Professional Documents
Culture Documents
أ.د. نبيل المرسومي مستقبل أوبك بلس في السوق النفطية العالمية
أ.د. نبيل المرسومي مستقبل أوبك بلس في السوق النفطية العالمية
صفحة 1من 14 مستقبل أوبك بلس في السوق النفطية العالمية أ.د .نبيل المرسومي
أوراق سياسات يف اسواق النفط الدولية
اما أوبك بلس فهو اتفاق يضم 23دولة مصدرة للنفط منها 13دولة عضوة يف األوبك ،إضافة اىل 10دول
وه :روسيا والبحرين وعمان والسودان وجنوب السودان وكازاخستان
نفطية أخرى من خارج اوبك ي
أجنت ظروف
نوفمن 2016عندما ر
ر ومالنيا .جرى التوصل لهذا االتفاق يف
ر واذربيجان والمكسيك وبروناي
المنتجي عل التعاون مع «أوبك» إلعادة استقرار السوق ،ألن سوق
ر وباف
السوق الصعبة حينها روسيا ي
النفط من الناحية العملية ال تستطيع العمل بشكل صحيح من دون قيادة .وألن القيادة الفعلية تتعلق
الطبيغ أن تقود السعودية وروسيا هذا التحالف .ومن المفارقات أني وتأثنها ،كان من
بحجم إنتاج كل دولة ر
وشكاتها النفطية كانت تشكك بصورة مستمرة يف فاعلية التعاون مع أوبك ،ورفضت روسيا التعاون روسيا ر
ّ ر
يختل شء يف كل مرةالت وجهتها أوبك لها لفعل ي مع أوبك يف حاالت عديدة سابقة رغم كل الدعوات ي
ً توازن السوقّ .
لكن روسيا لم يعد بإمكانها تجنب أوبك ،ألن الواليات المتحدة أصبحت مؤثرة جدا يف
السوق بفضل النفط الصخري ،وليس بإمكان روسيا مواجهة هذا التطور من دون أوبك .وساعد يف هذا
ً ً
الروش ،إذ أصبحت الزيارات الرسمية والتجارية ربي البلدين أمرا ثابتا يف
ي السياش السعودي -
ي التقارب
الت تلت نشوء التحالف ،وانفتحت شهية «أرامكو السعودية» عل االستثمار يف روسيا
السنوات ي
وانفتحت شهية الصناديق السيادية الروسية للبحث عن استثمارات يف السعودية.
العالم ،وحصة كل دولة من اإلنتاج
ي يف اجتماعات "أوبك بلس" ،يتم تحديد حجم ضخ النفط يف السوق
للحفاظ ،عل أسعار مننة ،ولضمان أال يؤدي إلغراق السوق .كما ويضمن للدول مكاسب اقتصادية .ي
وف
أوقات األزمات ،يفنض أن يعلن كل اجتماع لمنظمة أوبك حجما إجماليا للخفض.
ئ
مبدئ عل تخفيض إنتاجها للمرة وقد توافقت دول أوبك خالل اجتماع يف الجزائر يف عام 2016بشكل
ي
عام
ي تحسي أسعار النفط بعد انخفاضات قياسية شهدتها األسعار خالل
ر األوىل منذ عام 2008بهدف
صفحة 2من 14 مستقبل أوبك بلس في السوق النفطية العالمية أ.د .نبيل المرسومي
أوراق سياسات يف اسواق النفط الدولية
2014و 2015وصلت يف بعضها إىل ،% 70بسبب زيادة المعروض .اذ انخفض سعر برميل النفط الخام
من 100دوالر اىل 30دوالرا .
منرات اتباع اسناتيجية حصة السوق هو عدم رغبة اوبك والسعودية بشكل خاص ,من جهة,
احدى ر
والمنتجي من خارج اوبك ,من جهة أخرى ,تحمل عبء خفض اإلنتاج ,اذ اسفرت المباحثات عن إخفاق
ر
غن أن هبوط أسعار النفط إىل مستويات
يف التوصل إىل تنسيق حول خفض اإلنتاج لدعم أسعار النفط ,ر
المنتجي بدون استثناء ,وهو ما اشعرهم بضورة
ر خطنة طالت جميع
ر متدنية أحدث نقطة انعطاف
التوصل إىل اتفاق حول خفض اإلنتاج ,إذ كان ضغط انخفاض األسعار يدفع باتجاه التعاون والتنسيق ،
الثائ عام 2016ربي أعضاء اوبك عل خفض ر
سنتي من اإلنتاج بدون قيود تم االتفاق يف 30تشين ي
ر وبعد
اإلنتاج بواقع ( )1.2مليون ب/ي ,ليصل مستوى إنتاج المنظمة إىل ( )32.5مليون ب/ي ويشي تطبيق
الثائ ,2017ولمدة 6اشهر قابلة للتمديد ,ويكون التخفيض ً
خفض اإلنتاج ابتداء من األول من كانون ي
ر ً
العاش من وف
ونيجنيا من خفض اإلنتاج ,ي
ر موحدا بنسبة( )٪4.5يف إمدادات كل عضو ,وتم إعفاء ليبيا
كانون االول من عام 2016تم االتفاق ربي منظمة اوبك وروسيا والمكسيك وكازاخستان واذربيجان
ومنتجي اخرين ,عل التعاون يف خفض اإلنتاج ,وأطلق عل هذا االتفاق اوبك بلس ,ووافقت
ر ومالنيا
ر
روسيا والمنتجون االخرون عل خفض اإلنتاج بحدود ( )600الف ب/ي ,وتعهدت روسيا ان تخفض
حي يتحمل المنتجون االخرون كمية الخفض المتبقية ,واستمر العمل
اإلنتاج بواقع ( )300الف ب/ي ,يف ر
بهذا االتفاق حت نهاية عام ,2017وتم االتفاق عل استمرار التعاون عل خفض اإلنتاج إىل نهاية
عام .2018وأسهم التوصل إىل اتفاق اوبك بلس بعودة اوبك إىل اسناتيجيتها يف دعم األسعار ,ونتيجة
ً
االتفاق المذكور وخفض اإلنتاج ارتفع متوسط السعر الفوري لسلة خامات اوبك إىل ما يقارب ( )52دوالرا
ً
عام 2017ثم إىل نحو ( )70دوالرا عام 2018بعد ان كان بلغ ( )40يف عام .2016اي بحدود ()11.8
صفحة 3من 14 مستقبل أوبك بلس في السوق النفطية العالمية أ.د .نبيل المرسومي
أوراق سياسات يف اسواق النفط الدولية
الثائ من عام
غن ان متوسط أسعار النفط لم تصل إىل ما كانت عليه قبل الصدمة يف النصف ي
دوالر ,ر
.2014
وه :
تأشن النقاط االيجابية يف اتفاق اوبك بلس ي
يمكن ر
ا
المنتجي االخرين أسهمت يف تقليص الفائض الذي كانت اسواق النفط
ر اول -:ان اتفاقية منظمة اوبك مع
تعائ منه منذ عام ,2014وبسبب تقليص الفائض الموجود يف السوق حققت الدول المنتجة عوائد
ي
مالية مرتفعة مقارنة بالسنوات السابقة وذلك نتيجة االرتفاع الحاصل يف مستوى أسعار النفط ,ومعت
ذلك تحسن االوضاع المالية واالقتصادية لبلدان اوبك بلس.
ر ً
المؤشات المهمة التفاق اوبك بلس هو تراجع مخزونات النفط العالمية منذ شيان مفعول ثانيا -:من
االتفاق ,إذ انخفضت مخزونات منظمة التعاون االقتصادي والتنمية بمقدار ( )234مليون برميل خالل
الثائ عام 2017إىل نيسان عام 2018وشكلت الواليات المتحدة أكن من نصف هذا
المدة من كانون ي
االنخفاض ،اذ انخفضت مخزونات النفط الخام والسوائل األخرى بمقدار( )162مليون برميل خالل المدة
المذكورة .وبحلول نهاية نيسان عام 2018كانت مستويات المخزون يف كل من منظمة التعاون
.
االقتصادي والتنمية والواليات المتحدة أقل من المتوسطات يف نيسان - 2013أبريل 2017
ً
ثالثا -:سمحت العودة إىل اسناتيجية الدفاع عن األسعار يف ر
تأطن وتنسيق التعاون ربي منظمة اوبك
وه المرة األوىل يف تاري خ اوبك يستمر فيها التعاون
اساش روسيا االتحادية ,ي
ي والمنتجي االخرين وبشكل
ر
السنتي ,ويمكن القول ان هذا التعاون من خارج اوبك خفف
ر المنتجي من خارج اوبك لمدة تزيد عل
ر مع
عبء التخفيض يف حال لو تحملت منظمة اوبك وحدها ذلك ,ويعد حالة صحية للتنسيق يف المساهمة يف
استقرار السوق النفطية.
صفحة 4من 14 مستقبل أوبك بلس في السوق النفطية العالمية أ.د .نبيل المرسومي
أوراق سياسات يف اسواق النفط الدولية
صفحة 5من 14 مستقبل أوبك بلس في السوق النفطية العالمية أ.د .نبيل المرسومي
أوراق سياسات يف اسواق النفط الدولية
صفحة 6من 14 مستقبل أوبك بلس في السوق النفطية العالمية أ.د .نبيل المرسومي
أوراق سياسات يف اسواق النفط الدولية
ايران وليبيا وفنويال من التخفيضات .وعل وفق حصة العراق الجديدة سيناجع انتاج العراق من 4.6
مليون برميل اىل 3.540مليون برميل يوميا ومن ثم ستناجع صادراته من 3.5مليون اىل 2.440مليون
لك يحافظ العراق عل نفس
للنميل ي
برميل يوميا وهو ما يستلزم ارتفاع األسعار اىل مستوى 41دوالرا ر
تكف لتغطية
والت ال ي
الماض والبالغة نحو 3مليارات دوالر ي
ي مستوى عائداته النفطية يف شهر آذار
الرواتب وحدها
المعيار الذي تم اعتماده يف توزي ع حصص تخفيضات اإلنتاج البالغة %23من انتاج كل دولة يف أوبك+
هو مستويات انتاج شهر أكتوبر 2018كمستوى انتاج أساس يف ضوئه تم توزي ع الحصص وهو اجراء
غريب ومريب أيضا الن المفروض ان يكون المعيار هو الشهر الذي سبق انهيار األسعار وليس بالرجوع اىل
عام 2018ومع ذلك فقد تم استثناء حصة السعودية وروسيا من هذا المعيار وتم تحديد انتاجهما
منة اذ ان انتاجها قبل انهيار األسعار كان 9.7مليون
بمستوى 11مليون برميل وهو ما حقق للسعودية ر
الفعل يف حصة السعودية لم يكن 2.5مليون برميل وانما 1.2
ي يعت ان التخفيضبرميل يوميا وهو ما ي
ُ
وه نوع
مليون برميل .اما روسيا فقد تم استثناء المكثفات من حصتها و تدخل روسيا المكثفات -ي
عاىل الجودة من النفط الخام -غالبا ما ُيستخلص خالل إنتاج الغاز -يف أرقام إنتاجها من النفط
خفيف ي
تدشي
ر الخام .يصل إنتاج روسيا من مكثفات الغاز 833ألف برميل ومن الممكن ان يرتفع هذا الرقم مع
الصي،
ر سيبنيا وفتحها خط أنابيب لنقل الغاز إىل
ر روسيا حقول غاز جديدة ف القطب الشماىل ر
وشق ي ي
وعل ذلك فإن حصة روسيا الحقيقية من التخفيض ليس 2.5مليون وانما اقل من 1.7مليون برميل .
صفحة 7من 14 مستقبل أوبك بلس في السوق النفطية العالمية أ.د .نبيل المرسومي
أوراق سياسات يف اسواق النفط الدولية
اف ان يستغل هذه الحقائق يف الضغط لتخفيض حصته كما فعلت المكسيك وكان من
وكان عل الوفد العر ي
الت
اإلجماىل نظرا للظروف الراهنة ي
ي الممكن ان يطالب بعدم ادراج حصة كردستان ضمن انتاج العراق
تدفع اإلقليم اىل عدم االمتثال للمركز وكان يمكن بهذا االتجاه ان تخفض حصة العراق ما ربي 150اىل
200الف برميل يوميا .
مليوئ برميل مشوع اتفاق تدعمه السعودية وروسيا لزيادة إنتاج أوبك بلس ي أوقفت اإلمارات مؤخ ًرا ر
ي
ً
تنته قيود اإلنتاج الحالية يف
ي اذ ، 2022 نهاية إىل القائمة القيود بقية وتمديد ، 2021 نهاية بحلول يوميا
بدعم من جميع الدول األخرى يف
ٍ أوبك +يف نيسان ،2022لكن اآلن تريد كل من السعودية وروسيا،
أوبك ،+مد االتفاقية حت نهاية العام ُ
المقبل .وقد رفضت اإلمارات توسيع نطاق االتفاقية ما لم ر
يتغن
الحاىل ،والذي تحدد يف نيسان 2020بنحو 1.170
ي األساش ،وتقول اإلمارات إن مستوى انتاجها
ي خطها
ً
ينبغ أن يصل إىل 3.8مليون برميل يوميا .ي
وف الوقت الذي ي مليون برميل يوميا ،منخفض للغاية ،وإنه
غن
تؤيد فيه االمارات زيادة اإلنتاج بمعدل 400الف برميل يوميا شهريا من آب ولغاية نهاية العام 2021ر
ً
غن ضوري حاليا اذ ال يزال هناك 8أشهر يف االتفاقية
انها ترى ان مد الصفقة حت نهاية عام 2022ر
ماليي برميل وسنيد من إنتاجها
ر الحالية ،وتقول اإلمارات انها تمتلك طاقة إنتاجية نفطية تقدر بأكن من 4
ماليي برميل ف اليوم مع نهاية ."2030لكن معظم دول أوبك ر
وشكائها يمتلكون أيضا حصصا ر ليصل إىل 5
ي
ماليي برميل
ر إنتاجية فائضة أكن ،خصوصا المملكة العربية السعودية والعراق والكويت .وتزيد بأكن من 9
صفحة 8من 14 مستقبل أوبك بلس في السوق النفطية العالمية أ.د .نبيل المرسومي
أوراق سياسات يف اسواق النفط الدولية
صفحة 9من 14 مستقبل أوبك بلس في السوق النفطية العالمية أ.د .نبيل المرسومي
أوراق سياسات يف اسواق النفط الدولية
تعتن محلية الصنع".ويشمل القرار أيضا استبعاد "البضائع ال يت يدخل فيها مكون من إنتاج إشائيل ،أو
لن ر
ائيليي ،أو رشكات مدرجة يف اتفاق المقاطعة
صنعته رشكات مملوكة بالكامل أو جزئيا لمستثمرين إش ر
وتعتن المناطق الحرة ،إحدى المكونات الرئيسة القتصاد اإلمارات ،كما أنها والبحرين،
ر العربية إلشائيل".
الخليج اللذان يرتبطان باتفاقيات تطبيع وتعاقدات اقتصادية
ر ي العضوان الوحيدان يف مجلس التعاون
وتجارية مع إشائيل.
الت تعتمد عل السوق السعودية يف
وستؤدي هذه اإلجراءات السعودية اىل خسارة فادحة لإلمارات ،ي
غن النفطية .السعودية بالنسبة لإلمارات ه ر
الشيك التجاري األول األكن من صادراتها ر
تضيف النسبة ر
ي
عربيا ،والثالث عالميا ،لكنها ر
الشيك األول عالميا فيما يتعلق بتجارة التصدير وإعادة التصدير «العبور»
حواىل 31مليار دوالر.
ي غن النفطية .وقد بلغت قيمة التبادل التجاري بينهما عام 2019
للسلع ر
الشكات ف اإلمارات ،وسيمتد أثرها إىل ر
الشكات السياسة التجارية السعودية الجديدة ستؤثر سلبا عل ر
ي
حواىل
ي اإلماراتية العاملة داخل السعودية ،خصوصا يف مجاالت التجارة واالستثمار .وتعمل يف السعودية
حواىل
ي مشوعا يف مجاالت مختلفة ،بلغت قيمة استثماراتها عام 2019كنى ف 122ر
ي 65رشكة إماراتية ر
9.2مليار دوالر ،مقارنة باستثمارات سعودية يف اإلمارات بقيمة 4.3مليار دوالر ،أي أقل من نصف قيمة
االستثمارات اإلماراتية.
آخر مظاهر الخالف برزت قبل أيام ،إذ أعلنت السعودية وقف الرحالت الجوية مع اإلمارات ،بحجة
التحوط من مخاطر انتشار رفنوس كورونا .وتسيطر اإلمارات عل خطوط النقل الجوي للركاب والبضائع
للطنان « ،اإلمارات واالتحاد» كما تمثل الرحالت الجوية من
الرئيسيتي ر
ر ربي البلدين ،عن طريق رشكتيها
وإىل السعودية من أكن الخدمات الجوية ربحية .وتستحوذ طائرات «اإلمارات» و «االتحاد» عل 68.5يف
حي يبلغ نصيب «الخطوط السعودية» 31.5يف المئة فقط. المئة من الرحالت الجوية ربي البلدين ،يف ر
صفحة 10من 14 مستقبل أوبك بلس في السوق النفطية العالمية أ.د .نبيل المرسومي
أوراق سياسات يف اسواق النفط الدولية
هل ر
ستجع حرب أسعار النفط مرة أخرى ؟
من الصعب جدا تكرار ما حصل يف العام 2020من حرب أسعار طاحنة يف السوق النفطية العالمية
السباب عديدة منها :أوال أن ما حدث يف العام 2020من انهيار ر
كبن ألسعار النفط ووصوله إىل مستويات
متدنية لم يصلها منذ عقود من الزمن ال يمكنه أن يتكرر فقد كان بسبب ضعف الطلب وإغالقات الدول
تسين أعمالها بطرق تخفف من وطأة
ر وبالتاىل تأقلمت عل وشكاتها وهذا درس استفادت منهلمصانعها ر
ي
كبنة من الدول المنتجة سواء للنفط الخام أو الصخري دور
اإلغالق لو حدث مجددا ,كما كان لضخ كميات ر
ه الدول
يف انهيار األسعار بعد فشل التوصل إىل اتفاق يف مستويات اإلنتاج وكان أول المتأثرين منه ي
المنتجة يف المقام األول خاصة أن أغلبية الدول تعد تكلفة إنتاج النفط لديها عالية بل بعضها اضطر لبيع
وه ضبة مؤلمة لن يعملوا عل تكرارها .ثانيا :ان المصالح العالمية يف سوق
النميل بأقل من سعر التكلفة ي
ر
ائ .لذلك فإن حرب األسعار ،إن وقعت ،فإنها لن تستمر طويال،
أكن من الخالف السعودي – اإلمار ي
النفط ر
لسببي ،أولهما أن الدول الصناعية بما يف ذلك الواليات المتحدة تفضل االستقرار عل التوتر وخاصة ان
ر
الت فجرت
والثائ هو أن اإلمارات ،ي
ي األمريك .
ي انهيار أسعار النفط يؤثر سلبيا عل صناعة النفط الصخري
مجتمعتي ،وستضيع عل
ر الخالف لن تستطيع الصمود يف حرب أسعار ،يف مواجهة السعودية وروسيا
صفحة 11من 14 مستقبل أوبك بلس في السوق النفطية العالمية أ.د .نبيل المرسومي
أوراق سياسات يف اسواق النفط الدولية
ر
ات – السعودي
مستقبل اوبك بلس يف ظل الخالف االمار ي
اكن
ثائ وثالث ر
منتج أوبك بلس ال 23خلف روسيا والسعودية ي
تحتل اإلمارات المرتبة الرابعة يف صفوف ر ي
إجماىل إنتاج دول أوبك بلس
ي منتج النفط يف العالم ،والعراق .وتنتج االمارات أكن بقليل من %7من
ر ي
الخاضعة لنظام الحصص ،باستثناء إيران وفنويال وليبيا .
سيؤدي العجز عن التوصل التفاق ربي االمارات والسعودية ومعها كل دول أوبك بلس األخرى اىل تضييق
صفحة 12من 14 مستقبل أوبك بلس في السوق النفطية العالمية أ.د .نبيل المرسومي
أوراق سياسات يف اسواق النفط الدولية
صفحة 13من 14 مستقبل أوبك بلس في السوق النفطية العالمية أ.د .نبيل المرسومي
أوراق سياسات يف اسواق النفط الدولية
تش عر أنه ا أصبح ت ق وة منافس ة للس عودية .وهناك سيناريو آخر وهو الس يناريو المرج ح ،ويفت رض ه ذا
الس يناريو اس تمرار العالق ة بي ن البلدي ن ،ولك ن لي س بنف س الوتي رة الس ابقة؛ بس بب ظه ور مس تجدات
عل ى عالقتهما .ويع زز إمكاني ة تحق ق ه ذا الس يناريو تش ابك المصال ح الخليجي ة وتعقده ا وارتباطه ا بأس واق
النف ط ،وه و م ا س يدفع أطراف دولي ة للتدخ ل م ن أج ل من ع تفاق م الوض ع ،مما س يدفع كل م ن الري اض
ً
وأب و ظب ي إل ى االلنام باألهداف المش نكة ،لك ن لي س بنف س الثق ة المتبادل ة س ابقا .وعل ذلك يبدو ان
االحتمال المرجح هو ان اوبك بلس ستستمر عل األقل خالل مدة جائحة كورونا يف أداء دورها الموازن يف
ائ
السوق النفطية العالمية وستستمر تحمل عبء التكييف وأداء دور المنتج المتأرجح وان الخالف االمار ي
العالم عموما .
ي – السعودي سيجري احتواءه للمحافظة عل مصلحة دول أوبك بلس ولمصلحة االقتصاد
(*) أستاذ علم االقتصاد يف جامعة البضة
النش ر
بشط االشارة اىل المصدر12 . اقيي .يسمح بأعادة ر
االقتصاديي العر ر
ر حقوق ر
النش محفوظة لشبكة
تموز 2021
اقيي
االقتصاديي العر ر
ر – Iraqi Economists Networkشبكة
صفحة 14من 14 مستقبل أوبك بلس في السوق النفطية العالمية أ.د .نبيل المرسومي