Análisis de liquidez

Razones financieras

Análisis de liquidez de la Comercializadora S.A.S

Asignatura:

Análisis Financiero

Profesor:

Gian Carlo Buvoli

Alumno:

Miguel Peñate Guerra

Contaduría pública V semestre

Corporación universitaria Antonio José de Sucre

Sincelejo – Sucre

Año 2021
 Comercializadora S.A.S
Estado de Situación Financiera
(En millones de $)
A % B % C %
ACTIVOS
Caja y bancos 49 2,69% 88 3,61% 52 1,39%
Cuentas por cobrar 745 40,89% 1.173 48,11% 1.678 44,89%
39
Inventarios 269 14,76% 7 16,28% 646 17,28%
Total Activos Corrientes 1.063 58,34% 1.658 68,01% 2.376 63,56%
     
91
Maquinaria y equipo 850 46,65% 5 37,53% 1.571 42,03%
(135
Depreciación acumulada (91) -4,99% ) -5,54% (209) -5,59%
78
Total Activos Fijos 759 41,66% 0 31,99% 1.362 36,44%
TOTAL ACTIVOS 1.822 100,00% 2.438 100,00% 3.738 100,00%
     
PASIVOS      
51
Proveedores 381 20,91% 9 21,29% 1.050 28,09%
18
Impuestos por pagar 167 9,17% 4 7,55% 211 5,64%
26
Préstamos a corto plazo 181 9,93% 1 10,71% 842 22,53%
96
Total Pasivo Corriente 729 40,01% 4 39,54% 2.103 56,26%
     
30
Bonos por pagar - 0,00% 0 12,31% 250 6,69%
     
Total pasivos 729 40,01% 1.264 51,85% 2.353 62,95%
     
PATRIMONIO      
Capital 972 53,35% 1.022 41,92% 1.222 32,69%
15
Utilidades retenidas 121 6,64% 2 6,23% 163 4,36%
Total Patrimonio 1.093 59,99% 1.174 48,15% 1.385 37,05%
Total pasivo y Patrimonio 1.822 100,00% 2.438 100,00% 3.738 100,00%
 Comercializadora S.A.S
Estado de Resultado
(En millones de $)
A % B % C %
Ventas netas (100% a crédito) 3.830 100,00% 4.800 100,00% 6.537 100,00%
Costo de mercancía vendida 2.137 55,80% 2.689 56,02% 3.922 60,00%
UTILIDAD BRUTA 1.693 44,20% 2.111 43,98% 2.615 40,00%
Gastos administrativos 418 10,91% 511 10,65% 655 10,02%
Gastos de ventas 650 16,97% 818 17,04% 981 15,01%
UTILIDAD OPERACIONAL 625 16,32% 782 16,29% 979 14,98%
Gastos financieros 142 3,71% 168 3,50% 240 3,67%
Otros egresos 8 0,21% 6 0,13% 34 0,52%
Utilidad antes de impuesto 475 12,40% 608 12,67% 705 10,78%
Impuesto 167 4,36% 184 3,83% 211 3,23%
UTILIDAD NETA 308 8,04% 424 8,83% 494 7,56%

Haga un análisis lo más completo posible sobre la situación de liquidez de estas tres
empresas, que se dedican a la misma actividad comercial y determine cual está en mejor
situación de liquidez. Argumente su repuesta.

ANÁLISIS DE LIQUIDEZ
RAZONES FINANCIERA FORMULAS Resultado A B C
Activos corriente / Pasivos
RAZÓN CORRIENTE Veces  1:5  1:7 1:1 
corriente
Grupo 1

PRUEBA ACIDA O Activos corrientes - Inventarios /

Veces  1:1 1:3  0:8 
PRUEBA RAPIDA Pasivos corriente
Activos corriente - Pasivos
CAPITAL DE TRABAJO $ $334  $694   $273
corriente
CxC comerciales promedio x
ROTACIÓN DE
365 / ventas crédito o ventas días 71  89  94
CARTERA
netas
ROTACIÓN Inventario totales promedio x
días  46 54  60 
INVENTARIO 365/ costo de venta

Rotación de cartera + la
CICLO DE OPERACIÓN días 117  143  154 
Rotación de los inventarios
Grupo 2

Proveedores promedio x 365/

ROTACIÓN DE
compras créditos o costo de días 65  70   98
PROVEEDORES
venta
CICLO DE
Ciclo de operación - Rotación de
CONVERSION DEL días 52  73   56
proveedores
EFECTIVO
ROTACIÓN DE Ventas netas / Activos
Veces 2.1  2.0 1.7 
ACTIVOS TOTAL TOTALES promedio

A B C
Plazos de venta 60 90 90
Plazos de proveedores 75 90 90

Análisis.

Según el análisis de liquidez de las tres empresas, podemos notar que la empresa A en el
desarrollo de sus actividades, posee 1.5 veces sus activos para respaldar sus obligaciones,
mientras que la empresa B, tiene 1.7 veces de activos corrientes para pagar sus pasivos,
por otra parte la empresa C, presenta 1.1 veces para pagar sus deudas, siendo la empresa
B, quien tiene una mejor capacidad para cumplir con las obligaciones financieras
adquiridas en razón a su capacidad para generar flujos de efectivo.

En cuanto al análisis de la prueba acida, podemos deducir que la empresa A dispone 1.1
veces de sus activos para suplir las obligaciones excluyendo los inventarios, por su parte,
la empresa B, dispone de 1.3 veces sus activos para poder suplir sus deudas, mientras que
la empresa C, un 0.8 veces de sus activos, lo que significa que está no está en condiciones
de pagar la totalidad de sus pasivos a corto plazo sin vender sus mercancías. Siendo la
empresa B la que mejor capacidad para generar flujos de efectivo a corto plazo y mejor
capacidad de pago sin vender inventarios o activos fijos refleja.

Así mismo, el capital de trabajo la empresa A, dispone de un activo circulante financiado

con recursos a corto plazo de $334 millones, mientras que la empresa B, posee uno de
$694 millones, así mismo las empresa C, $ 273 millones, siendo la empresa B la que posee
un mejor capital de trabajo, de recursos disponibles para poder operar de forma eficiente.

Podemos decir, que la rotación de cartera de la empresa A, está representada en 71 días,

que son los que tarda las cuentas por cobrar de la empresa en convertirse en efectivo, por
concepto de cobros a sus clientes por ventas, por encima de los plazos estipulados en la
negociación que son de 60 días. Así mismo la empresa B, tarda 89 días en recuperar su
cartera, por debajo del plazo establecido, por último la empresa C, tarda 94 días en
convertir sus cuentas por cobrar en efectivo en un plazo superior al estipulado, siendo la
empresa B, la que hace mejor gestión en la recuperación de saldos, en cuentas por cobrar
por parte de sus clientes y lo hace antes del plazo determinado en la negociación.

La empresa A, presenta en su rotación de inventarios, en 46 días que son los que tarda la
empresa en convertir sus inventarios en dinero o en cuentas por cobrar, a su vez la
empresa B, tarda 54 días en vender sus inventarios y generar liquidez, mientras que la
empresa C, tarda 60 días en hacerlo, siendo la empresa A, la que más rápido convierte el
dinero invertido en los inventarios, y tiene un mayor retorno y rentabilidad de dicha
inversión.
El ciclo de operación que tarda la empresa A en convertir en efectivo los inventarios y
recuperar la cartera es de 117 días, así mismo, la empresa B, necesita de 143 días para
realizar este procedimiento, mientras que, la empresa C, dura 154 días para poder
recuperar la inversión en inventarios y cartera, siendo la empresa A, la que mejor gestión
y desempeño presenta en el recaudo de la venta de inventarios y cuentas por cobrar.

Haciendo referencia a la rotación de proveedores la empresa A, paga sus obligaciones

contraídas con sus proveedores en 65 días, lo cual lo hace antes del plazo estipulado en la
negociación que son 75 días, mientras que la empresa B tarda 70 días en saldar las deudas
con sus proveedores, por debajo de la fecha pactada en la negociación comercial, así
mismo la empresa C, tarda 98 días en pagar sus obligaciones por concepto de
proveedores, por encima de la fecha determinada para esos pagos, por lo tanto la
empresa B, es la que presenta una mejor gestión en los movimientos y en los pagos a
proveedores siendo beneficioso para esta puesto que su rango de rotación de
proveedores es positivo, lo que demuestra que la empresa es solvente y ayuda a tener
preferencia y buenas relaciones de los proveedores con la empresa.

Por otra parte, en cuanto al ciclo de conversión del efectivo la empresa A, desde que se
inicia la operación, la compra, el inicio del proceso productivo, venta y cobro de efectivo
se tardó 52 días, mientras que la empresa B, en su ciclo de conversión de efectivo duró 73
días, así mismo la empresa C, que demoró en hacerlo 56 días. Siendo la empresa A, la que
menor tiempo utiliza para convertir la inversión en efectivo.

Por consiguiente la rotación de activos en la empresa A, muestra que rotó sus activos 2.1
veces, por cada activo la empresa vendió 2.1, la empresa B, por su parte, lo hizo en un 2.0
veces y la empresa C, roto sus activos en 1.7 veces, por lo tanto, la empresa que tuvo
mejor eficiencia en la utilización de sus activos totales para generar ingresos fue la
empresa A.

Con relación a lo anteriormente dicho, se puede concluir que la empresa B, se encuentra

en una mejor situación de liquidez con respecto de las otras empresas, puesto que está
tiene una razón corriente 1.7, es decir que la empresa por cada peso que adeuda tiene 1,7
para respaldar sus obligaciones, y posee una capacidad de cancelar sus deudas de un 1.3
veces sus activos sin tener que vender sus inventarios, si no con sus saldos de efectivo y
recaudos de sus cuentas por cobrar, además de contar con capital de trabajo más
favorable frente a la empresa A y C.

La empresa B, tarda más días que la empresa A y menos que la empresa C en recuperar
sus cuentas por cobrar o cartera a sus clientes convirtiéndolas en efectivo, su rotación de
cartera tarda 89 días y coincide con el plazo de ventas estipulado en la negociación
comercial, mientras que las otras exceden en los plazos, además su rotación de
inventarios es acordé si se tiene en cuenta los días que tarde en recuperar su cartera,
también presenta una mejor gestión en cuanto al pago de las obligaciones dadas en las
cuentas a sus proveedores en un plazo de 70 días, por debajo de la fecha pactada que son
90 días es decir que cuenta con una liquidez optima, lo que es beneficioso para la
empresa, puesto que ayuda a mejorar las relaciones y atracción de más proveedores. Así
mismo presenta un ciclo de efectivo proporcional a sus actividades económicos, y sus
activos presentan una rotación de 2.0 veces sus activos, es decir que por cada $1 invertido
en activos totales la empresa genera ventas por $2, lo que en términos generales es
beneficioso para la empresa.