11 de febrero de 2022

CIERRE MERCADOS

Bonos Soberanos (Dólares/Euros/Cupones PBI)

Semmi-
PRECIOS DIRTY CLEAN INT. LAM. MÍN. EMI/REST. VARIACIONES
ISIN TICKER VENCIMIENTO TASA TIR annual MD VR PARIDAD VTO. CUPÓN LEY
CORR. (MILL.) (MILL. USD)
$ USD USD YIELD 1D SEM. MENS. YTD

BONOS SOBERANOS INTERNACIONALES EN DOLARES (**)

US040114HX11 GD29 09/07/2029 1,0% - 33,9 33,8 26,93% 25,33% 3,94 100,0 33,8% 0,10 09/07/2022 - 2635 NY -0,8% -1,8% -4,9% -7,6%
US040114HS26 GD30 09/07/2030 Step-up - 32,9 32,8 25,70% 24,23% 4,15 100,0 32,9% 0,05 09/07/2022 - 16091 NY -0,8% -1,1% -3,3% -6,6%
US040114HT09 GD35 09/07/2035 Step-up - 29,9 29,8 19,94% 19,04% 6,92 100,0 29,8% 0,11 09/07/2022 - 20502 NY -0,8% -1,3% -3,9% -7,1%
US040114HU71 GD38 09/01/2038 Step-up - 36,5 36,3 19,90% 19,00% 5,86 100,0 36,4% 0,20 09/07/2022 - 11405 NY -0,3% -0,5% -4,5% -4,5%
US040114HV54 GD41 09/07/2041 Step-up - 33,9 33,7 17,79% 17,06% 6,73 100,0 36,4% 0,25 09/07/2022 - 10482 NY -0,8% -2,3% -6,2% -5,4%
US040114HW38 GD46 09/07/2046 Step-up - 30,2 30,1 20,42% 19,47% 5,88 100,0 30,1% 0,11 09/07/2022 - 2092 NY -0,6% -1,5% -5,4% -7,2%

BONOS SOBERANOS LOCALES EN DOLARES (*)

ARARGE3209Y4 AL29 09/07/2029 1,0% 6583,5 30,6 30,5 29,83% 27,89% 3,84 100,0 30,6% 0,10 09/07/2022 - 2193 Arg. -1,0% -0,9% -6,1% -10,4%
ARARGE3209Y4 AL29D 09/07/2029 Step-up - 32,0 31,9 28,54% 26,75% 3,88 100,0 32,0% 0,10 09/07/2022 - 2193 Arg. -0,6% -1,3% -4,9% -7,0%
ARARGE3209S6 AL30 09/07/2030 Step-up 6231,0 29,0 28,9 29,16% 27,30% 4,01 100,0 29,0% 0,05 09/07/2022 - 12579 Arg. -1,1% 0,3% -4,4% -9,1%
ARARGE3209S6 AL30D 09/07/2030 Step-up - 29,9 29,9 28,28% 26,52% 4,04 100,0 29,9% 0,05 09/07/2022 - 12579 Arg. -0,8% -0,3% -5,5% -8,0%
ARARGE3209S6 AL30C 09/07/2030 Step-up - 29,4 29,4 28,76% 26,94% 4,03 100,0 29,4% 0,05 09/07/2022 - 12579 Arg. 0,0% -2,0% 5,9% -7,6%
ARARGE3209T4 AL35 09/07/2035 Step-up 6154,0 28,6 28,5 20,62% 19,66% 6,83 100,0 28,6% 0,11 09/07/2022 - 18464 Arg. -0,8% 0,2% -3,6% -7,7%
ARARGE3209T4 AL35D 09/07/2035 Step-up - 30,2 30,1 19,78% 18,89% 6,94 100,0 30,2% 0,11 09/07/2022 - 18464 Arg. 0,0% 1,2% -2,8% -4,3%
ARARGE3209U2 AE38 09/01/2038 Step-up 7100,0 33,0 32,8 21,81% 20,74% 5,61 100,0 33,0% 0,20 09/07/2022 - 7211 Arg. -0,1% 1,9% -3,9% -7,0%
ARARGE3209U2 AE38D 09/01/2038 Step-up - 34,2 34,0 21,13% 20,12% 5,70 100,0 34,1% 0,20 09/07/2022 - 7211 Arg. -0,8% 1,2% -6,8% -6,9%
ARARGE3209V0 AL41 09/07/2041 Step-up 6999,5 32,6 32,31 18,46% 17,68% 6,60 100,0 32,5% 0,25 09/07/2022 - 1491 Arg. -0,9% 0,4% -4,1% -5,5%
ARARGE3209V0 AL41D 09/07/2041 Step-up - 33,8 33,6 17,85% 17,12% 6,72 100,0 33,7% 0,25 09/07/2022 - 1491 Arg. -0,6% -3,6% -5,1% -4,9%
Semmi-
PRECIOS DIRTY CLEAN INT. LAM. MÍN. EMISIÓN VARIACIONES
ISIN TICKER VENCIMIENTO TASA TIR annual MD VR PARIDAD VTO. CUPÓN LEY
$ EUR EUR YIELD CORR (MILL.) (MILL. EUR) 1D SEM. MENS. YTD

BONOS SOBERANOS INTERNACIONALES EN EUROS (**)

XS2200244072 GE29 09/07/2029 0,5% - 33,6 33,5 25,99% 24,49% 4,05 100,0 33,5% 0,05 09/07/2022 - 90 NY 0,0% 0,5% -1,1% -6,4%
XS2177363665 GE30 09/07/2030 Step-up - 31,0 31,0 25,84% 24,36% 4,22 100,0 31,0% 0,01 09/07/2022 - 1166 NY -0,6% -0,8% -1,4% -3,8%
XS2177364390 GE35 09/07/2035 Step-up - 29,1 29,0 18,79% 17,98% 7,39 100,0 29,0% 0,08 09/07/2022 - 299 NY -0,4% 0,7% -1,3% -0,1%
XS2177365017 GE38 09/01/2038 Step-up - 34,3 34,1 19,39% 18,53% 6,14 100,0 34,2% 0,15 09/07/2022 - 809 NY -0,6% -1,4% -1,8% 2,0%
XS2177365363 GE41 09/07/2041 Step-up - 31,7 31,6 17,47% 16,76% 7,10 100,0 31,7% 0,15 09/07/2022 - 1573 NY 0,3% -0,2% -0,2% -0,4%
XS2177365520 GE46 09/07/2046 Step-up - 28,9 28,8 19,63% 18,75% 6,17 100,0 28,8% 0,08 09/07/2022 - 248 NY -0,3% -1,3% -1,8% -1,6%

CUPONES PRECIOS VARIACIONES

ISIN
PBI EN $ EN USD 1D SEM. MENS. YTD

ARARGE03E147 TVPP 1,3 - 2,4% -3,0% 1,6% -10,3%

ARARGE03E154 TVPA 75,0 0,3 -3,8% -0,8% -3,8% -7,4%
US040114GM64 TVPY 170,0 0,8 0,0% 3,0% 1,5% -19,4%
XS0209139244 TVPE 245,0 1,1 0,0% -1,2% 0,0% 0,0%

Fuente: Bloomberg + Bolsar

Fuente: Bolsar & Bloomberg

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 CIERRE MERCADOS

Curva Bonos Soberanos Dólares (Por legislación) Análisis de Sensibilidad (Bonos Ley NY)
30,0% AL29; 29,83%

AL30; 29,16% Yield* GD29 GD30 GD35 GD38 GD41 GD46

28,0%
GD29 ; 26,93%

26,0%
14% 54,4 51,6 43,2 49,9 42,1 43,0
GD30 ; 25,70%

24,0%
16% 49,8 47,1 37,1 43,8 36,5 37,5
18% 45,7 43,0 32,1 38,7 31,9 33,0
22,0% AE38; 21,81%
TIR

Ley NY
GD38 ; 19,90%
AL35; 20,62% 20% 42,0 39,4 28,0 34,4 28,1 29,3
20,0% GD46 ; 20,42% GD35 ; 19,94%
Ley Local

AL41; 18,46%
22% 38,7 36,1 24,5 30,8 24,9 26,1
18,0%
GD41 ; 17,79%

24% 35,7 33,2 21,5 27,7 22,2 23,5

16,0%
3,5 4,0 4,5 5,0 MD 5,5 6,0 6,5 7,0 7,5 *Semminual Yield

Spread Ley Argentina-NY Spread Precio Clean (Bonos Ley NY)

350 4,00

306 3,06
300 3,00 2,63

256
250 2,00
Puntos Básicos

200 1,00
174

150 0,00

-0,31

100 -1,00 -0,86

62 62
-2,00
50

-3,00
0
AL29 - GD29 AL30 - GD30 AL35 - GD35 AE38 - GD38 AL41 - GD41
-3,49
-4,00
GD30-GD35 GD38-GD41 GD30-GD38 GD30-GD41 GD35-GD46

Fuente: Bolsar & Bloomberg

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 CIERRE MERCADOS

Bonos Soberanos Pesos (CER/Badlar/Tasa Fija/DL)

RESUMEN AL 11/02/2022 FECHA LIQUIDACIÓN 15/02/2022

PRECIOS DIRTY CLEAN INT. LAM. MÍN. EMI/REST. VARIACIONES

ISIN TICKER VENCIMIENTO TASA TIR TNA MD VT PARIDAD VTO. CUPÓN LEY
$ USD $ CORR. (MILL.) (MILL. $) 1D SEM. MENS. YTD

BONOS SOBERANOS EN $ + CER

ARARGE3208S8 TX22 18/03/2022 CER + 1,2% 201,7 - 100,9 -9,0% -9,2% 0,1 199,8 100,9 1,0 18/03/2022 - 262.923 Arg 0,1% 0,1% 0,1% 1,1%
ARARGE3209H9 T2X2 20/09/2022 CER + 1,3% 194,3 - 102,3 -2,5% -2,5% 0,6 189,9 102,3 1,0 21/03/2022 - 366.426 Arg 0,1% -0,5% 0,1% 2,3%
ARARGE4505O5 TC23 06/03/2023 CER + 4% 484,0 - 104,1 0,1% 0,1% 1,0 465,1 104,1 8,0 07/03/2022 - 28.292 Arg -0,1% 0,0% 0,0% 0,6%
ARARGE3208T6 TX23 25/03/2023 CER + 1,4% 203,5 - 102,2 -0,6% -0,6% 1,1 199,1 102,2 1,1 25/03/2022 - 308.023 Arg 0,8% 0,0% 0,1% 2,6%
ARARGE3209Z1 T2X3 13/08/2023 CER + 1,45% 180,9 - 100,7 1,0% 1,0% 1,5 179,7 100,7 0,0 13/08/2022 - 310.032 Arg 0,7% -0,6% -1,6% 1,5%
ARARGE3208U4 TX24 25/03/2024 CER + 1,5% 198,6 - 99,7 1,7% 1,7% 2,1 199,2 99,7 1,2 25/03/2022 - 345.783 Arg 0,3% -0,8% -0,6% 2,1%
ARARGE4505U2 TC25 27/04/2025 CER + 4% 465,0 - 104,4 2,6% 2,6% 3,0 445,7 104,3 5,3 27/04/2022 - 124.445 Arg -0,1% -0,8% 0,9% 5,1%
ARARGE03B291 PR13 15/03/2024 CER + 2% 733,0 - 104,2 -1,8% -1,8% 1,1 703,4 104,2 0,0 15/03/2022 - 1.933 Arg 0,8% -0,2% -1,1% 3,6%
ARARGE3209W8 TX26 09/11/2026 CER + 2% 172,3 - 96,8 2,9% 2,9% 3,5 178,0 96,8 0,9 09/05/2022 - 66.326 Arg 0,3% -2,3% -2,0% 6,3%
ARARGE3209X6 TX28 09/11/2028 CER + 2,25% 167,6 - 94,0 3,8% 3,7% 4,1 178,1 94,1 1,1 09/05/2022 - 9.236 Arg -1,5% -0,4% -0,7% 3,1%
ARARGE03E121 DICP 31/12/2033 CER + Step-up 3500,0 - 99,7 6,0% 5,9% 5,6 3509,0 99,7 25,4 30/06/2022 - 10.567 Arg 1,3% -0,1% -3,0% 1,1%
ARARGE03E105 PARP 31/12/2038 CER + Step-up 1650,0 - 51,8 7,1% 7,0% 9,8 3165,4 52,1 18,2 31/03/2022 - 2.839 Arg -0,4% -3,7% -13,0% 1,0%
ARARGE03E139 CUAP 31/12/2045 CER + 3,31% 2388,0 - 62,3 7,0% 6,9% 12,1 3824,9 62,4 15,8 30/06/2022 - 23.434 Arg -1,1% -1,3% -8,0% 3,4%

BONOS SOBERANOS EN $ BADLAR

ARARGE3203R1 AA22 03/04/2022 Badlar+200pbs 105,0 - 100,7 32,8% 29,4% 0,1 104,3 100,7 4,3 03/04/2022 - 69.410 Arg 0,8% 0,5% 0,2% 0,9%
ARARGE03G621 PR15 04/10/2022 Badlar 48,4 - 98,1 48,0% 41,2% 0,4 49,2 98,2 1,9 04/04/2022 - 20.979 Arg -0,4% -0,7% -1,1% 0,7%
ARARGE320AF9 TB23 06/02/2023 Badlar+525bps 101,8 - 100,8 47,5% 40,8% 0,6 101,0 100,8 1,0 06/05/2022 - 91.548 Arg -0,1% 0,2% -0,2% 1,8%

BONOS SOBERANOS EN $ TASA FIJA

ARARGE4502J2 TO23 17/10/2023 16,0% 69,0 - 63,7 56,9% 50,5% 1,1 105,3 65,5 5,3 17/04/2022 - 64.150 Arg -0,5% -0,3% -0,8% 2,7%
ARARGE4502K0 TO26 17/10/2026 15,5% 44,0 - 38,8 57,0% 50,6% 1,9 105,2 41,8 5,2 17/04/2022 - 96.570 Arg -0,1% -1,8% -1,4% 0,4%

BONOS SOBERANOS DÓLAR LINKED (Mill. US$)

ARARGE320A44 TV22 29/04/2022 0,1% 10700,0 - 10700,0 -4,3% -4,4% 0,2 100,0 100,9 0,0 29/04/2022 - 1.952 Arg 0,5% 1,1% 0,7% -0,9%
ARARGE320AU8 T2V2 30/11/2022 0,2% 11015,0 - 11015,0 -4,5% -4,6% 0,8 100,0 103,9 0,0 30/05/2022 - 1.613 Arg 0,4% 1,1% -0,5% 1,1%
ARARGE320B27 TV23 28/04/2023 0,3% 10895,0 - 10894,9 -1,9% -1,9% 1,2 100,1 102,6 0,1 28/04/2022 - 2.222 Arg 0,2% 0,8% -0,7% 0,8%

Nota: La TIR de los bonos ajustables por CER es real Fuente: PP en base a Bolsar y Bloomberg

Curva de Bonos en $ + CER Curva de Bonos en $ Dollar Linked Curva de Bonos en $ a Tasa Fija
10 0,0 57,0
8 PARP -0,5
DICP CUAP 57,0 TO26
6 -1,0

4 TC25 -1,5 TV23

57,0
T2X3 TX28 2%
-2,0
2

TIR (%)
TX23
TIR (%)

TX26
TIR (%)

TX24 -2,5 57,0

- TC23
T2X2
-3,0
(2)
-3,5 56,9
(4) PR13
-4,0 TV22
(6) T2V2 56,9
-4,5 TO23
(8)
-5,0 56,9
(10) 0,1 0,3 0,5 0,7 0,9 1,1 1,3 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0
0 TX22 2 4 6 8 10 12 14
MD MD
MD

MD TIR MD TIR

Fuente: Bolsar & Bloomberg

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 CIERRE MERCADOS

CER vs Dólar Linked (Retorno Total) Breakeven Mercado (Niveles en Puntos Básicos)
90,0% CER Expectativas de Devaluación Real
80,0%

70,0% Spread 1D SEM 1M

60,0%
TX22-TV22 -487 -656 -430 1.707
50,0%

40,0%
T2X2-T2V2 202 165 87 753
30,0% TX23-TV23 131 188 132 520
20,0%

10,0%

0,0%
Extensión de Cobertura
-10,0%
Spread 1D SEM 1M
-20,0%
T2V2-TV23 -268 -235 -228 -279
dic.-21
abr.-21

may.-21

2021

feb.-22
ene.-21

feb.-21

YTD
ene.-22
oct.-21

nov.-21
jul.-21
jun.-21

sep.-21
ago.-21
mar.-21

Instrumentos Emitidos (Por tipo de ajuste) Licitaciones Tesoro: Plazo Medio de Colocación (Días)
100,0%
3,5% 9,4% 12,5%
90,0% 700
21,1% 14,8%
7,0% 2,5%
80,0% 600
42,4%
14,8% 54,9%
70,0% 500

Plazos (Días)
31,6%
60,0% 48,6% 400
52,9%
24,9% 303
50,0% 300
240
26,7% 230
40,0%
200 165

30,0%
100
50,2%
45,1%
20,0% 39,2% 36,4% 0
30,9% 30,7%

13-abr.-21

9-nov.-21
17-jul.-20

15-sep.-20

29-dic.-20

24-nov.-21
9-dic.-21

8-ene.-22
29-nov.-20

28-ene.-21

27-feb.-21
2-jun.-20

14-dic.-20

12-feb.-21
15-oct.-20

29-mar.-21

28-may.-21

24-dic.-21
3-may.-20

28-abr.-21

12-jun.-21
27-jun.-21
1-ago.-20
3-abr.-20

23-ene.-22
14-nov.-20

13-ene.-21

14-mar.-21

25-sep.-21
18-may.-20

17-jun.-20
2-jul.-20

16-ago.-20
31-ago.-20

11-ago.-21
26-ago.-21
18-abr.-20

30-sep.-20

13-may.-21

10-sep.-21

25-oct.-21
30-oct.-20

27-jul.-21

10-oct.-21
12-jul.-21
10,0%

0,0%
4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 Jan.-22

CER Fixed Floater (Bad. + 7D Repo) Dollar Linked

Fuente: Bolsar & Bloomberg

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 CIERRE MERCADOS

Bonos Provinciales (Dólares)

RESUMEN AL 11/02/2022 FECHA LIQUIDACIÓN 15/02/2022

Semmi-
PRECIO INT. LAM. MÍN. EMI/REST. VARIACIONES
ISIN NOMBRE TICKER VENCIMIENTO CUPÓN YTM annual MD VR PARIDAD VTO. CUPÓN LEY
CORR. (MIL.) (MILL. USD)
DIRTY CLEAN YIELD 1D SEM. MENS. YTD

Títulos por Provincia

XS2385150334 Buenos Aires 2037 A BA37D 01/09/2037 3,90% 45,4 43,6 21,5% 20,4% 4,6 100,0 44,6% 1,81 01/03/2022 - 6202 NY -1,0% -0,9% 1,8% 1,6%
XS2385151738 Buenos Aires 2037 B BB37D 01/09/2037 2,50% 39,4 37,8 19,8% 18,9% 5,8 100,0 38,8% 1,62 01/03/2022 - 778 NY -1,0% -0,5% 1,6% 3,5%
XS2385150847 Buenos Aires 2037 C BC37D 01/09/2037 2,00% 34,6 33,2 20,8% 19,8% 5,8 100,0 34,1% 1,39 01/03/2022 - 153 NY -0,2% 0,0% 0,9% 1,1%
XS1422866456 BUEAIR27 CABA27 01/06/2027 7,50% 88,5 87,0 11,8% 11,4% 3,4 100,0 87,2% 1,54 01/06/2022 200 890 NY 0,0% 0,6% 2,2% -3,6%
USP2389CAA10 Chaco 2028 CHACO28 18/02/2028 Step-up 59,4 57,7 25,5% 24,1% 2,8 100,0 58,4% 1,72 18/02/2022 150 262 NY -0,8% -0,6% -1,1% -4,7%
USP25619AB67 Chubut 2030 CHUBUT30 26/07/2030 Step-up 72,1 77,7 17,3% 16,6% 2,8 92,3 77,8% 0,38 26/04/2022 150 600 NY 0,0% -0,1% 0,1% -2,7%
US74408DAC83 Córdoba 2025 PDCAR25 10/12/2025 Step-up 75,3 74,4 21,1% 20,1% 2,0 100,0 74,7% 0,90 10/06/2022 150 738 NY 0,0% -0,2% 0,4% -1,4%
ARPCDB320099 Córdoba 2026 CO26 27/10/2026 7,13% 57,8 97,0 8,8% 8,6% 2,1 59,4 97,0% 0,22 27/04/2022 - 178 ARG 0,2% 0,7% 0,6% -2,3%
US74408DAD66 Córdoba 2027 PDCAR27 01/06/2027 Step-up 65,0 64,0 20,0% 19,0% 3,4 100,0 64,3% 1,03 01/06/2022 150 516 NY 0,0% -0,5% 2,5% -0,1%
US74408DAE40 Córdoba 2029 PDCAR29 01/02/2029 Step-up 60,2 60,0 18,3% 17,5% 4,4 100,0 60,0% 0,19 01/08/2022 150 456 NY 0,0% -0,2% 4,6% 0,6%
USP37341AA50 Entre Ríos 2028 ENTRIO28 08/08/2028 Step-up 66,6 66,5 21,8% 20,7% 2,8 100,0 66,5% 0,10 08/08/2022 1 517 NY 0,0% -0,1% 0,9% -4,8%
XS1686882298 Jujuy 2027 JUS27 20/03/2027 Step-up 69,5 67,2 26,3% 24,8% 2,1 100,0 67,9% 2,32 20/03/2022 150 214 NY -0,1% -0,3% -0,1% -0,7%
USP6S52BAA07 La Rioja 2028 LARIOJA28 24/02/2028 Step-up 64,3 62,7 22,0% 20,9% 3,2 100,0 63,3% 1,66 24/02/2022 150 312 NY 0,0% 0,0% -0,1% -1,5%
USP6480JAH07 Mendoza 2029 PMN29 19/03/2029 Step-up 67,9 66,1 18,7% 17,9% 2,9 100,0 66,7% 1,72 19/03/2022 1 590 NY -0,2% -0,4% 0,1% -1,7%
USP7169GAA78 NQN30 Uns TIDENEU 27/04/2030 Step-up 61,2 59,8 20,4% 19,4% 3,5 100,0 60,4% 1,39 27/04/2022 - 377 NY 1,0% 2,2% 2,1% 1,5%
USP71695AC75 NQN30 Sec TICADE 12/05/2030 Step-up 82,1 92,2 11,5% 11,2% 3,3 89,0 92,2% 0,06 12/05/2022 150 310 NY -0,1% -0,1% 0,1% -0,7%
USP7920RCL70 Río Negro 2028 PRN28 10/03/2028 Step-up 64,7 62,6 22,0% 20,9% 2,9 100,0 63,4% 2,10 10/03/2022 1 320 NY 0,0% -0,5% -1,1% -5,4%
USP8388TAA27 Salta 2022 SARH 16/03/2022 9,50% 2,9 94,2 131,1% 104,1% 0,1 3,0 94,3% 0,05 16/03/2022 150 6 NY 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
USP8388TAB00 Salta 2027 SA27 01/12/2027 Step-up 71,7 70,7 20,4% 19,4% 3,0 100,0 71,0% 1,06 01/06/2022 1 357 NY 0,0% -0,1% -0,3% -1,2%
USP84641AC65 Santa Fé 2023 STAFE23 23/03/2023 7,00% 95,0 92,2 23,5% 22,2% 0,5 100,0 92,4% 2,76 23/03/2022 150 250 NY -0,1% 0,1% 0,3% -2,0%
USP84641AB82 Santa Fé 2027 STAFE27 01/11/2027 6,90% 77,9 75,9 14,6% 14,1% 3,6 100,0 76,4% 2,02 01/05/2022 150 250 NY 0,0% -0,2% -0,1% -1,7%
USP91528AA03 Tierra del Fuego 27 TFU27 17/04/2027 8,95% 60,0 85,0 17,0% 16,3% 2,2 70,0 85,2% 0,49 17/04/2022 150 140 NY -0,1% -0,5% -0,2% -2,0%
Fuente: Bloomberg + Bolsar / Solo Instrumentos Performing

Curva de Bonos Provinciales vs Referencia Soberana Universo de Deuda Subsoberana en dólares

25,0% JUS27; 24,8% CHACO28; 24,1% STAFE23; 250; 2% STAFE27; 250; 2%
GD30; 24,2% SA27; 357; 2% TFU27; 140; 1%
SARH; 6; 0%
23,0%
PRN28; 320; 2%

PRN28; 20,9% TICADE; 310; 2%

LARIOJA28; 20,9%
21,0% BC37D; 19,8% TIDENEU; 377; 3%
GD46; 19,5%
PDCAR25; 20,1% ENTRIO28; 20,7% TIDENEU; 19,4% BA37D; 20,4%
PMN29; 590; 4% BA37D; 6202; 43%
YTM (Semiannual Yield)

19,0% SA27; 19,4% BB37D; 18,9%

PDCAR27; 19,0%
GD35; 19,0%
GD38; 19,0% LARIOJA28; 312; 2%
PMN29; 17,9% PDCAR29; 17,5%
17,0%
GD41; 17,1% JUS27; 214; 1%
TFU27; 16,3%
CHUBUT30; 16,6%
ENTRIO28; 517; 4%
15,0%
STAFE27; 14,1%
PDCAR29; 456; 3%
13,0%

CABA27; 11,4% PDCAR27; 516; 4%

11,0% TICADE; 11,2%
CO26; 178; 1%

9,0%
CO26; 8,6%
PDCAR25; 738; 5%

7,0%
1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 CHUBUT30; 600; 4%

MD CHACO28; 262; 2%
BB37D; 778; 5%
CABA27; 890; 6%

Fuente: Bolsar & Bloomberg

BC37D; 153; 1%

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 CIERRE MERCADOS

Bonos Corporativos (Dólares)

FECHA 11-Feb-22 FECHA DE LIQUIDACIÓN 15-Feb-22

PRECIO (USD) YTW PRÓX. RESIDUAL PRÓX MONTO CR (Moody's / VARIACIONES

ISIN TICKER LOCAL NOMBRE VENCIMIENTO CUPÓN MD (YTW) CY AMORT. CALL LAM. MIN.
CLEAN DIRTY (Nominal) CUPÓN (%) CALL EMITIDO Fitch / S&P) 1D SEM. MENS. YTD 1Y

BANCOS
USP1330HBH68 HBC4O BHIP 14/10/2025 9,750% 101,5 83,8 9,0% 1,8 9,6% 14/04/2022 Sinkable 80,0 Y 26/02/2022 15.000 US$63m Caa3 / - / - 0,0% 0,3% 0,7% 1,0% 17,5%
USP1047VAF42 BACAO BMAAR 04/11/2026 6,750% 84,2 86,0 11,0% 3,8 8,0% 04/05/2022 Bullet 100,0 Y 13/03/2022 150,000 US$400m Ca / C / - 0,0% -0,1% 0,6% 0,9% 11,8%
USP0R66CAA64 BYC2O GALIAR 19/07/2026 8,250% 93,6 94,3 10,8% 3,5 8,8% 19/07/2022 Bullet 100,0 N - 200,000 US$250m Ca / - / CCC- 0,3% 0,4% 2,0% 2,2% 14,3%
ENERGÉTICAS
USP1000CAA29 AECAO AES 02/02/2024 7,750% 83,5 83,7 18,1% 1,7 9,3% 02/08/2022 Bullet 100,0 Y 13/03/2022 150,000 US$300m - / CCC / CCC+ 0,0% -0,6% -1,3% -1,1% 15,5%
USP4621MAA38 GMFRO ALBAAR 27/07/2023 9,625% 81,4 81,9 25,9% 1,2 11,8% 27/07/2022 Bullet 100,0 Y 13/03/2022 150,000 US$67m Caa3 / CCC / - 0,0% -0,3% 0,1% 1,3% 35,0%
USP46214AC95 MRCAO ALBAAR 01/12/2027 9,625% 81,3 80,0 16,8% 2,7 11,8% 01/06/2022 Sinkable 98,0 Y 11/02/2022 1 US$319m - / CCC / - 0,1% -0,1% 1,7% 2,0% 1,3%
USP20058AC08 CAC2O CAPXAR 15/05/2024 6,875% 95,7 97,4 9,0% 2,0 7,2% 15/05/2022 Bullet 100,0 Y 21/02/2022 1.000 US$300m - / CCC+ / CCC+ -0,1% 0,3% 0,7% 1,0% 17,9%
USP46756BA25 GNCLO GNNEIA 02/09/2027 8,750% 93,8 97,7 11,1% 2,6 9,3% 02/03/2022 Sinkable 100,0 Y 11/02/2022 1.000 US$366m Caa3 / CCC / - 0,0% 0,5% 0,4% 0,5% 2,5%
USP8S12UAA35 GNCXO MSUNRG 01/02/2025 6,875% 79,5 79,7 15,8% 2,5 8,7% 01/08/2022 Bullet 100,0 Y 13/03/2022 150,000 US$600m Caa3 / CCC / - 0,1% 0,7% 0,8% 0,6% 30,3%
USP7873PAE62 RUU0O PAMPAR 21/07/2023 7,375% 96,2 96,7 10,4% 1,3 7,7% 21/07/2022 Bullet 100,0 Y 13/03/2022 1.000 US$424m Caa3 / B- / CCC+ 0,0% 0,1% -1,7% -0,6% 13,5%
USP7464EAA49 PTSTO PAMPAR 24/01/2027 7,500% 86,7 87,2 11,1% 3,9 8,6% 24/07/2022 Bullet 100,0 Y 13/03/2022 150,000 US$646m Caa3 / B- / CCC+ 0,1% 0,1% 0,8% 0,9% 14,0%
USP7464EAB22 MGC1O PAMPAR 15/04/2029 9,125% 87,3 90,3 11,8% 4,8 10,5% 15/04/2022 Bullet 100,0 Y 13/03/2022 150.000 US$293m Caa3 / B- / CCC+ 0,0% 0,1% 0,6% 0,4% 15,5%
USC86155AA35 MGC3O STNEWY 01/03/2027 10,000% 29,3 33,8 48,8% 2,2 34,2% 01/03/2022 Bullet 100,0 Y 11/02/2022 150,000 US$500m WR / WD / - 0,0% -0,9% -2,8% -4,3% -25,5%
USP9897PAB06 - YPFLUZ 25/07/2026 10,000% 88,6 89,2 13,5% 3,4 11,3% 25/07/2022 Bullet 100,0 Y 21/02/2022 1.000 US$400m Caa3 / - / CCC+ -0,1% -0,2% 0,1% 0,4% 22,0%

COMBUSTIBLES
USP3063DAB84 CP17O CGCSA 08/03/2025 9,500% 97,2 101,3 11,1% 1,7 9,8% 08/03/2022 Sinkable 100,0 N - 1.000 US$196m - / - / CCC+ -0,3% -0,5% -0,5% -0,1% 44,7%
USE7S78BAA00 PNC9O PANAME 15/11/2023 5,000% 100,0 101,2 5,0% 1,6 5,0% 15/11/2022 Bullet 100,0 Y 11/02/2022 1000 US$120m - / BB- / - 0,4% 0,5% 0,4% 0,5% 6,2%
USE7S78BAB82 PNDCO PANAME 30/04/2027 9,125% 110,5 113,2 6,2% 3,4 8,3% 30/04/2022 Sinkable 100,0 N - 1.000 US$300m - / BB- / - 0,0% 0,1% -0,5% -0,6% 13,3%
USP90187AE86 TTC1O TECPET 12/12/2022 4,875% 98,0 98,9 7,4% 0,8 5,0% 12/06/2022 Bullet 100,0 Y 21/02/2022 1,000 US$500m Caa1 / BB / - 0,0% -0,2% -1,1% -1,8% 5,9%
US984245AK63 YPCUO YPFDAR 04/04/2024 8,750% 93,9 97,1 14,6% 1,0 9,3% 04/04/2022 Sinkable 100,0 N - 1,000 US$866m Caa3 / CCC / - -0,2% 0,0% 7,4% 8,8% 26,3%
USP989MJBQ34 YMCEO YPFDAR 23/03/2025 8,500% 89,6 81,4 16,5% 1,3 9,5% 23/03/2022 Sinkable 87,5 N - 1,000 US$298m - / CCC / CCC+ -0,2% 1,8% 5,1% 6,0% 15,7%
USP989MJBE04 YCA6O YPFDAR 28/07/2025 8,500% 80,0 80,4 16,3% 2,8 10,6% 28/07/2022 Bullet 100,0 N - 1,000 US$1.132m Caa3 / CCC / - -0,3% 1,7% 5,4% 7,3% 23,1%
USP989MJBR17 YMCHO YPFDAR 12/02/2026 4,000% 86,5 86,5 13,7% 2,2 4,6% 12/05/2022 Sinkable 100,0 N - 1 US$776m Caa3 / - / - -0,2% 0,0% 7,6% 8,2% 6,4%
USP989MJBL47 YCAMO YPFDAR 21/07/2027 6,950% 69,0 69,4 15,6% 4,1 10,1% 21/07/2022 Bullet 100,0 N - 10,000 US$559m - / CCC / CCC+ 0,4% 0,7% 6,1% 7,3% 17,1%
USP989MJBP50 YMC1O YPFDAR 27/06/2029 8,500% 73,9 75,0 14,4% 4,9 11,5% 27/06/2022 Bullet 100,0 Y 13/03/2022 150.000 US$399m Caa3 / - / CCC+ 0,1% 1,5% 5,1% 6,3% 23,5%
USP989MJBS99 YMCIO YPFDAR 30/06/2029 2,500% 68,2 68,5 16,3% 4,3 3,7% 30/06/2022 Sinkable 100,0 N - 1 US$748m Caa3 / - / - 0,5% 6,4% 15,7% 15,8% 16,6%
USP989MJBT72 YMCJO YPFDAR 30/09/2033 1,500% 54,8 55,3 15,0% 6,3 2,7% 30/03/2022 Sinkable 100,0 N - 1 US$576m Caa3 / - / - -0,1% 2,4% 11,0% 12,1% 7,3%
USP989MJBN03 YCANO YPFDAR 15/12/2047 7,000% 63,7 64,9 11,4% 8,7 11,0% 15/06/2022 Bullet 100,0 Y 13/03/2022 10,000 US$537m - / CCC / CCC+ 1,1% 1,9% 4,5% 5,7% 20,6%

REAL ESTATE
USP5880UAB63 RPC2O IRCPAR 23/03/2023 8,750% 96,7 100,2 12,1% 1,0 9,0% 23/03/2022 Bullet 100,0 Y 16/02/2022 500 US$360m - / CCC / CCC+ -0,1% 0,1% 0,8% 1,8% 24,3%
USP79849AC24 RA31O RAGHSA 21/03/2024 7,250% 96,1 99,0 9,3% 1,8 7,5% 21/03/2022 Bullet 100,0 Y 11/02/2022 1,000 US$92m Caa2 / - / - 0,0% 0,1% 1,0% 1,5% 13,4%
USP79849AD07 RAC4O RAGHSA 11/05/2027 8,500% - - - - - 11/05/2022 Bullet 100,0 Y 13/03/2022 1000 US$58m Caa2 / - / -

SERVICIOS PUBLICOS
XS1763161012 - AGUSAN 01/02/2023 6,625% 53,6 53,9 87,2% 0,7 12,4% 01/08/2022 Bullet 100,0 Y 13/03/2022 150,000 US$500m Ca / CCC / - -0,4% 0,7% -1,1% 2,0% 11,7%
USP3710FAJ32 ODNY9 EDNAR 25/10/2022 9,750% 89,5 92,4 27,5% 0,6 10,9% 25/04/2022 Bullet 100,0 Y 13/03/2022 2,000 US$176m Caa3 / - / CCC- 0,1% 0,3% 1,6% 1,5% 21,1%
USP9308RAZ66 TSC2O TRAGAS 02/05/2025 6,750% 89,6 91,5 10,7% 2,7 7,5% 02/05/2022 Bullet 100,0 Y 21/02/2022 150,000 US$500m Caa3 / - / CCC+ 0,0% -0,3% -2,4% -2,1% 10,1%

OTROS
USP0092MAJ29 ARC1O AEROAR 01/08/2031 8,500% 85,0 85,3 11,6% 5,1 10,0% 01/05/2022 Sinkable 100,0 Y 18/03/2022 1 US$273m - / - / CCC+ -0,1% -0,8% -0,1% -1,3% 1,8%
USG0457FAD99 - ARCO 27/09/2023 6,625% 105,2 107,7 3,3% 1,5 6,3% 27/03/2022 Bullet 100,0 N - 100,000 US$0m Ba2 / BB / - -0,1% -0,5% -0,5% -0,6% 2,0%
USP04559AL70 RCC9O ARCOR 06/07/2023 6,000% 97,2 97,8 8,2% 1,3 6,2% 06/07/2022 Bullet 100,0 Y 13/03/2022 1,000 US$500m Caa2 / B / - -0,2% -0,4% -1,3% -1,0% 8,6%
USP6460MAK01 MTCGO MASHER 30/06/2026 10,950% 100,0 101,4 11,0% 3,4 10,9% 30/03/2022 Bullet 100,0 Y 26/02/2022 1 US$111m - / B- / - 0,0% 1,2% 0,5% 1,0% 9,0%
USP9028NAZ44 TLC5O TECOAR 06/08/2025 8,500% 96,7 96,9 10,1% 2,1 8,8% 06/08/2022 Sinkable 100,0 N - 1000 US$389m - / B- / CCC+ -0,3% 0,0% -0,4% -0,1% 18,3%
USP9028NAV30 TLC1O TECOAR 18/07/2026 8,000% 94,3 94,9 9,6% 3,6 8,5% 18/07/2022 Bullet 100,0 Y 13/03/2022 1.000 US$500m - / B- / CCC+ 0,0% -0,1% -0,4% -0,3% 17,0%

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 CIERRE MERCADOS

Mercado de Cambios Tipos de Cambio (A3500 vs CCL vs MEP)

$ 245 $ 115
Dólar Precio Var. Día Var. Mens. YTD
GD30 MEP (L) GD30 BCS (L) Official FX (R)

$ 230
$216,21
$106,11
BCRA 3500 106,11 0,1% 1,0% 3,3% $ 215 $ 105
$207,59

USD MEP (c/GD30) 207,59 0,2% -2,8% 5,3% $ 200

USD CCL (c/GD30) 216,21 0,9% -3,0% 6,4% $ 185 $ 95

USD CCL (c/ ADRs) 215,05 -1,4% -4,0% 5,8% $ 170

Brecha 104% $ 155 $ 85

$ 140

$ 125 $ 75

Apr-21

May-21
Mar-21
Sep-20

Sep-21

Dec-21
Dec-20

Jul-21
Nov-20

Jun-21

Nov-21
Feb-21

Feb-22
Aug-21
Oct-20

Oct-21
Jan-21

Jan-22
Brecha Cambiaria (A3500 vs CCL c/ GD30) Tasa de devaluación Dólar A3500 (TNA 5D MM)

140,0% 131,5%

122,6% 65%
120,0% 118,4%

100,0% 96,1%
102,2% 50%
84,9%
79,5% 76,0% 41,50%
75,9%
80,0%
68,7%

68,1% 71,7% 35%

69,7%
60,0%
64,6% 60,0%
40,6% 56,7%
40,0%
20%
34,7%
28,0% 33,2%
20,0%
22,8%

5%
0,0%
ene.-21

jun.-21

ene.-22
sep.-21

nov.-21
may.-21

dic.-21
jul.-21

ago.-21
feb.-21

feb.-22
mar.-21

abr.-21

oct.-21
Aug-20

Jan-21

Aug-21
Jan-20

Nov-21

Jan-22
Nov-20

Oct-21
Dec-20
Jul-20

Oct-20

Jul-21

Dec-21
Apr-20
Dec-19

Jun-21
Feb-21
Jun-20

Sep-20

Apr-21

Sep-21
Feb-20
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 CIERRE MERCADOS

Futuros ROFEX Curva de Devaluación Implícita ROFEX (Tasas

Posición Var. Día
Nominales)
Precio Var. Mens. 60%
56,7%

53,8%
55% 52,6%
51,3%
Rofex Ene-22 107,62 -0,1% -0,2% 50,4%
49,9%
49,0% 48,9%
50%
47,9%
Rofex Feb-22 112,37 -0,1% -0,6% 46,2%
44,8%
Rofex Mar-22 116,58 -0,1% -0,9% 45%

Rofex Abr-22 121,30 -0,1% -1,0%

40%

35%

30% 30,5%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Meses

Posiciones Mercado de Futuros ROFEX (USD) Interés Abierto vs Volumen (Promedio Diario)
170 3.500.000
164,5
Volumen (eje izq.) Interes Abierto
156,6 1.700 6.750
160 3.000.000
150,8
1.500

Interes Abierto Mensual (US$ millones)

145,2 5.750
150 2.500.000

Volumen Mensual (US$ millones)

1.300
140,0
140 2.000.000 4.750
135,3 1.100
130,3 4682,2

130 125,9 1.500.000 900 3.750

121,3
700
120 116,6 1.000.000 2.750
112,4 Interes Abie rto
500
110 107,6 Posiciones 500.000 1.750
300 352,2

100 0 100 750

ju n.-2 2

nov.-2 2
ago.-2 2
feb.-2 2

se p.-22

dic.-22
may.-22

oct .-22
ju l.-22

ene.-23
mar.-22

abr.-22

may.-20
mar.-19

may.-21
may.-19

ene.-21
ene.-20

jul.-20

nov.-21

ene.-22
sep.-20

nov.-20
nov.-19

jul.-21

sep.-21
ene.-19

jul.-19

sep.-19

mar.-20

mar.-21
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 CIERRE MERCADOS

Acciones Argentinas (Por Sector)

RESUMEN AL 11/2/22

VARIACIONES ($) VOL. (MILES DE PAPELES) MAX. 52 SEM. MIN. 52 SEM. VOLAT.
PRECIO CAP.
INDICE TICKER Panel
(ARS) DIARIA MENS. YTD # BURSATIL (*) DIARIO PROM. 90 DÍAS FECHA PRECIO FECHA PRECIO 60 DIAS

MERVAL 88.185 0,7% -3,0% 5,6% 2.938.448 5.739.441 8.616.727 9/11/2021 97.024 9/3/2021 46.011,61 35,4

EMPRESAS

MATERIALES
ALUAR ALUMINIO ALUA 98,6 Líder 0,7% 6,1% 6,0% 276.080 439.328 588.899 7/12/2021 105,5 10/3/2021 38,7 42,6
HOLCIM ARGENTINA SA HARG 167,8 Líder 0,8% 0,4% -2,0% 61.353 9.711 14.669 13/8/2021 199,0 23/2/2021 117,5 37,6
LOMA NEGRA CIA INDUSTRIAL AR LOMA 270,9 Líder 0,4% -2,9% -0,5% 158.729 113.585 216.339 8/11/2021 322,0 8/3/2021 156,2 37,7
TERNIUM ARGENTINA SA TXAR 125,0 Líder -0,2% 0,2% 0,2% 564.637 654.656 735.756 9/11/2021 139,0 10/3/2021 42,5 28,7

PROMEDIO 0,41% 0,97% 0,93% 36,6

PETRÓLEO
YPF S.A.-D YPFD 892,3 Líder 1,3% -7,2% 14,6% 350.775 138.114 272.284 13/9/2021 1.038,0 21/4/2021 561,5 52,9
CAPEX S.A.-A 1 VOTE CAPX 138,0 General -8,6% 8,2% 22,9% 24.813 2.879 2.388 10/2/2022 153,0 21/4/2021 60,3 48,9
VISTA OIL & GAS SAB -CEDEAR VIST 7.570,5 Líder 2,2% 8,4% 45,4% 3.286.932 10.099 9.821 11/2/2022 7.739,0 30/3/2021 1.861,0 56,4

PROMEDIO -1,69% 3,14% 27,67% 52,8

SERVICIOS PÚBLICOS
TRANSPORTADORA DE GAS SUR-B TGSU2 210,4 Líder 3,9% -6,5% 16,2% 158.343 24.318 76.821 9/11/2021 245,5 15/4/2021 126,5 48,1
TRANSPORTADORA GAS NORTE-C TGNO4 98,9 Líder 3,2% 5,4% 5,2% 43.454 109.401 190.940 27/10/2021 112,0 15/4/2021 30,7 54,1
METROGAS S.A.-B METR 42,3 General 1,7% 4,8% 9,6% 24.076 30.283 10.788 26/10/2021 46,5 22/4/2021 16,3 58,2
DISTRIB DE GAS CUYANA SA-B DGCU2 49,2 General 2,4% 6,0% 17,9% 9.946 11.421 100.148 2/2/2022 52,0 21/4/2021 16,2 45,0
EMP DISTRIB Y COMERC NORTE EDN 64,2 Líder 1,0% 0,2% 12,4% 56.152 89.652 161.456 26/10/2021 78,0 29/3/2021 24,1 54,5
TRANSENER S.A.-B TRAN 59,1 Líder 3,0% 1,4% 9,2% 26.280 196.161 255.205 25/10/2021 71,0 16/4/2021 20,8 48,3

PROMEDIO 2,53% 1,90% 11,75% 51,4

GENERADORAS DE ELECTRICIDAD
ENEL GENERACION COSTANERA SA CECO2 31,5 General 1,6% 3,8% 7,1% 22.113 39.790 18.726 29/10/2021 37,0 4/3/2021 12,6 45,6
CENTRAL PUERTO S.A.-B 1 VOTE CEPU 73,0 Líder 0,3% -4,8% 12,9% 109.802 308.728 465.117 9/11/2021 90,3 29/3/2021 29,5 67,1
PAMPA ENERGIA SA PAMP 892,3 Líder 5,1% -2,3% 5,4% 242.760 672.176 369.804 28/1/2022 186,8 25/2/2021 73,9 48,7

PROMEDIO 1,78% -0,80% 6,37% 53,8

TELECOMUNICACIONES
TELECOM ARGENTINA S.A.-B TECO2 235,1 Líder 3,7% 1,0% 16,2% 506.224 113.230 64.659 15/11/2021 241,0 23/4/2021 138,0 37,7
CABLEVISION HOLDING SA-B CVH 627,0 Líder -0,1% 8,7% 4,4% 113.263 2.338 11.301 27/12/2021 655,0 21/4/2021 245,0 48,9
GRUPO CLARIN-B GCLA 175,8 General 3,4% -3,5% 44,1% 18.766 590 4.673 14/1/2022 200,0 23/2/2021 37,0 46,1

PROMEDIO 2,32% 2,05% 21,55% 44,2

Nota: (*) En millones de pesos

Fuente: Bolsar & Bloomberg

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 CIERRE MERCADOS

Acciones Argentinas (Por Sector)

RESUMEN AL 11/2/22

PRECIO VARIACIONES ($) CAP. VOL. (MILES DE PAPELES) MAX. 52 SEM. MIN. 52 SEM. VOLAT.
EMPRESAS TICKER Panel
(ARS) DIARIA MENS. YTD BURSATIL (*) DIARIO PROM. 90 DÍAS FECHA PRECIO FECHA PRECIO 60 DIAS

ALIMENTOS
LEDESMA S.A.A.I. LEDE 64,5 General 2,4% 10,6% -5,0% 28.362 56.786 31.054 9/11/2021 74,0 11/3/2021 34,0 30,5
MOLINOS RIO DE LA PLATA SA MOLI 130,0 General 1,4% 6,1% 4,8% 26.184 9.808 4.927 11/2/2022 131,0 6/5/2021 69,6 33,8
MOLINOS AGRO SA MOLA 1.192,0 General -0,6% 0,2% -2,3% 58.506 1.068 862 2/12/2021 1.319,5 9/3/2021 636,0 25,8
S.A. SAN MIGUEL AGICI Y F-B SAMI 150,5 General 1,2% 4,0% 2,2% 10.708 26.537 13.478 9/11/2021 175,0 26/3/2021 98,0 39,2

PROMEDIO 1,08% 5,23% -0,06% 32,3

CONSTRUCCION
FERRUM SA DE CERAMICA Y META FERR 15,1 General 6,7% 55,7% 65,8% 14.300 594.900 49.263 11/2/2022 15,8 26/4/2021 4,9 49,6

PROMEDIO 1,42% 3,69% 12,50% 44,9

DESARROLLADORAS
CRESUD S.A.C.I.F.Y A. CRES 117,7 General -2,0% 3,8% 19,7% 69.396 122.361 111.277 10/6/2021 121,8 4/3/2021 66,5 43,6
IRSA PROPIEDADES COMERCIALES IRCP 127,0 General 0,0% -4,0% 9,0% 68.736 393 26.943 27/7/2021 163,0 27/4/2021 76,4 46,7
CONSULTATIO SA CTIO 277,5 General 0,7% 4,3% 20,7% 113.749 4.706 6.821 9/2/2022 280,0 23/2/2021 93,0 24,3

PROMEDIO -0,42% 1,40% 16,45% 38,2

CONSUMO DISCRECIONAL
MIRGOR S.A.C.I.F.I.A.-C MIRG 3.396,0 Líder -1,3% -4,5% -12,5% 59.617 4.278 8.429 18/10/2021 4.100,0 4/3/2021 1.380,0 18,8
LONGVIE S.A. LONG 12,4 General 0,8% 18,2% 25,4% 1.897 96.076 44.635 10/2/2022 12,9 23/2/2021 5,9 26,5

PROMEDIO -0,25% 6,85% 6,43% 22,6

BANCOS
BANCO MACRO SA-B BMA 299,0 Líder 0,3% -7,2% 3,9% 191.153 181.719 223.435 11/11/2021 385,2 16/4/2021 186,8 49,0
GRUPO FINANCIERO GALICIA-B GGAL 197,2 Líder -1,5% -8,8% 0,9% 290.736 1.701.945 1.645.144 11/11/2021 263,9 21/4/2021 107,5 49,5
BANCO BBVA ARGENTINA SA BBAR 225,1 Líder -1,2% -8,9% 0,4% 137.921 82.899 133.663 26/10/2021 300,0 16/4/2021 124,5 52,8
GRUPO SUPERVIELLE SA CL-B SUPV 80,9 Líder -0,1% -5,5% -0,7% 36.949 118.338 197.883 13/9/2021 104,0 16/4/2021 48,5 45,1
BANCO HIPOTECARIO SA-D SHS BHIP 8,1 General 0,1% -4,0% -8,0% 11.860 196.038 174.600 13/9/2021 11,4 15/4/2021 7,5 23,5
BANCO PATAGONIA SA-B SH BPAT 80,0 General 0,0% 0,0% -4,2% 57.532 5.700 2.578 7/12/2021 85,0 23/2/2021 63,7 26,5
BANCO DE VALORES SA VALO 31,5 Líder 4,8% 12,5% 18,7% 27.001 700.849 1.088.614 11/2/2022 31,7 16/4/2021 22,2 26,8

PROMEDIO 0,35% -3,13% 1,57% 39,0

OTROS
BOLSAS Y MERCADOS ARGENTINOS BYMA 1.195,0 Líder 1,2% -0,3% 14,9% 91.119 4.084 18.996 2/2/2022 1.238,0 11/2/2021 587,7 46,9
AUTOPISTAS DEL SOL SA - D AUSO 125,0 Líder 1,2% 8,7% 8,7% 11.048 13.612 7.796 3/2/2022 130,0 11/3/2021 50,0 31,9
GRUPO CONCESIONARIO DEL OEST OEST 41,3 Líder 1,2% 6,0% 1,1% 6.608 1.720 4.785 25/10/2021 46,4 10/3/2021 21,2 36,3
CELULOSA ARGENTINA S.A. CELU 29,4 Líder -3,1% 34,3% 43,2% 2.964 46.199 37.889 9/2/2022 32,3 12/5/2021 17,0 49,7
INVERSORA JURAMENTO SA-CLS B INVJ 23,1 General 7,2% 8,2% 14,6% 16.350 28.265 4.934 13/9/2021 23,5 20/4/2021 15,5 36,0
SOCIEDAD COMERCIAL DEL PLATA COME 6,4 General 0,8% -0,2% 0,0% 19.993 1.631.129 1.886.554 4/1/2022 6,7 15/4/2021 2,3 31,4
BOLDT SA BOLT 4,2 General 0,7% -2,1% -1,2% 13.107 292.955 468.271 25/11/2021 4,6 21/4/2021 2,7 34,0

PROMEDIO 1,54% 11,40% 16,50% 40,2

Nota: (*) En millones de pesos

Fuente: Bolsar & Bloomberg

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 CIERRE MERCADOS

ADRs Argentinos
RESUMEN AL 11/2/22

PRECIO VARIACIONES (USD) CAP. VOL. (MILES DE PAPELES) MAX. 52 SEM. MIN. 52 SEM. VOLAT.
EMPRESAS TICKER
(USD) DIARIA SEMANA MENSUAL YTD 1Y BURSATIL (*) DIARIO PROM. 90 FECHA PRECIO FECHA PRECIO 60 DIAS
BANCO FRANCES BBAR 3,2 2,3% -1,6% -6,8% 0,3% 2,6% 645 640 553 13/9/2021 5,0 6/5/2021 2,5 55,4
BANCO MACRO BMA 13,8 0,4% -0,5% -4,7% -1,9% -7,7% 879 609 286 13/9/2021 21,2 24/1/2022 12,1 47,1
G. FINANC. GALICIA GGAL 9,0 -2,3% -3,0% -6,8% -5,0% 8,7% 1.330 1.320 793 13/9/2021 12,8 5/3/2021 7,0 49,1
PAMPA ENERGIA PAM 20,0 5,4% 4,2% 0,8% -5,1% 45,5% 1.111 548 150 11/2/2022 21,5 10/3/2021 12,9 41,6
EDENOR EDN 5,6 -5,4% -8,1% -2,1% 5,3% 49,2% 244 7 23 31/8/2021 7,9 22/3/2021 3,3 69,7
TRANSP. GAS SUR TGS 4,9 4,5% 3,2% -1,2% 9,5% -4,3% 732 155 154 26/10/2021 6,1 30/11/2021 4,1 44,7
YPF YPF 4,2 1,9% 2,2% -3,0% 9,7% -8,9% 1.647 3.040 3.045 13/9/2021 5,9 30/11/2021 3,3 50,8
VISTA OIL & GAS VIST 7,0 1,2% 9,2% 11,8% 31,5% 150,3% 609 710 400 11/2/2022 7,2 30/3/2021 2,5 53,8
BIOCERES BIOX 13,0 2,5% 7,1% 2,3% -8,4% 54,2% 532 38 42 16/3/2021 17,9 12/2/2021 7,3 41,5
DESPEGAR DESP 12,0 -1,4% -0,3% 0,8% 22,1% -2,6% 838 297 562 17/3/2021 17,7 3/12/2021 8,0 61,7
IRSA PROPIEDADES COMERCIALES IRCP 2,3 1,2% 0,4% -1,3% 3,0% -6,5% 315 63 72 27/7/2021 3,7 27/4/2021 1,9 56,7
TELECOM TEO 5,5 4,8% 7,5% 7,5% 7,1% -8,1% 2.352 87 114 16/2/2021 6,1 27/4/2021 4,0 37,0
IRSA IRS 4,4 4,8% 3,1% -1,8% 2,1% 0,7% 286 33 45 28/10/2021 5,1 21/4/2021 3,5 50,8
CRESUD CRESY 5,5 -0,4% 8,1% 8,3% 16,5% 8,9% 324 70 118 18/5/2021 7,6 8/3/2021 4,0 39,6
MERCADO LIBRE MELI 1089,0 -3,0% 5,2% -3,8% -19,2% -43,9% 54.950 388 742 16/2/2021 2006,7 24/1/2022 957,6 67,9
GLOBANT GLOB 249,0 -5,6% -0,7% -2,4% -20,7% 11,8% 10.334 180 533 9/11/2021 354,6 8/3/2021 191,9 64,6
SUPERVIELLE SUPV 1,9 1,9% -1,9% -4,9% -4,9% -7,3% 169 296 371 18/2/2021 3,6 24/1/2022 1,6 46,3
LOMA NEGRA LOMA 6,3 2,9% 3,8% 2,1% -5,5% 4,5% 738 125 259 29/7/2021 8,3 8/3/2021 5,1 36,6
CENTRAL PUERTO CEPU 3,5 2,7% 4,9% 1,8% 10,2% -8,9% 519 165 189 26/10/2021 4,4 27/5/2021 1,9 58,4
CORPORACION AMERICA CAAP 5,7 0,0% 2,5% 3,5% -2,1% -4,3% 907 49 89 10/5/2021 6,4 24/3/2021 4,2 27,4

Nota: (*) En millones de USD

Evolución Merval (Últ. 30d) Evolución Bovespa (Últ. 30d) Evolución S&P500 (Últ. 30d) Evolución EuroStock (Últ. 30d)
95 116 4,8
4,35
x 1000

x 1000
x 1000

x 1000
90 4,7 4,3
112
85 4,6 4,25
4,2
80 108 4,5
4,15
75 4,4 4,1
104
70 4,3 4,05
100 4
65 4,2
3,95
60 96 4,1
3,9

Fuente: Bolsar & Bloomberg

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SUBYACENTES
TICKER VOLUMEN PRECIO TC
DESCRIPCIÓN ESTRATEGIA RATIO PRECIO 1D SEM MTD YTD PRECIO MTD YTD 90D ÚLTIMAS 52 SEMANAS VOLAT.
BYMA ($ MILL) POR ACCIÓN IMPLICIT
Mínimo Máximo 90D

SPDR S&P 500 ETF Trust SPY Blend 20:1 388,2 $ 4.736 $ 94.710 215 -3,2% -4,6% -5,5% -3,2% US$441 -2% -7% US$372 US$480 16%
Invesco NASDAQ 100 ETF QQQ Growth 20:1 61,8 $ 3.742 $ 74.840 216 -4,4% -5,3% -7,4% -4,8% US$347 -4% -13% US$297 US$409 23%
iShares Russell 2000 ETF IWM Blend 10:1 37,3 $ 4.302 $ 43.015 266 -2,5% -1,8% -3,5% -3,4% US$162 0% -9% US$188 US$244 24%
iShares MSCI Emerging Markets ETF EEM Blend 5:1 58,7 $ 2.110 $ 10.550 217 -1,0% -1,5% -3,5% 3,5% US$49 0% 0% US$47 US$58 17%
Financial Select Sector SPDR Fund XLF Blend 2:1 74,0 $ 4.311 $ 8.622 321 -1,9% -2,8% -1,0% 1,6% US$27 3% 3% US$31 US$42 19%
Energy Select Sector SPDR Fund XLE Blend 2:1 89,2 $ 7.494 $ 14.987 213 1,9% -1,5% 1,5% 7,4% US$70 7% 27% US$43 US$70 27%
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust DIA Blend 20:1 101,9 $ 3.747 $ 74.940 215 -2,1% -3,1% -4,1% 0,1% US$348 -1% -4% US$306 US$369 14%
iShares MSCI Barzil ETF EWZ Blend 2:1 37,7 $ 3.516 $ 7.032 217 2,0% 1,0% -0,6% 14,4% US$32 3% 16% US$26 US$42 32%
ARK Innovation ETF ARKK Blend 10:1 62,1 $ 1.540 $ 15.400 214 -5,1% -4,0% -6,9% -7,3% US$72 -5% -24% US$64 US$158 49%

Apertura Volumen Diario Apertura Volumen de Renta Variable

ARKK; $ 62,1M

EWZ; $ 37,7M CEDEARs (ETFs);

9%

DIA; $ 101,9M

SPY; $ 388,2M
Acciones; 15%

Volumen Total
XLE; $ 89,2M $ 3.940M

CEDEARs
(Acciones); 75%
XLF; $ 74,0M

EEM; $ 58,7M
QQQ; $ 61,8M
IWM; $ 37,3M

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Cedears Acciones
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DESCRIPCIÓN SECTOR PAÍS RATIO PRECIO 1D SEM MTD YTD ÚLTIMAS 52 SEMANAS Recomendaciones BBG
BYMA ($ MILL) ACCIÓN IMPLICITO PRECIO MTD YTD VOLAT. 90D Downside
Mínimo Máximo Vender Mantener Comprar (*)

Apple Inc. AAPL Technology US 10:1 107,3 $ 3.628 $ 36.275 215 -3,3% -4,6% -6,3% -2,3% US$169 -3% -5% US$116 US$183 27% 2% 19% 79% 11%
Advanced Micro Devices, Inc. AMD Technology US 1:2 62,7 $ 49.061 $ 24.531 218 -13,2% -10,2% -2,9% -20,0% US$112 -2% -22% US$73 US$164 60% 4% 37% 59% 26%
Amazon.Com, Inc. AMZN Communications US 144:1 71,8 $ 4.574 $ 658.584 215 -4,2% -6,3% -0,9% -4,9% US$3.067 3% -8% US$2.707 US$3.773 39% 0% 0% 100% 34%
Alibaba Group Holding Limited BABA Communications CN 9:1 24,8 $ 2.926 $ 26.330 215 -2,2% -2,4% -5,1% 6,7% US$123 -3% 3% US$109 US$274 59% 2% 10% 89% 55%
Banco Bradesco S.A. BBD Financial BR 1:1 12,8 $ 852 $ 852 214 0,8% -8,7% -9,7% 21,4% US$4 -7% 17% US$3 US$6 42% 0% 33% 67% 30%
BERKSHIRE HATHAWAY INC BRKB Financial US 22:1 31,3 $ 3.109 $ 68.398 214 -0,8% -2,0% -2,0% 11,6% US$320 2% 7% US$238 US$326 16% 0% 33% 67% 4%
The Walt Disney Co. DISN Communications US 4:1 22,3 $ 8.022 $ 32.088 215 2,4% 2,4% 1,1% 0,8% US$150 5% -3% US$129 US$203 29% 0% 0% 0% 28%
Facebook, Inc. FB Communications US 8:1 156,3 $ 5.908 $ 47.264 216 -5,0% -10,5% -32,0% -31,6% US$219 -30% -35% US$216 US$384 63% 5% 21% 74% 79%
Globant S.A. GLNT Technology US 6:1 14,1 $ 8.824 $ 52.944 213 -6,5% -4,7% -5,2% -12,6% US$248 -2% -21% US$192 US$355 57% 0% 8% 92% 44%
Barrick Gold Corp GOLD Basic Materials CA 1:1 93,9 $ 4.470 $ 4.470 257 6,0% 6,4% 5,3% 18,2% US$17 8% 9% US$17 US$25 32% 0% 30% 70% 46%
Alphabet Inc. GOOGL Communications US 58:1 106,1 $ 9.936 $ 576.259 215 -4,4% -8,8% -4,2% -2,9% US$2.676 -1% -7% US$1.990 US$3.031 29% 0% 2% 98% 27%
Harmony Gold Mining Company Ltd. HMY Basic Materials ZA 1:1 9,6 $ 826 $ 826 216 4,2% 4,2% 2,2% 4,3% US$4 7% -7% US$3 US$6 58% 50% 50% 0% -8%
J.P. Morgan & Chase Co. JPM Financial US 5:1 19,7 $ 6.590 $ 32.948 214 -1,5% -2,1% -0,1% -0,2% US$154 4% -3% US$138 US$173 25% 6% 39% 55% 13%
Coca-Cola Co. KO Consumer, Non-cyclical US 5:1 122,7 $ 2.603 $ 13.013 216 -0,2% -3,2% -4,3% 8,6% US$60 -1% 2% US$49 US$62 16% 0% 29% 71% 5%
Mercadolibre Inc. MELI Communications AR 60:1 122,5 $ 3.878 $ 232.680 215 -2,7% 1,3% -6,5% -13,3% US$1.085 -4% -19% US$958 US$2.007 61% 0% 18% 82% 71%
Microsoft Corp MSFT Technology US 10:1 98,6 $ 6.360 $ 63.600 215 -4,0% -5,8% -7,7% -6,2% US$295 -5% -12% US$224 US$350 26% 0% 8% 92% 26%
Nvidia Corporation NVDA Technology US 24:1 57,3 $ 2.142 $ 51.408 215 -9,4% -4,5% -5,0% -16,1% US$239 -2% -18% US$116 US$346 58% 4% 13% 83% 44%
Petrobras (ADR) PBR Energy BR 1:1 65,8 $ 3.045 $ 3.045 215 6,2% 2,1% 2,3% 33,8% US$14 6% 29% US$7 US$14 40% 0% 29% 71% -1%
Tesla, Inc. TSLA Consumer, Cyclical US 15:1 60,2 $ 12.282 $ 184.223 215 -7,5% -10,1% -11,5% -23,0% US$856 -8% -19% US$539 US$1.243 69% 30% 22% 48% 10%
Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM Technology TW 1:3 4,1 $ 78.188 $ 25.802 213 -2,4% -2,6% -4,2% -0,4% US$121 -1% 1% US$108 US$145 36% 0% 15% 85% 36%
Visa Inc V Financial US 6:1 6,3 $ 8.008 $ 48.048 213 -2,7% -4,2% -3,9% 6,4% US$225 0% 4% US$190 US$253 34% 0% 11% 89% 20%
Vale S.A. VALE Basic Materials BR 2:1 63,4 $ 1.879 $ 3.758 214 1,4% 3,8% 10,8% 32,9% US$18 16% 25% US$11 US$23 41% 4% 35% 62% -1%
Vista Oil & Gas SAB de CV VIST Energy MX 1:5 76,6 $ 7.571 $ 1.514 216 5,5% 6,9% 8,4% 39,5% US$7 12% 32% US$3 US$7 51% 0% 0% 100% 68%
Walmart Inc. WMT Consumer, Cyclical US 6:1 76,5 $ 4.859 $ 29.154 215 -1,0% -4,8% -6,4% -0,5% US$135 -3% -6% US$126 US$153 18% 0% 26% 74% 23%
United States Steel Corp. X Basic Materials US 3:1 86,6 $ 1.676 $ 5.028 213 -1,2% 3,3% 9,3% 2,8% US$24 14% -1% US$16 US$31 52% 31% 31% 38% 28%

(*) Target Price a 12 meses promedio de Bloomberg calculado al 05-11-2021

Fuente: Bolsar & Bloomberg

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