(123doc) - Mot-So-Van-De-Phan-Tich-Hoat-Dong-Tai-Chinh-Va-Nang-Cao-Hieu-Qua-San-Xuat-Kinh-Doanh-O-Cong-Ty-Tnhh-Tm-Sana

Môc lôc
Ch¬ng 1..................................................................................................................4
Ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp vµ vai trß cña ho¹t ®éng tµi
chÝnh ®èi víi viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp
.................................................................................................................................4
1.1. Kh¸i niÖm vÒ ho¹t ®éng tµi chÝnh trong doanh nghiÖp.........................................................................4
1.2. Vai trß cña ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh ®èi víi viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña
doanh nghiÖp....................................................................................................................................................5
1.3. Ph©n tÝch kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp.................................................................6
1.4. Ph©n tÝch çc hÖ sè tµi chÝnh ®Æc trng cña doanh nghiÖp..............................................................12
1.5. Ph©n tÝch diÕn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn...................................................................................19
1.6. Ph©n tÝch ®iÓm hoµ vèn.......................................................................................................................19
Ch¬ng 2................................................................................................................24
T×nh h×nh ho¹t ®éng tµi chÝnh cña C«ng ty......................................................24
Tnhh - tm sana giai ®o¹n 2001 - 2003...............................................................24
2.1. Kh¸i qu¸t chung vÒ C«ng ty TNHH-TM SANA.....................................................................................24
2.2. Ph©n tÝch kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh ë c«ng ty TNHH - TM SANA.............................................28
2.3. Ph©n tÝch çc hÖ sè tµi chÝnh ®Æc trng cña C«ng ty TNHH-TM SANA .........................................34
2.4. §¸nh gi¸ chung vÒ ho¹t ®éng tµi chÝnh cña C«ng ty TNHH-TM SANA giai ®o¹n 2001-2003............43
Ch¬ng 3 ...............................................................................................................47
Mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh ®îc rót ra
th«ng qua ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh cña
c«ng ty tnhh tm sana...........................................................................................47
3.1. Môc TI£U Vµ §ÞNH H¦íNG PH¸T TRIÓN S¶N XUÊT KINH DOANH CñA C¤NG TY TNHH TM
SANA..............................................................................................................................................................47
3.2. Nh÷ng gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao kh¶ n¨ng tµi chÝnh doanh nghiÖp ....................................................51
B¶ng ký hiÖu viÕt t¾t............................................................................................................................................61
1
Lêi më ®Çu
Trong ®iÒu kiÖn nÒn kinh tÕ hµng ho¸ nhiÒu thµnh phÇn, vËn hµnh theo c¬
chÕ thÞ trêng theo ®Þnh híng x· héi chñ nghÜa, kinh tÕ ®Êt níc ta ®· cã sù biÕn ®æi
s©u s¾c vµ ph¸t triÓn m¹nh mÏ. §iÒu nµy ®îc thÓ hiÖn lµ ngµy cµng cã nhiÒu tæ
chøc kinh tÕ trong vµ ngoµi níc tham gia ho¹t ®éng kinh doanh trªn thÞ trêng
nh»m t×m kiÕm lîi nhuËn. §Ó ®¹t ®îc môc tiªu ®ã çc doanh nghiÖp buéc ph¶i
kh¼ng ®Þnh m×nh vµ ph¸t huy mäi kh¶ n¨ng s½n cã, kh«ng ngõng n©ng cao vÞ trÝ
trªn th¬ng trêng. Bªn c¹nh nh÷ng nç lùc ®ã, çc doanh nghiÖp ph¶i biÕt tù ®¸nh
gi¸ vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña m×nh lµ hÕt søc cÇn thiÕt. Vµ do vËy, viÖc tiÕn hµnh
nghiªn cøu vµ ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh ®îc çc nhµ qu¶n lý kinh tÕ trong
doanh nghiÖp hiÖn nay rÊt coi träng.
C«ng ty Tr¸ch nhiÖm h÷u h¹n Th¬ng m¹i SANA lµ mét doanh nghiÖp t
nh©n. Míi thµnh lËp n¨m 1999, nªn t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty cha thËt sù æn
®Þnh. C«ng ty gÆp kh«ng Ýt khã kh¨n trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. ViÖc
thêng xuyªn ®¸nh gi¸ vµ ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh sÏ gióp c«ng ty Tr¸ch nhiÖm
h÷u h¹n Th¬ng m¹i SANA thÊy râ ®îc thùc tr¹ng tµi chÝnh tõ ®ã cã nh÷ng gi¶i
ph¸p h÷u hiÖu ®Ó t¨ng cêng hiÖu qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh.
NhËn thøc ®îc tÇm quan träng cña viÖc ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh g¾n víi
viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ kinh doanh cña doanh nghiÖp, trong thêi gian thùc tËp ë
c«ng ty Tr¸ch nhiÖm h÷u h¹n Th¬ng m¹i SANA vµ ®îc sù gióp ®ì tËn t×nh cña
gi¸o viªn híng dÉn TiÕn sÜ B¹ch Hång ViÖt, em ®· chän ®Ò tµi lµm kho¸ luËn tèt
nghiÖp lµ:
"Mét sè vÊn ®Ò ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh vµ n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n
xuÊt kinh doanh ë c«ng ty TNHH - TM SANA".
Nhng v× vÒ vÊn ®Ò tµi chÝnh lµ rÊt réng lín, h¬n n÷a, do nh÷ng h¹n chÕ nhÊt
®Þnh vÒ tr×nh ®é vµ thêi gian nªn bµi viÕt cña em kh«ng tr¸nh khái nh÷ng thiÕu sãt.
Em rÊt mong nhËn ®îc chØ b¶o cña çc thÇy c« gi¸o vµ nh÷ng ®ãng gãp ý kiÕn cña
çc b¹n ®Ó bµi viÕt cña em ®îc hoµn thiÖn h¬n.
2
Néi dung cña kho¸ luËn tèt nghiÖp ngoµi phÇn më ®Çu vµ kÕt luËn cßn
gåm çc ch¬ng sau:
Ch¬ng 1: Ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp vµ vai trß cña ho¹t ®éng
tµi chÝnh ®èi víi viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh.
Ch¬ng 2: T×nh h×nh ho¹t ®éng tµi chÝnh cña C«ng ty TNHH- TM SANA
giai ®o¹n 2001-2003.
Ch¬ng 3: Mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qña ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh
doanh ®îc rót ra th«ng qua ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh cña c«ng ty TNHH –
TM SANA.
3
Ch¬ng 1
Ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp vµ vai trß
cña ho¹t ®éng tµi chÝnh ®èi víi viÖc n©ng cao hiÖu qu¶
s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp
1.1. Kh¸i niÖm vÒ ho¹t ®éng tµi chÝnh trong doanh nghiÖp
1.1.1.Tµi chÝnh doanh nghiÖp :

Tµi chÝnh doanh nghiÖp lµ mét kh©u cña hÖ thèng tµi chÝnh trong nÒn kinh
tÕ, lµ mét ph¹m trï kinh tÕ kh¸ch quan g¾n liÒn víi sù ra ®êi cña nÒn kinh tÕ hµng
ho¸.
§Ó tiÕn hµnh ho¹t ®éng kinh doanh, bÊt cø mét doanh nghiÖp nµo còng ph¶i
cã mét lîng vèn tiÒn tÖ nhÊt ®Þnh, ®ã lµ mét tiÒn ®Ò cÇn thiÕt. Qu¸ tr×nh ho¹t ®éng
kinh doanh cña doanh nghiÖp còng lµ qu¸ tr×nh h×nh thµnh, ph©n phèi vµ sö dông
çc quü tiÒn tÖ cña doanh nghiÖp. Trong qu¸ tr×nh ®ã, ®· ph¸t sinh çc luång tiÒn
tÖ g¾n liÒn víi ho¹t ®éng ®Çu t vµ çc ho¹t ®éng kinh doanh thêng xuyªn cña
doanh nghiÖp, çc luång tiÒn tÖ ®ã bao hµm çc luång tiÒn tÖ ®i vµo vµ çc luång
tiÒn tÖ ®i ra khái doanh nghiÖp, t¹o thµnh sù vËn ®éng çc luång tµi chÝnh cña
doanh nghiÖp.
G¾n liÒn víi qu¸ tr×nh t¹o lËp, ph©n phèi vµ sö dông çc quü tiÒn tÖ cña
doanh nghiÖp lµ çc quan hÖ kinh tÕ biÓu hiÖn díi h×nh thøc gi¸ trÞ tøc lµ çc quan
hÖ tµi chÝnh trong doanh nghiÖp.
Tµi chÝnh doanh nghiÖp lµ qu¸ tr×nh t¹o lËp, ph©n phèi vµ sö dông çc quü tiÒn
tÖ ph¸t sinh trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp nh»m gãp phÇn ®¹t tíi çc
môc tiªu cña doanh nghiÖp. Çc ho¹t ®éng cã liªn quan ®Õn viÖc t¹o lËp, ph©n phèi vµ
sö dông çc quü tiÒn tÖ thuéc çc ho¹t ®éng tµi chÝnh cña doanh nghiÖp.
Çc quan hÖ kinh tÕ ph¸t sinh g¾n liÒn víi viÖc t¹o lËp, ph©n phèi vµ sö
dông çc quü tiÒn tÖ cña doanh nghiÖp hîp thµnh çc quan hÖ tµi chÝnh cña doanh
nghiÖp. Tæ chøc tèt çc mèi quan hÖ tµi chÝnh trªn còng nh»m ®¹t tíi çc môc tiªu
ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp.
1.1.2. Çc mèi quan hÖ tµi chÝnh trong doanh nghiÖp
4
Quan hÖ gi÷a doanh nghiÖp víi Nhµ níc, ®îc thÓ hiÖn qua viÖc Nhµ níc cÊp
vèn cho doanh nghiÖp ho¹t ®éng (®èi víi çc doanh nghiÖp Nhµ níc) vµ doanh
nghiÖp thùc hiÖn çc nghÜa vô tµi chÝnh víi Nhµ níc nh nép çc kho¶n thuÕ vµ lÖ
phÝ v.v…
Quan hÖ gi÷a doanh nghiÖp víi çc chñ thÓ kinh tÕ kh¸c nh quan hÖ vÒ mÆt
thanh to¸n trong viÖc vay hoÆc cho vay vèn, ®Çu t vèn, mua hoÆc b¸n tµi s¶n, vËt t
hµng ho¸ vµ çc dÞch vô kh¸c.
Quan hÖ trong néi bé doanh nghiÖp, ®îc thÓ hiÖn trong doanh nghiÖp thanh
to¸n tiÒn l¬ng, tiÒn c«ng vµ thùc hiÖn çc kho¶n tiÒn thëng, tiÒn ph¹t víi c«ng
nh©n viªn cña doanh nghiÖp; quan hÖ thanh to¸n gi÷a çc bé phËn trong doanh
nghiÖp, trong viÖc ph©n phèi çc lîi nhuËn sau thuÕ cña doanh nghiÖp; viÖc ph©n
chia lîi tøc cho cæ ®«ng, viÖc h×nh thµnh çc quü cña doanh nghiÖp…
1.2. Vai trß cña ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh ®èi víi viÖc
n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp
HiÖu qu¶ kinh doanh cña doanh nghiÖp ph¶n ¸nh kÕt qu¶ ®¹t ®îc víi chi phÝ
bá ra vµ sù so s¸nh gi÷a kÕt qu¶ ®Çu ra víi yÕu tè ®Çu vµo, ph¶n ¸nh tr×nh ®é sö
dông mäi kh¶ n¨ng cña doanh nghiÖp ®Ó ph¸t triÓn, më réng quy m« s¶n xuÊt, ®Çu
t c¶i tiÕn c«ng nghÖ vµ kü thuËt trong kinh doanh vµ qu¶n lý kinh tÕ, n©ng cao ®êi
sèng vËt chÊt tinh thÇn cña ngêi lao ®éng, tõ ®ã n©ng cao vÞ trÝ x· héi vµ uy tÝn cña
doanh nghiÖp trªn thÞ trêng.
§Ó n©ng cao hiÖu qu¶ kinh doanh ®ßi hái çc doanh nghiÖp ph¶i qu¶n lý vµ
sö dông cã hiÖu qu¶ çc yÕu tè cña qu¸ tr×nh ho¹t ®éng kinh doanh. Çc chñ doanh
nghiÖp cã thÓ ¸p dông nhiÒu çch thøc kh¸c nhau nh: TiÕn hµnh c¶i çch bé m¸y
qu¶n lý, dùa vµo sù trî gióp cña cÊp trªn, dùa vµo sù trî gióp cña cÊp trªn, tham gia
vµo thÞ trêng chøng kho¸n, liªn doanh, liªn kÕt víi çc ®¬n vÞ kh¸c... Tuy nhiªn, cã
mét biÖn ph¸p rÊt h÷u hiÖu ®em l¹i hiÖu qu¶ cao nhÊt, víi chi phÝ thÊp nhÊt lu«n
lu«n ®îc çc chñ doanh nghiÖp ¸p dông, ®ã lµ tiÕn hµnh ph©n tÝch tµi chÝnh ®èi víi
doanh nghiÖp, th«ng qua çc b¸o ço tµi chÝnh tæng hîp (b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n, b¸o
ço kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh..)
ViÖc x¸c ®Þnh ®iÓm m¹nh vµ ®iÓm yÕu vÒ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh
cña doanh nghiÖp lµ mét ®iÒu kh«ng dÔ. Nhng qua viÖc ph©n tÝch t×nh h×nh tµi
5
chÝnh, çc nhµ qu¶n lý tµi chÝnh cã thÓ ®a ra çc gi¶i ph¸p nh»m c¶i thiÖn t×nh
h×nh tµi chÝnh trong doanh nghiÖp, ®¸nh gi¸ ®îc rñi ro t¸c ®éng tíi doanh nghiÖp
mµ biÓu hiÖn cña nã lµ kh¶ n¨ng thanh to¸n, ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng c©n ®èi vèn, n¨ng
lùc ho¹t ®éng còng nh kh¶ n¨ng sinh l·i cña doanh nghiÖp. Vµ trªn hÕt, viÖc ph©n
tÝch tµi chÝnh cña doanh nghiÖp sÏ gãp phÇn quan träng trong viÖc n©ng cao hiÖu
qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh trong nh÷ng kú s¾p tíi.
Khi çc chñ doanh nghiÖp muèn biÕt t×nh h×nh ho¹t ®éng kinh doanh cña
doanh nghiÖp m×nh nh thÕ nµo, hä ph¶i dùa vµo viÖc ph©n tÝch tµi chÝnh, v× nã
®em l¹i nh÷ng th«ng tin h÷u Ých, nh÷ng quyÕt ®Þnh ®óng ®¾n trong viÖc ®a ra çc
quyÕt ®Þnh ®Çu t míi cho t¨ng trëng.
Th«ng qua viÖc ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh, çc nhµ ®Çu t, ngêi cho vay,
nh÷ng ngêi sö dông th«ng tin tµi chÝnh kh¸c ®¸nh gi¸ ®îc kh¶ n¨ng vµ tÝnh ch¾c
ch¾n cña dßng tiÒn mÆt, t×nh h×nh sö dông vèn kinh doanh, vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n
cña doanh nghiÖp.
Ngoµi ra, ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh sÏ ®em ®Õn nh÷ng th«ng tin vÒ nguån
vèn chñ së h÷u, çc kho¶n nî, kÕt qu¶ cña çc qu¸ tr×nh s¶n xuÊt, sù kiÖn t×nh
huèng lµm biÕn ®æi çc nguån vèn vµ kho¶n nî cña doanh nghiÖp.
Thùc tÕ cña qu¸ tr×nh ph¸t triÓn kinh tÕ trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y cho thÊy,
c¬ chÕ qu¶n lý kinh tÕ tµi chÝnh ®· vµ ®ang ®îc ®æi míi s©u s¾c toµn diÖn víi chØ
tiªu t¨ng trëng tèc ®é cao. Sù ph¸t triÓn cña çc doanh nghiÖp trªn thÕ giíi còng
nh ë ViÖt Nam cho thÊy r»ng, viÖc ®Èy nhanh tèc ®é s¶n xuÊt kinh doanh phô
thuéc vµo chÝnh s¸ch còng nh c¬ cÊu hÖ thèng tµi chÝnh cña mçi doanh nghiÖp.
Thùc hiÖn ph©n tÝch tµi chÝnh trong doanh nghiÖp mµ chÝnh x¸c sÏ gãp phÇn n©ng
cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh.
1.3. Ph©n tÝch kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp
1.3.1. Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh qua b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n
6
1.3.1.1. B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n
a) Kh¸i niÖm
B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n lµ mét b¸o ço tµi chÝnh tæng hîp, ph¶n ¸nh tæng qu¸t
toµn bé gi¸ trÞ tµi s¶n hiÖn cã vµ nguån h×nh thµnh tµi s¶n ®ã cña doanh nghiÖp t¹i
mét thêi ®iÓm nhÊt ®Þnh.
b) Môc tiªu ph¶n ¸nh
B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n nh»m ph¶n ¸nh toµn bé gi¸ trÞ tµi s¶n hiÖn cã cña doanh
nghiÖp theo c¬ cÊu tµi s¶n, nguån vèn, c¬ cÊu nguån vèn h×nh thµnh çc tµi s¶n ®ã.
C¨n cø vµo b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cã thÓ nhËn xÐt, ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi
chÝnh cña doanh nghiÖp. Trªn c¬ së ®ã cã thÓ ph©n tÝch t×nh h×nh sö dông vèn, kh¶
n¨ng huy ®éng nguån vèn vµo s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp.
KÕt cÊu vµ néi dung ph¶n ¸nh
B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ®îc kÕt cÊu díi d¹ng b¶ng c©n ®èi sè d çc tµi kho¶n
kÕ to¸n vµ s¾p xÕp trËt tù çc chØ tiªu theo yªu cÇu qu¶n lý.
B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ®îc chia lµm hai phÇn:
• PhÇn tµi s¶n
• PhÇn nguån vèn
PhÇn tµi s¶n
Çc chØ tiªu ë phÇn tµi s¶n ph¶n ¸nh toµn bé gi¸ trÞ tµi s¶n hiÖn cã cña
doanh nghiÖp t¹i thêi ®iÓm b¸o ço theo c¬ cÊu tµi s¶n vµ h×nh thøc tån t¹i trong
qu¸ tr×nh ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp.
Tµi s¶n ®îc ph©n chia thµnh çc môc nh sau:
A. Tµi s¶n lu ®éng vµ ®Çu t ng¾n h¹n
Ph¶n ¸nh toµn bé gi¸ trÞ tµi s¶n lu ®éng vµ ®Çu t ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp.
§©y lµ nh÷ng tµi s¶n cã thêi gian lu©n chuyÓn ng¾n (thêng lµ trong vßng mét chu
kú kinh doanh hay trong vßng 1 n¨m).
Tµi s¶n lu ®éng gåm nhiÒu lo¹i víi tÝnh chÊt c«ng dông kh¸c nhau v× thÕ ®Ó
thuËn lîi cho qu¶n lý vµ h¹ch to¸n cÇn ph¶i tiÕn hµnh ph©n lo¹i tµi s¶n lu ®éng vµ
®Çu t ng¾n h¹n thµnh çc lo¹i sau:
TiÒn mÆt t¹i quü
7
TiÒn göi ng©n hµng
§Çu t tµi chÝnh ng¾n h¹n
Dù phßng gi¶m gi¸ chøng kho¸n ®Çu t ng¾n h¹n
Ph¶i thu cña kh¸ch hµng
Çc kho¶n ph¶i thu kh¸c
Dù phßng ph¶i thu khã ®ßi
ThuÕ gi¸ trÞ gia t¨ng ®îc khÊu trõ
Hµng tån kho
Dù phßng gi¶m gi¸ hµng tån kho
Tµi s¶n lu ®éng kh¸c
B. Tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t dµi h¹n
Ph¶n ¸nh gi¸ trÞ thùc cña toµn bé tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t dµi h¹n. §©y lµ nh÷ng
tµi s¶n cã thêi gian lu©n chuyÓn dµi (trªn 1 n¨m hay lµ mét chu kú kinh doanh).
C¨n cø vµo h×nh th¸i biÓu hiÖn, toµn bé TSC§ vµ §TDH ®îc chia lµm çc
lo¹i sau:
Tµi s¶n cè ®Þnh
§Çu t tµi chÝnh dµi h¹n
Dù phßng gi¶m gi¸ chøng kho¸n ®Çu t dµi h¹n
Chi phÝ x©y dùng c¬ b¶n dë dang
Chi phÝ tr¶ tríc dµi h¹n
− XÐt vÒ mÆt kinh tÕ, çc chØ tiªu thuéc phÇn tµi s¶n ph¶n ¸nh quy m« kÕt
cÊu çc lo¹i tµi s¶n díi h×nh th¸i vËt chÊt.
− XÐt vÒ mÆt ph¸p lý, sè liÖu ë phÇn tµi s¶n ph¶n ¸nh sè tµi s¶n thuéc quyÒn
së h÷u cña doanh nghiÖp t¹i thêi ®iÓm b¸o ço kÕ to¸n.
PhÇn nguån vèn
Çc chØ tiªu ë phÇn nguån vèn ph¶n ¸nh nguån h×nh thµnh tµi s¶n hiÖn cã cña
doanh nghiÖp t¹i thêi ®iÓm b¸o ço. Çc chØ tiªu nµy thÓ hiÖn tr¸ch nhiÖm ph¸p lý cña
doanh nghiÖp ®èi víi tµi s¶n ®ang qu¶n lý vµ sö dông ë doanh nghiÖp.
Nguån vèn ®îc ph©n chia thµnh:
8
Nî ph¶i tr¶
Lµ chØ tiªu ph¶n ¸nh tæng hîp toµn bé sè nî ph¶i tr¶ t¹i thêi ®iÓm b¸o ço.
ChØ tiªu nµy thÓ hiÖn tr¸ch nhiÖm cña doanh nghiÖp víi çc chñ nî nh ng©n hµng,
ngêi cung cÊp vËt t hµng ho¸, ngêi lao ®éng…
Nî ph¶i tr¶ gåm: Nî ng¾n h¹n vµ nî dµi h¹n.
Nguån vèn chñ së h÷u
Lµ sè vèn cña çc chñ së h÷u, çc nhµ ®Çu t ®ãng gãp mµ doanh nghiÖp
kh«ng ph¶i cam kÕt thanh to¸n. Nguån vèn chñ së h÷u do chñ doanh nghiÖp vµ
çc nhµ ®Çu t gãp vèn hoÆc h×nh thµnh tõ qu¸ tr×nh kinh doanh, do ®ã, nguån vèn
chñ së h÷u kh«ng ph¶i lµ mét kho¶n nî.
Nguån vèn chñ së h÷u bao gåm:
Nguån vèn kinh doanh
Lîi nhuËn tÝch lòy
Cæ phiÕu mua l¹i
Chªnh lÖch tû gi¸
Çc qòy cña doanh nghiÖp
Qòy khen thëng, phóc lîi
Lîi nhuËn cha ph©n phèi
− XÐt vÒ mÆt kinh tÕ, çc chØ tiªu ë phÇn nguån vèn ph¶n ¸nh quy m«, kÕt cÊu
çc nguån vèn ®· ®îc doanh nghiÖp ®Çu t vµ huy ®éng vµo s¶n xuÊt kinh doanh.
− XÐt vÒ mÆt ph¸p lý, çc chØ tiªu thuéc phÇn nguån vèn thÓ hiÖn tr¸ch
nhiÖm ph¸p lý vÒ mÆt vËt chÊt cña doanh nghiÖp ®èi víi çc ®èi tîng cÊp vèn cho
doanh nghiÖp (cæ ®«ng, ng©n hµng, nhµ cung cÊp...).
1.3.1.2. Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh qua BC§KT

BC§KT ph¶n ¸nh vèn vµ nguån vèn cña doanh nghiÖp ë t¹i mét thêi ®iÓm
nhÊt ®Þnh, vµo cuèi kú kÕ to¸n. Do ®ã ta cã thÓ ®¸nh gi¸ t×nh h×nh biÕn ®éng cña
tµi s¶n vµ nguån h×nh thµnh tµi s¶n gi÷a çc kú kÕ to¸n ®Ó thÊy ®îc t×nh h×nh biÕn
®éng quy m«, c¬ cÊu vèn, mèi quan hÖ gi÷a n¨ng lùc s¶n xuÊt kinh doanh víi
tr×nh ®é sö dông vèn vµ triÓn väng kinh tÕ tµi chÝnh cña doanh nghiÖp.
9
ChÝnh v× viÖc ph©n tÝch BC§KT lµ rÊt cÇn thiÕt vµ cã ý nghÜa quan träng
nªn khi tiÕn hµnh ph©n tÝch cÇn ®¹t ®îc nh÷ng yªu cÇu sau:
Ph©n tÝch c¬ cÊu tµi s¶n vµ nguån vèn trong doanh nghiÖp, xem xÐt viÖc bè
trÝ tµi s¶n vµ nguån vèn trong k× kinh doanh xem ®· phï hîp cha.
Ph©n tÝch ®¸nh gi¸ sù biÕn ®éng cña tµi s¶n vµ nguån vèn gi÷a sè liÖu ®Çu
k× vµ sè liÖu cuèi k×
Tõ sù ph©n tÝch trªn ®¸nh gi¸ tæng qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp
trong k× kinh doanh.
Th«ng qua BC§KT, cã thÓ nhËn xÐt, nghiªn cøu vµ ®¸nh gi¸ kh¸i t×nh h×nh
tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. Trªn c¬ së ®ã, cã thÓ ph©n tÝch t×nh h×nh sö dông vèn,
kh¶ n¨ng huy ®éng nguån vèn vµo s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. ChÝnh v×
vËy, ngêi ta cã thÓ ®¸nh gi¸ doanh nghiÖp ®ã giµu lªn hay nghÌo ®i, s¶n xuÊt kinh
doanh ph¸t triÓn hay chuÈn bÞ ph¸ s¶n th«ng qua viÖc ph©n tÝch BC§KT.
BÊt kú mét doanh nghiÖp nµo ®Òu cÇn ph¶i cã tµi s¶n, bao gåm tµi s¶n cè
®Þnh vµ tµi s¶n lu ®éng. ViÖc ®¶m b¶o vµ ph©n bæ tµi s¶n cho ®Çy ®ñ vµ hîp lý lµ
®iÒu cèt yÕu t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi ®Ó doanh nghiÖp ph¸t triÓn s¶n xuÊt kinh
doanh mét çch liªn tôc vµ cã hiÖu qu¶. Do vËy, doanh nghiÖp ph¶i tiÕn hµnh ph©n
tÝch c¬ cÊu tµi s¶n b»ng çch so s¸nh tæng sè tµi s¶n cuèi kú so víi ®Çu kú vµ tÝnh
ra tû träng tõng lo¹i tµi s¶n chiÕm trong tæng sè vµ xu híng biÕn ®éng cña chóng
®Ó thÊy ®îc møc ®é hîp lý cña viÖc ph©n bæ.
ViÖc ph©n tÝch c¬ cÊu tµi s¶n cho thÊy sù biÕn ®éng t¨ng hay gi¶m cña
TSL§ vµ §TNH; TSC§ vµ §TDH c¶ vÒ sè t¬ng ®èi lÉn sè tuyÖt ®èi. §èi víi
TSL§, ta cã thÓ nhËn xÐt mét çch tæng qu¸t nhÊt vÒ t×nh h×nh biÕn ®éng cña
kho¶n tiÒn mÆt t¹i quü, ph¬ng thøc thanh to¸n tiÒn hµng, nguån cung cÊp vµ dù tr÷
vËt t cña doanh nghiÖp vµ çc kho¶n vèn lu ®éng kh¸c... §èi víi TSC§, th«ng qua
b¶ng ph©n tÝch nµy cã thÓ ®¸nh gi¸ vÒ hiÖu qu¶ sö dông TSC§ cña c«ng ty vµ t×nh
h×nh trang bÞ c¬ së vËt chÊt kü thuËt nh m¸y mãc thiÕt bÞ cho doanh nghiÖp.
Ph©n tÝch c¬ cÊu tµi s¶n cßn cho biÕt tØ lÖ tõng kho¶n vèn chiÕm trong tæng
sè tµi s¶n vµ viÖc bè trÝ c¬ cÊu tµi s¶n cña doanh nghiÖp nh thÕ nµo.
§èi víi nguån h×nh thµnh tµi s¶n, cÇn xem xÐt tû trängtõng lo¹i chiÕm trong
tæng sè còng nh xu híng biÕn ®éng cña chóng. NÕu NVCSH chiÕm tû träng cao
trong tæng sè nguån vèn th× doanh nghiÖp cã ®ñ kh¶ n¨ng tù b¶o ®¶m vÒ mÆt tµi
10
chÝnh vµ møc ®é ®éc lËp cña doanh nghiÖp ®èi víi çc chñ nî lµ cao. Ngîc l¹i nÕu
c«ng nî ph¶i tr¶ chiÕm chñ yÕu trong tæng sè nguån vèn (c¶ vÒ sè tuyÖt ®èi vµ t¬ng
®èi) th× kh¶ n¨ng b¶o ®¶m vÒ mÆt tµi chÝnh cña doanh nghiÖp sÏ thÊp.
1.3.2. Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh qua b¸o ço kÕt qu¶ ho¹t ®éng
kinh doanh
1.3.2.1. B¸o ço kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh
a) Kh¸i niÖm
B¸o ço kÕt qu¶ kinh doanh lµ b¸o ço tµi chÝnh tæng hîp, ph¶n ¸nh tæng
qu¸t t×nh h×nh vµ kÕt qu¶ kinh doanh trong kú kÕ to¸n cña doanh nghiÖp. B¸o ço
kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp ®îc chi tiÕt theo ho¹t ®éng kinh
doanh vµ çc kho¶n l·i, lç kh¸c.
Môc tiªu ph¶n ¸nh
B¸o ço kÕt qu¶ kinh doanh nh»m môc tiªu ph¶n ¸nh tãm lîc çc kho¶n doanh
thu, chi phÝ vµ kÕt qu¶ kinh doanh cña doanh nghiÖp cho mét thêi kú nhÊt ®Þnh.
Ngoµi ra, b¸o ço kÕt qu¶ kinh doanh cßn kÕt hîp ph¶n ¸nh t×nh h×nh thùc hiÖn nghÜa
vô cña doanh nghiÖp víi ng©n s¸ch nhµ níc vÒ thuÕ vµ çc kho¶n kh¸c.
KÕt cÊu vµ néi dung ph¶n ¸nh
Néi dung b¸o ço kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh gåm:
- Doanh thu thuÇn
- Gi¸ vèn hµng b¸n
- Chi phÝ qu¶n lý kinh doanh
- Chi phÝ tµi chÝnh
- Lîi nhuËn thuÇn tõ ho¹t ®éng kinh doanh
- L·i kh¸c
- Lç kh¸c
- Tæng lîi nhuËn kÕ to¸n
- Çc kho¶n ®iÒu chØnh t¨ng gi¶m lîi nhuËn ®Ó x¸c ®Þnh lîi nhuËn chÞu thuÕ
TNDN
- Tæng lîi nhuËn chÞu thuÕ TNDN
- ThuÕ thu nhËp doanh nghiÖp ph¶i nép
11
- Lîi nhuËn sau thuÕ
1.3.2.2. Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh qua b¸o ço kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh
doanh
Qu¸ tr×nh ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh qua b¸o ço kÕt qu¶ ho¹t
®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp cã thÓ th«ng qua viÖc ph©n tÝch kÕt qu¶ s¶n
xuÊt kinh doanh chÝnh
KÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ph¶n ¸nh kÕt qu¶ ho¹t ®éng do chøc
n¨ng kinh doanh ®em l¹i, trong tõng thêi kú h¹ch to¸n cña doanh nghiÖp, lµ c¬ së
chñ yÕu ®Ó ®¸nh gi¸ ph©n tÝch hiÖu qu¶ çc mÆt, çc lÜnh vùc ho¹t ®éng, ph©n tÝch
nguyªn nh©n vµ møc ®é ¶nh hëng cña çc nguyªn nh©n c¬ b¶n ®Õn kÕt qu¶ chung
cña doanh nghiÖp.
B¶ng ph©n tÝch b¸o ço kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh ®óng ®¾n vµ chÝnh
x¸c sÏ lµ sè liÖu quan träng ®Ó tÝnh vµ kiÓm tra sè thuÕ doanh thu, thuÕ lîi tøc mµ
doanh nghiÖp ph¶i nép vµ sù kiÓm tra, ®¸nh gi¸ cña çc c¬ quan qu¶n lý vÒ chÊt l-
îng ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp.
1.4. Ph©n tÝch çc hÖ sè tµi chÝnh ®Æc trng cña doanh nghiÖp
Çc sè liÖu trªn b¸o ço tµi chÝnh cha lét t¶ ®îc hÕt thùc tr¹ng tµi chÝnh cña
doanh nghiÖp, do vËy çc nhµ tµi chÝnh cßn dïng çc hÖ sè tµi chÝnh ®Ó gi¶i thÝch
thªm vÒ çc mèi quan hÖ tµi chÝnh. Mçi mét doanh nghiÖp kh¸c nhau, cã çc hÖ sè
tµi chÝnh kh¸c nhau. Do ®ã ngêi ta coi çc hÖ sè tµi chÝnh lµ nh÷ng biÓu hiÖn ®Æc
trng nhÊt vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp trong mét thêi kú nhÊt ®Þnh.
Çc nhãm chØ tiªu tµi chÝnh ®Æc trng bao gåm:
- Nhãm chØ tiªu ®Æc trng cho kh¶ n¨ng thanh to¸n
- Nhãm chØ tiªu ®Æc trng cho c¬ cÊu tµi chÝnh vµ t×nh h×nh ®Çu t
- Nhãm chØ tiªu ®Æc trng cho çc chØ sè ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp
- Nhãm chØ tiªu ®Æc trng cho kh¶ n¨ng sinh lêi
1.4.1. Çc hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n

T×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp tríc hÕt ®îc ph¶n ¸nh qua kh¶ n¨ng
thanh to¸n çc kho¶n nî ®Õn h¹n. V× thÕ, ®©y lµ nhãm chØ tiªu ®îc nhiÒu ®èi tîng
quan t©m nhÊt nh tæng côc thuÕ, nhµ ®Çu t.
1.4.1.1. HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng qu¸t
12
HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng qu¸t lµ mèi quan hÖ gi÷a tæng tµi s¶n mµ
hiÖn nay doanh nghiÖp ®ang qu¶n lý vµ sö dông víi sè nî ph¶i tr¶.
HÖ sè nµy ®îc tÝnh theo c«ng thøc:
Tæng tµi s¶n
HÖ sè thanh to¸n tæng qu¸t =
Tæng nî ph¶i tr¶
KÕt qu¶ cña chØ tiªu nµy thêng b»ng 3 lµ hîp lý nhÊt, v× nh vËy, doanh
nghiÖp cã kh¶ n¨ng thanh to¸n nhÊt. Trong trêng hîp chØ tiªu nµy <3 hoÆc >3 qu¸
nhiÒu ®Òu kh«ng hîp lý, doanh nghiÖp cÇn ph¶i ®iÒu chØnh chØ tiªu nµy cho phï
hîp víi møc quy ®Þnh cña ngµnh.
NÕu hÖ sè nµy < 1 cã nghÜa lµ b¸o hiÖu sù ph¸ s¶n cña doanh nghiÖp, vèn
chñ së h÷u bÞ mÊt toµn bé, tæng tµi s¶n hiÖn cã kh«ng ®ñ ®Ó tr¶ nî mµ doanh
nghiÖp ph¶i thanh to¸n.
1.4.1.2. HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n t¹m thêi
HÖ sè nµy cho thÊy kh¶ n¨ng ®¸p øng çc kho¶n nî ng¾n h¹n cña doanh
nghiÖp lµ cao hay thÊp. HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n t¹m thêi lµ mèi quan hÖ gi÷a tµi
s¶n ng¾n h¹n vµ çc kho¶n nî ng¾n h¹n. HÖ sè thanh to¸n t¹m thêi thÓ hiÖn møc
®é ®¶m b¶o cña tµi s¶n lu ®éng víi nî ng¾n h¹n.
13
Tµi s¶n lu ®éng vµ ®Çu t ng¾n h¹n

HÖ sè thanh to¸n t¹m thêi =
Tæng nî lu ®éng
Trong ®ã, TSL§ lµ nh÷ng tµi s¶n ng¾n h¹n, dÔ chuyÓn ®æi thµnh tiÒn trong
vßng 1 n¨m bao gåm tiÒn mÆt, tiÒn göi ng©n hµng, ®Çu t tµi chÝnh ng¾n h¹n, çc
kho¶n ph¶i thu, hµng ho¸ tån kho, tµi s¶n lu ®éng kh¸c. Cßn Nî lu ®éng lµ nî
ng¾n h¹n, bao gåm çc kho¶n nî ph¸t sinh trong vßng 1 n¨m kÓ tõ ngµy lËp b¸o
ço tµi chÝnh gåm nî ng¾n h¹n ng©n hµng, nî ng¾n h¹n kh¸c, nî dµi h¹n ®Õn h¹n
tr¶, çc kho¶n ph¶i nép ng©n s¸ch nhµ níc, çc kho¶n ph¶i thanh to¸n c«ng nh©n
viªn, çc kho¶n ph¶i nép ph¶i tr¶ kh¸c.
KÕt qu¶ cña chØ tiªu nµy tÝnh ra lµ 2 lµ hîp lý nhÊt v× nÕu nh thÕ th× doanh
nghiÖp sÏ duy tr× ®îc kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n ®ång thêi còng duy tr× ®îc
kh¶ n¨ng kinh doanh. Trong trêng hîp chØ tiªu nµy >2 hoÆc <2 qu¸ nhiÒu ®Òu
kh«ng tèt v×:
• NÕu chØ tiªu nµy <2 qu¸ nhiÒu th× doanh nghiÖp võa kh«ng thanh to¸n ®îc
nî ng¾n h¹n, mÊt uy tÝn víi chñ nî, l¹i võa kh«ng cã tµi s¶n dù tr÷ cho kinh doanh.
• NÕu chØ tiªu nµy >2 qu¸ nhiÒu th× doanh nghiÖp sÏ bÞ ø ®äng tµi s¶n
lu ®éng, hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh thÊp.
Do ®ã, trong c¶ 2 trêng hîp doanh nghiÖp ®Òu ph¶i ®iÒu chØnh cho phï hîp
víi møc quy ®Þnh cña toµn ngµnh
1.4.1.3. HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh
ChØ tiªu nµy ®o lêng kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp trong vßng tõ 1
®Õn 3 th¸ng, ph¶n ¸nh n¨ng lùc thanh to¸n nhanh cña doanh nghiÖp, kh«ng dùa
vµo viÖc b¸n çc lo¹i vËt t hµng ho¸. Do ®ã ®èi tîng thanh to¸n nhanh trong chØ
tiªu nµy chØ lµ nh÷ng tµi s¶n t¬ng ®¬ng tiÒn.
Tµi s¶n t¬ng ®¬ng tiÒn
HÖ sè thanh to¸n nhanh =
Tæng sè nî ng¾n h¹n
KÕt qu¶ cña chØ tiªu nµy tÝnh ra b»ng 1 lµ hîp lý bëi v× nÕu thÕ th× doanh
nghiÖp võa duy tr× ®îc kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh, võa kh«ng mÊt ®i nh÷ng c¬ héi
do kh¶ n¨ng thanh to¸n nî nhanh mang l¹i.
Trong mäi trêng hîp, chØ tiªu nµy >1 hoÆc <1 qu¸ nhiÒu ®Òu kh«ng tèt, v×:
14
• NÕu hÖ sè nµy < 1, t×nh h×nh thanh to¸n c«ng nî cña doanh nghiÖp cã
thÓ gÆp khã kh¨n;
• Nhng hÖ sè nµy >1, l¹i ph¶n ¸nh mét t×nh h×nh kh«ng tèt v× tµi s¶n t-
¬ng ®¬ng tiÒn nhiÒu, vßng quay vèn chËm lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông vèn.
1.4.1.4. HÖ sè thanh to¸n l·i vay
L·i vay ph¶i tr¶ lµ mét kho¶n chi phÝ cè ®Þnh, nguån ®Ó tr¶ l·i vay lµ lîi
nhuËn gép sau khi ®· trõ ®i chi phÝ qu¶n lý kinh doanh vµ chi phÝ b¸n hµng. So
s¸nh gi÷a nguån ®Ó tr¶ l·i víi l·i vay ph¶i tr¶ sÏ cho chóng ta biÕt doanh nghiÖp ®·
s½n sµng tr¶ tiÒn vay tíi møc ®é nµo.
Lîi nhuËn tríc thuÕ vµ l·i vay
HÖ sè thanh to¸n l·i vay =
L·i vay ph¶i tr¶ trong kú
1.4.2. Çc hÖ sè vÒ c¬ cÊu tµi chÝnh vµ t×nh h×nh ®Çu t
Qu¸ tr×nh ph©n tÝch çc hÖ sè tµi chÝnh ®Æc trng cña doanh nghiÖp ë phÇn
trªn khiÕn ta cã thÓ ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n cña mét doanh
nghiÖp. Nhng çc nhµ ph©n tÝch cßn quan t©m ®Õn kh¶ n¨ng kinh doanh l©u dµi
cña doanh nghiÖp ®èi víi viÖc tho¶ m·n çc kho¶n nî vay dµi h¹n. Th«ng qua ®ã
ph©n tÝch nh÷ng khã kh¨n vÒ tµi chÝnh mµ doanh nghiÖp ph¶i ®¬ng ®Çu. ChÝnh v×
vËy bªn c¹nh viÖc nghiªn cøu çc chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n, ta ph¶i ®i s©u
ph©n tÝch t×nh h×nh ®Çu t vµ c¬ cÊu vèn nh»m môc ®Ých ®¸nh gi¸ tÝnh rñi ro cña
®Çu t dµi h¹n, bao gåm çc chØ tiªu sau:
1.4.2.1. HÖ sè nî
HÖ sè nî lµ mét chØ tiªu tµi chÝnh ph¶n ¸nh trong mét ®ång vèn hiÖn nay
doanh nghiÖp ®ang sö dông mÊy ®ång vèn vay nî.
Nî ph¶i tr¶
HÖ sè nî =
Tæng nguån vèn
HÖ sè nî cµng cao th× tÝnh ®éc lËp cña doanh nghiÖp cµng kÐm. Nhng hÖ sè
nî mµ cao th× doanh nghiÖp l¹i cã lîi v× ®îc sö dông mét lîng tµi s¶n lín mµ chØ
®Çu t mét lîng vèn nhá. NÕu chÊt lîng kinh doanh cña doanh nghiÖp ®ang t¨ng lªn
th× hÖ sè nî cµng cao sÏ lµm cho doanh lîi chñ së h÷u cµng cao
1.4.2.2. Tû suÊt tù tµi trî
Tû suÊt tù tµi trî lµ mét chØ tiªu tµi chÝnh ®o lêng sù gãp vèn chñ së h÷u
trong tæng sè vèn hiÖn cã cña doanh nghiÖp.
15
Nguån vèn chñ së h÷u
Tû suÊt tù tµi trî =
Tæng nguån vèn
Tû suÊt tù tµi trî cho thÊy møc ®é tù tµi trî cña doanh nghiÖp ®èi víi nguån
vèn kinh doanh riªng cã cña m×nh. Tû suÊt tù tµi trî cµng lín cµng chøng tá doanh
nghiÖp cã nhiÒu vèn tù cã, tÝnh ®éc lËp cao víi çc chñ nî. Do ®ã kh«ng bÞ rµng
buéc hoÆc chÞu søc Ðp cña kho¶n nî vay.
1.4.2.3. Tû suÊt ®Çu t
Tû suÊt ®Çu t lµ tû lÖ gi÷a tµi s¶n cè ®Þnh ( gi¸ trÞ cßn l¹i) víi tæng tµi s¶n
cña doanh nghiÖp.
C«ng thøc cña tû suÊt ®Çu t ®îc x¸c ®Þnh nh sau:
Tµi s¶n cè ®Þnh
Tû suÊt ®Çu t =
Tæng tµi s¶n
Tû suÊt nµy cµng lín cµng thÓ hiÖn møc ®é quan träng cña tµi s¶n cè ®Þnh
trong tæng sè tµi s¶n cu¶ doanh nghiÖp, ph¶n ¸nh t×nh h×nh trang bÞ c¬ së vËt chÊt
− kü thuËt, n¨ng lùc s¶n xuÊt vµ xu híng ph¸t triÓn l©u dµi còng nh kh¶ n¨ng c¹nh
tranh trªn thÞ trêng cña doanh nghiÖp .
1.4.2.4. Tû suÊt tù tµi trî tµi s¶n cè ®Þnh
Tû suÊt tù tµi trî tµi s¶n cè ®Þnh cho thÊy sè vèn tù cã cña doanh nghiÖp
dïng ®Ó trang bÞ tµi s¶n cè ®Þnh lµ bao nhiªu, ph¶n ¸nh mèi quan hÖ gi÷a nguån
vèn chñ së h÷u víi gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t dµi h¹n.
Vèn chñ së h÷u
Tû suÊt tù tµi trî TSC§ =
TSC§ vµ §TDH
Tû suÊt nµy nÕu lín h¬n 1 chøng tá kh¶ n¨ng tµi chÝnh v÷ng vµng vµ lµnh
m¹nh. Ngîc l¹i, nÕu tû suÊt nµy nhá h¬n 1 th× cã nghÜa lµ mét bé phËn cña tµi s¶n
cè ®Þnh ®îc tµi trî b»ng vèn vay.
NÕu doanh nghiÖp dïng nhiÒu nguån vèn chñ së h÷u ®Ó ®Çu t cho viÖc mua
s¾m TSC§ th× sÏ bÊt lîi v× TSC§ lu©n chuyÓn chËm, thêi gian thu håi vèn l©u, tÝnh
rñi ro l¹i cao.
1.4.3. Çc chØ sè vÒ ho¹t ®éng

Çc chØ sè nµy dïng ®Ó ®o lêng hiÖu qu¶ sö dông vèn, tµi s¶n cña mét
doanh nghiÖp b»ng çch so s¸nh doanh thu víi viÖc bá vèn vµo kinh doanh díi çc
lo¹i tµi s¶n kh¸c nhau.
16
1.4.3.1. Sè vßng quay hµng tån kho
Sè vßng quay hµng tån kho lµ sè lÇn mµ hµng ho¸ thÞ trêng tån kho b×nh
qu©n lu©n chuyÓn trong kú.
Gi¸ vèn hµng b¸n
Sè vßng quay hµng tån kho =
Hµng tån kho b×nh qu©n
Sè vßng quay hµng tån kho cµng cao th× thêi gian lu©n chuyÓn mét vßng
cµng ng¾n chøng tá doanh nghiÖp cã nhiÒu kh¶ n¨ng gi¶i phãng hµng tån kho,
t¨ng kh¶ n¨ng thanh to¸n. ViÖc kinh doanh ®îc ®¸nh gi¸ tèt bëi lÏ doanh nghiÖp
chØ ®Çu t cho hµng tån kho thÊp nhng vÉn ®¹t ®îc doanh sè cao.
1.4.3.2. Sè ngµy mét vßng quay hµng tån kho
Sè ngµy mét vßng quay hµng tån kho ph¶n ¸nh sè ngµy trung b×nh cña mét
vßng quay hµng tån kho.
C«ng thøc ®îc x¸c ®Þnh nh sau:
360
Sè ngµy 1 vßng quay hµng tån kho =
Sè vßng quay hµng tån kho
1.4.3.3. Vßng quay çc kho¶n ph¶i thu
Vßng quay çc kho¶n ph¶i thu ph¶n ¸nh tèc ®é chuyÓn ®æi çc kho¶n ph¶i
thu thµnh tiÒn mÆt cña doanh nghiÖp vµ ®îc x¸c ®Þnh theo c«ng thøc :
Doanh thu thuÇn
Vßng quay çc kho¶n ph¶i thu =
Sè d b×nh qu©n çc kho¶n ph¶i thu
Sè d b×nh qu©n çc kho¶n ph¶i thu ®îc tÝnh b»ng çch céng sè ph¶i thu ®Çu
kú víi cuèi kú råi chia ®«i.
Vßng quay cµng lín chøng tá tèc ®é thu håi çc kho¶n thu nhanh. §iÒu nµy
lµm t¨ng kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp , t¨ng vèn kinh doanh.
1.4.3.4. Kú thu tiÒn trung b×nh
Kú thu tiÒn trung b×nh ph¶n ¸nh sè ngµy cÇn thiÕt ®Ó thu ®îc çc kho¶n ph¶i
thu.
360 ngµy
Kú thu tiÒn trung b×nh =
Vßng quay çc kho¶n ph¶i thu
Tuy nhiªn, kú thu tiÒn trung b×nh cao hay thÊp cha thÓ cã kÕt luËn ch¾c
ch¾n ®îc v× cßn ph¶i xem xÐt ®Òn môc tiªu vµ chÝnh s¸ch cña doanh nghiÖp. MÆt
kh¸c, chØ tiªu nµy cã thÓ ®îc ®¸nh gi¸ lµ kh¶ quan, nhng doanh nghiÖp còng cÇn
17
ph¶i ph©n tÝch kü h¬n v× tÇm quan träng cña nã vµ kü thuËt tÝnh to¸n ®· che dÊu
®i çc khuyÕt tËt trong viÖc qu¶n trÞ çc kho¶n ph¶i thu.
1.4.3.5 Vßng quay vèn lu ®éng
Vßng quay vèn lu ®éng ph¶n ¸nh trong kú vèn lu ®éng quay ®îc mÊy vßng.
Doanh thu thuÇn
Vßng quay vèn lu ®éng =
Vèn lu ®éng b×nh qu©n
1.4.3.6. Sè ngµy mét vßng quay vèn lu ®éng
Sè ngµy mét vßng quay vèn lu ®éng ph¶n ¸nh trung b×nh mét vßng quay hÕt
bao nhiªu ngµy.
360
Sè ngµy 1 vßng quay vèn lu ®éng =
Sè vßng quay vèn lu ®éng
1.4.3.7. HiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh
HiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh lµ nh»m ®o lêng viÖc sö dông vèn cè ®Þnh
®¹t hiÖu qu¶ nh thÕ nµo.
Doanh thu thuÇn
HiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh =
Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n
1.4.3.8. Vßng quay toµn bé vèn
Vßng quay toµn bé vèn ph¶n ¸nh vèn cña doanh nghiÖp trong mét kú quay
®îc bao nhiªu vßng. Qua ®ã, ®¸nh gi¸ ®îc kh¶ n¨ng sö dông tµi s¶n cña doanh
nghiÖp thÓ hiÖn qua doanh thu thuÇn ®îc sinh ra tõ tµi s¶n mµ doanh nghiÖp ®· ®Çu
t.
Vßng quay toµn bé vèn ®îc x¸c ®Þnh nh sau:
Doanh thu thuÇn
Vßng quay toµn bé vèn =
Vèn s¶n xuÊt b×nh qu©n
1.4.4. Çc chØ sè sinh lêi
Çc chØ sè sinh lêi rÊt ®îc çc nhµ qu¶n trÞ tµi chÝnh quan t©m bëi v× chóng
lµ c¬ së quan träng ®Ó ®¸nh gi¸ kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh trong mét kú nhÊt
®Þnh. H¬n thÕ çc chØ sè nµy cßn lµ c¬ së quan träng ®Ó çc nhµ ho¹ch ®Þnh ®a ra
çc quyÕt ®Þnh tµi chÝnh trong t¬ng lai.
1.4.4.1. Tû suÊt doanh lîi doanh thu
§©y lµ chØ tiªu thÓ hiÖn trong mét dång doanh thu mµ doanh nghiÖp thùc
hiÖn trong kú th× cã mÊy ®ång lîi nhuËn.
18
Lîi nhuËn thuÇn
Doanh lîi doanh thu =
Doanh thu thuÇn
1.4.4.2. Tû suÊt doanh lîi tæng vèn
§©y lµ chØ tiªu ®o lêng møc ®é sinh lêi cña ®ång vèn. ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh
mét ®ång vèn b×nh qu©n ®îc sö dông trong kú t¹o ra mÊy ®ång lîi nhuËn.
C«ng thøc tû suÊt doanh lîi tæng vèn ®îc x¸c ®Þnh nh sau:
Lîi nhuËn thuÇn
Doanh lîi tæng vèn =
1.4.4.3. Tû suÊt doanh lîi vèn chñ së h÷u
Môc tiªu ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp lµ t¹o ra lîi nhuËn rßng cho çc chñ
nh©n cña doanh nghiÖp ®ã . Doanh lîi chñ së h÷u lµ môc tiªu ®¸nh gi¸ môc tiªu ®ã.
C«ng thøc cña doanh lîi vèn chñ së h÷u ®îc x¸c ®Þnh nh sau:
Lîi tøc thuÇn
Doanh lîi vèn chñ së h÷u =
Vèn chñ së h÷u b×nh qu©n
1.5. Ph©n tÝch diÕn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn
B¶ng ph©n tÝch diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn lµ mét trong nh÷ng c¬
së vµ c«ng cô cña çc nhµ qu¶n trÞ tµi chÝnh ®Ó ho¹ch ®Þnh tµi chÝnh cho kú tíi, bëi
lÏ môc ®Ých chÝnh cña nã lµ tr¶ lêi cho c©u hái: vèn xuÊt ph¸t tõ ®©u vµ ®îc sö
dông vµo viÖc g×? Th«ng tin trªn b¶ng kª diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn cho
biÕt doanh nghiÖp ®ang tiÕn triÓn hay gÆp khã kh¨n. Th«ng tin nµy cßn rÊt h÷u Ých
®èi víi ngêi cho vay, çc nhµ ®Çu t…
§Ó lËp ®îc b¶ng kª diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn, ngêi ta thêng tæng
hîp sù thay ®æi cña çc kho¶n môc trong b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n gi÷a hai thêi ®iÓm
lµ ®Çu kú vµ cuèi kú. Mçi mét sù thay ®æi cña tõng kho¶n môc trong b¶ng c©n ®èi
kÕ to¸n ®Òu ®îc xÕp vµo cét diÔn biÕn nguån vèn hoÆc sö dông vèn theo çch thøc
sau:
T¨ng çc kho¶n nî ph¶i tr¶, t¨ng vèn cña chñ së h÷u, còng nh mét sù lµm
gi¶m tµi s¶n cña doanh nghiÖp chØ ra sù diÔn biÕn nguån vèn.
T¨ng tµi s¶n cña doanh nghiÖp, gi¶m çc kho¶n nî vµ vèn chñ së h÷u ®îc
xÕp vµo cét sö dông vèn.
1.6. Ph©n tÝch ®iÓm hoµ vèn
19
BÊt kú qu¸ tr×nh kinh doanh nµo còng cÇn ph¶i x¸c ®Þnh møc doanh thu tèi
thiÓu ®ñ bï ®¾p chi phÝ cña qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Ph©n tÝch
®iÓm hoµ vèn sÏ cho phÐp ta x¸c ®Þnh møc doanh thu víi khèi lîng vµ thêi gian
s¶n xuÊt ®Ó bï ®¾p chi phÝ ®· bá ra, tøc lµ ®¹t møc hoµ vèn
1.6.1. Kh¸i niÖm

§iÓm hoµ vèn lµ ®iÓm mµ t¹i ®ã møc doanh thu ®ñ trang tr¶i mäi phÝ tæn vµ
doanh nghiÖp kh«ng lç, kh«ng l·i, lµ ®iÓm mµ khi ®ã lîi nhuËn cña doanh nghiÖp
b»ng 0.
1.6.2. Ph¬ng ph¸p x¸c ®Þnh

§Ó x¸c ®Þnh ®iÓm hoµ vèn, tríc hÕt cÇn dùa vµo çc thÎ hoÆc vµo h¹ch to¸n
chi tiÕt chi phÝ, tiÕn hµnh ph©n lo¹i chi phÝ thµnh ®Þnh phÝ vµ biÕn phÝ. BiÕn phÝ lµ
nh÷ng chi phÝ thay ®æi theo khèi lîng c«ng viÖc, s¶n phÈm thùc hiÖn. BiÕn phÝ cã
thÓ thay ®æi cïng chiÒu hoÆc ngîc chiÒu víi khèi lîng c«ng viÖc. Trong doanh
nghiÖp, biÕn phÝ thêng bao gåm:
- Nguyªn vËt liÖu chÝnh, vËt liÖu phô, nhiªn liÖu…
- TrÞ gi¸ vèn hµng b¸n
- Chi phÝ nh©n c«ng trùc tiÕp
- Chi phÝ vËn chuyÓn bèc dì, bao gãi vËt t, s¶n phÈm, hµng ho¸.
- Chi phÝ hoa hång, m«i giíi.
- v.v...
Tæng biÕn phÝ sÏ t¨ng, gi¶m theo møc ®é ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp tÝnh
trªn tæng sè nhng nÕu tÝnh trªn mét ®¬n vÞ c«ng viÖc th× biÕn phÝ l¹i t¬ng ®èi æn
®Þnh.
Ngîc l¹i, ®Þnh phÝ lµ nh÷ng chi phÝ mµ trong mét giíi h¹n ®Çu t nµo ®ã th-
êng kh«ng thay ®æi theo tæng khèi lîng c«ng viÖc hoµn thµnh nhng nÕu tÝnh trªn
mét ®¬n vÞ c«ng viÖc th× ®Þnh phÝ l¹i thay ®æi. Trong doanh nghiÖp, ®Þnh phÝ thêng
bao gåm:
- Chi phÝ nh©n viªn qu¶n lý
- KhÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh
- TiÒn thuª mÆt b»ng, ph¬ng tiÖn kinh doanh.
- v.v...
20
Theo ®Þnh nghÜa, ®iÓm hßa vèn lµ ®iÓm mµ doanh nghiÖp kh«ng lç, kh«ng
l·i tøc lµ lîi nhuËn b»ng 0. Khi ®ã tæng doanh thu sÏ b»ng tæng chi phÝ.
1.6.2.1. S¶n lîng hoµ vèn
NÕu gäi F: tæng chi phÝ cè ®Þnh
V: Chi phÝ biÕn ®æi cho mét ®¬n vÞ s¶n phÈm
G: Gi¸ b¸n ®¬n vÞ s¶n phÈm
Q: S¶n lîng hoµ vèn
Q= F

G-V
21
1.6.2.2. Doanh thu hßa vèn
F
 DT hoµ vèn = G x Q =
v
1-
g
1.6.2.3. C«ng suÊt hßa vèn

Khi nhµ qu¶n lý muèn biÕt cÇn huy ®éng bao nhiªu tØ lÖ % c«ng suÊt thiÕt
kÕ th× sÏ ®¹t ®îc ®iÓm hßa vèn v× vËy ta ph¶i x¸c ®Þnh c«ng suÊt hoµ vèn cho çc
doanh nghiÖp.
Gäi S: s¶n lîng ë møc 100% c«ng suÊt thiÕt kÕ. Chªnh lÖch gi÷a doanh thu
b¸n hµng vµ chi phÝ kh¶ biÕn lµ SG - SV. Nh vËy cø 1% c«ng suÊt sÏ øng víi møc
chªnh lÖch .. SG
VËy doanh nghiÖp cÇn h% c«ng suÊt ®Ó ®¹t ®iÓm hßa vèn.
- SV
100
F
 h% = x 100
S ( G - V)
1.6.2.4. Thêi gian hoµ vèn
Thêi gian hoµ vèn lµ thêi gian mµ doanh nghiÖp ®¹t ®îc ®iÓm hßa vèn trªn
thùc tÕ cã nhiÒu doanh nghiÖp ®¹t ®iÓm hßa vèn víi thêi gian ng¾n nhng còng cã
doanh nghiÖp ®¹t ®iÓm hßa vèn vµo nh÷ng th¸ng cuèi n¨m. §iÒu ®ã chøng tá hiÖu
qu¶ kinh doanh cña doanh nghiÖp cha tèt. ViÖc x¸c ®Þnh thêi gian hoµ vèn cho
thÊy kh¶ n¨ng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp trong k× vµ lµ c¨n cø ®Ó
doanh nghiÖp lËp kÕ ho¹ch s¶n xuÊt tiÕp theo.
Gäi Q: S¶n lîng t¹i ®iÓm hoµ vèn
S: s¶n lîng ë møc c«ng suÊt thiÕt kÕ
nth¸ng: thêi gian ®¹t ®iÓm hßa vèn
12Q
nth¸ng =
 S
Theo c«ng thøc trªn, thêi gian hoµ vèn < 12 th× doanh nghiÖp cã l·i, = 12
th× hßa vèn vµ > 12 th× lç vèn.
ViÖc tÝnh to¸n ph©n tÝch ®iÓm hßa vèn cã ý nghÜa rÊt lín trong c«ng t¸c chØ
®¹o vµ qu¶n lý kinh doanh v× nã gióp cho chñ doanh nghiÖp thÊy ®îcvíi doanh sè
b¸n ra hoÆc s¶n lîng s¶n phÈm b¸n ra lµ bao nhiªu vµ vµo ®iÓm nµo th× doanh
nghiÖp sÏ thu håi ®îc vèn sinh lêi, ®Ó tõ ®ã cã nh÷ng chÝnh s¸ch vµ biÖn ph¸p t¸c
22
®éng tÝch cùc nh»m rót ng¾n thêi ®iÓm hßa vèn, t¨ng kh¶ n¨ng sinh lêi cña ®ång
vèn
1.6.3. Çc nh©n tè ¶nh hëng ®Õn ®iÓm hßa vèn

§iÓm hßa vèn chÞu ¶nh hëng cña nhiÒu nh©n tè kh¸c nhau nh chi phÝ kinh
doanh, gi¸ b¸n, s¶n lîng.
Ph©n tÝch çc nh©n tè ¶nh hëng ®Õn ®iÓm hßa vèn cho phÐp ta lËp ra kÕ
ho¹ch ®Çu t cã hiÖu qu¶, quyÕt ®Þnh s¶n xuÊt kinh doanh tèi u.
+ ¶nh hëng cña nh©n tè gi¸ b¸n: Tuú theo nhu cÇu thÞ trêng vµ t×nh h×nh
c¹nh tranh mµ gi¸ b¸n s¶n phÈm, hµng hãa cã thÓ thay ®æi. Sù t¸c ®éng cña gi¸
b¸n ®Õn møc tèi ®a hoÆc gi¶m gi¸ b¸n ®Ó t¨ng s¶n lîng b¸n ra tuú theo chÝnh s¸ch
kinh doanh cña doanh nghiÖp.
+ ¶nh hëng cña biÕn phÝ: BiÕn phÝ cã thÓ thay ®æi do yªu cÇu n©ng cao chÊt
lîng s¶n phÈm, do ®¬n gi¸ tiÒn l¬ng, nguyªn vËt liÖu thay ®æi v.v… khi ®ã ®iÓm
hßa vèn còng sÏ thay ®æi theo. NÕu biÕn phÝ cã xu híng t¨ng th× hoµ vèn vµ thêi
gian hßa vèn dµi h¬n. Hay nãi çch kh¸c nh©n tè biÕn phÝ ¶nh hëng tû lÖ thuËn víi
çc chØ tiªu ph¶n ¸nh ®iÓm hßa vèn. Cßn trong trêng hîp doanh nghiÖp tæ chøc vµ
qu¶n lý tèt kh©u mua hµng ho¸ nguyªn vËt liÖu vµ c¶i tiÕn kü thuËt vµ c«ng nghÖ
trong s¶n xuÊt th× lîng biÕn phÝ gi¶m vµ sÏ rót ng¾n ®îc ®iÓm hßa vèn.
+ ¶nh hëng cña ®Þnh phÝ: Trong giíi h¹n kh¶ n¨ng kinh doanh cho phÐp,
®Þnh phÝ cã thÓ thay ®æi kh«ng ph¶i do ®Çu t thªm thiÕt bÞ, m¸y mãc kinh doanh
mµ do çc nguyªn nh©n kh¸c, ch¼ng h¹n: Thay ®æi tû lÖ khÊu hao TSC§, ®¬n gi¸
thuª ph¬ng tiÖn kinh doanh, tiÒn l¬ng çn bé qu¶n lý... khi ®ã ®iÓm hßa vèn còng
sÏ thay ®æi theo chiÒu híng thuËn chiÒu. Nhng ®Ó gi¶m ®Þnh phÝ th× ®ßi hái doanh
nghiÖp tÝnh to¸n vµ qu¶n lý theo ®Þnh møc çc kho¶n chi phÝ qu¶n lý. TiÕt kiÖm
çc kho¶n chi phÝ kh«ng cÇn thiÕt: Tinh gi¶m biªn chÕ lao ®éng ®Ó gi¶m chi phÝ
tiÒn l¬ng kh©u qu¶n lý, tiÕt kiÖm chi phÝ giao dÞch, tiÕp kh¸ch...
23
Ch¬ng 2
T×nh h×nh ho¹t ®éng tµi chÝnh cña C«ng ty
Tnhh - tm sana giai ®o¹n 2001 - 2003
2.1. Kh¸i qu¸t chung vÒ C«ng ty TNHH-TM SANA
C«ng ty TNHH-TM SANA ®îc thµnh lËp n¨m 1999 theo giÊy phÐp sè 4463
GP/TLDN do Chñ tÞch uû ban nh©n d©n thµnh phè Hµ Néi ký quyÕt ®Þnh.
Tªn giao dÞch trong níc : C«ng ty TNHH-TM SANA
Tªn giao dÞch quèc tÕ : SANA TRADING COMPANY LIMITED
Tªn viÕt t¾t : SANA TRADING Co.., Ltd
Trô së chÝnh : Sè 19 §êng 1B Khu A Nam Thµnh C«ng – quËn Ba §×nh- Hµ Néi
Chi nh¸nh : 210 Phè Yªn S¬n, ThÞ trÊn Tróc S¬n, HuyÖn Ch¬ng Mü, TØnh Hµ
T©y
V¨n phßng ®¹i diÖn : Sè 118/2 Nam Thµnh C«ng – Phêng 17 QuËn T©n B×nh - TP
Hå ChÝ Minh
C«ng ty cã chøc n¨ng s¶n xuÊt kinh doanh nh sau: bu«n b¸n t liÖu s¶n xuÊt,
t liÖu tiªu tiªu dïng ( chñ yÕu lµ hµng kim khÝ, kim lo¹i mÇu ). S¶n xuÊt vµ gia
c«ng çc s¶n phÈm tõ nh«m, inox. §¹i lý mua, ®¹i lý b¸n, ký göi hµng ho¸. Bu«n
b¸n hµng l¬ng thùc thùc phÈm. S¶n xuÊt níc uèng tinh khiÕt, níc kho¸ng ®ãng
chai.
2.1.1. §Æc ®iÓm tæ chøc qu¶n lý cña C«ng ty TNHH-TM SANA

XuÊt ph¸t tõ ®Æc thï cña çc lÜnh vùc kinh doanh vµ s¶n xuÊt còng nh tiªu
thô s¶n phÈm, C«ng ty TNHH-TM SANA tæ chøc m« h×nh qu¶n lý theo ph¬ng
ph¸p kÕt hîp gi÷a trùc tuyÕn vµ chøc n¨ng. Do C«ng ty sö dông c¶ hai lo¹i h×nh
thøc qu¶n lý kÕt hîp nªn thÓ hiÖn ®îc c¶ tÝnh tËp trung ho¸ vµ phi tËp trung ho¸,
tËn dông ®îc nh÷ng u ®iÓm còng nh h¹n chÕ ®îc nhîc ®iÓm cña hai ph¬ng ph¸p
qu¶n lý nµy.
Bé m¸y qu¶n lý cña C«ng ty gåm: mét gi¸m ®èc, mét phã gi¸m ®èc, mét kÕ
to¸n trëng, çc phßng, ban.
Ta cã s¬ ®å vÒ tæ chøc qu¶n lý cña c«ng ty TNHH-TM SANA nh sau:
S¬ ®å 1: Bé m¸y tæ chøc qu¶n lý cña C«ng ty TNHH - TM SANA
24
Gi¸m ®èc
P. kÕ P. Tæ Çc v¨n
P. KÕ to¸n tµi chøc hµnh phßng
ho¹ch chÝnh chÝnh ®¹i diÖn
Phã gi¸m ®èc
Ph©n
Phßng
xëng Phßng
kinh
s¶n kü thuËt
doanh
xuÊt
2.1.2. §Æc ®iÓm ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ë C«ng ty TNHH-TM SANA
Díi sù ph¸t triÓn nhanh cña nÒn kinh tÕ thÞ trêng, trong lÜnh vùc bu«n b¸n
kim lo¹i mÇu, ho¹t ®éng th¬ng m¹i cña c«ng ty ngµy cµng ®a d¹ng gióp cho thÞ
phÇn lu«n ®îc më réng. §· cã nh÷ng doanh nghiÖp lín lµ kh¸ch hµng thêng
xuyªn cña c«ng ty nh C«ng ty bån níc inox S¬n Hµ, T©n ¸, C«ng Ty c¬ khÝ X20.
Ngoµi ra, c«ng ty cßn cung cÊp çc s¶n phÈm nh«m, inox cho m¹ng líi çc xëng
s¶n xuÊt nhá.
Bªn c¹nh ho¹t ®éng th¬ng m¹i, c«ng ty ®· ®Çu t mét d©y chuyÒn s¶n xuÊt n-
íc uèng tinh khiÕt. Nhµ m¸y ®îc x©y dùng t¹i 210 Yªn S¬n, Tróc S¬n, Ch¬ng Mü,
Hµ T©y. Tuy chi nh¸nh xa trô së chÝnh cña c«ng ty nhng vÉn ®¸p øng ®¬c nhu cÇu
chuyªn m«n ho¸ s¶n xuÊt, qu¶n lý s¶n xuÊt chÆt chÏ. §i vµo ho¹t ®éng tõ th¸ng
®Çu n¨m 2003, s¶n phÈm níc uèng tinh khiÕt AQUAPLUS cña c«ng ty ®· b¾t ®Çu
chiÕm ®îc lßng tin cña ngêi tiªu dïng.
S¶n phÈm níc uèng tinh khiÕt AQUAPLUS ®îc ®¸nh gi¸ lµ s¶n phÈm cã
chÊt lîng cao c¨n cø vµo:
+ S¶n phÈm ®¹t tiªu chuÈn Ch©u ¢u EEC/777/CE vµ tiªu chuÈn ViÖt Nam
TCVN 1626/1998 Q§ - BKHCNMT
+ Chøng nhËn chÊt lîng s¶n phÈm vµ chøng nhËn vÖ sinh an toµn thùc phÈm
cña Së y tÕ Hµ T©y.
+ KiÓm ®Þnh chÊt lîng t¹i Trung t©m ®o lêng chÊt lîng khu vùc I.
25
+ Phßng kÜ thuËt cña C«ng ty lu«n ®a ra ®îc çc th«ng sè cÇn thiÕt ®Ó kiÓm
so¸t chÊt lîng cña çc l« s¶n phÈm.
+ S¶n phÈm tho¶ m·n ®îc ba bËc nhu cÇu cña kh¸ch hµng: nhu cÇu sinh
lý( uèng gi¶i kh¸t ), nhu cÇu an toµn( trÞ bÖnh tiªu ho¸ ), nhu cÇu x· héi (bao b×
®Ñp vµ sang träng).
¦u thÕ c¹nh tranh cña s¶n phÈm níc uèng tinh khiÕt AQUAPLUS hiÖn nay
lµ: s¶n phÈm xuÊt xø tõ mét nguån níc chÊt lîng cao, m«i trêng thiªn nhiªn trong
lµnh kh«ng bÞ « nhiÔm do thuèc b¶o vÖ thùc vËt, ®ãng chai trªn d©y chuyÒn tiªn
tiÕn ®¹t tiªu chuÈn chÊt lîng Quèc tÕ.
C«ng ty lu«n quan t©m ®Õn mäi ®èi tîng kh¸ch hµng trªn toµn bé çc ph©n
®o¹n thÞ trêng vµ lu«n tho¶ m·n nhu cÇu cña kh¸ch hµng víi chñng lo¹i s¶n phÈm
phong phó. Thùc hiÖn dÞch vô thuËn lîi vµ cã hiÖu qu¶ ®Õn mäi ®èi tîng kh¸ch
hµng, nh»m phæ biÕn s¶n phÈm tuyÖt ®èi an toµn vÖ sinh vµ cã lîi cho søc khoÎ
ngêi tiªu dïng.
2.1.3. Tæ chøc bé m¸y kÕ to¸n

Phßng tµi vô cña C«ng ty TNHH-TM SANA gåm 5 ngêi. Trong ®ã cã 1 kÕ
to¸n trëng, 1 phã phßng, vµ 3 nh©n viªn phô tr¸ch çc phÇn hµnh kÕ to¸n kh¸c.
Çc nh©n viªn thuéc phßng kÕ to¸n ®Òu cã tr×nh ®é cao ®¼ng trë lªn, tr×nh
®é chuyªn m«n ®ång ®Òu, riªng trëng phßng cã b»ng kÕ to¸n trëng vµ ®· qua
nhiÒu n¨m kinh nghiÖm trong c«ng t¸c. Mçi ngêi ®îc chuyªn m«n ho¸ theo phÇn
hµnh ®ång thêi còng lu«n cã kÕ ho¹ch ®èi chiÕu sè liÖu víi nhau ®Ó ph¸t hiÖn kÞp
thêi nh÷ng sai sãt.
2.1.4. Tæ chøc hÖ thèng chøng tõ kÕ to¸n.

HÖ thèng chøng tõ cã ý nghÜa quan träng ®èi víi ho¹t ®éng C«ng ty. XÐt vÒ
mÆt qu¶n lý nã ®¶m b¶o qu¶n lý chÆt chÏ çc nghiÖp vô kinh tÕ ph¸t sinh.VÒ mÆt
kÕ to¸n gióp cho kÕ to¸n thùc hiÖn c«ng t¸c ghi sæ trªn c¬ së chøng tõ hîp lý hîp
lÖ.
Do ®Æc thï s¶n xuÊt kinh doanh, C«ng ty TNHH-TM SANA sö dông çc
lo¹i chøng tõ sau:
B¶ng 1: HÖ thèng chøng tõ
26
NghiÖp vô Tªn chøng tõ Bé phËn lËp
PhiÕu thu, phiÕu chi, b¶ng kiÓm kª

TiÒn mÆt KÕ to¸n tiÒn mÆt
quü, biªn lai thu tiÒn
TiÒn göi vµ tiÒn vay GiÊy b¸o Nî, Cã, Sao kª ng©n hµng,
Ng©n hµng
ng©n hµng sæ h¹ch to¸n chi tiÕt
Ho¸ ®¬n mua. ho¸ ®¬n GTGT, biªn
Tµi s¶n cè ®Þnh vµ Bªn b¸n, kÕ to¸n tµi s¶n cè
b¶n bµn giao thanh lý, nhîng b¸n,
khÊu hao TSC§ ®Þnh, héi ®ång thanh lý
b¶ng tÝnh khÊu hao
Chi phÝ Chøng tõ chi phÝ N¬i ph¸t sinh chi phÝ
Hîp ®ång ngo¹i, ho¸ ®¬n GTGT, th
tÝn dông, biªn b¶n kiÓm nghiÖm, çc
Mua hµng Bªn b¸n
ho¸ ®¬n vËn chuyÓn bèc xÕp, phiÕu
nhËp kho...
Thanh to¸n c«ng nî Chøng tõ thu chi, thanh to¸n néi bé KÕ to¸n c«ng nî
B¶ng chÊm c«ng, b¶ng thanh to¸n l¬ng,
thanh to¸n b¶o hiÓm x· héi, b¶ng ghi
n¨ng suÊt ç nh©n, b¶ng thanh to¸n tiÒn
Lao ®éng tiÒn l¬ng KÕ to¸n tiÒn l¬ng
thëng, b¶ng thanh to¸n tiÒn lµm thªm
giê, giÊy ®Ò nghÞ t¹m øng, thanh to¸n
t¹m øng
- HÖ thèng tµi kho¶n kÕ to¸n trong c«ng ty:

KÕ to¸n c«ng ty sö dông hÖ thèng tµi kho¶n kÕ to¸n theo quy ®Þnh, tuy
nhiªn cã mét sè tµi kho¶n nh TK112, 152, 621, 622, 154, 155... ®îc chi tiÕt theo
®Æc ®iÓm s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty.
− H×nh thøc kÕ to¸n ¸p dông:
H×nh thøc sæ kÕ to¸n mµ C«ng ty ¸p dông lµ h×nh thøc NhËt ký chung (®îc ban
hµnh theo quyÕt ®Þnh 144/ 2001/Q§ - BTC ngµy 21/12/2001 cña Bé Tµi ChÝnh). Ngoµi
ra C«ng ty cßn kÕt hîp phÇn mÒm kÕ to¸n chuyªn biÖt ( ACSOFT, phÇn mÒm qu¶n lý
tµi chÝnh kÕ to¸n cña c«ng ty lËp tr×nh §øc Anh ), gióp c«ng t¸c kÕ to¸n chÝnh x¸c vµ
nhanh chãng.
H×nh thøc nµy phï hîp víi ®Æc ®iÓm tæ chøc kÕ to¸n t¹i c«ng ty lµ lao ®éng
kÕ to¸n kÕt hîp thñ c«ng vµ m¸y. H¬n n÷a, h×nh thøc NhËt ký chung ®¶m b¶o yªu
cÇu cung cÊp th«ng tin, tiÕt kiÖm ®îc thêi gian t×m kiÕm çc th«ng tin cÇn thiÕt. Ta
cã s¬ ®å tr×nh tù h¹ch to¸n cña c«ng ty nh sau:
S¬ ®å 2: Tr×nh tù h¹ch to¸n cña C«ng ty
theo h×nh thøc NhËt ký chung
27
Chøng tõ gèc
M¸y vi tÝnh (PhÇn

mÒm ACSOFT)
H¹ch to¸n
chi tiÕt NhËt ký chung
Tæng hîp Sæ çi

chi tiÕt
B¸o ço B¶ng c©n ®èi sè

tµi chÝnh ph¸t sinh
Ghi chó: Ghi hµng ngµy
Ghi cuèi th¸ng hoÆc ®Þnh kú
§èi chiÕu sè liÖu
2.2. Ph©n tÝch kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh ë c«ng ty
TNHH - TM SANA
Khi tiÕn hµnh ph©n tÝch thùc tr¹ng t×nh h×nh tµi chÝnh t¹i c«ng ty TNHH-
TM SANA cÇn ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh qua hÖ thèng b¸o ço tµi
chÝnh mµ chñ yÕu lµ B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n vµ B¸o ço kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh
doanh cña C«ng ty. Nh÷ng b¸o ço nµy do kÕ to¸n so¹n th¶o vµo cuèi kú kÕ to¸n
theo ®óng quy ®Þnh vµ híng dÉn cña Bé Tµi chÝnh.
2.2.1. Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh qua BC§KT

Tõ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña C«ng ty TNHH -TM SANA, ta cã thÓ lËp b¶ng
ph©n tÝch c©n ®èi kÕ to¸n nh sau:
28
Qua b¶ng ph©n tÝch, ta cã thÓ ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t trªn mét sè mÆt sau:
Sè liÖu t¹i b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n trªn ta thÊy tæng sè tµi s¶n b»ng tæng sè nguån
vèn. §iÒu nµy ®¶m b¶o cho tÝnh c©n b»ng trong h¹ch to¸n kÕ to¸n vµ lµ ®¶m b¶o bíc
®Çu cho b¸o ço tµi chÝnh ph¶n ¸nh ®óng vµ trung thùc t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh
nghiÖp.
Nh×n chung, so víi ®Çu n¨m 2003 tæng tµi s¶n cña C«ng ty TNHH-TM SANA
hiÖn ®ang qu¶n lý vµ sö dông t¨ng lªn lµ 2.181.215.150® t¬ng ®¬ng víi møc t¨ng lµ
16,7%. Nh vËy vÒ quy m« tµi s¶n cña C«ng ty ®· t¨ng lªn mét lîng ®¸ng kÓ.
2.2.1.1. Ph©n tÝch theo chiÒu ngang (chªnh lÖch cuèi kú so víi ®Çu n¨m)
PhÇn tµi s¶n
+ TSL§ vµ §TNH cña C«ng ty t¨ng lªn 17,8% t¬ng ®¬ng víi 1.870.410.214®
Nguyªn nh©n chñ yÕu lµ do:
Hµng tån kho t¨ng kh¸ m¹nh lµ 1.445.215.244® tøc lµ t¨ng 21,4%. Lîng dù tr÷ hµng
hãa tån kho t¨ng lªn lµ do trong k× C«ng ty nhËn ®îc nhiÒu ®¬n ®Æt hµng, nhu cÇu mua hµng
cña kh¸ch hµng t¨ng lªn. Nhng C«ng ty cÇn chó ý h¬n ®Õn tØ lÖ dù tr÷ hµng tån kho sao cho
hîp lý, kh«ng lµm ¶nh hëng ®Õn kÕt qu¶ kinh doanh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty.
TiÕp ®ã lµ kho¶n ph¶i thu kh¸ch hµng gi¶m ®i lµ 26.819.249® t¬ng øng víi
1,7%. §iÒu ®ã chøng tá lµ c«ng ty ®· t¨ng cêng thu håi çc kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch
hµng. Tuy nhiªn çc kho¶n ph¶i thu kh¸c cña c«ng ty l¹i cã xu híng t¨ng m¹nh lµ
451.850.569® t¬ng ®¬ng víi møc t¨ng lµ 48% so víi ®Çu n¨m. §iÒu nµy thÓ hiÖn lµ
C«ng ty ®· bÞ chiÕm dông vèn vµ cha thu håi l¹i ®îc. Do vËy, C«ng ty cÇn cã nhiÒu
biÖn ph¸p ®Ó t¨ng cêng kho¶n thu håi nî ®Èy nhanh tèc ®é lu©n chuyÓn vèn lu ®éng.
Trong TSL§ vµ §TNH, lîng tiÒn mÆt tån quü t¨ng lªn 195.937.509® t¬ng ®-
¬ng víi 89,9% lµ do c«ng ty ®· rót tiÒn göi ng©n hµng lµ 167.812.466® vµ huy ®éng
tiÒn vµo s¶n xuÊt kinh doanh trong kú.
+ TSLD kh¸c gi¶m mét kho¶n tiÒn lµ 27.961.393® t¬ng øng víi møc gi¶m lµ
6,3%. Tuy nhiªn, gi¶m tµi s¶n lu ®éng kh¸c lµ mét ®iÒu ®¸ng mõng v× ®©y lµ çc
kho¶n môc chê quyÕt to¸n nh t¹m øng, chi phÝ chê kÕt chuyÓn, çc kho¶n thÕ chÊp ký
cîc.
29
+ TSC§ vµ §TDH t¨ng lªn 12,2% t¬ng øng víi 310.804.936® chñ yÕu lµ do sù
biÕn ®éng cña viÖc t¨ng TSC§ lµ 323.936.644® víi møc t¨ng lµ 14,8%. §iÒu nµy
chøng tá C«ng ty ®· ®æi míi, mua s¾m trang thiÕt bÞ phôc vô cho s¶n xuÊt kinh doanh
chñ yÕu lµ do c«ng ty ®· ®Çu t vµo TSC§HH biÓu hiÖn lµ nguyªn gi¸ TSC§HH cuèi
n¨m so víi ®Çu n¨m t¨ng lªn mét kho¶n lµ 387.261.543®.
Chi phÝ XDCB dë dang cã xu híng gi¶m ®i mét kho¶n lµ 24.631.491® t¬ng øng
víi møc gi¶m lµ 9,2%. §ã lµ do trong n¨m c«ng ty ®· x©y dùng xong vµ ®a vµo ho¹t
®éng d©y chuyÒn s¶n xuÊt níc tinh khiÕt.
Chi phÝ tr¶ tríc dµi h¹n t¨ng lªn 11.499.783® tøc lµ t¨ng 12,2% chøng tá c«ng
ty cßn cha thanh to¸n mét sè kho¶n chi, c«ng ty cÇn lu ý ®¶m b¶o çc cam kÕt ®îc
thùc hiÖn ®óng thêi h¹n hîp ®ång ®· ®Þnh.
PhÇn nguån vèn
+ Nî ph¶i tr¶ cña C«ng ty gi¶m ®i 294.779.916® t¬ng ®¬ng víi møc gi¶m lµ
2,9%. Nguyªn nh©n lµ do trong kú, c«ng ty ®· tr¶ çc kho¶n nî ng¾n h¹n lµ
83.045.848® tøc lµ gi¶m 0,9%, t¨ng cêng thanh to¸n çc kho¶n nî dµi h¹n lµ
211.734.068® t¬ng øng víi 41,7%.
+ Nguån vèn chñ së h÷u cña C«ng ty TNHH-TM SANA t¨ng lªn 84,1% tøc lµ
t¨ng lªn 2.475.995.066® chøng tá C«ng ty t¨ng nguån tµi trî thêng xuyªn ®Ó bï ®¾p
nhu cÇu tæng tµi s¶n. §©y lµ mét ®iÒu ®¸ng mõng v× nguån vèn cña C«ng ty sÏ ®¶m
b¶o ch¾c ch¾n h¬n cho nhu cÇu tµi s¶n vµ t¨ng kh¶ n¨ng tù chñ cho ®¬n vÞ. §i vµo chi
tiÕt thÊy nguån vèn çc quü gi¶m ®i 14,9% tøc lµ gi¶m ®i 30.039.123® nhng NVCSH
vÉn t¨ng lµ do çc chØ tiªu vÒ NVKD l¹i t¨ng m¹nh 2.494.762.749® t¬ng øng lµ 92,1%
vµ lîi nhuËn cha ph©n phèi t¨ng 11.271.440®, t¬ng øng lµ 32,8%.
Nh×n vµo b¶ng ph©n tÝch BC§KT theo chiÒu ngang, ta chØ cã thÓ thÊy t×nh h×nh
biÕn ®éng t¨ng lªn hay gi¶m xuèng gi÷a çc kho¶n môc tõ cuèi n¨m so víi ®Çu n¨m
mµ kh«ng nhËn thÊy ®îc mèi quan hÖ gi÷a çc kho¶n môc trong tæng tµi s¶n (tæng
nguån vèn). Do ®ã, ta tiÕn hµnh ph©n tÝch BC§KT theo chiÒu däc nghÜa lµ tÊt c¶ çc
kho¶n môc (chØ tiªu) ®Òu ®îc ®em so víi tæng sè tµi s¶n hoÆc tæng nguån vèn, ®Ó x¸c
®Þnh mèi quan hÖ tû lÖ, kÕt cÊu cña tõng kho¶n môc trong tæng sè. Qua ®ã ta cã thÓ
®¸nh gi¸ biÕn ®éng so víi quy m« chung, gi÷a cuèi n¨m so víi ®Çu kú.
30
2.2.1.2. Ph©n tÝch theo chiÒu däc (so s¸nh víi quy m« chung)
Cô thÓ tõ b¶ng ph©n tÝch BC§KT trªn ta thÊy:
− VÒ tµi s¶n
+ TSL§ vµ §TNH tõ 80,5% vµo lóc ®Çu n¨m t¨ng lªn 81,25% vµo lóc cuèi
n¨m tøc lµ t¨ng 0,75%. Trong ®ã th× tµi kho¶n tiÒn gi¶m tõ 6,66% xuèng 5,89% , tµi
s¶n lu ®éng kh¸c gi¶m tõ 4,2% xuèng 3,3%, kho¶n ph¶i thu kh¸ch hµng gi¶m tõ
14,6% xuèng 12,2% vµo cuèi n¨m. H¬n n÷a, xÐt ë khÝa c¹nh lËp dù phßng cña doanh
nghiÖp ®Ó ®Ò phßng rñi ro th× thÊy r»ng doanh nghiÖp kh«ng lËp dù phßng ph¶i thu
khã ®ßi so víi lîng nî ph¶i thu tõ kh¸ch hµng. Nh vËy, doanh nghiÖp cã thÓ gÆp khã
kh¨n nÕu lîng tiÒn mÊt m¸t qu¸ lín v× kh«ng lËp chÝnh x¸c çc kho¶n dù phßng.
Hµng tån kho t¨ng tõ 64% lªn 66%.
+ TSC§ vµ §TDH gi¶m tõ 19,5% xuèng 18,75% vµo cuèi n¨m nhng quy m«
TSC§ cña C«ng ty ®· cã sù t¨ng lªn so víi ®Çu n¨m, v× bé phËn TSC§ chiÕm tû träng
lín nhÊt t¨ng tõ 85,80% lªn ®Õn 87,80%. Cßn kho¶n môc kh¸c l¹i cã xu híng gi¶m nh
Chi phÝ XDCB dë dang gi¶m tõ 10,50% xuèng cßn 8,50% vµ chi phÝ tr¶ tríc dµi h¹n vÉn
gi÷ nguyªn tû träng lµ 3,70%.
− VÒ nguån vèn
+ Nî ph¶i tr¶ cña c«ng ty cuèi n¨m so víi ®Çu n¨m cã xu híng gi¶m ®i tõ
77,5% xuèng cßn 64,5%. NÕu ®i s©u vµo t×m hiÓu çc kho¶n môc nî cña c«ng ty ta l¹i
thÊy, nî dµi h¹n gi¶m tõ 5% xuèng 3% . Tuy nhiªn chØ tiªu nî ng¾n h¹n cã xu híng
t¨ng 95% lªn 97%. Cô thÓ, kho¶n vay ng¾n h¹n cña c«ng ty gi¶m nhÑ tõ 13,8% xuèng
13,6%. ThuÕ vµ çc kho¶n ph¶i nép nhµ níc gi¶m tõ 7,3% xuèng 6,3%, ph¶i tr¶ ngêi
b¸n gi¶m tõ 75,8% xuèng 73,7%. Çc kho¶n ph¶i tr¶ ng¾n h¹n kh¸c l¹i t¨ng tõ 1,8%
lªn 2,3%. Nh vËy, thÓ hiÖn C«ng ty ®· cã nhiÒu cè g¾ng trong viÖc n©ng cao kh¶ n¨ng
thanh to¸n çc kho¶n nî nh ph¶i tr¶ cho ngêi b¸n, thanh to¸n kho¶n thuÕ, çc kho¶n
ph¶i nép nhµ níc, ph¶i tr¶ cho c«ng nh©n viªn, …
+ Nguån vèn chñ së h÷u l¹i cã xu híng t¨ng lªn tõ 22,5% ®Õn 35,5%. Trong
®ã, nguån vèn kinh doanh t¨ng tõ 92% lªn 96%. Nh vËy, C«ng ty ®· n©ng cao ®îc
nguån vèn kinh doanh tù cã cña m×nh so víi n¨m tríc. Tuy nhiªn, çc quü cña C«ng
ty l¹i cã xu híng gi¶m tõ 6,83% xuèng cßn 3,16%. Nh×n chung, viÖc t¨ng nguån vèn
31
chñ së h÷u cuèi n¨m so víi ®Çu n¨m lµm cho kh¶ n¨ng tù ®¶m b¶o vÒ mÆt tµi chÝnh
cña c«ng ty lµ t¬ng ®èi ®éc lËp víi çc chñ nî.
Qua ph©n tÝch s¬ bé ta thÊy mÆc dï C«ng ty cã nhiÒu cè g¾ng nh:
§¬n vÞ tÝch cùc ®Çu t x©y dùng c¬ së h¹ tÇng, t¨ng cêng ®Çu t tµi s¶n cè ®Þnh
míi.
Çc kho¶n nî cña c«ng ty ®· gi¶m ®i chøng tá tr¸ch nhiÖm thanh to¸n nî cña
C«ng ty TNHH-TM SANA ®îc t¨ng cêng.
Møc ®é ®éc lËp vÒ mÆt tµi chÝnh cña c«ng ty ®· ®îc n©ng cao h¬n. C«ng ty ®·
cã thªm ®îc nguån vèn cña riªng m×nh ®Ó ®Çu t ph¸t triÓn s¶n xuÊt kinh doanh.
Tuy nhiªn, C«ng ty vÉn cßn chÞu sù phô thuéc vµo çc kho¶n nî ph¶i tr¶, cßn
bÞ chiÕm dông vèn nhiÒu tõ çc kho¶n ph¶i thu g©y ¶nh hëng ®Õn vßng lu©n chuyÓn
vèn lu ®éng.
2.2.2. Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh qua b¸o ço kÕt qu¶ kinh doanh
§Ó kiÓm so¸t çc ho¹t ®éng kinh doanh vµ hiÖu qu¶ kinh doanh cña c«ng ty
cÇn ®i s©u ph©n tÝch t×nh h×nh biÕn ®éng cña çc kho¶n môc trong b¸o ço kÕt qu¶
kinh doanh. Khi ph©n tÝch cÇn tÝnh ra vµ so s¸nh møc vµ tû lÖ biÕn ®éng cña n¨m
2003 víi n¨m 2002 trªn tõng chØ tiªu. Ta cã b¶ng ph©n tÝch kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n
xuÊt kinh doanh chÝnh nh sau:
32
Qua b¶ng ph©n tÝch b¸o ço kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh trªn ta thÊy lîi
nhuËn sau thuÕ n¨m 2003 so víi n¨m 2002 t¨ng lªn lµ 26.793.557® hay t¨ng lªn
94,16% chøng tá hiÖu qu¶ kinh doanh cña C«ng ty TNHH-TM SANA ®îc n©ng lªn
râ rÖt.
§Ó ®¸nh gi¸ ®îc chÝnh x¸c t×nh h×nh kinh doanh cña C«ng ty ta cÇn ®i s©u
ph©n tÝch tõng chØ tiªu cô thÓ trong b¸o ço kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng
ty TNHH-TM SANA.
N¨m 2003 so víi n¨m 2002
- Tæng doanh thu b¸n hµng t¨ng lªn lµ 6.848.605.651® hay t¨ng 26,41% thÓ
hiÖn nç lùc cña c«ng ty trong viÖc b¸n hµng, më réng thÞ trêng, thu hót ®îc nhiÒu ®¬n
®Æt hµng h¬n so víi n¨m ngo¸i.
ChÝnh v× vËy doanh thu thuÇn n¨m 2003 so víi 2002 t¨ng lªn c¶ vÒ sè tuyÖt ®èi
vµ sè t¬ng ®èi. §iÒu nµy cµng chøng tá s¶n phÈm cña c«ng ty ®îc ngêi tiªu dïng ®ãn
nhËn ngµy cµng nhiÒu.
Gi¸ vèn hµng b¸n t¨ng lªn 6.523.841.171® hay ®¹t tû lÖ t¨ng 26,67% thÓ hiÖn
viÖc t¨ng lªn vÒ trÞ gi¸ hµng mua vµo cña C«ng ty.
Chi phÝ qu¶n lý kinh doanh t¨ng lªn 186.866.497® hay t¨ng 14,5%. Chi phÝ tµi
chÝnh còng t¨ng lªn 114.151.360® hay t¨ng 77,06%. C¶ 2 kho¶n chi phÝ ®Òu t¨ng lªn do
møc t¨ng cña doanh thu b¸n hµng. Nhng viÖc t¨ng lªn cña chi phÝ ph¶i phï hîp víi quy
m« ph¸t triÓn, më réng cña c«ng ty th× s¶n xuÊt kinh doanh míi hiÖu qu¶.
- Lîi nhuËn thuÇn tõ ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty còng t¨ng lªn lµ
56,78% t¬ng øng víi 23.746.624®.
- Lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng kh¸c ngoµi ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh gi¶m ®i lµ
6.657.000® hay gi¶m 70,19%. §iÒu nµy cã thÓ lµ do trong n¨m c«ng ty ®· tiÕn hµnh
nhîng b¸n thanh lý 1 sè TSC§ kh«ng cÇn dïng hay bá ra nh÷ng kho¶n chi phÝ ph¹t
hîp ®ång, kho¶n chi phÝ liªn quan ®Õn kho¶n nî khã ®ßi…
Tæng lîi nhuËn kÕ to¸n cña c«ng ty n¨m 2003 lµ 81.248.307® t¨ng lªn so víi
n¨m 2002 lµ 39.402.289® hay t¨ng 94,16%.
33
ThuÕ thu nhËp mµ c«ng ty ph¶i nép t¨ng lªn 12.608.732®. Lîi nhuËn sau thuÕ
cña c«ng ty t¨ng lªn 26.793.557® so víi n¨m 2002.
Nh×n chung, t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty TNHH-TM SANA trong kú kh¸
æn ®Þnh, C«ng ty vÉn ®¹t ®îc møc t¨ng trëng s¶n xuÊt kinh doanh h¬n so víi ®Çu
n¨m. Tuy nhiªn, ®ã míi chØ lµ ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t th«ng qua BC§KT vµ b¸o ço kÕt
qu¶ kinh doanh cña C«ng ty TNHH-TM SANA n¨m 2003. Muèn t×m hiÓu s©u h¬n
çc mèi quan hÖ tµi chÝnh cña C«ng ty cÇn ph©n tÝch çc hÖ sè tµi chÝnh ®Æc trng cña
c«ng ty.
2.3. Ph©n tÝch çc hÖ sè tµi chÝnh ®Æc trng cña C«ng ty TNHH-
TM SANA
2.3.1. Çc hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n

T×nh h×nh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty ph¶n ¸nh râ nÐt chÊt lîng c«ng
t¸c tµi chÝnh. NÕu ho¹t ®éng tµi chÝnh lµ tèt, th× C«ng ty sÏ Ýt bÞ c«ng nî, kh¶ n¨ng
thanh to¸n dåi dµo, Ýt bÞ chiÕm dông vèn còng nh Ýt ®i chiÕm dông vèn. Ngîc l¹i, nÕu
ho¹t ®éng tµi chÝnh kÐm th× sÏ dÉn ®Õn t×nh tr¹ng chiÕm dông vèn lÉn nhau, kh«ng
®¶m bao thanh to¸n çc kho¶n nî.
V× thÕ, ®©y lµ nhãm chØ tiªu ®îc nhiÒu ®èi tîng quan t©m nhÊt lµ çc nhµ ®Çu t
vµ tæng côc thuÕ.
ViÖc ph©n tÝch çc hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n sÏ lµ nh÷ng th«ng tin rÊt h÷u
Ých ®Ó ®¸nh gi¸ C«ng ty chuÈn bÞ nguån vèn nh thÕ nµo ®Ó thanh to¸n çc kho¶n nî
ng¾n h¹n.
Ta cã thÓ lËp b¶ng ph©n tÝch çc hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n
B¶ng 4: B¶ng ph©n tÝch çc hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n
ChØ tiªu §Çu n¨m Cuèi n¨m

1. HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng qu¸t 1,30 1,55
2. HÖ sè thanh to¸n t¹m thêi 1.09 1,30
3. HÖ sè thanh to¸n nhanh 0,09 0,09
- HÖ sè thanh to¸n tæng qu¸t cña C«ng ty ®¹t [1,30 ; 1,55]
34
So víi ®Çu n¨m, hÖ sè nµy t¨ng lªn 0,25 lÇn. Nh vËy, kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng
qu¸t cña C«ng ty t¬ng ®èi æn ®Þnh. Trong n¨m, C«ng ty TNHH-TM SANA t¨ng cêng
thanh to¸n çc kho¶n nî ph¶i tr¶ lµ (9.849.753.603®-10.144.533.519®) = -
294.779.916®. §iÒu ®ã chøng tá c«ng ty vÉn ®ñ tµi s¶n ®¶m b¶o thanh to¸n çc kho¶n
nî.
- HÖ sè thanh to¸n t¹m thêi cña C«ng ty ®¹t [1,09 ; 1,30]
§Çu n¨m cø 1® nî ng¾n h¹n ®îc ®¶m b¶o b»ng 1,09® gi¸ trÞ TSL§ th× ®Õn cuèi
n¨m cø 1® nî ng¾n h¹n ®îc ®¶m b¶o b»ng 1,30® gi¸ trÞ TSL§. Kh¶ n¨ng thanh to¸n
t¹m thêi cña c«ng ty ®Çu n¨m so víi cuèi n¨m t¨ng lªn 0,21 lÇn. §iÒu nµy chøng tá
kh¶ n¨ng thanh to¸n t¹m thêi cña C«ng ty TNHH-TM SANA lµ tèt, cã ®ñ kh¶ n¨ng
thanh to¸n çc kho¶n nî ng¾n h¹n trong n¨m.
- HÖ sè thanh to¸n nhanh cña c«ng ty ®¹t [0,09; 0,09]
Kh«ng cã sù thay ®æi lín, c¶ ë ®Çu n¨m vµ cuèi n¨m, cø 1® nî ng¾n h¹n ®îc
®¶m b¶o b»ng 0,09® tµi s¶n t¬ng ®¬ng tiÒn. Nh vËy kh¶ n¨ng thanh to¸n çc kho¶n nî
ng¾n h¹n b»ng tµi s¶n t¬ng ®¬ng tiÒn cña c«ng ty t¬ng ®èi æn ®Þnh.
Tãm l¹i, khi ph©n tÝch nhãm çc hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n cho ta thÊy
r»ng viÖc qu¶n trÞ vèn lu ®éng cña c«ng ty n¨m 2003 cha thËt tèt. Nhng xÐt vÒ tiÒm
lùc tµi chÝnh th× c«ng ty vÉn cã ®ñ tµi s¶n ®Ó ®¶m b¶o çc kho¶n nî vay ng¾n h¹n.
Çc hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty cuèi n¨m ®Òu t¨ng h¬n so víi ®Çu n¨m
chøng tá c«ng ty kh«ng mÊt nh÷ng c¬ héi kinh doanh mµ vÉn ®¶m b¶o tr¶ çc kho¶n
nî ®óng h¹n.
2.3.2. Çc hÖ sè vÒ c¬ cÊu tµi chÝnh vµ t×nh h×nh ®Çu t

Çc nhµ ®Çu t kh«ng chØ quan t©m ®Õn viÖc ph©n tÝch tµi s¶n vµ nguån h×nh
thµnh tµi s¶n mµ hä cßn quan t©m ®Õn møc ®é ®éc lËp hay phô thuéc cña C«ng ty víi
çc chñ nî, møc ®é tù tµi trî cña c«ng ty ®èi víi vèn kinh doanh cña m×nh. V× thÕ mµ
çc hÖ sè vÒ c¬ cÊu tµi chÝnh vµ t×nh h×nh ®Çu t sÏ t¹o ®iÒu kiÖn cho viÖc ho¹ch ®Þnh
çc chiÕn lîc tµi chÝnh trong t¬ng lai.
§©y lµ nhãm chØ tiªu ®Æc trng cho viÖc ph©n tÝch c¬ cÊu tµi chÝnh trong C«ng
ty vµ ®¸nh gi¸ møc ®é ®Çu t cña c«ng ty trong kú kinh doanh vµ xem xÐt tÝnh bÊt th-
35
êng cña ho¹t ®éng ®Çu t. Qua ®ã, çc nhµ ®Çu t vµ nh÷ng ngêi quan t©m cã thÓ ®¸nh
gi¸ ®îc nh÷ng khã kh¨n vÒ tµi chÝnh mµ C«ng ty ph¶i ®¬ng ®Çu vµ rót ra ®îc ho¹t
®éng kinh doanh cña c«ng ty cã liªn tôc kh«ng?
§Ó biÕt ®îc tû träng cña nî ph¶i tr¶ chiÕm trong tæng nguån vèn vµ nguån vèn
chñ së h÷u chiÕm bao nhiªu, ta lËp b¶ng vÒ hÖ sè nî vµ tû suÊt tµi trî cña c«ng ty nh
sau:
B¶ng 5: B¶ng hÖ sè nî vµ tû suÊt tµi trî
§Çu Cuèi
ChØ tiªu Çch x¸c ®Þnh
n¨m n¨m
Nî ph¶i tr¶
1. HÖ sè nî 77,5 64,5
Tæng nguån vèn x 100
NVCSH
2. Tû suÊt tµi trî x 100 22,5 34,08
Tæng nguån vèn
- HÖ sè nî cña C«ng ty TNHH-TM SANA ®¹t [77,5% ; 64,5%]
So víi ®Çu n¨m hÖ sè nµy gi¶m ®i 13,0% chøng tá, møc ®é phô thuéc cña
c«ng ty ®· gi¶m ®i, c«ng ty vÉn t¨ng çc kho¶n nî vay nhng so vÒ tû träng cña kho¶n
nî ph¶i tr¶ ®èi víi tæng nguån vèn l¹i thÊp h¬n so víi ®Çu n¨m.Tuy nhiªn, hÖ sè nî
cña c«ng ty nh vËy vÉn lµ cao. Trong nÒn kinh tÕ thÞ trêng hiÖn nay viÖc sö dông vèn
®i vay cã hiÖu qu¶ sÏ ®em l¹i lîi nhuËn cho b¶n th©n c«ng ty nhng nã còng sÏ lµm
cho g¸nh nÆng cña çc kho¶n nî vay lín h¬n nÕu c«ng ty lµm ¨n kh«ng cã hiÖu qu¶.
- Tû suÊt tµi trî cña C«ng ty TNHH-TM SANA ®¹t [22,5% ; 34,08%]
So víi ®Çu n¨m, tû suÊt tµi trî cña c«ng ty t¨ng lªn 11,58% chøng tá vèn cña
b¶n th©n c«ng ty chiÕm trong tæng sè nguån vèn ®îc n©ng lªn, do ®ã c«ng ty n©ng
cao ®îc tÝnh ®éc lËp trong viÖc tù tµi trî nguån vèn kinh doanh. Tû suÊt tù tµi trî cña
c«ng ty t¨ng lªn sÏ khiÕn cho nhiÒu nhµ ®Çu t, chñ nî tin tëng mét sù ®¶m b¶o tr¶ çc
mãn nî ®óng h¹n.
Cïng víi viÖc ph©n tÝch c¬ cÊu tµi chÝnh ®Ó thÊy ®îc tû träng tõng lo¹i vèn
trong tæng nguån vèn, cÇn ph¶i xem xÐt vµ ph©n tÝch t×nh h×nh ®Çu t vµ tù tµi trî
TSC§ cña C«ng ty TNHH-TM SANA.
Ta cã b¶ng ph©n tÝch tû suÊt ®Çu t vµ tû suÊt tù tµi trî TSC§
B¶ng 6: B¶ng ph©n tÝch tû suÊt ®Çu t vµ tû suÊt tù tµi trî TSC§
36
§Çu Cuèi
ChØ tiªu Çch x¸c ®Þnh
n¨m n¨m
Gi¸ trÞ cßn l¹i cña TSC§
1. Tû suÊt ®Çu t 16,73 16,46
Tæng nguån vèn x 100
NVCSH
2. Tû suÊt tù tµi trî TSC§ 115,38 189,3
TSC§ vµ §TDH x 100
- Tû suÊt ®Çu t cña c«ng ty ®¹t [16,73% ; 16,46%]
So víi ®Çu n¨m tû suÊt nµy gi¶m ®i 0,27% chøng tá c«ng ty cha quan t©m ®Çu
t vµo viÖc trang bÞ c¬ së vËt chÊt kü thuËt, n¨ng lùc s¶n xuÊt vµ xu híng ph¸t triÓn l©u
dµi còng nh kh¶ n¨ng c¹nh tranh cña C«ng ty. Tû suÊt ®Çu t gi¶m ®i cã thÓ lµ mét h¹n
chÕ vÒ qu¸ tr×nh ®æi míi quy tr×nh c«ng nghÖ ®Ó t¹o ra tiÒn ®Ò cho viÖc t¨ng n¨ng lùc
s¶n xuÊt trong t¬ng lai.
- Tû suÊt tù tµi trî TSC§ ®¹t [115,38% ; 189,33%]
Tû suÊt tù tµi trî TSC§ cuèi n¨m t¨ng lªn 73,95% so víi ®Çu n¨m. §iÒu nµy
chøng tá c«ng ty rÊt chó träng trong viÖc ®Çu t trang bÞ kü thuËt ®æi míi c«ng nghÖ, vèn
tù cã cña cña c«ng ty t¨ng lªn. ViÖc t¨ng lªn nµy thÓ hiÖn c«ng ty cã kh¶ n¨ng tµi chÝnh
tèt. Tuy nhiªn, C«ng ty cÇn ph¶i chó ý ®Õn ®Æc ®iÓm cña TSC§ lµ lo¹i tµi s¶n chu
chuyÓn chËm, nÕu kh«ng tÝnh to¸n kü, c«ng ty cã thÓ gÆp nhiÒu bÊt lîi.
2.3.3. Çc chØ sè vÒ ho¹t ®éng

Trong kú, c«ng ty kinh doanh cã hiÖu qu¶ cao th× c«ng ty ®ã ®îc gäi lµ ho¹t
®éng cã n¨ng lùc vµ ngîc l¹i. ChÝnh v× vËy ®¸nh gi¸ vÒ n¨ng lùc ho¹t ®éng cña c«ng
ty thùc chÊt lµ viÖc ph©n tÝch hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh th«ng qua ph©n tÝch hiÖu
q¶ sö dông çc lo¹i vèn cña c«ng ty.
2.3.3.1. Sè vßng quay hµng tån kho
Hµng tån kho lµ hµng ho¸ cã thÓ b¸n ra ®Ó t¹o doanh thu. Nã chiÕm tû träng
lín vµ cã ¶nh hëng ®Õn viÖc t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn vèn lu ®éng, tõ ®ã t¨ng n¨ng lùc
ho¹t ®éng s¶n xuÊt cña c«ng ty. Do vËy, viÖc ph©n tÝch hµng tån kho th«ng qua chØ
tiªu sè vßng quay hµng tån kho lµ rÊt cÇn thiÕt vµ h÷u Ých.
Gi¸ vèn hµng b¸n
Sè vßng quay hµng tån kho =
Hµng tån kho b×nh qu©n
37
C¨n cø vµo BC§KT vµ b¸o ço kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty
TNHH-TM SANA, ta cã thÓ x¸c ®Þnh nh sau:
30.981.970.152
Sè vßng quay hµng tån kho = 6.743.824.090 + 8.189.039.334 = 4,20 vßng
2
Sè vßng quay hµng tån kho trong kú cña c«ng ty ®¹t 4,20 vßng. §©y lµ sè vßng
quay ph¶n ¸nh hµng ho¸ tån kho b×nh qu©n ®îc b¸n trong kú ph¶n ¸nh n¨ng lùc b¸n
hµng vµ gi¶i phãng hµng tån kho cña c«ng ty lµ tèt, chøng tá trong k× kinh doanh,
c«ng ty ®· ®¸p øng ®îc nhu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh trªn thÞ trêng.
2.3.3.2. Sè ngµy mét vßng quay hµng tån
360 ngµy
Sè ngµy mét vßng quay
=
hµng tån kho Sè vßng quay hµng tån kho
360
Sè ngµy mét vßng quay hµng tån kho = = 85,71 ngµy
4,20
Nh vËy mét ®ît hµng tån kho ë C«ng ty TNHH-TM SANA cÇn 85,71 ngµy ®Ó
quay vßng hay nãi çch kh¸c lµ kú ®Æt hµng b×nh qu©n cña C«ng ty TNHH-TM
SANA lµ 85,71 ngµy.
2.3.3.3. Vßng quay çc kho¶n ph¶i thu
Kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty TNHH-TM SANA ®îc coi nh lµ mét kho¶n tµi s¶n
cã thÓ chuyÓn ®æi thµnh tiÒn. Kho¶n ph¶i thu cña c«ng ty ®îc tÝnh vµo doanh thu
chung trong kú do tÇm quan träng cña nã mµ ta ph¶i ph©n tÝch çc kho¶n ph¶i thu
th«ng qua vßng quay çc kho¶n ph¶i thu.
Vßng quay çc Doanh thu thuÇn
kho¶n ph¶i thu =
Sè d b×nh qu©n çc kho¶n ph¶i thu
Th«ng qua b¸o ço kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh vµ BC§KT cña c«ng ty ta cã
thÓ x¸c ®Þnh ®îc vßng quay çc kho¶n ph¶i thu nh sau:
32.785.153.600
Sè vßng quay çc kho¶n ph¶i thu = = 12,18 vßng
2.478.355.353 + 2.903.386.673
2
Vßng quay çc kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty TNHH-TM SANA ®¹t 12,18 vßng
chøng tá cø 1® çc kho¶n ph¶i thu trong n¨m thu ®îc 12,18® doanh thu. Tèc ®é thu
38
håi çc kho¶n ph¶i thu cña c«ng ty t¬ng ®èi tèt vµ æn ®Þnh v× nh vËy lµ c«ng ty kh«ng
cÇn ®Çu t nhiÒu vµo çc kho¶n ph¶i thu.
2.3.3.4. Kú thu tiÒn trung b×nh
Kú thu tiÒn trung b×nh = 360 ngµy
Vßng quay çc kho¶n ph¶i thu
360 ngµy
Kú thu tiÒn trung b×nh = = 29,56 ngµy
12,18
Nh vËy, trung b×nh cø 29,56 ngµy lµ c«ng ty thu ®îc çc kho¶n ph¶i thu. §iÒu
nµy chøng tá c«ng ty ®· ®Èy nhanh tèc ®é thu håi çc kho¶n ph¶i thu. Tuy nhiªn,
còng cÇn ph¶i xem xÐt l¹i môc tiªu vµ chÝnh s¸ch cña c«ng ty nh môc tiªu më réng
thÞ trêng, chÝnh s¸ch tÝn dông cña c«ng ty nh thÕ nµo th× míi cã thÓ ®a ra ®îc kÕt luËn
ch¾c ch¾n vÒ t×nh h×nh thu håi nî cña c«ng ty.
2.3.3.5. Vßng quay vèn lu ®éng
Doanh thu thuÇn

Vßng quay vèn lu ®éng =
Vèn lu ®éng b×nh qu©n
32.785.153.600
Vßng quay vèn lu ®éng = = 2,86 vßng
10.537.225.140 + 12.407.635.354
2
ChØ tiªu nµy cho thÊy, cø ®Çu t b×nh qu©n 1® vµo vèn lu ®éng th× sÏ t¹o ra ®îc
2,86® doanh thu thuÇn.
2.3.3.6. Sè ngµy mét vßng quay vèn lu ®éng
360 ngµy
Sè ngµy mét vßng quay vèn lu ®éng =
Sè vßng quay vèn lu ®éng
Sè ngµy mét vßng quay vèn lu ®éng == 360 ngµy = 125,87 ngµy
2,86
39
Sè ngµy mét vßng quay vèn lu ®éng ph¶n ¸nh vèn lu ®éng trong kú quay ®îc
mét vßng ph¶i mÊt 125,87ngµy.
2.3.3.7. HiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh
Vèn cè ®Þnh lµ vèn thuéc TSC§ vµ ®Çu t dµi h¹n. Trong kú kinh doanh nµy,
C«ng ty TNHH-TM SANA ®· ®Çu t ®æi míi trang bÞ thªm TSC§ ®Ó t¨ng cêng thªm
hiÖu qu¶ kinh doanh. Nhng viÖc ®Çu t míi nµy cã ®em l¹i hiÖu qu¶ thËt sù kh«ng ta
ph¶i xem xÐt ®Õn hiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh cña c«ng ty.
Doanh thu thuÇn
HiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh =
Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n
Cô thÓ ë C«ng ty TNHH-TM SANA hiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh cña c«ng ty lµ:
32.785.153.600
HiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh = = 12,11
2.552.495.530 + 2.863.300.466
2
Nh vËy, cø ®Çu t 1® vµo vèn cè ®Þnh th× tham gia t¹o ra 12,11® doanh thu. ViÖc
sö dông vèn cè ®Þnh cña c«ng ty kh¸ hiÖu qu¶.
2.3.3.8. Vßng quay toµn bé vèn

§©y lµ chØ tiªu ®¸nh gi¸ tÝnh hiÖu qu¶ cña tµi s¶n ®Çu t, thÓ hiÖn qua doanh thu
thuÇn sinh ra tõ tµi s¶n ®ã. Qua chØ tiªu nµy cã thÓ ®¸nh gi¸ ®îc kh¶ n¨ng sö dông tµi
s¶n cña doanh nghiÖp
Doanh thu thuÇn
Vßng quay toµn bé vèn =
TNHH-TM SANA, ta cã thÓ x¸c ®Þnh ®îc vßng quay toµn bé vèn sau:
32.785.153.600
Vßng quay toµn bé vèn = = 3,21 vßng
13.089.720.670 +15.270.935.820
2
Nh vËy, trong kú vèn s¶n xuÊt quay ®îc 3,21 vßng. HiÖu qu¶ sö dông vèn cña
c«ng ty lµ t¬ng ®èi tèt.
2.3.4. Çc chØ sè sinh lêi

40
Bªn c¹nh viÖc xem xÐt hiÖu qu¶ kinh doanh cña vèn díi gãc ®é sö dông TSC§
vµ TSL§ ngêi ph©n tÝch còng cÇn ph¶i xem xÐt c¶ hiÖu qu¶ sö dông vèn díi gãc ®é
sinh lîi. §©y lµ mét trong nh÷ng néi dung ph©n tÝch ®îc çc nhµ ®Çu t, nhµ tÝn dông
quan t©m ®Æc biÖt v× nã g¾n liÒn víi lîi Ých cña hä c¶ vÒ hiÖn t¹i vµ t¬ng lai
2.3.4.1. Tû suÊt doanh lîi doanh thu
Tû suÊt doanh lîi doanh thu cña c«ng ty ph¶n ¸nh tÝnh hiÖu qu¶ cña qu¸ tr×nh
ho¹t ®éng kinh doanh vµ lîi nhuËn do doanh thu tiªu thô s¶n phÈm ®em l¹i.
Tû suÊt doanh lîi doanh thu = Lîi nhuËn thuÇn x100

Doanh thu thuÇn
øng dông vµo C«ng ty TNHH-TM SANA (th«ng qua b¸o ço kÕt qu¶ ho¹t
®éng kinh doanh) ta x¸c ®Þnh dîc chØ tiªu tû suÊt doanh lîi doanh thu cña c«ng ty nh
sau:
Tû suÊt doanh lîi doanh 28.455.292 x100 = 0,11%
=
thu n¨m 2002 25.936.547.949
Tû suÊt doanh lîi doanh 55.248.849

= x100 = 0,17%
thu n¨m 2003
32.785.153.600
Tû suÊt doanh lîi doanh thu n¨m 2003 so víi n¨m 2002 t¨ng 0,06%. §iÒu nµy
cho thÊy n¨m 2002 cø 100® doanh thu tham gia vµo kinh doanh th× t¹o ra ®îc 0,11®
lîi nhuËn sau thuÕ, th× ®Õn n¨m 2003 cø 100® doanh thu ®· t¹o ra ®îc 0,17® lîi
nhuËn sau thuÕ. §©y lµ mét cè g¾ng lín cña c«ng ty trong viÖc t¨ng lîi nhuËn, t¨ng
kh¶ n¨ng sinh lêi cña vèn kinh doanh. XÐt ë c¶ hai n¨m, tû suÊt doanh lîi doanh thu
nµy nhá nªn c«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p kinh doanh tèt h¬n ®Ó ®¹t hiÖu qu¶ kinh doanh
cao h¬n.
2.3.4.2. Tû suÊt doanh lîi tæng vèn
Sù kÕt hîp gi÷a chØ tiªu tû suÊt doanh lîi doanh thu vµ vßng quay toµn bé vèn
t¹o thµnh chØ tiªu tû suÊt doanh lîi tæng vèn
Lîi nhuËn thuÇn Doanh thu thuÇn
Tû suÊt doanh x
=
lîi tæng vèn Doanh thu thuÇn Vèn s¶n xuÊt b×nh qu©n
41
Lîi nhuËn thuÇn
Tû suÊt Doanh lîi tæng vèn =
øng dông vµo C«ng ty TNHH-TM SANA ta cã:
55.248.849
Tû suÊt doanh lîi tæng vèn = =0,38%
13.089.720.670 +15.270.935.820
2
Nh vËy, tû suÊt doanh lîi tæng vèn n¨m 2003 ®¹t 0,38% do 1® vèn bá ra th× t¹o
ra ®îc 3,21® doanh thu vµ trong 1® doanh thu chØ cã 0,002® lîi nhuËn sau thuÕ. Tû
suÊt nµy lµ qu¸ nhá chøng tá kh¶ n¨ng t¹o ra lîi nhuËn tõ vèn s¶n xuÊt trong kú lµ
kh«ng cao.
2.3.4.3. Tû suÊt doanh lîi vèn chñ së h÷u
Kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn chñ së h÷u ph¶n ¸nh lîi nhuËn t¹o ra trªn vèn chñ
së h÷u lµ bao nhiªu hay nãi çch kh¸c lµ c«ng ty sÏ cã ®îc bao nhiªu lîi nhuËn b»ng
nguån vèn chñ së h÷u cña m×nh.
Tû suÊt Doanh lîi vèn chñ së h÷u = Lîi tøc thuÇn

Vèn chñ së h÷u b×nh qu©n
TNHH-TM SANA, ta cã thÓ x¸c ®Þnh ®îc doanh lîi vèn chñ së h÷u cña c«ng ty nh
sau:
55.248.849
Tû suÊt doanh lîi vèn CSH = 2.945.187.151 + 5.421.182.217 x 100 = 1,32%
2
§iÒu nµy cã ý nghÜa lµ 100® vèn mµ chñ së h÷u ®Çu t mang l¹i 1,32® lîi nhuËn
sau thuÕ. MÆt kh¸c doanh lîi vèn chñ së h÷u lín h¬n doanh lîi tæng vèn (0.38% <
1.32%) chøng tá viÖc sö dông vèn vay cña C«ng ty TNHH-TM SANA cha ®¹t ®îc
hiÖu qu¶.
Qua qu¸ tr×nh ph©n tÝch ë phÇn trªn ta thÊy r»ng:
- VÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty t¬ng ®èi cßn h¹n chÕ.
42
HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng qu¸t vµ hÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n t¹m thêi
cña c«ng ty cã t¨ng lªn nhng çc hÖ sè nµy cßn thÊp nh vËy lµ cha thËt tèt. Kh¶ n¨ng
thanh to¸n nhanh cña c«ng ty cã t¨ng nhng rÊt nhá, c«ng ty cÇn cã nh÷ng biÖn ph¸p
®Ó ®iÒu chØnh t¨ng hÖ sè nµy nh n©ng cao tèc ®é lu©n chuyÓn vèn (vèn cè ®Þnh, vèn lu
®éng), hay lo¹i ra nh÷ng kho¶n nî vay kh«ng cÇn thiÕt…
- HÖ sè nî cña c«ng ty cã gi¶m ®i so víi ®Çu n¨m khiÕn cho ngêi cho vay yªn
t©m vÒ vËt t ®¶m b¶o vµ kh¶ n¨ng tr¶ nî cña c«ng ty.
- Çc chØ sè vÒ ho¹t ®éng còng ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña
c«ng ty cha thËt sù lµ hiÖu qu¶.
- Çc chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ kh¶ n¨ng sinh lêi cña c«ng ty còng cha tèt tuy
r»ng cã sù t¨ng lªn cña doanh thu vµ lîi nhuËn. Nhng so víi toµn bé tµi s¶n (nguån vèn)
mµ c«ng ty ®· ®Çu t th× çc tû suÊt nµy cha cao.
2.4. §¸nh gi¸ chung vÒ ho¹t ®éng tµi chÝnh cña C«ng ty TNHH-TM
SANA giai ®o¹n 2001-2003
2.4.1. ¦u ®iÓm
HiÖn nay sù c¹nh tranh khèc liÖt cña nÒn kinh tÕ thÞ trêng ®ßi hái mçi doanh
nghiÖp ph¶i cã ®Þnh híng ph¸t triÓn ®óng ®¾n vµ l©u dµi. Lµ mét doanh nghiÖp t nh©n
míi b¾t ®Çu ho¹t ®éng tõ n¨m 1999, ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty tuy
cßn nhiÒu h¹n chÕ nhng ®· dÇn ®i vµo æn ®Þnh. §iÒu nµy cã nghÜa lµ tiÒm lùc tµi
chÝnh cña C«ng ty TNHH-TM SANA kh«ng ngõng t¨ng lªn. Nhê vµo c«ng t¸c ph©n
tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh t¹i C«ng ty TNHH-TM SANA cã thÓ ®¸nh gi¸ ®îc nh÷ng u
thÕ vµ tån t¹i trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh.
Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty lµ mèi quan t©m cña nhiÒu nhãm ngêi
kh¸c nhau nh gi¸m ®èc C«ng ty, tæ chøc tÝn dông, kh¸ch hµng, nhµ cung cÊp vµ ®éi
ngò c«ng nh©n viªn cña C«ng ty... Mçi nhãm ngêi nµy sÏ cã nh÷ng nhu cÇu th«ng tin
kh¸c nhau vµ do vËy, hä cã xu híng tËp trung vµo nh÷ng khÝa c¹nh kh¸c nhau nhng
thêng liªn quan víi nhau. V× vËy, çc c«ng cô, kü thuËt vµ ph¬ng ph¸p ph©n tÝch c¬
b¶n ®Òu gièng nhau.
43
Th«ng qua viÖc tiÕp cËn víi t×nh h×nh tµi chÝnh t¹i C«ng ty TNHH-TM SANA
trªn c¬ së hÖ thèng tµi chÝnh n¨m 2001, 2003, víi t çch lµ mét sinh viªn chuyªn
ngµnh Qu¶n trÞ kinh doanh, ç nh©n em cã mét sè ®¸nh gi¸ vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh t¹i
C«ng ty TNHH-TM SANA nh sau:
Tû träng vèn tù cã cña c«ng ty liªn tôc t¨ng lªn trong tæng vèn kinh doanh cña
c«ng ty. §iÒu nµy ®îc thÓ hiÖn qua b¶ng c¬ cÊu vèn giai ®o¹n 2001-2003 nh sau:
44
B¶ng 7: B¶ng c¬ cÊu vèn giai ®o¹n 2001 -2003
N¨m 2001 N¨m 2002 N¨m 2003
ChØ tiªu
ST % ST % ST %
Tæng NVKD 8.814.207.484 13.089.720.670 15.270.935.820

1. Nguån vèn CSH 3.119.229.871 35,4 2.945.187.151 22,5 5.421.182.217 35,5
2. Nî ph¶i tr¶ 5.694.977.613 64,6 10.144.533.519 77,5 9.849.753.603 64,5
B¶ng c¬ cÊu nguån vèn cho thÊy, vèn chñ së h÷u cña c«ng ty vµo n¨m 2001 lµ
3.119.229.871® (tøc lµ 35,4%) tuy gi¶m ë n¨m 2002: 2.945.187.151® (chiÕm 22,5%),
nhng 2003 l¹i t¨ng lªn 5.421.182.217® (35,5%). Vèn chñ së h÷u t¨ng lªn t¹o ®iÒu
kiÖn thuËn lîi trong viÖc chñ ®éng x©y dùng çc kÕ ho¹ch tµi chÝnh nh»m huy ®éng
tèt çc nguån vèn trong c«ng ty. MÆt kh¸c, quy m« cña vèn chñ së h÷u t¨ng lªn cßn
lµ c¬ së ®Ó c«ng ty m¹nh d¹n ®Çu t trang thiÕt bÞ, mua s¾m d©y chuyÒn s¶n xuÊt míi.
§ång thêi víi viÖc t¨ng nguån vèn chñ së h÷u, nî ph¶i tr¶ cña c«ng ty còng cã
nhiÒu biÕn ®éng. T¨ng m¹nh tõ 64,6% n¨m 2001 lªn 77,5% n¨m 2002 vµ ®Õn n¨m
2003, nî ph¶i tr¶ gi¶m xuèng cßn 64,5%. §©y lµ xu híng tèt, c«ng ty sÏ gi¶m ®îc
søc nÆng tõ çc kho¶n vay nî tõ bªn ngoµi mµ vÉn ®¶m b¶o ®îc hiÖu qu¶ kinh doanh
trong kú, kh«ng mÊt ®i nh÷ng c¬ héi t×m kiÕm lîi nhuËn rßng.
Vèn kinh doanh cña c«ng ty cuèi n¨m so víi ®Çu n¨m t¨ng lªn lµ
2.181.215.150® chøng tá quy m« ho¹t ®éng vµ kh¶ n¨ng ho¹t ®éng cña c«ng ty t¨ng.
§iÒu nµy cµng thÓ hiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty lµ æn ®Þnh. Bªn c¹nh ®ã, c¬
cÊu vèn cña c«ng ty còng ®îc ph©n bæ mét çch hîp lý sÏ ®em ®Õn cho c«ng ty hiÖu
qu¶ kinh doanh cao.
Trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y, hiÖu qu¶ kinh doanh cña c«ng ty lu«n cao h¬n thÓ
hiÖn ë lîi nhuËn sau thuÕ cña c«ng ty t¨ng lªn. Kh¶ n¨ng sinh lêi cña vèn chñ së h÷u
cao h¬n so víi kh¶ n¨ng sinh lêi cña toµn bé tæng vèn chøng tá c«ng ty ®· sö dông
vèn vay mét çch cã hiÖu qu¶.
§ång thêi, c«ng ty ®· thùc hiÖn ®Çy ®ñ nghÜa vô nép ng©n s¸ch theo çc qui
®Þnh cña Nhµ níc. Trong n¨m, C«ng ty TNHH-TM SANA cßn thùc hiÖn thu chi çc
lo¹i vèn quü kh¸c theo ®óng chÕ ®é: chi tr¶ tiÒn l¬ng, tiÒn thëng ®Çy ®ñ kÞp thêi,
kh«ng ngõng n©ng cao thu nhËp cho nh©n viªn tham gia ®ãng gãp phóc lîi x· héi, t¹o
m«i trêng lµm viÖc bÒn v÷ng cho c«ng nh©n viªn yªn t©m lµm viÖc l©u dµi. TÊt c¶
45
nh÷ng yÕu tè ®ã cña c«ng ty cã ®îc lµ hÖ qu¶ cña viÖc duy tr× t×nh h×nh tµi chÝnh æn
®Þnh vµ lµnh m¹nh.
2.4.2. Tån t¹i vµ nguyªn nh©n

Khi ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh t¹i C«ng ty TNHH-TM SANA, bªn c¹nh
nh÷ng u ®iÓm, C«ng ty vÉn cßn cã nh÷ng tån t¹i vµ nguyªn nh©n mµ c«ng ty cÇn cè
g¾ng ®iÒu chØnh.
Cã thÓ thÊy r»ng kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty cßn nhiÒu h¹n chÕ. Kh¶
n¨ng thanh to¸n nhanh cña c«ng ty kÐm linh ho¹t, chØ ®¹t hÖ sè lµ 0,09, nguyªn nh©n
lµ do lîng tµi s¶n t¬ng ®¬ng tiÒn cña c«ng ty thÊp, c«ng ty cÇn ®iÒu chØnh tû lÖ nµy
cho thÝch hîp, nÕu kh«ng sÏ mÊt ®i nh÷ng c¬ héi do kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh mang
l¹i. Kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng qu¸t còng kh«ng cao, nh vËy sÏ kh«ng t¹o ®îc sù tin t-
ëng tõ çc chñ nî vµ çc nhµ ®Çu t.
Hµng tån kho chiÕm tû träng kh¸ cao, chiÕm 66% so víi tæng tµi s¶n, tøc
lµ 8.189.039.334®, do trong k× C«ng ty nhËn ®îc nhiÒu ®¬n ®Æt hµng, nhu cÇu mua
hµng cña kh¸ch hµng t¨ng lªn. Thªm vµo ®ã qua ph©n tÝch çc hÖ sè ®Æc trng l¹i cho
thÊy chu k× mét vßng quay hµng tån kho cña c«ng ty lµ 85,71 ngµy. Nh vËy, lîng dù
tr÷ hµng hãa tån kho t¨ng lªn lµm h¹n chÕ ®Õn tèc ®é lu©n chuyÓn quay vßng vèn lu
®éng cña c«ng ty. C«ng ty cÇn chó ý h¬n ®Õn tØ lÖ dù tr÷ hµng tån kho sao cho hîp lý,
kh«ng lµm ¶nh hëng ®Õn kÕt qu¶ kinh doanh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty.
Çc kho¶n ph¶i thu (ph¶i thu cña kh¸ch hµng+çc kho¶n ph¶i thu kh¸c) cña
c«ng ty chiÕm tû träng t¬ng ®èi cao (19,01%). §ã lµ kÕt qu¶ cña chÝnh s¸ch níi réng
thêi h¹n thanh to¸n ®Ó kÝch thÝch tiªu thô. C«ng ty bÞ chiÕm dông vèn nhiÒu g©y nªn
t×nh tr¹ng ø ®äng vèn trong kh©u lu th«ng lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng
ty. Do bÞ kh¸ch hµng tr¶ chËm ®· buéc c«ng ty ph¶i ®i vay ng¾n h¹n hay ®i chiÕm
dông vèn cña çc ®èi tîng kh¸c ®Ó tr¶ cho nhµ cung cÊp theo ®óng thêi h¹n trªn hîp
®ång. Bªn c¹nh ®ã, mÆt h¹n chÕ cña c«ng ty cßn lµ kh«ng cã kho¶n lËp dù phßng cho
nh÷ng kho¶n ph¶i thu khã ®ßi.
Tuy trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y, c«ng ty ®· dµnh nhiÒu lîi nhuËn ®Ó l¹i ®Ó t¸i
®Çu t cho nguån vèn kinh doanh t¬ng ®èi lín. Nguån vèn chñ së h÷u cña c«ng ty
còng ®îc bæ sung ®¸ng kÓ. Tuy nhiªn, C«ng ty TNHH-TM SANA vÉn chØ ®¶m b¶o
46
tµi trî ®ñ cho TSC§ vµ mét phÇn TSL§. PhÇn cßn l¹i buéc c«ng ty ph¶i huy ®éng tõ
bªn ngoµi ®Ó bï ®¾p. Nh vËy, tû lÖ vèn vay vµ vèn chiÕm dông cßn cao. HÖ sè nî cña
c«ng ty ®· gi¶m ®i 13,0% so víi ®Çu k×, nhng vÉn chiÕm tû träng cao (64,5%). §iÒu
nµy sÏ g©y ¸p lùc cho c«ng ty trong viÖc thanh to¸n çc kho¶n nî vay ng¾n h¹n, dµi
h¹n ®Õn h¹n tr¶... Nhng ®©y lµ t×nh h×nh chung cña çc doanh nghiÖp t nh©n, v× nguån
vèn chñ së h÷u cña c«ng ty chñ yÕu ®îc bæ xung tõ kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh
doanh. ChÝnh v× vËy, c«ng ty ®· cã sù cè g¾ng, chñ ®éng trong huy ®éng vèn vay ®Ó
cã thÓ më réng quy m« s¶n xuÊt kinh doanh, võa ®¶m b¶o ®îc nguån vèn cho s¶n
xuÊt kinh doanh mµ vÉn ®em l¹i lîi nhuËn.
Çc chØ tiªu ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lêi cña c«ng ty trªn doanh thu thuÇn cha
cao. §ã lµ do møc doanh thu thuÇn mµ c«ng ty ®¹t ®îc cha cao ®îc thÓ hiÖn lµ chØ
tiªu tØ suÊt doanh lîi doanh thu cña C«ng ty TNHH-TM SANA chiÕm tû lÖ lµ 0,17%
chøng tá lîi nhuËn thu ®îc trªn 1® doanh thu thuÇn lµ kh«ng cao.
Cã thÓ nãi t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty TNHH-TM SANA lµ t¬ng ®èi lµnh
m¹nh ®¶m b¶o ®îc ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh tiÕn hµnh b×nh thêng vµ ®ñ tµi s¶n
®Ó ®¶m b¶o thanh to¸n çc kho¶n vay nî tuy lµ thÊp. Nhng còng cÇn thÊy r»ng hiÖu
qu¶ kinh doanh cña c«ng ty trong cha thËt cao vµ ®Ó kh¾c phôc nh÷ng bÊt cËp cßn tån
t¹i trong m¶ng tµi chÝnh cña C«ng ty, c«ng ty còng cÇn ph¶i cã nh÷ng biÖn ph¸p vµ
ph¬ng híng cÇn thiÕt trong viÖc ®Èy nhanh tèc ®é t¨ng trëng, n©ng cao hiÖu qu¶ kinh
doanh trong t¬ng lai.
Ch¬ng 3
Mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh ®îc
rót ra th«ng qua ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh
cña c«ng ty tnhh tm sana
3.1. Môc TI£U Vµ §ÞNH H¦íNG PH¸T TRIÓN S¶N XUÊT KINH DOANH CñA
C¤NG TY TNHH TM SANA
47
3.1.1. Môc tiªu ph¸t triÓn s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty TNHH- TM SANA
Sù c¹nh tranh khèc liÖt vµ nh÷ng biÕn ®éng kh«n lêng cña nÒn kinh tÕ thÞ trêng,
®ßi hái mçi doanh nghiÖp ph¶i ph¶n øng mét çch linh ho¹t, chÝnh v× vËy mµ mçi
doanh nghiÖp cÇn cã nh÷ng ®Þnh híng cô thÓ vµ ®óng ®¾n ®Ó cã thÓ ph¸t triÓn æn ®Þnh
vµ l©u dµi. Nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, c«ng ty TNHH-
TM SANA ®· x¸c ®Þnh cho m×nh môc tiªu thùc hiÖn n¨m 2004 nh sau:
B¶ng 8: B¶ng môc tiªu cña c«ng ty TNHH TM SANA
§¬n vÞ: ®ång
ChØ tiªu 2003 2004 2005
1. Doanh thu thuÇn 32.785.153.600 40.000.000.000 50.000.000.000

2. Chi phÝ qu¶n lý kinh doanh 1.475.331.912 1.600.000.000 1.700.000.000
2. Lîi nhuËn thuÇn tõ H§KD 65.570.307 95.000.000 120.000.000
3. Lîi nhuËn sau thuÕ 55.288.849 80.000.000 100.000.000
Muèn thùc hiÖn nh÷ng nhiÖm vô, môc tiªu s¶n xuÊt kinh doanh trong nh÷ng
n¨m tíi, c«ng ty TNHH- TM SANA ph¶i huy ®éng mäi nguån lùc víi çc gi¶i ph¸p
chñ yÕu sau ®©y:
T¨ng cêng çc ho¹t ®éng Marketing, nh»m gi÷ v÷ng vµ ph¸t triÓn thÞ trêng c¶
vÒ bÒ réng vµ chiÒu s©u, tõng bíc tiÕp cËn, t×m b¹n hµng trong vµ ngoµi tØnh vµ trªn
toµn quèc.
§Èy m¹nh ho¹t ®éng tiÕp thÞ, b¸n hµng cña Cöa hµng giíi thiÖu s¶n phÈm, V¨n
phßng ®¹i diÖn t¹i TP.HCM. ¦u tiªn khai th¸c vµ ph¸t triÓn thÞ trêng ®èi víi çc thÞ
trêng tiÒm n¨ng.
- TiÕp tôc c¶i tiÕn thiÕt bÞ, c«ng nghÖ nh»m gi÷ v÷ng vµ n©ng cao chÊt lîng s¶n
phÈm , ®æi míi, c¶i tiÕn bao b×, mÉu m·, h×nh thøc ®ãng gãi s¶n phÈm nh»m t¨ng søc
c¹nh tranh cña s¶n phÈm níc tinh khiÕt trªn thÞ trêng.
- T¨ng cêng çc biÖn ph¸p qu¶n lý, hîp lý ho¸ s¶n xuÊt ®Ó t¨ng hiÖu suÊt sö
dông m¸y mãc thiÕt bÞ, n¨ng lùc s¶n xuÊt nh»m t¨ng n¨ng suÊt lao ®éng, t¨ng s¶n l-
îng s¶n phÈm, gi¶m chi phÝ cè ®Þnh trªn 1 ®¬n vÞ s¶n phÈm.
- Thùc hiÖn triÖt ®Ó tiÕt kiÖm trong quy tr×nh s¶n xuÊt -kinh doanh, gi¶m tû lÖ
hao hôt nguyªn - nhiªn - vËt liÖu, phÊn ®Êu gi¶m chi phÝ s¶n xuÊt trªn c¬ së, øng
dông khoa häc kü thuËt, c¶i tiÕn c«ng nghÖ.
48
- B¶o toµn vµ sö dông cã hiÖu qu¶ çc nguån vèn, quü ®Êt ®ai, c¬ së vËt chÊt
kü thuËt hiÖn cã. T¨ng nhanh vßng quay vèn lu ®éng, gi¶m bít l·i vay b»ng çch
gi¶m møc dù tr÷ nguyªn vËt liÖu vµ thµnh phÈm ë møc hîp lý, ®Èy m¹nh tiÕn ®é tiªu
thô s¶n phÈm ®Ó gi¶m tèi ®a d nî b¸n hµng.
3.1.2. §Þnh híng ph¸t triÓn cña c«ng ty TNHH- TM SANA trong thêi gian
tíi
• §Çu t s¶n xuÊt vµ cung øng vËt t nguyªn liÖu
Xu thÕ héi nhËp vµ hîp t¸c ®Ó ph¸t triÓn ®ßi hái C«ng ty TNHH- TM SANA
ph¶i cã nh÷ng chiÕn lîc, chÝnh s¸ch míi ®Èy m¹nh quan hÖ hîp t¸c tõ ®ã më ra c¬
héi më réng vµ ph¸t triÓn thÞ trêng tiªu thô s¶n phÈm. Nh»m b¾t kÞp víi nhÞp ®é ph¸t
triÓn kinh tÕ chung cña ®Êt níc, C«ng ty TNHH- TM SANA cã nh÷ng ho¹t ®éng tríc
m¾t nh sau:
+§Çu t s¶n xuÊt
Khai th¸c triÖt ®Ó n¨ng lùc s¶n xuÊt cßn d, t¨ng cêng ®æi míi, ®Çu t thiÕt bÞ
hiÖn ®¹i nh»m tiÕp tôc n©ng cao chÊt lîng, mÉu m· s¶n phÈm.
T×m kiÕm çc ®èi t¸c cã thÓ liªn doanh liªn kÕt nh»m më réng quy m« s¶n
xuÊt, t¹o thÕ m¹nh uy tÝn trªn thÞ trêng trong vµ ngoµi níc.
VÒ tæ chøc cung øng, cÇn t×m kiÕm ®îc çc nhµ cung cÊp míi, ®¶m b¶o tèt tÝnh
chÝnh x¸c nhanh chãng phï hîp víi nhu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh, tiÕt kiÖm chi phÝ
trong kh©u thu mua còng nh vËn chuyÓn, b¶o qu¶n hµng ho¸, nguyªn liÖu. §Èy m¹nh
c«ng t¸c kinh doanh nguyªn vËt liÖu.
+ Më réng thÞ trêng
Cñng cè m¹ng líi Marketing, ®Èy m¹nh c«ng t¸c nghiªn cøu thÞ trêng ®Ó liªn tôc
®a ra thÞ trêng s¶n phÈm ®ñ kh¶ n¨ng c¹nh tranh cña c«ng ty trªn th¬ng trêng.
Ph¸t triÓn më réng thÞ trêng trong níc, xóc tiÕn th¬ng m¹i ®Ó xuÊt khÈu s¶n
phÈm ra thÞ trêng ra çc níc trong khu vùc ASEAN.
Duy tr× vµ ph¸t triÓn çc s¶n phÈm trªn thÞ trêng hiÖn t¹i còng nh thÞ trêng
míi.
49
Tæ chøc kinh doanh vËt t, nguyªn liÖu ®¶m b¶o võa phôc vô s¶n xuÊt kinh
doanh cã hiÖu qu¶, ®a c«ng t¸c kinh doanh vËt t nguyªn liÖu thµnh nhiÖm vô chñ yÕu
®Ó t¹o ra mét phÇn lîi nhuËn cho c«ng ty.
• C«ng t¸c kü thuËt
Thêng xuyªn kiÓm tra nghiªn cøu s¶n phÈm míi, c¶i tiÕn mÉu m· bao b×, kiÓu
d¸ng s¶n phÈm ®¶m b¶o chÊt lîng s¶n phÈm theo yªu cÇu thÞ trêng
§Çu t thªm Çn bé kü thuËt chuyªn ngµnh cho Phßng kü thuËt, ®¶m b¶o ®ñ sè
lîng vµ tiªu chuÈn çn bé kü thuËt chuyªn m«n giái.
Tõng bíc thùc hiÖn çc biÖn ph¸p vÒ m«i trêng vµ níc th¶i vµ tiÕng ån trong
ho¹t ®éng s¶n xuÊt.
Cã ph¬ng ¸n ph©n cÊp c«ng t¸c qu¶n lý kü thuËt cho çc bé phËn vµ nh©n viªn
trong tõng c«ng ®o¹n cña qu¶ tr×nh s¶n xuÊt ®¶m b¶o sù chñ ®éng trong c«ng t¸c kü
thuËt.
Tæ chøc lËp kÕ ho¹ch trung ®¹i tu, ®æi míi thiÕt bÞ cho tõng n¨m vµ tíi n¨m 2005.
50
3.2. Nh÷ng gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao kh¶ n¨ng tµi chÝnh doanh nghiÖp
Kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña doanh nghiÖp lµ kh¶ n¨ng mµ doanh nghiÖp ®ã cã s½n
®Ó ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Ho¹t ®éng trong c¬ chÕ thÞ trêng ®Æt ra cho mçi
doanh nghiÖp ph¶i kinh doanh sao cho cã hiÖu qu¶ cao nhÊt. Muèn vËy doanh nghiÖp
cÇn ph¶i cã nh÷ng biÖn ph¸p nh»m n©ng cao kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña doanh nghiÖp,
®¶m b¶o kh¶ n¨ng tæ chøc, huy ®éng, qu¶n lý, sö dông vèn tèi u.
Trong thùc tiÔn qu¶n lý tµi chÝnh c«ng ty TNHH-TM SANA, cho thÊy hiÖu qu¶
sö dông vèn lµ mét vÊn ®Ò phøc t¹p, cã quan hÖ víi çc yÕu tè trong qu¸ tr×nh s¶n
xuÊt kinh doanh nh TSL§, TSC§. V× vËy, c«ng ty chØ cã thÓ ®¹t ®îc hiÖu qu¶ cao khi
viÖc sö dông vèn ®¶m b¶o ®îc s¶n xuÊt kinh doanh, t¹o ra ®îc lîi nhuËn thuÇn víi chi
phÝ vèn thÊp nhÊt.
Nh vËy, viÖc nghiªn cøu çc biÖn ph¸p nh»m n©ng cao kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña
doanh nghiÖp rÊt quan träng vµ cÇn thiÕt. NhËn thøc ®îc tÇm quan träng cña vÊn ®Ò
nµy, qua nh÷ng ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ ë c¶ phÇn lý luËn vÒ thùc tÕ vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh
cña c«ng ty TNHH-TM SANA. Víi nh÷ng môc tiªu vµ ®Þnh híng ph¸t triÓn nh trªn
b»ng vèn kiÕn thøc cã h¹n em xin m¹nh d¹n ®Ò xuÊt mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao
kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña C«ng ty TNHH-TM SANA nh sau:
3.2.1. BiÖn ph¸p thø nhÊt : Doanh nghiÖp cÇn quan t©m ®Õn viÖc n©ng cao
hiÖu qu¶ sö dông TSL§.
- Gi¸ trÞ TSL§ cña c«ng ty chiÕm h¬n 81% tæng gi¸ trÞ tµi s¶n, ®ång thêi hiÖu
qu¶ còng nh møc sinh lêi cña chóng l¹i rÊt lín. Do ®ã viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông
TSL§ cã ý nghÜa quan träng ®èi víi viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ vµ tiÕt kiÖm vèn trong
kinh doanh. §Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông TSL§ c«ng ty cã thÓ tiÕn hµnh çc biÖn
ph¸p sau:
- T¨ng cêng c«ng t¸c qu¶n lý TSL§, t×m mäi biÖn ph¸p ®Ó rót ng¾n thêi gian ë
mçi kh©u mµ vèn lu ®éng ®i qua, x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn lu ®éng cÇn thiÕt, hîp lý cho
tõng lo¹i tµi s¶n trong çc kh©u dù tr÷, s¶n xuÊt, lu th«ng.. Lµm ®îc ®iÒu nµy gióp
51
cho doanh nghiÖp rót ng¾n ®îc thêi gian chu chuyÓn TSL§ do ®ã cã thÓ thu håi ®îc
vèn nhanh h¬n gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông TSL§.
- Trong kh©u dù tr÷: tr¸nh viÖc d thõa, ø ®äng hµng ho¸ dÉn ®Õn t¨ng chi phÝ
b¶o qu¶n.
+ Trong kh©u lu th«ng: chÊp hµnh tèt viÖc qu¶n lý tiÒn mÆt, chÕ ®é thanh to¸n,
gi¶i quyÕt c«ng nî, thu håi vèn nhanh. Hµng ho¸ ph¶i ®¶m b¶o vËn chuyÓn víi thêi
gian ng¾n, an toµn nhÊt; x¸c ®Þnh ®óng ®¾n nhu cÇu cña thÞ trêng ®Ó gi¶m chi phÝ,
tr¸ng rñi ro, t¨ng lîi nhuËn.
-N©ng cao hiÖu qu¶ qu¶n lý vèn b»ng tiÒn b»ng çch t¨ng lîng tiÒn nhµn rçi ®Ó
®Çu t sinh lêi, tr¸nh ®Ó tiÒn tån ®äng nhiÒu t¹i quü. §Ó lµm ®îc ®iÒu nµy, doanh
nghiÖp cã thÓ sö dông çc biÖn ph¸p sau:
+ TËn dông chªnh lÖch thêi gian thu chi: ®Ó cã thÓ ®Çu t vµo çc chøng kho¸n
cã tÝnh thanh to¸n cao.
+ TËn dông triÖt ®Ó thêi gian tr¶ nî: §èi víi çc kho¶n ph¶i tr¶ cã thêi h¹n nhÊt
®Þnh th× doanh nghiÖp kh«ng cÇn chi tr¶ ngay cßn ®èi víi çc kho¶n ph¶i tr¶ cã tû lÖ
chiÕt khÊu th× doanh nghiÖp cÇn ph¶i xem xÐt tû lÖ ®ã cã hîp lý hay kh«ng (thÊp hay cao
h¬n l·i suÊt tiÒn göi cïng thêi h¹n). NÕu tû lÖ chiÕt khÊu thÊp h¬n th× doanh nghiÖp
kh«ng cÇn thanh to¸n tríc mµ cã thÓ göi ng©n hµng nh»m sinh lêi hoÆc ®Çu t tµi chÝnh.
NÕu tû lÖ chiÕt khÊu ®îc hëng lín h¬n th× doanh nghiÖp nªn thanh to¸n tríc thêi h¹n ®îc
chiÕt khÊu.
T¨ng cêng c«ng t¸c qu¶n lý hµng tån kho ®Ó cã thÓ tÝnh to¸n, dù to¸n chÝnh
x¸c nhu cÇu hµng ho¸ b¸n ra trong kú nh»m gi¶m chi phÝ do d thõa qu¸ nhiÒu lîng
hµng tån kho.
3.2.2. BiÖn ph¸p thø hai: Doanh nghiÖp cÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông TSC§.
Muèn vËy doanh nghiÖp cÇn thùc hiÖn nh÷ng biÖn ph¸p sau:
Tµi s¶n cè ®Þnh cña doanh nghiÖp chiÕm gÇn 19% tæng gi¸ trÞ tµi s¶n vµ ®ãng
vai trß quan träng trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. Do vËy, doanh nghiÖp cÇn lËp
52
kÕ ho¹ch vµ thùc hiÖn tèt viÖc qu¶n lý, sö dông TSC§, thêng xuyªn kiÓm tra, b¶o d-
ìng, söa ch÷a TSC§ tr¸nh h háng, mÊt m¸t.
TiÕn hµnh kiÓm tra vµ ph©n lo¹i TSC§ thêng xuyªn ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ qu¶n lý.
+ TSC§ ®ang dïng nªn tËn dông triÖt ®Ó c«ng suÊt thiÕt kÕ tr¸nh l·ng phÝ
kh«ng sö dông hÕt kh¶ n¨ng phôc vô TSC§ lµm t¨ng khÊu hao trªn mét ®¬n vÞ s¶n
phÈm, ¶nh hëng trùc tiÕp ®Õn lîi nhuËn.
+ TSC§ h háng chê thanh lý cÇn b¸n ngay nhanh chãng thu håi vèn t¹o ®iÒu
kiÖn mua s¾m TSC§ míi cho doanh nghiÖp, t¨ng ®Çu vµo TSC§ ®Ó cã thÓ ®¸p øng
yªu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh.
Ngoµi ra, viÖc ®Çu t míi TSC§ cã ý nghÜa rÊt quan träng ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶
trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Tuy nhiªn, quyÕt ®Þnh ®Çu t theo chiÒu s©u ph¶i
ph©n tÝch kü çc nh©n tè ¶nh hëng, dù to¸n vèn ®óng ®¾n.
+ Kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña doanh nghiÖp: cÇn x©y dùng kÕ ho¹ch, ph¬ng híng
®Çu t míi TSC§ trong tõng thêi kú ®¶m b¶o hiÖn ®¹i ho¸ s¶n xuÊt song kh«ng ¶nh h-
ëng ®èi víi ho¹t ®éng chung cña doanh nghiÖp.
+ ¶nh hëng cña l·i suÊt tiÒn vay: xem xÐt viÖc ®Çu t cã mang l¹i hiÖu qu¶ cao
hay kh«ng, kh¶ n¨ng sinh lîi cña TSC§ míi cã bï ®¾p ®ñ chi phÝ mµ doanh nghiÖp
®· bá ra hay kh«ng.
+ Bªn c¹nh ®ã, ®iÒu quan träng khi ®Çu t míi TSC§ lµ ph¶i phï hîp víi tiÕn bé
cña khoa häc kü thuËt: ®Æc biÖt ®èi víi TS nhËp tõ níc ngoµi kh«ng nhËp tµi s¶n ®·
cò, cÇn kÞp thêi båi dìng cho c«ng nh©n viªn çch sö dông ®Ó cã thÓ s½n sµng tËn
dông tèi ®a c«ng suÊt cña m¸y.
3.2.3.BiÖn ph¸p thø ba : Doanh nghiÖp cÇn ®Èy nhanh tèc ®é b¸n hµng.
§Ó cã thÓ lµm ®îc ®iÒu nµy : Tríc hÕt, doanh nghiÖp cÇn n©ng cao chÊt lîng s¶n
phÈm tõ kh©u s¶n xuÊt, b¶o qu¶n ®Õn kh©u lu th«ng trªn thÞ trêng.
Ngoµi ra, doanh nghiÖp cÇn më réng m¹ng líi b¸n hµng, çc ®¹i lý trong vµ ngoµi
tØnh, khuyÕn khÝch hëng hoa hång theo doanh sè hoÆc doanh thu.
T¸c ®éng trùc tiÕp víi ngêi tiªu dïng th«ng qua çc ho¹t ®éng tiÕp thÞ, qu¶ng
ço trªn çc ph¬ng tiÖn th«ng tin ®¹i chóng nh v« tuyÕn, ®µi ph¸t thanh, b¸o chÝ…
53
3.2.4.BiÖn ph¸p thø t : Doanh nghiÖp cÇn nhanh chãng thu håi çc kho¶n
ph¶i thu.
§Ó qu¶n lý tèt çc kho¶n ph¶i thu doanh nghiÖp cÇn thùc hiÖn mét sè biÖn
ph¸p sau:
X©y dùng chÝnh s¸ch tÝn dông hîp lý :
+ Nªn cung cÊp tÝn dông víi kh¸ch hµng cã søc m¹nh tµi chÝnh, cã quan hÖ th-
¬ng m¹i l©u dµi vµ cã uy tÝn trªn thÞ trêng. Víi kh¸ch hµng mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n,
doanh nghiÖp cã thÓ cho phÐp hä dïng tµi s¶n thÕ chÊp hoÆc mua hµng ho¸ cña hä
b»ng kho¶n nî ®Ó bï ®¾p thiÖt h¹i do kh«ng thu håi ®îc çc kho¶n nî. §èi víi mäi
kh¸ch hµng chØ nªn ký kÕt hîp ®ång khi hä ®· thanh to¸n ®Çy ®ñ çc kho¶n nî tõ hîp
®ång tríc .
+ X©y dùng chiÕt khÊu thanh to¸n hîp lý ®Ó khuyÕn khÝch thanh to¸n ®óng h¹n
vµ tríc h¹n.
+ Kh«ng nªn ®Ó thêi h¹n nî qu¸ l©u bëi ®©y lµ nguyªn nh©n chÝnh g©y nªn çc
kho¶n ph¶i thu khã ®ßi.
§Ò ra çc biÖn ph¸p thu håi nî hîp lý:
+ Thu håi døt ®iÓm çc kho¶n nî cò ®· ®Õn h¹n cßn çc kho¶n nî s¾p ®Õn h¹n
thanh to¸n th× cÇn chuÈn bÞ s½n hå s¬ vµ chøng tõ cÇn thiÕt.
+ Trong hîp ®ång kinh tÕ nªn x©y dùng çc ®iÒu kho¶n chÆt chÏ cã rµng buéc
®Ó cã thÓ nhanh chãng thu ®îc tiÒn b¸n hµng.
+ Çc kho¶n nî míi ph¸t sinh th× ¸p dông çc biÖn ph¸p mÒm máng nh göi th
yªu cÇu thanh to¸n. NÕu kh¸ch hµng kh«ng chÞu thanh to¸n th× doanh nghiÖp cö nh©n
viªn trùc tiÕp ®Õn ®ßi nî hoÆc ®a ra ph¸p luËt.
+ ViÖc thu håi nî ph¶i ®îc tiÕn hµnh ®Òu ®Æn, nhÞp nhµng, kh«ng nªn dån vµo
cuèi n¨m lµm vèn bÞ chiÕm dông l©u, g©y thiÕu vèn cho nhu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh
trong n¨m.
54
+ CÇn ph©n tÝch nguyªn nh©n nî khã ®ßi ®Ó h¹n chÕ bít rñi ro trong kú kinh
doanh tiÕp.
Thùc hiÖn tèt ®Ò xuÊt trªn doanh nghiÖp sÏ nhanh chãng thu håi ®îc çc kho¶n
nî, t¨ng kh¶ n¨ng thanh to¸n, t¨ng vßng quay cña vèn dÉn ®Õn kh¶ n¨ng sinh lêi cña
vèn t¨ng.
3.2.5. BiÖn ph¸p thø n¨m : Doanh nghiÖp cÇn quan t©m ®Õn viÖc t¨ng kh¶
n¨ng thanh to¸n .
§Ó lµm ®îc ®iÒu nµy, ta thÊy biÖn ph¸p tèt ®èi víi doanh nghiÖp lµ gi¶m çc
kho¶n nî ng¾n h¹n ®Õn møc cho phÐp, cô thÓ lµ:
Cè g¾ng gi¶m çc kho¶n ph¶i nép ng©n s¸ch Nhµ níc b»ng çch nhanh chãng
thanh to¸n çc kho¶n thuÕ vµ çc kho¶n ph¶i nép kh¸c cho Nhµ níc. §iÒu nµy thÓ hiÖn
doanh nghiÖp thùc hiÖn tèt nghÜa vô ®èi víi Nhµ níc.
CÇn nhanh chãng thanh to¸n çc kho¶n ph¶i tr¶ çn bé c«ng nh©n viªn, t¹o sù
tin tëng gióp hä lµm viÖc cã hiÖu qu¶, khuyÕn khÝch t×m tßi s¸ng t¹o, tËp trung s¶n
xuÊt ®Ó n©ng cao n¨ng suÊt lao ®éng.
3.2.6. BiÖn ph¸p thø s¸u : CÇn cã gi¶i ph¸p nh»m h¹ chi phÝ kinh doanh
xuèng møc thÊp nhÊt.
§Ó cã thÓ thùc hiÖn ®îc ®iÒu nµy doanh nghiÖp cÇn thùc hiÖn çc biÖn ph¸p sau:
CÇn cè g¾ng gi¶m chi phÝ qu¶n lý b»ng çch tinh gi¶m bé m¸y qu¶n lý khi ®ã
sÏ gi¶m ®îc chi phÝ nh©n sù, ®ång thêi ®µo t¹o n©ng cao n¨ng lùc qu¶n lý cña nh©n
viªn ®Ó cã thÓ ®¹t ®îc hiÖu qu¶ cao, tr¸nh ®îc sù l·ng phÝ trong c«ng t¸c qu¶n lý.
Ngoµi ra, mét yÕu tè rÊt quan träng mµ doanh nghiÖp cÇn quan t©m lµ gi¶m chi
phÝ l·i vay. §©y lµ kho¶n chi phÝ doanh nghiÖp cÇn qu¶n lý chÆt chÏ. CÇn sù tÝnh to¸n
kü hiÖu qu¶ vèn vay tríc khi ®i vay. LiÖu lîi nhuËn cã lín h¬n so víi l·i ph¶i tr¶ hay
kh«ng. Doanh nghiÖp cÇn thanh to¸n ngay çc kho¶n nî ®· ®Õn h¹n.
3.2.7. BiÖn ph¸p thø b¶y : Vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp cÇn ®îc bæ
xung thªm víi môc ®Ých ®¶m b¶o nguån vèn cho nhu cÇu thùc t¹i cña qu¸ tr×nh
s¶n xuÊt kinh doanh.
55
Cô thÓ lµ t¨ng cêng huy ®éng nguån vèn dµi h¹n ®Ó tµi trî v÷ng ch¾c cho
TSC§ ®ång thêi gi¶m nguån vèn ng¾n h¹n tõ bªn ngoµi sao cho phï hîp víi çc sö
dông ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp, tr¸nh l·ng phÝ vèn.
Bæ sung thªm nguån vèn chñ së h÷u v× nguån vèn nµy sÏ ®¶m b¶o mét çch th-
êng xuyªn, æn ®Þnh nhÊt cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Cô thÓ lµ :
+ §a ra chÝnh s¸ch thu hót çc nguån vèn ®Çu t, liªn doanh gãp vèn vµo doanh
nghiÖp ®Ó t¨ng thªm nguån vèn tù cã, gãp phÇn t¨ng nguån vèn tù cã, gãp phÇn t¨ng
nguån vèn kinh doanh. MÆt kh¸c doanh nghiÖp cã thÓ tù bæ xung vèn tõ lîi nhuËn
hµng n¨m.
Xö lý døt ®iÓm nh÷ng tµi s¶n kh«ng cÇn dïng, h háng chê thanh lý nh»m thu
håi vèn ®îc vµo lu©n chuyÓn.
Doanh nghiÖp cÇn t¨ng cêng huy ®éng nguån vèn vay dµi h¹n bëi trong thêi
gian dµi, nguån vèn nµy cã vai trß t¬ng ®¬ng nh nguån vèn chñ së h÷u, ®¶m b¶o ®ñ
vèn cho qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, cã thÓ dïng nguån vèn nµy ®Ó ®Çu
t mua s¾m TSC§ phôc vô cho sù ph¸t triÒn l©u dµi cña doanh nghiÖp.
Ngoµi ra, doanh nghiÖp còng nªn gi¶m nguån vèn ng¾n h¹n b»ng çch gi¶m
çc kho¶n ph¶i nép ng©n s¸ch Nhµ níc, ph¶i tr¶ CBCNV vµ çc kho¶n ph¶i nép kh¸c
(®· ®Ò cËp ë biÖn ph¸p thø n¨m)
Thùc hiÖn çc ®Ò xuÊt nµy sÏ gióp doanh nghiÖp t¨ng nguån vèn chñ së h÷u, cã
kh¶ n¨ng tù chñ vÒ vèn gãp phÇn c¶i thiÖn t×nh h×nh thanh to¸n cña doanh nghiÖp.
56
3.2.8. BiÖn ph¸p thø t¸m : C«ng ty TNHH-TM SANA cÇn cè g¾ng phÊn
®Êu ®Ó t¨ng lîi nhuËn cho doanh nghiÖp .
TÝch cùc t×m çc ®èi t¸c b»ng nhiÒu çch nh qua b¸o chÝ, bu ®iÖn, th ®iÖn tö,
vËt phÈm khuyÕn m¹i... Tuy nhiªn, cÇn ph¶i ®¶m b¶o n©ng cao chÊt lîng mÉu m· cña
s¶n phÈm, gi¸ c¶ hîp lý.
Bªn c¹nh ®ã, ®Ó cã thÓ t¨ng doanh thu, doanh nghiÖp cÇn chñ ý n©ng cao chÊt
lîng dÞch vô nh : vËn chuyÓn, giao dÞch nhanh chãng, thuËn lîi tho¶ m·n mäi nhu cÇu
cña kh¸ch hµng, vµ cÇn cã chiÕn lîc ch¨m sãc kh¸ch hµng hîp lý nh»m ®¶m b¶o mèi
quan hÖ l©u dµi.
Thùc hiÖn çc biÖn ph¸p trªn doanh nghiÖp t¹o ®îc uy tÝn ®èi víi kh¸ch hµng,
kh«ng nh÷ng t¨ng thªm kh¸ch hµng míi mµ cßn gi÷ ®îc mèi quan hÖ tèt ®Ñp víi
nh÷ng kh¸ch hµng truyÒn thèng .
3.2.9. BiÖn ph¸p thø chÝn : Doanh nghiÖp cÇn chó ý mét sè ®iÓm trong
c«ng t¸c tæ chøc vµ qu¶n lý nh©n sù nh sau :
Duy tr× vµ c¶i t¹o tæ chøc theo híng ®iÒu hµnh tËp trung, chó träng n©ng cao
hiÖu qu¶ phèi hîp gi÷a çc bé phËn chøc n¨ng vµ bé phËn kinh doanh. Quy ®Þnh
th«ng tin nhanh cã kiÓm tra vµ cã ®Þnh híng ph©n c«ng t¹o ®iÒu kiÖn gi¶i quyÕt
nhanh chãng çc trë ng¹i.
N©ng cao ý thøc tù tæ chøc, phong çch lµm viÖc tõ trªn xuèng díi ®Ó thÝch
øng víi nÒn kinh tÕ thÞ trêng.
¸p dông chÝnh s¸ch båi dìng chuyªn m«n b¾t buéc cho çn bé qu¶n lý, tuyÓn mé
thu hót nh©n tµi tõ bªn ngoµi, gi¶m biªn chÕ víi nh÷ng ngêi kÐm n¨ng lùc.
Cã chÕ ®é thëng ph¹t hîp lý nh»m khuyÕn khÝch sù t×m tßi, s¸ng t¹o cña ngêi
lao ®éng ®Ó tõ ®ã n©ng cao n¨ng suÊt lao ®éng.
3.2.10. BiÖn ph¸p thø 10 : KiÕn nghÞ vÒ viÖc hoµn thiÖn hÖ thèng qu¶n lý
tµi chÝnh kÕ to¸n
Thùc tÕ hiÖn nay, khi gi¶i tr×nh çc b¸o ço tµi chÝnh tríc nh÷ng ®èi tîng quan
t©m, cã rÊt nhiÒu doanh nghiÖp ®· ®iÒu chØnh çc chØ tiªu vµ sè liÖu liªn quan ®Ó che
giÊu thùc tr¹ng tµi chÝnh cña doanh nghiÖp m×nh. Do ®ã, nh÷ng th«ng tin thu ®îc tõ
ph©n tÝch çc b¸o ço tµi chÝnh Ýt nhiÒu vÉn cßn nh÷ng h¹n chÕ nhÊt ®Þnh. Qua thùc
57
tÕ ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh t¹i c«ng ty TNHH- TM SANA, cã thÓ thÊy r»ng, c«ng
ty TNHH- TM SANA cã c¬ chÕ qu¶n lý hÖ thèng sæ s¸ch, chøng tõ kÕ to¸n hÕt søc
chÆt chÏ cïng víi nh÷ng quy ®Þnh vÒ b¸o ço thùc tr¹ng kÕt qu¶ kinh doanh vµ t×nh
h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty theo ®Þnh kú.
C«ng ty ®ang ¸p dông chÕ ®é kÕ to¸n m¸y nªn çc b¸o ço tµi chÝnh do m¸y
tÝnh tù ®éng ®a ra. V× vËy, ®Ó cã ®îc nh÷ng b¸o ço tµi chÝnh trung thùc ®ßi hái çc
kÕ to¸n viªn phô tr¸ch tõng phÇn hµnh kÕ to¸n trong c«ng ty ph¶i ph¶n ¸nh chÝnh x¸c
çc nghiÖp vô ph¸t sinh.Thùc tÕ cho thÊy C«ng ty ®· chó träng c«ng t¸c ®µo t¹o vµ
n©ng cao tr×nh ®é chuyªn m«n, trang bÞ thªm ph¬ng tiÖn hç trî cho çc çn bé nh©n
viªn phßng tµi chÝnh - kÕ to¸n. Tuy nhiªn, ®Ó ®¶m b¶o hÖ thèng qu¶n lý tµi chÝnh kÕ
to¸n lu«n chÝnh x¸c vµ cã hiÖu qu¶, c«ng ty vÉn cÇn ph¶i trang bÞ thªm nh÷ng kiÕn
thøc vÒ hÖ thèng kÕ to¸n quèc tÕ còng nh chuÈn mùc kiÓm to¸n trong níc vµ quèc tÕ
cho ®éi ngò nh©n viªn kÕ to¸n trong phßng.
Theo hÖ thèng kÕ to¸n doanh nghiÖp ban hµnh theo quyÕt ®Þnh 144/2001 Q§ -
BTC (ngµy 21-12-2001 cña Bé trëng bé tµi chÝnh) th× hÖ thèng b¸o ço tµi chÝnh gåm
4 b¸o ço (tõ mÉu B01-DN ®Õn mÉu sè B04-DN) trong ®ã, b¸o ço lu chuyÓn tiÒn tÖ
lµ b¸o ço tµi chÝnh mang tÝnh híng dÉn mµ kh«ng mang tÝnh b¾t buéc. V× vËy, kÕ
to¸n tæng hîp cña c«ng ty TNHH- TM SANA chØ lËp 3 lo¹i b¸o ço tµi chÝnh b¾t
buéc lµ B¶ng C§KT, b¸o ço kÕt qu¶ kinh doanh, thuyÕt minh b¸o ço tµi chÝnh. Nh-
ng theo ý kiÕn ç nh©n em, c«ng ty nªn thiÕt lËp b¸o ço lu chuyÓn tiÒn tÖ . Bëi lÏ, ë
mét thêi ®iÓm nhÊt ®Þnh th× tiÒn chØ ph¶n ¸nh vµ cã ý nghÜa nh mét h×nh th¸i biÓu
hiÖn cña TSL§ nhng trong qu¸ tr×nh kinh doanh, sù vËn ®éng cña tiÒn chÝnh lµ ph¶n
¸nh n¨ng lùc tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. ViÖc lËp vµ ph©n tÝch b¸o ço lu chuyªn
tiÒn tÖ sÏ cho phÐp ®¸nh gi¸ ®îc thùc tr¹ng tµi chÝnh, ho¹t ®éng kinh doanh cña
doanh nghiÖp. B¸o ço lu chuyÓn tiÒn tÖ cã vai trß quan träng trong viÖc cung cÊp
nh÷ng sè liÖu liªn quan ®Õn sù vËn ®éng cña vèn b»ng tiÒn vµ t×nh h×nh sö dông vèn
b»ng tiÒn trong mét kú kinh doanh cña doanh nghiÖp. Thùc chÊt, ®©y lµ mét b¸o ço
cung cÊp th«ng tin vÒ nh÷ng sù kiÖn nghiÖp vô kinh tÕ cã ¶nh hëng ®Õn t×nh h×nh tiÒn
tÖ cña mét doanh nghiÖp. Th«ng tin trªn b¸o ço lu chuyÓn tiÒn tÖ sÏ cung cÊp:
58
§¸nh gi¸ xem doanh nghiÖp cã lîi tøc nhng cã tiÒn hay kh«ng
§¸nh gi¸ çc ho¹t ®éng kinh doanh, ®Çu t tµi chÝnh cña doanh nghiÖp trong kú
b¸o ço
§¸nh gi¸ kh¶ n¨ng t¹o ra nguån tiÒn vµ çc kho¶n t¬ng ®¬ng tiÒn trong t¬ng lai
cña doanh nghiÖp còng nh viÖc sö dông çc nguån tiÒn nµy.
Nh vËy qua b¸o ço lu chuyÓn tiÒn tÖ sÏ cung cÊp cho nh÷ng ngêi quan t©m vÒ
t×nh h×nh tiÒn tÖ cña doanh nghiÖp ®îc sö dông vµo môc ®Ých g×, cã hîp lý kh«ng vµ
nh÷ng ho¹t ®éng nµo lµ ho¹t ®éng chñ yÕu t¹o ra tiÒn. Ngoµi ra, çc nhµ qu¶n trÞ cßn sö
dông b¸o ço lu chuyÓn tiÒn tÖ vµo môc ®Ých lËp kÕ ho¹ch nh kÕ ho¹ch tµi trî cho viÖc
më réng s¶n xuÊt, t×m ra híng gi¶i quyÕt cho çc nhu cÇu vÒ tiÒn.
Víi vai trß vµ ý nghÜa nh vËy, c«ng ty nªn lËp b¸o ço lu chuyÓn tiÒn tÖ tõ ®ã cã
thÓ gióp c«ng ty ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c h¬n vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh, hiÖu qu¶ sö dông vèn
còng nh gióp c«ng ty cã thÓ x©y dùng tèt kÕ ho¹ch ph¸t triÓn kinh doanh.
Trªn ®©y, lµ mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña
c«ng ty TNHH-TM SANA, em hy väng nh÷ng gi¶i ph¸p nµy sÏ ®ãng gãp phÇn nµo cho
sù ph¸t triÓn cña c«ng ty trong t¬ng lai.
59
KÕt luËn
HiÖu qu¶ kinh doanh cña doanh nghiÖp lu«n lµ mèi quan t©m hµng ®Çu ®èi víi
çc nhµ kinh doanh vµ qu¶n lý doanh nghiÖp, lµ môc tiªu cña nh÷ng chiÕn lîc s¶n xuÊt
kinh doanh dµi h¹n còng nh ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp. Song ®Ó çc nhµ qu¶n lý doanh
nghiÖp n¾m ®îc thùc tr¹ng kinh doanh cã hiÖu qu¶ nh thÕ nµo, ®ßi hái ph¶i th«ng qua
c«ng t¸c ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh.
Do vËy, ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh sÏ lµm cho ngêi ®Çu t còng nh b¶n th©n
doanh nghiÖp thÊy ®îc quy m« c¬ cÊu tµi s¶n , nguån vèn, hiÖu qu¶ qu¸ tr×nh kinh doanh
vµ kh¶ n¨ng sinh lêi còng nh vÒ t×nh h×nh c«ng nî vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n. Qua ph©n tÝch
t×nh h×nh tµi chÝnh t¹i c«ng ty TNHH- TM SANA tuy cã nhiÒu mÆt tÝch cùc ®¸ng khÝch
lÖ, song bªn c¹nh ®ã cßn cã sù tån t¹i ®ßi hái cÇn ph¶i ®îc kh¾c phôc ®Ó tõng bíc kh¼ng
®Þnh vÞ trÝ trªn thÞ trêng.
Trong thêi gian thùc tËp võa qua t¹i c«ng ty TNHH- TM SANA, em ®· thu ®îc
nhiÒu kiÕn thøc thùc tÕ vÒ hÖ thèng ph©n tÝch tµi chÝnh cña chÕ ®é kÕ to¸n hiÖn hµnh
vµ t×m hiÓu ®îc thùc tr¹ng t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty. §ã lµ nhê cã sù gióp ®ì
tËn t×nh cña TiÕn sÜ B¹ch Hång ViÖt vµ çc anh chÞ Phßng Tµi chÝnh-KÕ to¸n C«ng ty
TNHH- TM SANA.
Tuy nhiªn çc vÊn ®Ò ®a ra vµ gi¶i ph¸p trong ®Ò tµi cã thÓ cßn s¬ sµi vµ thiÕu
sãt. Em mong cã sù ®ãng gãp ch©n t×nh vµ sù gióp ®ì cña çc thÇy c« vµ b¹n bÌ, ®Ó
®Ò tµi ®îc hoµn thiÖn h¬n.
Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n!
Hµ Néi, th¸ng 5 n¨m 2004
60
B¶ng ký hiÖu viÕt t¾t
C«ng ty TNHH – TM SANA :C«ng ty Tr¸ch nhiÖm h÷u h¹n th¬ng

m¹i SANA
TSC§ : Tµi s¶n cè ®Þnh
TSL§ : Tµi s¶n lu ®éng
TSC§HH : Tµi s¶n cè ®Þnh h÷u h×nh
TSC§VH : Tµi s¶n cè ®Þnh v« h×nh
TSC§ vµ §TDH : Tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t dµi h¹n
TSL§ vµ §TNH : Tµi s¶n lu ®éng vµ ®Çu t ng¾n h¹n
NVCSH : Nguån vèn chñ së h÷u
BC§KT : B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n
TGNH : TiÒn göi ng©n hµng
XDCB : X©y dùng c¬ b¶n

NVKD : Nguån vèn kinh doanh
GTSP : Giíi thiÖu s¶n phÈm
61
Ban hµnh theo quyÕt ®Þnh sè 144/2001/Q§-BTC
Ngµy 21/12/2001 cña Bé Tµi ChÝnh
b¸o ço kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh

N¨m 2003
§¬n vÞ: ®ång
M·
ChØ tiªu N¨m tríc n¨m nay
sè
1. Doanh thu thuÇn 11 25 936 547 949 32 785 153 600

2. Gi¸ vèn hµng b¸n 12 24 458 128 981 30 981 970 152
3. Chi phÝ qu¶n lý kinh doanh 13 1 288 465 415 1 475 331 912
4. Chi phÝ tµi chÝnh 14 148 129 869 262 281 229
5. Lîi nhuËn thuÇn tõ ho¹t ®éng kinh doanh 20 41 823 683 65 570 307
6. L·i kh¸c 21 22 335 000 15 678 000
7. Lç kh¸c 22
8. Tæng lîi nhuËn kÕ to¸n 30 41 846 018 81 248 307
9. Çc kho¶n ®iÒu chØnh t¨ng hoÆc gi¶m lîi 40
nhuËn
®Ó x¸c ®Þnh lîi nhuËn chÞu thuÕ TNDN
10. Tæng lîi nhuËn chÞu thuÕ TNDN 50 41 846 018 81 248 307
11. ThuÕ thu nhËp doanh nghiÖp ph¶i nép 60 13 390 726 25 999 458
12. Lîi nhuËn sau thuÕ 70 28 455 292 55 248 849
62
C«ng ty TNHH TM SANA MÉu sè B01 - DNN
Ban hµnh theo quyÕt ®Þnh sè
144/2001/Q§-BTC
Ngµy 21/12/2001 cña Bé Tµi ChÝnh
b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n

N¨m 2003
§¬n vÞ: ®ång
ChØ tiªu Sè ®Çu n¨m Sè cuèi n¨m
Tµi s¶n
I. Tµi s¶n lu ®éng vµ ®Çu t ng¾n h¹n 10 537 225 140 12 407 635 354
1. TiÒn mÆt t¹i quü 217 857 130 413 794 639
2. TiÒn göi Ng©n hµng 653 571 390 485 758 924
3. §Çu t tµi chÝnh ng¾n h¹n - -
4. Dù phßng gi¶m gi¸ chøng kho¸n ®Çu t ng¾n h¹n
(*) - -
5. Ph¶i thu cña kh¸ch hµng 1 536 580 319 1 509 761 070
6. Çc kho¶n ph¶i thu kh¸c 941 775 034 1 393 625 603
7. Dù phßng ph¶i thu khã ®ßi - -
8. ThuÕ gi¸ trÞ gia t¨ng ®îc khÊu trõ - -
9. Hµng tån kho 6 743 824 090 8 189 039 334
10. Dù phßng gi¶m gi¸ hµng tån kho (*) - -
11. Tµi s¶n lu ®éng kh¸c 443 617 177 415 655 784
II. Tµi s¶n cè ®Þnh, ®Çu t dµi h¹n 2 552 495 530 2 863 300 466
1. Tµi s¶n cè ®Þnh 2 190 041 165 2 513 977 809
- Nguyªn gi¸ 2 365 244 458 2 752 805 701
- Gi¸ trÞ hao mßn luü kÕ (*) (175203293) (238827892)
2. Çc kho¶n ®Çu t tµi chÝnh dµi h¹n - -
3. Dù phßng gi¶m gi¸ chøng kho¸n ®Çu t dµi h¹n (*) - -
4. Chi phÝ x©y dùng c¬ b¶n dë dang 268 012 031 243 380 540
5. Chi phÝ tr¶ tríc dµi h¹n 94 442 334 105 942 117
Céng tµi s¶n (250 = 100 + 200) 13 089 720 670 15 270 935 820
Nguån vèn
I. Nî ph¶i tr¶ 10 144 533 519 9 849 753 603
1. Nî ng¾n h¹n 9 637 306 843 9 554 260 995
- Vay ng¾n h¹n 1 325 763 026 1 340 532 920
- Ph¶i tr¶ cho ngêi b¸n 7 302 420 610 7 256 780 965
- ThuÕ vµ çc kho¶n ph¶i nép Nhµ níc 700 362 955 620 895 972
63
- Ph¶i tr¶ ngêi lao ®éng 134 922 294 110 652 132
- Çc kho¶n ph¶i tr¶ ng¾n h¹n kh¸c 173 837 958 225 399 006
2. Nî dµi h¹n 507 226 676 295 492 608
II. Nguån vèn chñ së h÷u 2 945 187 151 5 421 182 217
1. Nguån vèn kinh doanh 2 709 572 179 5 204 334 928
2. Lîi nhuËn tÝch luü - -
3. Cæ phiÕu mua l¹i (*) - -
4. Chªnh lÖch tû gi¸ - -
5. Çc quü cña doanh nghiÖp 188 491 978 65 054 187
- Quü khen thëng phóc lîi
6. Lîi nhuËn cha ph©n phèi 47 122 994 151 793 102
Céng nguån vèn (430=300+400) 13 089 720 670 15 270 935 820
64
C«ng ty TNHH TM SANA MÉu sè B02 - DNN
Ban hµnh theo quyÕt ®Þnh sè 144/2001/Q§-BTC
B¶ng 3: b¶ng ph©n tÝch kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh
N¨m 2003
§¬n vÞ: ®ång
M·
ChØ tiªu N¨m tríc n¨m nay Chªnh lÖch Tû lÖ(%)
sè
1. Doanh thu thuÇn 11 25 936 547 949 32 785 153 600 6 848 605 651 126.41
2. Gi¸ vèn hµng b¸n 12 24 458 128 981 30 981 970 152 6 523 841 171 126.67
3. Chi phÝ qu¶n lý kinh doanh 13 1 288 465 415 1 475 331 912 186 866 497 114.50
4. Chi phÝ tµi chÝnh 14 148 129 869 262 281 229 114 151 360 177.06
5. Lîi nhuËn thuÇn tõ ho¹t ®éng kinh doanh 20 41 823 683 65 570 307 23 746 624 156.78
6. L·i kh¸c 21 22 335 000 15 678 000 (6 657 000) 70.19
7. Lç kh¸c 22 -
8. Tæng lîi nhuËn kÕ to¸n 30 41 846 018 81 248 307 39 402 289 194.16
9. Çc kho¶n ®iÒu chØnh t¨ng hoÆc gi¶m lîi nhuËn 40
®Ó x¸c ®Þnh lîi nhuËn chÞu thuÕ TNDN -
10. Tæng lîi nhuËn chÞu thuÕ TNDN 50 41 846 018 81 248 307 39 402 289 194.16
11. ThuÕ thu nhËp doanh nghiÖp ph¶i nép 60 13 390 726 25 999 458 12 608 732 194.16
12. Lîi nhuËn sau thuÕ 70 28 455 292 55 248 849 26 793 557 194.16
(Nguån: B¸o ço kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh tÝnh ®Õn ngµy 31/12/2003)
C«ng ty TNHH TM SANA
65
B¶ng 2: B¶ng ph©n tÝch c©n ®èi kÕ to¸n
N¨m 2003
§¬n vÞ : ®ång
ChØ tiªu So víi quy m« chung
M· sè Sè ®Çu n¨m Sè cuèi n¨m §Çu
Tµi s¶n n¨m Cuèi n¨m
10 537 225 12 407 635
I. Tµi s¶n lu ®éng vµ ®Çu t ng¾n h¹n 100 140 354 80.50 81.25
1. TiÒn mÆt t¹i quü 110 217 857 130 413 794 639 1.66 2.71
2. TiÒn göi Ng©n hµng 111 653 571 390 485 758 924 4.99 3.18
3. §Çu t tµi chÝnh ng¾n h¹n 112 - -
4. Dù phßng gi¶m gi¸ chøng kho¸n ®Çu t ng¾n h¹n (*) 113 - -
5. Ph¶i thu cña kh¸ch hµng 114 1 536 580 319 1 509 761 070 11.74 9.89
6. Çc kho¶n ph¶i thu kh¸c 115 941 775 034 1 393 625 603 7.19 9.13
7. Dù phßng ph¶i thu khã ®ßi 116 - -
8. ThuÕ gi¸ trÞ gia t¨ng ®îc khÊu trõ 117 - -
9. Hµng tån kho 118 6 743 824 090 8 189 039 334 51.52 53.63
10. Dù phßng gi¶m gi¸ hµng tån kho (*) 119 - -
11. Tµi s¶n lu ®éng kh¸c 120 443 617 177 415 655 784 3.39 2.72
II. Tµi s¶n cè ®Þnh, ®Çu t dµi h¹n 200 2 552 495 530 2 863 300 466 19.50 18.75
1. Tµi s¶n cè ®Þnh 210 2 190 041 165 2 513 977 809 16.73 16.46
- Nguyªn gi¸ 211 2 365 244 458 2 752 805 701
- Gi¸ trÞ hao mßn luü kÕ (*) 212 (175203293) (238827892)
2. Çc kho¶n ®Çu t tµi chÝnh dµi h¹n 213 - -
3. Dù phßng gi¶m gi¸ chøng kho¸n ®Çu t dµi h¹n (*) 214 - -
4. Chi phÝ x©y dùng c¬ b¶n dë dang 215 268 012 031 243 380 540 2.05 1.59
5. Chi phÝ tr¶ tríc dµi h¹n 216 94 442 334 105 942 117 0.72 0.69
66
13 089 720 15 270 935
Céng tµi s¶n (250 = 100 + 200) 250 670 820 100
Nguån vèn
10 144 533
I. Nî ph¶i tr¶ 300 519 9 849 753 603 77.50 64.50
1. Nî ng¾n h¹n 310 9 637 306 843 9 554 260 995 73.62 62.56
- Vay ng¾n h¹n 311 1 325 763 026 1 340 532 920 10.13 8.78
- Ph¶i tr¶ cho ngêi b¸n 312 7 302 420 610 7 256 780 965 55.79 47.52
- ThuÕ vµ çc kho¶n ph¶i nép Nhµ níc 313 700 362 955 620 895 972 5.35 4.07
- Ph¶i tr¶ ngêi lao ®éng 314 134 922 294 110 652 132 1.03 0.72
- Çc kho¶n ph¶i tr¶ ng¾n h¹n kh¸c 315 173 837 958 225 399 006 1.33 1.48
2. Nî dµi h¹n 316 507 226 676 295 492 608 3.88 1.93
II. Nguån vèn chñ së h÷u 400 2 945 187 151 5 421 182 217 22.50 35.50
1. Nguån vèn kinh doanh 410 2 709 572 179 5 204 334 928 20.70 34.08
2. Lîi nhuËn tÝch luü 414 - -
3. Cæ phiÕu mua l¹i (*) 415 - -
4. Chªnh lÖch tû gi¸ 416 - -
5. Çc quü cña doanh nghiÖp 417 201 262 027 171 222 904 1.54 1.12
- Quü khen thëng phóc lîi 418
6. Lîi nhuËn cha ph©n phèi 419 34 352 945 45 624 385 0.26 0.30
13 089 720 15 270 935
Céng nguån vèn (430=300+400) 670 820
(Nguån: B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n tÝnh ®Õn ngµy 31/12/2003)
67

(123doc) - Mot-So-Van-De-Phan-Tich-Hoat-Dong-Tai-Chinh-Va-Nang-Cao-Hieu-Qua-San-Xuat-Kinh-Doanh-O-Cong-Ty-Tnhh-Tm-Sana

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

You might also like

(123doc) - Mot-So-Van-De-Phan-Tich-Hoat-Dong-Tai-Chinh-Va-Nang-Cao-Hieu-Qua-San-Xuat-Kinh-Doanh-O-Cong-Ty-Tnhh-Tm-Sana

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

(123doc) - Mot-So-Van-De-Phan-Tich-Hoat-Dong-Tai-Chinh-Va-Nang-Cao-Hieu-Qua-San-Xuat-Kinh-Doanh-O-Cong-Ty-Tnhh-Tm-Sana

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Môc lôc

1.1.1.Tµi chÝnh doanh nghiÖp :

1.1.2. C¸c mèi quan hÖ tµi chÝnh trong doanh nghiÖp

1.3.1.2. Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh qua BC§KT

1.4.1. C¸c hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n

Tµi s¶n lu ®éng vµ ®Çu t ng¾n h¹n

1.4.3. C¸c chØ sè vÒ ho¹t ®éng

1.6. Ph©n tÝch ®iÓm hoµ vèn

1.6.1. Kh¸i niÖm

1.6.2. Ph¬ng ph¸p x¸c ®Þnh

1.6.2.3. C«ng suÊt hßa vèn

1.6.3. C¸c nh©n tè ¶nh hëng ®Õn ®iÓm hßa vèn

2.1. Kh¸i qu¸t chung vÒ C«ng ty TNHH-TM SANA

2.1.1. §Æc ®iÓm tæ chøc qu¶n lý cña C«ng ty TNHH-TM SANA

Phã gi¸m ®èc

2.1.3. Tæ chøc bé m¸y kÕ to¸n

2.1.4. Tæ chøc hÖ thèng chøng tõ kÕ to¸n.

PhiÕu thu, phiÕu chi, b¶ng kiÓm kª

- HÖ thèng tµi kho¶n kÕ to¸n trong c«ng ty:

M¸y vi tÝnh (PhÇn

Tæng hîp Sæ c¸i

B¸o c¸o B¶ng c©n ®èi sè

2.2.1. Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh qua BC§KT

2.3.1. C¸c hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n

ChØ tiªu §Çu n¨m Cuèi n¨m

2.3.2. C¸c hÖ sè vÒ c¬ cÊu tµi chÝnh vµ t×nh h×nh ®Çu t

2.3.3. C¸c chØ sè vÒ ho¹t ®éng

Kú thu tiÒn trung b×nh = 360 ngµy

Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu

Doanh thu thuÇn

2.3.3.8. Vßng quay toµn bé vèn

2.3.4. C¸c chØ sè sinh lêi

Tû suÊt doanh lîi doanh thu = Lîi nhuËn thuÇn x100

Tû suÊt doanh lîi doanh 55.248.849

Tû suÊt Doanh lîi vèn chñ së h÷u = Lîi tøc thuÇn

Tæng NVKD 8.814.207.484 13.089.720.670 15.270.935.820

2.4.2. Tån t¹i vµ nguyªn nh©n

ChØ tiªu 2003 2004 2005

1. Doanh thu thuÇn 32.785.153.600 40.000.000.000 50.000.000.000

Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n!

Hµ Néi, th¸ng 5 n¨m 2004

C«ng ty TNHH – TM SANA :C«ng ty Tr¸ch nhiÖm h÷u h¹n th¬ng

TSC§ : Tµi s¶n cè ®Þnh

TSL§ : Tµi s¶n lu ®éng

TSC§HH : Tµi s¶n cè ®Þnh h÷u h×nh

TSC§VH : Tµi s¶n cè ®Þnh v« h×nh

TSC§ vµ §TDH : Tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t dµi h¹n

TSL§ vµ §TNH : Tµi s¶n lu ®éng vµ ®Çu t ng¾n h¹n

NVCSH : Nguån vèn chñ së h÷u

BC§KT : B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n

TGNH : TiÒn göi ng©n hµng

XDCB : X©y dùng c¬ b¶n

b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh

1. Doanh thu thuÇn 11 25 936 547 949 32 785 153 600

b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n

Ban hµnh theo quyÕt ®Þnh sè 144/2001/Q§-BTC

6. L·i kh¸c 21 22 335 000 15 678 000 (6 657 000) 70.19

(Nguån: B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n tÝnh ®Õn ngµy 31/12/2003)