Creating the great business leaders

Team Teaching
Finance Management
2021
 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business Financial Statements
Telkom University
Keown et al. (2017) :
Company’s financial statements, which in some ways are the
“language” of business.

2 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business Income Statement/ Laporan Rugi Laba
Telkom University
■ Profit/Loss Statement
■ Indicates the amount of profits or loss generated by a firm over a
given period of time
■ Sales – Expenses = Profit

3 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business Income Statement Terminology
Telkom University
■ Revenue (Sales)
● Money derived from selling the company’s product or service
■ Cost of Goods Sold (COGS)
● The cost of producing or acquiring the goods or services to be sold
■ Operating Expenses
● Expenses related to marketing and distributing the product or service and
administering the business
■ Financing Costs
● The interest paid to creditors and the dividends paid to preferred
stockholders
■ Tax Expenses
● Amount of taxes owed, based upon taxable income

4 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business Income Statement/ Laporan Rugi-Laba
Telkom University

OPERATING ACTIVITIES

FINANCING ACTIVITIES

5 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business Balance Sheet/ Neraca
Telkom University
- provides a snapshot on a particular date of a firm’s financial position
- book value means the value of an asset as shown on a firm’s balance
sheet

TOTAL ASSETS = LIABILITIES + EQUITY

6 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business Balance Sheet/ Neraca
Telkom University
Assets Liabilities (Debt) & Equity
Current Assets Current Liabilities
Cash Accounts Payable
Accrued Expenses
Marketable Securities Short-term notes
Accounts Receivable
Long-Term Liabilities
Inventories Long-term notes
Prepaid Expenses Mortgages
Fixed Assets Equity
Machinery & Equipment Preferred Stock
Common Stock (Par value)
Buildings and Land Paid in Capital
Other Assets Retained Earnings
Investments & patents

7 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business

Telkom University

Sumber: keown et al. (2017)

8 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business Current assets
Telkom University
■ Uang tunai (cash). Setiap perusahaan harus memiliki uang tunai untuk
menjalankan operasi bisnisnya. Penyimpanan kas diperlukan karena aliran
dana yang tidak merata ke dalam (penerimaan kas) dan keluar (pengeluaran
kas) bisnis.
■ Piutang usaha. Sebuah perusahaan Account piutang adalah jumlah yang
terhutang kepada perusahaan oleh pelanggan yang membeli secara kredit.
■ Inventaris. perusahaan Persediaan terdiri dari bahan baku, barang dalam
proses, dan barang jadi yang dipegang oleh perusahaan untuk dijual
akhirnya.
■ Aset lancar lainnya. Aset lancar lainnya termasuk pos-pos seperti dibayar di
biayamuka. Misalnya, premi asuransi perusahaan mungkin jatuh tempo
sebelum pertanggungan asuransi yang sebenarnya dimulai; atau sewa
perusahaan mungkin harus dibayar di muka. Pengeluaran ini dianggap
sebagai aset karena merupakan investasi yang telah dilakukan oleh
perusahaan. Hanya jika, misalnya, premi asuransi habis setelah masa
pertanggungan, maka premi dianggap sebagai beban.
9 Creating the great business leaders
 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business long-term assets
Telkom University
■ Fixed Assets (Property, Plant, and Equipment) Sebuah Aktiva tetap
perusahaan,juga disebut properti, pabrik, dan peralatan, termasuk
aset seperti mesin dan peralatan, bangunan, dan tanah. Aset ini akan
digunakan selama beberapa tahun.
■ Other long-term assets aset jangka panjang lainnya adalah semua
aset perusahaan yang tidak aktiva lancar atau aktiva tetap. Mereka
termasuk, misalnya, investasi jangka panjang dan aset tidak berwujud
seperti paten perusahaan, merek dagang, dan niat baik. Goodwill
terjadi ketika sebuah perusahaan membeli bisnis lain yang memiliki
ekonomi nilai lebih besar dari nilai aset individu. Selisih tersebut
dicatat sebagai goodwill.

10 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business Current liabilities
Telkom University
■ Jangka pendek Utang (Kewajiban lancar) Sebuah utang jangka pendek
perusahaan,atau lancar, kewajiban termasuk meminjam uang yang harus dibayar
kembali dalam 12 bulan ke depan. Sumber-sumber utang saat suatu perusahaan
meliputi berikut ini:
■ Account dibayarkan.perusahaan Hutang mewakili pemasok kredit yang diberikan
kepada perusahaan ketika membeli persediaan. Perusahaan pembelian mungkin
memiliki waktu 30, 60, atau bahkan 90 hari untuk membayar persediaan. Bentuk
perpanjangan kredit ini juga disebut kredit perdagangan.
■ Biaya masih harus dibayar. Biaya yang masih harus dibayar adalah kewajiban
jangka pendek yang telah terjadi dalam operasi perusahaan tetapi belum dibayar.
Misalnya,perusahaan karyawan mungkin telah melakukan pekerjaan yang tidak
akan dibayar sampai minggu atau bulan berikutnya, dan ini dicatat sebagai upah
yang masih harus dibayar.
■ Catatan jangka pendek. Wesel jangka pendek merupakan jumlah yang dipinjam
dari bank atau sumber pinjaman lainnya yang jatuh tempo dan harus dibayar
dalam waktu 12 bulan.
■ Kewajiban lancar lainnya. Kewajiban lancar lainnya termasuk hutang tambahan
yang harus dibayar dalam 12 bulan ke depan, seperti hutang pajak atau hutang
bunga.

11 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business Long-Term Debt
Telkom University
■ Hutang Jangka Panjang Perusahaan hutang jangka panjang meliputi
pinjaman dari bank atau lain sumber yang meminjamkan uang selama
lebih dari 12 bulan. Sebuah perusahaan mungkin meminjam uang
selama 5 tahun untuk membeli peralatan, atau mungkin meminjam
uang selama 25 atau 30 tahun untuk membeli real estat, seperti tanah
dan bangunan. Biasanya pinjaman untuk membiayai real estat disebut
hipotek, di mana pemberi pinjaman memiliki klaim pertama atas
properti tersebut jika peminjam tidak dapat membayar kembali
pinjamannya.

12 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business Equity
Telkom University
Ekuitas mencakup investasi pemegang saham—baik pemegang saham
preferen maupun pemegang saham biasa—dalam perusahaan.
■ Pemegang saham Preferred umumnya menerima dividen yang tetap
dalam jumlah. Dalam hal perusahaan dilikuidasi, pemegang saham ini
dibayar setelah perusahaan kreditur tetapi sebelum pemegang saham
biasa.
■ Pemegang saham umum adalah pemilik residual bisnis. Mereka
menerima pendapatan apa pun yang tersisa setelah membayar semua
pengeluaran. Jika perusahaan dilikuidasi, pemegang saham biasa
hanya menerima apa yang tersisa—baik atau buruk—setelah kreditur
dan pemegang saham preferen dibayar. Jumlah ekuitas umum
perusahaan sama dengan jumlah dua item:
● (1) jumlah yang diterima perusahaan dari penjualan sahamnya kepada
investor, dan
● (2) keuntungan yang ditahan dalam bisnis.
13 Creating the great business leaders
 Creating the great business leaders

Evaluating a Firm’s Financial

Performances
 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business Objectives :
Telkom University
■ Calculate financial ratios to evaluate the financial health of a company.
■ Explain the limitations of ratio analysis.
■ Apply DuPont analysis in evaluating a firm’s financial performance.

15 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business How to use Financial Ratios?
Telkom University
■ Compare across time for an individual firm. Trend Analysis.
■ Compare to an industry average. Industry Analysis.
■ Compare to a dominant competitor in the same industry. Comparison
Analysis.

16 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business 4 Key Questions to Answer with Ratio Analysis
Telkom University
■ How liquid is the firm?
■ How has the firm financing its assets ?
■ How efficient has the firms management been in utilizing its assets
to generate sales?
■ Has the firms earned adequate returns on its investments ?

17 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business Orange’s Balance Sheet ($000)
Telkom University
Assets: Liabilities & Equity:
Cash $2,540 Accounts payable 9,721
Marketable securities 1,800 Notes payable 8,500
Accounts receivable 18,320 Accrued taxes payable 3,200
Inventories 27,530 Other current liabilities 4,102
Total current assets 50,190Total current liabilities 25,523
Plant and equipment 43,100 Long-term debt (bonds) 22,000
less accum deprec. (11,400) Total liabilities 47,523
Net plant & equip. 31,700
Common stock ($10 par) 13,000
Total assets 81,890 Paid in capital 10,000
Retained earnings 11,367
Total stockholders' equity 34,367

Total liabilities & equity 81,890

18 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business Orange’s Income Statement ($000)
Telkom University

19 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business How liquid is the firm? Liquidity Ratio
Telkom University
1. Current Ratio

Kemampuan perusahaan untuk membayar utang lancar (current liabilities)

dengan aset lancar. Semakin besar semakin baik.
2. Acid-test Ratio

Kemampuan perusahaan untuk membayar utang lancar (current

liabilities) dengan aset yang paling lancar. Semakin besar semakin baik.

20 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business How liquid is the firm? Liquidity Ratio
Telkom University

3. Average Collection Period

Rata-rata periode yang diperlukan untuk mengumpulkan piutang, semakin

cepat semakin baik.
4. Accounts Receivable Turnover

Kemampuan perusahaan untuk melakukan penagihan utang. Semakin

besar semakin baik.

21 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business How liquid is the firm? Liquidity Ratios
Telkom University

5. Inventory Turnover

Menggambarkan likuiditas relatif persediaan, seberapa banyak persediaan

mengalami perputaran. Semakin cepat semakin baik.

22 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business How is the firm financing its asset ? Capital Structure Ratios
Telkom University
1. Debt Ratio

Mengukur seberapa besar aset perusahaan yang dibiayai oleh utang.

Semakin kecil semakin baik.

2. Times Interest Earned (TIE)

Mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar beban bunganya.

Semakin besar semakin baik.

23 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business

How efficient has the firms management been in utilizing

Telkom University

its assets to generate sales?

Asset management efficiency ratios
1. Total Assets Turnover (TATO)

Mengukur seberapa efisien perusahaan menggunakan asetnya untuk

menghasilkan penjualan. Semakin besar semakin baik.

2. Fixed Assets Turnover

Mengukur seberapa efisien penggunaan fixed asset untuk menghasilkan

penjualan. Semakin besar semakin baik.
24 Creating the great business leaders
 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business

Telkom University
Has the firms earned adequate returns on its investments ?
Profitability Ratios

1. Operating Return on Investment (OIROI)

Mengukur efektivitas manajemen menggunakan aset untuk menghasilkan laba

operasional. Semakin besar semakin baik.
2. Operating Profit Margin (OPM)

Mengukur prosentase laba yang diperoleh setelah perusahaan membayar semua

beban produksinya. Semakin besar semakin baik.

25 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business

Telkom University
Has the firms earned adequate returns on its investments ?
Profitability Ratios

3. Net Profit Margin (NPM)

Mengukur netto laba per penjualan. Semakin besar semakin baik.

4. Return on Equity (ROE)

Mengukur seberapa besar return yang bisa diperoleh oleh pemegang

saham. Semakin besar semakin baik.
26 Creating the great business leaders
 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business

Telkom University
Has the firms earned adequate returns on its investments ?
Profitability Ratios

5. Gross Profit Margin (GPM)

Mengukur laba kotor per penjualan. Semakin besar semakin baik.

6. Return On Asset (ROA)

Mengukur kemampuan perusahaan menggunakan asetnya untuk

menghasilkan laba bersih. Semakin besar semakin baik.

27 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business Limitations of Ratio Analysis
Telkom University
■ Different Accounting Practices.
■ Sometimes hard to pick an industry for comparison.
■ Seasonality in Operations.

28 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business

Telkom University

The DuPont Model

DUPONT ANALYSIS merujuk pada suatu kerangka kerja yang digunakan dalam
menganalisis kinerja fundamental perusahaan. Dinamakan demikian karena kerangka
kerja tersebut diinisiasi oleh DuPont Corporation pada tahun 1920, khususnya terkait
proses analisis keuntungan yang diperoleh perusahaan.
Brings together:

■ Profitability metrik keuangan yang digunakan oleh analis dan investor untuk mengukur
dan mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan (laba)
relatif terhadap pendapatan, aset neraca, biaya perasi, dan ekuitas pemegang saham
selama periode waktu tertentu.
■ Efficiency adalah kemampuan untuk menghindari pemborosan bahan, tenaga, tenaga,
uang, dan waktu dalam melakukan sesuatu atau dalam menghasilkan suatu hasil yang
diinginkan.
■ Leverage adalah penggunaan dana utang atau pinjaman yang dipergunakan untuk
meningkatkan return atau keuntungan dalam sebuah bisnis atau investasi.

29 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business

Telkom University

Net Total
Profit Asset Equity
ROE Multiplier
Margin Turnover
Net Income Net Income Sales Total Debt

= X 1 - 

/

Total Equity Sales Total Assets Total Assets


Asset Usage
Profitability Efficiency
Leverage

30 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business DuPont System
Telkom University

ROE

1 – (Total Debt
ROA
/ Total Assets)

Net Profit Total Assets

Margin Turnover

Net Income Sales Sales Total Assets

31 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business

Telkom University Categories of Function Ratios Involved

Ratio
Liquidity ratios Measures the ability to Current ratio
satisfy short term obligation Quick ratio
as they come due
Activity Measures the speed with Average collection period
(liquidity) ratios which liquid assets are Average payment period
converted into sales or cash Inventory turnover
Total assets turnover
Debt ratios Indicates the amount of Debt ratio
other people’s money being Times interest earned ratio
used to generate profits Fixed-payment coverage ratio

Profitability Evaluate the firm’s profit OIROI

ratios with respect to a given level
of sales or the owners
investment
ROI / ROA
ROE
Gross profit margin
Operating profit margin
Net profit margin

32 Creating the great business leaders

 Fakultas Ekonomi dan Bisnis
School of Economic and Business

Telkom University

Terima kasih...

33 Creating the great business leaders