Prepared by

Coby Harmon Revised for 2601513

University of California, Santa Barbara
Westmont College
7-1
 CHAPTER 7
Cash and Receivables
LEARNING OBJECTIVES
After studying this chapter, you should be able to:
1. Indicate how to report cash 4. Explain accounting issues
and related items. related to recognition and
valuation of notes receivable.
2. Define receivables and
explain accounting issues 5. Explain additional accounting
related to their recognition. issues related to accounts and
notes receivables.
3. Explain accounting issues
related to valuation of
accounts receivable.

7-2
 PREVIEW OF CHAPTER 7

Intermediate Accounting
IFRS 3rd Edition
Kieso ● Weygandt ● Warfield
7-3
 LEARNING OBJECTIVE 1
Cash Indicate how to report cash
and related items.

Cash
Most liquid asset.

Standard medium of exchange.

Basis for measuring and accounting for all other items.

Current asset.

Examples: Coin, currency, available funds on deposit at

เช็คที่ธนาคารรับรอง
the bank, money orders, certified checks, cashier’s checks,
ตั๋วแลกเงินของธนาคารที่สั่งให้สาขาจ่ายให้คนที่ระบุ
personal checks, bank drafts and savings accounts.
* ควรเป็นเช็คที่มีสภาพคล่อง

7-4 LO 1
 Cash
** ในงบการเงิน Cash = Cash + Cash Equivalent
Reporting Cash
Cash Equivalents (รายการเทียบเท่าเงินสด)

Short-term, highly liquid investments that are both

a) readily convertible to cash, and

b) so near their maturity that they present insignificant
risk of changes in value.
ตราสารทางการเงินระยัสั้นที่ผู้ออกมักเป็น FI or corporate ที่น่าเชื่อถือ
Examples: Government bonds, commercial paper, and
money market funds
กองทุนรวมตลาดเงิน ~ กองทุนที่มีนโยบายลงทุนใน
เงินฝากและตราสารเงินหนี้อายุคงเหลือไม่เกิน 1ปี และ
มีความเสี่ยงต่ำ
7-5 LO 1
 Reporting Cash

Restricted Cash
Companies segregate restricted cash from “regular” cash.

Examples, restricted for:

(1) plant expansion, (2) retirement of long-term debt, and
(3) compensating balances.
ILLUSTRATION 7.2
Disclosure of Restricted Cash

7-6 LO 1
 Reporting Cash

Bank Overdrafts (เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร)

Company writes a check for more than the amount in its
cash account. OD สามารถถูกรวมเป็นส่วนหนึ่งของเงินสด ถ้า OD นั้นมีลักษณะจ่ายคืนเมื่อทวงถามเช่น มีเงินใน
บช 8,000 บาท มี OD 2,000 บาท --> แสดง Cash ในงบการเงิน = 8,000-2,000 = 6,000 บาท
Generally reported as a current liability.

Included as a component of cash if such overdrafts are

repayable on demand and are an integral part of a
company’s cash management (such as the common
practice of establishing off setting arrangements against
other accounts at the same bank).
- กิจการจะใช้ OD ได้ก็ต่อเมื่อ เปิดบัญชีกระแสรายวันกับธนาคาร โดยกิจการได้สมุดเช็ค
- กิจการสามาารถเขียนเช็คสั่งจ่าย หรือรับเช็คจากลูกค้้าได้โดยผ่านบัญชีนี้เช่นกัน
- ติดตัวแดง = กิจการมีเงินในสมุดบัญชี 10,000 บาท เขียนเช็คสั่งจ่าย 12,000 บาท แสดงว่าเงินฝากติดลบ 2,000 บาท
7-7 (เป็นหนี้) --> บชเงินฝากกระแสรายวัน บางวันอาจเป็น Asset บางวันเป็น Liabs LO 1
 ILLUSTRATION 7.2
Classification of Cash-Related Items

7-8 LO 1
 APPENDIX 7A Cash Controls

LEARNING OBJECTIVE 6
Explain common techniques employed to control cash.

Management faces two problems in accounting for cash

transactions:

1. Establish proper controls to prevent any unauthorized

transactions by officers or employees.

2. Provide information necessary to properly manage cash on

hand and cash transactions.

7-9 LO 6
 Using Bank Accounts

To obtain desired control objectives, a company can vary the

number and location of banks and the types of accounts.
► General checking account กิจการที่มีการคววบคุมเงินสดดี จะไม่ถือเงินสดไว้เยอะ เงินสด
จะถูกฝากในธนาคาร และสั่งจ่ายเป็น Check แทน แต่ก็มี
► Collection float รายการจ่ายบางอย่างที่ต้องชำระเป็นเงินสดเท่านั้น เช่น ค่า
TAxi --> เงินสดที่กิจการถืออยู่เรียก Petty Cash (เงินรอง
► Lockbox accounts จ่าย/เงินสดย่อย)
► Imprest bank accounts

7-10 LO 6
การตั้งวงเงินรองจ่าย/เงินสดย่อย ~ ดูจากรายการจ่าย 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา
The Imprest Petty Cash System concept การใช้วงเงินรองจ่าย
Cash ในงบการเงิน = เงินในบชกระแสรายวัน + เงินในบชออมทรัพย์ + petty cash
Used to pay small amounts for miscellaneous expenses.
Steps: ขั้นตอนการบันทึกบัญชีในการตั้งวงเงินรองจ่าย

1. Record the transfer of $300 to petty cash:

Petty Cash 300

Cash 300

2. Petty cash custodian obtains signed receipts from each

individual to whom he or she pays cash.
กิจการจะกำหนดผู้ถือเงินรองจ่าย 1 คน (เช่นกำหนดให้ นาย A ถือ)
- ตัวอย่างขั้นตอนการใช้จ่าย
นาย A ถือ petty cash 300 บาท
นาย B ซื้อของ 50 บาท และนำใบเสร็จเบิกกับนาย A --> นาย A มี petty cash = 250 + 50 = เงินที่ถือ +
จำนวนเงินในใบเสร็จ --> จากนั้น นาย A นำใบเสร็จไปขอเบิกชดเชยเงินรองจ่ายเพิ่มเพือให้มีเงิน 300 บาทเหมือน
เดิม (โดยฝ่ายการเงินจะเขียนเช็คเป็นชื่อ นายA เท่ากับจำนวนเงินในใบเสร็จที่นำมาเบิก)
7-11 - ปกติกิจการมีการควบคุมภายใน เพื่อตรวจสอบการทุจริตเช่น Surprise Check LO 6
 The Imprest Petty Cash System

Steps:
(การบันทึกบัญชีเมื่อผู้ถือเงืิน petty cash นำใบเสร็จมาเบิกเงินสดเพื่อเติม petty cash ให้เต็มวงเงิน)
3. Custodian receives a company check to replenish the
จำนวนเงินในใบเสร็จ (42+53+76 = 171)
fund. ดังนั้นควรเหลือเงิน petty cash 129 (=300-171)
แต่ความเป็นจริงนาย A มีเงินเหลือแค่ 127 บาท --> เงินหาย 2 บาท
Petty Cash
300 50 Supplies Expense 42
100 Postage Expense 53
การเบิกชดเชย Petty cash
ไม่ทบบัญชี Petty cash
Miscellaneous Expense 76
Cash Over and Short (เงินขาดหรือเกิน)-คชจ 2
เลยยกเว้น มีการเพิ่ม/ลด
วงเงิน petty cash เช่น
เพิ่มวงเงิน 100 (Debit) ,ลด
วงเงิน 50 (Credit) Cash 173
*Note: กรณีเงิน petty cash เกินมาก จะถึอว่าเป็นรายได้ของกิจการ
** ปกติบริษัทจะกำหนดนโยบาย ถ้าเงิน petty cash ขาด เช่น ยอดเงินเบิกชดเชย คิดจากใบเสร็จ = 171 บาท แต่ในความเป็น
เล็กน้อย บริษัทถือเป็นค่าใช้จ่าย(บช Cash Over and จริงนาย A มีเงิน petty cash เหลือ 135 (เกิน 6= 135-129) และเงินที่
Short) แต่หากเงินขาดจำนวนมาก บริษัทจะไม่ยอมและ ต้องเบิก = 171-6 = 165 บันทึกบัญชีเพื่อคืนเงิน
Dr. คชจ 171
บันทึกเข้าบัญชีลูกหนี้เพื่อเรียกเก็บจากผู้ถือเงิน petty cash Cr เงินสด 165
7-12
Cash and over short (รายได้) 6 LO 6
 The Imprest Petty Cash System

Steps:
(การบันทึกบัญชีเพื่อลดวงเงิน petty cash)
4. If the company decides that the amount of cash in the
petty cash fund is excessive by $50, it lowers the fund
balance as follows.

Cash 50
Petty cash 50

Bank Statement:
ฝาก (Cr.) ถอน(Dr.) คงเหลือ

เมื่อลูกค้าของธนาคารฝากเงิน Bank จะบันทึกเป็น

Cr. เพราะเงินที่เราฝากธนาคาร ถือเป็น หนี้สินของ
7-13
Bank LO 6
 ตัวอย่างหลักการควบคุมภายใน
Physical Protection of Cash Balances
กิจการควรถือเงินสดให้น้อยที่สุด โดยจ่ายเงินสดเท่าที่จำเป็นเท่านั้น กรณีรบั เงินมาเป็น เงินสด/Check
ก็ต้องนำไปเข้าธนาคาารให้เร็วที่สุด ถ้าเข้าบชไม่ทันภายในวันนั้น ต้องเก็บเข้าตู้เเซฟ โดยคนรู้รหัสควรมี
Company should มากกว่า 1 คน
--> ดังนั้นในแต่ละวันควรถือ = เงิน Petty cash + ใบเสร็จที่คนนำมาเบิก Petty cash
Minimize the cash on hand.
Only have on hand petty cash and current day’s receipts.
Keep funds in a vault, safe, or locked cash drawer.
Transmit each day’s receipts to the bank as soon as
practicable. ใบเสร็จที่จ่ายไปแล้วจะประทับตรา "Paid" เพื่อป้องกันการจ่ายซ้ำ
ตรวจสอบ
Periodically prove the balance shown in the general ledger.

7-14 LO 6
 การกระทบยอด
Reconciliation of Bank Balances

Schedule explaining any differences between the bank’s

and the company’s records of cash. cash

Reconciling Items:
/
✗✗ ✗ ✗✗

Bat xxx
(เงินฝากระหว่างทาง) เช่นนำเงิน /Checkไปเข้าธนาคารหลังเวลา Clearing ในวันนั้น
ยอดจะแสดงใน Book bank วันถัดมาหลังจาก Clearing รอบใหม่
1. Deposits in transit. ยอด Bal ของ T account ควรเท่ากับยอดคงเหลือใน Bank Statement
(เช็คสั่งจ่ายที่ผู้รบั ยังไม่นำไปขึ้นเงิน) - กิจการจะบันทึกล้างเงินสดทันที่ที่สั่งจ่ายเช็ค แต่ใน Bookbank ยังไม่ลด ณสิ้นเดือน BUT ในความเป็นจริงไม่เท่า เพราะ Time Lag--> ต้อง
อธิบายให้ได้
2. Outstanding checks.
(ค่าธรรมมเนียบธนาคาร - Bank หักเงินจากบัญชีแล้วแค่กิจการยังไม่บันทึกค่าใช้จ่ายเลย)//
(กิจการอาจวาน Bank จ่ายเงินแทน)
3. Bank charges Time Lags
(กิจการวานให้ Bank เก็บเงินแทน) - ดังนั้นใน Bookbank มี เงินรับ แต่กิจการยังไม่บันทึก
4. Bank credits. การทำ Bank reconcile มีความสำคัญ
เนื่องจากเงินฝากธนาคารเป็นส่วนหนึ่งของเงินสด
5. Bank or depositor errors. ซึ่งจัดเป็นสินทรัพย์สภาพคล่องสูง สามารถเปลี่ยน
(อาจเกิด Error) - สามารถเกิดได้จาก Bank/กิจการเอง เช่นเขียนเช็คสั่งจ่ายผิด มือได้ง่าย จึงอาจเกิดการสูญหาย หรือทุจริตได้ง่าย
เช่นกัน ดังนั้นกิจการจึงต้องมีการตรวจสอบความ
หรือ เขียนเช็คถูกแต่บันทึกบันชีผิด ถูกต้องของรายการเงินฝากธนาคาร โดยตรวจ
สอบยอดเงินฝากธนาคารที่กิจการบันทึก และ
ยอดเงินฝากที่ธนาคารแจ้ง ว่าตรงกันหรือไม่
7-15 พร้อมทั้งหาสาเหตุของความแตกต่าง LO 6
 งบกระทบยอดทำทุกสิ้นเดือน - เป็นกิจกรรมภายในของกิจการ ไม่เกี่ยวกับ BANK
Reconciliation of Bank Balances ILLUSTRATION 7A.1
Bank Reconciliation
เริ่มจากยอดคงเหลือใน Bank Statement Form and Content

in

เริ่มจากยอดคงเหลือของ กิจการ
-

ต้องเท่ากัน

7-16 LO 6
 ตัวอย่างโจทย์งบกระทบยอด

Reconciliation of Bank Balances

Book
To illustrate, Nugget Mining Company’s books show a cash balance at the Melbourne Bank
on November 30, 2019, of $20,502. The Bank
bank statement covering the month of November
shows an ending balance of $22,190. An examination of Nugget’s accounting records and
November bank statement identified the following reconciling items.
1. A deposit of $3,680 that Nugget mailed November 30 does not appear on the bank
statement. (Deposit in transit)
2. Checks written in November but not charged to the November bank statement are:
Check #7327 $ 150
#7348 4,820 Outstanding Check
#7349 31
3. Nugget has not yet recorded the $600 of interest collected by the bank November 20 on
Sequoia Co. bonds held by the bank for Nugget. (Bankเก็บเงินแทนกิจการ)
4. Bank service charges of $18 are not yet recorded on Nugget’s books. Bank Charge
5. The bank returned one of Nugget’s customer’s checks for $220 with the bank statement,
(Not Sufficient Fund) = Check เด้ง
marked “NSF.” The bank deducted $220 from Nugget’s account. กิจการบันทึก Dr เงินสดแล้วแต่ Check เด้ง
6. Nugget discovered that it incorrectly recorded check #7322, written in November for
$131 in payment of an account payable, as $311. กิจการบันทึกเงินเกิน 311-131 = 180
7. A check for Nugent Oil Co. in the amount of $175 that the bank incorrectly charged to
Nugget accompanied the statement. bank error

7-17 LO 6
 Reconciliation of Bank Balances
ILLUSTRATION 7A.2
Sample Bank
Reconciliation

Deposit in Transit (1) 3,680

Outstanding Checks (2) 5,001

ยอด Book ของกิจการยังไม่ถูกต้อง ต้องปรับยอดตอนสิ้นเดือน

slide 7-19
Bank Credit (3) 600
ต้องเท่ากัน

Bank Charge (4) 18

7-18 LO 6
 Reconciliation of Bank Balances
Journalize the required adjusting entries at November 30.
Cash 600
(3) Interest Revenue 600
(To record interest on Sequoia Co. bonds, collected by bank) เดิมกิจการบันทึก
Dr. A/P 311
Cr. Cash 311
Cash 180
(6) Accounts Payable 180
(To correct error in recording amount of check #7322)

Office Expense (bank charges) 18

(4) Cash 18
(To record bank service charges for November)

Accounts Receivable 220

(5) Cash 220
(To record customer’s check returned NSF)
7-19 LO 6
 LEARNING OBJECTIVE 2
Receivables Define receivables and explain accounting
issues related to their recognition.

Receivables - Claims held against customers and

others for money, goods, or services.
สัญญาโดยการเขียน
+ มีการคิดดอกเบี้ย
Oral promises of the Written promises to pay a
purchaser to pay for goods certain sum of money on a
and services sold. specified future date.

Accounts Notes
Receivable Receivable

7-20 LO 2
 Receivables
(ลูกหนี้ที่ไม่ใช่ลูกหนี้การค้า)
Non-Trade Receivables
1. Advances to officers and employees. (จ่ายเงินล่วงหน้าให้พนักงาน)

2. Advances to subsidiaries.(ให้บริษัทย่อยยืมเงิน)

3. Deposits paid to cover potential damages or losses.(เงินมัดจำ)

4. Deposits paid as a guarantee of performance or payment.

5. Dividends and interest receivable. (เงินปันผลค้างรับ)

6. Claims against: Insurance companies for casualties sustained;

defendants under suit; governmental bodies for tax refunds;
common carriers for damaged or lost goods; creditors for returned,
damaged, or lost goods; customers for returnable items (crates,
containers, etc.).
7-21 7. Interest Receivable (ดอกเบี้ยค้างรับ) LO 2
 Non-Trade
Receivables

ILLUSTRATION 7.3
Receivables Statement of Financial
Position Sheet Presentations

7-22 LO 2
 (การบันทึก/รับรู้ลูกหนี้การค้า)
Recognition of Accounts Receivables

Accounts receivable generally arise as part of a

revenue arrangement.

The revenue recognition principle indicates that a

company should recognize revenue when it satisfies
its performance obligation by transferring the good or
service to the customer.
กิจการรับรู้ลูกหนี้ สอดคล้องกับการรับรู้รายได้ โดยกิจการจะรับรู้รายได้ เมื่อมีการโอน
control ของสินค้า/บริการให้กบั ลูกค้าแล้ว

7-23 LO 2
 Recognition of Accounts Receivables

For example, if Lululemon Athletica, Inc. (CAN) sells a

yoga outfit to Jennifer Burian for $100 on account, the yoga
outfit is transferred when Jennifer obtains control of this
outfit. When this change in control occurs, Lululemon
should recognize an account receivable and sales revenue.
Lululemon makes the following entry:

Accounts Receivable 100

Sales Revenue 100

7-24 LO 2
 Recognition of Accounts Receivables

Some key indicators that Lululemon has transferred and

that Jennifer has obtained control of the yoga outfit.
1. Lululemon has the right to payment from the customer.

2. Lululemon has passed legal title to the customer.

3. Lululemon has transferred physical possession of the

goods.

4. Lululemon no longer has significant risks and rewards of

ownership of the goods.

5. Jennifer has accepted the asset.

7-25 LO 2
 Receivables

Measurement of the Transaction Price

(ราคาขายสินค้า)
The transaction price is the amount of consideration that a
company expects to receive from a customer in exchange
for transferring goods or services.
*Note: บางครั้งการขายมี variable Consideration เช่น ส่วนลด การคืนสินค้า
กิจการจะบันทึกจำนวนลูกหนี้ = ราคาขายหลังบวก/ลบ variable discount
Variable Consideration
In some cases, the price of a good or service is dependent
on future events. These future events often include such
เงินคืน,ส่วนลด
items as discounts, returns and allowances, rebates, and
performance bonuses.
ถ้าเกิดevent นี้ ต้องปรับ Sales ด้วย บช Contra revenue

7-26 LO 2
 เช่นปกติ ขาย 100 บาท แต่ซื้อ 10

Variable Consideration
ชิ้น ลดเหลือชิ้นละ 90 บาท
Dr. A/R 90
Cr. Sales 90

Trade Discounts (ส่วนลดการค้า) - เกิด ณจุดขาย

ไม่ต้องบันทึกบช
Use to:
Avoid frequent changes in 10 %
catalogs. Discount for
new Retail
Alter prices for different
Store
quantities purchased.
Customers
Hide the true invoice price
from competitors.

7-27 LO 2
 ฝั่งผู้ขายเรียก "ส่วนลดจ่าย" // ฝั่งผู้ซื้อเรียก "ส่วนลดรับ"
Variable Consideration
ส่วนลดเงินสด ~ มีเพื่อจูงใจให้ผู้ซื้อชำระเงินเร็วขึ้น
Cash Discounts (Sales Discounts)
Offered to induce prompt
payment.

Terms such as 2/10,

n/30, 2/10, E.O.M., or net
Payment
30, E.O.M. terms are
Gross Method vs. Net 2/10, n/30
Method.

7-28 LO 2
 ในงบการเงิน
Sales 10,000
Less Sales Discount 80
Cash Discounts (Sales Discounts) Net Sales 9,920

วิธีนีไ้ ม่ เรียน

ILLUSTRATION 7.5
Entries under Gross and Net Methods

7-29 LO 2
 ในงบการเงิน
Sales AAA
Variable Consideration Less Sales Return and allowance BBB
Net Sales XXX (=AAA-BBB)

Sales Returns and Allowances

ใช้คำว่า Allowance เพราะ การคืนของอาจเกิดจากการมีตำหนิ อาจจะคืนหรือไม่คืนสินค้าขึ้นกับตกลงกัน บางครั้งอาจเสนอเป็นส่วนลดแทนการคืน
Sales Returns and Allowances is a contra revenue
account to Sales Revenue.

Allowance for Sales Returns and Allowances is a contra

asset account to Accounts Receivable.

The use of both Sales Returns and Allowances, and

Allowance for Sales Return and Allowances accounts is
helpful to identify potential problems associated with
inferior merchandise, inefficiencies in filling orders, or
delivery or shipment mistakes.

7-30 LO 2
 Sales Returns and Allowances

Illustration: Assume that Max Glass sells hurricane glass to Oliver

Builders. As part of the sales agreement, Max includes a provision
that if Oliver is dissatisfied with the product, Max will grant an
allowance on the sales price or agree to take the product back.
On January 4, 2019, Max sells $5,000 of hurricane glass to Oliver
on account. Max records the sale on account as follows.

Accounts Receivable 5,000

Sales Revenue 5,000

7-31 LO 2
กรณีคืนสินค้าจริงวันที่ 16 Jan (ก่อนรอบบช) - ลดยอดขายและลดลูกหนี้ทันที
Sales Returns and Allowances

Illustration: Assume that Max Glass sells hurricane glass to Oliver

Builders. As part of the sales agreement, Max includes a provision
that if Oliver is dissatisfied with the product, Max will grant an
Max มีนโบายว่า ถ้าลูกค้าไม่พอใจคืนของได้
allowance on the sales price or agree to take the product back.
On January 16, 2019, Max grants an allowance of $300 to Oliver
because some of the hurricane glass is defective. The entry to
record this transaction is as follows.

Sales Returns and Allowances 300

Accounts Receivable 300
กรณีลูกค้าทำการคืนของในระยะเวลาที่กำหนดและเกิดก่อนรอบบัญชี A/R
ในงบการเงินวันที่ 16 Jan 2019 5,000 300 บันทึกรายการแบบนี้เมื่อเกิดขึ้นจริง
Sales 5,000
โดยลูกค้าเอาสินค้ามาคืน และ
Less Sales Return and Allowance 300 4,700 กิจการมอบส่วนลดให้แล้ว
Net Sales 4,700
7-32 LO 2
กรณีperiod ที่กิจการให้สิทธิลูกค้าในการคืนหมดอายุเกินรอบทำงบการเงิน --> กิจการต้องประมาณยอดคืนสินค้า
Sales Returns and Allowances

On January 31, 2019, before preparing financial statements, Max

estimates that an additional $100 in sales returns and allowances
will result from the sale to Oliver on January 4, 2019. An adjusting
สมมติ กิจการอนุญาตให้คืนของ
entry to record this additional allowance is as follows. ภายใน 1 เดือน (คืนภายใน 4
Feb 2019)

Sales Returns and Allowances 100

Allowance for Sales Returns and Allowances 100
เป็นการลดบชลูกหนี้การค้า
ในงบการเงิน ๋31 Jan 2019 งบ Balance Sheet 31 Jan 2019 แสดง
Sales 5,000 A/R 4,700
Less Sales Return and Alloewance 400 (300+100) Less Allowance for sales return... 100
Net Sales 4,600
** Note: 1) บันทึกAR = มูลค่าที่คาดว่าได้จากการขาย LNet A/R 4,600
โดยวันที่ 4 Jan บันทึกค่าขายเต็ม 5,000 บาท "Net Sales = A/R" -

31 Jan ค่อยปรับปรุง However ในงบการเงินต้องแสดงยอดขายที่ net *Note ยอดBeg A/R = 4,700 เพราะยกมาจากวัน
กับ variable consideration แล้วเท่านั้น ที่ 16 Janซึ่งมีการรับคืนสินค้าและลดลูกหนี้จาก
2) ตามหลักบัญชี ต้องลง Net sales ตั้งแต่วันที่ขาย เช่นวันที่ 4 Jan
7-33
บันทึก SAles = 4,600 บาท แต่ทำแบบนี้นักบัญชีทำไม่ไหวจึงปรับตอน 5,000--> 4,700 แล้ว LO 2
สิ้นเดือนทีเดียว
 Accounts Receivable

How are these accounts presented on the Statement of

Financial Position? ANS: แสดงจำนวนที่คาดว่าจะเก็บเงินได้ (Net Realizable Value = NRV)
เช่่นจาก Slide 7-33 บันทึก A/R = 4,600บาทแต่ในความเป็นจริง อาจเก็บเงินได้
ไม่ครบ 100%
*Note: NRV หลักการเดียวกับ Inventory
Allowance for
Accounts Receivable Doubtful Accounts
Beg. 500 25
☐ Beg.
คาดว่าเก็บเงินได้แค่ 475 บาท
ดังนั้นบันทึก Allowance for
Doubtful 25 บาท

End. 500 25 End.

7-34 LO 2
 Accounts Receivable

Brown Furniture
Statement of Financial Position (partial)
Current Assets:
Cash $ 330
สมมติให้ Allowance for return = 0
Accounts receivable 500 NRV
Less: Allowance for doubtful accounts (25) 475
Inventory 812
Prepaid expense 40
Total current assets 1,657

7-35 LO 2
 Accounts Receivable
Alternate
Brown Furniture Presentation
Statement of Financial Position (partial)
Current Assets:
Cash $ 330
ตัวอย่างการแสดงเป็น Net A/R ในงบ แต่ต้องมีอธิบายในหมายเหตุประกอบงบการเงิน
Accounts receivable, net of $25 allowance 475
Inventory 812
Prepaid expense 40
Total current assets 1,657

7-36 LO 2
 Accounts Receivable
Journal entry for credit sale of $100? ขายเพิ่ม 100
Accounts Receivable 100
Sales Revenue 100

Allowance for
Accounts Receivable Doubtful Accounts
Beg. 500 25 Beg.
Sale 100

Bal. 600 25 Bal.

7-37 LO 2
 Accounts Receivable
Collected $333 on account? เก็บเงินได้ 333
Cash 333
Accounts Receivable 333

Allowance for
Accounts Receivable Doubtful Accounts
Beg. 500 25 Beg.
Sale 100 333 Coll.

Bal. 267 25 Bal.

7-38 LO 2
 Accounts Receivable
(ตัดจำหน่ายหนี้สูญ) - ล้าง Allowance ออก
Write-off of uncollectible accounts for $10? คาดว่าเก็บเงินจากลูกหนี้ไม่ได้ 10
Allowance for Doubtful accounts 10
Accounts Receivable 10

Allowance for
Accounts Receivable Doubtful Accounts
Beg. 500 25 Beg.
Sale 100 333 Coll.
กิจการคาดการณ์ว่าจะเก็บเงินไม่ได้ 25 บาท
จึงตั้ง Allowance for Doubtful และต่อมาก็
เก็บเงินไม่ได้จริง ๆ 10 บาท จึงต้อง Write

10 W/O W/O 10
off ออก

Bal. 257 15 Bal.

7-39 LO 2
 Accounts Receivable
สมมติกิจการมีนโยบายประมาณ Allowance for dountful 30 บาท
วันสิ้นงวด
Adjustment of $15 for estimated bad debts?
Bad Debt Expense (หนีี้สงสัยจะสูญ) 15
Allowance for Doubtful Accounts 15
ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ/ค่าเผื่อการด้อยค่าลูกหนี้การค้า
Allowance for
Accounts Receivable Doubtful Accounts
Beg. 500 25 Beg.
Net = 15 [=25-10]
จากนโยบายบริษัทต้องมี
Sale 100 333 Coll. Balance ของ Allowance =
30 ดังนั้นต้องปรับปรุง
10 W/O W/O 10 Allowance เพิ่ม 15 บาท

15 Est.
Bal. 257 30 Bal.
ดังนั้นงวดนี้ มีค่าใช้จ่าย Bad Debt Expense แค่ 15 บาทเพราะงวดที่แล้วประมาณ
7-40 การ Allowance เกินจริงไป 15 (เพราะมี write off แค่ 10) LO 2
 Accounts Receivable

Brown Furniture
Statement of Financial Position (partial)
Current Assets:
Cash $ 330
Accounts receivable, net of $30 allowance 227
Inventory 812
Prepaid expense 40
Total current assets 1,409

7-41 LO 2
 Valuation of LEARNING OBJECTIVE 3
Explain accounting issues
Accounts Receivable related to valuation of
accounts receivable.

Uncollectible Accounts Receivable

Record credit losses as debits to Bad Debt Expense (or
Uncollectible Accounts Expense).

Normal and necessary risk of doing business on credit.

Two methods to account for uncollectible accounts:

Isidoro
1) Direct write-off method => Not comply GAAP

2) Allowance method การประมาณ Allowance for Doubtful

(Allowance = 30 จากตัวอย่าง slide 7-40)

7-42 LO 3
 Valuation of Accounts Receivable

Methods of Accounting for Uncollectible Accounts

Allowance Method
2 วิธีการประมาณ Allowance for Doubtful
Losses are estimated:

① Percentage-of-sales.(Nearly
no longer use in Thailand)
② Percentage-of-receivables.
IFRS requires when bad
debts are material in
amount.

7-43 LO 3
 Valuation of Accounts Receivable

Allowance Method for Uncollectible Accounts

Involves estimating uncollectible accounts at the end
of each period.
Ensures that companies state receivables on the
statement of financial position at their cash realizable
value.
Companies estimate uncollectible accounts and cash
realizable value using information about past and
current events as well as forecasts of future
collectibility.

7-44 LO 3
 Allowance Method for Uncollectible Accounts

Recording Estimated Uncollectibles

Illustration: Assume that Brown Furniture in 2019, its first year
of operations, has credit sales of £1,800,000. Of this amount,
Accoubt Receivable
£150,000 remains uncollected at December 31. The credit
Allowance for doubtful
manager estimates that £10,000 of these sales will be
uncollectible. The adjusting entry to record the estimated
สมมติดำเนินกิจการปีแรก
uncollectibles (assuming a zero balance in the allowance
account) is: Allowance for Doubtful
(หนี้สงสัยจะสูญ หรือ ขาดทุนจากการด้อยค่าลูกหนี้) 10,000
Bad Debt Expense 10,000
Allowance for Doubtful Accounts 10,000

7-45 LO 3
 Recording Estimated Uncollectibles

ILLUSTRATION 7.5
Presentation of Allowance for Doubtful Accounts

The amount of £140,000 represents the cash realizable value of

the accounts receivable at the statement date.

7-46 LO 3
 กรณีที่เกิดหนี้สูญจริง ๆ กิจการต้องตัดจำหน่ายหนี้สูญ (Write-Off)
Allowance Method for Uncollectible Accounts

Recording the Write-Off of an Uncollectible

Account
When companies have exhausted all means of
collecting a past-due account and collection appears
impossible, the company should write off the account.
In the credit card industry, for example, it is standard
practice to write off accounts that are 210 days past
due.

7-47 LO 3
 Write-Off of an Uncollectible Account

Illustration: The financial vice president of Brown Furniture

authorizes a write-off of the £1,000 balance owed by Randall plc on
March 1. The entry to record the write-off is: = ตัดจำหน่ายหนี้สูญ = ล้างลูกหนี้ไปเลย
ล้าง A/R และ
Allowance
Allowance for Doubtful Accounts 1,000
ออก
Accounts Receivable 1,000
สมมติ ลูกค้าที่ถูก write off ไปแล้ว นำเงินมาจ่าย
Assume that on July 1, Randall plc pays the £1,000 amount that
Brown had written off on March 1. These are the entries:
บันทึก AR ที่
เคยตัดเป็น Accounts Receivable 1,000
Allowance
กลับมา Allowance for Doubtful Accounts 1,000
บันทึกรับเงิน
และลดA/R
Cash 1,000
Accounts Receivable 1,000
7-48 บช Allowance อาจเพิ่มจาก หนี้สูญรับคืน // ลดลงจากการ Write off LO 3
 Allowance Method for Uncollectible Accounts
การประมาณ Allowance for doubtful โดยใช้ % ของลูกหนี้
Estimating the Allowance
Percentage-of-Receivables Approach
Reports estimate of receivables at cash realizable value.

Companies may apply this method using

(ใช้ rate เดียวของลูกหนี้ทั้งหมด ) annotating composite rate ✗ Total AR = Allowance for doubtful

① one composite rate, or compost

't rate =

AHowanfey.gg#dovbtful
*
÷%-
= = a- i.

an aging schedule using different rates.

② ใช้ ตารางแยกอายุหนี้ เพื่อประมาณลูกหนี้แต่ละราย

7-49 LO 3
การมีลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้นอาจไม่น่าห่วง ต้องดู ลูกหนี้เทียบรายได้ด้วย ถ้าเพิ่มขึ้นพอๆ กัน ก็โอเค ถึงแม้จะเพิ่มเยอะมากก็ตาม
ควรดูประเภทธุรกิจด้วย บางธุรกิจไม่ควรมี ลูกหนี้เยอะ
Estimating the Allowance ILLUSTRATION 7.6
Accounts Receivable
Aging Schedule
ทำ Aging Schedule วันที่ 31 Dec
สมมติ วันที่ 2 Nov ลูกค้าซื้อสินค้าจากกิจการ 15,000 บาท ณ วันที่ทำ Aging
Schecdule เกิน Due วันที่
ต้องจ่ายภายใน 30 วัน (ครบกำหนดชำระ 2 Dec) 2 Dec = 29 วัน (=31 -2)

เป็นนโยบายบริษัท ยิ่งเวลาผ่านไปนาน ๆ ยิ่งมีโอกาสไม่ได้รบั เงินเพิ่มขึ้น (Allowance เพิ่ม) โดยกิจการกำหนด %

7-50 จากการดูข้อมูล Historical & Future ของลูกค้าแต่ละราย เพื่อพิจารณาโอกาสในการชำระหนี้ LO 3
 Estimating the Allowance

ILLUSTRATION 7.6
Accounts Receivable
Aging Schedule

What entry
would Wilson
make assuming
that the
allowance
account had a
zero balance?
ยอดก่อนปรับปรุงของ Allowance = 0
Allowance for Doubtful

l
26,610
Bad Debt Expense 26,610
Allowance for Doubtful Accounts 26,610

7-51 LO 3
 Estimating the Allowance

ILLUSTRATION 7.6
Accounts Receivable
Aging Schedule

What entry
would Wilson
make assuming
the allowance
account had a
ยอดก่อนปรับปรุงของ Allowance = 800
credit balance
of €800 before
adjustment?
Allowance for Doubtful
800
-

Bad Debt Expense (€26,610 – €800) 25,810 25,810

Bal. 26,610
Allowance for Doubtful Accounts 25,810

7-52
Allowance Ending Balance = Allowance ต้นงวด + รับคืน - write off LO 3
Allowance Ending Balance = Allowance ต้นงวด + รับคืน - write off

Allowance for Doubtful

Ending Balance งวดที่แล้ว =
800
-

Beginning งวดนี้
25,810
Bal. 26,610

** ปกติ Allowance มักมียอดคงเหลือต้นงวดด้าน Debit แต่ อาจมียอดคงเหลือ Allowance for Doubtful

ด้าน Debit ได้กรณีมี write off หนี้สูญ > Allowance for Doubtful ที่ตั้ง ต้นงวด 100
ไว้
Write off 300
Bal. 200
Dr. Bad Debt Expense (26,610+200) 26,810
Cr. Allowance for Doubtful 26,810
Allowance for Doubtful
.

200
26,810
Bal. 26,610
 LEARNING OBJECTIVE 4
Notes Receivable Explain accounting issues
related to recognition and
valuation of notes receivable.

Supported by a formal promissory note.

Written promise to pay a certain sum of money at a
specific future date.

A negotiable instrument.

Maker signs in favor of a Payee.

Interest-bearing (has a stated rate of interest) OR

Zero-interest-bearing (interest included in face

amount).

7-53 LO 4
 Notes Receivable

Generally originate from:

Customers who need to extend payment period of an
outstanding receivable.

High-risk or new customers.

Loans to employees and subsidiaries.

Sales of property, plant, and equipment.

Lending transactions (the majority of notes).

7-54 LO 4
 Recognition of Notes Receivable
Face value คือจำนวน
เงินที่ผู้ออกตั๋วต้องคืนเมื่อ ตั๋วเงิน~จะถือสั้นหรือยาวก็ได้
Short-Term Long-Term
ตั๋วครบกำหนด

Record at
Record at
Present Value
Face Value,
of cash expected
less allowance
เพราะถือไม่ยาวมูลค่าที่บันทึกจึงเป็นมูลค่าเงินต้น (Face Value) to be collected
เพราะถือยาวมูลค่าตั๋วจึงอาจเปลี่ยนไป --> ต้องคำนวณมูลค่าใหม่
อัตรา Interest Rates Note Issued at
ดอกเบี้ย 10% 10% ราคา Par หรือเงินต้น
หน้าตั๋วที่ผู้ Stated rate = Market rate Face Value
ออกตั๋ว 10% 8% ขายราคาเกินมูลค่าของเงินต้น
Stated rate > Market rate Premium
สัญญาว่า
10% 12% ขายราคาต่ำกว่ามูลค่าเงืนต้น
จะจ่ายให้ Stated rate < Market rate Discount
ผู้ถือตั๋ว
7-55 LO 4
แบบง่าย
Note Issued at Face Value

Illustration: Bigelow SA lends Scandinavian Imports €10,000 in

exchange for a €10,000, three-year note bearing interest at 10
percent annually. The market rate of interest for a note of similar
risk is also 10 percent. How does Bigelow record the receipt of
the note?
i = 10%
€10,000 Principal

PV-OA €1,000 €1,000 €1,000 Interest

0 1 2 3 4
n=3
ILLUSTRATION 7.7
Time Diagram for Note Issued at Face Value
7-56 LO 4
 Note Issued at Face Value
TABLE 6.4 PRESENT VALUE OF AN ORDINARY ANNUITY OF 1
PV of Interest

€1,000 x 2.48685 = €2,487

Interest Received Factor Present Value

7-57 LO 4
 Note Issued at Face Value
TABLE 6.2 PRESENT VALUE OF 1
PV of Principal

€10,000 x .75132 = €7,513

Principal Factor Present Value

7-58 LO 4
กรณีไม่มี ส่วนลดตัดจำหน่าย
Note Issued at Face Value

Summary Present value of interest € 2,487

Present value of principal 7,513
Note current market value €10,000

Journal Entries

Jan. yr. 1 Notes Receivable 10,000

Cash 10,000
Based on Counpon Rate
Dec. yr. 1 Cash 1,000
Interest Revenue 1,000
Based on EIR

7-59 LO 4
 ดอกเบี้ยหน้าตั๋ว แสดง = 0% ~ผู้ออกตั๋ว
Zero-Interest-Bearing Notes ไม่ต้องจ่ายดอกเบี้ยประจำงวดเลย

Illustration: Jeremiah Company receives a three-year, $10,000

zero-interest-bearing note. The market rate of interest for a note
of similar risk is 9 percent. How does Jeremiah record the
receipt of the note? Zero interest bearing ต้องออกตั๋วด้วยราคา Discount
เสมอเพราะ ไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยระหว่างถือ
i = 9%
$10,000 Principal

PV-0A $0 $0 $0 Interest

0 1 2 3 4
n=3
ILLUSTRATION 7.9
Time Diagram for Zero-
Interest-Bearing Note

7-60 LO 4
 Zero-Interest-Bearing Notes
TABLE 6.2 PRESENT VALUE OF 1
PV of Principal

$10,000 x .77218 = $7,721.80

Principal Factor Present Value

7-61 LO 4
 Zero-Interest-Bearing Notes

ILLUSTRATION 7.10
Discount Amortization Schedule—
Effective-Interest Method

7-62 LO 4
 Zero-Interest-Bearing Notes ILLUSTRATION 7.10
Discount Amortization
Schedule—Effective-
Interest Method

เพิ่มมูลค่า bv ของ Notes

(Update Book valueของ Notes)

EIR x Book Value

9% x 7,721.80 มูลค่าของ notes ที่แสดง

ในงบการเงินสิ้นปีที่ 1
มูลค่าของ notes ที่แสดง
9% x 8,416.27 ในงบการเงินสิ้นปีที่ 2
สิ้นปีที่ 3 ได้รบั การไถ่ถอน ไม่
แสดงในงบการเงินแล้ว

ไม่มีการจ่ายCoupon
Prepare the journal entry to record the receipt of the note.

Notes Receivable 7,721.80

Cash 7,721.80

7-63 LO 4
 Zero-Interest-Bearing Notes ILLUSTRATION 7.10
Discount Amortization
Schedule—Effective-
Interest Method

Record interest revenue at the end of the first year.

Notes Receivable 694.96

Interest Revenue ($7,721.80 x 9%) 694.96

7-64 LO 4
แบบยาก
Interest-Bearing Notes (ตั๋วเงินที่อัตราดอกเบี้ยกำหนดอยู่หน้าตั๋ว)
ให้เงินกู้แก่...
Illustration: Morgan Group makes a loan to Marie Co. and
receives in exchange a three-year, €10,000 note bearing interest
Coupon Rate
at 10 percent annually. The market rate of interest for a note of
Market Rate
similar risk is 12 percent. Prepare the journal entry to record the
receipt of the note? ดันนั้น Coupon rate < Market rate ==> PV เป็น Discount

i = 12%
€10,000 Principal (เงินต้น) กระแสเงินสด
+ = ที่เกิดจาก
PV-0A €1,000 €1,000 €1,000 Interest (ดอกเบี้ย) Notes
= 1,000 x 10%

0 1 2 3 4
n=3

7-65 LO 4
 Interest-Bearing Notes
จำนวนวดที่จ่ายดอกเบี้ย
TABLE 6.4 PRESENT VALUE OF AN ORDINARY ANNUITY OF 1
PV of Interest

€1,000 x 2.40183 = €2,402

Interest Received Factor Present Value

7-66 LO 4
 Interest-Bearing Notes
TABLE 6.2 PRESENT VALUE OF 1
PV of Principal

€10,000 x .71178 = €7,118

Principal Factor Present Value

7-67 LO 4
 Interest-Bearing Notes
ILLUSTRATION 7.12
Illustration: Record the receipt of the note? Computation of Present
Value—Effective Rate
Different from Stated Rate

บันทึก ณ วันที่ลงทุนในตั๋วเงิน
Notes Receivable 9,520
Cash 9,520

7-68 LO 4
 Interest-Bearing Notes
ตารางตัดจำหน่าย Discount ของ Notes
เพื่อเพิ่มมูลค่าของ Notes ให้มูลค่าตอนครบกำหนด = Face value

=> ใช้วิธีอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (EIR) ใช้ Market

rate เป็นตัวแทน
EIR x Book Value
= Book Value

12% x 9,520
12% x 9,662
เหลือเท่าไหรต้องตัดให้หมด
อาจต้อง rounding

=> มูลค่าที่ต้องตัดจำหน่าย เพื่อให้มูลค่า N/

R วันครบกำหนด = Face value

ILLUSTRATION 7.13 การบันทึกดอกเบี้ยรับ

Discount Amortization Schedule— Dr. เงินสด 1,000
Effective-Interest Method Coupon Rate x Face value Cr. ดอกเบี้ยรับ 1,000
การบันทึกตัดจำหน่าย Discount (เป็นการเพิ่ม ด/บ รับ)
Year 3 ตั๋วครบกำหนด Dr. Notes receivable 142
Cr. ดอกเบี้ยรับ 142
Dr. Cash 10,000 ดังนั้น สุดท้ายรวมแล้วจะบันทึกดอกเบี้ยรับทั้งหมด 1,142 บาท
7-69 Cr. Notes Receivable 10,000 (ตามมาตรฐานบัญชี การแสดงดอกเบี้ยรับต้อง based on EIR) LO 4
 Interest-Bearing Notes ILLUSTRATION 7.13
Discount Amortization Schedule—
Effective-Interest Method

เหมือนกัน
การบันทึกดอกเบี้ยรับ
Dr. เงินสด 1,000
Record interest revenue at the end of the first year. Cr. ดอกเบี้ยรับ 1,000
การบันทึกตัดจำหน่าย Discount (เป็นการเพิ่ม ด/บ รับ)
Dr. Notes receivable 142

Cash 1,000
Cr. ดอกเบี้ยรับ 142
ดังนั้น สุดท้ายรวมแล้วจะบันทึกดอกเบี้ยรับทั้งหมด 142 บาท
(ตามมาตรฐานบัญชี การแสดงดอกเบี้ยรับต้อง based on EIR)
Notes Receivable 142
Interest Revenue 1,142
7-70 LO 4
Premium สรุป: การตัดจำหน่าย Premium เป็นการลดดอกเบี้ย
Interest-Bearing Notes การตัดจำหน่าย Discount เป็นการเพิ่มดอกเบี้ย
ตารางตัดจำหน่าย Discount ของ Notes
เพื่อเพิ่มมูลค่าของ Notes ให้มูลค่าตอนครบกำหนด = Face value

สมมติ Market rate 8%

EIR x Book Value Premium
= Book Value
10,500
840 160 10,340
827.2 172.8 .
10,000
500

ILLUSTRATION 7.13
บันทึก ณ วันที่ได้รบั ดอกเบี้ย
Discount Amortization Schedule— วิธี Textbook Dr. Cash 1,000
Effective-Interest Method Coupon Rate x Face value Cr. Noteds receiavble 160
Interest Revenue 840
วิธี อาจารย์ Dr. Cash 1,000
Interest Revenue 1000 840
Cr. Noteds receiavble 160
7-69 LO 4
Interest Revenue 160
 Valuation of Notes Receivable

Companies record and report short-term notes receivable at

their cash realizable value.
Computations and estimations involved in valuing short-term
notes receivable and in recording bad debt expense and the
related allowance exactly parallel that for trade accounts
receivable.

7-71 LO 4
 Notes receiavle ระยะสั้นไม่สนใจ Present value
Derecognition of Receivables

Transfer of Receivables
Various reasons for transfer of receivables to another party
Accelerate the receipt of cash.
Competition.
Sell receivables because money is tight.
Billing / collection are time-consuming and costly.
Transfer of receivables for cash happens in two ways:
1. Sales of receivables. => ขายลดลูกหนี้
2. Secured borrowing.

7-72 LO 5
 ผู้ขายลดลูกหนี้บันทึกบช
Sales of Receivables Dr. cash
คชจ
95,000
5,000
ขายขาด Cr. ลูกหนี้การค้า 10,000
Sale without Guarantee ถือเป็นรายได้ของผู้ซื้อลูกหนี้
Purchaser assumes risk of collection and absorbs any
credit losses.

Transfer is outright sale of receivable.

Seller records loss on sale.

Seller uses a Due from Factor (receivable) account to

cover probable sales discounts, sales returns, and
sales allowances.

7-73 LO 5
 Presentation and Analysis
General rules in classifying receivables are:
1. Segregate and report carrying amounts of different categories of
receivables.
2. Indicate receivables classified as current and non-current in the
statement of financial position.
3. Appropriately offset the valuation accounts for receivables that are
impaired, including a discussion of individual and collectively
determined impairments.
4. Disclose the fair value of receivables in such a way that permits it to
be compared with its carrying amount.
5. Disclose information to assess the credit risk inherent in the
receivables.
6. Disclose any receivables pledged as collateral.
7. Disclose all significant concentrations of credit risk arising from
receivables.
7-74 LO 5
 Presentation and Analysis

Analysis of Receivables
Illustration: Louis Vuitton (LVMH Group) (FRA) reported 2015 net
sales of €35,664 million, its beginning and ending accounts
receivable balances were €2,274 million an €2,521 million,
respectively. The computation of its accounts receivable turnover
is as follows. แสดงจำนวนครั้งที่สามารถเก็็บเงิน
จากลูกหนี้การค้าได้ภายใน 1 ปี

ILLUSTRATION 7.20
Computation of Accounts Receivable Turnover

7-75 LO 5
 Presentation and Analysis

Analysis of Receivables ILLUSTRATION 7.20

Computation of Accounts
Receivable Turnover

จำนวนวันที่สามารถเก็บเงินได้จากลูกหนี้
This Ratio used to:

Assess the liquidity of the receivables.

Measure the number of times, on average, a company

collects receivables during the period.

7-76 LO 5
 GLOBAL ACCOUNTING INSIGHTS

LEARNING OBJECTIVE 7
Compare the accounting procedures for cash and receivables under IFRS and
U.S. GAAP.

The basic accounting and reporting issues related to recognition and

measurement of cash and receivables is similar between U.S. GAAP and
IFRS. For example, the definition of cash and cash equivalents as well as the
use of allowance accounts, how to record discounts, use of the allowance
method to account for bad debts, and factoring are similar for both IFRS and
U.S. GAAP. In the wake of the international credit crisis, the Boards worked
together to improve the accounting for loan impairments and securitizations.

7-77 LO 7
 GLOBAL ACCOUNTING INSIGHTS

Relevant Facts
Following are the key similarities and differences between U.S. GAAP and
IFRS related to cash and receivables.
Similarities
• The accounting and reporting related to cash is essentially the same under
both U.S. GAAP and IFRS. In addition, the definition used for cash
equivalents is the same.
• Like IFRS, cash and receivables are generally reported in the current
assets section of the statement of financial position (balance sheet) under
U.S. GAAP.

7-78 LO 7
 GLOBAL ACCOUNTING INSIGHTS

Relevant Facts
Following are the key similarities and differences between U.S. GAAP and
IFRS related to cash and receivables.
Similarities
• Like IFRS, for trade and other accounts receivable without a significant
financing component, an allowance for uncollectible accounts should be
recorded to result in receivables reported at cash (net) realizable value. The
estimation approach used is similar to that under IFRS.
• Similar to U.S. GAAP, IFRS requires that loans and receivables be
accounted for at amortized cost, adjusted for allowances for doubtful
accounts.

7-79 LO 7
 GLOBAL ACCOUNTING INSIGHTS

Relevant Facts
Differences
• Under IFRS, companies may report cash and receivables as the last items
in current assets under IFRS. Under U.S. GAAP, these items are reported
in order of liquidity.
• While IFRS implies that receivables with different characteristics should be
reported separately, there is no standard that mandates this segregation.
U.S. GAAP has explicit guidance in the area.

7-80 LO 7
 GLOBAL ACCOUNTING INSIGHTS

Relevant Facts
Differences
• Unlike U.S. GAAP, IFRS has a different approach to estimating
uncollectible accounts on receivables with a significant financing component
(e.g., notes receivable). For long-term receivables that have not
experienced a deterioration in credit quality after origination, uncollectible
accounts are estimated based on expected losses over the next 12 months.
For long-term receivables that experience a credit quality decline,
uncollectible accounts are estimated based on lifetime expected losses
(which is the model used under U.S. GAAP for all receivables).
• Under IFRS, bank overdrafts are generally reported as cash. Under U.S.
GAAP, such balances are reported as liabilities.

7-81 LO 7
 GLOBAL ACCOUNTING INSIGHTS

Relevant Facts
Differences
• IFRS and U.S. GAAP differ in the criteria used to account for transfers of
receivables. IFRS is a combination of an approach focused on risks and
rewards and loss of control. U.S. GAAP uses loss of control as the primary
criterion (see the About the Numbers discussion below). In addition, IFRS
generally permits partial transfers; U.S. GAAP does not.

7-82 LO 7
 GLOBAL ACCOUNTING INSIGHTS

On the Horizon
Both the IASB and the FASB have indicated that they believe that financial
statements would be more transparent and understandable if companies
recorded and reported all financial instruments at fair value. With the recently
issued guidance on impairments by both boards, IFRS and U.S. GAAP are
now more closely aligned with earlier recognition of impairments. Most believe
that both Boards’ approaches to estimating uncollectible accounts represent
improvements and address the weakness in previous bad debt accounting that
was highlighted by the financial crisis. Time will tell if one model or the other
provides more useful information to investors and creditors.

7-83 LO 7
 COPYRIGHT

Copyright © 2018 John Wiley & Sons, Inc. All rights reserved.
Reproduction or translation of this work beyond that permitted in
Section 117 of the 1976 United States Copyright Act without the
express written permission of the copyright owner is unlawful.
Request for further information should be addressed to the
Permissions Department, John Wiley & Sons, Inc. The purchaser
may make back-up copies for his/her own use only and not for
distribution or resale. The Publisher assumes no responsibility for
errors, omissions, or damages, caused by the use of these
programs or from the use of the information contained herein.

7-84