6-31 (OBJECTIVES 6-8, 6-10) The following are specific balance-related audit objectives applied to

the audit of accounts receivable (a. through h.) and management assertions about account balances
(1 through 4). The list referred to in the specific balance-related audit objectives is the list of the
accounts receivable from each customer at the balance sheet date.

Specific Balance-Related Audit Objective

a. There are no unrecorded receivables.
b. Uncollectible accounts have been provided for.
c. Receivables that have become uncollectible have been written off.
d. All accounts on the list are expected to be collected within one year.
e. The total of the amounts on the accounts receivable listing agrees with the general ledger
balance for accounts receivable.
f. All accounts on the list arose from the normal course of business and are not due from
related parties.
g. Sales cutoff at year-end is proper.
h. Receivables have not been sold or discounted.
Management Assertion About Account Balances
1. Existence 3. Valuation and allocation
2. Completeness 4. Rights and obligations
Required
For each specific balance-related audit objective, identify the appropriate management assertion.
(Hint: See Table 6-5 on p.165.)
a. Không có khoản phải thu nào chưa được ghi nhận.
b. Các tài khoản không thể thu đã được cung cấp cho.
c. Các khoản phải thu không có khả năng thu hồi đã được xóa sổ.
d. Tất cả các tài khoản trong danh sách dự kiến sẽ được thu thập trong vòng một năm.
e. Tổng số tiền trên bảng kê các khoản phải thu phù hợp với số dư trên sổ cái đối với các khoản phải thu.
f. Tất cả các tài khoản trong danh sách phát sinh từ quá trình kinh doanh bình thường và không đến hạn từ các bên
liên quan.
g. Việc cắt giảm doanh số bán hàng vào cuối năm là thích hợp.
h. Các khoản phải thu chưa được bán hoặc chiết khấu.
Management assertion Audit objective
a Completeness Completeness
b Valuation and allocation Realizable value
(Uncollectible=>revaluate
)
c Valuation and allocation Realizable value
d Valuation and allocation Realizable value
e Valuation and allocation Detail tie-in
f Valuation and allocation Accuracy
g Valuation and allocation Cut-off
h Right and obligation Right and obligation

6-34 (OBJECTIVE 6-11) Following are seven audit activities.

a. Examine invoices (phase III) supporting recorded fixed asset additions. (phase II)
b. Review industry databases to assess the risk of material misstatement in the financial
statements.
c. Summarize misstatements identified (xong test => summarize) during testing to assess
whether the overall financial statements are fairly stated.
d. Test computerized controls over credit approval for sales transactions.
e. Send letters to customers confirming outstanding accounts receivable balances.
f. Perform analytical procedures comparing the client with similar companies in the industry
to gain an understanding of the client’s business and strategies.
g. Compare information on purchases invoices recorded in the acquisitions journal with
information on receiving reports.
Required
For each activity listed above, indicate in which phase of the audit the procedure was likely
performed.
a. Plan and design an audit approach based on risk assessment procedures (Phase I)
b. Perform tests of controls and substantive tests of transactions (Phase II)
c. Perform substantive analytical procedures and tests of details of balances (Phase III)
d. Complete the audit and issue an audit report (Phase IV)
a. Kiểm tra các hóa đơn chứng minh bổ sung tài sản cố định đã ghi.
b. Rà soát cơ sở dữ liệu ngành để đánh giá rủi ro có sai sót trọng yếu trong báo cáo tài chính.
c. Tóm tắt các sai sót được phát hiện trong quá trình thử nghiệm để đánh giá xem liệu báo cáo tài chính tổng thể có
được trình bày một cách hợp lý hay không.
d. Kiểm tra các biện pháp kiểm soát trên máy vi tính đối với việc phê duyệt tín dụng cho các giao dịch bán hàng.
e. Gửi thư cho khách hàng xác nhận số dư tài khoản phải thu.
f. Thực hiện các thủ tục phân tích so sánh khách hàng với các công ty tương tự trong ngành để hiểu rõ về chiến lược
và kinh doanh của khách hàng.
g. So sánh thông tin trên các hóa đơn mua hàng được ghi trong sổ nhật ký mua hàng với thông tin trên các báo cáo
nhận được.
a Phase III / II d Phase II f Phase I
b Phase I e Phase III g Phase II
c Phase IV

7-28 (OBJECTIVE 7-4) The following are various audit procedures performed to satisfy specific
transaction-related audit objectives as discussed in Chapter 6. The general transaction-related
audit objectives from Chapter 6 are also included.

Audit Procedures
1. Trace from receiving reports to vendors’ invoices and entries in the acquisitions journal.
2. Add the sales journal for the month of July and trace amounts to the general ledger.
3. Examine expense voucher packages and related vendors’ invoices for approval of expense
account classification.
4. Observe opening of cash receipts to determine that cash receipts are promptly deposited
and recorded.
5. Ask the accounts payable clerk about procedures for verifying prices, quantities, and
extensions on vendors’ invoices.
 6. Vouch entries in sales journal to sales invoices and related shipping documents.
General Transaction-Related Audit Objectives
Occurrence Posting and summarization
Completeness Classification
Accuracy Timing
Required
a. Identify the type of audit evidence used for each audit procedure.
Physical examination Confirmation Inspection Inquiries of the client
Recalculation Reperformanc Observation Analytical Procedures
e

b. Identify the general transaction-related audit objective or objectives satisfied by each audit
procedure.

1. Theo dõi từ việc nhận báo cáo đến hóa đơn của nhà cung cấp và các mục nhập trong nhật ký mua lại.
2. Bổ sung sổ nhật ký bán hàng của tháng 7 và theo dõi số tiền vào sổ cái.
3. Kiểm tra các gói chứng từ chi phí và hóa đơn của nhà cung cấp liên quan để phê duyệt phân loại tài khoản
chi phí.
4. Quan sát việc mở phiếu thu tiền mặt để xác định rằng các khoản thu tiền mặt được nộp và ghi chép kịp thời.
5. Hỏi nhân viên phụ trách tài khoản phải trả về các thủ tục xác minh giá cả, số lượng và phần mở rộng trên
hóa đơn của nhà cung cấp.
6. Chứng từ ghi sổ nhật ký bán hàng vào hóa đơn bán hàng và các chứng từ vận chuyển liên quan.
Audit evidence Audit objective
1 Inspection Completeness
2 Recalculation Posting and summarizing
3 Inspection Classification
 4 Observation Timing / Completeness
5 Inquiries of personel Accuracy
6 Inspection Occurrence

7-29 (OBJECTIVE 7-4) The following audit procedures were performed in the audit of inventory to
satisfy specific balance-related audit objectives as discussed in Chapter 6. The audit procedures
assume that the auditor has obtained the inventory count sheets that list the client’s inventory. The
general balance-related audit objectives from Chapter 6 are also included.

Audit Procedures
1. Select a sample of inventory items in the factory warehouse and trace each item to the
inventory count sheets to determine if it has been included and if the quantity and
description are correct.
2. Trace selected quantities from the inventory list to the physical inventory to make sure that
it exists and the quantities are the same.
3. Compare the quantities on hand and unit prices on this year’s inventory count sheets with
those in the preceding year as a test for large differences.
4. Test the extension of unit prices times quantity on the inventory list for a sample of
inventory items, test foot the list, and compare the total to the general ledger.
5. Send letters directly to third parties who hold the client’s inventory, and request that they
respond directly to the auditors.
6. Examine sales invoices and contracts with customers to determine whether any goods are
out on consignment with customers. Similarly, examine vendors’ invoices and contracts
with vendors to determine whether any goods on the inventory listing are owned by
vendors.
7. Question operating personnel about the possibility of obsolete or slow-moving inventory.
General Balance-Related Audit Objectives
Existence Cutoff
Completeness Detail tie-in
Accuracy Realizable value
Classification Rights and obligations
Required
a. Identify the type of audit evidence used for each audit procedure.
 b. Identify the general balance-related audit objective or objectives satisfied by each audit
procedure.
1. Chọn một mẫu các mặt hàng tồn kho trong kho nhà máy và theo dõi từng mặt hàng trên các phiếu kiểm kê để xác
định xem nó đã được bao gồm chưa và số lượng và mô tả có chính xác hay không.
2. Theo dõi số lượng đã chọn từ danh sách hàng tồn kho đến hàng tồn kho thực tế để đảm bảo rằng nó tồn tại và số
lượng giống nhau.
3. So sánh số lượng hiện có và đơn giá trên bảng đếm hàng tồn kho của năm nay với số lượng hàng tồn kho trong
năm trước để kiểm tra sự khác biệt lớn.
4. Kiểm tra việc mở rộng đơn giá nhân với số lượng trên danh sách hàng tồn kho để lấy mẫu hàng tồn kho, kiểm tra
chân danh sách và so sánh tổng số với sổ cái.
5. Gửi thư trực tiếp cho các bên thứ ba nắm giữ hàng tồn kho của khách hàng và yêu cầu họ trả lời trực tiếp cho
kiểm toán viên.
6. Kiểm tra các hóa đơn bán hàng và hợp đồng với khách hàng để xác định xem có hàng hóa nào được ký gửi cho
khách hàng hay không. Tương tự, hãy kiểm tra hóa đơn của nhà cung cấp và hợp đồng với nhà cung cấp để xác
định xem bất kỳ hàng hóa nào trong danh sách hàng tồn kho có thuộc sở hữu của nhà cung cấp hay không.
7. Hỏi nhân viên vận hành về khả năng tồn kho đã lỗi thời hoặc luân chuyển chậm.
Audit evidence Audit objective
1 Physical examination Completeness & Accuracy
2 Physical examination Existence & Accuracy
3 Analytical procedure Accuracy
4 Recalculation Detail tie-in
5 Confirmation Rights and obligations
Existence
Accuracy
Occurrence
6 Inspection Rights and obligations
(eco term)
7 Inquiries of the Client Realizable value

13-27 (OBJECTIVES 13-1, 13-4, 13-5) The following internal controls for the acquisition and
payment cycle were selected from a standard internal control questionnaire.

1. Approved purchase orders are required for all acquisitions of goods.

2. Prenumbered receiving reports are prepared as support for acquisitions and numerically
accounted for.
 3. Dates on receiving reports are compared with vendors’ invoices before entry into the
acquisitions journal.
4. Account classifications are reviewed by someone other than the preparer.
5. All supporting documents are cancelled after checks are signed or electronic funds transfers
are approved.
6. The authorized signer compares data on supporting documents with checks and electronic
funds transfer authorizations.
7. Vendors’ invoices are recalculated before payment.
8. All checks are signed by the owner or manager.
9. Checks are mailed by the owner or manager or a person under her supervision after
signing.
10. The accounts payable master file is updated, balanced, and reconciled to the general ledger
monthly.
Required
a. For each control, identify which element of the five categories of control activities is
applicable (separation of duties, proper authorization, adequate documents or records,
physical control over assets and records, or independent checks on performance).
b. For each control, state which transaction-related audit objective(s) is (are) applicable.
c. For each control, write an audit procedure that could be used to test the control for
effectiveness.
d. For each control, identify a likely misstatement, assuming that the control does not exist or
is not functioning.
e. For each likely misstatement, identify a substantive audit procedure to determine whether
the misstatement exists.
1. Đơn đặt hàng đã được phê duyệt là bắt buộc đối với tất cả các hoạt động mua lại hàng hóa.
2. Báo cáo nhận được đánh số thứ tự được chuẩn bị để hỗ trợ cho việc mua lại và được tính toán bằng số.
3. Ngày nhận báo cáo được so sánh với hóa đơn của nhà cung cấp trước khi nhập vào nhật ký mua lại.
4. Việc phân loại tài khoản được xem xét bởi một người nào đó không phải là người lập.
5. Tất cả các tài liệu hỗ trợ sẽ bị hủy bỏ sau khi séc được ký hoặc chuyển khoản điện tử được chấp thuận.
6. Người ký được ủy quyền so sánh dữ liệu trên các chứng từ hỗ trợ với séc và ủy quyền chuyển tiền điện tử.
7. Hóa đơn của nhà cung cấp được tính toán lại trước khi thanh toán.
8. Tất cả séc đều có chữ ký của chủ sở hữu hoặc người quản lý.
9. Séc được chủ sở hữu hoặc người quản lý hoặc người dưới sự giám sát của cô ấy gửi qua đường bưu điện sau khi
ký tên.
10. Hồ sơ tổng thể các khoản phải trả được cập nhật, cân đối và đối chiếu vào sổ cái hàng tháng.
1. Approved purchase orders are required for all acquisitions of goods.

2. Prenumbered receiving reports are prepared as support for acquisitions and numerically
accounted for.
- Adequate documents and records
- Occurrence and Completeness
- Accounted for numerical sequence
- Unrecorded acquisitions exist
- Confirm accounts payable, especially vendors with small or zero balances
-
3. Dates on receiving reports are compared with vendors’ invoices before entry into the
acquisitions journal.
- Independent check =>
- Timing
- Examine signal comparision
- Cutoff error
- Inspection (re-do check sample )
4. Account classifications are reviewed by someone other than the preparer.
- Independent check
- Classification
- Compare vendors’ invoices to acquisitions journal for reasonableness of account classification
- Account classification errors

5. All supporting documents are cancelled after checks are signed or electronic funds transfers
are approved.
- Adequate document and records
- Occurrence
- Check indication of cancellation
- Duplicate payment for an acquisition
- Book to Floor (Vouching to document)
6. The authorized signer compares data on supporting documents with checks and electronic
funds transfer authorizations.
- Independence checks on performance
- Occurrence and Accuracy
- Examine supporting document
-
7. Vendors’ invoices are recalculated before payment.
- Independent checks on Performance
- Accuracy
- Recalculation of the vendors’ invoice
- Error in calculation
8. All checks are signed by the owner or manager.
- Proper Authorization of Transactions and Activities
- Occurrence
-
- Check supporting documents for appropriateness of expenditures

9. Checks are mailed by the owner or manager or a person under her supervision after
signing.
- Seperation of duties
- Occurrence
- Observe check mailing procedure
- Employee takes signed cheques and changes payee name
-
10. The accounts payable master file is updated, balanced, and reconciled to the general ledger
monthly.
- Adequate documents and records
- Posting and summarizing
- Foot subsidiary records and compare to control account
- Errors in subsidiary records or control account
-