Tài Chính quốc tế

3.2.3 phương pháp niêm yết tỷ giá trực tiếp :

4 phương pháp
(+) 1 phương pháp yết giá TRỰC TIẾP
- 1 ngoại tệ =x nội tệ ngoại tệ/nội tệ =…./…
VD tại VN , NHTM niêm yết TG như sau :
GBP/VND =
USD/VND =
EUR/VND =
(+) 2 Phương pháp yết tỷ giá GIÁN tiếp
- 1 nội tệ = x ngoại tệ  nội tệ/ngoại tệ = …/…
VD : Tại Anh , NHTM niêm yết TG như sau :
GBP/CAD = …/…
GBP/CHF = …/…
GBP/AUD = …/…
Chú ý : Mỹ áp dụng cả 2 phương pháp này
- Trực tiếp : GBP,AUD,IEP,NZD/USD
- Gián tiếp : USD/…….
(+) 3 Phương pháp niêm yết tỷ giá hối đoái
Phương pháp yết tỷ giá kiểu Mỹ
- 1 đơn vị tiền tệ =zUSD
Phương pháp yết tỷ giá kiểu châu Âu
- 1 USD = t đơn vị tiền tệ
3.3 Phương pháp xác định tỷ giá chéo
a xác định tỷ giá CHÉO giữa hai đồng tiền được yết giá TRỰC tiếp so với đồng tiền thứ ba
giả sử Ngân hang thương mại Việt Nam công bố 2 tỷ giá
USD/VND = 22950/23100
JPY/VND = 449.20/454.39
TÌm tỷ giá hối đoái giữA USD / JPY ?
KH BÁN USD = NH mua USD = BID ( kh bán ẻ ) + giá USD giảm
KH mua USD = NH bán USD = ASK ( kh mua đắt ) + giá USD tang
QUY TRÌNH
B1 : xác định công thức chung của bài toán
B2 : Biện luận để tìm BID
B3 : Biện luận để tìm ASK
1 xác định CTC
USD/JPY = ( yết giá ) USD/VND /JPY/VND (Yết giá của USD/VND ở phần tử số)

USD JPY

VND
CTC USD / JPY = USD/VND / JPY/VND
BID ( USD/JPY) giả sử KH có USD cần chuyển sang JPY , giao dịch này sẽ tương đương 2 GD
GD1 ; KH bán USD cho NH để lấy VND , NH mua USD nên áp dụng BID USD/VND :
GD 2 ; KH dung VND vưa thu được ở GD 1 để mua JPY nên áp dụng ASK JPY/VND :
2 Biện luận để tìm BID( USD /JPY ) (nghĩa là ngân hang mua vào USD và trả lại cho khách hang
JYP)
Giả sử KH có USD cần chuyển sang JPY , giao dịch này sẽ tương đương hai giao dịch
- Giao dịch 1 : KH bán USD cho NH để lấy VND , KH mua USD nên áp dụng tỷ giá : BID
USD/VND =….
- Giao dịch 2 : KH dung VND vừa thu được ở giao dịch 1 để mua JPY , NH bán JPY nên áp
dụng TG : ASK JPY/VND = ….
 Áp dụng CTC
BID USD/JPY =BID USD /VND ( mẫu số ) / ASK JPY/VND =…./….=….
ASK (USD / JPY ) = NH bán USD và thu JPY
Kh có JPY đeer đổi USD thì sẽ có 2 giao dịch
- KH bán JPY cho NH đổi VND , KJ Mua VND với tỷ giá BID JYP/VND
- KH dung VND vưa thu được để mua USD , NH Bán USD áp dụng TG ASK USD/VND
CT
ASK USD/JPY = BID JYP/VND / ASK USD/VND
3.3 phương pháp xác định TG chéo giữa 2 đồng tiền được yết giá gián tiếp so với đồng thứ 3
Vd – GBP/AUD = 1.9469/60
- GBP/CHF =1.2247/38
XĐ tỷ giá AUD / CHF
Bài làm
Tìm BID AUD/CHF nghĩa là ngân hang mua vào AUD và trả lại cho khách hang CHF
Giả sử khách hang có AUD cần chuyển sang CHF , giao dịch này sẽ tương đương 2 giao dịch
Gd 1 : KH có AUD cần mua GBP , NH bán GBP nên tỷ giá áp dụng ASK GBP/AUD =…1.9560
Gd 2 : KH bán GBP để lấy CHF , NH mua GBP TG : BID GBP/CHF = 1.2247

CTAD BID AUD / CHF = BID AUD/GBP / ASK CHF /AUD

CTC AUD / CHF = GBP /CHF / GBP / AUD

ASK AUD/CHF = KH bán CHF và mua AUD

Kh có CHF để đổi AUD thì sẽ có hai giao dịch
- KH dung CHF cho ngân hangf mua GBP , NH bán GBP với tỷ giá ASK GBP/CHF = 1,2238
- kH bán GBP để lấy AUD , NH mua GBP nên áp dụng BID GBP/ AUD = 1,94569
ASK AUD/CHF = ASK GBP/CHF / BID GBP /AUD = 0,6261/37

Đồng thứ 3
VD EUR/USD = 1.1120/22
USD /CHF = 0,9574/70
 EUR/CHF = EUR/USD * USD/CHF
BID EUR/CHF
Giả sử KH CÓ EUR cần đổi CHF có 2 GD
GĐ 1 ; KH bán EUR để lấy USD NH mua EUR nên áp dụng tỷ giá BID EUR /USD = 1.1120
GD 2 : KH bán USD ỏw GD 1 để lấy CHF ,NH mua USD nên Áp dụng tg : BID USD /CHF = 0,9574
BID EUR/CHF = BID EUR /USD * BID USD / CHF = 1,0646
3A
- Công thức chung: USD/EUR = (EUR/GBP)*(GBP/USD) - Biện luận tìm ASK USD/EUR
(NH bán USD = KH mua USD) Giả sử KH đang có GBP cần chuyển sang USD thì giao dịch
này tương đương 2 giao dịch: + GD1: KH dùng USD để mua GBP, NH bán GBP nên áp
dụng tỷ giá ASKGBP/USD=1.5799 + GD2: KH DÙNG GBP đã thu được ở GD1 để lấy ÊUR,
NH mua EUR nên áp dụng tỷ giá ASK EUR/GBP = 0,7816 ASK(GBP/USD)= 0.7816 x
1.5799= 1.2348
( BÀI 5 TÌM ASK ) :
ASK EUR/USD
Giả sử KH đang có USD cần chuyển sang EUR, thì giao dịch này sẽ tương đương 2 giao
dịch
GD 1 : KH dung USD để mua GBP ,NH bán GBP nên áp dụng TG ASK GBP/USD = 1,5799
GD2 KH dung GBP vừa thu được ở GD 1

B1 phần vận dụng

Bài 1: Một doanh nghiệp xuất khẩu thu được 5 triệu HKD, cần phải mua 1 triệu JPY để thanh
toán tiền nhập khẩu cho một Công ty của Nhật, số tiền còn lại chuyển thành EUR để đầu tư sang
Pháp. Hãy tính số EUR thu được? Biết rằng tỷ giá công bố như sau:
USD/JPY = 821.80/825.80
USD/HKD = 7.7460/90
USD/EUR = 0.5110/20

1/ Tính số HKD chi ra VỪA ĐỦ để đổi lấy 1tr JPY

2/ Tính số HKD còn lại
3/ Chuyển hết số HKD còn lại sang EUR. Tính số EUR thu được

CTC JPY/HKD= USD/HKD / USD/JPY

BID JPY/HKD =BID USD/HKD / ASK USD/JPY = 7.7460 / 825,80 =0,00 53
ASK JPY /HKD = ASK USD/HKD / BID USD/JPY = 7.7449 / 821.80 = 0,0094
JYP / HKD = 0,0053/0,0094
ASK JPY/HKD= 0,0094 hay 1 JPY = 0,0094 HKD
 số HKD chi ra để có 1 triệu JPY 0,0094* 1 tr =9400HKD
2) số HKD còn lại = 5tr-9400= 4990600
3) BID HKD/EUR = BID USD/EUR / ASK USD/HKD = 0,5110/ 7,7490=0,0659
ASK HKD /EUR = ASK USD/EUR / BID USD /HKD = 0,5120 / 7.7460 =0,0660
HKD/EUR =0,0659/60
DN báo HKD , NH mua HKD áp dụngTG BID HKD /EUR= 0,0659
 1 HKD = 0,0659 EUR
-số EUR thu được =0,0659* 4990600=32880,54EUR
Giải 2
1 số HKD chi ra vừa đủ để đổi lấy 1 tr JPY ( HKD/JPY)
DN bán 1 lượng HKD vừa đủ để lấy 1 tr JPY , số HKD chi ra là
( BID HKD /JPY = 821.80/7,7490=106.05)
X HKD = 1 tr / 106,05 = 9429,51 (HKD)
 2 Số HKD còn lại là y HKD = 5tr- 9429.51 = 4990570,49 (HKD)
3 Chuyển hết số HKD còn lại thành EUR ( HKD /EUR) , số EUR thu được là (BID HKD/EUR=
0,5110/7.7490=0,0659)
DN bán hết số HKD còn lại để lấy EUR , số EUR mà DN thu về là zEUR = 4990570*0,0659 =
328878.60 (EUR)
Bài 2: Công ty Xuất nhập khẩu ABC thu được 40,000USD muốn mua EUR để trả tiền nhập khẩu
hàng hoá cho một công ty của Đức. Hãy tính xem ngân hàng sẽ thanh toán cho công ty bao nhiêu
EUR? Biết tỷ giá công bố như sau:
USD/VND = 23 140/23 170
EUR /VND = 24 582/ 24 830
Nháp : DN có 40000USD  muốn Mua EUR
 X số EUR thu về ?
chú ý ( với những dạng toán đã xác định rõ giao dịch, thì không được tính đồng thời cả BID và
ASK , mà chỉ được xác định TG theo đề yêu cầu )
Số USD DN chi ra để mua EUR CTC (EUR/USD)
ASK EUR/USD =