Zarządzanie kapitałem

przy piramidowaniu pozycji

28.08.2019

▪ Ryzyko na pozycje

▪ Ryzyko łączne (całościowe na rachunku)

▪ Właściwy timing transakcji

▪ Przestrzeganie zasady „no GRID” na każdym

instrumencie

Każdy element wyżej wymieniony jest ważny w zarządzaniu kapitałem. Jeśli przekracza się
ryzyko na pozycje to można zaburzyć cały proces transakcyjny i spowodować, że jedna
pozycja zaważy na kolejnych. Trading nie jest sprintem na czas, a długim maratonem z
chwilowymi okresami, gdzie można wykorzystać wysoką skuteczność danej metody. Do
takich metod zalicza się piramidowanie zysków, gdzie najlepsze wyniki są osiągane przy
bardzo stabilnych trendach z małymi korektami.

Kolejna kwestia to timing i unikanie GRIDu strat. Timing to właściwy czas otwierania pozycji i
właściwe dobieranie kierunku w danym momencie czy sytuacji rynkowej. Zagrywając Longi
przy spadającym rynku tracimy tylko czas i kapitał oraz nie wykorzystujemy sytuacji rynkowej
do zagrania na spadki. Zasada No GRID jest bardzo ważna przy rynkach, które bardzo
dynamicznie odwracają swój trend, gdzie po euforii czy panice następuje od razu odwrót i
ruch w przeciwną stronę.
Ryzyko na pozycje

▪ Dla lewaru 1:100

▪ max ryzyko 5% dla każdej pozycji

▪ zazwyczaj 2% na każdą pozycję

Rynki FX i walut charakteryzują się średnim ATR miesięcznym w okolicach

3-5% zmienności kursu. Dla lewarowania 1 do 100, czyli dla 10000zł na
rachunku max pozycja jaką można otworzyć to około 2 loty GBPJPY. Uznaję,
że max pozycja jaką można otwierać w piramidowaniu to 5% zajętości
marginu dla tego lewarowania 1:100, czyli max 0.1 lota. Max pozycję używa
się w okresach trendów. Natomiast w pozostałych okresach lepiej bazować
na standardowej wielkości pozycji, czyli 2% marginu, co daje 0.04 lota przy
wcześniej opisanym przykładzie.

Jeśli piramidujemy 4 pary walutowe w jednym czasie to możemy mieć bardzo

duże zaangażowanie na koncie i max wielkość pozycji ogranicza nam zbyt
duże ryzyko. Przykładowo:
Kapitał 10000 PLN
GBPJPY 5 pozycji po 0.05 lota każda, czyli łącznie 0.25 lota
GBPUSD 8 pozycji po 0.05 lota każda, czyli łącznie 0.4 lota
AUDUSD 4 pozycje po 0.05 lota każda, czyli łącznie 0.2 lota
USDCAD 5 pozycji po 0.05 lota każda, czyli łącznie 0.25 lota
Łącznie mamy otwarte 1,1 lota….a maksymalnie możemy otworzyć 2,5 lota
około liczą margin dla tych pozycji.

Lewar 1:100 jest absolutnym minimum w piramidowaniu zysków. W Polsce

taki lewar u brokerów jest obecnie do uzyskania pod warunkiem
zakwalifikowania warunków inwestora doświadczonego. Natomiast w
większość krajów EU jest 1:30. W Australii nadal mamy dowolność i
powszechne oferty na lewarowanie 1:500. Np. broker IC Markets i inni.

Ryzyko łączne
(całościowe na rachunku)

▪ Nigdy nie przekraczać -25-30% spadku na rachunku

▪ Przy spadku o -20% należy redukować pozycje o

połowę

▪ Jeśli wracamy do -10% ze spadków to można

odnowić pozycje

▪ Unikać skorelowanych instrumentów z tymi

tracącymi

Warunek maksymalnego DrawDown w okolicach 25-30% jest wymagany w

tradingu i nie tylko w piramidowaniu z bardzo prostego powodu. Mianowicie
nieprzestrzeganie go grozi całkowitym brakiem ciągłości transakcyjnej
systemy z powodu innych wielkości pozycji przy słabym okresie na rynku i
dużej stracie, a także grozi ryzykiem bankructwa.

Dokładnie wyjaśnione redukowanie pozycji i odnawianie ich przy spadku

poniżej -20% i powrocie do -10% jest w nagraniu spotkania online 25
sierpnia i do niego odsyłam w tym temacie.
Właściwy timing transakcji

▪ dla piramidowania najlepiej 1 pozycję otwierać

jako sygnał ze średniej np. SMA33

▪ po szybkim ruchu zamykać piramidę zysków i

od początku otwierać

▪ aktualizować krok dokładania kolejnych

pozycji, jeśli zmienia się wielkość korekt

▪ przy głębokich korektach przestać

piramidować
Timing to bardzo ważna rzecz w tradingu. Właściwy czas wejścia w
transakcje pozwala odpowiednio zminimalizować ryzyko w razie cofnięcia
rynku i niepomyślnego scenariusza rynkowego. Natomiast jeśli uparcie
tkwimy w „starej” charakterystyce rynkowej to nasze piramidy będą bardzo
szybko zawalać się poprzez zawracanie rynku. Przykładem jest GBPUSD,
który rośnie, jednak na bardzo szerokich korektach i na nim lepiej używać
OB niż ślepo piramidować (okres sierpień 2019).
Timing pozwala unikać okresów o słabej skuteczności piramidowania i
handlować tylko w okresach, gdzie piramidy bardzo dobrze sprawdzają się
vide bardzo duża zmienność na parach z GBP w marcu 2019, a już w
kwietniu zmienność spadła i piramidy nie były możliwe jak jeszcze 2 tygodnie
wcześniej.
Zmiana charakterystyki rynku wymaga natychmiastowej reakcji z naszej
strony i jeśli korekty zwiększają się to także musimy zwiększyć krok
dokładania kolejnych pozycji. Brak reakcji na zmianę charakterystyki rynku
to mniejsza skuteczność piramidowania.
No GRID
▪ Nigdy nie trzymać 3 i więcej pozycji w rynku na
średnioważonej stracie

▪ Jeśli chcemy sprzedawać z innego poziomu

przy otwartych pozycjach Short to najpierw
zamknąć stratne pozycje i otworzyć nowe
Ten temat powinien być znany każdemu kto próbował uśredniać pozycje po
lepszej cenie, a potem zdziwienie, że rynek nie odwraca, a dalej leci w złą
stronę lub stoi w miejscu…. Reasumując jeśli GRIDujemy straty to narażamy
się na wszelkie możliwe ryzyko rynkowe i rynek po prostu „wozi nas” jak
chce.
W krótkim terminie można zarobić na GRIDowaniu, ale wymaga to ciągłego
okresowego wypłacanie zysków, aby nie wejść w fazę strat na pełnym
kapitale na rachunku. Wypłaty zysków chronią właśnie zyski przez ich
zmieleniem przez rynek na GRIDzie i długich trendach.
W piramidowaniu pozycji postępujemy zupełnie inaczej i należy unikać
wszelkiego GRIDu, gdzie już od 3 pozycji należy pilnować ryzyka
bezwzględnie i ustawiać odpowiednio SL dla pozycji, aby nie być nigdy na
średnioważonej stracie na 3 i więcej pozycjach.
Korelacja na instrumentach

▪ Indeksy amerykańskie i niemiecki DAX i

inne (miedź)

▪ Waluty inne niż USD

▪ Towary jak ropa, gaz ziemny

▪ Złoto i srebro

Indeks amerykański DowJones 30 koreluje dodatnio z niemieckim DAX. Ruchy na rynkach

akcji są bardzo mocno powiązane i jeśli rynek akcji amerykańskich rośnie to także dochodzi
do wzrostu na rynkach akcji w Europie. Nie jest to 100% korelacja, ale w większości sesji
dziennych jest bardzo podobnie co do ruchów na indeksach akcji.
Rynki walut poza dolarem amerykańskim wykazują chwilowe korelacje jeśli główny ruch
odbywa się na dolarze amerykańskim. Natomiast na screenach wyżej widać parę EURUSD i
GBPUSD. Waluta EUR porusza się inaczej niż GBP. Głównymi powodami jest wysoka
zmienność na GBP z przyczyn niepewności co do wyjścia Wielkiej Brytanii z Unii Europejskiej.

…………………………………
Więcej wyjaśnień co do zarządzania kapitałem w piramidowaniu zysków i kwestii korelacji w
nagraniu spotkania online 25 sierpnia 2019.

Grupa Traderów