Mata Kuliah Manajemen Keuangan UAS

Dosen: Dr. Harmono, M.Si

Waktu: 1 hari Menit
Sifat: Open Book

Mahasiswa P. Harmono wajib mengerjakan soal ini.

PT. Sanex Qianjiang Motor Intl. Tbk.

Laporan Kuangan Neraca
Per 31 Desember (2003-2005)
B A L A N C E   S H E E T S
(In Million Rupiahs)
    2003 2004 2005
Cash & cash equiv 700,31 3.819,36 729,87
ST investments - - -
Account receivables 29.946,29 35.699,18 32.804,39
Inventories 20.874,03 17.084,03 15.039,69
Other current assets 4.856,85 1.433,45 885,14
Total current assets 56.377,48 58.036,01 49.459,09
LT investments - - -
Gross fixed assets 44.560,70 44.564,14 44.592,55
Accum depreciation -8.606,67 -12.067,44 -14.981,30
Net fixed assets 35.954,03 32.496,71 29.611,25
Other assets 398,89 609,07 1.088,93
Total Assets 92.730,40 91.141,80 80.159,27
ST borrowings 10.329,00 9.512,07 4.567,15
Account payables 35.546,40 5.194,05 4.293,14
Other ST liabilities 219,55 603,68 434,45
Total current liabilities 46.094,95 15.309,80 9.294,74
LT borrowings 462,50 - -
Other LT liabilities - 436,22 569,82
Total Liabilities 46.557,45 15.746,02 9.864,56
Minority Interest - - -
Share capital & APIC 48.107,57 75.300,00 76.607,57
Retained earnings -1.934,63 -1.211,80 -6.312,86
Adjustment - 1.307,57 -
Total Shareholders' Equity 46.172,95 75.395,78 70.294,72
Total Liabilities & Equity 92.730,40 91.141,80 80.159,27
Total Outstanding Shares 301.200.000,00 301.200.000,00 301.200.000,00
Sumber: Data Sekunder BEJ Diolah
 PT. Sanex Qianjiang Motor Intl. Tbk.
Laporan Kuangan Laba Rugi
Periode 31 Desember (2003-2005)
I N C O M E   S T A T E M E N T
Net sales 35.486,78 47.930,94 17.670,07
Cost of goods sold 31.518,51 43.046,90 19.203,33
Gross profit 3.968,27 4.884,03 -1.533,26
Operating expenses 1.888,48 1.491,67 3.238,18
Operating Income 2.079,79 3.392,37 -4.771,44
Interest income -758,84 -490,59 -595,45
Gain on foreign exchange 2.524,57 -1.622,27 -156,39
Other income -1.148,02 -254,34 -61,25
Total non operating income 617,71 -2.367,20 -813,10
Income before XO item 2.697,50 1.025,16 -5.584,54
XO item - - -
Income before tax expense 2.697,50 1.025,16 -5.584,54
Provision For Tax Exp (Income) 804,64 -302,33 -483,48
Income before minority interest 1.892,86 722,83 -5.101,06
Minority interest Exp. - - -
Net Income 1.892,86 722,83 -5.101,06
EPS - Operating income - 11,26 -15,84
EPS - 2,40 -16,94
Sumber: Data Sekunder BEJ Diolah

Pertanyaan:
Anda diminta membuat analisis ratio keuangan selama 3 tahun terdiri dari ratio likuiditas, ratio
leverage/solvabilitas, dan ratio profitabilitas, dan jelaskan hubungan hasil hitungan antar ratio
keuangan tersebut sebagai dasar penilaian kinerja perusahaan? Berikan argumentasi saudara
dengan menggunakan ratio keuangan berikut ini untuk menilai kinerja perusahaan!
1. Current Ratio
2. Debt to Assets Ratio
3. NPM (Net Profit Margin)
4. TATO (Total Asset Turn Over)
5. ROI (Return on Investment

Argumentasi tidak boleh sama, akan mengurangi nilai

 Soal A
Diketahui
Tn A memiliki uang sebesar Rp100.000.000,- berapa nilai uang tersebut untuk tiga tahun yang
akan datang? Dengan asumsi bunga bulanan sebesar 1,5% dan bunga tahunan sebesar 18%.
Hitung menggunakan bunga bulanan dan bunga tahunan. Berikan penjelasannya!

Soal B
Berikut ini tersedia hasil analisis penganggaran modal mulai dari Net Present Value (NPV),
Present Value Cash Inflow (PVCI), Profitability Index (PI) dan Beta Pasar.
Kasus Industri Mineral
Nama Perusahaan Investasi Awal NPV PVCI PI Beta Pasar
Rp250.000.00
Neutral Rp400.000.000 0 Rp150.000.000 2,67 1,60
Rp550.000.00
Aqua Rp900.000.000 0 Rp350.000.000 2,57 1,10
Rp200.000.00
Mineral Rp350.000.000 0 Rp150.000.000 2,33 0,80
Rp250.000.00
Total Rp450.000.000 0 Rp200.000.000 2,25 0,60
Rp300.000.00
Bonaqo Rp600.000.000 0 Rp300.000.000 2,00 0,78
Rp250.000.00
Ades Rp500.000.000 0 Rp250.000.000 2,00 1,22
Rp300.000.00
Jernih Rp700.000.000 0 Rp400.000.000 1,75 0,77
Rp100.000.00
Zam Zam Rp250.000.000 0 Rp150.000.000 1,67 1,11
Milan Rp50.000.000 Rp5.000.000 Rp45.000.000 1,11 0,50
Catatan: hanya data
simulasi

Berdasarkan hasil analisis tersebut saudara diminta untuk memberikan ulasan analisis atau
agurmentasi kondisi persaingan Industri Mineral berdasarkan nilai NPV, PVCI, PI dan Beta
Pasar tersebut di atas:

Soal C.
Anda diminta untuk melingkari jawaban yang benar

1. Semakin besar rasio ini maka makin besar kenaikan laba bersih perusahaan, selanjutnya akan
menaikan harga saham bank dan semakin besar pula dividen yang diterima investor, pernyataan
tersebut pengertian dari :
a.       return on equity
b.      operational cost ratio
c.       return on assets
d.      net profit margin ratio
2.   Rasio yang menggambarkan tingkat keuntungan yang diperoleh bank dibandingkan dengan
pendapatan yang diterima dari kegiatan operasionalnya, adalah pengertian dari :
a.       return on equity
b.      operational cost ratio
c.       return on assets
d.      net profit margin ratio

3.   Rumus mencari return on assets adalah :

a.       NCM / Aktiva lancar x 100%
b.      laba bersih / total asset x 100%
c.       laba bersih / modal sendiri x 100 %
d.      biaya operasional / pendapatan operasional x 100%
Jawaban :

4.   Rumus mencari operational cost ratio adalah :

a.       NCM / Aktiva lancar x 100%
b.      laba bersih / total asset x 100%
c.       laba bersih / modal sendiri x 100 %
d.      biaya operasional / pendapatan operasional x 100%

5.   Rumus mencari cash ratio adalah :

a.       NCM / Aktiva lancar x 100%
b.      laba bersih / total asset x 100%
c.       Alat likuid / Pinjaman yang harus segera dibayar x 100% 
d.      biaya operasional / pendapatan operasional x 100%

6.   Menunjukan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangannya apabila

dilikuidasikan baik jangka pendek maupun jangka panjang, merupakan perngertian dari :
a.       Solvabilitas Perusahaan
b.      Rentabilitas/Profitabilitas
c.       Stabilitas Usaha
d.      Likuiditas Perusahaan

Soal D
Diketahui
Perusahaan PT HN Co. Didirikan Tahun 2012 dengan Investasi awal untuk mendukung
produksinya dengan harga perolehan mesin senilai Rp120.000.000,- untuk menentukan besarnya
biaya tetap pertahun sebesar depresiasi mesin menggunakan metode depresiasi garis lurus,
dengan umur ekonomis 5 tahun, nilai sisa Rp20.000.000. harga jual produk per unit Rp9.000,-
dan biaya variabel per unit Rp6.500,-

Berdasarkan data tersebut ditanyakan berapa Unit penjualan produk perusahaan dalam keadaan
impas (BEP) dan gambarkan grafiknya?.

Jika Perusahaan ingin mendapatkan keuntungan dalam satu tahun sebesar Rp30.000.000,- berapa
unit penjualan yang harus dicapai? Dan berapa nilai Return on Investment (ROI)?
Apabila bunga pinjaman bank sebesar 9% per tahun, apakah layak usaha tersebut dijalankan
dengan asumsi target laba tercapai? Dan jelaskan bagaimana hubungan leverage dengan
profitabilitas perusahaan apabila investasi tersebut didanai utang sebesar 45% dari nilai
investasinya?

Soal E
Contoh, PT. HN Co. Yang bergerak dibidang minuman mineral membutuhkan persediaan
guna mendukung proses produksi dalam satu tahun sebesar 150.000 unit botol. Harga beli per
botol termasuk angkos angkut pembelian sebesar Rp5.000. manajemen mengestimasi biaya
gudang, asuransi, pajak dan biaya kerusakan persediaan sebesar 20% dari investasi persediaan
dalam satu tahun. Perusahaan juga menaksir biaya pesan setiap kali pesan sebesar Rp25.000,-.

a. Pertanyaannya seberapa besar seharusnya PT HN Co., memesan persediaan setiap kali

pesan yang paling ekonomis (EOQ)?
b. Gambarkan grafik Economic Order Quantity EOQ, dan apabila lead lime 5 hari tentukan
Reorder Poin (ROP)?

Selamat Mengerjakan