Ràtios

Els ràtios financers o comptables són els coeficients que aporten unitats financeres de mesura i comparació.
A través d'ells, s'estableix la relació que presenten dues dades financeres i és possible analitzar l'estat d'una
organització sobre la base dels seus nivells òptims. Els ràtios es poden dividir entre econòmics i financers.
Els més significatius són:

1. Fons de maniobra. és una ràtio financera que serveix per analitzar la situació patrimonial i financera
d'una empresa. Exactament calcula quin és el superàvit dels recursos permanents d'una empresa sobre el
total de les seves despeses d'inversió. El ràtio que s'utilitza és:

FM=Actiu corrent / Passiu corrent

El seu resultat deuria ser major que un ja que hi ha una part de l'actiu corrent (com l'estoc de seguretat o
el saldo mínim necessari de disponible) que, per la seva importància en el procés productiu, ha de ser
finançada amb capitals permanents. En qualsevol cas, la seva anàlisi per si solament pot induir a error ja
que pot haver-hi empreses solvents amb un ràtio menor que un.

2. Ràtio de tresoreria. Mesura les possibilitats de fer front a les obligacions de pagament a curt termini.
Si el ràtio és inferior a 1 indica que la societat té un nivell de solvència a curt termini de l'entitat que no és
suficient, i mentre més baix sigui més dificultat tindrà per a pagar els seus deutes que vencen a curt termini.

Si el ràtio és major de 1 posa de manifest la possible existència d'actius improductius.

RT= Actiu disponible (tresoreria i inversions financeres temporals) + Realitzable / Passiu corrent

És un ràtio de situació financera a molt curt termini, en incloure entre els elements actius només aquells que
ja són disponibles o que precisen únicament l'última fase del cicle d'explotació (el cobrament) per
transformar-se en efectiu.

3. Ràtio d'autonomia financera (RAF). Relaciona els recursos propis nets amb els deutes totals, i informa
sobre la composició estructural de les fonts de finançament. El ràtio mesura l'autonomia o independència
financera i intenta conèixer quin és el nivell òptim d'endeutament d'una empresa.

RAF = Recursos propis nets / Recursos aliens

4. Període mitjà de cobrament. Mesura el nombre de dies que es triga a cobrar als clients, i ve definit per
la relació entre els comptes pendents de cobrament al final d'un determinat període i les vendes diàries
d'aquest període. Un període de cobrament molt elevat suposa un volum de recursos immobilitzats que són
necessaris finançar.

Termini mitjà de cobrament = Deutors (amb IVA) / Vendes x 365 dies

Si el sector en el qual s'aplica el ràtio és molt estacional, hauria de calcular-se per períodes, a fi d'obtenir
una informació el més objectiva possible. Com més elevat sigui el valor d'aquest ràtio, significarà que
l'empresa té un major volum de recursos indisponibles, arribant el cas d'haver de recórrer a el finançament
extern.

5. Període mitjà de pagament. Mesura el nombre de dies que es triga a pagar als proveïdors, i és en
conseqüència la relació entre el saldo mitjà dels comptes a pagar i les compres diàries.

Període mitjà de pagament= Creditors comercials (amb IVA) / Compres x 365 *dias

Com més elevat sigui el valor d'aquest ràtio, més es demora el pagament als proveïdors, la qual cosa revela
que la companyia s'està finançant gràcies a aquests.

6. Rendibilitat econòmica. Mesura la capacitat de l'actiu de generar benefici, independentment de quin

sigui la composició de l'estructura financera de l'empresa. També es pot definir com la rendibilitat de l'actiu,
o el benefici que aquests han generat per cada euro invertit en l'empresa.

RAI = Resultat Abans d'Interessos i impostos / Actiu Total

7. Rendibilitat financera. Mesura la capacitat de l'empresa per remunerar als seus accionistes. Representa
el cost d'oportunitat dels fons que es mantenen en l'empresa, enfront del cost dels diners o inversions
alternatives. Relaciona el benefici econòmic amb els recursos necessaris per obtenir aquest lucre.

ROE = Benefici net després d'impostos / Fons propis

Av de la Generalitat, 5 1ª Planta | Carrer Sant Silvestre, 35 | Rambla Sant Sebastià, 14
Santa Coloma de Gramenet | 08922 Barcelona
Tel: 933852954 | Mail: info@thecorner.es
www.thecorner.es | www.facebook.com/thecornerfb