Welker’s  

Wikinomics​  practice  activities  

3.1  International  Trade  

The  Gains  from  Trade  
 
Introduction:  ​Different  countries  possess  different  resources,  including  natural,  human,  and  
technological  resources  (land,  labor  and  capital).  This  leads  to  trade,  because  some  countries  
can  produce  certain  goods  more  cheaply  or  at  a  lower  opportunity  cost  than  others,  thus  stand  
to  benefit  from  trade.  
● Absolute  advantage:​  A  country  possesses  an  absolute  advantage  in  the  production  of  
a  good  if  it  can  produce  it  using  fewer  resources  (more  efficiently)  than  a  potential  
trading  partner.  Or,  if  with  a  certain  quantity  of  resources,  the  country  can  produce  more  
of  a  particular  good  if  it  has  an  absolute  advantage  
● Comparative  advantage:  ​A  country  has  a  comparative  advantage  in  the  production  of  a  
good  if  it  can  produce  it  at  a  lower  opportunity  cost  in  terms  of  another  good  compared  to  
a  potential  trading  partner.  
 
Practice:  ​Imagine  there  are  two  countries  in  the  world:  Country  A  and  Country  B.  Suppose  also  
that  only  two  goods  are  produced  in  both  countries:  smartphones  (X)  and  apples  (Y).    The  
production  possibilities  table  below  shows  how  many  smartphones  and  how  many  apples  the  
two  countries  can  produce  each  year  with  a  fixed  number  of  resources.  The  numbers  represents  
the  ​maximum  output  ​of  each  good  assuming  ​all  resources  are  allocated  towards  that  good.​  
Study  the  table  and  answer  the  questions  that  follow.  
 
Assume  the  #  of  resources  is  fixed   Smartphones  (millions)   Apples  (millions  of  bushels)  

Country  A   10   15  

Country  B   15   30  
 
1. Which  country  has  an  ​absolute  advantage  ​ in  each  good?  Explain  how  you  determined  
your  answer:  
a. Smartphones  
 
 
 
 
 
 
b. Apples  
 
 
 
 
 
 
 
 Welker’s  Wikinomics​  practice  activities  

2. Assume  each  country  used  all  its  resources  to  produce  one  good.  Calculate  the  
opportunity  cost​  in  terms  of  the  other  good  when  
a. Country  A  produces  nothing  but  
i. Smartphones:  
 
 
 
 
ii. Apples:    
 
 
 
 
b. Country  B  produces  nothing  but    
i. Smartphones:  
 
 
 
 
ii. Apples:  
 
 
 
 
3. Based  on  your  calculations,  which  country  has  the  ​comparative  ​advantage  in  each  
good?  
a. Smartphones?  
 
 
 
b. Apples?  
 
 
 
Introduction  to  theory:  ​The  ​principle  of  trade  based  on  comparative  advantage  ​ states  that  if  
countries  allocate  their  resources  towards  the  production  of  the  good  for  which  they  have  a  
comparative  advantage  over  other  nations,  and  trade  with  one  another,  the  total  output  of  goods  
across  countries  will  be  greater  and  resources  will  be  used  more  efficiently  than  if  each  country  
tried  to  produce  everything  for  itself.  
 
On  a  very  simple  level,  when  examining  the  production  of  two  goods  by  two  countries,  we  can  
apply  this  principle  to  determine  who  should  ​specialize  in  and  export  each  good.​    
 Welker’s  Wikinomics​  practice  activities  

 
4. Apply  the  principle  of  trade  based  on  comparative  advantage  to  Countries  A  and  B  
above.  Who  should  specialize  in  and  export:  
a. Smartphones?  
 
 
 
b. Apples?  
 
 
 
5. The  tables  below  represent  alternative  combinations  of  output  of  smartphones  and  
apples  between  Countries  A  and  B.  For  each,  determine  the  pre-­trade  opportunity  cost  
of  smartphones  (s)  and  apples  (a).  
 
a. Scenario  1  
 
Assume  the  #  of  resources  is  fixed   Smartphones  (millions)   Apples  (millions  of  bushels)  

Country  A   5   5  

Country  B   8   4  
 
Country  A:  1a  =  _____  b 1b  =  _____  a  
Country  B:  1a  =  _____  b 1b  =  _____  a  
 
Country  that  should  export  smartphones:  _____________________  
Country  that  should  export  apples:  _____________________  
 
b. Scenario  2  
 
Assume  the  #  of  resources  is  fixed   Smartphones  (millions)   Apples  (millions  of  bushels)  

Country  A   20   60  

Country  B   20   50  
 
Country  A:  1a  =  _____  b 1b  =  _____  a  
Country  B:  1a  =  _____  b 1b  =  _____  a  
 
Country  that  should  export  smartphones:  _____________________  
 Welker’s  Wikinomics​  practice  activities  

Country  that  should  export  apples:  _____________________  

 
c. Scenario  3  
 
Assume  the  #  of  resources  is  fixed   Smartphones  (millions)   Apples  (millions  of  bushels)  

Country  A   20   8  

Country  B   18   9  
 
Country  A:  1a  =  _____  b 1b  =  _____  a  
Country  B:  1a  =  _____  b 1b  =  _____  a  
 
Country  that  should  export  smartphones:  _____________________  
Country  that  should  export  apples:  _____________________  
 
d. Scenario  4  
 
Assume  the  #  of  resources  is  fixed   Smartphones  (millions)   Apples  (millions  of  bushels)  

Country  A   12   24  

Country  B   24   32  
 
Country  A:  1a  =  _____  b 1b  =  _____  a  
Country  B:  1a  =  _____  b 1b  =  _____  a  
 
Country  that  should  export  smartphones:  _____________________  
Country  that  should  export  apples:  _____________________  
 
Introduction  to  theory:  ​When  a  country  specializes  in  the  good  for  which  is  has  the  lower  
opportunity  cost  and  trades  for  the  other,  the  country  stands  to  ​gain  from  trade​.  This  results  from  
the  fact  that  through  trade,  the  country  should  be  able  to  get  the  ​other  good​  (that  it  is  not  
producing)  at  a  lower  opportunity  cost  than  it  would  have  faced  by  producing  it  domestically.  
The  potential  gains  from  trade  can  be  illustrated  in  a  PPC  diagram.    
 
   
 Welker’s  Wikinomics​  practice  activities  

6. Use  the  data  in  the  original  table  to  create  a  “pre-­trade”  PPC  for  both  Countries  A  and  B.  
 
Assume  the  #  of  resources  is  fixed   Smartphones  (millions)   Apples  (millions  of  bushels)  

Country  A   10   15  

Country  B   15   30  
 

 
 
Explain  your  graphs:    
 
 
 
 
 
 
Theory,  continued:  ​To  show  the  potential  gains  from  trade  on  the  PPC,  assume  that  each  
country  specialized  in  and  exported  the  good  you  determined  it  should  in  #4.  Next,  assume  
each  country  could  now  ​trade​  with  the  other  for  the  good  it  produces,  and  import  that  good  at  an  
opportunity  cost  equal  to  that  achieved  in  the  other  country.  Now,  if  a  country  produced  the  
maximum  amount  of  the  good  in  which  it  has  a  comparative  advantage  in,  how  much  of  the  
other  good  could  it  potentially  consume  if  it  traded  all  of  its  output  for  the  other  good.    
 
7. Below,  calculate  how  much  of  the  other  country’s  output  A  and  B  could  potentially  import  
based  on  one  another’s  opportunity  costs.  
 
a. Country  A  will  specialize  in  _________________  and  will  produce  _______  units.  
If  it  traded  all  of  its  output  for  Country  B’s  good  at  the  Country  B’s  opportunity  
cost,  it  could  import  a  maximum  of  _______  units  of  ________________.    
b. Country  B  will  specialize  in  _________________  and  will  produce  _______  units.  
 Welker’s  Wikinomics​  practice  activities  

If  it  traded  all  of  its  output  for  Country  A’s  good  at  the  Country  A’s  opportunity  
cost,  it  could  import  a  maximum  of  _______  units  of  ________________.  
c. Illustrate  the  potential  ​gains  from  trade​  on  both  country’s  PPCs  
 

 
Introduction  to  theory:  ​The  gains  from  trade  can  also  be  illustrated  in  a  supply  and  demand  
diagram  for  a  particular  good.  Assume  that  country  A  exports  smartphones  and  imports  apples.  
The  apple  industry  in  Country  A  will  be  relatively  small  since  apples  can  be  produced  more  
cheaply  abroad,  and  the  smartphone  industry  will  be  relatively  large  since  smartphones  are  
exported  to  other  countries.  Below  are  the  markets  for  smartphones  and  apples  in  Country  A,  
assuming  the  country’s  markets  are  open  to  trade.  
 

 
 
In  the  graphs  above,  we  can  see  the  gains  from  trade  for  Country  A  in  both  markets:  
● Smartphone  manufacturers  gain  from  trade  because  the  demand  for  smartphones  from  
the  rest  of  the  world  (Drow)  is  greater  than  demand  domestically  (Dd).  Therefore,  they  
are  able  to  export  Qd-­Qs  smartphones  at  the  world  price  (Prow),  enjoying  a  larger  area  
of  ​producer  surplus  ​(green  triangle).  
● Apple  consumers  gain  from  trade  because  the  supply  of  apples  from  the  rest  of  the  world  
 Welker’s  Wikinomics​  practice  activities  

(Srow)  is  greater  than  domestic  supply  (Sd).  Therefore,  they  are  able  to  import  Qs-­Qd  
apples  at  the  world  price  (Prow),  enjoying  a  larger  area  of  ​consumer  surplus​  (green  
triangle)  
 
Practice:  ​Answer  the  questions  below  to  demonstrate  your  knowledge  of  the  gains  from  trade  in  
supply  and  demand  diagrams.  
 
1. Based  on  the  production  possibilities  table  in  Scenario  4  above,  illustrate  the  potential  
gains  from  trade  for  the  the  country  that  will  export  apples  and  the  country  that  will  import  
smartphones  
 
 

 
 
2. Who  are  the  “winners”  of  free  trade  in  
a. The  country  that  exports  apples?  Explain.  
 
 
 
 
 
 
 
b. The  country  that  imports  smartphones?  Explain.  
 
 
 
 
 
 
 
3. Who  are  the  “losers”  of  free  trade  in  both  countries?  
 Welker’s  Wikinomics​  practice  activities  

 
 
 
 
 
 
 
4. Referring  to  the  microeconomic  concept  of  ​total  welfare​,  describe  the  impact  that  free  
trade  has  on  the  countries  that  participate  in  it.  
 
 
 
 
 
 
 
5. Why  might  governments  be  reluctant  to  open  all  their  markets  to  free  trade?