UJIAN AKHIR SEMESTER

“PENGARUH PRICE EARNING RATIO (PER), DIVIDEN PAYOUT RATIO (DPR), DAN
RETURN ON EQUITY (ROE) TERHADAP RETURN SAHAM”

Untuk Memenuhi Tugas Mata Kuliah APLIKOM

Dosen Pengampu:

Mohammad Rizal. SE., ME

Disusun oleh :

ENI INDRIANI (21801082192)

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS ISLAM MALANG

MALANG

2021
DATA MENTAH

HASIL REGRESI

Price Earning Dividen Payout Return Of RETURN

NO
Ratio (X1) Ratio (X2) Equity (X3) SAHAM (Y1)
1
1 68 78 73 64
2 59 76 70 66
3 60 78 68 67
4 62 82 62 59
5 64 82 68 63
6 55 67 63 55
7 56 87 68 56
8 57 75 72 68
9 55 78 70 59
10 64 83 70 60
11 63 76 68 62
12 66 76 69 64
13 43 85 65 55
14 70 80 62 56
15 64 80 66 57
16 45 74 67 55
17 53 72 62 64
18 56 72 64 63
19 54 74 64 66
20 62 80 73 43
21 50 70 72 70
22 55 73 68 64
23 58 78 62 45
24 53 78 68 53
25 58 80 69 56
26 59 78 68 54
27 60 80 72 62
28 52 72 70 50
29 64 74 75 55
30 63 80 68 58
31 66 70 69 53
32 43 70 62 58
33 65 78 62 59
34 64 78 65 60
35 49 80 66 52
36 52 78 62 64
37 56 80 71 63
38 54 83 73 66
39 62 76 62 43
40 62 78 63 65

Reliability
Scale: ALL VARIABLES

Case Processing Summary

N %
Cases Valid 40 100,0
a
Excluded 0 0,0
Total 40 100,0
a. Listwise deletion based on all variables in the
procedure.

Reliability Statistics
Cronbach's
Alpha N of Items
0,230 4

Item-Total Statistics
Scale Scale Cronbach's
Mean if Variance Corrected Alpha if
Item if Item Item-Total Item
Deleted Deleted Correlation Deleted
PER (X1) 203,3000 84,113 0,145 0,134
DPR (X2) 184,1000 115,374 0,111 0,189
ROE (X3) 194,0500 111,177 0,231 0,084
Return 202,5250 98,461 0,026 0,329
Saham
(Y1)
Explore

Case Processing Summary

Cases
Valid Missing Total
N Percent N Percent N Percent
PER 40 100,0% 0 0,0% 40 100,0%
(X1)
DPR 40 100,0% 0 0,0% 40 100,0%
(X2)
ROE 40 100,0% 0 0,0% 40 100,0%
(X3)
Return 40 100,0% 0 0,0% 40 100,0%
Saham
(Y1)

Descriptives
Std.
Statistic Error
PER Mean 58,0250 1,03867
(X1) 95% Lower 55,9241
Confidence Bound
Interval for Upper 60,1259
Mean Bound
5% Trimmed Mean 58,2500
Median 58,5000
Variance 43,153
Std. Deviation 6,56911
Minimum 43,00
Maximum 70,00
Range 27,00
Interquartile Range 9,75
Skewness -0,527 0,374

Kurtosis -0,101 0,733

DPR Mean 77,2250 0,68826
(X2) 95% Lower 75,8329
Confidence Bound
Interval for Upper 78,6171
Mean Bound
5% Trimmed Mean 77,2222
Median 78,0000
 Variance 18,948
Std. Deviation 4,35294
Minimum 67,00
Maximum 87,00
Range 20,00
Interquartile Range 6,00
Skewness -0,210 0,374

Kurtosis -0,034 0,733

ROE Mean 67,2750 0,60763
(X3) 95% Lower 66,0460
Confidence Bound
Interval for Upper 68,5040
Mean Bound
5% Trimmed Mean 67,1944
Median 68,0000
Variance 14,769
Std. Deviation 3,84299
Minimum 62,00
Maximum 75,00
Range 13,00
Interquartile Range 6,75
Skewness 0,030 0,374
Kurtosis -1,069 0,733

Tests of Normality
Kolmogorov-Smirnova Shapiro-Wilk
Statistic Df Sig. Statistic df Sig.
PER 0,127 40 0,100 0,962 40 0,203
(X1)
DPR 0,171 40 0,005 0,972 40 0,425
(X2)
ROE 0,150 40 0,024 0,929 40 0,015
(X3)
a. Lilliefors Significance Correction
PER (X1)
DPR (X2)
ROE (X3)
 Model Summary
Std. Error
Mode Adjusted of the
l R R Square R Square Estimate
a
1 .196 0,038 -0,042 6,68421
a. Predictors: (Constant), ROE (X3), DPR (X2), PER
(X1)

ANOVAa
Sum of Mean
Model Squares df Square F Sig.
1 Regressio 63,966 3 21,322 0,477 .700b
n
Residual 1608,434 36 44,679
Total 1672,400 39
a. Dependent Variable: Return Saham (Y1)
b. Predictors: (Constant), ROE (X3), DPR (X2), PER (X1)

Coefficientsa
Standardize
Unstandardized d Collinearity
Model Coefficients Coefficient t Sig. Statistics
 s

Std. Toleranc
B Error Beta e VIF
1 (Constant 50,096 25,668 1,952 0,059
)
PER (X1) -0,011 0,167 -0,011 -0,065 0,949 0,948 1,054
DPR (X2) -0,147 0,252 -0,098 -0,583 0,563 0,954 1,048
ROE 0,307 0,282 0,180 1,090 0,283 0,976 1,025
(X3)
a. Dependent Variable: Return Saham (Y1)

Collinearity Diagnosticsa
Variance Proportions
Eigenvalu Conditio PER DPR ROE
Model e n Index (Constant) (X1) (X2) (X3)
1 1 3,987 1,000 0,00 0,00 0,00 0,00
2 0,009 21,238 0,01 0,99 0,02 0,04
3 0,003 37,868 0,00 0,01 0,54 0,54
4 0,001 58,723 0,98 0,00 0,44 0,42
a. Dependent Variable: Return Saham (Y1)

Residuals Statisticsa
Std.
Minimum Maximum Mean Deviation N
Predicted 56,4353 61,5820 58,8000 1,28068 40
Value
Residual - 8,60075 0,00000 6,42199 40
17,10847
Std. -1,846 2,172 0,000 1,000 40
Predicted
Value
Std. -2,560 1,287 0,000 0,961 40
Residual
a. Dependent Variable: Return Saham (Y1)

REGRESSION

Variables Entered/Removed a
Mode Variables Variables
l Entered Removed Method
1 ROE Enter
(X3),
DPR
(X2),
PER
(X1)b
a. Dependent Variable: Return Saham
(Y1)
b. All requested variables entered.

Model Summary
Std. Error
Mode Adjusted of the
l R R Square R Square Estimate
a
1 .196 0,038 -0,042 6,68421
a. Predictors: (Constant), ROE (X3), DPR (X2), PER
(X1)

ANOVAa
Sum of Mean
Model Squares df Square F Sig.
1 Regressio 63,966 3 21,322 0,477 .700b
n
Residual 1608,434 36 44,679
Total 1672,400 39
a. Dependent Variable: Return Saham (Y1)
b. Predictors: (Constant), ROE (X3), DPR (X2), PER (X1)

Coefficientsa
Standardize
d
Unstandardized Coefficient Collinearity
Coefficients s Statistics
Std. Toleranc
Model B Error Beta t Sig. e VIF
1 (Constant 50,096 25,668 1,952 0,059
)
PER (X1) -0,011 0,167 -0,011 -0,065 0,949 0,948 1,054
DPR (X2) -0,147 0,252 -0,098 -0,583 0,563 0,954 1,048
 ROE 0,307 0,282 0,180 1,090 0,283 0,976 1,025
(X3)
a. Dependent Variable: Return Saham (Y1)

Collinearity Diagnosticsa
Variance Proportions
Eigenvalu Conditio PER DPR ROE
Model e n Index (Constant) (X1) (X2) (X3)
1 1 3,987 1,000 0,00 0,00 0,00 0,00
2 0,009 21,238 0,01 0,99 0,02 0,04
3 0,003 37,868 0,00 0,01 0,54 0,54
4 0,001 58,723 0,98 0,00 0,44 0,42
a. Dependent Variable: Return Saham (Y1)

Regression

Variables Entered/Removed a
Variables Variables
Model Entered Removed Method
1 ROE (X3), Enter
DPR (X2),
PER (X1)b
a. Dependent Variable: Return Saham (Y1)
b. All requested variables entered.

Model Summaryb
Adjusted
R Std. Error of Durbin-
Model R R Square Square the Estimate Watson
1 .196a 0,038 -0,042 6,68421 2,235
a. Predictors: (Constant), ROE (X3), DPR (X2), PER (X1)
b. Dependent Variable: Return Saham (Y1)

ANOVAa
Sum of Mean
Model Squares df Square F Sig.
1 Regression 63,966 3 21,322 0,477 .700b

Residual 1608,434 36 44,679

Total 1672,400 39
a. Dependent Variable: Return Saham (Y1)
b. Predictors: (Constant), ROE (X3), DPR (X2), PER (X1)
 Coefficientsa

Unstandardized Standardized
Coefficients Coefficients
Std.
Model B Error Beta T Sig.
1 (Constant) 50,096 25,668 1,952 0,059

PER (X1) -0,011 0,167 -0,011 -0,065 0,949

DPR (X2) -0,147 0,252 -0,098 -0,583 0,563
ROE (X3) 0,307 0,282 0,180 1,090 0,283
a. Dependent Variable: Return Saham (Y1)

Residuals Statisticsa
Std.
Minimum Maximum Mean Deviation N
Predicted 56,4353 61,5820 58,8000 1,28068 40
Value
Residual -17,10847 8,60075 0,00000 6,42199 40
Std. -1,846 2,172 0,000 1,000 40
Predicted
Value
Std. -2,560 1,287 0,000 0,961 40
Residual
a. Dependent Variable: Return Saham (Y1)

Regression

Variables Entered/Removed a
Variables Variables
Model Entered Removed Method
1 ROE (X3), Enter
DPR (X2),
PER (X1)b
a. Dependent Variable: Return Saham (Y1)
b. All requested variables entered.

Model Summaryb
 Adjusted
R Std. Error of Durbin-
Model R R Square Square the Estimate Watson
1 .196a 0,038 -0,042 6,68421 2,235
a. Predictors: (Constant), ROE (X3), DPR (X2), PER (X1)
b. Dependent Variable: Return Saham (Y1)

ANOVAa
Sum of Mean
Model Squares df Square F Sig.
1 Regression 63,966 3 21,322 0,477 .700b

Residual 1608,434 36 44,679

Total 1672,400 39
a. Dependent Variable: Return Saham (Y1)
b. Predictors: (Constant), ROE (X3), DPR (X2), PER (X1)

Coefficientsa

Unstandardized Standardized
Coefficients Coefficients
Std.
Model B Error Beta T Sig.
1 (Constant) 50,096 25,668 1,952 0,059

PER (X1) -0,011 0,167 -0,011 -0,065 0,949

DPR (X2) -0,147 0,252 -0,098 -0,583 0,563
ROE (X3) 0,307 0,282 0,180 1,090 0,283
a. Dependent Variable: Return Saham (Y1)

Residuals Statisticsa
Std.
Minimum Maximum Mean Deviation N
Predicted 56,4353 61,5820 58,8000 1,28068 40
Value
Residual -17,10847 8,60075 0,00000 6,42199 40
Std. -1,846 2,172 0,000 1,000 40
Predicted
Value
Std. -2,560 1,287 0,000 0,961 40
Residual
a. Dependent Variable: Return Saham (Y1)
UJI VALIDITAS DAN RELIABILITAS
Item-Total Statistics
Scale Scale Cronbach's
Mean if Variance Corrected Alpha if
Item if Item Item-Total Item
Deleted Deleted Correlation Deleted
PER 203,3000 84,113 0,145 0,134
(X1)
DPR 184,1000 115,374 0,111 0,189
(X2)
ROE 194,0500 111,177 0,231 0,084
(X3)
Return 202,5250 98,461 0,026 0,329
Saham
(Y1)

HASIL INTERPRETASI
Price Earning Ratio sebesar 0,134 < r tabel 0,3120
Budaya sebesar 0,189 > r<tabel 0,3120
Lingkungan sebesar 0,084 < r tabel 0,3120
Kinerja sebesar 0,329 > r tabel 0,3120
 Dari hasil analisis dibandingkan dengan nilai r tabel . nilai r tabel dengan sig 5%
dengan jumlah data (n=40) diperoleh, maka di dapatkan r tabel sebesar 0,3120.
 Dilihat dari kolom corrected item-total correlation. Dari masing-masing variabel
nilai tersebut lebih kecil dari 0,3120. Maka dapat disimpulkan bahwa data tersebut
TIDAK VALID.
 Dari kolom alpa item deleted , masing-masing variable PER (X1), DPR (X2),
ROE (X3) tersebut lebih kecil dari 0,3120, maka dapat disimpilkan bahwa
instrumen tersebut dikatakan RELIABEL.

UJI ASUMSI KLASIK

1. UJI NORMALITAS
a. Lilliefors Significance Correction

Tests of Normality
 Kolmogorov-Smirnova Shapiro-Wilk
Statistic Df Sig. Statistic df Sig.
PER 0,127 40 0,100 0,962 40 0,203
(X1)
DPR 0,171 40 0,005 0,972 40 0,425
(X2)
ROE 0,150 40 0,024 0,929 40 0,015
(X3)
Return 0,114 40 .200* 0,948 40 0,065
Saham
(Y1)
*. This is a lower bound of the true significance.
a. Lilliefors Significance Correction

HASIL INTERPRETASI
Price Earning Ratio 0,203 > 0,05
Dividen Payout Ratio 0,425> 0,05
Return Of Equity 0,015< 0,05
Return Saham 0,065> 0,05
 Jika signifikansi atau probabilitas <0,05, maka data data tersebut tidak normal. Jika
signifikansi atau probabilitas > 0,05 maka data tersebut dikatakan normal.
 Jadi dapat disimpilkan bahwa variable PER (X1) data tersebut signifikan atau
normal alfa > 0,05, ROE (X3) data tersebut dikatakan signifikansi atau normal
dengan alfa > 0,05 (5%).dan variabel DPR (X2) tersebut tidak signifikan atau tidak
normal <0,015.

2. UJI MULTIKOLINEARITAS

Unstandardized Standardized Collinearity

Coefficients Coefficients Statistics
Std.
Model B Error Beta t Sig. Tolerance VIF
1 (Constant) 50,096 25,668 1,952 0,059

PER (X1) -0,011 0,167 -0,011 -0,065 0,949 0,948 1,054

DPR (X2) -0,147 0,252 -0,098 -0,583 0,563 0,954 1,048
ROE (X3) 0,307 0,282 0,180 1,090 0,283 0,976 1,025
a. Dependent Variable: Return Saham (Y1)
 HASIL INTREPRETASI
 VIF PER sebesar 1.054 < 10
 VIF DPR sebesar 1.048< 10
 VIF ROE sebesar 1.025 < 10

Dari hasil data diatas dapat dilihat nilai variance inflsntion factor (VIF) masing-masing
variabl lebih kecil dari 10, sehingga bisa diduga bahwa antar variabel indpendent tidak
terjadi persoalan multikolinearitas,

3. UJI AUTOKORELASI
Std.
Adjusted Error of
R R the Durbin-
Model R Square Square Estimate Watson
1 .196a 0,038 -0,042 6,68421 2,235
a. Predictors: (Constant), ROE (X3), DPR (X2), PER (X1)
b. Dependent Variable: Return Saham (Y1)

HASIL INTREPRETASI
Berdasarkan output tersebut diperoleh nilai durbin watson test sebesar 2,235, sedangkan
mencari nilai dari titik kritis melihat dari tabel durbin watson. Dengan signifikansi 0,05 dan
jumlah data (n)=40 (k)=3 diperoleh nilai DL (batas bawah) sebesar 1,3384 dan DU (batas
atas) 1,6589. Dapat disimpilkan bahwa data tersebut bebas dari autokorelasi.

4. UJI HETEROKESDASTISITAS

Unstandardized Standardized Collinearity

Coefficients Coefficients Statistics
Std.
Model B Error Beta t Sig. Tolerance VIF
1 (Constant) 50,096 25,668 1,952 0,059

PER (X1) -0,011 0,167 -0,011 -0,065 0,949 0,948 1,054

DPR (X2) -0,147 0,252 -0,098 -0,583 0,563 0,954 1,048
 ROE (X3) 0,307 0,282 0,180 1,090 0,283 0,976 1,025
a. Dependent Variable: Return Saham (Y1)

HASIL INTERPRETASI
Melihat terjadinya atau tidaknya heteroskesdastisitas pada regresi linear adalah dengan melihat
nilai signifikansi. Apabila nilai signifikasi > 0,05 (5%) maka Ho diterima yang artinya tidak
terjadi heteroskedastisitas , sedangkan apabila nilai signifikansi < 0,05 (5%) maka Ho ditolak
yang artinya terjadi heteroskedastisitas.
Dengan nilai PER (X1) sebesar 1,054> 0,05 nilai DPR (X2) sebesar 1,048> 0,05, ROE (X3)
sebesar 1,025 > 0,05 maka Ho diterima yang artinya tidak terjadi heteroskedastisitas.

5. REGRESI BERGANDA
Coefficientsa

Unstandardized Standardized
Model Coefficients Coefficients t Sig.
Std.
B Error Beta
(Constant) 50,096 25,668 1,952 0,059
PER (X1) -0,011 0,167 -0,011 -0,065 0,949
1
DPR (X2) -0,147 0,252 -0,098 -0,583 0,563
ROE (X3) 0,307 0,282 0,180 1,090 0,283
a. Dependent Variable: Return Saham (Y1)
HASIL INTREPRETASI
Y= 50,096 - 0.011X1 + 0,0147X2 +0.307X3
Maka persamaan regresi linear berganda tersebut adalah:
 Konstanta sebesar 50,096, menunjukan bahwa jika Price Earning Ratio (X1), Dividen Payout
Ratio (X2), Return Of Equity (X3) sama dengan nol, maka kinerja (Y) sebesar Rp 50,096
Koefisien regresi variabel X1 sebesar -0,011, jika X1 mengalami kenaikan Rp 1, maka
Y akan mengalami penurunan sebesar 0,011. dengan asumsi variabel lainnya dianggap
Konstan.
 Koefisien regresi variabel X2 sebesar - 0,0147 , jika X1 mengalami kenaikan
Rp 1, maka Y akan mengalami peningkatan sebesar 0,0147. dengan asumsi variabel lainnya
dianggap konstan.
  Koefisien regresi variabel X3 sebesar , jika X1 mengalami kenaikan Rp 1,maka Y akan
mengalami penurunan sebesar 0,307. dengan asumsi variable lainnya dianggap konstan.

UJI T (Parsial)
Coefficientsa

Unstandardized Standardized
Model Coefficients Coefficients t Sig.
Std.
B Error Beta
(Constant) 50,096 25,668 1,952 0,059
PER (X1) -0,011 0,167 -0,011 -0,065 0,949
1
DPR (X2) -0,147 0,252 -0,098 -0,583 0,563
ROE (X3) 0,307 0,282 0,180 1,090 0,283
a. Dependent Variable: Return Saham (Y1)

HASIL INTREPRETASI

 Hipotesis 1: nilai uji t X1 diperoleh sebesar -0.065 dengan tingkat signifikansi sebesar
0.949 yang bermakna bahwa hasil berpengaruh signifikan karena 0,949> 0,05 dan secara
otomatis Ha diterima Ho ditolak.
 Hipotesis 2 : nilai uji t X2 diperoleh sebesar -0,583 dengan tingkat signifikansi sebesar
0,563 yang bermakna bahwa hasil berpengaruh tidak signifikan karena 0,890 > 0,05 dan
secara otomatis Ha diterima Ho ditolak
 Hipotesis 3 : nilai uji t X3 diperoleh sebesar -0.090 dengan tingkat signifikansi sebesar
0,283 yang bermakna bahwa hasil berpengaruh tidsk signifikan karena 0,283> 0,05 dan
secara otomatis Ha diterima Ho ditolak

UJI F (Simultan)
ANOVAa
 Sum of Mean
Model Squares df Square F Sig.
Regression 63,966 3 21,322 0,477 .700b
1 Residual 1608,434 36 44,679
Total 1672,400 39
a. Dependent Variable: Return Saham (Y1)
b. Predictors: (Constant), ROE (X3), DPR (X2), PER (X1)

HASIL INTREPRETASI
 Berdasarkan tabel tersebut diperoleh nilai F sebesar 0,477 dengan tingkat signitifikansi
0,700. Yang artinya bahwa hasil tidak berpengaruh signifikansi karena 0,700 > 0,05
(a=5%)
 Nilai signifikansi sebesar 0,700 memberikan makna bahwa tingkat kepercayaan yang
diberikan sebesar 94%, tingkat kepercayaan ini lebih kecil dibanding dengan tingkat
kepercayaan yang diisyaratkan yaiu 99% (a=5%).