Professional Documents
Culture Documents
قياس الخطر وأدوات وطرق قياس الخطر ومشتقاته - مركز…
قياس الخطر وأدوات وطرق قياس الخطر ومشتقاته - مركز…
ﻣﺮﻛﺰ 0
6
اﻟﺘﺤﺼﺼﺎت
اﻟﺤﻄﺮ وأدوات/ڡٮ-ﺎس (
وﻃرق /ڡٮ-ﺎس (
اﻟﺤﻄﺮ
وﻣﺸﺘ /ڡﺎﺗﻪ
+
آﺣﺮ ﺗﺤﺪٮ"ﺚ :ﻣﺎٮ"ﻮ 2022 ,19
اﻟﻤﺤﺘويﺎت
درﺣﺔ #
اﻟﺤﻄﺮ 4
ﺎﻹﻧﺤﻠٮ"زيﺔDegree :
)ٮ : درﺣﺔ +
اﻟﺤﻄﺮ : +
ﺗﺤﺘﻠﻒ :
ﺎﻟﻨﺴٮﺔ ﻟ 3ڡرار ﻣﻌٮ"ﻦ +
وﻃﺎﻫﺮة ﻣﻌٮ"ﻨﺔ : : (of Riskٮ
ﺷﺤﺺ +
ﻵﺣﺮ. ﻷﺣﺮى وﻣﻦ +
ﻣﻦ ﺣﺎﻟﺔ +
درﺣﺔ #
اﻟﺤﻄﺮ ﻣﺜﺎل ﺗﻮﺿيﺢ (
درﺣﺔ +ﺣﻄورة اﻷﻣﻄﺎر 7ڡ fى 7ڡﻤﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮم أن :
ﻣﺼﺮ أ 3ڡﻞ :ٮﻜﺜٮ"ﺮ ﻣﻦ ﻣﺜٮ"ﻠﺘﻬﺎ 7ڡ fى اﻟﺴﻮدان،
درﺣﺔ +ﺣﻄورة اﻷﻣﻄﺎر ﻀﺎ أن : وﻣﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮم أٮ" ً
"ڡﺎ ﻣﺼﺮ 7ڡ fى أ 3ڡﻞ :ٮﻜﺜٮ"ﺮ ﻣﻨﻬﺎ ﺷﺘﺎءً ،ويﺘﺮﺗﺐﺻٮ ً 7
"ﺘﺤﺬاﻟﺸﺤﺺ اﻟﺬي ٮ"ريﺪ أن ٮ + + ﻋﲆ ذﻟﻚ أن
3ڡرا ًرا ﻣﻌ"ٮﻨًﺎ ٮ"ﺘﺄﺛﺮ :ٮﺎﻟﻤﻄﺮ ﺳﻮف ٮ +
"ﺄﺣﺬ 7ڡ fى
ﺘﻠڡﺔ ﻣﻦاﻟﻤﺤ 7
+ اﻟﺪرﺣﺎت
: اﻟﺤﺴٮﺎن ﻫﺬه
:
اﻟﺤﻄورة واﻟﱵ ﺗﻜون ﻟﺪٮ"ﻪ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻌﻨويﺔ ﺗﺆﺛﺮ +
اﺗﺤﺎذ اﻟ 3ڡرار ﻣﻦ ﻋﺪﻣﻪ.7ڡ fى +
وﺣﻮد ً
ﻣﺘﺄﻛﺪا ﻣﻦ ﻋﺪم : 7ڡﻌﻨﺪﻣﺎ ٮ"ﻜون 7
اﻟڡﺮد
اﻟﻄٮٮ"ﻌٮ"ﺔ7 ،ڡﺈن :
درﺣﺔ ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ أو : +
اﻟﻄﺎﻫﺮة
درﺣﺔ +
اﻟﺤﻄﺮ اﻟﺸﻚ اﻟﱵ ﺗﻜون ﻟﻪ :ٮﻪ – f
وهى :
اﻟﺼڡﺮ ،ذﻟﻚ ﻣﺜﺎل ﺣﺎﻟﺔ ﻣﲀن 7 – ﺗﺼﻞ إﻟﻰ
ﺻﺤراوي ﻻ ﺗﻨزل :ٮﻪ اﻷﻣﻄﺎر ﺻٮ ً 7
"ڡﺎ 7ڡٮ"ﻜون 7ڡٮ"ﻪ
اﻟڡﺮد ﻣﻄﻤﺌﻨًﺎ ﻣﻦ ﻧﺎﺣٮ"ﺔ ﻫﺬه +
اﻟﻄﺎﻫﺮة 7
درﺣﺔ +ﺣﻄﺮ اﻟ 3ڡرار ﻟﺪٮ"ﻪ 7
ﺻڡرًا :ٮﺎﻟﺬات ،وﺗﻜون :
7ڡ fى ﺷﻬور ﻋﺪم ﻧزول اﻷﻣﻄﺎر .ﻛﺬﻟﻚ اﻟﺤﺎل
ﺎﻟﻨﺴٮﺔ ﻟﺸﻬور
: ﻟﻨڡﺲ +ﻃﺎﻫﺮة اﻟﻤﻄﺮ :ٮ ﺎﻟﻨﺴٮﺔ 7: :ٮ
اﻟﺤٮﺸﺔ7 .ڡﺈن :
درﺣﺔ : أﻋﺎلى :ﺣ :ٮﺎل
f اﻷﻣﻄﺎر 7ڡ fى
7
اﻟﺼڡﺮ ،إذ أن ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ +
اﻟﺤﻄﺮ ﺗﺼﻞ إﻟﻰ
ٮ"ﺤﻞ ﻣﺤﻠﻪ اﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﻧزول اﻟﻤﻄﺮ.
اﻟﺴﺎٮ 3ڡﺘٮ"ﻦ ﻻ
: وﺣﺪٮ"ﺮ :ٮﺎﻟﺬﻛﺮ أﻧﻪ 7ڡ fى اﻟﺤﺎﻟﺘٮ"ﻦ
:
اﻟﺸﺤﺺ ٮ"ﻜون + ﺗﻮﺣﺪ +ﻃﺎﻫﺮة +
اﻟﺤﻄﺮ ،إذ أن :
اﻟﻄٮٮ"ﻌٮ"ﺔ أو
: وﺣﻮد +
اﻟﻄﺎﻫﺮة ً
ﻣﺘﺄﻛﺪا ﻣﻦ ﻋﺪم :
وﺣﻮدﻫﺎ وﻟٮ"ﺲ ﻟﺪٮ"ﻪ أدﻧﻰ ﺷﻚ 7ڡ fى ً
ﻣﺘﺄﻛﺪا ﻣﻦ :
اﻟﺤﻄﺮ :ٮٮ"ﻦ ﻣﺎ درﺣﺔ +
ذﻟﻚ .وﻋﲆ ذﻟﻚ ﺗتراوح :
ﻣٮﺎﺷﺮة إﻟﻰ ﻣﺎ أ 3ڡﻞ ﻣﻦ اﻟواﺣﺪ 7
اﻟﺼڡﺮ : :ٮﻌﺪ
ﻣٮﺎﺷﺮة ،إﻻ أﻧﻬﺎ ﺗﻜون 7ڡ fى أ 3ڡﺼﺎﻫﺎاﻟﺼﺤيﺢ :
ﺎٮٮ"ﺔ
"ﺤ :
درﺣﺔ ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ إٮ :ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜون :
ﻟﺪرﺣﺔ ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ : اﻟﻄٮٮ"ﻌٮ"ﺔ ﻣﺴﺎويﺔ
: +
اﻟﻄﺎﻫﺮة
ﺳﻠٮٮ"ﺘﻬﺎ.
ﻣﻦ :
درﺣﺔ #
اﻟﺤﻄﺮ ﺗﻌريﻒ (
ﰷﻵﺗى:
f درﺣﺔ +
اﻟﺤﻄﺮ ﺳٮﻖ ٮ"ﻤﻜﻦ ﺗﻌريﻒ :
ﻣﻤﺎ :
0
ﺗكﻠڡﺔ #
اﻟﺤﻄﺮ
اﻟﺤﻄﺮ 7ڡ fى ﻋﻨﺼريﻦ ﻫﺎﻣٮ"ﻦ ﺗﻨﺤﺼﺮ 7
ﺗكﻠڡﺔ +
ﻫﻤﺎ:
9
اﻟﻤﺘﻮڡﻌﺔ اﻟﺤﺴﺎرة #ﻋٮ=ﺮ B
ﺗكﻠڡﺔ #
رﺣﺎل اﻹدارة اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﺴٮ"ﺌﺔ +
ﻣﻌﻄﻢ : ٮ"ﻌﺮف
اﻟﱵ ﺗتﺮﺗﺐ ﻋﲆ اﻟﺤراﺋﻖ اﻟﱵ ﺗﺼٮ"ﺐ ﻣﺤﺎﻟﻬﻢ
ﺗﺤﺘﺎح اﻟﺘﺤﺎريﺔ واﻟﺼﻨﺎﻋٮ"ﺔ أو 7
اﻟڡٮ"ﻀﺎﻧﺎت اﻟﱵ : :
ﻣﺸﺎٮﻬﺔ،
: ﻣزارﻋﻬﻢ وﻣﺎ إﻟﻰ ذﻟﻚ ﻣﻦ +
أﺣﻄﺎر
ﻣﺘﺮﺗٮﺔ ﻋﲆ ﺿٮ"ﺎع
: ﺳواء ﰷﻧﺖ ﺗﻠﻚ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ
دﺣﻮﻟﻬﻢ أو أﺳوا 3ڡﻬﻢ.
رؤوس أﻣواﻟﻬﻢ أو +
اﻷﺣﻄﺎر +
اﻷﺣﺮى ﺎﻟﻨﺴٮﺔ إﻟﻰ +
: ﻛﺬﻟﻚ اﻟﺤﺎل :ٮ
ﺎﻟﻨﺴٮﺔ
: ﺗﻄﻬﺮ 7ڡى ﺻورة 7
وڡﺎة اﻟﻌﺎﺋﻞ :ٮ اﻟﱵ +
f
ﻋﺤﺰه ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻞ أو :ٮﻄﺎﻟﺘﻪ ﻣﻤﺎ ﻟﻸﺳﺮة أو :
+
اﻟﺪﺣﻞ. ٮ"ﺘﺮﺗﺐ ﻋﻠٮ"ﻪ اﻧ 3ڡﻄﺎع
B
ﺗكﻠڡﺔ ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ
ﺎﻹﻧﺤﻠٮ"زيﺔCost : )ٮ : ﺗﻄﻬﺮ 7
ﺗكﻠڡﺔ ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ : +
7 (of Uncertaintyڡ fى ﺣﺪ ذاﺗﻪ ﻣﻦ اﻟﻤٮ"ﻞ
اﻟﻤﺮﺗٮﻂ :ٮﺤﺎﻟﺔ ا 3ڡﺘﺼﺎدٮ"ﺔ
: اﻹﺷٮﺎع
: ﺗﺤ 7ڡٮ"ﺾ
إﻟﻰ +
اﻹﺷٮﺎع
: اﻟﺘﺤ 7ڡٮ"ﺾ 7ڡ fى
ويﻄﻬﺮ ﻫﺬا +:ٮﺬاﺗﻬﺎ+ .
7
اﻟﻤﻨڡﻌﺔ اﻟﺤﺪٮ"ﺔ ﻟﻠﺴﻠﻌﺔ أو "ﺤﺔ ﻧ 3ڡﺺﻧﺘٮ :
اﻟﻤﻨڡﻌﺔ اﻻ 3ڡﺘﺼﺎدٮ"ﺔ اﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻨﻬﺎ ﻣﻦ
7
اﻟﻤﻌﺎﻻة 7ڡ fى ﺗ 3ڡﺪٮ"ﺮ اﺣﺘﻤﺎل
7 "ﺤﺔ
ﻧﺎﺣٮ"ﺔ ،وﻧﺘٮ :
"ﺤﺔ +
ﻟﻠﺤﻮف +
اﻟﺤﺴﺎرة ﻣﻦ ﻧﺎﺣٮ"ﺔ ﺛﺎﻧٮ"ﺔ ،وﻧﺘٮ :
واﻟ 3ڡﻠﻖ ﻣﻦ ﻧﺎﺣٮ"ﺔ +
أﺣٮ"ﺮة.
اﺣﺘﻤﺎل #
اﻟﺤﺴﺎرة
اﻟﻄواﻫﺮوﺣﻮد + ﺳٮﻖ أن :ٮ"ٮّﻨﺎ أن :
ﻣﺤﺮد : :
اﻟﺤﻄﺮ 7ڡ fى ﺣٮ"ﺎة
وﺣﻮد + ﺗﺴٮﺐ :
اﻟﻄٮٮ"ﻌٮ"ﺔ اﻟﱵ : :
ﻧڡﺴٮ"ﺔ أو ﻣﻌﻨويﺔ ﻣﺤﺮد ﺣﺎﻟﺔ 7 "ﺤﻠﻖ : 7
اﻷڡراد ٮ +
"ﺘﺤﺬﻫﺎ ﻫؤﻻء 7
اﻷڡراد، ﺗﺆﺛﺮ 7ڡ fى اﻟ 3ڡرارات اﻟﱵ ٮ +
اﻵﺣﺮ ﻟ 3ڡٮ"ﺎس"ﺎﺳﺎ ﻣﻌﻨو ًيﺎ ﻫﻮ +
وﺣﺪﻧﺎ ﻣ 3ڡٮ ًو 3ڡﺪ :
ﻀﺎ أن ﺗﺤ 3ڡﻖ
وﺳٮﻖ أن :ٮ"ٮّﻨﺎ أٮ" ً
: درﺣﺔ +
اﻟﺤﻄﺮ. :
اﻟﻄٮٮ"ﻌٮ"ﺔ – وﻫﻮ ﻣﺎ ٮ"ﺴﻤﻰ :ٮﺎﻟﺤﺎدث
: +
اﻟﻄﺎﻫﺮة
– ﻫﻮ اﻟﺬي ٮ"ﺆﺛﺮ ﻣﺎدٮ"ًﺎ ﻋﲆ 7
اﻷڡراد :ٮﺸﺮط أن
ﺗﻠﺤﻖ :ٮﻬﻢ ﻣﻦ :ﺣراء ذﻟﻚ +ﺣﺴﺎرة ﻣﺎدٮ"ﺔ.
واﺣﺘﻤﺎل ﺣﺪوث اﻟﺤﺎدث وﻣﺎ ٮ"ﺘﺮﺗﺐ ﻋﻠٮ"ﻪ
"ڡٮ"ﺪ 7ڡ fى ﻣﻦ و 3ڡوع +
اﻟﺤﺴﺎرة ﻫﻮ ﻣ 3ڡٮ"ﺎس ﻣﺎدي ٮ 7
+
اﻟﻤﻨﺘﻄﺮة أو اﺣﺘﻤﺎل ﺗ 3ڡﺪٮ"ﺮ 7ڡﺮص +
اﻟﺤﺴﺎرة
ﺎﻹﻧﺤﻠٮ"زيﺔProbability of :
)ٮ : +
اﻟﺤﺴﺎرة :
.(Loss
اﻟﺤﺴﺎٮٮ=ﺔ
( اﻻﺣﺘﻤﺎﻻت
اﻟﻤﺤﻤﻮﻋﺔ اﻷوﻟﻰ و ُيﻄﻠﻖ ﻋﻠيﻬﺎ اﻻﺣﺘﻤﺎﻻت :
وهى ﺗﻠﻚ اﻟﱵ ﺗُﺤﺴﺐ ﻋﲆ أﺳﺎس اﻟﺤﺴﺎٮٮ"ﺔf ،
:
ﺗتﻌٮ"ﺮ 3ڡٮ"ﻤﺘﻬﺎ ﻣﻦ و 3ڡﺖ
ﺛﺎٮﺘﺔ ﻻ 7
ﻃرق ريﺎﺿٮ"ﺔ :
ﻷﺣﺮى .ﻣﺜﺎل ذﻟﻚ ﻵﺣﺮ أو ﻣﻦ ﺣﺎﻟﺔ + +
اﺣﺘﻤﺎﻻت اﻟﻜﺴﺐ 7ڡ fى أﻟﻌﺎب اﻟﻤ 3ڡﺎﻣﺮة اﻟﱵ
ٮ"ُﺴﺘﻌﻤﻞ 7ڡيﻬﺎ أوراق اﻟﻠﻌﺐ أو زﻫﺮة اﻟﻨﺮد أو
3ڡﻄﻊ اﻟﻨ 3ڡﻮد أو اﻟﻜرات اﻟﻤﻠﻮﻧﺔ.
ريٮٮ=ﺔ
اﻟﺘﺤ (
اﻻﺣﺘﻤﺎﻻت (
اﻟﻤﺤﻤﻮﻋﺔ اﻟﺜﺎﻧٮ"ﺔ ُ 7ڡٮ"ﻄﻠﻖ ﻋﻠيﻬﺎ
: أﻣﺎ
وهى ﺗﻠﻚ اﻟﱵ ﺗُﺤﺴﺐ
ريٮٮ"ﺔ f
اﻟﺘﺤ :
اﻻﺣﺘﻤﺎﻻت :
ﻋﲆ أﺳﺎس ﻃرق ريﺎﺿٮ"ﺔ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﲆ :
ﺗﺤﺎرب
وﻣﺸﺎﻫﺪات ﺗﻜون 3ڡﺪ ﺣﺪﺛﺖ 7ڡ fى اﻟﻤﺎﴈ
ﻵﺣﺮ وﻣﻦ ﺣﺎﻟﺔ +
ﻷﺣﺮى ﺗتﻌٮ"ﺮ ﻣﻦ و 3ڡﺖ +
وﻟﻜﻨﻬﺎ 7
ﺗﻌٮ"يﺮ 3ڡٮ"ﻤﺔ اﻻﺣﺘﻤﺎل .ﻣﺜﺎل
ﻣﻤﺎ ٮ"ﺘﺮﺗﺐ ﻋﻠٮ"ﻪ 7
7
واﻟﻮڡﺎة واﻟﻤﺮض ذﻟﻚ اﺣﺘﻤﺎﻻت اﻟﺤٮ"ﺎة
واﻟﻌرق واﻟﺴﺮ 3ڡﺔ وﺗﺼﺎدم
واﻟﻌﺤﺰ واﻟﺤريﻖ 7
:
اﻟﺴٮ"ﺎرات ،وﻣﺎ إﻟﻰ ذﻟﻚ ﻣﻦ اﺣﺘﻤﺎﻻت
ﻣﺤﺎل دراﺳﺔ +
اﻟﺤﻄﺮ هى أﺻﻼ :
ريٮٮ"ﺔ f
ﺗﺤ ::
واﻟﺘﺄﻣٮ"ﻦ.
درﺣﺔ #
اﻟﺤﻄﺮ +
ﻋﻼڡﺔ 4
4ٮﺎﺣﺘﻤﺎل #
اﻟﺤﺴﺎرة
اﻟﺴﺎٮ 3ڡﺔ اﻟواردة 7ڡ fى
: ٮ"ﺘﻀﺢ ﻣﻦ اﻟﺘﻌﺎريﻒ
وﺣﻮد ﻋﻼ 3ڡﺎت 3ڡويﺔ :ٮٮ"ﻦ +
اﻟﺤﻄﺮ اﻟڡﺼﻞ اﻷول : 7
اﻟﺤﻄﺮ واﻟﺤﺎدث وﻣﺴٮ :ٮﺎت +
: اﻟﺤﻄﺮودرﺣﺔ +
:
اﻟﺤﺴﺎرة: .ٮﻞ ٮ"ﻤﻜﻦ اﻟ 3ڡول
واﻟﺤﺴﺎرة واﺣﺘﻤﺎل +
+
ﺗﺎﻣﺎ وﻋﻼ 3ڡﺎت :
ﺳٮ :ٮٮ"ﺔ ﻃﺮدٮ"ﺔ :ٮﺄن ﻫﻨﺎك ﺗﺴﻠﺴﻼ ً
+
واﻟﺤﺴﺎرة وﻣﺴٮ :ٮﺎﺗﻪ واﻟﺤﺎدث
: :ٮٮ"ﻦ +
اﻟﺤﻄﺮ
اﺳﺘﻨﺘﺎﺣﻬﺎ :ٮﺪون ﻋﻨﺎء.
: ٮ"ﺴﻬﻞ
اﺣﺘﻤﺎل ;
اﻟﺤﻄﺮ
اﻟﺤﻄﺮ ﻣﺤﺘﻤﻼ إذا ﻣﺎ و 3ڡﻊ 7ڡ fى .1ٮ"ﻜون +
اﻟﻤﻮﺣ :ٮﺔ ،وﻫﺬا ٮ"ﺆدي: 3ڡﻄﺎع اﻟ 3ڡرارات
اﻟﺸﺤﺺ ﻋﲆ +
اﺗﺤﺎذ + :ٮﺪوره إﻟﻰ إ 3ڡﺪام
اﻟ 3ڡرار ﺣٮ"ﺚ أن اﺣﺘﻤﺎل ﺣﺪوث اﻟﺤﺎدث
اﻟﺬي ٮ"ﺆدي إﻟﻰ +ﺣﺴﺎرة أ 3ڡﻞ ﻣﻦ
+ﺣﻤﺴٮ"ﻦ 7ڡى اﻟﻤﺎﺋﺔ ،وكﻠﻤﺎ 3ڡﻞ اﻻﺣﺘﻤﺎل
اﻧﺤ 7ڡﺎض :
درﺣﺔ كﻠﻤﺎ أدى ذﻟﻚ إﻟﻰ +
اﻟﺤﻄﺮ ﻣﺎ ٮ"ﺆدي :ٮﺪوره إﻟﻰ ﺳﺮﻋﺔ +
اﺗﺤﺎذ +
اﻟﺤﺴﺎرة اﻟﱵ 7
اﻟﺘكﻠڡﺔ أو + اﻟ 3ڡرار ﻟ 3ڡﻠﺔ
"ٮٮ"ﻦ ﻣ ًﻌﺎ.
ﺗﻨﺘﺞ ﻋﻦ ذﻟﻚ أو ﻟﻠﺴٮ :
اﻟﺤﻄﺮ +ﻋٮ"ﺮ ﻣﺤﺘﻤﻞ إذا ﻣﺎ و 3ڡﻊ
.2ويﻜون +
اﻟﺴﺎﻟٮﺔ ،ﻣﻤﺎ ٮ"ﺆدي
: 7ڡ fى 3ڡﻄﺎع اﻟ 3ڡرارات
اﻟﺸﺤﺺ ﻋﲆ +
اﺗﺤﺎذ + إﻟﻰ ﻋﺪم إ 3ڡﺪام
اﻟ 3ڡرار ،ﺣٮ"ﺚ أن اﺣﺘﻤﺎل ﺣﺪوث
اﻟﺤﺎدث اﻟﺬي ٮ"ﺆدي إﻟﻰ +ﺣﺴﺎرة ٮ"ﻜون
أﻛٮﺮ ﻣﻦ +ﺣﻤﺴٮ"ﻦ 7ڡ fى اﻟﻤﺎﺋﺔ ،وكﻠﻤﺎ زاد
:
اﻻﺣﺘﻤﺎل كﻠﻤﺎ أدى ذﻟﻚ إﻟﻰ 7
ارﺗڡﺎع
اﻟﺤﻄﺮ ﻣﺎ ٮ"ﺆدي :ٮﺪوره إﻟﻰ ﺳﺮﻋﺔ درﺣﺔ + :
اﻟٮ +
ﺎﻫﻄﺔ 7 رڡﺾ اﻟ 3ڡرار +ﺣ ً 77
اﻟﺘكﻠڡﺔ : ﻮڡﺎ ﻣﻦ
اﻟﺤﺴﺎرة اﻟﱵ ﺗﻨﺘﺞ ﻋﻦ ذﻟﻚ أوأو +
اﻟﺴٮ :ٮٮ"ﻦ ﻣ ًﻌﺎ.
:
;
ﻣﻼﺣﻄﺔ
ﺎﻟﺮﻋﻢ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﺤ 3ڡﺎﺋﻖ 7ڡﺈن ﻛﺜ"ٮرًا ﻣﺎ ٮ :
"ﻮﺣﺪ وٮ +:
اﻟﺸﺤﺺ اﻟﺬي ٮ"ُ 3ڡ :ٮﻞ ﻋﲆ +
اﺗﺤﺎذ اﻟ 3ڡرار +
ﺎﻟﺮﻋﻢ ﻣﻦ أن اﺣﺘﻤﺎل ﺣﺪوث "ﺤﺎب :ٮ + :ٮﺎﻹٮ :
أﻛٮﺮ ﻣﻦ +ﺣﻤﺴٮ"ﻦ 7ڡ fى اﻟﻤﺎﺋﺔ وذﻟﻚ
اﻟﺤﺎدث :
اﻻﺗﺤﺎﻫﺎت
: وڡٮ"ﺮ واﻋﺘﻤﺎ ًدا ﻋﲆ ﻃﻤ ًﻌﺎ 7ڡ fى :
رٮﺢ 7
ﺷﺤﺺاﻟﻌﻜﺴٮ"ﺔ ،ٮ"ﺤﺪث ذﻟﻚ ﻋﻨﺪﻣﺎ ٮ" 3ڡﺎﻣﺮ +
اﻟﺴٮﺎق
: اﻟﺤﻤيﻊ أﻧﻪ ٮ +
"ﺤﺴﺮ ﻋﲆ ﺣﺼﺎن ٮ"ﻌﺮف :
داﺋﻤﺎ ،وأن اﺣﺘﻤﺎل 7ڡﺸﻠﻪ :
ﻛٮٮ"ﺮ ،وﻟﻜﻦ ً
اﻟﺸﺤﺺ ٮ"ﻄﻤﻊ 7ڡ fى أن ٮ"ﻜون أﺣﺪ اﻟ 3ڡﻼﺋﻞ
+
ورٮﻤﺎ ٮ"ﻜﺴﺐ اﻟﺤﺼﺎناﻟﺬٮ"ﻦ ٮ" 3ڡﺎﻣرون ﻋﻠٮ"ﻪ :
ﻣﻜﺴٮﻪ 7
وڡ"ٮرًا، : اﻟﺴٮﺎق وﻟﻮ ﻣﺮة واﺣﺪة :ٮﻜون
:
ﺷﺤﺺ أﻣواﻟﻪ 7ڡ fىﻛﻤﺎ ٮ"ﺤﺪث أن ٮ"ﺴﺘثﻤﺮ +
ﺪﻣﺎ أن اﺣﺘﻤﺎل ﺿٮ"ﺎع اﺳﺘثﻤﺎرات ٮ"ﻌﺮف ﻣ 3ڡ ً
ﻛٮٮ"ﺮ ،وﻟﻜﻨﻪ ٮ"ﻄﻤﻊ 7ڡ fى :
رٮﺢ رأس اﻟﻤﺎل 7ڡيﻬﺎ :
اﻟﻤﺤﺎﻃﺮة .و 7ڡ fى كﻼ اﻟﻤﺜﺎﻟٮ"ﻦ ٮ"ُ 3ڡﺎل أن +
ﻣﺘﺤﺬ +
ﺎﻹﻧﺤﻠٮ"زيﺔ (Irrational :أو
)ٮ : اﻟ 3ڡرار +ﻋٮ"ﺮ واع :
ﺎﻹﻧﺤﻠٮ"زيﺔ (Speculative :وﻟٮ"ﺲ
)ٮ :ُﻣ +ﺤﺎﻃﺮ :
ﻣﺘﺤﺬ اﻟ 3ڡرار اﻷﻣﺜﻞ :ٮﺄي ﺣﺎل ﻣﻦ اﻷﺣوال.
ﻫﻮ +
+
اﻟﻤﺘﻮڡﻌﺔ ﺣﺤﻢ #
اﻟﺤﺴﺎرة 4
اﻟﺴﺎٮﻖ اﻹﺷﺎرة
: إن اﺣﺘﻤﺎل ﺣﺪوث اﻟﺤﺎدث
إﻟٮ"ﻪ ﻟٮ"ﺲ ﻫﻮ اﻟﻌﺎﻣﻞ اﻟﻮﺣٮ"ﺪ 7ڡ fى ﺗﺤﺪٮ"ﺪ :
درﺣﺔ
اﻟﺤﻄﺮ ،وﻟﻜﻨﻪ اﻟﻌﺎﻣﻞ اﻷول ﺿﻤﻦ ﻋواﻣﻞ +
اﻟﺤﺴﺎرة اﻟﻤﺘﻮ 3ڡﻌﺔ
وﺣﺤﻢ +
: أﺣﺮى ﺗﺴﺎﻋﺪه. +
ﺎﻹﻧﺤﻠٮ"زيﺔ7 (Expected Loss :ڡ fى ﺣﺎﻟﺔ
)ٮ : :
ﺗﺤ 3ڡﻖ اﻟﺤﺎدث ﻣﻦ أﻫﻢ اﻟﻌواﻣﻞ اﻟﻤﺴﺎﻋﺪة
ويﺄﺗى :ٮﻌﺪﻫﺎ 7ڡ fى
f اﻟﱵ ٮ"ﻤﻜﻦ 3ڡٮ"ﺎﺳﻬﺎ ﻛﻤ"ٮًﺎ.
أﺣﺮى ٮ"ﺼﻌﺐ 3ڡٮ"ﺎﺳﻬﺎ اﻟﺘﺮﺗٮ"ﺐ ﻋﺪة ﻋواﻣﻞ +
ﺎﻟﺜٮﺎت 7ڡ fى :ﺣﻤيﻊ اﻟﺤﺎﻻت ﻣﻦ ﻧﺎﺣٮ"ﺔ ،وﺗتﻤٮ"ﺰ :ٮ :
أﺣﺮى ﻣﺜﻞ اﻟﺤﺎﻟﺔ واﻷو 3ڡﺎت ﻣﻦ ﻧﺎﺣٮ"ﺔ +
ﺎﻟڡﺮدواﻻﺣﺘﻤﺎﻋٮ"ﺔ اﻟﱵ ﺗﺤٮ"ﻂ :ٮ 7 : اﻻ 3ڡﺘﺼﺎدٮ"ﺔ
اﻟڡﺮد وﺛ 3ڡ 7
ﺎڡﺘﻪ اﻟﺤﻄﺮ ،وﺗﻜويﻦ 7
وٮﻤﻮﺿوع +
:
اﻷﻋٮﺎء
: ﺗڡﻜٮ"ﺮه وﻣ 3ڡﺪرﺗﻪ ﻋﲆ ﺗﺤﻤﻞ
وﻃري 3ڡﺔ 7
واﻹ 3ڡﺪام ﻋﲆ +
اﺗﺤﺎذ اﻟ 3ڡرارات.
ﺣﺤﻢ
اﻟﻌواﻣﻞ اﻟﻤﺆﺛﺮة ﻋﲆ (
9
اﻟﻤﺘﻮڡﻌﺔ #
اﻟﺤﺴﺎرة
اﻟﺤﺴﺎرة اﻟﻤﺘﻮ 3ڡﻌﺔ
ﺣﺤﻢ + ﻛﺬﻟﻚ ٮ +
"ﺤﺘﻠﻒ :
ﻣٮﲎ إﻟﻰ +
آﺣﺮ اﻟﻄﺎﻫﺮة ﻣﻦ : ﺎﻟﻨﺴٮﺔ 7
ﻟﻨڡﺲ + : :ٮ
اﻟﻤٮﲎ واﺳﺘﻌﻤﺎﻻﺗﻪ وﻋﺪد :ٮ +
ﺎﺣﺘﻼف ﻣﲀن :
ﻣﺤ 7
ﺘﻠڡﺔ. ﺳﺎﻛﻨٮ"ﻪ وﻣﺎ إﻟﻰ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﻋواﻣﻞ +
ﻣﻌﻄﻢ ﻫﺬه اﻟﻌواﻣﻞ ﺗﺆﺛﺮ + وﻣﻦ اﻟﻤﻼﺣﻆ أن
:ٮﺎﻟﻤﺜﻞ 7ڡ fى اﻻﺣﺘﻤﺎل اﻟﻤﺘﻮ 3ڡﻊ ﻟﺤﺪوث
درﺣﺔ
هى ﺗﺆﺛﺮ ﻋﲆ : 7
اﻟﺤﺎدث ،وﻋﲆ ذﻟﻚ ڡ f
ﻣﺰدوﺣﺎ7 .ڡ :
ﺎﻟﻤٮﲎ اﻟﺬي ً: +
اﻟﺤﻄورة ﺗﺄﺛ"ٮرًا
ﻟﺘﺤزيﻦ ﻣواد 3ڡ :
ﺎٮﻠﺔ ﻟﻼﺷﺘﻌﺎل ٮ"ﻜون ٮ"ُﺴﺘﻌﻤﻞ +
ﻣﺮﺗڡ ًﻌﺎ
7 ﺎﻟﻨﺴٮﺔ ﻟﻪ
: اﺣﺘﻤﺎل اﻟﺤريﻖ اﻟﻤﺘﻮ 3ڡﻊ :ٮ
ﻧڡﺲ اﻟﻮ 3ڡﺖ اﻟﺬي ٮ"ﻜون 7ڡٮ"ﻪ :
ﺣﺤﻢ 7ڡ fى 7
ﻟﺪرﺣﺔ أﻧﻬﺎ ﺗﺼﻞ
: اﻟﺤﺴﺎرة اﻟﻤﺘﻮ 3ڡﻌﺔ :
ﻛٮٮ"ﺮة +
وهى
ﻟﻠﺤﻄﺮ :ٮﺎﻟﲀﻣﻞ f إﻟﻰ اﻟ 3ڡٮ"ﻤﺔ اﻟﻤﻌﺮﺿﺔ +
درﺣﺔ اﻟﻤٮﲏ .وﻫﺬا ٮ"ﺆدي إﻟﻰ 7
ارﺗڡﺎع : 3ڡٮ"ﻤﺔ :
+
اﻟﻤﺘﺤﺬ :ٮﺸﺄﻧﻪ – ﻣﻦ ﻧﺎﺣٮ"ﺔ +ﺣﻄورة اﻟ 3ڡرار
ﻣﺸﺎٮﻪ
: ﻤٮﲎ+ﻃﺎﻫﺮة اﻟﺤريﻖ – إذا ﻣﺎ 3ڡورن :ٮ :
"ﺴﺘﺤﺪم +
ﻟﺘﺤزيﻦ آﻻت وأدوات ﻣﻦ وﻟﻜﻨﻪ ٮ +
اﻟﺼﻠﺐ ﻣﺜﻼ.
ﺣﺤﻢ
ﻣﺜﺎل ﻋﻤﲇ ﻋﲆ (
#
اﻟﺤﺴﺎرة
ﺳٮٮ"ﻞ اﻟﻤﺜﺎل ،و 7ڡ fى ﺣﺎل اﻟﻤﻨﺎزل
7ڡﻌﲆ :
حى ﻣﻌٮ"ﻦ ،واﻟﻤﻌﺮﺿﺔ 7
اﻟﻤﻮﺣﻮدة ڡ fى f
: اﻟﺴﻜﻨٮ"ﺔ
ﻟﻄﺎﻫﺮة اﻟﺤريﻖ ،ٮ"ﻤﻜﻦ اﻟﺤﺼول ﻋﲆ +
اﺣﺘﻤﺎﻻت ﺣﺪوث اﻟﺤﺎدث ﻣوزﻋﺔ ﺣﺴﺐ
اﻟﺤﺴﺎرة اﻟﻤﺘﻮ 3ڡﻌﺔ .ويﻤﻜﻦ اﻟﺤﺼول
ﺣﺤﻢ +
:
ﻋﲆ ﻣﺜﻞ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت :ٮﻤﻌﺎوﻧﺔ
اﻟﻤﺤ ّﻤﻌﺔ +
اﻟﺤﺎﺻﺔ :ٮﺘﻜرار : اﻹﺣﺼﺎﺋٮ"ﺎت
اﻟﺤﺴﺎرة اﻟﱵ ﺗﻤﺖ 7ڡ fى كﻞ
وﺣﺤﻢ +
: اﻟﺤوادث
ﺣﺎدﺛﺔ ﻣﻨﻬﺎ.
ﺳٮٮ"ﻞ 7
اﻟڡﺮض ٮ"ﻤﻜﻦ أن ﻧﺤﺼﻞ ﻋﲆ وﻋﲆ :
اﻟٮٮ"ﺎﻧﺎت اﻟﺘﺎﻟٮ"ﺔ:
:
اﻟﻤﻮﺣﻮدة
: اﻟﻤﺮﺣﺤﺔ
: وﻣﻦ وا 3ڡﻊ اﻻﺣﺘﻤﺎﻻت
اﻟﺴﺎٮﻖ ٮ"ﻤﻜﻦ اﻟ 3ڡول أن +
اﻟﺤﻄﺮ : 7ڡ fى اﻟﻤﺜﺎل
اﻟﺬي ٮ"ﺘﻜون ﻟﺪى ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌ 3ڡﺎر ﻻ ٮ"ﺘﻜون ﻣﻦ
اﺣﺘﻤﺎل ﺣﺪوث ﺣريﻖ ٮ"ﺘﺮﺗﺐ ﻋﻠٮ"ﻪ +ﺣﺴﺎرة
اﻟﻤﻨزل :ٮﺄﻛﻤﻠﻪ 7ڡ 3ڡﻂ: ،ٮﻞ أن +
اﻟﺤﻄﺮ ٮ"ﺘﻜون ﻣﻦ
اﻟﺤﺴﺎرة اﻟﺴﺎٮ 3ڡﺔ :
ﻣﺮﺣﺤﺔ + : ﻋﺪة اﻻﺣﺘﻤﺎﻻت
اﻟﻤﺘﻮ 3ڡﻌﺔ 7ڡ fى كﻞ ﺣﺎﻟﺔ.
+
ﺗﻮڡﻊ #
اﻟﺤﺴﺎرة
ٮ"ﺘﻌﺮض 7
اﻷڡراد واﻟﻤﺸروﻋﺎت +
ﻟﻠﻄواﻫﺮ
ﻨڡﺲ اﻟ 3ڡﺪر إذا ﻣﺎ ﻨڡﺲ اﻟﻄري 3ڡﺔ :
وٮ 7 اﻟﻄٮٮ"ﻌٮ"ﺔ :ٮ 7
:
اﻟﻄروف اﻟﱵ ﺗﻌٮ"ﺶ 7ڡيﻬﺎ كﻞﺗﺴﺎوت +
ﻣﺤﻤﻮﻋﺔ .ويﺘﺮﺗﺐ ﻋﲆ ﻫﺬا أن ﺗﻮ 3ڡﻊ كﻞ 7ڡﺮد
:
ﻟﻠﺤﺴﺎرة اﻟﱵ ﺗﻨﺘﺞ ﻣﻦ ﺗﺤ 3ڡﻖ ﺣﺎدث ﻣﺎ ٮ"ﻜون +
"ﺤﺔاﻟﻄروف اﻟﻤﺘﺴﺎويﺔ .وﻧﺘٮ :ﻣﺘﺴﺎويﺔ 7ڡ fى +
وﺣﺎﺻﺔ ﻣﻦ أڡﲀر :ﺣﻤﺎﻋٮ"ﺔ – +ﻟﺬﻟﻚ +ﻃﻬﺮت 7
اﻟﺤﺴﺎٮٮ"ﺔ – ﻣﻨﻬﺎ اﻟﺘﻌﺎون :ٮٮ"ﻦ 7
أڡراد : اﻟﻨﺎﺣٮ"ﺔ
اﻟﻤﺤﺘﻤﻊ اﻟﺬٮ"ﻦ ٮ"ﺘﻮ 3ڡﻌون +ﺣﺴﺎرات ﻣﺘﺴﺎويﺔ :
وﻣﺘﺸﺎٮﻬﺔ.
:
ﺎﻹﻧﺤﻠٮ"زيﺔ:
)ٮ : وي 3ڡﺼﺪ :ٮﺘﻮ 3ڡﻊ +
اﻟﺤﺴﺎرة :
(Expectation of Lossأو اﻟﺘﻮ 3ڡﻊ اﻟريﺎﴈ،
ﺗﻠﻚ اﻟ 3ڡٮ"ﻤﺔ اﻟﱵ إذا ُد 7ڡﻌﺖ :ٮواﺳﻄﺔ :ﺣﻤيﻊ
وﺣﻤﻌﺖﻟﻄﺎﻫﺮة ﻣﻌٮ"ﻨﺔ ُ :
اﻷڡراد اﻟﻤﻌﺮﺿٮ"ﻦ + 7
ﻣﺘﺤﺼﺼﺔ ﻤﻌﺮڡﺔ :ﺣﻤﺎﻋﺘﻬﻢ أو :ﺣﻤﺎﻋﺔ +7 :ٮ
ﻣﺤﻤوع 3ڡٮ"ﻢ ﺗﻜڡى 7
ﻟﺪڡﻊ : 7
أﺣﺮى ڡﺈﻧﻬﺎ f 7 +
اﻟﺤﺴﺎرات اﻟﻤﺎﻟٮ"ﺔ اﻟﻤﺘﻮ 3ڡﻌﺔ اﻟﱵ ﺗﺼٮ"ﺐ
+
"ﺤﺔ ﺗﺤ 3ڡﻖ اﻟﺤﺎدث اﻟﻨﺎ½ ﻋﻦ
:ٮﻌﻀﻬﻢ ﻧﺘٮ :
+
اﻟﻄﺎﻫﺮة.
ﻣﻌﺎدﻟﺔ 9
ﺗﻮڡﻊ #
اﻟﺤﺴﺎرة
ى : ﺗﻮڡﻊ 61
اﻟﺤﺴﺎرة × ﻋﺪد اﻟﻤﺸﺘﺮﻛٮ#ﻦ ڡ 8
1
اﻟﻤﺘﻮڡﻌﺔ × ﺣﺤﻢ 6
اﻟﺤﺴﺎرة اﻟﻌﻤﻠٮ#ﺔ = %
:
اﻟﻤﻨﺘڡﻌٮ#ﻦ ﻋﺪد
وٮﻤﻌﲎ +
آﺣﺮ ٮ"ﻜون: :
1
اﻟﻤﺘﻮڡﻌﺔ ﺣﺤﻢ 6
اﻟﺤﺴﺎرة اﻟﺤﺴﺎرة = % 1
ﺗﻮڡﻊ 6
:
اﻟﻤﻨﺘڡﻌٮ#ﻦ ÷ ﻋﺪد اﻟﻤﺸﺘﺮﻛٮ#ﻦ × ﻋﺪد
ﻀﺎ:
وأٮ" ً
ﺗﻮڡﻊ 6
اﻟﺤﺴﺎرة = رأس اﻟﻤﺎل أو ﻣﺘﻮﺳﻂ 1
اﻟﺤﺴﺎرة × اﺣﺘﻤﺎل ﺣﺪوث اﻟﺤﺎدث6
ﺣﺤﻢ +
اﻟﺤﺴﺎرة اﻟﺤﺴﺎرة اﻟﲀﻣﻠﺔ = : ﺗﻮ 3ڡﻊ +
اﻟﻤﺘﻮ 3ڡﻌﺔ )اﻟ 3ڡٮ"ﻤﺔ :ٮﺎﻟﲀﻣﻞ( × اﺣﺘﻤﺎل
ﺣﺪوث اﻟﺤﺎدث
اﻟﻤﺆﺣﻞ
4 +
اﻟﺘﻮڡﻊ اﻟريﺎﴈ
اﻟﺤﺴﺎرة أو اﻟﺘﻮ 3ڡﻊ اﻟريﺎﴈٮ"ُﻄﻠﻖ ﻋﲆ ﺗﻮ 3ڡﻊ +
اﻟﺴﺎٮﻖ اﻹﺷﺎرة إﻟٮ"ﻪ :ٮﺎﻟﺘﻮ 3ڡﻊ اﻟﺤﺎﺿﺮ ،إذ أﻧﻪ
:
وﻣٮﻠﻎ
ﺣﺴﺐ ﻋﲆ أﺳﺎس أن اﻟﺤﺎدث ٮ"ﺘﻢ : ُ
ﺪڡﻊ 7ڡ fى اﻟﻮ 3ڡﺖ
ﻣٮﻠﻎ اﻟﺘﻌويﺾ ٮ"ُ 7
اﻟﺮﻫﺎن أو :
ﺎﻟﻄٮﻊ أﻣﺮ
ﺗﺄﺣٮ"ﻞ .وﻫﺬا :ٮ :
وٮﺪون أي : اﻟﺤﺎﺿﺮ :
3
اﻟﺤﻤﺎﻋﺔ عى ،إذ أن 7
اﻻﺗڡﺎق ﺗﻢ :ٮٮ"ﻦ : +ﻋٮ"ﺮ واڡ f
اﻟٮﻌﺾ :ٮ 7ﻌﺮض اﻟﺮﻫﺎن اﻟﱵ ﺗﻨﻀﻢ إﻟﻰ :ٮﻌﻀﻬﺎ :
دڡﻊ اﻷ 3ڡﺴﺎط 7ڡ fى
ﺘڡﻖ ﻋﲆ 7 أو اﻟﻀﻤﺎن و ُي 7
ﻣٮﻠﻎ اﻟﺮﻫﺎن أو ﺘڡﻖ ﻋﲆ 7
دڡﻊ : اﻟﺤﺎﺿﺮ ﻛﻤﺎ ٮ"ُ 7
ﻣٮﻠﻎ اﻟﺘﻌويﺾ اﻟﻀﻤﺎن 7
ﻟﻸڡراد اﻟﺬٮ"ﻦ :
ٮ"ﺴﺘﺤ 3ڡون ذﻟﻚ ﻋﻨﺪﻣﺎ ٮ"ﺘﺤ 3ڡﻖ اﻟﺤﺎدث .وﻋﲆ
اﻟﺤﺴٮﺎن
: اﻟڡﺎﺋﺪة 7ڡ fى
أﺣﺬ ﻋﻨﺼﺮ 7
ﻻٮﺪ ﻣﻦ +ذﻟﻚ :
اﻟﺤﺴﺎرة أو اﻟﺘﻮ 3ڡﻊ اﻟريﺎﴈ
ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب ﺗﻮ 3ڡﻊ +
اﻟﻤﺆﺣﻞ ﻛﻤﺎ ٮ"ﲇ:
:
ً
ﺷﺮﺣﺎ 7
ﻣڡﺼﻼ ﻟكﻞ ﻣﻨﻬﺎ: 7
وڡٮ"ﻤﺎ ٮ"ﲇ
ﻟﺤﺤﻢ
اﻻﺣﺘﻤﺎلى : وڡٮ"ﻤﺎ ٮ"ﲇ اﻟﺘوزيﻊ7
f
اﻟﺤﺴﺎرات اﻟﻤﺘﻮ 3ڡﻌﺔ +ﺣﻼل اﻟﻌﺎم:
+
0.9 7
ﺻڡﺮ
0.5 1000
0.02 2000
0.01 3000
0.006 4000
0.004 5000
0.003 6000
0.002 7000
0.002 8000
0.002 9000
0.001 10000
ﻟﺤﺤﻢ 7
اﻟﺤﺴﺎرات اﻻﺣﺘﻤﺎلى .
: .ﺣﺪول ٮ ".ٮٮ"ﻦ اﻟﺘوزيﻊ
اﻟﻤﺘﻮ Gڡﻌﺔ 7ﺣﻼل اﻟﻌﺎم
اﻻﺣﺘﻤﺎلى +
ﻟﻠﺤﺴﺎرات اﻟكﻠٮ"ﺔ f وﻣﻦ اﻟﺘوزيﻊ
اﻟﻤﺬﻛور ٮ"ﻤﻜﻦ ﻟﻤﺪٮ"ﺮ +
اﻟﺤﻄﺮ أن ٮ"ﺤﺼﻞ ﻋﲆ
ﺎﻟﻨﺴٮﺔ ﻟﻤﺎ ٮ"ﲇ:
: وﺣﺎﺻﺔ :ٮ :ٮٮ"ﺎﻧﺎت 7
ﻣڡٮ"ﺪة +
إﺻﺎٮﺔ
( ﻃري 9ڡﺔ ﺣﺴﺎب اﺣﺘﻤﺎل
اﻟﻤٮﲎ (ٮ #ﺤﺴﺎرة ﺣريﻖ
(
:ٮﻤﺎ أن اﺣﺘﻤﺎل ﻋﺪم ﺣﺪوث ﺣﺎدث اﻟﺤريﻖ
+ﺣﻼل اﻟﻌﺎم ﻫﻮ 7 ،0.9ڡﺈن اﺣﺘﻤﺎل ﺣﺪوث
ﻟﻠﻤٮﲎ +ﺣﻼل اﻟﻌﺎم ﻫﻮ:
: اﻟﺤريﻖ
ً
ﻣﺘﺸﺎﺋﻤﺎ +
أﺣﺬ اﻟﺤﺪ 7ڡﺈذا ﰷن ﻣﺪٮ"ﺮ +
اﻟﺤﻄﺮ
اﻟﺤﺴﺎرة اﻟﻤﺘﻮ 3ڡﻌﺔ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ
ﻟﺤﺤﻢ +
اﻷﻋﲆ :
اﻻﺣﺘﻤﺎلى .أي
f ﻣﻮﺣﻮد 7ڡ fى :ﺣﺪول اﻟﺘوزيﻊ
:
اﻟﺤﺴﺎرة اﻟﻤﺘﻮ 3ڡﻌﺔ : 10000ﺣﻨٮ"ﻪ.
اﺣﺘﺴﺐ +
وﻟﺤﺴﻦ اﻟﺤﻆ 7ڡﺈن اﺣﺘﻤﺎل ﺣﺪوث ﻫﺬه
ُ
ﻟﺼﻌﺮ اﺣﺘﻤﺎل7 +
اﻟﺤﺴﺎرة اﺣﺘﻤﺎل ﺿﺌٮ"ﻞ ،ذﻟﻚ
7
ﺎﻹﺿﺎڡﺔ ﺣﺪوث ﺣﺎدث اﻟﺤريﻖ 7ڡ fى ﺣﺪ ذاﺗﻪ :ٮ
اﻟﻤﺸﺎر إﻟٮ"ﻪ ﻫﻮ ذو إﻧﻪ إذا ﰷن اﻟﺤﺎدث ُ
7
أﺻﻌﺮ اﻟﺤﺴﺎرة ذات اﻟﻌﺸﺮة آﻻف :ﺣﻨٮ"ﻪ 7ڡﺈﻧﻪ+
:ٮﻜﺜٮ"ﺮ ﻣﻦ أٮ"ﺔ اﺣﺘﻤﺎﻻت +
أﺣﺮى ﺣٮ"ﺚ أﻧﻪ
ﺷﺮطى ،ويﻤﻜﻦ اﻟﺤﺼول ﻋﲆ ﻫﺬا
f اﺣﺘﻤﺎل
اﻻﺣﺘﻤﺎل :ٮ 3ڡﺴﻤﺔ اﺣﺘﻤﺎل +ﺣﺴﺎرة اﻟﻌﺸﺮة
آﻻف :ﺣﻨٮ"ﻪ )= (0.001ﻋﲆ اﺣﺘﻤﺎل اﻟﺤريﻖ
اﻟﻤﺤ 7
ﺘﻠڡﺔ )= ،(0.1 + 7ڡ fى أي ﺻورة ﻣﻦ ﺻوره
اﻟﻤٮﲎ
إﺻﺎٮﺔ :
: وﻋﲆ ذﻟﻚ ٮ"ﻜون اﺣﺘﻤﺎل
:ٮ +ﺤﺴﺎرة ﺣريﻖ +ﺣﻼل اﻟﺴﻨﺔ ﻣ 3ڡﺪارﻫﺎ 10000
:ﺣﻨٮ"ﻪ ﻫﻮ اﺣﺘﻤﺎل ﺿﺌٮ"ﻞ 3ڡﺪره )0.1 ÷ 0.001
= .(0.01
ﻛٮٮ"ﺮ
وﻟﻜﻦ ﻣﻦ اﻟﻤﻼﺣﻆ أن اﻻﺣﺘﻤﺎل ٮ"ﻜون :
أذا ﰷن ﺣﺪوث +
اﻟﺤﺴﺎرة :ٮﺄﻟﻒ :ﺣﻨٮ"ﻪ .ﺣٮ"ﺚ
ٮ"ﻜون ﻣﺴﺎو ًيﺎ = .0.5 = 0.10 ÷ 0.05
أي أن:
ﻣﺜﺎل ﻋﻤﲇ
اﻟﺴﺎٮﻖ ذﻛﺮه ،إذا ﰷن
: :ٮﺪﻻ ﻣﻦ اﻟﻤﺜﺎل اﻟﻤﻄ ّول
ﰷﻵﺗى:
f ﻣٮﺴﻂ
اﺣﺘﻤﺎلى :
f ﻟﺪٮ"ﻨﺎ :ﺣﺪول ﺗوزيﻊ
0.25 7
ﺻڡﺮ
0.50 1000
0.25 2000
ﻟﺤﺤﻢ
اﻻﺣﺘﻤﺎلى .
: ﻣٮﺴﻂ ٮ ".ٮٮ"ﻦ اﻟﺘوزيﻊ
.ﺣﺪول .
اﻟﺤﺴﺎرات اﻟﻤﺘﻮ Gڡﻌﺔ 7ﺣﻼل اﻟﻌﺎم 7
ﰷﻵﺗى:
f 7ڡٮ"ﻤﻜﻦ ﺣﺴﺎب اﻻﻧﺤراف اﻟﻤﻌٮ"ﺎري
+
واﻟﻤﻼﺣﻄﺔ أﻧﻪ إذا رٮﺔ و 3ڡﺪ ُو :ﺣﺪ ﻣﻦ :
اﻟﺘﺤ :
ﺎﻟﻨﺴٮﺔ ﻟﻨﺎﺗﺞ
: ُو :ﺣﺪ ﺷﻚ أو ﻋﺪم ﺗﺄﻛﺪ :
ﻛٮٮ"ﺮ :ٮ
اﻟ 3ڡرار 7ڡ fى اﻟﻤﺴﺘ 3ڡ :ٮﻞ ﻋﲆ أﺳﺎس أﻧﻪ ﻣﻦ
اﻟﺼﻌﺐ اﻟﺘﻜﻬﻦ :ٮﺄﺣﺪ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ دون +ﻋٮ"ﺮﻫﺎ7 ،ڡﺈن
ﻧﺴٮ"ٮًﺎ .أﻣﺎ إذا
ﻛٮ"ٮرًا :
اﻻﻧﺤراف اﻟﻤﻌٮ"ﺎري ٮ"ﻜون :
3ڡﻞ اﻟﺸﻚ 7ڡ fى ﺗﺤ 3ڡﻖ ﺣﺎﻟﺔ :ٮﻌٮ"ﻨﻬﺎ ﻣﻦ :ٮٮ"ﻦ
اﻟﺤﺎﻻت اﻟﻤﻄروﺣﺔ7 ،ڡﺈن اﻻﻧﺤراف اﻟﻤﻌٮ"ﺎري
اﻟﻤﻼﺣﻄﺔ 3ڡﺪ أدت إﻟﻰ
+ ﺻﻌ"ٮرًا .ﻫﺬهٮ"ﻜون 7
اﻟ 3ڡول :ٮﺄن اﻻﻧﺤراف اﻟﻤﻌٮ"ﺎري ﻟﻠﺘوزيﻊ
اﻟﺘﻜراري ٮ"ﺼﻠﺢ ﻛﻤ 3ڡٮ"ﺎس +
ﻟﻠﺤﻄﺮ :ٮﻤﻌﲎ
اﺣﺘﻼف اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ 7ڡ fى ﻫﺬا اﻟﺘوزيﻊ.
+
ﻣﻌﺎﻣﻞ +
اﻻﺣﺘﻼف = اﻻﻧﺤراف اﻟﻤﻌٮ"ﺎري ÷
ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟ 3ڡٮ"ﻢ
ﻣﻌﺎﻣﻞ +
اﻻﺣﺘﻼف = 0.71 = 1000 ÷ 707
ﻣﻌﺎﻣﻞ +
اﻻﺣﺘﻼف = 0.41 = 2400 ÷ 977
ﻣﻌﺎﻣﻞ +
اﻻﺣﺘﻼف = = 10000 ÷ 977
0.098
اﻟﻤٮﺴﻂ 7ڡٮ"ﻜون:
ﺎﻟﻨﺴٮﺔ ﻟﻠﻤﺜﺎل :
: أﻣﺎ :ٮ
ﻣﻌﺎﻣﻞ +
اﻻﺣﺘﻼف = 0.355 = 2000 ÷ 707
7
واﻟﺘواڡٮ"ﻖ ﻧﺤﺼﻞ ﻋﲆ: وﻣﻦ 3ڡواﻧٮ"ﻦ :
اﻟﺘٮﺎدٮ"ﻞ
اﻻﺣﺘﻤﺎل = ن ! ) /ر ! × )ن – ر( !( × ل ر ×
ن–ر ) – 1ل(
ً
ﻣﻬﺘﻤﺎ :ٮﺤﺴﺎب اﺣﺘﻤﺎل 7ڡﺈذا ﰷن ﻣﺪٮ"ﺮ +
اﻟﺤﻄﺮ
ﺣﺪوث ﺣﺎدث ﺣريﻖ واﺣﺪ +ﺣﻼل اﻟﻤﺪة7 .ڡﺈﻧﻪ
ٮ"ﻤﻜﻦ اﻟﺘﻮﺻﻞ إﻟﻰ ﺣﺴﺎب ذﻟﻚ :ٮﺎﻟﻄري 3ڡﺔ
اﻟﺘﺎﻟٮ"ﺔ:
ﻧﺤﺪ أن:
اﻻﺣﺘﻤﺎلى :
f و 7ڡ fى ﻫﺬا اﻟﺘوزيﻊ
"عى ﻟـ )ن ×
اﻟﺘرٮٮ f
: اﻟﺤﺬر
اﻻﻧﺤراف اﻟﻤﻌٮ"ﺎري = :
ل × ) – 1ل((
ﰷﻵﺗى:
f وﻋﲆ ذﻟﻚ ٮ"ﻜون ﻣ 3ڡٮ"ﺎس +
اﻟﺤﻄﺮ
ﻣﻌﺎﻣﻞ +
اﻻﺣﺘﻼف = اﻻﻧﺤراف اﻟﻤﻌٮ"ﺎري ÷
ﻋﺪد اﻟﻮﺣﺪات
وﻣﻨﻬﺎ ٮ"ﻜون:
"عى ﻟـ )ن × ل
اﻟﺘرٮٮ f
: اﻟﺤﺬر ﻣﻌﺎﻣﻞ +
اﻻﺣﺘﻼف = :
× ) – 1ل(( ÷ )ن(
ﺎﻟﺘٮﺴٮ"ﻂ:
أو :ٮ :
"عى ﻟـ )ل ×
اﻟﺘرٮٮ f
: اﻟﺤﺬر ﻣﻌﺎﻣﻞ +
اﻻﺣﺘﻼف = :
) – 1ل(( ÷ ن(
;
ﻣﻼﺣﻄﺔ
ﺎٮﻪ
ﺗﺤ :
واﻟﻤﺸكﻠﺔ اﻟﻮﺣٮ"ﺪة واﻷﺳﺎﺳٮ"ﺔ اﻟﱵ :
اﻟﺤﻄﺮ ﻋﺎدة 7ڡ fى ﺗﺤﺪٮ"ﺪ 3ڡٮ"ﻤﺔ اﺣﺘﻤﺎل
ﻣﺪٮ"ﺮ +
ﺣﺪوث اﻟﺤﺎدث )ل( .إذ أن كﻞ ﻣﺪٮ"ﺮ +ﺣﻄﺮ
ﺳﻮف ٮ"ﺤﺪد ﻫﺬه اﻟ 3ڡٮ"ﻤﺔ ﺣﺴﺐ 7
ﺗڡﻜٮ"ﺮه
اﻟﺤﺎص إﻻ إذا ﰷن ﻫﻨﺎك 7
اﺗڡﺎق ﺗﺎم :ٮٮ"ﻦ +
وﺣﺎﺻﺔ اﻟﺤﻄﺮ ﻟﺘﺤﺪٮ"ﺪ ﻫﺬه اﻟ 3ڡٮ"ﻤﺔ +
ﻣﺪٮ"ﺮي +
اﺗڡﻖ 7ڡ fى كﻞ ﻋﺎم ﻋﲆ 3ڡٮ"ﻤﺔ ﻣﻌٮ"ﻨﺔ ﺣﺴﺐ إذا 7
ﻣﻌﺎٮ"يﺮ إﺣﺼﺎﺋٮ"ﺔ ﺳﻠٮ"ﻤﺔ :ٮﻌﺪ ﺗﺤﻠٮ"ﻞ ﺣﺎﻟﺔ
اﻟﻮﺣﺪة اﻻ 3ڡﺘﺼﺎدٮ"ﺔ :
واﻟٮٮ"ﺎﻧﺎت اﻟﻤﺘﻌﻠ 3ڡﺔ :ٮﻬﺎ
ﺎﻟﻨﺴٮﺔ ﻟﻠﺤوادث ﻣﻮﺿوع اﻟﺪراﺳﺔ.
: :ٮ
اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت
ﺗﺤريﱯ
اﺣﺘﻤﺎل :
اﺣﺘﻤﺎل ﺣﺪوث ﺣﺎدث
واﺣﺘﻤﺎل +ﺣﺴﺎرة
اﺣﺘﻤﺎل ﺣﺴﺎ :ٮ fى
ﻣﺮﺣﺢ اﺣﺘﻤﺎل :
واﺣﺘﻤﺎل ﻣﺘﻮ 3ڡﻊ )ﺗ 3ڡﺪٮ"ﺮي(
)ڡﻌﲇ( اﺣﺘﻤﺎل ﻣﺤ 3ڡﻖ 7
اﻟﺤﻄﺮدرﺣﺎت +أ 3ڡﴡ :
أ 3ڡﴡ +ﺣﺴﺎرة ﻣﺘﻮ 3ڡﻌﺔ
اﻧﺤراف ﻣﻌٮ"ﺎري
ﺗوزيﻌﺎت اﺣﺘﻤﺎﻟٮ"ﺔ
7
ﺗكﻠڡﺔ +
اﻟﺤﻄﺮ
وﻣﺆﺣﻞ(
: ﺗﻮ 3ڡﻊ +ﺣﺴﺎرة )ﺣﺎﺿﺮ
وﻣﺆﺣﻞ(
: ﺗﻮ 3ڡﻊ ريﺎﴈ )ﺣﺎﺿﺮ
اﻟﺤﺴﺎرة اﻟﻤﺘﻮ 3ڡﻌﺔ
ﺣﺤﻢ +
:
درﺣﺔ +
اﻟﺤﻄﺮ :
3ڡﺎﻧون اﻷﻋﺪاد :
اﻟﻜٮٮ"ﺮة
3ڡﺴﻂ اﻟﺮﻫﺎن
3ڡٮ"ﻤﺔ ﻣﻌﺮﺿﺔ +
ﻟﻠﺤﻄﺮ
ﻣﻌﺎﻣﻞ +
اﻻﺣﺘﻼف
3ڡٮ"ﺎس ﻛﻤٮ"ﺔ +
ﻟﻠﺤﻄﺮ
وﺗﻄٮ)ٮ +ڡﺎت
4 أﺳﺌﻠﺔ
.1ﺗكﻠﻢ ﻋﻦ أﻧواع اﻟﻤ 3ڡﺎٮ"يﺲ اﻟﻤﺴﺘﻌﻤﻠﺔ
+
واﻟﺤﺴﺎرة واﻟﺤﺎدث. اﻟﺤﻄﺮ7ڡ fى 3ڡٮ"ﺎس +
درﺣﺔ +
واﻻﺣﺘﻼف :ٮٮ"ﻦ : اﻟﺸٮﻪ
: أوﺣﻪ
: .2ٮٮ"ﻦ :
اﻟﺤﻄورة واﺣﺘﻤﺎل ﺣﺪوت اﻟﺤﺎدث. +
.3ﺗكﻠﻢ ﻋﻦ ﻣﺪى اﻟﻌﻼ 3ڡﺔ اﻟﱵ :
ﺗرٮﻂ :ٮٮ"ﻦ
درﺣﺔ +
اﻟﺤﻄورة واﺣﺘﻤﺎل ﺣﺪوث :
7
اﻻﺳﺘڡﺎدة اﻟﺤﺎدث ﻣﻊ :ٮٮ"ﺎن ﻃري 3ڡﺔ
ﻣﻨﻬﺎ.
اﻵﺗى:
.4اﺣﺴﺐ f
اﻟﺤﻄورة +ﺣﻼل ﺳﻨﺔ ﻟﺪى
درﺣﺔ +
:
ﻤٮﻠﻎ +
ﺷﺤﺺ ٮ"ريﺪ ﺷراء ﻣﻨزل :ٮ :
ﻣﺎﺋﺔ +
وﺣﻤﺴٮ"ﻦ أﻟﻒ :ﺣﻨٮ"ﻪ إذا ﰷن
اﺣﺘﻤﺎل اﻟﺤريﻖ .%1
اﻟﺸﺤﺺ اﻟﻤ 3ڡﺎﺗﻞ 7ڡ fى
+ اﺣﺘﻤﺎل 7
وڡﺎة
اﻟﺤﻄورةدرﺣﺔ +
ﻣﻌﺮﻛﺔ إذا ﰷﻧﺖ :
اﻟﻤﺤﺴوٮﺔ ﻟﻬﺬه اﻟﻤﻌﺮﻛﺔ :ٮﺎﻟﺬات
:
.%80
ﺗﺤزيﻦ اﻟﻤﻠﺢ درﺣﺔ +ﺣﻄورة 3ڡرار +
:
ﻣﺤزن +ﻋٮ"ﺮ ﻣﺤﻜﻢ 7ڡ fى ﻣﺪٮ"ﻨﺔ7ڡ fى +
اﺣﺘﻤﺎل ﻧزول اﻟﻤﻄﺮ 7ڡيﻬﺎ .%3
.5ﻣﺎ اﻟﻤ 3ڡﺼﻮد :ٮ 3ڡﺎﻧون اﻷﻋﺪاد :
اﻟﻜٮٮ"ﺮة؟ ﻣﺎ
ﺎﻟﻨﺴٮﺔ ﻟﻠﻤ 3ڡﺎٮ"يﺲ اﻟﻤﺴﺘﻌﻤﻠﺔ
: 7ڡﺎﺋﺪﺗﻪ :ٮ
7ڡ fى 3ڡٮ"ﺎس +
اﻟﺤﻄﺮ؟ أذﻛﺮ أﻣﺜﻠﺔ ﻋﻤﻠٮ"ﺔ
ﻋﲆ ذﻟﻚ.
3
.6ﻣﺎ اﻟﻤ 3ڡﺼﻮد :ٮﺎﻟﺘﻮڡﻊ اﻟريﺎﴈ؟ ﻣﺎ f
هى
أﻧواﻋﻪ؟ واﺳﺘﻌﻤﺎﻻﺗﻪ؟ أذﻛﺮ أﻣﺜﻠﺔ ﻋﻤﻠٮ"ﺔ
ﻟكﻞ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻦ ﺣﺎﻻت اﻻﺳﺘﻌﻤﺎﻻت.
اﻟﺤﺴﺎرة اﻟﻤﺘﻮ 3ڡﻌﺔ
ﺣﺤﻢ +7 .7ڡرّق :ٮٮ"ﻦ :
ﻣٮ"ٮﻨًﺎ اﺳﺘﻌﻤﺎﻻت كﻞ وﺗﻮ 3ڡﻊ +
اﻟﺤﺴﺎرة: ،
ﺗﺪﺣﻞ 7ڡ fى
ﻣﻨﻬﻤﺎ واﻟﻌواﻣﻞ اﻟﱵ +
ﺗﻜويﻨﻬﻤﺎ.
ﻣٮ"ٮﻨًﺎ اﻟﻄرق 3 .8ڡ"ٮّﻢ ﻣ 3ڡﺎٮ"يﺲ +
اﻟﺤﻄﺮ: ،
+
اﻟﻤﺴﺘﺤﺪﻣﺔ +
واﻷﺣﺮى اﻟﻌﻤﻠٮ"ﺔ +
اﻟﻨﻄريﺔ
7ڡ fى 3ڡٮ"ﺎس +
اﻟﺤﻄﺮ 7
وڡﺎﺋﺪة وﻣﻀﺎر كﻞ
ﻣﻨﻬﺎ.
.9ﻣﺎ اﻟﻤ 3ڡﺼﻮد :ٮﺎﻟﻤ 3ڡﺎٮ"يﺲ اﻟﻜﻤٮ"ﺔ
اﺳﺘﺤﺪام ﻫﺬه+ ﻟﻠﺤﻄﺮ؟ ﻫﻞ ٮ"ﻤﻜﻦ +
اﻷﺣﻄﺎر؟ ﻣﺎ اﻟﻤ 3ڡﺎٮ"يﺲ 7ڡ fى 3ڡٮ"ﺎس :ﺣﻤيﻊ +
ﻟﻠﺤﻄﺮ؟اﻟﻜمى +
f هى ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت اﻟ 3ڡٮ"ﺎسf
اﻟﺤﻄﺮ ﻋﻦ ﻃريﻖ وﻃﺄﺗﻪ 7 .10ڡرّق :ٮٮ"ﻦ 3ڡٮ"ﺎس +
اﻟﺤﻄﺮ ﻋﻦ ﻃريﻖ ﺗﻜراره: .ٮ"ٮّﻦ و 3ڡٮ"ﺎس +
ﻣزاٮ"ﺎ كﻞ ﻣﻦ اﻟﻄري 3ڡﺘٮ"ﻦ ﻣ 3ڡ ً
ﺘﺮﺣﺎ أﺣوال
اﺳﺘﻌﻤﺎﻻت كﻞ ﻃري 3ڡﺔ ﻣﻊ ذﻛﺮ أﻣﺜﻠﺔ
ﻋﻤﻠٮ"ﺔ.
اﻟﻤﺼﺪر
ﻛﺘﺎب +
اﻟﺤﻄﺮ واﻟﺘﺄﻣٮ"ﻦ – اﻷﺻول
اﻟﻌﻠﻤٮ"ﺔ واﻟﻌﻤﻠٮ"ﺔ .ﺗﺄﻟٮ"ﻒ :اﻟﺪﻛﺘور
اﻟﺘﺤﺎرة: ،ﺣﺎﻣﻌﺔ
ﻋٮﺪ ﷲ ،كﻠٮ"ﺔ :
ﺳﻼﻣﺔ :
اﻟ 3ڡﺎﻫﺮة.1974 ،1967 ،
طباعة e
# " البريد ا,لكتروني
9ڡﺪ ٮ 4
0ﻌﺤ 4ٮﻚ أٮ0ﻀًﺎ:
+
ﻧﻄريﺔ +
اﻟﺤﻄﺮ واﻟﺘﺄﻣٮ"ﻦ
ﺎﻟﻨﻄريﺔ %
وﻋﻼڡﺘﻬﺎ >ٮ 0 ﻧﻄريﺔ 0
اﻟﺤﻄﺮ واﻟﺘﺄﻣٮ#ﻦ 0
%
اﻻڡﺘﺼﺎدٮ#ﺔ
7ڡ fى "اﻟﺘﺄﻣٮ"ﻦ"
ﻣٮﺎدئ اﻟﺘﺄﻣٮ"ﻦ
:
,
اﻟﺤﻄﺮ واﻟﺘﺄﻣٮ"ﻦ –
اﻟﺘﻌريﻒ واﻷﺻول
اﻟﻌﻠﻤٮ"ﺔ واﻟﻌﻤﻠٮ"ﺔ
إدارة ,
اﻟﺤﻄﺮ وﺳٮ"ﺎﺳﺎﺗﻪ
واﻟﻄرق اﻟﻜﻤٮ"ﺔ ﻹدارة
,
اﻟﺤﻄﺮ
K
ﺗﻌريڡﻪ اﻟﺘﺄﻣٮ"ﻦ –
H
وﻣﻮڡﻒ وأﻧواع اﻟﺘﺄﻣٮ"ﻦ
اﻷدٮ"ﺎن ﻣﻨﻪ
اﻟﻤٮﺎدئ اﻷﺳﺎﺳٮ"ﺔ
J
ﻟﻠﺘﺄﻣٮ"ﻦ
,
ﻧﻄريﺔ ,
اﻟﺤﻄﺮ واﻟﺘﺄﻣٮ"ﻦ
H
وﻋﻼڡﺘﻬﺎ Jٮ ,
ﺎﻟﻨﻄريﺔ
H
اﻻڡﺘﺼﺎدٮ"ﺔ
#اﺣﺘﻤﺎﻻت 7
اﻟﺤﺴﺎرة 7
اﻟﻤﺤﺎﻃﺮ #إدارة
7 #
اﻟﺤﻄﺮ 7 #
اﻟﺤﺴﺎرة #اﻟﺤﺎدث
7 #
اﻟﺤﻄﺮ واﻟﺘﺄﻣٮ"ﻦ
"
اﻟﻤﻮڡﻊ ى *
.ٮﺤﺚ ڡ (
ﺤﺚ …
:ٮ:ٮﺤﺚ