LỜI: C
36. Hợp đồng tương lai tiền tệ có thể được mua để phòng ngừa ______ hoặc để tận dụng ______ dự kiến
của điều đó
tiền tệ so với đồng đô la.
A) các khoản phải thu; sự đánh giá
B) các khoản phải thu; khấu hao
C) các khoản phải trả; khấu hao
D) các khoản phải trả; sự đánh giá
TRẢ LỜI: D
37. Rủi ro rằng vị trí được bảo vệ bởi vị thế tương lai không bị ảnh hưởng theo cách tương tự như
công cụ cơ bản của hợp đồng tương lai tài chính, được gọi là
A) rủi ro thị trường.
B) rủi ro thanh khoản.
C) rủi ro mặc định.
D) rủi ro cơ bản.
TRẢ LỜI: D
38. Phân bổ tài sản động liên quan đến việc chuyển đổi giữa các khoản đầu tư rủi ro và rủi ro thấp bằng
cách
nhà đầu tư tổ chức theo thời gian để đáp ứng mong đợi thay đổi.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
39. Giá của hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán
A) luôn giống như giá của các cổ phiếu đại diện cho chỉ số.
Trang 97
B) luôn cao hơn một chút so với giá của các cổ phiếu đại diện cho chỉ số.
C) luôn thấp hơn một chút so với giá của các cổ phiếu đại diện cho chỉ số.
TRẢ LỜI: D
40. Hành động của nhiều nhà đầu tư tổ chức để bán tương lai chỉ số chứng khoán thay vì bán cổ phiếu
cho
81
chuẩn bị cho sự sụt giảm thị trường có thể sẽ khiến giá tương lai của chỉ số là
A) bằng với giá cổ phiếu hiện hành.
B) dưới giá cổ phiếu hiện hành.
C) trên giá cổ phiếu hiện hành.
D) âm tính.
TRẢ LỜI: B
41. Nhà đầu cơ trong hợp đồng tương lai thường đóng các vị thế tương lai của họ trong cùng một ngày
các vị trí đã được bắt đầu được gọi là
A) thương nhân ngày.
B) hàng rào.
C) thương nhân đóng cửa.
D) giao dịch vị trí.
TRẢ LỜI: A
42. Nhà đầu cơ trong hợp đồng tương lai thường duy trì vị thế tương lai mà họ khởi xướng
khoảng thời gian kéo dài (như tuần hoặc tháng) được gọi là
A) thương nhân ngày.
B) hàng rào.
C) thương nhân đóng cửa.
D) giao dịch vị trí.
TRẢ LỜI: D
43. Điều nào sau đây là không chính xác liên quan đến trao đổi có tổ chức giao dịch tài chính tương lai
hợp đồng?
A) Các sàn giao dịch có tổ chức thiết lập và thực thi các quy tắc đối với giao dịch hợp đồng tương lai tài
chính.
B) Trao đổi có tổ chức đảm bảo rằng người bán hợp đồng tương lai luôn giao chứng khoán
được bảo hiểm bởi hợp đồng, cho dù hợp đồng đã được giải quyết trước ngày giải quyết hay không.
C) Trao đổi có tổ chức rõ ràng, giải quyết và đảm bảo tất cả các giao dịch xảy ra trên các sàn giao dịch
của họ.
D) Hoạt động của các sàn giao dịch tương lai tài chính được điều chỉnh bởi Giao dịch hàng hóa tương lai
Ủy ban (CFTC).
E) Tất cả những điều trên là chính xác.
TRẢ LỜI: B
44. Marcia mua hợp đồng tương lai S & P 500 với ngày thanh toán tháng 9 khi chỉ số này là 1.750.
Đến ngày thanh toán, chỉ số S & P 500 giảm xuống còn 1.400. Sự trở lại vị trí của Marcia trong S & P
Hợp đồng tương lai 500 là ___ phần trăm.
Trang 98
A) -20
B) -10
C) 25
D) 20
E) 0
TRẢ LỜI: A
45. Laura bán hợp đồng tương lai S & P 500 với ngày thanh toán tháng 9 khi chỉ số này là 1.750. Bởi
ngày thanh toán, chỉ số S & P 500 giảm xuống còn 1.400. Sự trở lại vị trí của Laura trong S & P 500
hợp đồng tương lai là ___ phần trăm.
A) -20
B) -10
C) 25
82
D) 20
E) 0
TRẢ LỜI: C
46. Giả sử một công ty đang nhận được một số tiền lớn trong tương lai gần. Công ty có kế hoạch
sử dụng vốn để mua trái phiếu đô thị. Cũng giả sử rằng công ty quan tâm rằng lãi suất
lãi suất giảm trước ngày mua, điều này sẽ khiến trái phiếu thành phố trở nên đắt đỏ hơn. Trong
để phòng ngừa khả năng này, công ty nên ký hợp đồng tương lai MBI . Nếu
lãi suất giảm, hợp đồng tương lai sẽ tạo ra một __________.
A) bán; mất mát
B) mua hàng; thu được
C) mua hàng; mất mát
D) bán; thu được
TRẢ LỜI: B
47. Nếu có ____ thương nhân có ưu đãi mua hơn chào bán cho một hợp đồng cụ thể, giá tương lai
sẽ ___ cho đến khi mất cân bằng này.
A) nhiều hơn; giảm bớt
B) nhiều hơn; tăng lên
C) ít hơn; tăng lên
TRẢ LỜI: B
A) Bộ ngắt mạch là các hạn chế giao dịch được áp dụng đối với các cổ phiếu cụ thể hoặc chỉ số chứng
khoán.
B) Bộ ngắt mạch đảm bảo rằng giá sẽ tăng lên.
C)
Bộ ngắt mạch có thể ngăn chặn sự sụt giảm lớn về giá sẽ được quy cho việc bán hoảng loạn hơn là để
lực lượng cơ bản.
D) Bộ ngắt mạch có thể cho phép các nhà đầu tư xác định xem tin đồn lưu hành có đúng không.
TRẢ LỜI: B
Trang 99
49. ___________ rủi ro là rủi ro thua lỗ do quản lý hoặc kiểm soát không đầy đủ .
A) Cơ sở
B) Hệ thống
C) Hoạt động
D) Trả trước
TRẢ LỜI: C
50. Hợp đồng tương lai tài chính trên các chỉ số chứng khoán được gọi là hợp đồng tương lai lãi suất.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
51. Hợp đồng tương lai tài chính hiếm khi được bán qua quầy.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
52. Các nhà môi giới thường yêu cầu tiền gửi ký quỹ từ khách hàng của họ trên những người được yêu
cầu bởi
các sàn giao dịch.
83
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
53. Người mua hợp đồng tương lai tài chính thường biết ai là người bán và ngược lại.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
54. Giá tương lai chủ yếu là một chức năng của giá hiện hành của chứng khoán cơ sở
cộng với một sự điều chỉnh dự kiến trong giá đó vào ngày thanh toán.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
55. Một tổ chức tài chính phòng ngừa rủi ro lãi suất tương lai ít nhạy cảm hơn với các sự kiện kinh tế
hơn là một tổ chức không phòng ngừa rủi ro.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
56. Hợp đồng tương lai chỉ số trái phiếu cho phép mua, nhưng không bán, chỉ số trái phiếu cho một
giá quy định tại một ngày cụ thể.
Trang 100
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
57. Những người tham gia thị trường, những người mong đợi thị trường chứng khoán hoạt động kém
trước ngày thanh toán có thể
xem xét bán tương lai chỉ số S & P 500.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
58. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán không thể đóng cửa trước ngày thanh toán.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
59. Giá trị của hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán có ít mối tương quan với giá trị của cổ phiếu cơ sở
mục lục.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
60. Vì giá tương lai của chỉ số chứng khoán chủ yếu được điều khiển bởi sự biến động của cổ phiếu
tương ứng
chỉ số, người tham gia tương lai chỉ số chứng khoán theo dõi các chỉ số có thể báo hiệu sự thay đổi trong
chứng khoán
chỉ số.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
61. Giá của hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán có thể phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư về thị trường
nhanh hơn
giá cổ phiếu.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
84
62. Hợp đồng tương lai tài chính đối với chứng khoán Hoa Kỳ thường được giao dịch bởi các tổ chức tài
chính ngoài Hoa Kỳ
duy trì nắm giữ chứng khoán Mỹ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
63. Người mua hợp đồng tương lai tiền tệ được yêu cầu giữ hợp đồng cho đến ngày thanh toán và
chấp nhận giao ngoại tệ tại thời điểm đó.
Trang 101
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
64. Phát biểu nào sau đây không chính xác về trao đổi tài chính giao dịch có tổ chức
hợp đồng tương lai?
A) Các sàn giao dịch có tổ chức thiết lập và thực thi các quy tắc đối với giao dịch hợp đồng tương lai tài
chính.
B) Trao đổi có tổ chức đảm bảo rằng người bán hợp đồng tương lai luôn giao chứng khoán
được bảo hiểm bởi hợp đồng, cho dù hợp đồng đã được giải quyết trước ngày giải quyết hay không.
C) Trao đổi có tổ chức rõ ràng, giải quyết và đảm bảo tất cả các giao dịch xảy ra trên các sàn giao dịch
của họ.
D) Hoạt động của các sàn giao dịch tương lai tài chính được điều chỉnh bởi Giao dịch hàng hóa tương lai
Ủy ban (CFTC).
E) Tất cả những điều trên là chính xác.
TRẢ LỜI: B
65. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán có giá ___________ so với chính chỉ số chứng khoán.
Một cao hơn
B) thấp hơn
C) cao hơn hoặc thấp hơn
TRẢ LỜI: C
66. Một __________ bất ngờ trong chỉ số giá tiêu dùng có xu hướng tạo ra kỳ vọng về ___________
lãi suất và đặt áp lực ____________ lên giá kỳ hạn trái phiếu kho bạc.
A) tăng; cao hơn; đi xuống
B) tăng; thấp hơn; đi xuống
C) tăng; cao hơn; hướng lên
D) giảm; cao hơn; đi xuống
TRẢ LỜI: A
67. Bill Baher, một nhà đầu tư tư nhân, đã mua một hợp đồng tương lai về trái phiếu kho bạc với mức giá
102-12.
Hai tháng sau, Baher bán hợp đồng tương lai tương tự để đóng vị trí này. Tại đó
thời gian, hợp đồng tương lai quy định 103-15. Lợi nhuận danh nghĩa của Baher là gì? Mệnh giá của
hợp đồng tương lai là 100.000 đô la.
A) $ 1,030,00; lợi nhuận
B) $ 1,030,00; mất mát
C) $ 1,093,75; lợi nhuận
D) $ 1,093,75; mất mát
TRẢ LỜI: C
68. Ngân hàng Clarke có kế hoạch đáp ứng nhu cầu tiền mặt trong chín tháng bằng cách bán nắm giữ trái
phiếu kho bạc với giá 4 đô la
Trang 102
85
triệu. Tuy nhiên, Clarke lo ngại rằng lãi suất có thể tăng trong ba tháng tới.
Để phòng ngừa khả năng này, Clarke có kế hoạch bán tương lai trái phiếu kho bạc. Do đó, Clarke bán
______ hợp đồng tương lai với giá 99-12. Giả sử giá thực tế của hợp đồng tương lai
đã từ chối đến 97-20, Clarke sẽ kiếm được ____ $ ____ từ việc đóng cửa hợp đồng tương lai
Chức vụ.
A) 40; lợi nhuận; $ 76,800
B) 40; mất mát; $ 76,800
C) 50; lợi nhuận; 70.000 đô la
D) 40; lợi nhuận; 70.000 đô la
TRẢ LỜI: D
69. Phát biểu nào sau đây không chính xác đối với bảo hiểm rủi ro chéo?
A) Ngay cả khi hợp đồng tương lai có tương quan cao với danh mục đầu tư được bảo hiểm, giá trị của
hợp đồng tương lai có thể thay đổi theo tỷ lệ phần trăm cao hơn hoặc thấp hơn so với thị trường của danh
mục đầu tư
giá trị.
B) Nếu giá trị hợp đồng tương lai biến động nhiều hơn giá trị danh mục đầu tư, bảo hiểm rủi ro sẽ yêu
cầu
số tiền gốc lớn hơn được đại diện bởi các hợp đồng tương lai.
C) Hiệu quả của hàng rào chéo phụ thuộc vào mức độ tương quan giữa thị trường
giá trị của hai công cụ tài chính.
D) Nếu giá của bảo mật cơ bản của hợp đồng tương lai di chuyển chặt chẽ song song với
bảo vệ rủi ro, hợp đồng tương lai có thể cung cấp một hàng rào hiệu quả.
E) Tất cả những điều trên là chính xác đối với bảo hiểm rủi ro chéo.
TRẢ LỜI: B
70. Nếu hợp đồng tương lai có giá là ____ so với các cổ phiếu đại diện cho chỉ số, một trọng tài có thể
Chỉ số tương lai và đồng thời là __________ cổ phiếu.
A) thấp; mua, tựa vào, bám vào; bán
B) thấp; bán; mua, tựa vào, bám vào
C) cao; mua, tựa vào, bám vào; bán
D) Đáp án b và c đều đúng.
E) Không có điều nào ở trên là đúng.
TRẢ LỜI: A
71. __________ rủi ro là rủi ro mà vị trí được bảo hiểm bởi hợp đồng tương lai không bị ảnh hưởng trong
tương tự như công cụ cơ bản của hợp đồng tương lai.
Chợ
B) Thanh khoản
C) Tín dụng
D) Cơ sở
TRẢ LỜI: D
Chương 14
Trang 103
Thị trường tùy chọn
1. ______ cấp cho chủ sở hữu quyền mua một công cụ tài chính cụ thể với giá cụ thể
trong một khoảng thời gian xác định
A) tùy chọn cuộc gọi
B) đặt tùy chọn
86
C) bán hợp đồng tương lai
D) mua hợp đồng tương lai
TRẢ LỜI: A
2. ______ yêu cầu phí bảo hiểm cao hơn và cao hơn giá phải trả cho công cụ tài chính.
A) hợp đồng tương lai
B) tùy chọn cuộc gọi
C) đặt tùy chọn
D) B và C
TRẢ LỜI: D
3. Tùy chọn cuộc gọi là Số tiền trong số tiền khi khi
A) giá thị trường của chứng khoán cơ sở vượt quá giá thực hiện.
B) giá thị trường của chứng khoán cơ sở bằng giá thực hiện.
C) giá thị trường của chứng khoán cơ sở nhỏ hơn giá thực hiện.
D) phí bảo hiểm trên tùy chọn thấp hơn giá thực hiện.
TRẢ LỜI: A
4. Một tùy chọn đặt là ra khỏi tiền khi mà
A) giá thị trường của chứng khoán vượt quá giá thực hiện.
B) giá thị trường của chứng khoán bằng giá thực hiện.
C) giá thị trường của chứng khoán thấp hơn giá thực hiện.
D) phí bảo hiểm trên tùy chọn thấp hơn giá thực hiện.
TRẢ LỜI: A
5. Khi giá thị trường của chứng khoán cơ sở vượt quá giá thực hiện,
A) tùy chọn cuộc gọi là trong tiền.
B) đặt tùy chọn là trong tiền.
C) tùy chọn cuộc gọi là tại tiền.
D) tùy chọn cuộc gọi là hết tiền.
TRẢ LỜI: A
6. Khi giá thực hiện vượt quá giá thị trường của chứng khoán cơ sở,
A) tùy chọn cuộc gọi là trong tiền.
B) đặt tùy chọn là trong tiền.
C) tùy chọn cuộc gọi là tại tiền.
Trang 104
D) đặt tùy chọn là hết tiền.
TRẢ LỜI: B
7. Người bán (người viết) tùy chọn cuộc gọi có thể bù vị trí của họ tại bất kỳ thời điểm nào bằng cách
A) bán quyền chọn bán trên cùng một cổ phiếu.
B) mua các tùy chọn cuộc gọi giống hệt nhau.
C) bán tùy chọn cuộc gọi bổ sung trên cùng một cổ phiếu.
D) A và B
TRẢ LỜI: B
8. _____________ là trao đổi quan trọng nhất cho các tùy chọn giao dịch.
A) Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE)
B) Sàn giao dịch quyền chọn Chicago (CBOE)
C) Sàn giao dịch Chicago (CME)
D) Sở giao dịch chứng khoán Philadelphia
TRẢ LỜI: B
87
9. Công ty thanh toán bù trừ quyền chọn (OCC) đóng vai trò là người bảo lãnh cho các hợp đồng quyền
chọn được giao dịch trong
Hoa Kỳ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
10. ___________ thực hiện các giao dịch mong muốn của các nhà đầu tư và giao dịch quyền chọn cổ
phiếu cho tài khoản của chính họ.
A) Môi giới sàn
B) Chuyên gia
C) Các nhà tạo lập thị trường
TRẢ LỜI: C
11. Một nhà đầu cơ mua một tùy chọn cuộc gọi với giá 3 đô la, với giá thực hiện là 50 đô la. Cổ phiếu
hiện có giá $ 49 và tăng lên $ 55 trên
ngày hết hạn. Nhà đầu cơ sẽ thực hiện tùy chọn vào ngày hết hạn (nếu khả thi để làm như vậy). Lợi
nhuận của nhà đầu cơ là bao nhiêu
đơn vị?
A) $ 1
B) $5
C) $2
D) - $ 1
E) - $ 2
TRẢ LỜI: C
12. Một nhà đầu cơ mua một tùy chọn cuộc gọi với giá 3 đô la, với giá thực hiện là 50 đô la. Cổ phiếu
hiện có giá $ 49 và tăng lên $ 55 trên
ngày hết hạn. Giá cổ phiếu mà nhà đầu cơ sẽ hòa vốn là bao nhiêu?
A) $ 50
Trang 105
B) $58
C) $52
D) $ 53
E) $ 49
TRẢ LỜI: D
13. Một nhà đầu cơ mua một quyền chọn mua với giá cao hơn $ 4, với giá thực hiện là $ 30. Cổ phiếu là
hiện có giá $ 29 và tăng lên $ 32 trước ngày hết hạn. Lợi nhuận tối đa trên mỗi
đơn vị cho nhà đầu cơ sở hữu tùy chọn đặt giả định rằng anh ta hoặc cô ta thực hiện tùy chọn ở mức lý
tưởng
thời gian?
A) - $ 4
B) -$3
C) -$2
D) $ 2
E) $ 3
TRẢ LỜI: B
14. Một nhà đầu cơ mua một tùy chọn đặt với mức phí bảo hiểm là 4 đô la, với giá thực hiện là 30 đô
la. Cổ phiếu là
hiện có giá $ 29 và tăng lên $ 32 trước ngày hết hạn. Giá cổ phiếu ở đó là bao nhiêu
88
nhà đầu cơ sẽ hòa vốn?
A) $ 26
B) $34
C) $28
D) $ 29
E) $ 32
TRẢ LỜI: A
15. ________, phí bảo hiểm cuộc gọi càng cao, những thứ khác càng bằng nhau.
A) hạ giá hiện tại của chứng khoán so với giá thực hiện
B) hạ thấp mức độ biến động của giá thị trường của chứng khoán
C) lâu hơn sự trưởng thành của tùy chọn
D) A và B
TRẢ LỜI: C
16. ________, phí bảo hiểm cho tùy chọn đặt càng thấp, những thứ khác đều bằng nhau.
A) cao hơn giá hiện có của chứng khoán so với giá thực hiện
B) mức độ biến động của giá trị thị trường của chứng khoán càng lớn
C) lâu hơn sự trưởng thành của tùy chọn
D) A và B
TRẢ LỜI: A
17. Thời gian đáo hạn càng dài, thì ___________ phí bảo hiểm tùy chọn cuộc gọi và càng cao
tùy chọn cao cấp.
Một cao hơn; thấp hơn
Trang 106
D) thấp hơn; thấp hơn
TRẢ LỜI: C
18. Độ biến động của chứng khoán cơ sở càng lớn, thì ___________ phí bảo hiểm quyền chọn và
_________ tùy chọn đặt phí bảo hiểm.
TRẢ LỜI: C
19. Việc bán tùy chọn cuộc gọi trên một cổ phiếu mà người bán đã sở hữu được gọi là
A) một cuộc gọi được bảo hiểm.
B) một cuộc gọi trần trụi.
C) kêu gọi tương lai.
D) tương lai trên các tùy chọn.
TRẢ LỜI: A
20. Giả sử một quỹ hưu trí mua cổ phiếu ở mức $ 53. Tùy chọn cuộc gọi với giá thực hiện $ 50 hiện có
Phí bảo hiểm $ 4 mỗi cổ phiếu. Quỹ hưu trí bán một tùy chọn cuộc gọi trên cổ phiếu mà nó sở hữu. Nếu
tùy chọn cuộc gọi là
được thực hiện khi giá của cổ phiếu là 56 đô la, mức lãi hay lỗ trên mỗi cổ phiếu đối với quỹ hưu trí là
bao nhiêu
(bao gồm cả lợi ích của nó từ việc nắm giữ cổ phiếu là tốt)?
A) kiếm được $ 4
B) mất $ 6
89
C) mất $ 2
D) kiếm được $ 1
E) $ 0
TRẢ LỜI: D
21. Viết cuộc gọi được bảo hiểm ______ lợi nhuận tiềm năng tăng và ______ rủi ro của một khoản đầu tư
vào chứng khoán.
A) tăng; tăng
B) tăng; giảm
C) giới hạn; tăng
D) giới hạn; giảm
TRẢ LỜI: D
22. Đặt tùy chọn thường được sử dụng để phòng hộ
A) khi các nhà quản lý danh mục đầu tư chủ yếu quan tâm đến việc giảm giá trị cổ phiếu vĩnh viễn.
B) khi các nhà quản lý danh mục đầu tư chủ yếu quan tâm đến việc tăng giá trị cổ phiếu vĩnh viễn.
C) khi các nhà quản lý danh mục đầu tư chủ yếu quan tâm đến sự sụt giảm tạm thời về giá trị của một cổ
phiếu.
D) khi các nhà quản lý danh mục đầu tư chủ yếu quan tâm đến việc tăng tạm thời giá trị của một cổ
phiếu.
TRẢ LỜI: C
Trang 107
23. Một hiệp hội tiết kiệm và cho vay có các khoản thế chấp lãi suất cố định dài hạn được hỗ trợ bởi các
quỹ ngắn hạn. Một
đặt tùy chọn trên hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc có thể được sử dụng để (bỏ qua phí bảo hiểm
được trả cho tùy chọn khi
bạn trả lời câu hỏi này)
A) duy trì mức chênh lệch lãi suất nếu lãi suất tăng và tăng mức chênh lệch nếu lãi suất giảm.
B) duy trì mức chênh lệch lãi suất nếu lãi suất giảm và tăng mức chênh lệch nếu lãi suất tăng.
C) duy trì chênh lệch lãi suất cho dù lãi suất tăng hay giảm.
D) tăng chênh lệch lãi suất cho dù lãi suất tăng hay giảm.
TRẢ LỜI: A
24. Một nhà đầu cơ mua một tùy chọn đặt vào tương lai trái phiếu kho bạc với ngày giao hàng tháng 9
với một
giá đình công 85-00. Tùy chọn có phí bảo hiểm 2-00. Giả sử rằng giá của tương lai
hợp đồng giảm xuống còn 82-00 vào ngày hết hạn và tùy chọn được thực hiện tại thời điểm đó (nếu có
khả thi). Lợi ích ròng là gì?
A) $ 1,968,75
B) $3,750.00
C) $3,000.00
D) - $ 2.000,00
E) $ 1.000,00
TRẢ LỜI: E
25. Giả sử một công ty bảo hiểm mua tùy chọn cuộc gọi trên hợp đồng tương lai Chỉ số S & P 500 cho
một
phí bảo hiểm 14, với giá thực hiện là 1800. Giá trị của hợp đồng tương lai S & P 500 là 250
lần chỉ số. Nếu chỉ số trên hợp đồng tương lai tăng lên đến 1830, thì lợi nhuận từ việc bán
hợp đồng tương lai?
A) $ 15.000
B) $7,500
90
C) $3,300
D) 4.000 đô la
E) $ 1.500
TRẢ LỜI: D
26. Các công ty liên quan đến các giao dịch kinh doanh quốc tế có thể ______ để phòng ngừa trong tương
lai ___.
A) bán quyền chọn tiền tệ; các khoản phải trả
B) tiền tệ mua quyền chọn bán; khoản phải thu
C) mua tùy chọn cuộc gọi tiền tệ, các khoản phải thu
D) mua tiền tệ đặt quyền chọn, phải trả
E) A và B
TRẢ LỜI: B
27. Nếu một công ty bảo hiểm các khoản phải trả với các tùy chọn cuộc gọi tiền tệ, nó sẽ ______ nếu giá
trị của nước ngoài
tiền tệ là ___ so với giá thực hiện khi các khoản phải trả đến hạn.
A) thực hiện các tùy chọn; lớn hơn
B) thực hiện các tùy chọn; ít hơn
C) để cho tùy chọn hết hạn; lớn hơn
D) để tùy chọn hết hạn; ít hơn
Trang 108
TRẢ LỜI: E
28. Nhà đầu cơ mua tiền tệ ___ trên các loại tiền tệ mà họ mong đợi để so với đồng đô la.
A) các tùy chọn cuộc gọi; suy yếu
B) đặt tùy chọn; tăng cường
C) tương lai; suy yếu
D) đặt tùy chọn; suy yếu
TRẢ LỜI: D
29. Nhà đầu cơ có thể sẵn sàng viết các tùy chọn ______ về ngoại tệ mà họ mong đợi tới ___
so với đồng đô la
A) đặt; tăng cường
B) đặt; suy yếu
C) gọi; tăng cường
D) gọi; suy yếu
E) A và D
TRẢ LỜI: E
30. Tùy chọn cổ phiếu theo phong cách châu Âu
A) là các lựa chọn dài hạn (ít nhất một năm cho đến khi hết hạn tại thời điểm chúng được tạo).
B) có thể được thực hiện sau ngày hết hạn.
C) có thể được thực hiện bất cứ lúc nào cho đến ngày hết hạn.
H)
TRẢ LỜI: D
31. Một nhà đầu cơ đã mua một tùy chọn cuộc gọi với giá thực hiện là $ 31 với mức phí bảo hiểm là $
4. Tùy chọn
đã được thực hiện một vài ngày sau đó khi giá cổ phiếu là 34 đô la. Sự trở lại với đầu cơ là gì?
A) 25 phần trăm
B) -25 phần trăm
C) -3,2 phần trăm
D) -2,9 phần trăm
TRẢ LỜI: B
32. Một nhà đầu cơ đã mua một quyền chọn bán với giá thực hiện là 56 đô la với mức phí bảo hiểm là 10
đô la. Tùy chọn
91
đã được thực hiện một vài ngày sau đó khi giá cổ phiếu là $ 44. Sự trở lại với đầu cơ là gì?
A) -20 phần trăm
B) 120 phần trăm
C) -100 phần trăm
D) 20 phần trăm
TRẢ LỜI: D
33. Phí bảo hiểm cho một tùy chọn cuộc gọi hiện tại sẽ ______ khi giá cổ phiếu cơ bản giảm.
A) âm
Trang 109
B) suy giảm
C) tăng
E) A và B
TRẢ LỜI: B
34. Phí bảo hiểm cho một tùy chọn đặt hiện tại nên ______ khi giá cổ phiếu cơ bản tăng.
A) âm
B) suy giảm
C) tăng
E) A và B
TRẢ LỜI: B
35. Phí bảo hiểm cho một tùy chọn đặt hiện tại nên ______ khi có sự gia tăng trong dự kiến
biến động ngắn hạn của giá cổ phiếu.
A) âm
B) suy giảm
C) tăng
E) A và B
TRẢ LỜI: C
36. Phí bảo hiểm cho một tùy chọn cuộc gọi hiện tại sẽ ______ khi có sự giảm bớt trong dự kiến
A) âm
B) suy giảm
C) tăng
E) A và B
TRẢ LỜI: B
37.
Phí bảo hiểm cho một tùy chọn đặt hiện tại nên ______ khi có sự gia tăng biến động ngắn hạn dự kiến
của
giá cổ phiếu.
A) âm
B) suy giảm
C) tăng
E) A và B
TRẢ LỜI: C
ANSWER: C
38. Phí bảo hiểm cho một tùy chọn cuộc gọi hiện tại sẽ ______ khi có sự giảm bớt trong dự kiến
A) âm
Trang 110
92
B) suy giảm
C) tăng
E) A và B
TRẢ LỜI: B
39. Khi tùy chọn chỉ số chứng khoán được thực hiện, thanh toán bằng tiền mặt bằng một số tiền được chỉ
định
A) nhân với cấp chỉ số.
B) nhân với giá thực hiện.
C) nhân với chênh lệch giữa mức chỉ số và giá thực hiện.
D) nhân với tổng của cấp chỉ số và giá thực hiện.
TRẢ LỜI: C
40. Dự đoán vốn chủ sở hữu dài hạn (LEAPS) đại diện
A) cổ phiếu có ngày đáo hạn.
B) cổ phiếu được chuyển đổi thành trái phiếu khi giá đạt đến một mức nhất định.
C) tùy chọn cổ phiếu với thời hạn dài hơn hết hạn so với các tùy chọn cổ phiếu truyền thống hơn.
D) hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán có thể có ngày thanh toán xa hơn so với cổ phiếu điển hình
hơn
tùy chọn.
TÔI)
TRẢ LỜI: C
41. Khi các nhà quản lý danh mục đầu tư chứng khoán sử dụng phân bổ tài sản động bằng cách mua tùy
chọn cuộc gọi trên một cổ phiếu
chỉ số, họ __________ tiếp xúc với điều kiện thị trường chứng khoán.
A) giảm
B) loại bỏ hoàn toàn
C) không có tác dụng
D) tăng
TRẢ LỜI: D
42. Khi người quản lý danh mục đầu tư chứng khoán sử dụng phân bổ tài sản động bằng cách viết tùy
chọn cuộc gọi trên chỉ mục chứng khoán,
họ __________ tiếp xúc với điều kiện thị trường chứng khoán.
A) giảm
B) loại bỏ hoàn toàn
C) không có tác dụng
D) tăng
TRẢ LỜI: A
43. Tùy chọn về chỉ số chứng khoán đại diện cho chứng khoán không phải của Hoa Kỳ là
__________; trao đổi tùy chọn đã được
thành lập __________.
A) có sẵn; ở nhiều nước ngoài nước Mỹ
B) không có sẵn; ở nhiều nước ngoài nước Mỹ
C) có sẵn; chỉ ở Hoa Kỳ
D) không có sẵn; chỉ ở Hoa Kỳ
Trang 111
TRẢ LỜI: A
44. Điều nào sau đây không phải là sự khác biệt giữa việc mua một quyền chọn và mua một hợp đồng
tương lai
hợp đồng?
A) Tùy chọn yêu cầu một khoản phí bảo hiểm được trả ngoài giá của công cụ tài chính.
B) Chủ sở hữu tùy chọn có thể chọn để cho phép tùy chọn hết hạn vào ngày hết hạn mà không có
thực hiện nó
93
C) Việc thực hiện các hợp đồng tương lai được quy định bởi các sàn giao dịch, trong khi việc thực hiện
các lựa chọn là
không phải.
D) Tất cả những điều trên là sự khác biệt giữa việc mua một lựa chọn và mua một hợp đồng tương lai.
TRẢ LỜI: C
Holly Kombs, một nhà đầu cơ, dự kiến lãi suất sẽ giảm trong tương lai gần. Vì vậy, cô mua một cuộc gọi
tùy chọn về tương lai lãi suất với giá thực hiện 92-10. Phí bảo hiểm trên tùy chọn cuộc gọi là 2-24.
Ngay trước ngày hết hạn, giá của trái phiếu kho bạc tương lai là 97-14. Tại thời điểm này, Kombs quyết
định
để thực hiện quyền chọn và đóng vị trí bằng cách bán một hợp đồng tương lai giống hệt nhau.
45. Lợi nhuận ròng của Kombs từ chiến lược này là $ ____________.
A) -2,687,50
B) 2,687.50
C) 2,375.00
D) 7.437,50
TRẢ LỜI: B
46. Insurers, Inc., một công ty bảo hiểm, đã bán tùy chọn cuộc gọi được mua bởi Kombs. Lợi nhuận ròng
của công ty bảo hiểm
từ việc bán tùy chọn cuộc gọi cho Kombs là $ ____________.
A) 2.687,50
B) –2,687.50
C) 2,375.00
D) 7.437,50
TRẢ LỜI: B
48. Điều nào sau đây không phải là giả định trong mô hình định giá tùy chọn Black-Scholes?
A) Tỷ lệ không có rủi ro được biết và không đổi trong suốt vòng đời của quyền chọn.
B) Phân phối xác suất của giá cổ phiếu là bất thường.
C) Thế giới là trung lập rủi ro.
D) Độ biến động của lợi nhuận của cổ phiếu là không đổi.
E) Không có chi phí giao dịch liên quan đến các tùy chọn giao dịch.
TRẢ LỜI: C
49. Điều nào sau đây không đúng với các nhà tạo lập thị trường?
A) Họ được hưởng lợi từ sự lây lan.
B) Họ có thể kiếm được lợi nhuận khi họ đảm nhận các vị trí trong các lựa chọn.
C) Họ không có nguy cơ mất mát trên các vị trí của họ trong các lựa chọn.
D) Tất cả những điều trên là đúng đối với các nhà tạo lập thị trường.
TRẢ LỜI: C
50. Giao dịch quyền chọn được quy định bởi
A) Tùy chọn thanh toán bù trừ.
B) Sở giao dịch chứng khoán quốc tế.
C) Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch.
D) Cục dự trữ liên bang.
TRẢ LỜI: C
51. Trên một trao đổi, giao dịch tùy chọn có thể được thực hiện
A) bởi một nhà môi giới sàn.
B) điện tử.
C) bởi một nhà tạo lập thị trường.
E) Chỉ A và B
TRẢ LỜI: D
94
52. Khi nhà đầu tư mua một tùy chọn không phòng ngừa các khoản đầu tư hiện tại của họ, tùy chọn có
thể là
gọi tắt là trần truồng.
Trang 113
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
53. Backdating ngụ ý rằng CEO (hoặc các giám đốc điều hành khác) đặt lại ngày mà các tùy chọn của họ
được cấp cho một
ngày khác nhau khi giá cổ phiếu thấp hơn.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
54. Động lực để một CEO đưa ra các lựa chọn lạc hậu là nó cho phép họ thực hiện các lựa chọn ở mức
thấp hơn
giá bài tập.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
55. Tùy chọn cổ phiếu có thể được sử dụng bởi các nhà đầu cơ để hưởng lợi từ kỳ vọng của họ và bởi tài
chính
thể chế để giảm rủi ro của họ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
56. Người viết quyền chọn bán có nghĩa vụ cung cấp công cụ tài chính được chỉ định ở mức giá
được chỉ định bởi hợp đồng quyền chọn nếu chủ sở hữu thực hiện quyền chọn.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
57. Một tùy chọn cuộc gọi được cho là bằng tiền khi giá thị trường của bảo mật cơ bản vượt quá
giá bài tập.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
58. Các nhà tạo lập thị trường có thể thực hiện các giao dịch quyền chọn cổ phiếu cho khách hàng và
không giao dịch quyền chọn cổ phiếu cho
tài khoản riêng của họ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
59. Tùy chọn cổ phiếu kiểu Mỹ chỉ có thể được thực hiện ngay trước khi hết hạn.
A) Đúng
Trang 114
B) False
TRẢ LỜI: B
60. Một tùy chọn có giá thực hiện cao hơn có phí bảo hiểm cuộc gọi cao hơn và tùy chọn đặt thấp hơn
cao cấp.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
61. Một số tùy chọn cuộc gọi có sẵn cho một cổ phiếu nhất định và tiềm năng lợi nhuận rủi ro sẽ thay đổi
95
trong số họ
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
62. Giá thị trường hiện tại của công cụ tài chính cơ bản càng lớn so với thực hiện
Giá, phí bảo hiểm quyền chọn càng cao, những thứ khác càng bằng nhau.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
63. Thời gian đáo hạn của tùy chọn cuộc gọi càng dài, phí bảo hiểm tùy chọn cuộc gọi càng thấp, những
thứ khác
Bình đẳng.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
64. Kết quả với viết cuộc gọi được bảo hiểm tốt hơn so với không viết cuộc gọi được bảo hiểm khi chứng
khoán
thực hiện kém và tốt hơn khi cổ phiếu hoạt động tốt.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
65. Đặt tùy chọn thường được sử dụng để phòng ngừa rủi ro khi các nhà quản lý danh mục đầu tư chủ
yếu quan tâm đến
sự suy giảm tạm thời về giá trị của một cổ phiếu.
A) Đúng
B) False
Trang 115
TRẢ LỜI: A
66. Sự gia tăng độ không chắc chắn dẫn đến độ lệch chuẩn ngụ ý cao hơn cho cổ phiếu, có nghĩa là
rằng người viết tùy chọn yêu cầu phí bảo hiểm cao hơn để bù cho mức tăng dự kiến trong
biến động của cổ phiếu.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
67. Các nhà đầu cơ dự đoán giá cả thị trường chứng khoán tăng mạnh có thể cân nhắc mua
đặt các tùy chọn trên một trong các chỉ số thị trường.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
68. Nhà đầu cơ dự đoán giảm lãi suất có thể xem xét viết tùy chọn cuộc gọi trên Kho bạc
tương lai trái phiếu.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
69. Nhà đầu cơ bán quyền chọn bán trên các loại tiền tệ mà họ kỳ vọng sẽ tăng giá so với đồng đô la.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
70. Nhà tạo lập thị trường
A) có thể thực hiện các giao dịch quyền chọn cổ phiếu cho khách hàng của họ.
B) có thể giao dịch tùy chọn cho tài khoản của riêng họ.
C) phải chịu rủi ro thua lỗ từ vị trí của họ trong các lựa chọn.
D) lợi ích từ sự lây lan.
96
TRẢ LỜI: E
71. __________ của các tùy chọn có thể đóng vị trí của họ bất cứ lúc nào bằng cách ___________
Tùy chọn.
A) Người bán hàng; thu mua
B) Người bán hàng; bán
C) Người mua; thu mua
TRẢ LỜI: A
72. Giả sử cùng ngày hết hạn, một tùy chọn có giá thực hiện là ____________ có một
Trang 116
____________ gọi tùy chọn phí bảo hiểm và ____________ đặt phí bảo hiểm tùy chọn.
Một cao hơn; cao hơn; cao hơn
B) cao hơn; cao hơn; thấp hơn
C) cao hơn; thấp hơn; cao hơn
D) thấp hơn; thấp hơn; cao hơn
TRẢ LỜI: C
73. Phát biểu nào sau đây là ít đúng nhất đối với các tập đoàn liên quan đến quốc tế
giao dịch kinh doanh?
A) Họ có thể mua tiền tệ đặt các tùy chọn để phòng ngừa các khoản phải thu trong tương lai bằng ngoại
tệ
tiền tệ.
B) Họ có thể mua các tùy chọn cuộc gọi tiền tệ để phòng ngừa các khoản phải trả trong tương lai bằng
tiền nước ngoài
tiền tệ.
C) Họ có thể mua các tùy chọn cuộc gọi tiền tệ để phòng ngừa các khoản phải thu trong tương lai bằng
ngoại tệ
tiền tệ.
D) Họ được hưởng lợi từ các tùy chọn đặt tiền nếu giá trị của tiền tệ giảm trước ngày hết hạn
của tùy chọn.
TRẢ LỜI: C
74. ___________ không phải là yếu tố ảnh hưởng đến phí bảo hiểm tùy chọn cuộc gọi.
A) giá thị trường của công cụ cơ bản (liên quan đến giá thực hiện của quyền chọn)
B) độ biến động của dụng cụ cơ bản
C) giá hiện tại của hợp đồng tương lai trên công cụ cơ bản
D) thời gian đáo hạn của tùy chọn cuộc gọi
TRẢ LỜI: C
75. Các nhà đầu cơ dự đoán việc giảm lãi suất có thể xem xét tùy chọn ____________
trên tương lai trái phiếu kho bạc.
A) mua hàng; đặt
B) bán hàng; gọi điện
C) mua hàng; gọi điện
TRẢ LỜI: C
Trang 117
76. Brad, một nhà đầu cơ, kỳ vọng lãi suất sẽ tăng và mua quyền chọn mua trái phiếu kho bạc
tương lai với giá thực hiện 95-32. Phí bảo hiểm được trả cho tùy chọn đặt là 2-36. Ngay trước
ngày hết hạn, giá của hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc có giá trị 93-22. Brad tập thể dục
tùy chọn và đóng vị trí bằng cách mua một hợp đồng tương lai giống hệt nhau. Lợi nhuận ròng của Brad
từ
chiến lược đầu cơ này là $ ____.
97
A) Cỗ812.50
B) 4,718.75
C) –4,718.75
D) Cẩu406.25
TRẢ LỜI: D
A) Một số công ty cho phép CEO của họ đưa ra các lựa chọn lạc hậu mà họ đã được cấp cho giai đoạn
trước đó
khi giá cổ phiếu thấp hơn.
B) Backdating hoàn toàn không phù hợp với ý tưởng cấp các tùy chọn để khuyến khích các nhà quản lý
tập trung vào tối đa hóa giá cổ phiếu.
C) Các công ty dễ dàng thúc đẩy các chương trình bồi thường tùy chọn của họ và sẵn sàng hơn
thừa nhận rằng các tùy chọn là một chi phí.
D) Tất cả những điều trên là chính xác.
TRẢ LỜI: C
Trang 112
47. Milton Briedman, một nhà đầu cơ, hy vọng lãi suất sẽ tăng và mua một quyền chọn bán
Hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc với giá thực hiện 95-32. Phí bảo hiểm được trả cho tùy chọn đặt là
2-36.
Ngay trước ngày hết hạn, giá của hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc có giá trị 93-22.
Briedman thực hiện quyền chọn và đóng vị trí bằng cách mua một hợp đồng tương lai giống hệt nhau.
Lợi nhuận ròng của Briedman từ chiến lược đầu cơ này là $ ____.
A) Cẩu406.25
B) 4,718.75
C) –4,718.75
D)
TRẢ LỜI: A
Chương 15
Hoán đổi thị trường
1. Các tổ chức tài chính có các khoản nợ nhạy cảm với lãi suất so với tài sản là ___________
bị ảnh hưởng bởi lãi suất tăng.
A) nhiều hơn; bất lợi
B) ít hơn; bất lợi
C) nhiều hơn; thuận lợi
TRẢ LỜI: A
A) Hoán đổi lãi suất đôi khi được sử dụng bởi các tổ chức tài chính và các công ty khác để đầu cơ
mục đích.
B) Một lý do chính cho sự phổ biến của hoán đổi lãi suất là sự tồn tại của thị trường
sự không hoàn hảo.
C) Hoán đổi là cần thiết cho một số tổ chức tài chính để đạt được kỳ hạn hoặc tỷ lệ nhạy cảm trên
quỹ mà họ mong muốn.
D) Hầu hết các tổ chức tài chính dự đoán rằng lãi suất sẽ di chuyển theo hướng bất lợi
để không phòng ngừa các vị trí của họ.
Trang 118
TRẢ LỜI: D
98
3. Các tổ chức tiết kiệm tham gia vào thị trường hoán đổi chủ yếu để
A) phục vụ như một trung gian bằng cách kết hợp hai bên trong một trao đổi.
B) phục vụ như một đại lý bằng cách lấy vị trí đối tác trong một trao đổi.
C) giảm rủi ro lãi suất.
TRẢ LỜI: C
3. Các tổ chức tiết kiệm tham gia vào thị trường hoán đổi chủ yếu để
A) phục vụ như một trung gian bằng cách kết hợp hai bên trong một trao đổi.
B) phục vụ như một đại lý bằng cách lấy vị trí đối tác trong một trao đổi.
C) giảm rủi ro lãi suất.
TRẢ LỜI: C
4. Trong một thỏa thuận hoán đổi, chỉ số phổ biến nhất được sử dụng cho thanh toán lãi suất thả nổi sẽ là
A) lãi suất trái phiếu trên trái phiếu hiện tại.
B) tỷ lệ cổ tức bằng cổ phiếu dựa trên chỉ số chứng khoán Mỹ.
C ) Tỷ lệ chào bán liên ngân hàng Luân Đôn (LIBOR).
D) Lợi suất trái phiếu kho bạc.
TRẢ LỜI: C
5. Những người sử dụng nhiều nhất các giao dịch hoán đổi đồng bằng sẽ là
A) các ngân hàng thương mại tập trung vào các khoản vay tiêu dùng ngắn hạn.
B) tổ chức tiết kiệm.
C) các công ty sản xuất.
D) chính quyền thành phố.
TRẢ LỜI: B
6. Một trao đổi vanilla đồng bằng đặc biệt có lợi khi lãi suất dự kiến sẽ
A) tăng liên tục.
B) suy giảm liên tục.
C) ổn định.
D) tăng rồi giảm.
TRẢ LỜI: A
7. Giao dịch hoán đổi chỉ được sử dụng để
A) phòng ngừa chống biến động lãi suất tăng.
B) phòng ngừa chống biến động lãi suất giảm.
C) suy đoán.
TRẢ LỜI: D
8. Nếu một công ty đàm phán trao đổi vanilla đơn giản, công ty sẽ cung cấp các khoản thanh toán ___ để
đổi lấy ______
thanh toán.
A) tỷ lệ cố định; lãi suất thả nổi
B) lãi suất thả nổi; tỷ lệ cố định
C) cổ tức bằng cổ phiếu; tỷ lệ cố định
D) cổ tức bằng cổ phiếu; tỷ lệ thả nổi
Trang 119
TRẢ LỜI: A
9. Trao đổi ______ cho phép bên thực hiện thanh toán lãi suất thả nổi chấm dứt hoán đổi trước
trưởng thành.
A) zero coupon-for-float
B) về phía trước
C) có thể gọi
D) có thể đặt
99
TRẢ LỜI: D
10. A (n) ______ cho phép bên thực hiện thanh toán cố định để kéo dài thời gian hoán đổi.
Một chuyển tiếp
B) có thể mở rộng
C) có thể gọi
D) có thể đặt
TRẢ LỜI: B
11. Trao đổi (n) ______ cho phép bên thực hiện thanh toán theo tỷ lệ cố định chấm dứt hoán đổi trước
trưởng thành.
C) có thể gọi
D) có thể đặt
TRẢ LỜI: C
12. Một __________ trao đổi liên quan đến việc trao đổi thanh toán lãi suất cố định cho thanh toán lãi
suất thả nổi mà là
giới hạn .
A) giới hạn tỷ lệ
B) zero-coupon-for-float
C) có thể gọi
D) có thể đặt
TRẢ LỜI: A
13. Trong một (n) ___________ hoán đổi, người trả lãi suất cố định thực hiện một khoản thanh toán vào
ngày đáo hạn của
thỏa thuận hoán đổi, trong khi người trả lãi suất thả nổi thực hiện thanh toán định kỳ trong suốt thời gian
hoán đổi.
A) giới hạn tỷ lệ
C) có thể mở rộng
D) có thể gọi được
TRẢ LỜI: B
14. Tùy chọn trên một trao đổi có thể gọi được rất có thể sẽ được thực hiện nếu lãi suất
Nảy sinh.
B) ngã.
Trang 120
C) không đổi.
D) vẫn ổn định.
TRẢ LỜI: B
15. Tùy chọn về hoán đổi có thể đặt được rất có thể sẽ được thực hiện nếu lãi suất
A) tăng.
B) ngã.
C) không đổi.
D) vẫn ổn định.
TRẢ LỜI: A
16. Trao đổi (n) ______ liên quan đến việc trao đổi các khoản thanh toán lãi trong khoảng thời gian hoán
đổi không bắt đầu
cho đến một thời điểm xác định trong tương lai.
C) có thể gọi
D) có thể đặt
TRẢ LỜI: A
100
17. Giả sử một tổ chức tài chính có các khoản nợ nhạy cảm với lãi suất và các tài sản không nhạy cảm với
lãi suất . Nếu quan tâm
tỷ lệ dự kiến sẽ giảm liên tục, tổ chức này sẽ được hưởng lợi bằng cách đàm phán một (n)
A) trao đổi về phía trước.
B) trao đổi có thể gọi được.
C) trao đổi mở rộng.
TRẢ LỜI: D
18. Giả sử một tổ chức tài chính có các khoản nợ nhạy cảm với lãi suất và các tài sản nhạy cảm với lãi
suất . Nếu tổ chức này
thương lượng một giao dịch được giới hạn theo tỷ lệ, các khoản thanh toán ___ của nó sẽ được giới hạn
và nó sẽ trả trước
phí bảo hiểm để đổi lấy nắp.
A) chảy ra; nhận được
B) chảy ra; trả
C) dòng vào; trả
D ) dòng vào; nhận được
TRẢ LỜI: D
19. Hoán đổi vốn cổ phần liên quan đến việc trao đổi các khoản thanh toán lãi cho các khoản thanh toán
được liên kết với mức độ
thay đổi trong một chỉ số trái phiếu.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
20. Cho phép một tổ chức tiết kiệm của U. S. tài trợ cho các khoản thế chấp có lãi suất cố định bằng cách
thu hút tiền gửi ngắn hạn. Nếu
Trang 121
nó tham gia vào một trao đổi lãi suất, nhưng chỉ số trên hoán đổi không di chuyển song song với nó
chi phí tiền gửi, điều này phản ánh
A) rủi ro chủ quyền.
B ) rủi ro cơ bản .
C) rủi ro tín dụng.
TRẢ LỜI: B
21. Theo văn bản, bất kỳ khía cạnh chính trị nào ngăn cản một đối tác về việc hoán đổi gặp nhau
nghĩa vụ thanh toán đại diện
A) rủi ro chủ quyền.
B) rủi ro cơ bản.
C) rủi ro tín dụng.
TRẢ LỜI: A
22. ________ rủi ro ngăn cản hoán đổi lãi suất loại bỏ hoàn toàn một tổ chức tài chính
tiếp xúc với rủi ro lãi suất.
Nguồn
B) Cơ sở
C) có chủ quyền
TRẢ LỜI: B
101
23. ________ rủi ro trong trao đổi thường không quá lớn vì bên bị ảnh hưởng có thể chỉ đơn giản là
ngừng thanh toán cho bên kia.
A) Cơ sở
B) Tín dụng
C) có chủ quyền
TRẢ LỜI: B
24. Rủi ro chủ quyền khác với rủi ro tín dụng vì nó phụ thuộc vào tình trạng tài chính của
Chính phủ chứ không phải chính đối tác.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
25. Trong giai đoạn lãi suất dự kiến sẽ tăng, các tổ chức __________ sẽ muốn có một mức cố định cho-
hoán đổi thả nổi và lãi suất cố định được chỉ định trên các giao dịch hoán đổi lãi suất sẽ là __________
theo các
điều kiện.
A) nhiều; thấp hơn
B ) nhiều; cao hơn
C) số ít; thấp hơn
D) ít; cao hơn
Trang 122
TRẢ LỜI: B
26. Thỏa thuận hoán đổi lãi suất cho biết giá trị ______, đại diện cho số tiền gốc
lãi suất nào được áp dụng để xác định các khoản thanh toán lãi liên quan.
A) vani
B) THƯ VIỆN
C) lập trình
D) công chứng
TRẢ LỜI: D
27. Các tổ chức tài chính chủ yếu sử dụng các giao dịch hoán đổi lãi suất theo cách sẽ ___ tiếp xúc với lãi
suất
tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận tiềm năng ___.
A) tăng; tăng
B) tăng; giảm
C) giảm; tăng
D) giảm; giảm
TRẢ LỜI: D
28. Một lợi thế của ______ so với các giao dịch hoán đổi lãi suất khác là người trả lãi suất cố định có tính
linh hoạt
để tránh trao đổi lãi suất trong tương lai .
A ) trao đổi có thể gọi
B) hoán đổi có thể đặt
C) zero-coupon cho hoán đổi thả nổi
D) hoán đổi về phía trước
TRẢ LỜI: A
29. Lợi thế của việc hoán đổi lãi suất giới hạn lãi suất cho một bên trao đổi các khoản thanh toán cố định
để thả nổi
thanh toán (liên quan đến hoán đổi vanilla đơn giản) là
102
A) có giới hạn tối thiểu được đặt cho các khoản thanh toán lãi suất nhận được.
B) có giới hạn tối đa được đặt cho các khoản thanh toán lãi mà nó sẽ cung cấp.
C) nó nhận được một khoản phí trước .
TRẢ LỜI: C
30. Lợi thế của việc hoán đổi lãi suất giới hạn lãi suất (so với hoán đổi vanilla đơn giản) cho một bên
trao đổi thanh toán thả nổi cho thanh toán cố định là
A) có giới hạn tối thiểu được đặt cho các khoản thanh toán lãi suất nhận được.
B) có giới hạn tối đa được đặt cho các khoản thanh toán lãi mà nó sẽ cung cấp.
C) nó nhận được một khoản phí trước.
TRẢ LỜI: B
31. Một trao đổi vanilla đơn giản cho phép các công ty trao đổi ______ cho ______.
Trang 123
A) thanh toán lãi suất cố định; thanh toán lãi suất thay đổi
B) ngoại tệ lãi suất cao; ngoại tệ lãi suất thấp
C) một ngoại tệ lãi suất thấp; ngoại tệ lãi suất cao
D) trái phiếu; cổ phiếu trả cổ tức
TRẢ LỜI: A
32. Một sự sắp xếp cho phép các công ty trao đổi tiền tệ theo định kỳ được gọi là
A) hoán đổi tiền tệ .
B) hoán đổi lãi suất.
C) trao đổi trao đổi.
D) hoán đổi eurobond.
TRẢ LỜI: A
33. Khi ngân hàng tham gia hoán đổi các khoản thanh toán lãi suất cố định cho các khoản thanh toán lãi
suất thả nổi hoặc
hoán đổi tiền tệ, nó
A) có thể kết hợp hai bên nhưng không thể có một vị trí trong trao đổi.
B) có thể kết hợp hai bên hoặc có thể đảm nhận một vị trí trong trao đổi .
C) không thể kết hợp hai bên và không thể có một vị trí trong trao đổi.
D) không thể kết hợp hai bên nhưng có thể có một vị trí trong trao đổi.
TRẢ LỜI: B
34. Trao đổi vốn chủ sở hữu liên quan đến việc trao đổi
A) cổ phiếu ưu đãi cho cổ phiếu phổ thông.
B) thanh toán lãi cho một vị trí vốn chủ sở hữu trong công ty đối tác.
C) thanh toán lãi cho các khoản thanh toán liên quan đến mức độ thay đổi trong chỉ số chứng khoán.
D) thanh toán lãi cho cổ phiếu mới phát hành của các tổ chức tài chính.
TRẢ LỜI: C
35. Một công ty có liên quan đến một thỏa thuận trong đó họ nhận được các khoản thanh toán trong các
giai đoạn khi lãi suất thị trường
lãi suất giảm dưới mức lãi suất quy định trong thỏa thuận . Điều này có nghĩa là công ty có
A) đã mua một mức trần lãi suất.
B) đã bán một mức trần lãi suất.
C) mua một sàn lãi suất .
D) đã bán một sàn lãi suất.
TRẢ LỜI: C
36. Người mua thông thường của một mức trần lãi suất là một tổ chức tài chính bị ảnh hưởng bởi
103
_________ lãi suất.
A) thuận lợi; tăng
B) thuận lợi; té ngã
C) bất lợi; tăng
D) bất lợi; té ngã
TRẢ LỜI: C
Trang 124
37. Một công ty có liên quan đến một thỏa thuận trong đó họ thực hiện thanh toán theo các giai đoạn khi
lãi suất thị trường
tăng trên mức lãi suất quy định trong thỏa thuận . Điều này có nghĩa là công ty có
C) mua một sàn lãi suất.
TRẢ LỜI: B
38. Một công ty có liên quan đến một thỏa thuận trong đó họ thực hiện thanh toán theo các giai đoạn khi
lãi suất thị trường
lãi suất giảm dưới mức lãi suất quy định trong thỏa thuận . Điều này có nghĩa là công ty có
TRẢ LỜI: D
39. Một công ty có liên quan đến một thỏa thuận trong đó họ nhận được các khoản thanh toán trong các
giai đoạn khi lãi suất thị trường
lãi suất tăng trên mức lãi suất quy định trong thỏa thuận . Điều này có nghĩa là công ty có
A ) đã mua một mức trần lãi suất .
TRẢ LỜI: A
40. Cổ phiếu lãi suất đại diện cho __________ của giới hạn lãi suất và đồng thời
__________ của một sàn lãi suất.
A) muối; muối
B) bán hàng; mua, tựa vào, bám vào
C) mua hàng; mua, tựa vào, bám vào
D) mua hàng; buôn bán
TRẢ LỜI: D
41. Các công ty A và B đã tham gia hoán đổi lãi suất. Vào ngày thanh toán đầu tiên, Công ty A nợ Công
ty B
12 phần trăm của 10 triệu đô la và Công ty B nợ Công ty A 14 phần trăm của 10 triệu đô la. Rất có thể,
cái này
giao dịch sẽ được giải quyết theo cách nào?
A) Công ty A sẽ gửi cho Công ty B $ 120.000 và Công ty B sẽ gửi cho Công ty A $ 140.000
B) Công ty B sẽ gửi cho Công ty A $ 120.000 và Công ty A sẽ gửi cho Công ty B $ 140.000
C) Công ty A sẽ gửi cho Công ty B $ 20.000
D) Công ty B sẽ gửi cho Công ty A $ 20.000
104
TRẢ LỜI: D
42. Các tổ chức tài chính như các tổ chức tiết kiệm của Mỹ và các ngân hàng thương mại theo truyền
thống có ít hơn
nhạy cảm với lãi suất ___________ so với ____________ và do đó bị ảnh hưởng xấu bởi
____________ lãi suất.
Trang 125
A) tài sản; Nợ phải trả; tăng
B) nợ phải trả; tài sản; giảm dần
C) nợ phải trả; tài sản; tăng
TRẢ LỜI: A
43. Ngân hàng Moronto đã đàm phán hoán đổi vanilla đơn giản, trong đó ngân hàng sẽ trao đổi các khoản
thanh toán cố định của
10 phần trăm cho các khoản thanh toán thả nổi bằng LIBOR cộng thêm 0,5 phần trăm vào cuối mỗi ba
khoản tiếp theo
năm Trong năm đầu tiên, LIBOR là 8 phần trăm; trong năm thứ hai, 9 phần trăm; vào năm thứ ba,
LIBOR là
7 phần trăm. Tổng số tiền thanh toán ròng mà Ngân hàng Moronto thực hiện trong khoảng thời gian ba
năm là bao nhiêu
tiền gốc là 10 triệu đô la?
A) -600.000
B) 600,000
C) 450,000
D) -450.000
J)
TRẢ LỜI: D
44. Hewitt Inc. đã tham gia vào một thỏa thuận hoán đổi vốn cổ phần cho phép công ty hoán đổi lãi suất
cố định là
8 phần trăm để đổi lấy tỷ lệ tăng giá trên Trung bình công nghiệp Dow Jones mỗi năm qua
một khoảng thời gian ba năm. Tiền gốc là 1 triệu đô la. Nếu chỉ số giảm giá 1%, Hewitt
sẽ
A) phải thanh toán 70.000 đô la.
B) phải thanh toán 90.000 đô la.
C) nhận được khoản thanh toán 70.000 đô la.
D) nhận được khoản thanh toán 90.000 đô la.
TRẢ LỜI: B
Ngân hàng Quốc gia Lizard mua giới hạn lãi suất ba năm với mức phí 2% tiền gốc danh nghĩa có giá trị
50 triệu đô la, với mức trần lãi suất là 11% và LIBOR là chỉ số đại diện cho lãi suất thị trường.
Giả sử rằng LIBOR dự kiến sẽ là 9 phần trăm, 12 phần trăm và 13 phần trăm vào cuối của ba phần tiếp
theo
năm, tương ứng.
45. Tổng số thanh toán mà Lizard nhận được (hoặc đã thanh toán), bao gồm cả phí ban đầu, là $
____________.
A) 500.000
B) -500,000
105
C) -1,500,000
D) 1.500.000
TRẢ LỜI: A
46. Số tiền đô la được nhận (hoặc thanh toán) bởi người bán giới hạn lãi suất dựa trên dự báo
LIBOR giả định ở trên trong thời gian ba năm là $ __________.
Trang 126
A) -500.000
B) 500,000
C) -1,500,000
D) 1.500.000
TRẢ LỜI: A
47. Trong một __________, người mua thực hiện thanh toán định kỳ cho người bán để đổi lấy sự bảo vệ
chống lại
có thể mặc định của chứng khoán nợ quy định trong hợp đồng.
A) hợp đồng tùy chọn mặc định
B) hợp đồng tương lai mặc định
C) hợp đồng phá sản
D) hoán đổi tín dụng mặc định
TRẢ LỜI: D
48. Thời hạn đáo hạn chung của hợp đồng hoán đổi tín dụng mặc định là:
A) một tháng
B) ba tháng
C) năm năm
D) 25 năm
TRẢ LỜI: C
49. Các vấn đề tài chính của AIG được quy cho :
A) lợi nhuận yếu của nó đối với các khoản đầu tư vào chứng khoán Kho bạc.
B) tổn thất tiềm năng từ các chính sách bảo hiểm nhân thọ của nó.
C) gian lận tránh thuế đối với lợi nhuận của nó từ các giao dịch hoán đổi tín dụng mặc định.
D ) tổn thất tiềm năng của nó từ hoán đổi tín dụng mặc định .
TRẢ LỜI: D
50. Người mua giao dịch hoán đổi tín dụng mặc định rất có thể sẽ nhận được khoản thanh toán từ người
bán tín dụng
hoán đổi mặc định khi nền kinh tế:
A) rất yếu.
B) ổn định.
C) kinh nghiệm tăng trưởng cao.
D) trải nghiệm lạm phát thấp.
TRẢ LỜI: A
51. Mục đích chính của hoán đổi lãi suất là giảm rủi ro tỷ giá.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
52. Trao đổi về phía trước cho phép một tổ chức khóa trong các điều khoản của thỏa thuận ngày hôm nay
và trao đổi
106
Trang 127
giai đoạn bắt đầu ngay lập tức.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
53. Hoán đổi có thể đặt được cho bên thực hiện thanh toán lãi suất cố định có quyền chấm dứt hoán đổi.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
54. Một giao dịch hoán đổi lãi suất có thể hạn chế khả năng của người trả lãi suất cố định để phòng ngừa
rủi ro lãi suất một cách hiệu quả
rủi ro.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
55. Hoán đổi vốn cổ phần liên quan đến việc trao đổi thanh toán cổ tức cho các khoản thanh toán được
liên kết với mức độ
thay đổi trong một chỉ số chứng khoán.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
56. Có rủi ro rằng một công ty liên quan đến hoán đổi lãi suất có thể không đáp ứng các nghĩa vụ thanh
toán của mình;
rủi ro này được gọi là rủi ro hệ thống.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
57. Nếu một ngân hàng lớn đã thực hiện nhiều vị thế hoán đổi và đảm bảo nhiều vị trí hoán đổi khác
không thành công, có thể có một số mặc định về thanh toán hoán đổi.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
58. Proxy phổ biến nhất cho tỷ lệ điểm chuẩn từ đó thanh toán lãi suất thả nổi được xác định
là tỷ lệ chính.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
59. Hoán đổi lãi suất hiếm khi được sử dụng bởi các công ty phát hành trái phiếu.
A) Đúng
B) False
Trang 128
TRẢ LỜI: B
107
60. Giới hạn lãi suất cung cấp các khoản thanh toán trong các giai đoạn khi chỉ số lãi suất được chỉ định
vượt quá
một mức lãi suất sàn quy định.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
61. Sàn lãi suất thường được sử dụng để phòng ngừa chống lại lãi suất thấp hơn.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
62. Cổ phiếu lãi suất liên quan đến việc mua giới hạn lãi suất và bán đồng thời
một sàn lãi suất.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
63. Điều nào sau đây không phải là một điều khoản điển hình của hoán đổi lãi suất ?
A) giá trị gốc nổi tiếng mà lãi suất được áp dụng để xác định lãi suất
thanh toán liên quan
B) lãi suất cố định
C) lãi suất thả nổi
D) bảo lãnh phát hành của trái phiếu
E) Tất cả những điều trên là quy định của một hoán đổi lãi suất.
TRẢ LỜI: D
64. Một hoán đổi ___________ liên quan đến việc trao đổi các khoản thanh toán lãi suất không bắt đầu
cho đến khi
một thời điểm xác định trong tương lai.
A) vani đồng bằng
C) về phía trước
D) vani dày dạn
E) có thể đặt
TRẢ LỜI: C
65. Nếu một U .S. tổ chức trong một trao đổi về phía trước muốn khóa tỷ lệ cố định mà nó sẽ trả khi
thời gian hoán đổi bắt đầu , có lẽ lo ngại rằng lãi suất sẽ ___________; đối tác là
có khả năng bị ảnh hưởng bất lợi bởi ____________ lãi suất.
A) tăng; tăng
B) tăng; suy giảm
C) giảm; suy giảm
Trang 129
D) giảm; tăng
TRẢ LỜI: B
66. A (n) ____________swap cung cấp cho bên thực hiện thanh toán lãi suất thả nổi có quyền
chấm dứt trao đổi.
A) có thể gọi được
C) vani đồng bằng
D) có thể đặt
108
TRẢ LỜI: D
67. Lãi suất ____________ là các công cụ phái sinh lãi suất thường được phân loại
tách biệt với hoán đổi lãi suất.
A) mũ
B) sàn
C) vòng cổ
TRẢ LỜI: D
68. Điều nào sau đây không phải là lý do để các tổ chức tài chính tham gia hoán đổi lãi suất?
A) để giảm rủi ro lãi suất
B) hoạt động như một trung gian
C) để hoạt động như một đại lý trong giao dịch hoán đổi
D) tất cả những điều trên là lý do để các tổ chức tài chính tham gia vào các giao dịch hoán đổi
TRẢ LỜI: D
Chương 17
Hoạt động ngân hàng thương mại
A) Các ngân hàng đã mở rộng kinh doanh qua các dịch vụ theo thời gian.
B) Mua lại là một phương thức thuận tiện để các ngân hàng phát triển nhanh chóng và tận dụng
tính kinh tế theo quy mô.
C) Ngành ngân hàng đã trở nên ít tập trung hơn trong những năm gần đây.
D) Tất cả các tuyên bố trên là chính xác.
TRẢ LỜI: C
2. Các ngân hàng thương mại đã mở rộng trong những năm gần đây không chỉ bằng cách mua lại các
ngân hàng khác mà còn bởi
Trang 130
mua lại các loại hình khác của các công ty dịch vụ tài chính.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
3. Các ngân hàng thương mại có thể là người cho vay hoặc người đi vay khi sử dụng các thỏa thuận mua
lại và các khoản vay trong
thị trường quỹ liên bang.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
4. Các hoạt động, quản lý và quy định của một tập đoàn tài chính là như nhau không phân biệt
các loại dịch vụ được cung cấp.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
5. ______ được cung cấp cho các khách hàng ngân hàng muốn viết séc đối với tài khoản của họ.
A) Tài khoản tiền gửi có kỳ hạn
B) CDs
C) Tài khoản tiền gửi không kỳ hạn
D) Tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ
TRẢ LỜI: C
109
6. Loại tài khoản tiết kiệm nào chuyển tiền vào tài khoản séc khi séc được viết?
A) ATS
B) tiết kiệm sổ tiết kiệm
C) CDs
D) MMDA
TRẢ LỜI: A
7. Tài khoản (n) __________ cung cấp dịch vụ kiểm tra cũng như lãi suất.
A) tiền gửi không kỳ hạn
B) lệnh rút tiền có thể thương lượng (NGAY BÂY GIỜ)
C) tiết kiệm sổ tiết kiệm
D) tiền gửi có kỳ hạn
TRẢ LỜI: B
8. Các giao ước bảo vệ áp đặt các điều kiện trong đó ngân hàng phải cung cấp các khoản vay bổ sung cho
người vay để bảo vệ người vay khỏi phá sản.
A) đúng
B) false
Trang 131
TRẢ LỜI: B
9. ______ là khoản tiền gửi có kỳ hạn được cung cấp bởi một số ngân hàng lớn cho các tập đoàn, với
ngày đáo hạn cụ thể,
tiền gửi tối thiểu từ 100.000 đô la trở lên và thị trường thứ cấp.
A) CD bán lẻ
B) CD có thể thương lượng
C) market CD
D) CD bảo vệ
TRẢ LỜI: B
10. Nguồn vốn của ngân hàng đại diện cho các khoản nợ hoặc vốn chủ sở hữu của ngân hàng.
A) đúng
B) false
TRẢ LỜI: A
11. Tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ khác với tiền gửi có kỳ hạn thông thường ở chỗ chúng
A) chỉ định thời gian đáo hạn.
B) cung cấp đặc quyền viết séc hạn chế.
C) ít chất lỏng.
TRẢ LỜI: B
12. Mục đích của các giao dịch quỹ liên bang là để
A) mất cân đối quỹ ngắn hạn do các ngân hàng có kinh nghiệm.
B) điều chỉnh sự mất cân đối quỹ dài hạn của các ngân hàng.
C) phục vụ như một nguồn vốn ngân hàng vĩnh viễn.
D) phục vụ như là nguồn lưu ký chính của các quỹ.
TRẢ LỜI: A
13. Đối với bất kỳ ngân hàng nào, quỹ liên bang ______ đại diện cho (n) ______.
A) đã mua; tài sản
B) đã bán; trách nhiệm pháp lý
C) đã mua; trách nhiệm pháp lý
D) A và B
TRẢ LỜI: C
110
14. Tỷ lệ quỹ liên bang nói chung là ___ tỷ lệ tín phiếu kho bạc.
A) bằng
B) từ 0,5% đến 1,00% dưới đây
C) từ 0,25 phần trăm đến 1,00 phần trăm trên
D) từ 3,00 phần trăm đến 4,50 phần trăm trên
TRẢ LỜI: C
15. Nhận tiền thông qua ____________ không phải là nguồn vốn chung cho các ngân hàng để đáp ứng
thiếu vốn tạm thời?
A) phát hành trái phiếu
B) thị trường quỹ liên bang
C) thỏa thuận mua lại
D) vay từ Cục Dự trữ Liên bang
TRẢ LỜI: A
16. Điều nào sau đây là đúng?
A) Lãi suất cho vay tín dụng chính được thiết lập bởi tổng thống Hoa Kỳ.
B) Tỷ lệ quỹ liên bang được thiết lập bởi tổng thống Hoa Kỳ.
C) Lãi suất cho vay tín dụng chính được thiết lập bởi các ngân hàng thương mại.
D) Lãi suất cho vay tín dụng chính hiện được đặt ở mức cao hơn lãi suất quỹ liên bang.
E) A và B
TRẢ LỜI: D
17. Cục Dự trữ Liên bang cung cấp các khoản vay cho các ngân hàng để
A) giải quyết tình trạng thiếu vốn vĩnh viễn của các ngân hàng.
B) giải quyết tình trạng thiếu vốn tạm thời của các ngân hàng.
C) tài trợ cho sự thiếu hụt quỹ của các công ty tài chính.
TRẢ LỜI: B
18. Khi một ngân hàng cần tiền trong vài ngày sẽ bán một số chứng khoán chính phủ cho một công ty
với số tiền dư thừa tạm thời, sau đó mua lại chúng ngay sau đó, đây là một
A) vốn vay liên bang.
B) chiết khấu cho vay cửa sổ.
C) thỏa thuận mua lại.
D) giao dịch giấy thương mại.
TRẢ LỜI: C
19. Khi các ngân hàng cần tài trợ chỉ trong vài ngày, rất có thể họ sẽ
A) phát hành trái phiếu và sau đó gọi cho họ.
B) phát hành cổ phiếu và sau đó mua lại nó.
C) vay trong thị trường quỹ liên bang.
D) phát hành NCD.
TRẢ LỜI: C
20. Vì đô la Mỹ được sử dụng rộng rãi như một phương tiện trao đổi quốc tế, thị trường Eurodollar
rất năng động.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
Trang 133
21. Ghi chú và ghi chú phụ là những ví dụ về
A) vốn chính.
B) vốn thứ cấp.
C) các nguồn tiền gửi.
D) thỏa thuận mua lại.
TRẢ LỜI: B
22. Tất cả những thứ khác như nhau, khi ngân hàng phát hành cổ phiếu mới, họ
111
A) tăng thu nhập được báo cáo trên mỗi cổ phiếu.
B) giảm khả năng hấp thụ tổn thất hoạt động.
C) pha loãng quyền sở hữu của ngân hàng.
D) A và B
TRẢ LỜI: C
23. Là một nguồn vốn, các ngân hàng nhỏ phụ thuộc nhiều vào ______ và các ngân hàng lớn phụ thuộc
nhiều hơn vào
trên ______.
A) tiền gửi có kỳ hạn và tiền gửi nước ngoài; tiền gửi tiết kiệm và vay ngắn hạn
B) tiền gửi tiết kiệm và vay ngắn hạn; tiền gửi nước ngoài và tiền gửi có kỳ hạn
C) tiết kiệm và tiền gửi có kỳ hạn; tiền gửi nước ngoài và các khoản vay ngắn hạn
D) tiền gửi nước ngoài và các khoản vay ngắn hạn; tiết kiệm và tiền gửi có kỳ hạn
TRẢ LỜI: C
24. Tiền mặt được giữ ___ chiếm phần lớn trong dự trữ bắt buộc của ngân hàng.
A) tại các ngân hàng thương mại khác
B) trong kho tiền của ngân hàng
C) về tiền gửi tại cửa sổ quỹ liên bang
D) ký gửi với Hội đồng thống đốc
TRẢ LỜI: B
25. Việc sử dụng chính của quỹ ngân hàng là dành cho
A) các khoản vay.
B) chứng khoán đầu tư.
C) tài sản cố định.
TRẢ LỜI: A
26. Các khoản vay ngân hàng được thiết kế để hỗ trợ các hoạt động kinh doanh đang diễn ra của một
công ty được gọi là
A) các khoản vay có kỳ hạn.
B) cho vay vốn lưu động.
C) cho vay trực tiếp.
D) cho vay quay vòng tín dụng.
TRẢ LỜI: B
Trang 134
27. ______ các khoản vay chủ yếu được sử dụng để tài trợ cho việc mua tài sản cố định.
A) hạn
B) Vốn lưu động
C) Dòng tín dụng không chính thức
D) Tín dụng quay vòng
TRẢ LỜI: A
28. Điều nào sau đây là thích hợp nhất cho một doanh nghiệp có thể gặp phải nhu cầu đột ngột
quỹ nhưng không biết chính xác khi nào?
A) cho vay vốn lưu động
B) cho vay trực tiếp
C) khoản vay có kỳ hạn
D) hạn mức tín dụng không chính thức
TRẢ LỜI: D
29. Một khoản vay ___________ có thể đặc biệt thích hợp khi ngân hàng muốn tránh thêm nợ
bảng cân đối của nó.
A) hạn
B) viên đạn
C) cho thuê trực tiếp
D) tín dụng quay vòng
TRẢ LỜI: C
112
30. Các ngân hàng lãi suất tính phí khách hàng đáng tin cậy nhất của họ được gọi là
A) lãi suất quỹ liên bang.
B) lãi suất cho vay tín dụng chính.
C) lãi suất cơ bản.
D) tỷ lệ tiền gọi.
TRẢ LỜI: C
31. Tiền gửi giao dịch không bao gồm
A) tiền gửi không kỳ hạn.
B) NCDs.
C) tài khoản NGAY.
D) tất cả các khoản trên là tiền gửi giao dịch
TRẢ LỜI: B
32. Khi so sánh chứng khoán Kho bạc và chứng khoán cơ quan chính phủ
A) không có rủi ro mặc định.
B) lợi tức của chứng khoán Kho bạc cao hơn.
C) thu nhập lãi trên chứng khoán của cơ quan liên bang được miễn thuế thu nhập của tiểu bang và địa
phương.
D) chứng khoán của cơ quan chính phủ phải chịu rủi ro mặc định.
TRẢ LỜI: D
Trang 135
33. Tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ (MMDA)
A) yêu cầu thời gian đáo hạn từ 6 tháng trở lên.
B) cho phép một số séc hạn chế được viết đối với tài khoản.
C) trả lãi suất cao hơn đĩa CD.
TRẢ LỜI: B
34. Tài khoản nào sau đây không cho phép séc (ít nhất là số lượng có hạn) được viết?
A) Tài khoản NGAY
B) tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ (MMDA)
C) đĩa CD bán lẻ
D) tất cả các điều trên cho phép kiểm tra được viết
TRẢ LỜI: C
35. Các ngân hàng đôi khi cần tiền và đôi khi có sẵn tiền thừa. Điều nào sau đây là
thường là một nguồn vốn ngân hàng và sử dụng vốn ngân hàng?
A) MMDA
B) quỹ liên bang
C) cửa sổ giảm giá
D) đĩa CD bán lẻ
TRẢ LỜI: B
36. Cấu trúc công ty nắm giữ ngân hàng cho phép linh hoạt hơn để vay vốn, phát hành cổ phiếu, mua lại
cổ phiếu của công ty và mua lại các công ty khác.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
37. Giống như các lãi suất thị trường khác, lãi suất cho vay tín dụng chính thay đổi theo sự thay đổi của
cầu hoặc cung cấp vốn hoặc cả hai.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
38. Lợi tức của các thỏa thuận mua lại cao hơn một chút so với tỷ lệ quỹ liên bang tại bất kỳ thời điểm
nào
đúng giờ.
A) Đúng
113
B) False
TRẢ LỜI: B
39. Các nhà quản lý ngân hàng lo ngại rằng các ngân hàng có thể duy trì mức vốn cao hơn mức họ nên và
do đó đã áp đặt yêu cầu về vốn đối với họ.
A) Đúng
Trang 136
B) False
TRẢ LỜI: B
40. Trong một khoản vay tín dụng quay vòng, ngân hàng thường tính phí cho các doanh nghiệp một
khoản phí cam kết đối với bất kỳ khoản chưa sử dụng nào
quỹ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
41. Lãi suất ngân hàng trên số dư thẻ tín dụng thường không khác lắm so với lãi suất tính cho doanh
nghiệp
cho vay.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
42. Trong khi các ngân hàng Hoa Kỳ đã mở rộng sang các thị trường ngoài Hoa Kỳ, một số ngân hàng
không thuộc Hoa Kỳ đã tham gia
Thị trường Mỹ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
43. _____________ là (không) không phải là nguồn vốn chính cho các ngân hàng thương mại.
A) Tài khoản tiền gửi
B) Vốn vay
C) Cho vay thương mại
D) Vốn ngân hàng
E) Tất cả các bên trên là các nguồn vốn của ngân hàng thương mại.
TRẢ LỜI: C
44. Phát biểu nào sau đây không chính xác đối với thị trường quỹ liên bang?
A) Nó cho phép các tổ chức lưu ký đáp ứng nhu cầu thanh khoản ngắn hạn của các tài chính khác
thể chế.
B) Các quỹ liên bang được mua đại diện cho một tài sản cho ngân hàng vay và trách nhiệm đối với việc
cho vay
ngân hàng bán chúng.
C) Thị trường quỹ liên bang thường hoạt động mạnh nhất vào thứ Tư, vì đó là ngày cuối cùng của
mỗi kỳ thanh toán cụ thể mà mỗi ngân hàng phải duy trì một khối lượng cụ thể là
dự trữ theo yêu cầu của Fed.
D) Tất cả những điều trên là đúng đối với thị trường quỹ liên bang.
TRẢ LỜI: B
45. Lãi suất quỹ liên bang thường là __________ lãi suất cho vay tín dụng chính.
A) lớn hơn
B) ít hơn
114
Trang 137
C) bằng
TRẢ LỜI: A
46. ____________ là nguồn vốn ngân hàng lớn nhất tính theo tỷ lệ phần trăm của tổng nợ phải trả.
A) Tiền gửi có kỳ hạn có mệnh giá nhỏ
B) Tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ (MMDA)
C) Tiền gửi giao dịch
D) Vay vốn
E) Tiền gửi tiết kiệm (bao gồm cả MMDA)
TRẢ LỜI: E
47. ___________ không chỉ định thời gian đáo hạn và cung cấp khả năng viết séc hạn chế (họ chỉ cho
phép
số lượng giao dịch hạn chế mỗi tháng).
A) Tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ (MMDA)
B) CD thỏa thuận (NCD)
C) CD bán lẻ
D) CD có thể gọi được
E) Thỏa thuận lệnh rút tiền (NOW)
TRẢ LỜI: A
48. ____________ các khoản vay được mở rộng chủ yếu để tài trợ cho việc mua tài sản cố định, chẳng
hạn như
máy móc.
A) hạn
B) Vốn lưu động
C) Đạn
D) Cho thuê trực tiếp
E) Đáp án a và c đều đúng.
TRẢ LỜI: E
49. Điều nào sau đây không phải là hoạt động ngoại bảng cho các ngân hàng thương mại?
A) cho vay tiêu dùng
B) cam kết cho vay
C) thư tín dụng dự phòng
D) hợp đồng hoán đổi
E) Tất cả các hoạt động trên là các hoạt động ngoại bảng.
TRẢ LỜI: A
50. Một _____________ là một loại cam kết cho vay.
A) thư tín dụng dự phòng (SLC)
B) cơ sở phát hành ghi chú (NIF)
C) hợp đồng kỳ hạn
Trang 138
115
TRẢ LỜI: B
51. Khi một ngân hàng có được tiền thông qua một ______, nhà cung cấp tiền nhận được tài sản thế chấp.
A) CD bán lẻ
B) Tài khoản NGAY
C) thỏa thuận mua lại
D) một tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ
TRẢ LỜI: C
52. Khi các ngân hàng có được tiền trong thị trường quỹ liên bang, các nhà cung cấp của các quỹ là
A) các tổ chức lưu ký khác.
B) các tập đoàn phi tài chính.
C) người tiêu dùng.
D) Cục Dự trữ Liên bang.
TRẢ LỜI: A
53. Một khoản vay duy nhất trong thị trường quỹ liên bang thường dành cho ______; khi một ngân hàng
bán một lần mua lại
đồng ý, sự trưởng thành thường là ___.
A) chỉ một vài ngày; một năm trở lên
B) vài tuần; một năm trở lên
C) vài tuần; chỉ vài ngày
D) chỉ một vài ngày; chỉ vài ngày
TRẢ LỜI: D
54. Lãi suất tính cho các khoản vay giữa các tổ chức lưu ký thường được gọi là
các
B) tỷ lệ chiết khấu.
C) lãi suất cho vay tín dụng chính.
TRẢ LỜI: A
55. Lãi suất tính cho các khoản vay từ Cục Dự trữ Liên bang cho các ngân hàng thường được gọi là
B) lãi suất cho vay tín dụng chính.
C) lãi suất repo.
TRẢ LỜI: B
56. Lãi suất cho vay tín dụng chính được xác định bởi
A) Cục Dự trữ Liên bang.
B) Đại hội.
C) Kho bạc.
Trang 139
D) Tổng thống Hoa Kỳ.
TRẢ LỜI: A
57. Vốn ngân hàng đại diện cho các khoản tiền có được thông qua ______ và thông qua ______.
A) phát hành cổ phiếu; cung cấp đĩa CD dài hạn
B) ban hành thỏa thuận mua lại; Phát hành trái phiếu
C) phát hành cổ phiếu; giữ lại thu nhập
D) cung cấp đĩa CD dài hạn; Phát hành trái phiếu
TRẢ LỜI: C
58. Các ngân hàng đôi khi thích giảm thiểu lượng vốn của họ kể từ khi
116
A) các khoản thanh toán lãi phải được ngân hàng thanh toán trên tất cả các khoản vốn được nắm giữ.
B) họ cố gắng tránh làm loãng quyền sở hữu của ngân hàng.
C) A và B
TRẢ LỜI: B
59. Khi một ngân hàng có được tiền thông qua ______, các hộ gia đình không phải là nhà cung cấp chung
của các quỹ.
A) Tài khoản NGAY
C) tài khoản tiết kiệm sổ tiết kiệm
D) NCD
TRẢ LỜI: D
60. Điều nào sau đây không phải là hoạt động ngoại bảng?
A) các giao dịch có đòn bẩy cao (HLTs)
B) thư tín dụng dự phòng
C) hợp đồng kỳ hạn
TRẢ LỜI: A
61. Việc sử dụng vốn của ngân hàng thể hiện các khoản nợ của ngân hàng.
A) đúng
B) false
TRẢ LỜI: B
62. ____________ là nguồn vốn ngân hàng lớn nhất (tính theo tỷ lệ phần trăm của tổng nợ phải trả).
A) Tiền gửi có kỳ hạn có mệnh giá nhỏ
B) Các quỹ liên bang đã vay
C) Tiền gửi giao dịch
D) Trái phiếu
E) Tiền gửi tiết kiệm (bao gồm cả MMDA)
TRẢ LỜI: E
Trang 140
Chương 19
K)
Quản lý ngân hàng
A) Các nhà quản lý có thể bị cám dỗ đưa ra các quyết định vì lợi ích tốt nhất của họ hơn là
lợi ích cổ đông.
B) Khoản bồi thường của nhân viên cho vay của ngân hàng có thể được gắn với khối lượng cho vay, điều
này khuyến khích cho vay
bộ phận để mở rộng các khoản vay với mối quan tâm rất cao về rủi ro.
C) Để ngăn chặn các vấn đề của cơ quan, một số ngân hàng cung cấp cổ phiếu dưới dạng bồi thường cho
các nhà quản lý.
D) Mục tiêu cơ bản đằng sau các chính sách quản lý của ngân hàng là tối đa hóa sự giàu có của
cổ đông ngân hàng.
TRẢ LỜI: B
2. Khi dòng tiền tạm thời vượt quá dòng tiền, các ngân hàng rất có thể gặp phải
A) trả cổ tức cao hơn.
B) tính thanh khoản kém.
C) thời hạn âm trên tài sản của nó.
117
D) dư thừa vốn.
TRẢ LỜI: B
3. Các ngân hàng có thể giải quyết sự thiếu hụt tiền mặt bằng cách
A) tạo ra các khoản nợ bổ sung.
B) bán tài sản.
C) mua lại cổ phiếu phổ thông.
D) tăng chi trả cổ tức.
E) A hoặc B
TRẢ LỜI: E
4. Khi thị trường thứ cấp cho các khoản vay đã bắt đầu hoạt động, các ngân hàng có nhiều khả năng đáp
ứng thanh khoản của họ
nhu cầu với tỷ lệ cho vay trong khi đạt được lợi nhuận ____.
TRẢ LỜI: A
5. Các ngân hàng có tính thanh khoản cao hơn do chứng khoán hóa bởi vì nó cho phép họ yêu cầu hoàn
trả
vay gốc từ người vay theo yêu cầu.
A) Đúng
B) False
Trang 141
TRẢ LỜI: B
6. Nếu một ngân hàng phụ thuộc nhiều vào tiền gửi ngắn hạn, lãi suất sẽ giảm liên tục
thời gian, nó sẽ phân bổ hầu hết các khoản vay của mình với tỷ lệ ______ nếu muốn tối đa hóa dự kiến
trả lại. Nó có thể giảm rủi ro lãi suất bằng cách đặt lãi suất ___ cho các khoản vay.
A) cố định; đã sửa
B) biến; đã sửa
C) biến; biến
D) cố định; biến
TRẢ LỜI: D
7. Trong thời gian lãi suất tăng, biên lãi ròng của ngân hàng sẽ có khả năng ______ nếu các khoản nợ của
nó
là ___ tài sản của nó.
A) tăng; nhạy cảm với tỷ lệ hơn
B) giảm; nhạy cảm với tỷ lệ hơn
C) tăng; nhạy cảm như nhau
D) giảm; nhạy cảm như nhau
TRẢ LỜI: B
8. Nếu ngân hàng kỳ vọng lãi suất sẽ ổn định ___________ theo thời gian, ngân hàng sẽ xem xét
phân bổ hầu hết các quỹ để đánh giá tài sản -___.
A) giảm; nhạy cảm
B) giảm; vô cảm
C) tăng; vô cảm
TRẢ LỜI: B
9. Ngân hàng Petri có doanh thu lãi 70 triệu đô la trong năm ngoái và 30 triệu đô la tiền lãi
118
chi phí Trong khoảng
300 triệu đô la tài sản trị giá 800 triệu đô la của Petri rất nhạy cảm với lãi suất, trong khi 600 triệu đô la
của nó
Nợ phải trả là nhạy cảm. Biên lãi ròng của Petri Bank là ____ phần trăm.
A) 4.0
B) 3.6
C) 6.7
D) 5.0
TRẢ LỜI: D
10. Ngân hàng Petri có doanh thu lãi 70 triệu đô la năm ngoái và 30 triệu đô la chi phí lãi vay.
Trong khoảng
của nó
Nợ phải trả là nhạy cảm. Khoảng cách của Petri Bank là $ _________.
A) Cạn 300 triệu
B) 300 triệu
C) 500500 triệu
Trang 142
D) 500 triệu
TRẢ LỜI: A
11. Ngân hàng Petri có doanh thu lãi 70 triệu đô la năm ngoái và 30 triệu đô la chi phí lãi vay.
Trong khoảng
của nó
Nợ phải trả là nhạy cảm. Tỷ lệ chênh lệch của Petri Bank là _________ phần trăm.
A) 37,5
B) 50.0
C) 100.0
D) 40,0
TRẢ LỜI: B
12. Thước đo rủi ro lãi suất sử dụng chênh lệch giữa các tài sản nhạy cảm với lãi suất và
nợ phải trả nhạy cảm được gọi là
A) đo khoảng cách.
B) đo thời gian.
C) tỷ lệ thời gian.
D) tỷ lệ khoảng cách.
TRẢ LỜI: A
13. Tỷ lệ khoảng cách nhỏ hơn một cho thấy rằng
A) tài sản nhạy cảm với lãi suất vượt quá các khoản nợ nhạy cảm với lãi suất.
B) tăng lãi suất sẽ làm tăng biên lãi ròng của ngân hàng.
C) nợ nhạy cảm với lãi suất vượt quá tài sản nhạy cảm với lãi suất.
D) giảm lãi suất sẽ làm giảm biên lãi ròng của ngân hàng.
E) B và D
TRẢ LỜI: C
14. Mỗi ngân hàng có thể có hệ thống phân loại nhạy cảm lãi suất riêng, vì không có
đo lường hoàn hảo của khoảng cách.
A) Đúng
B) False
119
TRẢ LỜI: A
15. Thời hạn của trái phiếu phiếu mua hàng bằng không sẽ là _ thời hạn của trái phiếu phiếu giảm giá có
cùng
trưởng thành.
A) thấp hơn
B) cao hơn
C) giống như
D) A hoặc B, tùy thuộc vào quy mô của khoản thanh toán phiếu giảm giá
TRẢ LỜI: B
Trang 143
16. Nói chung, thời hạn của chứng khoán không phiếu giảm giá có kỳ hạn ngắn là _____ hơn thời hạn
của
chứng khoán không phiếu giảm giá với kỳ hạn dài.
A) cao hơn
B) thấp hơn
C) bằng
D) A hoặc B, tùy thuộc vào công ty phát hành chứng khoán
TRẢ LỜI: B
17. Những thứ khác như nhau, tài sản có kỳ hạn ngắn hơn có thời hạn ___. Tài sản tạo ra nhiều hơn
thanh toán phiếu giảm giá thường xuyên có thời hạn ___.
A) ngắn hơn; lâu hơn
B) ngắn hơn; ngắn hơn
C) dài hơn; ngắn hơn
D) lâu hơn; lâu hơn
TRẢ LỜI: B
18. Đối với hầu hết các ngân hàng, thời gian trung bình của tài sản _________ thời hạn trung bình của nợ
phải trả, vì vậy
khoảng cách thời gian là __________.
A) vượt quá; số không
B) vượt quá; tiêu cực
C) vượt quá; tích cực
D) nhỏ hơn; tiêu cực
TRẢ LỜI: C
19. Những thứ khác là tài sản bằng nhau với ____________ kỳ hạn và _______ phiếu giảm giá thường
xuyên
thanh toán có thời hạn ngắn hơn.
A) ngắn hơn; hơn
B) ngắn hơn; ít hơn
C) dài hơn; hơn
D) lâu hơn; ít hơn
TRẢ LỜI: A
20. Nếu một ngân hàng cố gắng giảm rủi ro lãi suất bằng cách thay thế chứng khoán thị trường dài hạn
với các khoản vay thương mại lãi suất thả nổi nhiều hơn, có khả năng ngân hàng
A) rủi ro mặc định sẽ giảm.
B) rủi ro mặc định sẽ tăng.
C) rủi ro thanh khoản sẽ tăng.
D) rủi ro thanh khoản sẽ giảm.
E) B và C
120
TRẢ LỜI: E
21. Phương pháp nào sau đây không phải là phương pháp có khả năng được ngân hàng sử dụng để giảm
rủi ro lãi suất?
A) phù hợp với kỳ hạn
B) sử dụng các khoản vay lãi suất cố định
Trang 144
C) sử dụng hợp đồng tương lai lãi suất
D) sử dụng giới hạn lãi suất
TRẢ LỜI: B
22. Cho vay lãi suất thả nổi không thể loại bỏ hoàn toàn rủi ro lãi suất; nếu chi phí quỹ thay đổi nhiều hơn
thường xuyên hơn lãi suất trên tài sản, biên lãi ròng của ngân hàng vẫn bị ảnh hưởng bởi lãi suất
biến động.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
23. __________ của hợp đồng tương lai CD ________ tác động bất lợi tiềm tàng của việc tăng lãi suất
đối với
chi phí lãi vay của ngân hàng.
A) bán hàng; tăng
B) bán hàng; giảm
C) mua hàng; giảm
D) cả A và C đều đúng
TRẢ LỜI: B
24. Tổ chức tài chính nào sau đây sẵn sàng trao đổi thanh toán lãi suất thay đổi nhất
thanh toán lãi suất cố định để giảm rủi ro lãi suất?
A) một người có tài sản và nợ phải trả nhạy cảm với lãi suất như nhau
B) một người có tài sản nhạy cảm với lãi suất hơn nợ phải trả
C) một người có nợ nhạy cảm với lãi suất hơn tài sản của mình
D) một người có tỷ lệ khoảng cách bằng 1,0
TRẢ LỜI: B
25. Một ngân hàng điển hình sẽ cố gắng kiếm được một
A) lợi nhuận tối đa và duy trì rủi ro tín dụng ở mức cao.
B) lợi nhuận tối đa và duy trì rủi ro tín dụng ở mức thấp.
C) lợi nhuận hợp lý và duy trì rủi ro tín dụng ở mức chấp nhận được.
D) lợi nhuận rất an toàn và duy trì rủi ro tín dụng ở mức cao.
TRẢ LỜI: C
26. Các ngân hàng thường cho vay ____ và mua ___ chứng khoán rủi ro thấp khi
kinh tế yếu.
A) tăng; tăng
B) giảm; giảm
C) tăng; giảm
D) giảm; tăng
TRẢ LỜI: D
27. Các ngân hàng có xu hướng tập trung các khoản vay của họ trong một ngành để họ có thể chuyên về
một ngành và giảm
rủi ro tín dụng của danh mục cho vay của họ.
A) Đúng
121
Trang 145
B) False
TRẢ LỜI: B
28. Hầu hết doanh số cho vay cho phép ngân hàng tạo ra khoản vay để tiếp tục phục vụ khoản vay.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
29. ROE được định nghĩa là
A) Lợi nhuận ròng sau thuế ×
Công bằng
Tài sản
.
B)
×
Tài sản
S
sau khi đóng thuế
lợi nhuận
Mạng lưới
Công bằng.
C)
×
Tài sản
S
sau khi đóng thuế
lợi nhuận
Mạng lưới
Công bằng
Tài sản
.
D) Lợi nhuận ròng sau thuế ×
Tài sản
Công bằng
.
TRẢ LỜI: C
30. ______ càng lớn, số lượng tài sản trên mỗi đô la của vốn chủ sở hữu càng lớn.
A) biện pháp đòn bẩy
B) tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với nợ
C) tỷ lệ vốn
D) tỷ lệ cho vay đối với chứng khoán trong danh mục tài sản
TRẢ LỜI: A
31. Một ngân hàng có lợi nhuận từ tài sản 2%, 40 triệu đô la tài sản và 4 triệu đô la vốn chủ sở hữu. Cái
gì
lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu?
A) 10 phần trăm
B) .2 phần trăm
C) 2 phần trăm
D) 20 phần trăm
122
TRẢ LỜI: D
32. Một ngân hàng có danh mục tài sản và trách nhiệm sau đây. Khoảng cách là gì?
Tỷ lệ nhạy cảm
Số tiền
Số tiền
tài sản
(trong hàng triệu)
nợ phải trả
Trang 146
Tỷ lệ thả nổi
cho vay
$4,000
Tài khoản NGAY
$1,750
thế chấp
1,000
MMDA
4,500
Thời gian ngắn
Chứng khoán kho bạc 1.500
CD ngắn hạn
1,000
$6,500
$7,250
A) $ 750 triệu
B) - 750 triệu đô la
C) 1.12
D) .896
TRẢ LỜI: B
33. Một ngân hàng có danh mục tài sản và trách nhiệm sau đây. Tỷ lệ khoảng cách là gì?
Số tiền
Số tiền
tài sản
(tính bằng triệu) nợ
cho vay
$4,000
Tài khoản NGAY
$1,750
thế chấp
123
1,000
MMDA
4,500
Thời gian ngắn
Chứng khoán kho bạc
1,500
CD ngắn hạn
1,000
$6,500
$7,250
A) $ 750 triệu
B) - 750 triệu đô la
C) 1.12
D) .896
TRẢ LỜI: D
34. Nếu Ngân hàng A có khoảng cách âm và Ngân hàng B có khoảng cách dương. Điều nào sau đây là
đúng?
A) Ngân hàng A bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi lãi suất tăng.
B) Ngân hàng B bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi lãi suất giảm.
C) Ngân hàng A bị ảnh hưởng xấu bởi lãi suất giảm.
TRẢ LỜI: D
Trang 147
35. Điều nào sau đây là biện pháp để các ngân hàng đánh giá mức độ rủi ro lãi suất của họ?
A) tỷ lệ vốn
B) biện pháp đòn bẩy
C) đo thời lượng
D) tỷ lệ khoảng cách
E) C và D
TRẢ LỜI: E
36. Nếu một ngân hàng bán hợp đồng tương lai CD, thì đó là ___ lãi suất tăng và ______ lãi suất giảm
chi phí lãi vay của nó.
A) làm giảm tác dụng phụ tiềm ẩn; làm giảm hiệu ứng thuận lợi tiềm năng
B) làm tăng tác dụng phụ tiềm ẩn; tăng hiệu quả thuận lợi tiềm năng
C) làm giảm tác dụng phụ tiềm tàng; tăng hiệu quả thuận lợi tiềm năng
D) làm tăng tác dụng phụ tiềm tàng; làm giảm hiệu ứng thuận lợi tiềm năng
TRẢ LỜI: A
37. Danh mục cho vay nào sau đây được đa dạng hóa tốt nhất trước rủi ro mặc định?
A) cho vay tiêu dùng cho nông dân và cho vay thương mại cho các đại lý thiết bị nông nghiệp ở địa
phương
B) cho vay thương mại cho cùng một ngành
C) cho vay thương mại cho các cửa hàng bán lẻ khác nhau trong cùng một thành phố
D) cho vay tiêu dùng và thương mại cho các ngành công nghiệp khác nhau ở các thành phố khác nhau
TRẢ LỜI: D
38. Các ngân hàng có thể tăng vị thế thanh khoản của họ bằng cách cơ cấu lại danh mục tài sản của họ để
chứa ít hơn ___
124
và hơn thế nữa ______.
A) dự trữ vượt mức; tín phiếu kho bạc
B) Trái phiếu kho bạc; trái phiếu doanh nghiệp
C) các khoản vay; tín phiếu kho bạc
TRẢ LỜI: C
39. Các ngân hàng sẽ giảm vị thế thanh khoản của họ bằng cách cơ cấu lại danh mục tài sản của họ để
chứa ít hơn
______ và hơn thế nữa ______.
A) Chứng khoán kho bạc; dự trữ dư thừa
B) các khoản vay; Chứng khoán kho bạc
C) trái phiếu doanh nghiệp; Chứng khoán kho bạc
TRẢ LỜI: D
40. Các ngân hàng có thể giảm rủi ro mặc định bằng cách cơ cấu lại danh mục tài sản của họ để chứa ít
hơn ___ và
hơn ______.
A) Trái phiếu kho bạc; trái phiếu doanh nghiệp
B) Trái phiếu kho bạc; trái phiếu đô thị
Trang 148
C) Trái phiếu kho bạc; cho vay thương mại
TRẢ LỜI: D
41. Các ngân hàng có thể tăng doanh thu lãi tiềm năng bằng cách cơ cấu lại danh mục tài sản của họ để
chứa
ít hơn ___ và nhiều hơn ___.
A) Trái phiếu kho bạc; cho vay thương mại
B) Trái phiếu kho bạc; dự trữ dư thừa
C) cho vay tiêu dùng; tín phiếu kho bạc
TRẢ LỜI: A
42. Nếu một ngân hàng mong muốn tối đa hóa biên lãi ròng, tốt nhất là đạt được mục tiêu của mình bằng
cách cố gắng
có được hầu hết các khoản tiền của mình thông qua ______ và sử dụng hầu hết số tiền của mình cho
______ (giả sử rằng tất cả các khoản vay
sẽ được hoàn trả).
A) tiền gửi không kỳ hạn truyền thống; cho vay thương mại
B) tiền gửi không kỳ hạn truyền thống; cho vay tiêu dùng
C) tài khoản NGAY; cho vay tiêu dùng
D) tài khoản NGAY; cho vay thương mại
TRẢ LỜI: B
43. Một ngân hàng nắm giữ tỷ lệ lớn hơn của tiền gửi không kỳ hạn và các khoản vay có thể sẽ phải chịu
______ chi phí phi lãi và có biên độ lãi ròng ___ so với các ngân hàng khác cùng loại
quy mô (giả sử rằng khoản cho vay của nó không cao hơn các khoản vay tại các ngân hàng khác).
A) lớn hơn; cao hơn
B) lớn hơn; thấp hơn
C) ít hơn; cao hơn
D) ít hơn; thấp hơn
TRẢ LỜI: A
44. Biên lãi ròng của ngân hàng thường được xác định là
A) doanh thu lãi trừ chi phí lãi vay.
B) (doanh thu lãi trừ chi phí lãi) / tổng tài sản.
C) (doanh thu lãi trừ chi phí lãi) / tổng nợ phải trả.
125
D) (thu lãi trừ chi phí lãi) / vốn.
TRẢ LỜI: B
45. Một phương pháp phổ biến để các ngân hàng giảm rủi ro mặc định là
A) chuyên cho vay chỉ một hoặc một vài ngành cụ thể mà họ có chuyên môn về
đánh giá uy tín tín dụng.
B) chuyên cho vay của các công ty có mô hình thu nhập khá giống nhau theo thời gian.
C) A và B
TRẢ LỜI: D
Trang 149
46. Đa dạng hóa các khoản vay quốc tế có thể làm giảm tốt nhất rủi ro vỡ nợ chung của ngân hàng nếu
A) các quốc gia nơi các khoản vay được đưa ra được nhóm lại trong một lục địa duy nhất.
B) các quốc gia nơi các khoản vay được đưa ra có chu kỳ kinh tế không di chuyển cùng nhau theo thời
gian.
C) A và B
TRẢ LỜI: B
47. Biên lãi ròng của một ngân hàng có thể sẽ giảm nếu có số lượng lớn
A) tài sản nhạy cảm với lãi suất và không có nợ nhạy cảm với lãi suất.
B) nợ nhạy cảm với lãi suất và không có tài sản nhạy cảm với lãi suất.
C) cho vay các công ty công nghệ.
D) cho vay bất động sản.
TRẢ LỜI: A
48. Các ngân hàng có thể giảm mức vốn yêu cầu của họ bằng cách
A) tăng các khoản vay của họ.
B) giảm các khoản vay của họ.
C) tăng cổ tức của họ.
D) nhận được nhiều tiền gửi hơn.
TRẢ LỜI: B
49. Nghiên cứu về sáp nhập ngân hàng thường cho thấy rằng việc mua lại giá cổ phiếu của ngân hàng
__________ tại
thời điểm mua lại.
A) tăng vừa phải
B) tăng đáng kể
C) giảm hoặc không thay đổi
D) tất cả các trường hợp trên xảy ra với tần suất bằng nhau
TRẢ LỜI: C
50. Ngân hàng A có doanh thu lãi là 4 triệu đô la, chi phí lãi vay là 5 triệu đô la và tổng tài sản là 20 đô la
triệu. Biên lãi ròng của Ngân hàng A là
A) 1 triệu đô la.
B) - 1 triệu đô la.
C) Cấm5 phần trăm.
D) 5 phần trăm.
TRẢ LỜI: C
51. ____________ không phải là một phương pháp được sử dụng để đánh giá rủi ro lãi suất.
A) Phân tích hiệu quả
B) Phân tích chênh lệch
C) Phân tích thời lượng
D) Phân tích hồi quy
Trang 150
126
TRẢ LỜI: A
52. Ngân hàng Durango có 2 triệu đô la nợ phải trả nhạy cảm với lãi suất và 3 triệu đô la trong tài sản
nhạy cảm với lãi suất.
Khoảng cách của Durango là ___________ và Durango có lẽ quan tâm nhiều hơn về một (n)
____________
trong lãi suất.
A) - 1 triệu đô la; tăng
B) - 1 triệu đô la; giảm bớt
C) 1 triệu đô la; tăng
D) 1 triệu đô la; giảm bớt
TRẢ LỜI: D
53. Ngân hàng Durango có 2 triệu đô la nợ phải trả nhạy cảm với lãi suất và 3 triệu đô la trong tài sản
nhạy cảm với lãi suất.
Tỷ lệ khoảng cách của Durango là ____________.
A) 1,5
B) 0.67
C) 1 triệu đô la
TRẢ LỜI: A
54. ___________ là (ít nhất) ít có khả năng được sử dụng như một phương pháp giảm rủi ro lãi suất.
A) Phù hợp với kỳ hạn
B) Sử dụng các khoản vay lãi suất thả nổi
C) Tùy chọn chứng khoán
D) Sử dụng hoán đổi lãi suất
E) Sử dụng giới hạn lãi suất
TRẢ LỜI: C
55. Ngân hàng Ringo có lợi nhuận sau thuế 1,5 triệu đô la, tổng tài sản là 50 triệu đô la và cổ đông
vốn chủ sở hữu 30 triệu đô la. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của Ringo là _________ phần trăm.
A) 1,8
B) 5.0
C) 3.0
TRẢ LỜI: B
56. Đối với ngân hàng thương mại, khi thời gian trung bình của tài sản vượt quá thời gian trung bình của
Nợ phải trả, khoảng cách thời gian là
A) không.
B) tích cực.
C) âm tính.
D) B hoặc C
TRẢ LỜI: B
57. Giả sử một ngân hàng chấp nhận tiền gửi bằng đô la Úc (A $) và thực hiện một số khoản vay có lãi
suất cố định trong
Trang 151
Đồng bản Anh. Điều nào sau đây sẽ làm giảm biên lợi nhuận của ngân hàng?
A) A $ tăng giá so với bảng Anh
B) A $ ổn định so với bảng Anh
C) A $ mất giá so với bảng Anh
127
D) lãi suất của Anh tăng
E) C và D
TRẢ LỜI: A
58. Hiệu suất của một ngân hàng liên tục tập trung vào tiền gửi ngắn hạn bằng euro và
các khoản vay đô la có thể điều chỉnh với mức độ nhạy cảm bằng nhau là
A) không bị ảnh hưởng nếu lãi suất châu Âu tăng và lãi suất Mỹ giảm.
B) không bị ảnh hưởng nếu lãi suất của Mỹ tăng và lãi suất châu Âu giảm.
C) bị ảnh hưởng bất lợi nếu lãi suất châu Âu tăng và lãi suất Mỹ giảm.
D) bị ảnh hưởng bất lợi nếu lãi suất của Mỹ tăng và lãi suất châu Âu giảm.
E) A và B
TRẢ LỜI: C
59. Nếu một ngân hàng có tài sản và nợ phải trả bằng đô la và euro, thì rủi ro lãi suất của nó có thể là tốt
nhất
giảm thiểu nếu
A) hỗn hợp tiền tệ của tài sản tương tự như nợ phải trả.
B) độ nhạy cảm chung của tài sản và nợ phải trả là tương tự nhau.
C) độ nhạy cảm của tài sản và nợ phải trả được khớp với từng loại tiền tệ.
D) A và B
TRẢ LỜI: C
60. Rủi ro thua lỗ do đóng giao dịch được gọi là rủi ro.
Nguồn
B) giải quyết
C) lãi suất
D) tỷ giá hối đoái
TRẢ LỜI: B
61. Đạo luật Sarbanes-Oxley ít có tác động đến việc giám sát được thực hiện bởi các thành viên hội đồng
quản trị
của các ngân hàng thương mại.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
62. Cho dù ngân hàng có nhu cầu vốn tạm thời hay vĩnh viễn, quyết định nên là vay
trong thị trường quỹ liên bang.
A) Đúng
B) False
Trang 152
TRẢ LỜI: B
63. Khoảng cách dương (hoặc tỷ lệ chênh lệch lớn hơn 1,00) cho thấy rằng các khoản nợ nhạy cảm với
lãi suất vượt quá
tài sản nhạy cảm với tỷ lệ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
64. Đối với hầu hết các ngân hàng, thời gian trung bình của nợ phải trả vượt quá thời gian trung bình của
tài sản,
do đó khoảng cách thời gian là tích cực.
A) Đúng
128
B) False
TRẢ LỜI: B
65. Cho vay lãi suất thả nổi loại bỏ hoàn toàn rủi ro lãi suất.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
66. Một ngân hàng thường có thể đồng thời tối đa hóa lợi nhuận của nó trên tài sản và giảm thiểu rủi ro
tín dụng.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
67. Nếu hỗn hợp tiền tệ của tài sản của ngân hàng tương tự như nợ phải trả và độ nhạy lãi suất chung
tài sản và nợ của nó là tương tự nhau, rủi ro lãi suất là hoàn toàn không có.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
68. Ngân hàng A có doanh thu lãi là 4 triệu đô la, chi phí lãi vay là 5 triệu đô la và tổng tài sản
20 triệu đô la. Biên lãi ròng của Ngân hàng A là
A) 1 triệu đô la.
B) Cạn1 triệu.
C) 5 phần trăm.
D) Cấm5 phần trăm.
TRẢ LỜI: D
69. ____________ không phải là một phương pháp được sử dụng để đánh giá rủi ro lãi suất.
A) Phân tích chênh lệch
B) Phân tích tỷ số
C) Phân tích thời lượng
D) Phân tích hồi quy
Trang 153
E) Tất cả những điều trên là phương pháp để đánh giá rủi ro lãi suất.
TRẢ LỜI: B
70. ___________ là (ít) ít có khả năng được sử dụng như một phương pháp giảm rủi ro lãi suất.
A) Phù hợp với kỳ hạn
B) Cho vay lãi suất thả nổi
C) Tùy chọn chứng khoán
D) Hoán đổi lãi suất
E) Giới hạn lãi suất
TRẢ LỜI: C
71. Ngân hàng Ringo có lợi nhuận sau thuế 1,5 triệu đô la, tổng tài sản là 50 triệu đô la và cổ đông
vốn chủ sở hữu 30 triệu đô la. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của Ringo là _________ phần trăm.
A) 1,8
B) 5.0
C) 3.0
D) 1,5
TRẢ LỜI: B
72. Ngân hàng Parsons báo cáo 3 triệu đô la doanh thu lãi và 1 triệu đô la chi phí lãi vay. Rau mùi tây
có 20 triệu đô la tài sản và 8 triệu đô la nợ phải trả. Tỷ lệ lãi ròng Parsons là _____ phần trăm.
129
A) 10
B) –10
C) 35
D) 25
TRẢ LỜI: A
73. Nếu một ngân hàng kỳ vọng lãi suất sẽ ổn định ___________ theo thời gian, ngân hàng sẽ xem xét
phân bổ
hầu hết các quỹ của nó để xếp hạng tài sản -______.
A) giảm; nhạy cảm
B) tăng; vô cảm
C) tăng; nhạy cảm
D) Đáp án a và b đều đúng.
TRẢ LỜI: C
74. Trong khoảng thời gian _____________ lãi suất, biên lãi ròng của ngân hàng sẽ có khả năng
___________ nếu các khoản nợ của nó nhạy cảm với lãi suất hơn tài sản của nó.
A) giảm dần; giảm bớt
B) tăng dần; tăng
C) giảm dần; tăng
D) tăng dần; giảm bớt
Trang 154
E) câu trả lời c và d đều đúng
TRẢ LỜI: E
75. Nếu lãi suất ____________, các ngân hàng có khoảng cách trong khoảng thời gian là ____
bị ảnh hưởng.
Nảy sinh; tích cực; tích cực
B) tăng; tích cực; bất lợi
C) giảm; tích cực; bất lợi
D) giảm; tiêu cực; tích cực
TRẢ LỜI: B
76. Trong một hồi quy của lợi nhuận cổ phiếu của một ngân hàng trên một proxy lãi suất và lợi nhuận thị
trường, một ____________
hệ số cho biến lãi suất cho thấy hiệu suất của ngân hàng là ___________ bị ảnh hưởng
bằng ___________ lãi suất.
A) tích cực; bất lợi; tăng
B) tích cực; thuận lợi; suy giảm
C) âm tính; bất lợi; tăng
D) âm tính; thuận lợi; tăng
TRẢ LỜI: C
77. Nếu một ngân hàng có khoảng cách thời gian là ____, thời hạn tài sản trung bình có thể là
______________ hơn thời hạn trách nhiệm của nó.
Một tiêu cực; nhỏ hơn
B) tích cực; lớn hơn
C) âm tính; lớn hơn
130
TRẢ LỜI: B
78. Trong một giao dịch hoán đổi lãi suất, một ngân hàng có các khoản nợ phải trả là ____________ nhạy
cảm hơn so với tài sản của nó
hoán đổi các khoản thanh toán với lãi suất ____________ để đổi lấy các khoản thanh toán với một số
____________
lãi suất.
A) nhiều hơn; đã sửa; biến
B) nhiều hơn; biến; đã sửa
C) ít hơn; đã sửa; biến
D) ít hơn; đã sửa; đã sửa
TRẢ LỜI: A
79. Vì tài sản rủi ro hơn mang lại lợi nhuận ____________, chiến lược của ngân hàng để tăng lợi nhuận
sẽ
thường đòi hỏi một (n) ____________ trong rủi ro tín dụng chung của danh mục tài sản của mình.
Thấp hơn; tăng
B) thấp hơn; giảm bớt
C) cao hơn; tăng
Trang 155
D) cao hơn; giảm bớt
TRẢ LỜI: C
80. Rủi ro thua lỗ do đóng giao dịch được gọi là rủi ro.
Một khu định cư
B) tín dụng
C) lãi suất
TRẢ LỜI: A
81. Nếu một ngân hàng có được một phần tiền tương đối lớn từ tiền gửi không kỳ hạn thông thường, tiền
lãi
chi phí nên tương đối ________, trong khi chi phí không quan tâm của nó nên tương đối ______.
Một cao; thấp
B) thấp; cao
C) cao; cao
D) thấp; thấp
TRẢ LỜI: B
Chương 21
Hoạt động tiết kiệm
1. Cơ quan bảo hiểm cho S & Ls là
A) Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC).
B) Tập đoàn bảo hiểm tiền gửi liên bang (FDIC).
C) Kho bạc Hoa Kỳ.
D) Quỹ bảo hiểm của Hiệp hội tiết kiệm (SAIF).
TRẢ LỜI: D
2. Các tổ chức tiết kiệm _________ nắm giữ nhiều tài sản nhất trong tổng hợp.
A) cổ phiếu sở hữu
131
B) lẫn nhau
C) tổ chức chặt chẽ
D) tư nhân hóa
TRẢ LỜI: A
A) Chuyển đổi giữa các cổ phiếu cho phép các tổ chức tiết kiệm có được vốn bổ sung bằng cách phát
hành
cổ phần.
Trang 156
B) Do sự khác biệt trong kiểm soát của chủ sở hữu, các tổ chức tiết kiệm lẫn nhau dễ bị ảnh hưởng hơn
tiếp quản không thân thiện.
C) Khi một tổ chức tiết kiệm lẫn nhau có liên quan đến việc mua lại, trước tiên, nó sẽ chuyển đổi thành
sở hữu cổ phần
tổ chức tiết kiệm.
D) Hợp nhất và mua lại đã gây ra số lượng các tổ chức tiết kiệm lẫn nhau và chứng khoán
giảm liên tục trong những năm qua.
TRẢ LỜI: B
4. Các tổ chức tiết kiệm sử dụng hầu hết số tiền của họ cho ______. Các ngân hàng thương mại sử dụng
hầu hết các quỹ của họ
cho ______.
A) thế chấp; thế chấp
B) thế chấp; cho vay kinh doanh và cho vay bất động sản thương mại
C) cho vay kinh doanh; cho vay và thế chấp bất động sản thương mại
D) cho vay và thế chấp bất động sản thương mại; cho vay kinh doanh
TRẢ LỜI: B
5. Các tổ chức tiết kiệm được điều lệ liên bang được quy định bởi
B) Cục dự trữ liên bang.
C) Văn phòng giám sát tiết kiệm (OTS).
D) Người điều phối tiền tệ.
TRẢ LỜI: C
6. Các tổ chức tiết kiệm có được phần lớn tiền của họ từ
A) tiết kiệm và tiền gửi có kỳ hạn.
B) các khoản vay.
C) thế chấp.
TRẢ LỜI: A
7. Khi các tổ chức tiết kiệm không thể thu hút đủ tiền gửi, họ có thể
A) vay trong thị trường quỹ liên bang.
B) vay từ Cục Dự trữ Liên bang.
C) vay thông qua một thỏa thuận mua lại.
TRẢ LỜI: D
8. Vốn của SI chủ yếu bao gồm thu nhập giữ lại và tiền thu được từ phát hành cổ phiếu.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
9. Nếu tiền gửi chuyển tiền từ tài khoản kiểm tra của họ sang đĩa CD ngắn hạn, điều này sẽ ___
132
mức độ nhạy cảm của các khoản nợ của tổ chức tiết kiệm đối với biến động lãi suất.
Trang 157
A) tăng
B) không có tác dụng
C) giảm
D) A hoặc C, tùy thuộc vào quy mô của tổ chức tiết kiệm
TRẢ LỜI: A
10. ______ là tài sản chính của các tổ chức tiết kiệm.
A) Thế chấp
B) Số dư tiền mặt
C) Chứng khoán đầu tư
D) Cho vay kinh doanh
TRẢ LỜI: A
11. Các tổ chức tiết kiệm giảm số lượng _______ của họ sẽ giảm mức độ quan tâm của họ tốt nhất
tỷ lệ rủi ro.
A) thế chấp có lãi suất cố định
B) cho vay tiêu dùng
C) cho vay thương mại
D) chứng khoán ngắn hạn
TRẢ LỜI: A
12. Đối với các tổ chức tiết kiệm tổng hợp, _______ là tài sản chính.
A) chứng khoán đầu tư
B) thế chấp
C) cho vay thương mại
D) cho vay thẻ tín dụng
TRẢ LỜI: B
13. Điều nào sau đây không phải là tài sản của các tổ chức tiết kiệm?
A) cho vay
B) thế chấp
C) tài khoản NGAY
D) chứng khoán được thế chấp
TRẢ LỜI: C
14. Hầu hết các khoản thế chấp có nguồn gốc từ SI là dành cho
A) tòa nhà thương mại.
B) đất cho mục đích thương mại.
C) nhà ở một gia đình hoặc nhà ở nhiều gia đình.
TRẢ LỜI: C
15. Nếu tài sản của một tổ chức tiết kiệm có thời gian dài hơn đáng kể so với nợ phải trả, nó có thể giảm
Trang 158
tiếp xúc với rủi ro lãi suất bởi
A) giảm tỷ lệ tài sản của nó trong các loại thời gian ngắn.
133
B) tăng tỷ lệ nợ phải trả trong các loại thời gian ngắn.
C) tăng tỷ lệ nợ phải trả trong danh mục dài hạn.
D) A và B
TRẢ LỜI: C
16. Thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh ______ của lãi suất tăng trên mức chênh lệch của một tổ chức
tiết kiệm điển hình.
Họ ___ của lãi suất giảm trên mức chênh lệch.
A) giảm tác động bất lợi; giảm tác động thuận lợi
B) giảm tác động bất lợi; tăng tác động thuận lợi
C) tăng tác động bất lợi; tăng tác động thuận lợi
D) tăng tác động bất lợi; giảm tác động thuận lợi
TRẢ LỜI: A
17. Để đo lường rủi ro ___________, một số SI đo lường thời gian của tài sản tương ứng của họ
và nợ phải trả.
Nguồn
B) lãi suất
C) thanh khoản
TRẢ LỜI: B
18. Hợp đồng cho phép mua bảo đảm nợ được chỉ định với giá cụ thể trong tương lai
điểm trong thời gian được gọi là a (n)
A) hợp đồng tương lai lãi suất.
B) hợp đồng hoán đổi lãi suất.
C) hợp đồng giới hạn lãi suất.
D) hợp đồng hoán đổi an ninh.
TRẢ LỜI: A
19. Khi một tổ chức tiết kiệm sử dụng hoán đổi lãi suất để phòng ngừa rủi ro lãi suất, nó có khả năng
trao đổi ___ ra cho dòng chảy ___.
A) tỷ lệ biến; tỷ lệ cố định
B) tỷ lệ biến; lai suât thay đổi
C) tỷ lệ cố định; lai suât thay đổi
D) tỷ lệ cố định; tỷ lệ cố định
TRẢ LỜI: C
20. Hoán đổi lãi suất làm giảm tác động thuận lợi của việc giảm lãi suất.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
Trang 159
21. Một tổ chức tiết kiệm thuộc sở hữu của người gửi tiền là một tổ chức tiết kiệm ___.
A) lẫn nhau
B) cổ phiếu
C) tín dụng
D) kết thúc
L)
TRẢ LỜI: A
22. Điều nào sau đây không phải là lý do chính cho cuộc khủng hoảng của tổ chức tiết kiệm?
A) tỷ lệ tổn thất cho vay đối với các khoản vay bất động sản
B) một tỷ lệ lớn tổn thất cho vay đối với các khoản vay của SI cho các nước kém phát triển
134
C) lừa đảo
D) tính thanh khoản
E) tăng chi phí lãi vay
TRẢ LỜI: B
23. Đạo luật cải cách, phục hồi và thực thi của các tổ chức tài chính (FIRREA) bị cấm
A) S & Ls từ sáp nhập.
B) các ngân hàng thương mại mua lại S & Ls.
C) S & Ls đầu tư vào trái phiếu rác.
D) S & Ls từ việc cho vay đối với chính phủ nước ngoài.
TRẢ LỜI: C
24. Rủi ro mà một tổ chức tín dụng sẽ trải qua một làn sóng rút tiền không lường trước được mà không có
bù đắp số tiền gửi mới là rủi ro.
A) tín dụng (mặc định)
B) lãi suất
C) thanh khoản
TRẢ LỜI: C
25. Tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ (MMDA) đại diện
A) tài khoản ủy thác được quản lý bởi các tổ chức tiết kiệm.
B) kiểm tra các tài khoản không trả lãi.
C) tài khoản được cung cấp chủ yếu bởi các quỹ thị trường tiền tệ.
D) tài khoản tiền gửi cung cấp kiểm tra giới hạn và lãi suất gần với thị trường.
TRẢ LỜI: D
26. Các tổ chức tiết kiệm __________ được phép vay tiền trong thị trường quỹ liên bang; tiết kiệm
các tổ chức __________ được phép vay tiền từ Cục Dự trữ Liên bang.
A) là; là
B) là; không
C) không phải; không
Không dám; là
Trang 160
TRẢ LỜI: A
27. Các tổ chức tiết kiệm thường là __________ để giảm rủi ro.
A) hợp đồng tương lai mua chỉ số chứng khoán
B) mua hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc
C) bán hợp đồng tương lai trên các chỉ số chứng khoán
D) bán hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc
TRẢ LỜI: D
28. Các tổ chức tiết kiệm thuộc sở hữu chứng khoán _____ dễ bị mua lại không thân thiện. Tiết kiệm lẫn
nhau
tổ chức _______ dễ bị tiếp quản không thân thiện.
A) là; không
B) là; là
C) không phải; là
Không dám; không
TRẢ LỜI: A
29. Hầu hết tài sản của các tổ chức tiết kiệm (SI) được sở hữu bởi các SI trong danh mục quy mô tài sản
____.
135
A) dưới 100 triệu
B) hơn 1 tỷ đô la
C) từ 100 triệu đến 300 triệu đô la
D) từ 300 triệu đến 1 tỷ đô la
TRẢ LỜI: A
30. Để có được tiền, các tổ chức tiết kiệm thường phát hành chứng khoán được hỗ trợ bởi
A) vốn chủ sở hữu.
B) nợ.
C) thế chấp.
D) tiền mặt.
TRẢ LỜI: C
31. ____________ rủi ro có lẽ là mối quan tâm ít nhất đối với các tổ chức tiết kiệm.
A) Thanh khoản
B) Tỷ giá hối đoái
C) Tín dụng
D) Lãi suất
TRẢ LỜI: B
32. Mặc dù các khoản thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh làm giảm tác động bất lợi của lãi suất ____
lãi suất, chúng cũng làm giảm tác động thuận lợi của ____________ lãi suất.
A) tăng; tăng
B) suy giảm; suy giảm
C) tăng; suy giảm
Trang 161
D) suy giảm; tăng
TRẢ LỜI: C
33. Dòng tiền của SI là ____________ liên quan đến biến động lãi suất.
A) liên quan tích cực đến
B) liên quan tiêu cực đến
C) không liên quan đến
TRẢ LỜI: B
34. Việc sử dụng chính của các quỹ công đoàn tín dụng là
A) cho vay thành viên công đoàn tín dụng.
B) việc mua chứng khoán chính phủ.
C) việc mua chứng khoán đại lý.
D) việc mua trái phiếu doanh nghiệp.
TRẢ LỜI: A
35. ______ là các tổ chức phi lợi nhuận bao gồm các thành viên có trái phiếu chung.
A) Công đoàn tín dụng
B) Ngân hàng tiết kiệm
C) Hiệp hội tiết kiệm và cho vay
D) Ngân hàng thương mại
TRẢ LỜI: A
36. Bởi vì công đoàn tín dụng ______ cổ phiếu, chúng thuộc sở hữu kỹ thuật của ______.
A) vấn đề; người gửi tiền
136
B) không phát hành; người gửi tiền
C) vấn đề; cổ đông
D) không phát hành; sự quản lý
TRẢ LỜI: B
37. Công đoàn tín dụng có được phần lớn tiền của họ từ
A) phát hành cổ phiếu phổ thông.
B) thu nhập giữ lại.
C) chia sẻ tiền gửi của các thành viên.
D) phát hành trái phiếu dài hạn.
TRẢ LỜI: C
38. Các tài khoản có thể kiểm tra được cung cấp bởi các hiệp hội tín dụng được gọi là
A) NGAY tài khoản.
B) tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ.
Trang 162
C) chia sẻ chứng chỉ.
D) chia sẻ dự thảo.
TRẢ LỜI: D
39. ______ hoạt động như một người cho vay tạm thời cho các công đoàn tín dụng.
A) Ngân hàng thế giới
B) Cơ sở thanh khoản trung tâm
C) Ngân hàng cho vay mua nhà liên bang
D) Cơ quan quản lý tín dụng quốc gia
TRẢ LỜI: B
40. Độ nhạy của chi phí vốn đối với biến động lãi suất là
A) lớn hơn cho các công đoàn tín dụng hơn các tổ chức tiết kiệm.
B) lớn hơn cho các công đoàn tín dụng hơn các ngân hàng thương mại.
C) thấp hơn cho các công đoàn tín dụng so với các tổ chức tiết kiệm hoặc ngân hàng thương mại.
D) tương tự cho các công đoàn tín dụng như các tổ chức tiết kiệm và ngân hàng thương mại.
TRẢ LỜI: C
41. Công đoàn tín dụng sử dụng phần lớn số tiền của họ để
A) mua chứng khoán đầu tư.
B) cung cấp các khoản vay bất động sản thương mại.
C) cung cấp các khoản vay doanh nghiệp nhỏ cho các thành viên.
D) cung cấp các khoản vay tiêu dùng cho các thành viên.
TRẢ LỜI: D
42. Nếu thành viên hiệp hội tín dụng có liên kết cụ thể với chủ lao động của họ và xảy ra sa thải lớn,
rủi ro của liên minh tín dụng đối với rủi ro ___________ có thể tăng lên.
B) lãi suất
C) tín dụng
TRẢ LỜI: C
43. Bảo hiểm tối đa cho mỗi người gửi tiền của Quỹ Bảo hiểm Liên minh Tín dụng Quốc gia là
A) $ 100.000.
B) $50,000.
C) $40,000.
D) 25.000 đô la.
TRẢ LỜI: A
137
44. So sánh công đoàn tín dụng với các ngân hàng thương mại và tổ chức tiết kiệm
A) công đoàn tín dụng ít có khả năng nhanh chóng tạo ra tiền gửi bổ sung.
B) các tổ chức tiết kiệm và ngân hàng thương mại có thể vay từ Thanh khoản trung tâm
Trang 163
Cơ sở, nhưng công đoàn tín dụng không thể.
C) các tổ chức tiết kiệm và ngân hàng thương mại ít có khả năng nhanh chóng tạo thêm tiền gửi.
D) công đoàn tín dụng ít gặp rủi ro thanh khoản.
TRẢ LỜI: A
45. Phần lớn các kỳ hạn cho vay tiêu dùng được cung cấp bởi các hiệp hội tín dụng là ___ kỳ, gây ra
thu nhập được tạo ra trên danh mục tài sản của họ là ___ cho biến động lãi suất.
Dọc theo; vô cảm
B) ngắn hoặc trung bình; nhạy cảm
C) dài; nhạy cảm
D) ngắn hoặc trung bình; vô cảm
TRẢ LỜI: B
46. Bởi vì các nguồn và việc sử dụng vốn của công đoàn tín dụng nói chung là lãi suất ___, chuyển động
trong
doanh thu lãi và chi phí lãi vay của công đoàn tín dụng là ___.
A) nhạy cảm; liên quan tới nhau một cách tiêu cực
B) vô cảm; Có tương quan cao
C) nhạy cảm; không tương thích
D) nhạy cảm; Có tương quan cao
E) vô cảm; không tương thích
TRẢ LỜI: D
47. Tiền gửi tại các công đoàn tín dụng được gọi là
A) NGAY tài khoản.
B) tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ.
C) cổ phiếu.
D) tài khoản tiền gửi liên minh tín dụng.
TRẢ LỜI: C
48. Công đoàn tín dụng khác với các tổ chức tiết kiệm ở chỗ họ sử dụng tỷ lệ _____ của quỹ cho
thế chấp và là các tổ chức ____.
A) nhỏ hơn; phi lợi nhuận
B) lớn hơn; phi lợi nhuận
C) nhỏ hơn; vì lợi nhuận
D) lớn hơn; vì lợi nhuận
TRẢ LỜI: A
49. Ngày nay, các hiệp hội tín dụng được quy định như
A) các loại dịch vụ họ có thể cung cấp.
B) tỷ giá họ cung cấp trên tiền gửi.
C) đáo hạn của các khoản vay dân cư họ thực hiện.
D) quy mô của các khoản vay thế chấp nhà ở.
TRẢ LỜI: A
Trang 164
138
50. Quỹ bảo hiểm cổ phần của Liên minh tín dụng quốc gia (NCUSIF) yêu cầu tất cả
A) công đoàn tín dụng điều lệ liên bang để có được bảo hiểm từ NCUSIF.
B) công đoàn tín dụng điều lệ nhà nước để có được bảo hiểm từ NCUSIF.
C) công đoàn tín dụng để trả phí bảo hiểm bổ sung hàng năm mỗi năm.
D) tổ chức lưu ký để trả phí bảo hiểm bổ sung mỗi năm.
TRẢ LỜI: A
51. Công đoàn tín dụng liên bang được quy định và giám sát bởi
A) Cơ sở thanh khoản trung tâm.
B) Cơ quan hành chính tín dụng quốc gia.
D) Mạng lưới liên minh tín dụng doanh nghiệp.
TRẢ LỜI: B
52. Theo văn bản của bạn, khoảng ___ phần trăm công đoàn tín dụng được bảo hiểm bởi Tín dụng quốc
gia
Quỹ bảo hiểm công đoàn.
A) 20
B) 40
C) 60
D) 90
TRẢ LỜI: D
53. Nói chung, các tổ chức tiết kiệm lớn hơn các ngân hàng thương mại.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
54. Ngày nay, các tổ chức tiết kiệm không được phép đầu tư vào trái phiếu rác.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
55. Bởi vì các tổ chức tiết kiệm thường sử dụng các khoản nợ dài hạn để tài trợ cho các tài sản ngắn hạn,
họ phụ thuộc vào tiền gửi bổ sung để đáp ứng yêu cầu rút tiền.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
56. Giống như các ngân hàng thương mại, các tổ chức tiết kiệm thường đo khoảng cách giữa tỷ lệ nhạy
cảm của họ
tài sản và các khoản nợ nhạy cảm với lãi suất để xác định rủi ro tín dụng.
A) Đúng
B) False
Trang 165
TRẢ LỜI: B
57. Các tổ chức tiết kiệm không thực sự biết đến kỳ hạn thực tế của các khoản thế chấp mà họ nắm giữ và
không thể hoàn toàn phù hợp với độ nhạy cảm lãi suất của tài sản và nợ của họ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
139
58. Nói chung, khi lãi suất giảm, chi phí lấy tiền của một tổ chức tiết kiệm sẽ giảm thêm
hơn là sự giảm lãi thu được từ các khoản vay và đầu tư của nó.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
59. Tăng trưởng kinh tế cao dẫn đến rủi ro nhiều hơn cho một tổ chức tiết kiệm, kể từ khi cho vay tiêu
dùng,
cho vay thế chấp, và đầu tư vào chứng khoán nợ có nhiều khả năng vỡ nợ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
60. Bởi vì các công đoàn tín dụng không phát hành cổ phiếu, họ là chủ sở hữu duy nhất về mặt kỹ thuật.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
61. Bởi vì các công đoàn tín dụng là các tổ chức vì lợi nhuận, thu nhập của họ phải chịu thuế.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
62. Công đoàn tín dụng có được phần lớn tiền của họ bằng cách vay từ chính phủ Hoa Kỳ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
63. Công đoàn tín dụng sử dụng phần lớn số tiền của họ để đầu tư vào thị trường chứng khoán.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
64. Cơ quan quản lý tín dụng quốc gia (NCUA) tham gia thành lập công đoàn tín dụng mới,
vì nó có quyền cấp hoặc thu hồi các điều lệ.
A) Đúng
Trang 166
B) False
TRẢ LỜI: A
65. Công đoàn tín dụng không được kiểm soát đối với các loại dịch vụ họ cung cấp.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
66. Tất cả các công đoàn tín dụng điều lệ liên bang được yêu cầu để có được bảo hiểm từ Liên minh tín
dụng quốc gia
Quỹ bảo hiểm cổ phần (NCUSIF).
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
67. ____________ rủi ro có lẽ là mối quan tâm ít nhất đối với các tổ chức tiết kiệm.
A) Thanh khoản
B) Tỷ giá hối đoái
C) Tín dụng
D) Lãi suất
140
TRẢ LỜI: B
68. Từ quan điểm của một tổ chức tiết kiệm, mặc dù các khoản thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh làm
giảm
tác động bất lợi của lãi suất ____________, chúng cũng làm giảm tác động thuận lợi của
______________ lãi suất.
A) tăng; tăng
B) suy giảm; suy giảm
C) tăng; suy giảm
D) suy giảm; tăng
TRẢ LỜI: C
69. ____________ không phải là một nguồn vốn chính cho các tổ chức tiết kiệm.
A) Tiền gửi
B) Vốn vay
C) Vốn
D) Thế chấp
TRẢ LỜI: D
70. Điều nào sau đây không phải là nguồn tiền gửi cho các tổ chức tiết kiệm?
A) tiết kiệm sổ tiết kiệm
C) tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ
D) lệnh rút tiền có thể thương lượng (NOW)
E) Tất cả những điều trên là nguồn tiền gửi của các tổ chức tiết kiệm.
Trang 167
TRẢ LỜI: E
71. ____________ không phải là việc sử dụng vốn chính cho các tổ chức tiết kiệm.
A) Vốn
B) Thế chấp
C) Cho vay tiêu dùng và thương mại
D) Chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp
TRẢ LỜI: A
72. ____________ là tài sản chính của các tổ chức tiết kiệm.
A) Tiền gửi
B) Thế chấp
C) Tiền mặt
D) Cho vay tiêu dùng và thương mại
TRẢ LỜI: B
73. Để quản lý rủi ro lãi suất, một tổ chức tiết kiệm có thể sử dụng
A) thế chấp có lãi suất cố định.
B) tùy chọn tiền tệ.
C) hợp đồng tương lai lãi suất.
D) thư tín dụng.
TRẢ LỜI: C
74. Từ góc độ của một tổ chức tiết kiệm, mặc dù các khoản thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh làm
giảm tác dụng phụ
tác động của ___________ lãi suất, chúng cũng làm giảm tác động thuận lợi của _____________
lãi suất.
A) tăng; tăng
141
B) tăng; suy giảm
C) giảm dần; tăng
D) suy giảm; suy giảm
TRẢ LỜI: B
75. Điều nào sau đây không phải là mục tiêu của hiệp hội tín dụng?
A) để đáp ứng các thành viên công đoàn tín dụng
B) hoạt động như một trung gian cho các thành viên bằng cách đóng gói lại tiền gửi
C) để cung cấp các khoản vay cho các thành viên đang cần tiền
D) Tất cả những điều trên là mục tiêu của các hiệp hội tín dụng.
TRẢ LỜI: D
76. Công đoàn tín dụng liên bang được quy định và giám sát bởi
A) Cơ quan quản lý tín dụng quốc gia.
B) Cơ sở thanh khoản trung tâm.
Trang 168
D) Mạng lưới liên minh tín dụng doanh nghiệp.
TRẢ LỜI: A
77. Công đoàn tín dụng thuộc sở hữu kỹ thuật của
A) cổ đông.
B) trái chủ.
C) chính phủ.
D) người gửi tiền.
TRẢ LỜI: D
78. Điều nào sau đây không phải là một lợi thế của công đoàn tín dụng?
A) Họ có thể đưa ra mức giá hấp dẫn cho người tiết kiệm và người vay của họ vì họ là tổ chức phi lợi
nhuận
và do đó không bị đánh thuế.
B) Chi phí không quan tâm của họ tương đối thấp, vì lao động, văn phòng và nội thất của họ thường
quyên góp hoặc cung cấp với chi phí rất thấp thông qua sự liên kết của các thành viên của họ.
C) Thành viên lớn của họ cho phép họ đa dạng hóa về mặt địa lý một cách hiệu quả.
D) Tất cả những điều trên là lợi thế của công đoàn tín dụng.
TRẢ LỜI: C
79. Nguồn vốn chính cho các công đoàn tín dụng là
A) chứng chỉ cổ phiếu.
B) tiền gửi cổ phiếu.
C) chia sẻ dự thảo.
D) vay vốn từ Cơ sở thanh khoản trung tâm (CLF).
TRẢ LỜI: B
Chương 22
Hoạt động tài chính
1. ___________ công ty tài chính tập trung mua hợp đồng tín dụng từ các nhà bán lẻ và
đại lý.
Một người tiêu dùng
B) Bán hàng
142
C) Thương mại
TRẢ LỜI: B
Trang 169
2. Điều nào sau đây không phải là một nguồn vốn của công ty tài chính để hỗ trợ hoạt động?
A) các khoản vay từ ngân hàng
C) quỹ liên bang
D) trái phiếu
TRẢ LỜI: C
3. Khi tài sản của một công ty tài chính là ___________ nhạy cảm với lãi suất hơn nợ phải trả và khi nào
lãi suất dự kiến là ___________, trái phiếu có thể cung cấp tài chính dài hạn với lãi suất
cách nhiệt hoàn toàn từ tỷ lệ thị trường tăng.
Một chút; tăng
Ban phước; giảm bớt
C) nhiều hơn; tăng
D) nhiều hơn; giảm bớt
TRẢ LỜI: A
4. Các công ty tài chính khác với các ngân hàng thương mại, tổ chức tiết kiệm và công đoàn tín dụng ở
chỗ họ
A) thông thường không nhận được tiền từ tiền gửi.
B) tập trung vào việc mua lại tài chính của các công ty.
C) tập trung vào việc cung cấp các khoản thế chấp nhà ở.
D) sử dụng hầu hết các quỹ của họ để mua cổ phiếu.
TRẢ LỜI: A
5. Điều nào sau đây không phải là nguồn vốn chính cho các công ty tài chính?
A) vay ngân hàng
B) các vấn đề giấy thương mại
C) trái phiếu
D) tiền gửi
TRẢ LỜI: D
6. Các công ty tài chính có nhiều khả năng phát hành trái phiếu khi tài sản của họ hiện tại là __ lãi suất
nhạy cảm hơn các khoản nợ của họ và khi lãi suất được dự kiến là ___.
A) nhiều hơn; giảm bớt
Ban phước; tăng
C) nhiều hơn; tăng
D) ít hơn; giảm bớt
TRẢ LỜI: B
7. Nếu các công ty tài chính tự tin về các dự báo về lãi suất ___, họ có thể xem xét
sử dụng các khoản tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu để cung cấp các khoản vay với lãi suất ___.
A) suy giảm; biến
B) tăng; đã sửa
C) tăng; biến
D) A và B
Trang 170
143
TRẢ LỜI: C
8. Các công ty tài chính muốn tăng nợ dài hạn nhất là lãi suất một lần
A) đã từ chối.
B) đã tăng lên.
C) ổn định trong vài năm.
D) đã được dự kiến để giảm.
TRẢ LỜI: A
9. Cuộc cạnh tranh chính của các công ty tài chính trong thị trường cho vay tiêu dùng đến từ
A) quỹ hưu trí.
B) các công ty bảo hiểm nhân thọ và các công ty bảo hiểm tài sản và thương vong.
C) các hiệp hội tiết kiệm và cho vay.
D) ngân hàng tiết kiệm.
E) công đoàn tín dụng và ngân hàng thương mại.
TRẢ LỜI: E
10. Khi các công ty tài chính mua các khoản phải thu của một công ty với giá chiết khấu và chịu trách
nhiệm về
xử lý và thu thập số dư của các tài khoản này, chúng hoạt động như một
A) đại lý cho thuê.
B) bên cho thuê.
C) bên thuê.
D) yếu tố.
TRẢ LỜI: D
11. Khi một công ty tài chính mua thiết bị để sử dụng bởi một doanh nghiệp khác, công ty tài chính
cung cấp tài chính dưới hình thức
A) bao thanh toán.
B) cho thuê.
C) một ngân hàng chấp nhận.
D) một thư tín dụng.
TRẢ LỜI: B
12. Các công ty tài chính được liên bang quy định khi họ
A) được sở hữu độc lập.
B) là một công ty con của một tổ chức tiết kiệm.
C) hoạt động như các công ty nắm giữ ngân hàng, hoặc là công ty con của các công ty nắm giữ ngân
hàng.
D) kinh doanh tại nhiều địa điểm trong một tiểu bang cụ thể.
TRẢ LỜI: C
13. Các công ty tài chính không phải tuân theo các quy định của nhà nước về kinh doanh xâm nhập.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
Trang 171
14. Các công ty tài chính phải chịu
A) giới hạn tối đa về quy mô cho vay.
B) lãi suất trần cho các khoản vay được cung cấp.
144
C) độ dài tối đa khi đáo hạn khoản vay.
D) quy định về ngân hàng nội bộ.
TRẢ LỜI: B
15. Nếu các công ty tài chính có tỷ lệ nợ nhạy cảm cao hơn so với tài sản muốn giảm
rủi ro lãi suất, họ có thể
A) rút ngắn cuộc sống tài sản trung bình của họ.
B) kéo dài tuổi thọ tài sản trung bình của họ.
C) rút ngắn thời gian đáo hạn của khoản nợ mà họ phát hành.
D) sử dụng nhiều hơn các khoản vay lãi suất cố định.
TRẢ LỜI: A
16. Nhìn chung, rủi ro thanh khoản của các công ty tài chính cao hơn so với các tổ chức tài chính khác.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
17. So với các tổ chức tài chính cho vay khác, các công ty tài chính có khoản nợ vay ___
tỷ lệ và tỷ lệ trung bình tính cho các khoản vay là trung bình ___.
TRẢ LỜI: C
18. Một công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn với mục đích chính là tài trợ cho việc bán hàng của công ty
mẹ
sản phẩm và dịch vụ, cung cấp tài chính bán buôn cho các nhà phân phối sản phẩm của công ty mẹ,
và các khoản phải thu mua của công ty mẹ là một
A) công ty tài chính bị giam cầm.
B) yếu tố.
C) đại lý cho thuê.
D) đại lý bao thanh toán.
TRẢ LỜI: A
A) Mục đích của một công ty tài chính bị giam cầm là tài trợ cho việc bán sản phẩm của công ty mẹ và
dịch vụ.
B) Thỏa thuận hoạt động giữa cha mẹ và người bị giam giữ chỉ định loại khoản phải thu
đủ điều kiện cho các dịch vụ tương tự và cụ thể được cung cấp bởi phụ huynh.
Trang 172
C) Một tù nhân có thể được sử dụng để tài trợ cho hàng tồn kho của nhà phân phối hoặc đại lý cho đến
khi việc bán hàng xảy ra.
D) Một tù nhân hiếm khi được sử dụng để tài trợ cho các sản phẩm cho người khác thuê.
TRẢ LỜI: D
20. ____________ cung cấp các khoản vay cho các công ty không thể có được tài chính từ các ngân hàng
thương mại.
A) Công ty tài chính tiêu dùng
B) Công ty tài chính bán hàng
C) Công ty tài chính thương mại
TRẢ LỜI: C
145
21. Điều nào sau đây không phải là việc sử dụng vốn của công ty tài chính?
A) cho vay tiêu dùng
B) cho vay kinh doanh
C) giấy thương mại
D) cho vay bất động sản
E) Tất cả những điều trên là việc sử dụng vốn của công ty tài chính.
TRẢ LỜI: C
22. Các công ty tài chính thường đóng vai trò là ____________ cho các khoản phải thu; đó là,
họ mua các khoản phải thu của một công ty với giá chiết khấu và chịu trách nhiệm xử lý và thu thập
số dư của các tài khoản này.
A) môi giới
B) đại lý
C) nhà tạo lập thị trường
D) các yếu tố
TRẢ LỜI: D
23. Hầu hết các công ty tài chính thường tiếp xúc với tất cả các hình thức rủi ro dưới đây ngoại trừ
____________risk.
A) tỷ giá hối đoái
B) lãi suất
C) thanh khoản
D) tín dụng
TRẢ LỜI: A
24. Những thay đổi trong tăng trưởng kinh tế là __________ liên quan đến dòng tiền của một công ty tài
chính và những thay đổi
trong tỷ lệ không có rủi ro là __________ liên quan đến dòng tiền của một công ty tài chính.
A) tích cực; tiêu cực
B) tiêu cực; tích cực
C) phủ định; tiêu cực
D) tích cực; tích cực
TRẢ LỜI: A
Trang 173
25. Các công ty tài chính tham gia vào thị trường _________ để giảm rủi ro lãi suất.
Tiền
B) Trái phiếu
C) Tùy chọn
D) Hoán đổi
TRẢ LỜI: D
26. Nhiều công ty tài chính tiêu dùng cũng cung cấp các khoản vay cá nhân, trực tiếp cho các cá nhân để
tài trợ
mua đồ gia dụng lớn.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
27. Các công ty tài chính kinh doanh tập trung vào các khoản vay cho các doanh nghiệp rất lớn.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
146
28. Các công ty tài chính tiêu dùng đôi khi cung cấp các khoản vay cá nhân trực tiếp cho các cá nhân.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
29. Mặc dù giấy thương mại chỉ có sẵn cho tài chính ngắn hạn, các công ty tài chính có thể
liên tục cuộn qua các vấn đề của họ để tạo ra một nguồn vốn vĩnh viễn.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
30. Sau khi lãi suất tăng, các công ty tài chính có xu hướng sử dụng nợ dài hạn nhiều hơn để khóa chi phí
quỹ trong một khoảng thời gian dài.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
31. Một số công ty tài chính cung cấp các khoản vay thẻ tín dụng thông qua một nhà bán lẻ cụ thể.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
32. Sự cạnh tranh chính của các công ty tài chính trong thị trường cho vay tiêu dùng đến từ các quỹ hưu
trí
Trang 174
và các công ty bảo hiểm.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
33. Giá trị của một công ty tài chính có thể được mô hình hóa như giá trị hiện tại của dòng tiền trong
tương lai.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
34. Các công ty tài chính thường đóng vai trò là ____________ cho các khoản phải thu; đó là,
họ mua các khoản phải thu của một công ty với giá chiết khấu và chịu trách nhiệm xử lý và thu thập
số dư của các tài khoản này.
A) các yếu tố
B) môi giới
C) đại lý
D) nhà tạo lập thị trường
TRẢ LỜI: A
35. Các công ty tài chính có thể không thể xây dựng cơ sở vốn của mình bằng cách
A) giữ lại thu nhập.
B) phát hành cổ phiếu.
C) phát hành trái phiếu.
D) Các công ty tài chính có thể xây dựng cơ sở vốn của mình bằng cách thực hiện tất cả các điều trên.
TRẢ LỜI: C
36. Các công ty tài chính chủ yếu đầu tư vào
A) cho vay tiêu dùng.
B) cho vay bất động sản.
147
C) cho vay kinh doanh.
TRẢ LỜI: C
37. Rủi ro lớn nhất đối với các công ty tài chính là rủi ro.
B) lãi suất
C) tín dụng
TRẢ LỜI: C
38. Các công ty tài chính có nhiều khả năng cạnh tranh với tổ chức nào sau đây cho người tiêu dùng
cho vay?
Trang 175
B) công ty chứng khoán
C) quỹ hưu trí
D) công ty bảo hiểm
TRẢ LỜI: A
Chương 23
Hoạt động quỹ tương hỗ
A) Các quỹ tương hỗ đóng vai trò trung gian tài chính quan trọng.
B) Các nhà quản lý quỹ tương hỗ không phân tích xu hướng kinh tế và công nghiệp.
C) Vì sự đa dạng hóa, chuyên môn quản lý và thanh khoản, các quỹ tương hỗ đã tăng trưởng tại
một tốc độ nhanh chóng.
D) Một số quỹ tương hỗ cung cấp đặc quyền viết séc.
TRẢ LỜI: B
2. Các quỹ tương hỗ không tải thường được quảng bá bởi ______. Nạp tiền được quảng bá bởi ______.
A) đại diện đã đăng ký của một công ty môi giới; đại diện đăng ký của một công ty môi giới
B) đại diện đăng ký của một công ty môi giới; quỹ tương hỗ
C) quỹ tương hỗ quan tâm; đại diện đăng ký của một công ty môi giới
D) quỹ tương hỗ quan tâm; quỹ tương hỗ
TRẢ LỜI: C
3. Để trang trải chi phí quản lý, các quỹ tương hỗ thường tính phí
A) phí quản lý từ 1 đến 2 phần trăm tổng tài sản mỗi năm.
B) hoa hồng thường từ 8 đến 10 phần trăm giá trị thị trường giao dịch mỗi năm.
C) phí quản lý thường cao hơn 10% tổng tài sản mỗi năm.
D) hoa hồng thường từ 3 đến 5 phần trăm giá trị thị trường giao dịch mỗi năm.
TRẢ LỜI: A
4. Các quỹ tương hỗ sẵn sàng mua lại cổ phần của họ từ các nhà đầu tư bất cứ lúc nào được gọi là
A) quỹ tương hỗ đóng.
B) tải các quỹ tương hỗ.
C) quỹ tương hỗ không tải.
D) quỹ tương hỗ mở.
TRẢ LỜI: D
Trang 176
148
5. Các quỹ tương hỗ không mua lại cổ phần của họ từ các nhà đầu tư là
TRẢ LỜI: A
6. Hầu hết các quỹ đóng đầu tư vào
A) cổ phiếu và trái phiếu.
B) chứng khoán thị trường tiền tệ.
C) gold.
D) các dẫn xuất.
TRẢ LỜI: A
7. Các quỹ giao dịch trao đổi giống như các quỹ mở theo nghĩa là
A) cổ phiếu của họ được giao dịch trên một sàn giao dịch và giá cổ phiếu của họ thay đổi trong suốt cả
ngày.
B) họ có số lượng cổ phiếu cố định.
C) họ không được quản lý tích cực.
TRẢ LỜI: D
8. Các quỹ phòng hộ khác với các quỹ tương hỗ mở theo nghĩa là
A) họ yêu cầu một khoản đầu tư ban đầu nhỏ hơn nhiều.
B) họ sẵn sàng đầu tư bổ sung bất cứ lúc nào.
C) họ không hỗ trợ các nhà đầu tư muốn bán cổ phần của họ trở lại quỹ.
D) họ đầu tư vào bộ chứng khoán rất hạn chế.
TRẢ LỜI: C
9. Đầu tư vào các quỹ tương hỗ khác với gửi tiền vào một tổ chức lưu ký ở chỗ
đại diện cho quyền sở hữu một phần, trong khi tiền gửi đại diện cho một hình thức tín dụng.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
10. Các quỹ tương hỗ
A) không được kiểm soát.
B) được yêu cầu tiết lộ tên của các nhà quản lý danh mục đầu tư của họ trong bản cáo bạch.
C) phải tiết lộ hồ sơ hiệu suất của họ trong 20 năm qua.
D) được miễn tất cả các loại thuế.
TRẢ LỜI: B
11. Điều nào sau đây không được tiết lộ trong bản cáo bạch?
A) số tiền đầu tư tối thiểu cần thiết
B) mục tiêu đầu tư của các quỹ
Trang 177
C) các khoản phí phát sinh bởi quỹ tương hỗ
D) tất cả những điều trên được tiết lộ
TRẢ LỜI: D
149
12. Giá trị tài sản ròng của một quỹ tương hỗ được ước tính mỗi tuần một lần.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
13. Các quỹ tương hỗ có tỷ lệ chi phí __________ có xu hướng là ____________ những người khác có
mức tương tự
Mục tiêu đầu tư.
Thấp hơn; kém hơn
B) cao hơn; vượt trội
C) thấp hơn; vượt trội
D) A và B
TRẢ LỜI: C
14. Tải trước là phí rút tiền được đánh giá khi bạn rút tiền từ quỹ tương hỗ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
15. Các quỹ thị trường tiền đầu tư chủ yếu vào
A) cổ phiếu.
B) trái phiếu dài hạn.
C) bất động sản.
D) chứng khoán ngắn hạn.
TRẢ LỜI: D
16. Nếu nhà đầu tư bán cổ phiếu quỹ tương hỗ sau khi giá trị tài sản ròng của quỹ tăng, lợi nhuận là
gọi là
A) tăng giá cổ phiếu.
B) phân phối lãi vốn.
C) cổ tức.
D) chia giá trị tài sản ròng.
TRẢ LỜI: A
17. Các quỹ tương hỗ bao gồm các cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng rất cao, nhưng cũng có thể chưa
được chứng minh,
được gọi là
A) quỹ thu nhập.
B) quỹ tăng giá vốn.
C) quỹ đặc sản.
D) quỹ cổ tức.
Trang 178
TRẢ LỜI: B
18. Các quỹ tương hỗ bao gồm các trái phiếu cung cấp thanh toán phiếu lãi định kỳ là
A) quỹ thu nhập.
B) quỹ đặc sản.
C) quỹ cổ tức.
D) quỹ tăng trưởng.
TRẢ LỜI: A
19. Các quỹ tương hỗ có trái phiếu có thời gian đáo hạn trung bình là ___ rất nhạy cảm với lãi suất
biến động tỷ lệ.
A) dài hơn; ít hơn
B) ngắn hơn; ít hơn
150
C) ngắn hơn; hơn
D) A và C
TRẢ LỜI: B
20. Giá trị tài sản ròng của các quỹ tương hỗ chứng khoán quốc tế ______ khi đồng đô la mạnh lên
ngoại tệ. (Giả sử không có thay đổi về giá của cổ phiếu nước ngoài.)
A) tăng
B) giảm
C) không bị ảnh hưởng
D) có thể tăng hoặc giảm tùy theo mức độ sức mạnh của đồng đô la
TRẢ LỜI: B
21. Các quỹ tương hỗ bao gồm một số chứng khoán không phải của Hoa Kỳ và chứng khoán Hoa Kỳ
được gọi là các quỹ ___.
A) toàn cầu
B) foreign
C) kết hợp
D) hỗn hợp
TRẢ LỜI: A
22. Một quỹ tương hỗ chỉ bao gồm các cổ phiếu của các công ty trong một ngành cụ thể là một ví dụ về
______ quỹ.
A) đặc sản
B) tăng trưởng
C) tăng vốn
D) tăng trưởng và thu nhập
TRẢ LỜI: A
23. Phần lớn các tài sản quỹ tương hỗ ở dạng
A) cổ phiếu phổ thông.
B) cổ phiếu ưu đãi.
C) trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ.
Trang 179
D) trái phiếu đô thị.
TRẢ LỜI: A
24. Nếu một quỹ tương hỗ phân phối ít nhất ___ phần trăm thu nhập chịu thuế của nó cho các cổ đông,
thì quỹ là
miễn thuế đối với cổ tức, tiền lãi và lãi vốn được chia cho các cổ đông.
A) 25
B) 50
C) 75
D) 90
TRẢ LỜI: D
25. Khi việc mua lại cổ phiếu quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ vượt quá doanh số bán cổ phiếu, quỹ
cung cấp số lượng các khoản giảm quá mức bằng cách
A) bán một số tài sản có trong danh mục đầu tư.
B) phát hành cổ phiếu.
C) phát hành trái phiếu.
D) vay từ ngân hàng.
TRẢ LỜI: A
26. Tài sản quỹ thị trường tiền tệ bị chi phối bởi
A) giấy thương mại.
151
B) thỏa thuận mua lại.
C) Tín phiếu kho bạc.
D) CD.
TRẢ LỜI: A
27. Nếu các quỹ thị trường tiền tệ chắc chắn kỳ vọng lãi suất sẽ tăng, họ sẽ ______ tài sản trung bình của
họ
trưởng thành.
A) không điều chỉnh
B) rút ngắn
C) kéo dài
D) rút ngắn (nếu thay đổi dự kiến là nhỏ) hoặc kéo dài (nếu thay đổi dự kiến lớn)
TRẢ LỜI: B
28. Các quỹ thị trường tiền tệ thường được coi là có rủi ro lãi suất và ___ mặc định
rủi ro.
A) thấp; cao
B) cao; cao
C) cao; thấp
D) thấp; thấp
TRẢ LỜI: D
29. Vốn đầu tư bất động sản ủy thác đầu tư
A) trong các khoản vay thế chấp và xây dựng.
Trang 180
B) trực tiếp trong tài sản.
C) trong các cổ phiếu phổ biến được phát hành bởi các công ty xây dựng.
D) trong các cổ phiếu phổ biến được phát hành bởi các công ty môi giới bất động sản.
TRẢ LỜI: B
30. Bởi vì ______ ủy thác đầu tư bất động sản về cơ bản đại diện cho một danh mục thu nhập cố định,
nên
giá trị thị trường sẽ ______ khi lãi suất tăng.
A) vốn chủ sở hữu; tăng
B) vốn chủ sở hữu; giảm bớt
C) thế chấp; tăng
D) thế chấp; giảm bớt
M)
TRẢ LỜI: D
31. Khi lãi suất giảm, các nhà đầu tư muốn kiếm được lợi nhuận cao có thể có xu hướng ________ trong
kho
các quỹ tương hỗ và các khoản tiền gửi trong các tổ chức lưu ký.
A) giảm; giảm.
B) giảm; tăng.
C) tăng; giảm.
D) tăng; tăng.
TRẢ LỜI: C
32. Thành phần của quỹ phân bổ tài sản
A) được tập trung hoàn toàn vào một loại bảo mật theo quy định của quỹ tương hỗ cụ thể.
B) được cố định và không bị thay đổi bởi các nhà quản lý quỹ tương hỗ.
C) A và B
152
TRẢ LỜI: D
33. Một bản cáo bạch quỹ tương hỗ không chứa
A) số tiền đầu tư tối thiểu cần thiết.
B) hoàn trả quỹ kể từ khi thành lập.
C) mục tiêu đầu tư của quỹ tương hỗ.
D) tiếp xúc của quỹ tương hỗ với các loại rủi ro khác nhau.
E) phí phát sinh bởi quỹ tương hỗ.
TRẢ LỜI: B
34. ____________ của một quỹ tương hỗ cho biết giá trị trên mỗi cổ phiếu.
A) giá trị tài sản ròng
B) tổng giá trị tài sản
C) giá trị cổ phiếu ròng
D) giá trị trái phiếu ròng
TRẢ LỜI: A
Trang 181
35. Các quỹ tương hỗ có quỹ được quảng bá nghiêm ngặt bởi quỹ tương hỗ được gọi là
TRẢ LỜI: C
36. Các quỹ tương hỗ bao gồm các trái phiếu cung cấp các khoản thanh toán phiếu lãi định kỳ và khác
nhau trong
tiếp xúc với rủi ro được gọi là __________ quỹ tương hỗ.
A) miễn thuế
B) thu nhập
C) năng suất cao
D) tăng trưởng
TRẢ LỜI: B
37. ____________ nhiều khả năng đầu tư vào thế chấp.
A) Quỹ tương hỗ
B) Quỹ tương hỗ trái phiếu
C) Nạp tiền
D) Quỹ đóng
TRẢ LỜI: B
38. Các quỹ phòng hộ vượt quá kích thước quy định phải đăng ký với
B) Cục dự trữ liên bang.
C) Văn phòng giám sát tiết kiệm.
D) Hội đồng tương hỗ liên bang.
TRẢ LỜI: A
39. Theo quy định của SEC, phần lớn các thành viên trong ban giám đốc của một quỹ tương hỗ
cần phải
A) làm việc bởi quỹ.
B) người ngoài (không được sử dụng bởi quỹ).
153
C) kế toán công chứng.
D) các nhà phân tích tài chính được chứng nhận.
TRẢ LỜI: B
40. Tỷ lệ chi phí đại diện cho ___ chia cho ____ của quỹ.
A) phí hàng năm tính cho nhà đầu tư; Phí 12b-1
B) phí hàng năm tính cho nhà đầu tư; giá trị tài sản ròng
C) phí bán hàng ban đầu (tải); Phí 12b-1
Trang 182
D) phí bán hàng ban đầu (tải); giá trị tài sản ròng
TRẢ LỜI: A
41. Hầu hết các quỹ đóng đầu tư vào
A) dẫn xuất.
B) trái phiếu.
C) chứng khoán thị trường tiền tệ.
D) chứng khoán vốn quốc tế.
TRẢ LỜI: B
42. ____________ là các quỹ tương hỗ phổ biến nhất khi đo lường theo tổng tài sản.
A) Quỹ trái phiếu thành phố
B) Quỹ tăng trưởng và thu nhập
C) Các quỹ quốc tế và toàn cầu
D) Quỹ thị trường tiền tệ
TRẢ LỜI: B
43. Khi nhu cầu về một quỹ đóng cụ thể là __________, quỹ có thể được định giá ở mức
_____________.
Một cao; giảm giá
B) thấp; giảm giá
C) cao; cao cấp
D) B và C đúng
TRẢ LỜI: D
A) Giấy thương mại là thành phần lớn nhất trong các quỹ thị trường tiền tệ.
B) Từ quan điểm của một nhà đầu tư, các quỹ thị trường tiền tệ thường có mức rủi ro tín dụng thấp.
C) Nếu các nhà quản lý không thể thay đổi thành phần tài sản của các quỹ thị trường tiền tệ, họ vẫn có
thể
ảnh hưởng đến hiệu suất bằng cách thay đổi kỳ hạn của chứng khoán mà họ đầu tư.
D) Nếu các nhà quản lý quỹ tương hỗ kỳ vọng lãi suất sẽ giảm trong tương lai, họ nên sử dụng tiền
được tạo ra từ chứng khoán đáo hạn để mua chứng khoán mới có kỳ hạn ngắn hơn.
TRẢ LỜI: D
45. Số lượng quỹ giao dịch trao đổi đã giảm trong vài năm qua vì chi phí của
quản lý chúng là quá mức.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
46. Tiền giao dịch có thể được mua trên lề.
A) Đúng
B) False
Trang 184
154
TRẢ LỜI: A
47. Các quỹ giao dịch trao đổi có thể được rút ngắn.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
48. Các nhà quản lý quỹ tương hỗ tìm kiếm các chứng khoán có nhiều thanh khoản để họ có thể dễ dàng
bán chúng trong
thị trường thứ cấp bất cứ lúc nào.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
49. Các quỹ đóng được đóng vào đầu tư mới nhưng cho phép các cổ đông mua lại.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
50. Các nhà quản lý quỹ đóng phải nắm giữ nhiều tiền mặt hơn các nhà quản lý quỹ tương hỗ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
51. Các quỹ tương hỗ chỉ số không được giao dịch trong suốt cả ngày, trong khi các quỹ giao dịch trao
đổi là.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
52. Các quỹ đầu tư mạo hiểm thường đầu tư vào cổ phiếu của các công ty giao dịch công khai.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
53. Nhiều doanh nghiệp ra công chúng được hỗ trợ một phần bởi đầu tư mạo hiểm trước khi IPO.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
54. Các quỹ đầu tư tư nhân sử dụng phần lớn tiền của họ để đầu tư vào cổ phiếu của các công ty giao dịch
công khai.
A) Đúng
B) False
Trang 184
TRẢ LỜI: B
55. Quỹ Kền kền là một loại quỹ đầu tư tư nhân mua tài sản đau khổ của một công ty đang ở hoặc
sắp phá sản.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
155
56. Các quỹ phòng hộ thường tham gia bán khống.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
57. ____________ không phải là các quỹ giao dịch trao đổi.
A) Nhện
B) Quỹ tương hỗ tăng trưởng
C) Kim cương
D) Nhện ngành
TRẢ LỜI: B
A) Các quỹ ETF giống như các quỹ tương hỗ chỉ số vì giá cổ phiếu điều chỉnh theo thời gian để đáp ứng
với
thay đổi ở cấp độ chỉ số.
B) Cả quỹ ETF và quỹ tương hỗ chỉ số đều trả cổ tức dưới dạng cổ phiếu bổ sung cho nhà đầu tư.
C) Việc quản lý danh mục đầu tư của cả quỹ ETF và quỹ tương hỗ chỉ số rất phức tạp.
D) ETF có thể được giao dịch trong suốt cả ngày.
TRẢ LỜI: C
59. Các quỹ được thiết kế để bắt chước các chỉ số chứng khoán cụ thể và được giao dịch trên một sàn
giao dịch chứng khoán là
được biết như
A) chỉ số quỹ tương hỗ.
B) các quỹ giao dịch trao đổi.
C) quỹ thị trường tiền tệ.
TRẢ LỜI: B
60. Các quỹ giao dịch có thể là
A) giao dịch trong suốt cả ngày.
B) mua trên lề.
C) bán ngắn.
TRẢ LỜI: D
Trang 185
61. ____________________trade ở một phần mười giá trị S & P 500.
A) Nhện
B) hình khối
C) Kim cương
D) Cổ phiếu điểm chuẩn thế giới
TRẢ LỜI: A
62. Các quỹ tương hỗ phải đăng ký với Kho bạc Hoa Kỳ và cung cấp cho các nhà đầu tư quan tâm bản
cáo bạch
tiết lộ chi tiết về các thành phần của các quỹ và rủi ro liên quan.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
63. Giá trị tài sản ròng (NAV) được ước tính mỗi ngày bằng cách trước tiên xác định giá trị thị trường
của tất cả các chứng khoán
bao gồm các quỹ tương hỗ.
156
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
64. Các nhà quản lý danh mục đầu tư được quỹ tương hỗ thuê để đầu tư vào một danh mục đầu tư chứng
khoán thỏa mãn
mong muốn của nhà đầu tư.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
65. Các chi phí phát sinh từ một quỹ tương hỗ được lập hóa đơn riêng cho các nhà đầu tư và không được
bao gồm trong
giá trị tài sản ròng của quỹ (NAV).
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
66. Tải trước là phí rút tiền được đánh giá khi bạn rút tiền từ quỹ tương hỗ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
67. Các quỹ tương hỗ lớn có thể kiểm soát việc quản lý các công ty vì chúng thường
đại diện cho các cổ đông lớn nhất.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
Trang 186
68. Các nhà đầu tư cảm thấy có khả năng tự đưa ra quyết định đầu tư thường thích đầu tư vào tải
quỹ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
69. Thuật ngữ các quỹ tương hỗ của nhau, thường được sử dụng để đại diện cho các quỹ mở và không
bao gồm các khoản đóng
quỹ cuối.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
70. Các quỹ giao dịch trao đổi khác với các quỹ mở ở chỗ giá cổ phiếu của họ chỉ được điều chỉnh ở cuối
của mỗi ngày.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
71. Các quỹ tăng giá vốn thích hợp cho các nhà đầu tư sẵn sàng chịu rủi ro thua lỗ có thể xảy ra trong
giá trị.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
72. Lợi nhuận của các quỹ tương hỗ chứng khoán quốc tế chỉ bị ảnh hưởng bởi giá cổ phiếu của các công
ty nước ngoài,
157
và độc lập với các phong trào tiền tệ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
73. Các quỹ chỉ số đang ngày càng trở nên phổ biến vì hầu hết các nhà quản lý quỹ tương hỗ luôn nhất
quán
vượt trội so với chỉ số.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
74. Hiệu suất của quỹ tương hỗ thường không liên quan đến điều kiện thị trường.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
Trang 187
75. SEC yêu cầu phần lớn các giám đốc của một hội đồng quỹ tương hỗ phải độc lập (không phải
làm việc
theo quỹ).
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
76. Đa dạng hóa giữa các loại quỹ tương hỗ thường không làm giảm sự biến động của lợi nhuận
các
đầu tư tổng thể.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
77. Giao dịch muộn của các quỹ tương hỗ liên quan đến việc tham gia vào một giao dịch với giá đã cũ
hoặc không còn
thích hợp.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
78. Vì các quỹ thị trường tiền tệ chứa các công cụ có kỳ hạn ngắn hạn, giá trị thị trường của chúng là
không nhạy cảm lắm với sự biến động của lãi suất thị trường.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
79. REITs vốn chủ sở hữu đôi khi được mua để phòng ngừa lạm phát, vì giá thuê và giá trị tài sản có xu
hướng
tăng theo lạm phát.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
80. REITs vốn chủ sở hữu đại diện cho danh mục đầu tư có thu nhập cố định. Do đó, giá trị thị trường
của họ sẽ là
chịu ảnh hưởng của biến động lãi suất.
A) Đúng
158
B) False
TRẢ LỜI: B
81. Các quỹ phòng hộ được quy định nặng nề hơn so với các quỹ tương hỗ.
A) Đúng
B) False
Trang 188
TRẢ LỜI: B
82. Điều nào sau đây không đúng khi nói về các quỹ tương hỗ?
A) Họ là một trung gian tài chính quan trọng.
B) Họ cung cấp một dịch vụ quan trọng cho các nhà đầu tư cá nhân đang tìm cách đầu tư tiền.
C) Hầu hết các quỹ tương hỗ sử dụng các nhà quản lý danh mục đầu tư có kinh nghiệm, vì vậy các nhà
đầu tư không phải quản lý
danh mục đầu tư của mình.
D) Họ cung cấp một cách để các nhà đầu tư cá nhân đa dạng hóa, nhưng hầu hết các nhà đầu tư cá nhân
không thể
để đủ khả năng mua cổ phiếu quỹ tương hỗ.
E) Họ có thể cung cấp các dịch vụ khác nhau, chẳng hạn như đặc quyền viết séc.
TRẢ LỜI: D
A) Các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) được thiết kế để bắt chước các chỉ số chứng khoán cụ thể và được
giao dịch trên một
sở giao dịch chứng khoán.
B) Không giống như một quỹ đóng, một quỹ ETF có số lượng cổ phiếu cố định.
C) Các quỹ ETF khác với hầu hết các quỹ mở và đóng, ở chỗ chúng không được quản lý tích cực.
D) Một nhược điểm của ETF là mỗi lần mua thêm cổ phiếu phải được thực hiện thông qua
trao đổi nơi họ được giao dịch.
TRẢ LỜI: B
84. Bản cáo bạch quỹ tương hỗ không chứa
A) số tiền đầu tư tối thiểu cần thiết.
B) mục tiêu đầu tư của quỹ tương hỗ.
C) tiếp xúc của quỹ tương hỗ với các loại rủi ro khác nhau.
D) hoàn trả quỹ kể từ khi thành lập.
E) phí phát sinh bởi quỹ tương hỗ.
TRẢ LỜI: D
85. ____________ của một quỹ tương hỗ chỉ ra giá trị trên mỗi cổ phiếu.
A) tổng giá trị tài sản
B) giá trị tài sản ròng
C) giá trị cổ phiếu ròng
D) giá trị trái phiếu ròng
TRẢ LỜI: B
86. Các quỹ tương hỗ có tỷ lệ chi phí ____ có xu hướng để _________ những người khác có mức tương
tự
Mục tiêu đầu tư.
Một cao hơn; vượt trội
B) thấp hơn; vượt trội
C) thấp hơn; kém hơn
D) a và c đều đúng.
159
TRẢ LỜI: B
Trang 189
87. ____________ nhiều khả năng đầu tư vào thế chấp.
A) Quỹ tương hỗ
B) Ủy thác đầu tư bất động sản (REITs)
C) Nạp tiền
D) Quỹ đóng
TRẢ LỜI: B
88. Các quỹ tương hỗ không bắt buộc phải tiết lộ điều nào sau đây trong bản cáo bạch?
A) tên của các nhà quản lý danh mục đầu tư
B) khoảng thời gian mà các nhà quản lý danh mục đầu tư đã được sử dụng bởi quỹ ở vị trí đó
C) hồ sơ hiệu suất trong 10 năm qua so với chỉ số thị trường rộng lớn
D) số lượng nhà đầu tư hiện đang đầu tư vào quỹ tương hỗ
E) Các quỹ tương hỗ được yêu cầu tiết lộ tất cả những điều trên trong một bản cáo bạch.
TRẢ LỜI: D
89. Điều nào sau đây không phải là cách mà các quỹ tương hỗ tạo ra lợi nhuận cho các cổ đông của họ?
A) Họ có thể chuyển bất kỳ thu nhập kiếm được nào dưới dạng trả cổ tức cho các cổ đông.
B) Họ phân phối lợi nhuận vốn từ việc bán chứng khoán trong quỹ.
C) Giá quỹ tương hỗ đánh giá cao.
D) Tất cả những điều trên là những cách mà một quỹ tương hỗ tạo ra lợi nhuận cho các cổ đông của nó.
TRẢ LỜI: D
90. A (n) ____________ quỹ tương hỗ có phí bán hàng.
Một tải
B) không tải
C) kết thúc
D) kết thúc mở
TRẢ LỜI: A
91. ___________ quỹ được mở cho đầu tư từ các nhà đầu tư bất cứ lúc nào.
Một tải
B) Không tải
C) Kết thúc mở
D) Kết thúc
TRẢ LỜI: C
A) Nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu trực tiếp từ quỹ mở bất cứ lúc nào.
B) Số lượng cổ phiếu của một quỹ mở luôn thay đổi.
C) Các quỹ mở thường duy trì một số tiền mặt trong trường hợp các khoản đầu tư vượt quá các khoản
giảm.
D) Có nhiều loại quỹ tương hỗ mở khác nhau.
Trang 190
160
TRẢ LỜI: C
93. Các quỹ của ___________ tập trung vào một nhóm các công ty có chung một đặc điểm.
A) Đặc sản
B) Tăng trưởng và thu nhập
C) Kết thúc
D) Đánh giá cao vốn
TRẢ LỜI: A
94. Danh mục đầu tư trái phiếu với một số trái phiếu được xếp hạng dưới Baa bởi Moody hoặc BBB theo
Standard và Poor's,
có sẵn cho các nhà đầu tư mong muốn lợi nhuận cao và sẵn sàng chịu rủi ro cao, được gọi là
_____________ quỹ.
Sự tăng trưởng, phát triển
B) tăng vốn
C) trái phiếu rác
D) trái phiếu
TRẢ LỜI: C
A) Một quỹ tương hỗ thường được điều hành bởi một công ty đầu tư.
B) Mặc dù nhiều quỹ tương hỗ đã tăng trưởng đáng kể theo thời gian, tỷ lệ chi phí của họ có
Nói chung tăng theo thời gian.
C) Đối với mỗi quỹ tương hỗ, tất cả các chi phí được tính và phản ánh trong tỷ lệ chi phí luôn có giá trị.
D) SEC yêu cầu phần lớn các giám đốc của một hội đồng quỹ tương hỗ phải độc lập.
TRẢ LỜI: C
96. Các quỹ thị trường tiền tệ trong tổng hợp đầu tư chủ yếu vào
A) thỏa thuận mua lại.
B) CDs.
C) Giấy thương mại.
D) Chứng khoán kho bạc Hoa Kỳ.
TRẢ LỜI: C
97. Điều nào sau đây không đúng với các quỹ đầu tư mạo hiểm?
A) Họ thường đầu tư vào các công ty trẻ, đang phát triển cần tài trợ vốn chủ sở hữu nhưng chưa sẵn sàng
hoặc
sẵn sàng để đi công khai.
B) Hơn một nửa số đầu tư của VC là vào các doanh nghiệp đang được tạo ra.
C) Các quỹ đầu tư mạo hiểm có xu hướng tập trung vào các công ty công nghệ, có tiềm năng mang lại lợi
nhuận cao
nhưng cũng thể hiện mức độ rủi ro cao.
D) Vì các quỹ VC đầu tư vào các dự án khá an toàn, nên tỷ lệ mạo hiểm thấp của họ thất bại.
E) Tất cả những điều trên là chính xác đối với các quỹ đầu tư mạo hiểm.
TRẢ LỜI: D
Trang 191
98. Điều nào sau đây không phải là lý do lợi nhuận kỳ vọng của các quỹ thị trường tiền tệ (MMF) thấp
Liên quan đến trái phiếu hay cổ phiếu?
161
A) Rủi ro tín dụng của MMF thường được coi là thấp hơn trái phiếu doanh nghiệp.
B) MMF có rủi ro lãi suất cao hơn các quỹ trái phiếu.
C) MMF luôn tạo ra lợi nhuận tích cực theo thời gian, trong khi các quỹ trái phiếu và chứng khoán có thể
trải nghiệm lợi nhuận âm.
D) Tất cả những điều trên là lý do lợi nhuận của MMF thấp so với trái phiếu hoặc cổ phiếu.
TRẢ LỜI: B
99. ___________ quỹ bán cổ phần cho các cá nhân và tổ chức tài chính giàu có và sử dụng
tiền đầu tư vào chứng khoán.
Sự tăng trưởng, phát triển
B) Kết thúc mở
C) Đánh giá cao vốn
D) Hàng rào
E) Đặc sản
TRẢ LỜI: D
Chương 24
Hoạt động chứng khoán
1. Điều nào sau đây không phải là dịch vụ thường được thực hiện bởi một công ty chứng khoán?
B) nguồn gốc
C) bảo lãnh phát hành
D) phân phối
TRẢ LỜI: A
2. Các công ty chứng khoán tập trung vào dịch vụ thị trường ___; các công ty môi giới tập trung vào dịch
vụ thị trường.
A) sơ cấp; sơ cấp
B) thứ cấp; sơ cấp
C) sơ cấp; thứ hai
D) thứ cấp; thứ hai
TRẢ LỜI: C
3. ______ quy định việc phát hành chứng khoán.
A) Ủy ban Chứng khoán
B) Hiệp hội đại lý chứng khoán quốc gia
C) Hội đồng Dự trữ Liên bang
D) Tổng công ty bảo vệ nhà đầu tư chứng khoán
Trang 192
TRẢ LỜI: A
4. Tất cả các thông tin liên quan đến bảo mật, cũng như thỏa thuận giữa tổ chức phát hành và chứng
khoán
công ty, phải được cung cấp trong
A) nguồn gốc.
B) tuyên bố đăng ký.
C) thỏa thuận nỗ lực tốt nhất.
TRẢ LỜI: B
5. Dịch vụ chứng khoán thường dựa trên cam kết chắc chắn, theo đó công ty chứng khoán không
đảm bảo giá cho tập đoàn phát hành.
A) Đúng
B) False
162
TRẢ LỜI: B
6. Nghiên cứu chỉ ra rằng các công ty chứng khoán có xu hướng
A) IPO vượt trội.
B) IPO dưới giá trị.
C) giá IPO chính xác.
TRẢ LỜI: B
7. Lợi nhuận cho các nhà đầu tư mua cổ phiếu IPO với giá chào bán IPO là ___ và lợi nhuận cho
Các nhà đầu tư mua cổ phiếu sau khi IPO thường là ____.
Một cao; cao
B) cao; thấp
C) thấp; cao
D) thấp; thấp
TRẢ LỜI: B
8. ______ xác định các yêu cầu ký quỹ đối với chứng khoán đã mua.
TRẢ LỜI: C
9. ______ có thể thanh lý các công ty môi giới thất bại.
TRẢ LỜI: D
Trang 193
10. Điều nào sau đây không phải là chức năng chính của ngành chứng khoán?
A) môi giới
B) tăng vốn mới
C) bảo lãnh phát hành
D) các quyết định liên quan đến hoạt động thị trường mở
TRẢ LỜI: D
11. Khi các công ty chứng khoán huy động vốn cho các tập đoàn, vai trò chính của họ là (n)
A) trung gian.
B) người cho vay (chủ nợ).
C) investor.
D) B và C
TRẢ LỜI: A
12. Giá của cổ phiếu mới phát hành phải là ___ giá thị trường của cổ phiếu đang lưu hành của công ty.
A) giống như
B) nhiều hơn
C) ít hơn nhiều
D) B hoặc C, tùy thuộc vào số lượng cổ phiếu được phát hành
TRẢ LỜI: A
13. A (n) ______ tiết lộ dữ liệu tài chính có liên quan về một công ty phát hành chứng khoán và các điều
khoản
áp dụng cho an ninh.
163
A) Mẫu tiết lộ ưu tiên của SEC
B) 1040 mẫu tiết lộ
C) đăng ký kệ
D) cáo bạch
TRẢ LỜI: D
14. Theo Quy tắc 144A của SEC, các công ty có thể tham gia vào các vị trí chứng khoán riêng tư mà
không cần nộp đơn
tuyên bố đăng ký được yêu cầu cho các vị trí công cộng.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
A) Một vị trí trái phiếu tư nhân tránh được phí bảo lãnh phát hành.
B) Các vị trí cổ phiếu riêng tư phổ biến hơn các vị trí trái phiếu riêng tư.
C) Các quy định của một vấn đề trái phiếu được đặt riêng tư có thể được điều chỉnh theo mong muốn của
người mua.
D) Một nhược điểm có thể có của một vị trí riêng là nhu cầu có thể không mạnh như đối với
vấn đề được đặt công khai.
TRẢ LỜI: B
16. Chi phí tuyển nổi theo tỷ lệ phần trăm của giá trị chứng khoán được phát hành là ___ cho các vấn đề
___.
Trang 194
A)Thấp hơn; nhỏ bé
B) thấp hơn; lớn
C) cao hơn; lớn
D) A và C
TRẢ LỜI: B
17. Đấu thầu cạnh tranh của các công ty chứng khoán để bảo lãnh phát hành trái phiếu mới chủ yếu được
sử dụng cho
A) trái phiếu chính phủ liên bang.
B) trái phiếu do ngân hàng phát hành.
C) trái phiếu công ích.
D) trái phiếu do tổ chức tài chính phi ngân hàng phát hành.
TRẢ LỜI: C
18. Bảo lãnh phát hành trên trái phiếu mới phát hành thường là ___ trên cổ phiếu mới phát hành.
A) ít hơn
B) lớn hơn
C) giống như
D) nhỏ hơn (đối với cổ phiếu ưu đãi mới phát hành) nhưng lớn hơn (đối với cổ phiếu phổ thông mới phát
hành)
TRẢ LỜI: A
19. Trong một ______, một công ty đặt toàn bộ vấn đề về chứng khoán mới mà không có dịch vụ bảo
lãnh phát hành của
công ty chứng khoán.
A) vị trí thị trường
B) vị trí công cộng
C) thỏa thuận đăng ký kệ
D) vị trí riêng tư
TRẢ LỜI: D
20. _________ được thúc đẩy bởi nhận thức rằng tổng của các phần đôi khi lớn hơn
toàn bộ.
A) Cầu nối
B) Tước tài sản
164
C) Thư xanh
TRẢ LỜI: B
21. Kết quả của một spinoff, vấn đề thông tin bất cân xứng giữa người quản lý và nhà đầu tư có thể là
giảm.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
22. Yêu cầu của khách hàng mua hoặc bán chứng khoán ở mức giá hiện có khi đơn hàng đạt đến
sàn giao dịch được gọi là
Trang 195
A) đơn đặt hàng giới hạn.
B) bán khống.
C) lệnh dừng lỗ.
D) lệnh thị trường.
TRẢ LỜI: D
23. Yêu cầu của khách hàng mua hoặc bán chứng khoán ở một mức giá xác định hoặc tốt hơn được gọi là
A) lệnh thị trường.
B) đơn đặt hàng giới hạn.
C) bán khống.
D) lệnh dừng lỗ.
TRẢ LỜI: B
24. Giá trị của một công ty chứng khoán thường là ___ liên quan đến biến động lãi suất.
A) tích cực
B) không
C) nghịch đảo
D) A hoặc B
TRẢ LỜI: C
25. Khi một khách hàng ra lệnh bán chứng khoán khi giá đạt đến mức tối thiểu xác định, đây là một
A) trật tự thị trường.
B) bán khống.
C) lệnh giới hạn.
D) lệnh dừng lỗ.
TRẢ LỜI: D
26. Nhà đầu tư bán bảo mật ngắn khi họ kỳ vọng giá của chứng khoán sẽ
A) tăng đáng kể.
B) giảm.
C) vẫn hoàn toàn ổn định.
D) tăng nhẹ.
TRẢ LỜI: B
27. Tước tài sản đề cập đến
A) mua cổ phần trong một công ty, khiến công ty mua lại cổ phần với giá cao để ngăn chặn
tiếp nhận.
B) tài chính được cung cấp bởi các công ty chứng khoán để giúp hỗ trợ mua lại.
C) đầu tư vào cổ phiếu của một công ty được dự đoán sẽ trải qua việc mua lại có đòn bẩy (LBO).
D) mua lại một công ty và bán riêng các bộ phận riêng lẻ của công ty.
TRẢ LỜI: D
28. Greenmail đề cập đến
Trang 196
A) mua cổ phần trong một công ty, khiến công ty mua lại cổ phần với giá cao để ngăn chặn
tiếp nhận.
B) tài chính được cung cấp bởi các công ty chứng khoán để giúp hỗ trợ mua lại.
165
C) đầu tư vào cổ phiếu của một công ty được dự đoán sẽ trải qua việc mua lại có đòn bẩy (LBO).
D) mua lại một công ty và bán riêng các bộ phận riêng lẻ của công ty.
N)
TRẢ LỜI: A
29. Tiền nhận được từ một khoản vay cầu thường được sử dụng để
A) mua trái phiếu rác.
B) mua trái phiếu doanh nghiệp cao cấp.
C) cung cấp tài chính tạm thời cho việc mua lại.
D) cung cấp tài chính cho các nhà đầu tư cá nhân muốn mua trái phiếu kho bạc.
TRẢ LỜI: C
30. Dịch vụ nào sau đây mà các công ty chứng khoán (IBF) không cung cấp?
A) nguồn gốc
B) chứng khoán bảo lãnh
C) phân phối cổ phiếu
D) tư vấn
E) IBF cung cấp tất cả các dịch vụ trên
TRẢ LỜI: E
31. ____________ không được bao gồm trong chi phí tuyển nổi.
A) Chi phí phát hành
B) Lan truyền bảo lãnh
C) Giá mà cổ phiếu được bán thông qua IBF
D) Chi phí đăng ký
TRẢ LỜI: C
32. Một lệnh được đặt bởi một nhà đầu tư đang tìm cách bán cổ phiếu khi giá đạt đến mức tối thiểu được
chỉ định là một lệnh ____.
Chợ
B) dừng lỗ
C) limit
TRẢ LỜI: B
33. _____________ không liên quan đến quy định của ngành chứng khoán.
A) Ban chuẩn mực kế toán tài chính
C) Ủy ban giao dịch chứng khoán
D) Hội đồng Dự trữ Liên bang
E) Tất cả những điều trên có liên quan đến quy định của ngành chứng khoán.
TRẢ LỜI: A
34. Điều nào sau đây không phải là quy tắc của SEC?
Trang 197
A) Các nhà phân tích của các công ty chứng khoán bảo lãnh IPO không thể quảng bá cổ phiếu mới trong
40 ngày đầu tiên
sau khi IPO.
B) Khoản bồi thường của nhà phân tích phải được liên kết trực tiếp với số lượng doanh nghiệp mà nhà
phân tích
mang đến cho công ty chứng khoán.
C) Các nhà phân tích không thể được giám sát bởi bộ phận chứng khoán trong công ty chứng khoán.
D) Xếp hạng của nhà phân tích phải tiết lộ bất kỳ hoạt động kinh doanh chứng khoán nào gần đây do
công ty chứng khoán cung cấp
đã chỉ định đánh giá.
TRẢ LỜI: B
35. Khi thị trường chứng khoán chán nản, các giao dịch tock có xu hướng giảm, gây ra sự sụt giảm trong
kinh doanh
166
cho các công ty chứng khoán. Đây là một ví dụ về rủi ro ___.
A) lãi suất
B) tín dụng
C) market
TRẢ LỜI: C
36. Giới hạn bảo hiểm của Tổng công ty bảo vệ nhà đầu tư chứng khoán (SIPC) là $ ___________.
A) 100.000
B) 200,000
C) 500,000
D) 1.000.000
TRẢ LỜI: C
37. Công ty chứng khoán
A) có xu hướng vượt quá IPO.
B) có xu hướng đánh giá thấp IPO.
C) có xu hướng định giá IPO chính xác.
D) thường không liên quan đến IPO.
TRẢ LỜI: B
38. Là kết quả của Đạo luật hiện đại hóa dịch vụ tài chính
A) các công ty chứng khoán đã phải tìm kiếm các lỗ hổng để mở rộng sang các loại dịch vụ tài chính
khác.
B) các công ty thành lập một công ty nắm giữ tài chính đặc biệt được quy định bởi SEC.
C) ngân hàng, hoạt động chứng khoán và dịch vụ bảo hiểm có thể được hợp nhất trong một tài chính
thể chế.
D) các công ty chứng khoán bị cấm mở rộng sang các loại dịch vụ tài chính khác.
TRẢ LỜI: C
39. Một trong những chức năng chính của các công ty chứng khoán là huy động vốn cho các tập đoàn.
A) Đúng
B) False
Trang 198
TRẢ LỜI: A
40. Khi các công ty chứng khoán tạo điều kiện cho các dịch vụ công khai ban đầu, họ cố gắng định giá cổ
phiếu đủ cao để
làm hài lòng công ty phát hành
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
41. Khoản bồi thường được trả cho các công ty chứng khoán để huy động vốn thường ở dạng thu nhập
lãi.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
42. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) phê duyệt tuyên bố đăng ký đảm bảo
chất lượng và an toàn của chứng khoán sẽ được phát hành.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
43. Các nhà đầu tư tổ chức sẵn sàng nắm giữ cổ phiếu trong một khoảng thời gian rất ngắn là chính
các ứng cử viên tham gia vào một vị trí riêng tư.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
167
44. Ngay cả sau khi cổ phiếu mới được phát hành, một công ty chứng khoán có thể tiếp tục cung cấp lời
khuyên về thời gian,
số tiền, và các điều khoản của tài chính trong tương lai.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
45. Không giống như các quy định được tiêu chuẩn hóa của một vấn đề được đặt công khai, các quy định
của một tư nhân được đặt
vấn đề có thể được điều chỉnh theo mong muốn của người mua.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
46. Dịch vụ nào sau đây mà các công ty chứng khoán không cung cấp?
A) nguồn gốc
B) chứng khoán bảo lãnh
C) phân phối cổ phiếu
D) tư vấn
E) các công ty chứng khoán cung cấp tất cả các dịch vụ trên.
Trang 199
TRẢ LỜI: E
47. Tài liệu nghiên cứu mà các công ty chứng khoán có xu hướng
A) IPO vượt trội.
B) IPO dưới giá trị.
C) giá IPO chính xác.
TRẢ LỜI: B
48. Một lệnh được đặt bởi một nhà đầu tư đang tìm cách bán cổ phiếu khi giá đạt đến mức tối thiểu xác
định là một đơn đặt hàng.
Chợ
B) dừng mua
C) dừng lỗ
TRẢ LỜI: C
49. ____________ không phải là dịch vụ mà một công ty chứng khoán cung cấp trong việc đặt trái phiếu.
A) Khởi nguyên
B) Bảo lãnh phát hành
C) Phân phối
D) Tư vấn
E) Tất cả những điều trên là các công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ đặt trái phiếu
TRẢ LỜI: E
50. Yêu cầu của khách hàng mua hoặc bán chứng khoán ở một mức giá xác định hoặc tốt hơn được gọi là
___________ đơn đặt hàng.
Chợ
B) limit
C) dừng lỗ
D) chuyên gia
TRẢ LỜI: B
Chương 25
Hoạt động quỹ bảo hiểm và quỹ hưu trí
A) Bảo hiểm cung cấp một khoản thanh toán cho người được bảo hiểm theo các điều kiện được quy định
bởi bảo hiểm
168
hợp đồng chính sách.
B) Các cá nhân ít tiếp xúc với các điều kiện cụ thể gây thiệt hại tài chính là nhiều hơn
có khả năng mua bảo hiểm chống lại những điều kiện đó.
Trang 200
.
C) Bảo hiểm có thể khiến người được bảo hiểm chịu nhiều rủi ro hơn vì họ được bảo vệ.
D) Các công ty bảo hiểm sử dụng bảo lãnh để tính toán rủi ro của các chính sách bảo hiểm cụ thể.
TRẢ LỜI: B
2. Phí bảo hiểm là _________ liên quan đến sự không chắc chắn về quy mô của các khoản thanh
toán; các
phí bảo hiểm cũng là _________ cho kế hoạch nhóm.
C) thấp hơn; cao hơn
TRẢ LỜI: A
3. Những công ty bảo hiểm có yêu cầu bồi thường là ____ có thể dự đoán được để duy trì _______
thanh khoản.
Một chút; ít hơn
B) nhiều hơn; hơn
C) ít hơn; hơn
TRẢ LỜI: C
4. Công ty bảo hiểm nhân thọ ______ thuộc sở hữu của các chủ hợp đồng; hầu hết các công ty bảo hiểm
nhân thọ là
______.
A) sở hữu cổ phần; lẫn nhau
B) lẫn nhau; lẫn nhau
C) sở hữu cổ phần; sở hữu cổ phiếu
D) lẫn nhau; sở hữu cổ phiếu
TRẢ LỜI: D
5. Chính sách bảo hiểm nhân thọ bảo vệ chủ hợp đồng cho đến khi chết hoặc miễn là phí bảo hiểm kịp
thời
trả tiền là một
A) chính sách toàn bộ cuộc sống.
B) chính sách hạn.
C) chính sách cuộc sống phổ quát.
D) B và C
TRẢ LỜI: A
6. ______ bảo hiểm cung cấp bảo hiểm cho một chủ hợp đồng chỉ trong một khoảng thời gian xác định.
A) hạn
B) Cả đời
C) Universal
D) A và C
TRẢ LỜI: D
Trang 201
7. Loại hợp đồng bảo hiểm nhân thọ nào không tạo ra giá trị tiền mặt cho các chủ hợp đồng?
A) cả đời
B) hạn
C) cuộc sống phổ quát
D) tất cả các bên trên xây dựng một giá trị tiền mặt
TRẢ LỜI: B
169
8. Loại hợp đồng bảo hiểm nhân thọ nào phù hợp với nhu cầu của những người cần thêm
Bảo hiểm bây giờ muộn hơn?
A) cả đời
B) hạn
C) thời hạn giảm
D) cuộc sống phổ quát
TRẢ LỜI: C
9. Loại hợp đồng bảo hiểm nhân thọ nào quy định một khoảng thời gian giới hạn mà chính sách sẽ tồn
tại,
và xây dựng giá trị tiền mặt cho các chủ chính sách theo thời gian?
A) cả đời
B) hạn
D) giảm thời hạn
TRẢ LỜI: C
10. Loại hợp đồng bảo hiểm nhân thọ nào có thể mang lại sự linh hoạt về quy mô và thời gian thanh toán
phí bảo hiểm?
(Chủ hợp đồng có thể quyết định quy mô thanh toán mỗi kỳ.)
A) cả đời
B) hạn
D) giảm thời hạn
TRẢ LỜI: C
11. Theo ___________, các lợi ích được trao bởi công ty bảo hiểm nhân thọ cho người thụ hưởng thay
đổi theo
các tài sản ủng hộ chính sách.
A) bảo hiểm trọn đời
B) bảo hiểm có kỳ hạn
C) bảo hiểm nhân thọ thay đổi
D) bảo hiểm nhân thọ toàn cầu
TRẢ LỜI: C
12. ______ không phải là một nguồn vốn điển hình cho các công ty bảo hiểm nhân thọ.
A) Phí bảo hiểm tiền gửi
B) Kế hoạch hàng năm
C) Thu nhập đầu tư
D) Phí bảo hiểm nhân thọ và sức khỏe
Trang 202
TRẢ LỜI: A
13. ______ đại diện cho tài sản phổ biến nhất của các công ty bảo hiểm nhân thọ.
A) Trái phiếu doanh nghiệp
B) Chứng khoán kho bạc
C) cổ phiếu công ty
D) Trái phiếu nhà nước và địa phương
TRẢ LỜI: A
14. Điều nào sau đây là việc sử dụng vốn ít phổ biến nhất của các công ty bảo hiểm nhân thọ?
A) chứng khoán chính phủ
B) trái phiếu doanh nghiệp
C) cổ phiếu
D) bất động sản
TRẢ LỜI: D
15. Điều nào sau đây không phải là tỷ lệ (hoặc nhóm tỷ lệ) thường được các cơ quan quản lý bảo hiểm sử
dụng để
phát hiện bất kỳ vấn đề kịp thời để tìm kiếm một biện pháp khắc phục trước khi công ty xấu đi hơn nữa?
170
A) tỷ lệ thanh khoản
B) tỷ lệ chi phí hoạt động
C) tỷ suất lợi nhuận
D) tất cả các bên trên được sử dụng bởi các cơ quan quản lý
TRẢ LỜI: D
16. Tỷ lệ lợi nhuận ròng của một công ty bảo hiểm so với thặng dư của các chủ hợp đồng được gọi là
A) tỷ lệ thanh khoản.
B) lợi nhuận trên giá trị ròng.
C) biên bảo lãnh phát hành ròng.
D) lợi nhuận trên tài sản.
TRẢ LỜI: B
17. Bởi vì các công ty bảo hiểm nhân thọ mang theo một lượng lớn chứng khoán ___, giá trị thị trường
của họ
danh mục đầu tư tài sản có thể là ___ cho biến động lãi suất.
A) ngắn hạn; vô cảm
B) ngắn hạn; rất nhạy cảm
C) dài hạn; vô cảm
D) dài hạn; rất nhạy cảm
TRẢ LỜI: D
18. Các công ty bảo hiểm nhân thọ có thể cố gắng giảm rủi ro lãi suất bằng cách
A) tăng tỷ lệ tài sản dài hạn của họ.
B) đa dạng hóa phân phối độ tuổi của cơ sở khách hàng của họ.
C) tăng tỷ lệ tài sản ngắn hạn của họ.
Trang 203
D) tập trung vào phân phối tuổi già của cơ sở khách hàng của họ.
TRẢ LỜI: C
19. Điều nào sau đây là sự khác biệt về đặc điểm giữa các công ty bảo hiểm nhân thọ và
công ty bảo hiểm tài sản và thương vong?
A) Chính sách tài sản và thương vong là dài hạn.
B) Loại chính sách được cung cấp bởi các công ty bảo hiểm nhân thọ ít tập trung.
C) Số tiền bồi thường trong tương lai được trả cho tài sản và chính sách thương vong khó khăn hơn
dự báo.
D) Các công ty bảo hiểm nhân thọ cần duy trì danh mục tài sản thanh khoản cao hơn.
TRẢ LỜI: C
20. Việc sử dụng vốn phổ biến nhất cho các công ty bảo hiểm tài sản và thương vong là
A) chứng khoán thành phố
B) Chứng khoán kho bạc.
C) cổ phiếu công ty.
D) trái phiếu doanh nghiệp.
TRẢ LỜI: A
21. Điều nào sau đây không phải là sự khác biệt giữa bảo hiểm PC và bảo hiểm nhân thọ?
A) Các chính sách của PC thường kéo dài mười năm trở lên, trái ngược với các chính sách bảo hiểm nhân
thọ ngắn hạn.
B) Bảo hiểm máy tính bao gồm nhiều hoạt động khác nhau, trong khi bảo hiểm nhân thọ tập trung hơn.
C) Dự báo số tiền bồi thường trong tương lai phải trả cho bảo hiểm PC khó hơn so với
cho bảo hiểm nhân thọ.
D) Tất cả những điều trên là sự khác biệt giữa bảo hiểm PC và bảo hiểm nhân thọ.
TRẢ LỜI: A
22. ____________ phân bổ lại một cách hiệu quả một phần lợi nhuận của công ty bảo hiểm và rủi ro cho
người khác
các công ty bảo hiểm.
A) Tái bảo hiểm
B) Bảo lãnh dòng tiền
171
C) Bảo hiểm nhân tố
D) Bảo hiểm toàn cầu
TRẢ LỜI: A
23. Các cá nhân được bảo hiểm theo chương trình chăm sóc sức khỏe được quản lý thường có thể chọn
bất kỳ nhà cung cấp nào trong số
dịch vụ chăm sóc sức khỏe.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
24. ___________ thường yêu cầu các cá nhân chọn một bác sĩ chăm sóc chính.
A) Các kế hoạch bồi thường
Trang 204
B) Tổ chức bảo trì sức khỏe
C) Các tổ chức cung cấp ưu tiên
TRẢ LỜI: B
25. __________ bảo hiểm bao gồm tổn thất do nhân viên không trung thực.
A) Nhân viên chủ chốt
B) Hạn mức tín dụng
C) Sai sót
D) Trái phiếu trung thực
TRẢ LỜI: D
26. _________ bảo hiểm bao gồm tổn thất do các vụ kiện của khách hàng không hài lòng.
A) Trái phiếu trung thực
B) Hạn mức tín dụng
C) liên kết chắc chắn
D) gián đoạn kinh doanh
TRẢ LỜI: C
27. Điều nào sau đây không liên quan đến quy định của ngành bảo hiểm?
A) Hiệp hội ủy viên bảo hiểm quốc gia (NAIC)
B) Hệ thống thông tin quy định bảo hiểm (IRIS)
C) Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC)
D) Tất cả những điều trên có liên quan đến quy định của ngành bảo hiểm.
TRẢ LỜI: C
28. Tất cả các quy định của các công ty bảo hiểm được thực hiện bởi
A) các cơ quan liên bang.
B) Hiệp hội ủy viên bảo hiểm quốc gia.
C) Hệ thống thông tin quy định bảo hiểm.
D) cơ quan nhà nước.
TRẢ LỜI: D
29. Trong một (n) _____________ chính sách bảo hiểm, các lợi ích được trao bởi bảo hiểm nhân thọ
công ty cho người thụ hưởng khác nhau, tùy thuộc vào tài sản ủng hộ chính sách.
A) cuộc sống phổ quát
B) cả đời
C) cuộc sống thay đổi
D) cuộc sống tập thể
TRẢ LỜI: C
30. Loại thế chấp phổ biến nhất được tổ chức bởi các công ty bảo hiểm nhân thọ là ___________ thế
chấp.
Trang 205
A)Quảng cáo
172
B) khu dân cư
C) trang trại
TRẢ LỜI: A
31. _____________ tạo điều kiện cho sự hợp tác giữa các cơ quan nhà nước khác nhau bất cứ khi nào
vấn đề bảo hiểm là một mối quan tâm quốc gia.
B) Tổng công ty bảo hiểm tiền gửi liên bang
C) Hiệp hội ủy viên bảo hiểm quốc gia
D) Hiệp hội đại lý chứng khoán quốc gia
TRẢ LỜI: C
32. Các công ty bảo hiểm nhân thọ có thể giảm mức độ rủi ro của họ bằng cách đa dạng hóa độ tuổi
phân phối cơ sở khách hàng của họ.
A) lãi suất
B) market
C) tín dụng
D) thanh khoản
TRẢ LỜI: D
33. Các quỹ hưu trí có đóng góp được quyết định bởi các lợi ích cuối cùng sẽ được cung cấp là
gọi là __ kế hoạch.
A) lợi ích xác định
B) đóng góp xác định
C) người thụ hưởng
D) bảo lãnh
TRẢ LỜI: A
34. Một kế hoạch lương hưu cung cấp các lợi ích được xác định bởi các khoản đóng góp và lợi nhuận tích
lũy
về hiệu quả đầu tư của quỹ được gọi là kế hoạch ___.
A) lợi ích xác định
B) đóng góp xác định
C) người thụ hưởng
D) bảo lãnh
TRẢ LỜI: B
35. Một kế hoạch ______ cho phép một công ty biết chắc chắn số tiền đóng góp. Các ______
kế hoạch cho phép một công ty biết chắc chắn số lượng lợi ích phải được cung cấp.
A) lợi ích xác định; lợi ích xác định
B) đóng góp xác định; đóng góp xác định
C) đóng góp xác định; lợi ích xác định
Trang 206
D) lợi ích xác định; đóng góp xác định
TRẢ LỜI: C
36. Có nhiều kế hoạch hưu trí ___ được xác định rõ hơn; có nhiều người tham gia hơn trong các kế hoạch
___ được xác định.
Lợi ích; sự đóng góp
B) đóng góp; lợi ích
C) đóng góp; sự đóng góp
D) lợi ích; lợi ích
TRẢ LỜI: B
37. Nếu quyết định đầu tư quỹ hưu trí được thực hiện với mục tiêu tạo ra tiền mặt
chảy cùng lúc với các khoản thanh toán ra theo kế hoạch, quỹ tuân theo chiến lược ______. Khi nào
so sánh tài trợ phù hợp và tài trợ dự phóng, ______ linh hoạt hơn cho danh mục đầu tư
nhà quản lý.
173
A) tài trợ phù hợp; tài trợ phù hợp
B) tài trợ dự kiến; tài trợ phù hợp
C) tài trợ dự phóng; tài trợ dự phóng
D) tài trợ phù hợp; tài trợ dự phóng
TRẢ LỜI: D
38. Quỹ hưu trí được quản lý bởi các công ty bảo hiểm nhân thọ thường được gọi là
A) danh mục đầu tư tin cậy.
B) kế hoạch bảo hiểm.
C) kế hoạch phù hợp.
D) kế hoạch phóng chiếu.
TRẢ LỜI: B
39. Các danh mục đầu tư hưu trí được quản lý bởi các quỹ tín thác dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận ___ so
với các danh mục đầu tư được quản lý bởi
các công ty bảo hiểm và có (n) ______ mức độ rủi ro.
C) giống nhau; công bằng
E) cao hơn; cao hơn
TRẢ LỜI: E
40. Thành phần tài sản của danh mục đầu tư hưu trí tư nhân tập trung nhiều nhất vào
A) trái phiếu doanh nghiệp.
B) thế chấp.
C) cổ phiếu phổ thông.
D) chứng khoán thị trường tiền tệ.
TRẢ LỜI: C
Trang 207
41. Đầu tư vào danh mục đầu tư chỉ số trái phiếu là một ví dụ về cách tiếp cận (n) ______. Đầu tư vào
vốn chủ sở hữu
danh mục đầu tư phản ánh thị trường chứng khoán là một ví dụ về cách tiếp cận (n) ______.
A) thụ động; hoạt động
B) hoạt động; hoạt động
C) hoạt động; thụ động
D) thụ động; thụ động
TRẢ LỜI: D
42. Quỹ hưu trí được quản lý bởi các công ty bảo hiểm nhân thọ tập trung vào
B) trái phiếu và thế chấp.
C) cổ phiếu ưu đãi.
D) công cụ thị trường tiền tệ.
TRẢ LỜI: B
43. Danh mục đầu tư hưu trí được quản lý bởi quỹ tín thác tập trung vào
B) trái phiếu.
C) thế chấp.
D) công cụ thị trường tiền tệ.
TRẢ LỜI: A
44. Để giảm rủi ro lãi suất, các nhà quản lý quỹ hưu trí có thể
A) chuyển từ trái phiếu lãi suất thay đổi sang trái phiếu lãi suất cố định.
B) tăng thời gian đáo hạn trung bình trên trái phiếu có lãi suất cố định.
C) giảm thời gian đáo hạn trung bình trên trái phiếu có lãi suất cố định.
D) giảm đầu tư vào chứng khoán thị trường tiền tệ.
TRẢ LỜI: C
174
45. Hầu hết các khoản đóng góp quỹ hưu trí được đóng góp bởi
A) chủ nhân.
B) nhân viên.
C) chính quyền nhà nước.
D) chính phủ liên bang.
TRẢ LỜI: A
46. Vấn đề lựa chọn bất lợi liên quan đến ngành bảo hiểm có nghĩa là những người có
bảo hiểm ít có khả năng chịu tổn thất hơn những người không có bảo hiểm.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
Trang 208
47. Vấn đề rủi ro đạo đức liên quan đến ngành bảo hiểm có nghĩa là một số người mất nhiều hơn
rủi ro một khi họ được bảo hiểm.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
48. Các chủ hợp đồng thích đầu tư tiền tiết kiệm của họ có thể sẽ chọn bảo hiểm trọn đời
bảo hiểm quá hạn.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
49. Chính sách bảo hiểm nhóm rất phổ biến đối với người sử dụng lao động và người lao động.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
50. Giá trị bất động sản rất ổn định theo thời gian và thường ít ảnh hưởng đến giá trị thị trường của
danh mục tài sản của công ty bảo hiểm nhân thọ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
51. Bảo hiểm tài sản và thương vong và bảo hiểm nhân thọ có những đặc điểm rất giống nhau.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
52. Quỹ hưu trí công cộng có thể được phân loại theo cách nhận được đóng góp
và lợi ích được trả.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
53. Một kế hoạch lợi ích xác định cung cấp các lợi ích được xác định bởi các đóng góp tích lũy
và hiệu quả đầu tư của quỹ.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
54. Trong những năm gần đây, các kế hoạch đóng góp được xác định thường được thay thế bằng các kế
hoạch lợi ích được xác định.
Trang 209
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
175
55. Tài trợ dự phóng giới hạn quyết định của người quản lý, chỉ cho phép các khoản đầu tư phù hợp với
tương lai
xuất chi.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: B
56. Nhận vị trí đầu cơ trong các lựa chọn cổ phiếu thường không được coi là phù hợp cho nghỉ hưu
quỹ vì mức độ rủi ro cao.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
57. Thành phần của các cổ phiếu trong danh mục đầu tư của quỹ hưu trí được xác định bởi danh mục đầu
tư của quỹ
nhà quản lý.
A) Đúng
B) False
TRẢ LỜI: A
58. _____________ tạo điều kiện cho sự hợp tác giữa các cơ quan nhà nước khác nhau bất cứ khi nào
một vấn đề bảo hiểm là một mối quan tâm quốc gia.
B) Tổng công ty bảo hiểm tiền gửi liên bang
C) Hiệp hội ủy viên bảo hiểm quốc gia
D) Hiệp hội đại lý chứng khoán quốc gia
TRẢ LỜI: C
59. ___________ bảo hiểm bảo vệ các chủ hợp đồng cho đến khi chết hoặc miễn là phí bảo hiểm
được thanh toán kịp thời.
A) Cả đời
B) Cuộc sống thay đổi
C) Thời hạn
D) Cuộc sống thường niên
TRẢ LỜI: A
60. ___________ bảo hiểm nhân thọ chỉ định khoảng thời gian chính sách sẽ tồn tại
nhưng cũng xây dựng một giá trị tiền mặt cho các chủ chính sách theo thời gian.
Toàn bộ
Trang 210
B) Biến
C) hạn
D) Phổ cập
TRẢ LỜI: D
61. Nguồn thu nhập chính của công ty bảo hiểm nhân thọ là kết quả của
A) phí bảo hiểm nhân thọ.
B) kế hoạch niên kim.
C) phí bảo hiểm y tế.
D) thu nhập đầu tư.
TRẢ LỜI: B
62. Bảo hiểm tài sản và thương vong (PC) khác với bảo hiểm nhân thọ theo tất cả các cách sau, ngoại trừ
A) Chính sách của PC thường kéo dài một năm hoặc ít hơn, trái ngược với cuộc sống lâu dài hoặc thậm
chí lâu dài
chính sách bảo hiểm.
176
B) Bảo hiểm máy tính tập trung hơn bảo hiểm nhân thọ.
C) số tiền bồi thường trong tương lai phải trả cho bảo hiểm PC khó dự báo hơn
đã trả tiền bảo hiểm nhân thọ.
D) Tất cả những điều trên là sự khác biệt giữa PC và bảo hiểm nhân thọ.
TRẢ LỜI: B
63. Với kế hoạch (n) ____________, các khoản đóng góp được quyết định bởi các lợi ích
điều đó cuối cùng sẽ được cung cấp.
A) tài trợ phù hợp
B) tài trợ dự kiến
C) lợi ích xác định
D) đóng góp xác định
TRẢ LỜI: C
64. Trong chiến lược _____________, các quyết định đầu tư được thực hiện với mục tiêu tạo ra
dòng tiền phù hợp với kế hoạch thanh toán ra.
A) phù hợp
B) hỗn hợp
C) chiếu
TRẢ LỜI: A
65. Danh mục đầu tư hưu trí được quản lý bởi các quỹ tín thác cung cấp khả năng hoàn trả ____________
so với các gói bảo hiểm
và có một mức độ rủi ro.
Trang 211
TRẢ LỜI: B
66. Nếu một quỹ hưu trí nắm giữ trái phiếu dài hạn, lãi suất cố định, giá trị thị trường của danh mục đầu
tư
sẽ ____________ trong các khoảng thời gian khi lãi suất ____________.
A) tăng; tăng
B) giảm; tăng
TRẢ LỜI: B
67. Danh mục trái phiếu của quỹ hưu trí không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi
A) điều kiện thị trường chứng khoán nói chung.
B) thay đổi lãi suất phi rủi ro.
C) thay đổi trong phần bù rủi ro.
D) khả năng của các nhà quản lý danh mục đầu tư.
E) Tất cả những điều trên là các yếu tố ảnh hưởng đến việc thực hiện danh mục trái phiếu của quỹ hưu trí.
TRẢ LỜI: A
68. Trong các giai đoạn khi lãi suất phi rủi ro ____________ đáng kể, tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu
bởi các trái chủ ____________ và hầu hết các danh mục đầu tư trái phiếu được quản lý bởi các quỹ hưu
trí thực hiện
____________.
A) suy giảm; suy giảm; kém
B) giảm; tăng; tốt
C) giảm; suy giảm; tốt
D) giảm, tăng; kém
177
TRẢ LỜI: C
69. Các quỹ hưu trí thường tham gia vào các giao dịch hoán đổi lãi suất để phòng ngừa rủi ro trái phiếu
của họ
và danh mục đầu tư thế chấp để rủi ro.
A) tỷ giá hối đoái
B) tỷ lệ tái đầu tư
C) lãi suất
D) tín dụng
TRẢ LỜI: C
178

định chế

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

You might also like

định chế

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

định chế

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Trang 1

Vai trò của thị trường và tổ chức tài chính 3

Vai trò của thị trường tài chính và tổ chức 4

Vai trò của thị trường và tổ chức tài chính 5

Vai trò của thị trường và tổ chức tài chính ❖ 7

Vai trò của thị trường và tổ chức tài chính 8

Vai trò của thị trường và tổ chức tài chính ❖ 9

Vai trò của thị trường tài chính và tổ chức 10

Vai trò của thị trường và tổ chức tài chính ❖ 11

Vai trò của thị trường tài chính và tổ chức 12

Vai trò của thị trường và tổ chức tài chính ❖ 13

Vai trò của thị trường tài chính và tổ chức 14

Vai trò của thị trường tài chính và tổ chức 15

Vai trò của thị trường tài chính và tổ chức ❖ 16

Vai trò của thị trường tài chính và tổ chức ❖ 17

Vai trò của thị trường và tổ chức tài chính ❖ 18

Vai trò của thị trường tài chính và tổ chức 19

Vai trò của thị trường và tổ chức tài chính ❖ 20

Vai trò của thị trường tài chính và tổ chức ❖ 21

Vai trò của thị trường và tổ chức tài chính ❖ 22

Vai trò của thị trường tài chính và tổ chức ❖ 23

31. Một số trái phiếu bị tước sọc, có nghĩa là

You might also like