The Impact -f Renewables

on the Merit Order

As explained in Topic 1 the merit order indicates that lower operating cost plants are deployed first.

Before electricity from renewable resources such as wind and solar PV was commonly used
within grids, the merit order — the ranking of power stations in order of increasing marginal cost
— tgpicaIIg started with generation such as nuclear or coal. Nuclear has relatively low marginal
operating costs. This means that, once built and operational, the cost of generating each kWh is
small. It therefore makes economic sense to utilise as much of the nuclear capacity on the grid
as possible. since that capacity has already been paid for, and there is little additional cost to
using it to generate revenues for the plant.

Variabl e renewables like wind and solar PV have verg low marginal costs of electricity generation.

This is because there is no fuel cost to utilising the wind and sunlight to generate electricity, once
these renewable eleotricitg generation sources have been built. As a result, wind and solar PV will
tend to be the first-used generators on the grid, which places them at the bottom of the merit
order stack So these renewables tend to displace other, higher marginal cost generators, at the
bottom of the merit order stack, shifting them to the right in the merit order. This means that
demand can be met with a mix of generators with a lower marginal most of total generation,
thereby reducing the wholesale cost of eIeotrioitg.
Adapted from Good Energy |20fl4] Wind and Solar Ftsd ncing consumer bills, an invosiigafion into the merit order effect
The variability of wind and solar PV leads to a flexible merit order and requires grid solution s.

For wind and solar PV to be within the merit order stack at a given time, they must be available to
generate at that time. Whilst it is possible to better estimate the size of these renewable
generators’ output based on improved weather forecasting, there remains a degree of uncertainty
over how much of their output will be available within the merit order stack And this output could
vary from minute to minute. hour to hour, day to day. week to week and season to season
depending on the weather conditions. This is why a grid operator must have other wags of meeting
demand such as conventional generation. or non-variable renewable generation, interoonneotion to
other grids, or electricity storage, which will be explained further in Topic 4.

Conventional generatorscanTacefnancial pcessuceasthemackettranitions.

hang electricity generators earn profits on the basis of the difference between their marginal costs of
operation and the wholesale price of electricity. the lower average wholesale prices that tend to
result from more significant penetrations of low marginal cost renewables like and and solar PV. as
illustrated in Figures 1 and 2 above, could reduce these profits and make such generators less
financially viable. In addition, in this scenario many higher cost generators will be used far less than
theg would be with lower penetrations of these renewables, which again threatens their financial
viability.

Support mechanisms may be needed to safeguard securit g of supply.

If financial incentives to deploy more costly, occasional-use conventional plants are weak, ten
there is increased risk of capacity shortfalls and unmet demand at times when the variable
renewables are not generating. Specific support mechanisms (such as capacity payments) may
be required to incentivise generators to provide reserve and anoiIIarg services when needed.

Reduced wholesale electricity prices that can result from increased penetrations of renewables do
not neCessarilg mean lower prices for consumers.

Whilst adding renewables with low marginal operating costs to the merit order can create
downward pressure on wholesale electricity prices. these do not automatically mean lower retail
electricity prices, since the capital costs of electricity generation technologies, as well as additional
costs such as grid operation and integration c:osts, must also be recovered in retail prices.
Como se explica en el Tema 1, el orden de mérito indica que las plantas con costos
operativos más bajos se implementan primero.

Antes de que la electricidad de recursos renovables como la eólica y la solar fotovoltaica se usara
comúnmente en las redes, el orden de mérito (la clasificación de las centrales eléctricas en orden
de costo marginal creciente) generalmente comenzaba con la generación como la nuclear o el
carbón. La energía nuclear tiene costos marginales de operación relativamente bajos. Esto
significa que, una vez construido y operativo, el costo de generar cada kWh es pequeño. Por lo
tanto, tiene sentido desde el punto de vista económico utilizar la mayor cantidad posible de
capacidad nuclear en la red. ya que esa capacidad ya ha sido pagada, y hay poco costo adicional
por usarla para generar ingresos para la planta.

Las energías renovables variables, como la eólica y la solar fotovoltaica, tienen costos
marginales de generación de electricidad muy bajos.

Esto se debe a que no hay costo de combustible para utilizar el viento y la luz solar para generar
electricidad, una vez que se han construido estas fuentes de generación eléctrica renovable.
Como resultado, la energía eólica y la solar fotovoltaica tenderán a ser los primeros generadores
utilizados en la red, lo que los coloca en la parte inferior de la pila de orden de mérito. Por lo tanto,
estas energías renovables tienden a desplazar a otros generadores de mayor costo marginal, en
la parte inferior de la lista. pila de orden de mérito, desplazándolos a la derecha en el orden de
mérito. Esto significa que la demanda se puede satisfacer con una combinación de generadores
con una mayor parte marginal más baja de la generación total, lo que reduce el costo mayorista
de la electricidad.

Adapted from Good Energy |20fl4] Wind and Solar Ftsd ncing consumer bills, an invosiigafion into the merit order effect
La variabilidad de la energía eólica y solar fotovoltaica conduce a un orden de mérito
flexible y requiere soluciones de red.

Para que la energía eólica y solar fotovoltaica estén dentro de la pila de orden de mérito en un
momento dado, deben estar disponibles para generar en ese momento. Si bien es posible estimar
mejor el tamaño de la producción de estos generadores renovables en función de la mejora del
pronóstico del tiempo, sigue existiendo cierto grado de incertidumbre sobre cuánto de su
producción estará disponible dentro de la pila de órdenes de mérito. Y esta producción podría
variar de un minuto a otro. . hora a hora, día a día. semana a semana y temporada a temporada
dependiendo de las condiciones climáticas. Esta es la razón por la que un operador de red debe
tener otras formas de satisfacer la demanda, como la generación convencional. o generación
renovable no variable, interconexión a otras redes, o almacenamiento de electricidad, que se
explicarán más adelante en el Tema 4.

Los generadores convencionales pueden enfrentar problemas financieros a medida que el

mercado cambia.

Muchos generadores de electricidad obtienen ganancias sobre la base de la diferencia entre sus
costos marginales de operación y el precio mayorista de la electricidad.
Los precios mayoristas promedio más bajos que tienden a resultar de penetraciones más
significativas de energías renovables de bajo costo marginal como la eólica y la solar fotovoltaica.
Como se ilustra en las Figuras 1 y 2 anteriores, podría reducir estas ganancias y hacer que dichos
generadores sean menos viables financieramente.
Además, en este escenario, muchos generadores de mayor costo se utilizarán mucho menos de
lo que se usaría con una menor penetración de estas energías renovables, lo que nuevamente
amenaza su viabilidad financiera.

Pueden ser necesarios mecanismos de apoyo para salvaguardar la seguridad del

suministro.

Si los incentivos financieros para implementar plantas convencionales más costosas y de uso
ocasional son débiles, existe un mayor riesgo de déficit de capacidad y demanda insatisfecha en
momentos en que las energías renovables variables no están generando. Es posible que se
requieran mecanismos de apoyo específicos (como pagos por capacidad) para incentivar a los
generadores a brindar servicios de reserva y auxiliares cuando sea necesario.

Los precios reducidos de la electricidad al por mayor que pueden resultar de una mayor
penetración de las energías renovables no significan necesariamente precios más bajos
para los consumidores.

Si bien agregar energías renovables con costos operativos marginales bajos al orden de mérito
puede crear una presión a la baja sobre los precios mayoristas de la electricidad. estos no
significan automáticamente precios minoristas de electricidad más bajos, ya que los costos de
capital de las tecnologías de generación de electricidad, así como los costos adicionales como la
operación de la red y los costos de integración, también deben recuperarse en los precios
minoristas.