Khái quát chung

“Hai nửa vầng trăng”; Có sự phân hóa lớn về tăng trưởng LN giữa các ngành có lợi nhuận ĐỘT
BIẾN nhờ hưởng lợi từ Covid 19 (Phân bón, hóa chất, Thép, Logistics) và các ngành có lợi nhuận SỤT
GIẢM do ảnh hưởng bởi giãn cách xã hội (vận tải,đồ uống, nhiên liệu)

Nhóm tiềm năng; Thủy sản, Dược phẩm, Bán lẻ, Điện…

Nhóm chứng khoán: đang được định giá ở mức cao, cơ hội không còn nhiều

Nhóm Ngân hàng:

Tiềm năng ở những ngân hàng còn hạn mức tăng trưởng tín dụng
lớn, những ngân hàng trích lập nhanh dự phòng trong năm 2021

Rủi ro ở các ngân hàng có tăng trưởng tín dụng dựa vào trái phiếu doanh nghiệp
Ý tưởng đầu tư:
Tiêu chí chọn lựa cổ phiếu BĐS: Quy mô hàng tồn kho tại thời điểm 30/9/2021 tương đối
lớn so với quy mô doanh thu, tỷ lệ Hàng tồn kho/Giá trị người mua trả tiền trước >1
lần, dự án sắp triển khai ổn về thủ tục pháp lý, định giá P/B hấp dẫn.
Cổ phiếu kì vọng : VHM, NLG, PDR, HD6

Tiêu chí chọn lựa cổ phiếu bán lẻ : Hưởng lợi từ các yếu tố hỗ trợ chung của ngành, kỳ
vọng tăng trưởng lợi nhuận năm 2022 cao hơn tốc độ mở rộng của P/E, và có câu
chuyện riêng.
Cổ phiếu tiềm ẩn rủi ro: MWG, DGW

Tiềm năng cổ phiếu thủy sản:

Nhu cầu tiêu thụ các sản phẩm tôm và cá tra tăng mạnh tại nhiều thị trường chính
bao gồm Mỹ, EU, Hàn Quốc
Tăng trưởng sản lượng và kiểm soát chất lượng từ đầu tư mở rộng công suất chế
biến và vùng nguyên liệu
Biên EBIT được kỳ vọng sẽ cải thiện nhờ chi phí liên quan đến Covid 19 và
cước vận chuyển giảm, tăng tự chủ nguyên liệu đầu vào.

Cổ phiếu tiềm năng: CMX

Tiêu chí chọn lựa cổ phiếu Điện: Hưởng lợi từ các yếu tố hỗ trợ chung của ngành, còn
dư địa để tăng sử dụng công suất, rủi ro do biến động giá đầu vào thấp, định giá
hấp dẫn so với lịch sử và triển vọng lợi nhuận 2022.

Cổ phiếu kì vọng: QTP, HND

Cổ phiếu xây dựng: chứa nhiều rủi ro do kỳ vọng quá lớn ( định giá cao)

Tiêu chí chọn lựa cổ phiếu Vật Liệu Xây Dựng: Hưởng lợi từ các yếu tố hỗ trợ chung của ngành, tăng trưởng Q3-2021 gặp trở ngại ngắn hạn do giãn
cách xã hội, năng lực tài chính tốt, định giá hấp dẫn

Cổ phiếu tiềm năng: VLB, NNC

Cổ phiếu Ngân hàng: Tiềm ẩn cơ hội từ lợi nhuận phục hồi sau giãn cách
Cổ phiếu tiềm năng: TPB, TCB